(2015)中级财务管理公式汇总
第二章 财务管理基础
货币时间价值
复利终值：F ＝P×（1＋i ）n
复利现值：P ＝F×（1＋i ）
－n
普通年金终值：i
1i ＋1A ＝F n
-）（×
普通年金现值：i
i)(11A ＝P -n
+-×
预付年金终值：
F ＝A×（F/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（F/A ，i ，n ＋1）－1] 预付年金现值：
P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（P/A ，i ，n －1）＋1] 递延年金现值：
P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ）
或A×[（P/A ，i ，m ＋n ）－（P/A ，i ，m ）]或P ＝A×（F/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ＋n ） 永续年金现值：P ＝A/i
年偿债基金：1
i 1i
F ＝A -+）（× 年资本回收额：n
-i)(11i
P ＝A +-×
插值法
利率的推算：）
（121
21
1i i ＋
i ＝i -?--B B B B 利率的计算
有效年利率的推算：i ＝（1＋r/m ）m
－1
实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率：1－/＝i n p F
资产的收益与收益率
单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） ＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 预期收益率E （R ）＝∑=?n
i i i R P 1
∑=?-n
i i
i P E X 1
2)(＝方差 ∑=?-=
n
i i i
P E X
1
2)(标准差
证券资产组合的风险与收益
证券资产组合的预期收益率∑=?n
i i i R E W 1p )]([＝)R (E
σp 2
＝W 12σ12＋W 22σ22＋2W 1W 2ρ1,2σ1σ2
βi ＝Cov （R i ，R m ）/σm 2＝ρi ，m ×σi ×σm /σm 2＝ρi ，m ×σi /σm βp ＝∑=?n
i i i W 1)(β
资本资产定价模型 R ＝R f ＋β×（R m －R f ）
证券资产组合的必要收益率＝R f ＋βP ×（R m －R f ） 成本性态分析 高低点法
单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）
固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量
或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量
回归直线法
∑∑∑∑∑∑--222)(＝
a i
i
i i i
i i
X X n Y X X Y X ∑∑∑∑∑--2
2i )(＝b i i i i i X X n Y X Y X n 总成本模型
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额 ＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量
第三章 预算管理
业务预算的编制 生产预算
预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 期末结存＝期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少 直接材料预算
预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 现金预算
可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额
第五章 筹资管理（下）
可转换债券：
转换比率＝债券面值÷转换价格 资金需要量预测：
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率）
外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预计利润留存
预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率） 资金总额（Y ）＝不变资金（a ）＋变动资金（bX ） 资本成本：
资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用） 银行借款资本成本率计算（每年支付一次利息）：
一般模式：K b ＝年利率×（1－所得税税率）/（1－手续费率）
贴现模式：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A ，K b ，n ）＋借款额×（P/F ，K b ，n ） 公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息）：
一般模式：K b ＝年利息×（1－所得税税率）/（债券筹资总额－手续费）
贴现模式：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A ，K b ，n ）＋债券面值×（P/F ，K b ，n ）
融资租赁资本成本率计算：
年末支付租金：设备价款－残值×（P/F ，K b ，n ）＝年租金×（P/A ，K b ，n ）
年初支付租金：设备价款－残值×（P/F ，K b ，n ）＝年租金×[（P/A ，K b ，n －1）＋1] 普通股资本成本率计算： 股利增长模型法：
K S ＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率
资本资产定价模型法：假定无风险报酬率为R f ，市场平均报酬率为R m ，某股票贝塔系数为β，则普通股资本成本率为：K s ＝R f ＋β（R m －R f ） 杠杆效应
经营杠杆系数：
DOL ＝（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q）＝（S －V ）/（S －V －F ）＝（EBIT ＋F ）/EBIT 财务杠杆系数：
DFL ＝（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）＝EBIT/（EBIT －I ） 总杠杆系数：
DTL ＝（△EPS/EPS）/（△Q/Q）＝（S －V ）/（S －V －F －I ）＝DOL×DFL
第六章 投资管理
投资项目财务评价指标 项目现金流量
营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本
＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率 净现值
净现值（NPV ）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值 年金净流量（ANCF ）
年金净流量＝净现值/年金现值系数 现值指数（PVI ）
现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值 内含报酬率
未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0，计算出年金现值系数对应的贴现率i ，就是方案的内含报酬率。
回收期 静态回收期
未来每年现金净流量相等时：静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量 动态回收期
未来每年现金净流量相等时：
（P/A ，i ，n ）＝原始投资额现值/每年现金净流量，计算得出的现值系数中的n 即为动态回收期。 证券投资管理 债券投资
债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值的现值 股票投资
股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率） 当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率
第七章 营运资金管理
目标现金余额的确定 随机模型
L
i 4b 3R 3
/12+?
??
? ???=δ
H （最高控制线）＝3R －2L 现金收支日常管理
经营周期＝存货周转期＋应收账款周转期 现金周转期＝经营周期－应付账款周转期 存货周转期＝平均存货／每天的销货成本
应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入 应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本 应收账款的功能
增加的收益＝增加的销售量×单位边际贡献
应收账款的成本
应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期
应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金的应计利息＝应收账款占用资金×资本成本
＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝（全年销售额×变动成本率）／360×平均收现期×资本成本
＝全年变动成本/360×平均收现期×资本成本
存货管理
订货成本＝固定的订货成本＋存货年需要量/每次进货量×每次订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本＝订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本储存成本＝储存固定成本＋单位储存变动成本×每次进货量/2
总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本
变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K
变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×K c
年度最佳订货批次N＝D/Q
经济订货基本模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×K c
经济订货量EOQ＝（2KD/K c）1/2
存货相关总成本＝（2KDK c）1/2
不含保险储备再订货点＝平均交货时间×每日平均需用量
送货期＝每批订货数/每日送货量
送货期耗用量＝每批订货数/每日送货量×每日耗用量
含保险储备的再订货点
＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备
流动负债管理
补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）
贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）
放弃现金折扣的信用成本率
＝[折扣率/（1－折扣率）]×[360/（信用期－折扣期）]
第八章成本管理
量本利分析概述
息税前利润＝销售收入－总成本
＝销售收入－（变动成本＋固定成本）
＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本
＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本
边际贡献总额
＝销售收入－变动成本
＝销售量×单位边际贡献
＝销售收入×边际贡献率
单位边际贡献
＝单价－单位变动成本
＝单价×边际贡献率
边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价
另外，还可以根据变动成本率计算边际贡献率：
变动成本率＝变动成本总额/销售收入＝单位变动成本/单价
边际贡献率＝1－变动成本率
息税前利润＝边际贡献－固定成本 ＝销售量×单位边际贡献－固定成本 ＝销售收入×边际贡献率－固定成本 单一产品量本利分析
利润＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本 保本销售量＝
单位变动成本
单价固定成本-＝
单位边际贡献
固定成本
保本销售额＝保本销售量×单价＝
单价
单位变动成本
固定成本
-
1＝
边际贡献率
固定成本
保本作业率＝保本点销售量/正常经营销售量×100%
＝保本点销售额/正常经营销售额×100%
安全边际量＝实际或预计销售量－保本点销售量
安全边际额＝实际或预计销售额－保本点销售额＝安全边际量×单价
安全边际率＝安全边际量/实际或预计销售量×100%＝安全边际额/实际或预计销售额×100% 保本销售量＋安全边际量＝正常销售量
上述公式两端同时除以正常销售量，便得到： 保本作业率＋安全边际率＝1 息税前利润
＝边际贡献－固定成本
＝销售收入×边际贡献率－保本销售额×边际贡献率 所以：
息税前利润＝安全边际额×边际贡献率 若将上式两端同时除以销售收入，便得到： 销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率
多种产品量本利分析 加权平均边际贡献率
＝∑（某种产品销售额－某种产品变动成本）/∑各种产品销售额×100% 综合保本点销售额＝固定成本总额/加权平均边际贡献率 联合保本量＝
联合单位变动成本
联合单价固定成本总额
-
某产品保本量＝联合保本量×一个联合单位中包含的该产品数量 目标利润分析
目标利润＝（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本 目标利润销售量＝（固定成本＋目标利润）/单位边际贡献 目标利润销售额＝（固定成本＋目标利润）/边际贡献率 或 目标利润销售额＝目标利润销售量×单价 利润敏感性分析
敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比 标准成本及成本差异的计算 单位产品的标准成本
＝直接材料标准成本＋直接人工标准成本＋制造费用标准成本 ＝∑（价格标准×用量标准）
直接材料标准成本＝∑（材料价格标准×单位产品材料用量标准）
标准工资率＝标准工资总额/标准总工时
标准制造费用分配率＝标准制造费用总额/标准总工时
总差异
＝实际用量×实际价格－标准用量×标准价格
＝（实际用量×实际价格－实际用量×标准价格）＋（实际用量×标准价格－标准用量×标准价格）＝（实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格＋实际用量×（实际价格－标准价格）
＝用量差异＋价格差异
直接材料成本差异
＝实际产量下实际成本－实际产量下标准成本
＝实际用量×实际价格－实际产量下标准用量×标准价格
＝直接材料用量差异＋直接材料价格差异
直接材料用量差异＝（实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格
直接材料价格差异＝实际用量×（实际价格－标准价格）
直接人工成本差异＝实际总成本－实际产量下标准成本
＝实际人工工时×实际工资率－实际产量下标准人工工时×标准工资率
＝直接人工效率差异＋直接人工工资率差异
直接人工效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）×标准工资率
直接人工工资率差异＝实际工时×（实际工资率－标准工资率）
变动制造费用成本差异
＝实际总变动制造费用－实际产量下标准变动制造费用
＝实际工时×实际变动制造费用分配率－实际产量下标准工时×标准变动制造费用分配率
＝变动制造费用效率差异＋变动制造费用耗费差异
变动制造费用效率差异
＝（实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率
变动制造费用耗费差异
＝实际工时×（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）
固定制造费用成本差异
＝实际产量下实际固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用
＝实际工时×实际分配率－实际产量下标准工时×标准分配率
其中，标准分配率＝固定制造费用预算总额÷预算产量下标准总工时
固定制造费用两差异分析法
耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用
＝实际固定制造费用－标准工时×预算产量×标准分配率
＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时×标准分配率
能量差异＝预算产量下标准固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用
＝预算产量下标准工时×标准分配率－实际产量下标准工时×标准分配率
＝（预算产量下标准工时－实际产量下标准工时）×标准分配率
固定制造费用三差异分析法
耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用
＝实际固定制造费用－预算产量×工时标准×标准分配率
＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时×标准分配率
产量差异＝（预算产量下标准工时－实际产量下实际工时）×标准分配率
效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）×标准分配率
成本中心
预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下预算成本）－实际责任成本
预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％
利润中心
边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额
可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本 部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本 投资中心
投资报酬率＝营业利润/平均营业资产
平均营业资产＝（期初营业资产＋期末营业资产）/2
剩余收益＝营业利润－（平均营业资产×最低投资报酬率）
第九章 收入与分配管理
销售预测分析
算术平均法：销售量预测值＝（∑第i 期的实际销售量）/期数
加权平均法：销售量预测值＝∑（第i 期的权数×第i 期的实际销售量） 移动平均法：
Y n ＋1＝（X n －（m －1）＋X n －（m －2）＋…＋X n －1＋X n ）/m n ＋1＝Y n ＋1＋（Y n ＋1－Y n ） 指数平滑法：
Y n ＋1＝aX n ＋（1－a ）Y n
因果预测分析法（回归直线法）：
()
n xy x y b n x x -=
-∑∑∑∑∑ y b x a n
-=
∑∑
销售定价管理
全部成本费用加成定价法 成本利润率定价
成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额
单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率） 销售利润率定价
销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额
单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率） 保本点定价法
单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率） ＝单位完全成本/（1－适用税率） 目标利润法
单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）]＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）
变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）
单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率） 以市场需求为基础的定价方法 需求价格弹性系数定价法 00
//Q Q E P P ?=
?
P=
Q
Q P E E |)
|/1(|)
|/1(00
E ——某种产品的需求价格弹性系数 △P——价格变动量
P 0——基期单位产品价格 △Q——需求变动量 Q 0——基期销售数量
Q——预计销售数量
低正常股利加额外股利政策
每股股利＝低正常股利＋股利支付率×每股收益
第十章财务分析与评价
财务分析的方法
定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额
环比动态比率＝分析期数额/前期数额
构成比率＝某个组成部分数值/总体数值
短期偿债能力分析
营运资金＝流动资产－流动负债
流动比率＝流动资产÷流动负债
速动比率＝速动资产÷流动负债
现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债
长期偿债能力分析
资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％
产权比率＝负债总额÷所有者权益
权益乘数＝总资产÷所有者权益
利息保障倍数＝息税前利润÷全部利息费用＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷全部利息费用
营运能力分析
应收账款周转率（应收账款周转次数）
＝销售收入净额÷应收账款平均余额
＝销售收入净额÷[（期初应收账款＋期末应收账款）÷2]
应收账款周转天数
＝计算期天数÷应收账款周转次数
＝计算期天数×应收账款平均余额÷销售收入净额
存货周转率（次数）
＝销售成本÷存货平均余额
存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷2
存货周转天数
＝计算期天数÷存货周转次数
＝计算期天数×存货平均余额÷销售成本
流动资产周转率（次数）＝销售收入净额÷流动资产平均余额
流动资产周转天数
＝计算期天数÷流动资产周转次数
＝计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额
式中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2
固定资产周转次数＝销售收入净额÷固定资产平均净值
式中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）÷2
总资产周转次数＝销售收入净额÷平均资产总额
如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则：
平均资产总额＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
盈利能力分析
销售毛利率＝销售毛利÷销售收入×100%
其中：销售毛利＝销售收入－销售成本
销售净利率＝净利润÷销售收入×100%
总资产净利率＝净利润÷平均总资产×100%
净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%
总资产净利率＝净利润÷平均总资产＝净利润÷销售收入×销售收入÷平均总资产＝销售净利率×总资产周转率
净资产收益率＝净利润÷平均净资产＝净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产＝资产净利率×权益乘数发展能力分析
销售收入增长率＝本年销售收入增长额/上年销售收入×100%
其中：本年销售收入增长额＝本年销售收入－上年销售收入
总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%
其中：本年资产增长额＝年末资产总额－年初资产总额
营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
其中：本年营业利润增长额＝本年营业利润－上年营业利润
资本保值增值率＝期末所有者权益÷期初所有者权益×100%
资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%
本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益
现金流量分析
销售现金比率＝经营活动现金流量净额÷含税销售收入
每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额÷普通股股数
全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%
净收益营运指数＝经营净收益÷净利润
其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益
现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金
上市公司特殊财务分析指标
基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
每股股利＝现金股利总额/期末普通股股数
市盈率＝每股市价/每股收益
每股净资产＝期末净资产/期末发行在外的普通股股数
市净率＝每股市价/每股净资产
企业综合绩效分析的方法
净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
＝净利润/销售收入×销售收入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益
综合绩效评价
基本指标计分
基本指标总得分＝∑单项基本指标得分
单项基本指标得分＝本档基础分＋调整分
本档基础分＝指标权数×本档标准系数
调整分＝功效系数×（上档基础分－本档基础分）
上档基础分＝指标权数×上档标准系数
功效系数＝（实际值－本档标准值）/（上档标准值－本档标准值）
修正指标计分
修正后总得分＝∑各部分修正后得分
各部分修正后得分＝各部分基本指标分数×该部分综合修正系数
某部分综合修正系数＝∑该部分各修正指标加权修正系数
某指标加权修正系数＝（修正指标权数／该部分权数）×该指标单项修正系数
某指标单项修正系数
＝1.0＋（本档标准系数＋功效系数×0.2－该部分基本指标分析系数）
某部分基本指标分析系数＝该部分基本指标得分／该部分权数
管理绩效定性评价指标分数＝∑单项指标分数
单项指标分数＝∑每位专家给定的单项指标分数／专家人数
企业综合绩效评价分数＝财务绩效定量评价分数×70％＋管理绩效定性评价分数×30%
绩效改进度＝本期绩效评价分数/基期绩效评价分数
财务管理学-公式整理
★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式F=p* (1+i * n) P=F/(1+ ni) *F —终值P —现值—利率I ★复利的终值计算公式 F=P* (1+i) n=P (F/P,i,n) ★普通年金的终值计算公式 F=A* [(1+i) n-1]/i=A (F/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式 F=A* [(1+i) n-1]/i * (1+i) =A * (F/A,i,n) * (F/P,i,n) =A* [(F/A,i,n+1)-1] P=F/(1+i) P=A P=A =A =A ★递延年金的终值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值相同 F=A* (F/A,i,n) P P P —利息n —计算利息的期数，通常以年、季、月为单位★复利的现值计算公式 n=F (P/F,i, n) ★普通年金的现值计算公式 *[1-(1+i) -n]/i=A (P/A,i,n) ★即付年金现值的计算公式 *[1-(1+i) -n ]/i * (1+i) * (P/A,i,n) * (F/P,i,n) *[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的现值计算公式 可以采用以下三种方法计算 A=A* (P/A,i,n) * (P/F,i,m) A=A* [(P/A,i,n+m) -(P/A,i,m) A=A* (F/A,i,n) * (P/F,i,m+n) m- m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值 P=A/i ★永续年金的现值计算公式 永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导 第三张风险与收益 ★单期资产收益率的计算方法 单期资产的收益率= 瓷产的价侑(格)的增值 期初磯产价值嚼产的收益额 期初餐产价值(格)利(般)息收益+资本利得「「、——— 率 ★风险与收益的一般关系 必要收益率=无风险收益率+风险收益率 *无风险收益率(通常用R f表示)是纯利率与通货膨胀补贴之和，通常用短期国债的收益率来近似地替代。 *风险收益率(通常用R表示)是因承担该资产的风险而要求的额外补偿，其大小则视所承担风险的大小及投资者对风险偏好成都而定。 风险收益率R r=b* V = 3 * (R m-R f) R —风险收益率b —风险价值系数V —标准离差率 R f —无风险收益率R m —市场组合收益率
中级财务管理公式大全
中级财务管理公式大全 The pony was revised in January 2021
中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）
13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金
2020年中级财务管理第二章财务管理重点与公式
财务管理基础 第一节 货币时间价值 ?货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币在经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 纯粹利率（纯利率）[用百分比表示]:是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。 ?本金越大，利率越高，计息周期越多时，单利与复利的差距越大。 如其他条件不变，当期数为1时，复利终值与单利终值是相同。 向上代表现金流入 向下代表现金流出 1期数 2 3 4 n N -1 P(现值） A 年金 F 终值 i 利率
复利计算方法，是指每经过一个计息期，要将该期的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。 年金是指间隔期相等的系列等额收付款项。 年金包括： 1.普通年金（最基本的形式）：从第1期起，一定时期内的每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 2.预付年金：从第1期起，一定时期内的每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或先付年金。 3.递延年金：从第2期或者以后起，一定时期内的每期期末等额收付的系列款项。（即第1期必须没收收益） 4.永续年金：是普通年金的极限形式，当普通年金收付次数为无穷大时即为永续年金。（即没有终点） 字母简称代表 P：现值 F：终值 i：利率 A：年金 n：期数I t：利息 m：递延期（最初产生收益的期数-1）r：名义利率 复利终值系数（求F）：（F/P,i,n） 复利现值系数（求P）：（P/F,i,n） 年金终值系数（求F）：（F/A,i,n） 年金终值系数（求P）：（P/A,i,n）
公式列表： 单利利息计算：I t = P × i 利息本金利率 复利计算公式：F = A ×（F/P,i,n） 终值年金复利终值系数 P = A ×（P/F,i,n） 现值年金复利现值系数 普通年金计算：F = A ×（F/A,i,n） 终值年金年金终值系数 P = A ×（P/A,i,n） 现值年金年金现值系数 预付年金计算：F = A ×（F/A,i,n）×（1+i) 终值年金年金终值系数 1+利率 F = A ×（F/A,i,n+1）－ A 终值年金年金终值系数+1期年金 P = A ×（P/A,i,n）×（1+i) 现值年金年金现值系数 1+利率 P = A ×（P/A,i,n-1）＋ A 现值年金年金现值系数-1期年金
中级财务管理重要计算公式
中级财务管理重要计算公式(2011-09-20 11:26:31)转载▼标签：杂谈分类：会计学习资料（中级会计职称考试专用） 第二章 一、时间价值的计算（终值与现值）： F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n）P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金:
递延年金P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利i=（F/P-1）/n 复利i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理学公式 期末考试复习公式大全
《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值： 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值： 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值： 4.n n i )1(1 FV PV 0+?＝复利现值： 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值： 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值： 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值： 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值： 10.i A 1 V 0?=永续年金现值： 19. ：长期借款年利率 ：长期借款筹资费用率：长期借款筹资额，：企业所得税税率，：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. ：债券筹资费用率：债券筹资额，：企业所得税税率，：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率 ：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. ：普通股股利年增长率：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本：G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=：所得税率：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统：T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 ：预计期间的货币资金：货币资金的持有成本 转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量：DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=
中级财务管理公式汇总
第二章财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F＝P×（1＋i）n 复利现值：P＝F×（1＋i）－n 普通年金终值： 普通年金现值： 预付年金终值： F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] 预付年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）永续年金现值：P＝A/i 年偿债基金： 年资本回收额： 插值法 利率的推算： 利率的计算 有效年利率的推算：i＝（1＋r/m）m－1 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率：1 F － i n p ＝ / 资产的收益与收益率 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）
＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 预期收益率E（R） 证券资产组合的风险与收益 资本资产定价模型 R＝R f＋β×（R m－R f） 证券资产组合的必要收益率＝R f＋βP×（R m－R f） 成本性态分析 高低点法 单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量 或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量 回归直线法 总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额 ＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 第三章预算管理 业务预算的编制
2017年中级财管公式汇总大全
中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
中级会计师财务管理公式中英文字母的含义
财务管理中的英文字母含义 2003-8-12 10:35孙盛春【大中小】【打印】【我要纠错】 《财务管理》是中级会计专业技术资格考试中一门相当重要的课程，书中有许多英文字母的缩写（特别在各种各样的公式中），它们其实并不是编者随意指定的，而是有着其内在的含义。了解它们的含义不仅有助于对书中内容的理解，还能增强对内容的记忆，不至于在考试中引起混淆。下面笔者就这些字母作了一些注解，希望能给大家的学习带来帮助。 注：这些字母基本上都取自指示该意的单词或词组的中心词的第一个字母，本文现以《财务管理》（中国财政经济出版社2002年10月第2版）一书为例分章节来介绍。 第二章资金时间价值与风险分析 1、利息I [P25] interest（n.兴趣，关心，重要性，影响，利息， [常pl.]利益，利害） 2、现值P [P25] present value（adj.现在的，出席的，当面的） 3、终值F [P25] final value（adj.最后的，最终的，决定性的） 4、天数、期数N [P25] number（n.数，数字，数量，号码，算术，诗，韵律、v.遍号码，共计……，计入，计算，算入） 5、年金A [P28] annuity（n.年金，养老金，年金享受权） 6、概率P [P42] probability（n.可能性，或然性，概率） 7、期望值E [P43] expectation（n.期待，预料，指望，展望， [数]期望（值）） 第三章企业筹资方式 8、变动资产A [P53] asset（n.资产，有用的东西） 9、变动负债B [P53] debt（n.债务，罪过） 10、销售额S [P53] sale（n.出售，卖出，贱卖，廉价出售，销路，销售额） 11、销售净利润P [P53]
财务管理学计算公式汇总doc资料
单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
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中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值
财务管理学公式整理
★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n) P=F/(1+ni) *F—终值 P—现值 i—利率 I—利息 n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P (F/P,i,n) P=F/(1+i)n=F (P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A (F/A,i,n) P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A (P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i) P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n) ﹡(F/P,i,n) =A﹡(P/A,i,n) ﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1] =A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n) P A=A﹡(P/A,i,n) ﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m) -(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n) ﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导 P=A/i 第三张风险与收益 ★单期资产收益率的计算方法 单期资产的收益率= 率 ★风险与收益的一般关系 必要收益率=无风险收益率+风险收益率 *无风险收益率（通常用R f表示）是纯利率与通货膨胀补贴之和，通常用短期国债的收益率来近似地替代。 *风险收益率（通常用R r表示）是因承担该资产的风险而要求的额外补偿，其大小则视所承担风险的大小及投资者对风险偏好成都而定。 风险收益率 R r=b﹡V =β﹡(R m-R f) R r—风险收益率 b—风险价值系数 V—标准离差率 R f—无风险收益率 R m—市场组合收益率 ∴必要收益率 R=R f+R r = R f+b﹡V= R f+β﹡(R m-R f) 此直线方程称为证券市场线，简称 SWL。 *标准离差率反映了资产全部风险的相对大小。 *风险价值系数则取决于投资者对风险的偏好。
财务管理学公式汇总
1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m 为年复利次数
16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时） 式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T 为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率 27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
中级财务管理计算公式整理汇总
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率）
中级财管公式大全
中级财管公式大全（很实用） 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） ； 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1
(2015)中级财务管理公式汇总
第二章 财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F ＝P×（1＋i ）n 复利现值：P ＝F×（1＋i ） －n 普通年金终值：i 1i ＋1A ＝F n -）（× 普通年金现值：i i)(11A ＝P -n +-× 预付年金终值： F ＝A×（F/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（F/A ，i ，n ＋1）－1] 预付年金现值： P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（P/A ，i ，n －1）＋1] 递延年金现值： P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ） 或A×[（P/A ，i ，m ＋n ）－（P/A ，i ，m ）]或P ＝A×（F/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ＋n ） 永续年金现值：P ＝A/i 年偿债基金：1 i 1i F ＝A -+）（× 年资本回收额：n -i)(11i P ＝A +-× 插值法 利率的推算：） （121 21 1i i ＋ i ＝i -?--B B B B 利率的计算 有效年利率的推算：i ＝（1＋r/m ）m －1 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率：1－/＝i n p F 资产的收益与收益率 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） ＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 预期收益率E （R ）＝∑=?n i i i R P 1 ∑=?-n i i i P E X 1 2)(＝方差 ∑=?-= n i i i P E X 1 2)(标准差 证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的预期收益率∑=?n i i i R E W 1p )]([＝)R (E σp 2 ＝W 12σ12＋W 22σ22＋2W 1W 2ρ1,2σ1σ2 βi ＝Cov （R i ，R m ）/σm 2＝ρi ，m ×σi ×σm /σm 2＝ρi ，m ×σi /σm βp ＝∑=?n i i i W 1)(β 资本资产定价模型 R ＝R f ＋β×（R m －R f ） 证券资产组合的必要收益率＝R f ＋βP ×（R m －R f ） 成本性态分析 高低点法 单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）
(财务知识分析)财务管理学公式整理
（财务知识分析）财务管理学公式整理
财务管理学—华东师范大学出版社 第一章财务管理总论 ★利润的一半计算公式： *利润=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 *无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 *纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率。 *通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿购买力损失而要求提高的利率。 *风险收益率又叫风险报酬率，包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。 *违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。 公式概括：单利终值、现值计算；复利终值、现值计算 股票的价值、收益率计算；债券的价值、收益率计算 投资风险与收益，筹资 第二章资金的时间价值和证券股价 ★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n)P=F/(1+ni) *F—终值P—现值i—利率I—利息n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P(F/P,i,n)P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式
F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A(F/A,i,n)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A(P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n)﹡(F/P,i,n)=A﹡(P/A,i,n)﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1]=A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n)P A=A﹡(P/A,i,n)﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n)﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导P=A/i ★股票价值的一般模型 P—股票的内在价值 d t—第t期的预期股利 K—投资人要求的必要报酬率 P n—未来出售时预计的股票价格
中级会计师—财务管理公式记忆方法
中级会计师—财务管理公式记忆方法 Revised on November 25, 2020
财务管理公式记忆方法 财管全书有40多个财务指标，记起来比较麻烦。我在这里介绍三个规律给大家，希望能帮助朋友们解决这个繁琐的问题：规律一：财务指标的命名是有原则的，有以下2种命名法：1、先念分子，后念分母法，就是”……比率”或”……比”(某某比率或某某比)；比如负债资产比率=负债/资产，也可以省略地称呼其为负债资产比。2、先念分母，后念分子法，就是”……率”；比如资产负债率=负债/资产现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了，甚至看到指标的名称就知道该如何去计算它，很实用的规律哦。读者可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式了：总资产息税前利润率，销售净利率，负债权益比率……规律二：如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或同期数，以保持口径一致；如果分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。原因是：损益表的数字都是时期数，而资产负债表的数字都是时点数，时期数/时点数则会由于口径不同，无法相除，因此需要将分母进行换算。经过（期初+期末）/2的简单算术平均以后，将时点数换算为时期数，分子分母就都是时期数了，则就可以进行除法运算。可是有时分母会直接使用期末数，此时有两种可能的情况：1、该期末数与期初数完全相等或大致相等，可以将其影响不大的差异额忽略不计。比如分母直接使用期末数500万时，此时暗示期初数也是500万，则（期初+期末）/2=（500+500）/2=500万，这时分母就可以直接使用期末数。或者期初数为万时，则可将万忽略不计，与上例同理。2、该指标要跟与之相比较的指标保持口径一致。比如，本企业要用计算出来的权益净利率去与同行业的A企业相比，而A企业计算权益净利率时分母用的是期末数，则为了保持双方的可比性，本企业也应采用期末数来作为分母，就不使用平均数作为分母了。规律三：周转率指标的命名规律。分子一般是销售收入或主营业务收入，分母是什么，则该公式就叫某某周转率，比如流动资产周转率和存货周转率。最后有四点补充：1、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标，分母一般为流动负债；2、涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量；3、存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特殊）；4、还有一些指标没有这三个规律，平时需要注意一下，例如：已获利息倍数、权益乘数、资本保值增值率、不良资产比率、资产损失率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率等等
财务管理学知识点公式
F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n ·FVn 后付年金终值FVAn=A ·FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 ·Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）
普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票