2020：债券回购交易：精选历年真题(第二节)

2020<债券回购交易>精选历年真题(第二节)

一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

1.()可以使回购债券不被冻结，从而提高债券的利用效率。[2015年5月真题]

A.封闭式回购

B.抵押式回购

C.开放式回购

D.开放式回购和封闭式回购

【答案】C

【解析】买断式回购(亦称“开放式回购”)可以使大量回购债券不被冻结，突破了质押式回购在流动性管理方面存在的隐患和桎梏，提高了债券的利用效率，可以满足金融市场流动性管理的需要。

2.在竞价撮合系统中，上海证券交易所国债买断式回购交易每笔申报限量为最小__________手、最大__________手。()[2015年5

月真题]

A.100;5000

B.100;1000

C.1000;10000

D.1000;50000

【答案】D

【解析】国债买断式回购交易按照证券账户进行申报。申报应当符合以下要求：①价格：按每百元面值债券到期购回价(净价)进行

申报;②融资方申报“买入”，融券方申报“卖出”;③最小报价变动：0.01元;④交易单位：手(1手=1000元面值);⑤申报单位：

1000手或其整数倍;⑥每笔申报限量：竞价撮合系统最小1000手，

最大50000手。

3.关于上海证券交易所国债买断式回购的参与主体，下列表述中正确的有()。[2015年3月真题]

A.国债买断式回购的交易主体仅限于在中国结算上海分公司以法人名义开立B字头证券账户的机构投资者

B.不是所有交易所会员均可参与买断式回购

C.所有在中国结算上海分公司开立证券账户的投资者均可进行买断式回购交易

D.会员公司代理客户参与买断式回购交易不承担债券和资金结算交收责任

【答案】B

【解析】A项国债买断式回购的交易主体限于在中国结算公司上

海分公司以法人名义开立证券账户的机构投资者(B、D账户);C项上

海证券交易所在国债买断式回购引入了交易权限管理制度，即并不

是所有会员均可参与买断式回购，只有满足一定条件、经过核准的

会员公司才可以自营或代理参与买断式回购交易;D项会员公司代理

客户参与买断式回购交易，需承担其客户在债券和资金结算方面的

交收责任。

4.在全国银行间债券市场进行买断式回购，交易双方可以根据交易对手的()协商设定保证金或保证券。[2015年3月真题]

A.注册资本金状况

B.信用状况

C.债券账户内的债券量

D.结算保证金状况

【答案】B

【解析】买断式交易双方都面临承担对手方不履约的风险。为此，全国银行间市场规定交易双方可以根据对手的信用状况协商设定保

证金或保证券。保证金或保证券在一定程度上可以弥补交易对手违

约所带来的损失。

5.根据上海证券交易所的规定，在进行买断式回购交易时，()。[2009年9月真题]

A.融资方无需缴纳履约金

B.融券方无需缴纳履约金

C.融资方和融券方均需缴纳履约金

D.是否引入履约金由交易双

方协商