发展中国家的金融体系问题研究_基于法律制度的视角
引言
一个健全的金融体系的职能就是把资金有效地从盈余单位融通到资金匮乏的非金融性的单位，从社会收益低的方面融通到社会收益高的方面。而发展中国家的金融体系效率低下，表现在中央银行的独立性差、商业银行经营机制落后、非银行金融机构地位低下、金融监管体系不健全等许多方面。本文的主要目的就是评估影响发展中国家金融体系效率背后的因素。我们知道金融体系和经济增长之间有着密切的关系，人们已经用许多因素解释过发展中国家经济增长不足的原因，我们设法扩大对这些因素的分析以确定他们是否会影响金融体系。发展中国家大多曾为殖民地或半殖民地，而历史印记最为深刻的就是在殖民统治期间形成现在仍有国家在遵守法律制度，而且市场经济是契约经济、法制经济，它的发展要求必须有健全、完善的法律法规体系作为保证，而金融体制的发展和完善更是如此。所以本文以法律制度这个因素为切入点来研究发展中国家的金融体系问题。
一、文献综述
自从Goldsmith（1969）的研究以来，已有的大量文献对金融发展与经济增长之间关系进行了深入的研究。首先考虑经济增长与金融体系之间关系的是Goldsmith（1969），他发现在经济增长与金融发展之间存在粗略地对等关系。Levine 和King（1993a，1993b）的系列研究区分了发达国家（DC）和不发达国家（LDC）两类，认为在不发达国家，金融促进增长；而在发达国家，增长带动金融。并在金融功能计量上取得了新的突破，令人信服地证明了金融功能的确对决定长期经济增长率的全要素生产率具有显著贡献。Levine和Zervos（1998）发现，金融自身的差别性及其特征的多样性，通过在回归模型中加入反映股票市场状况的一些指标而扩展了King 和Levine（1993a，1993b）对金融中介和经济增长之间关系的研究。当然，也有学者持相反的观点，如Lucas（1988）拒绝了金融发展与经济增长之间关系的存在性，认为“经济学家们高估了金融在经济增长中的作用”。
Goldsmith（1969）采用1860~1963年的数据证明了人均收入随金融中介资产与GDP的比
发展中国家的金融体系问题研究：基于法律制度的视角
孙新宝
内容摘要：与发达国家相比，发展中国家的金融体系存在巨大的缺陷，但是发展中国家的金融体系发展程度也是不同的。为了提高发展中国家的金融体系效率，我们需要找出影响发展中国家金融体系效率背后的其他因素，比如在殖民统治期间形成现在仍有国家在遵守的法律制度。本文通过分组的t检验分析发现，法律制度是一个影响金融体系效率的关键因素。
关键词：金融体系体系效率法律制度
中图分类号：F831文献标识码：A
作者简介：孙新宝，上海财经大学博士研究生，美国佛罗里达大学联合培养博士生。
率增长而增长，而且增长速度高于平均水平的国家。King和Levine（1993a，1993b）发现，金融中介的发展与长期增长存在明显的相关性。尽管金融部门不一定随着经济发展而发展，但是金融体系却可以作为预测经济增长的一个有效指标。20世纪80年代以来，Diamond （1984），Stiglitz和Weiss（1981）等又开始从降低信息不对称性方面的明显优势来说明金融中介的重要性。Greenwald、Stiglitz和Wiess （1984）通过研究证券市场的逆向选择问题来说明在配置资本方面金融中介的作用和证券市场的不足。Mayer（1988）认为，在工业化国家，由于公司股权融资比重低，所以股票市场的发展对于经济增长并不重要。
Dimirguc-kunt and Levine（2000）根据世界银行建立的数据库的实证分析表明，不论是银行还是资本市场都与一国的经济增长存在正相关关系。Dimirguc-kunt and Levine（2000）计量检验的结果还表明，法律制度在决定一个国家金融制度对经济增长的贡献率方面起着重要的作用。将一个国家的法律制度和司法效率作为工具变量（Instrumental Variable）处理，金融发展与经济增长之间在95％的置信区间内存在统计上的显著性。这一实证研究的结论与Laporta（1998）的观点一致。Laporta（1998）认为，不论是银行主导型还是市场主导型的金融制度，①金融交易大多是通过签订金融合约的方式来完成的，影响金融制度的效率最主要的因素是一个国家立法和司法的水平和效率。从法律制度的角度看，对外部投资者（外部股东和债权人）和小额投资者的保护与一个国家金融制度的效率存在密切的关系。为了评估法律制度是否会对发展中国家的金融体系造成影响，我们首先根据发展中国家的法系进行了分组。因为法律制度是也名副其实的殖民政权的痕迹，是分析发展中国家金融体系发展状况的一个有效指标。为此，我们将这些发展中国家（选取比较有代表性的发展中国家作为样本，共85个）分为3组：民法法系国家、普通法法系国家和伊斯兰教法法系国家，然后在组内根据该国家金融体系进行再分类，然后运用t 检验从金融中介、产权市场、金融体系总体规模和效率3个方面进行分析。
二、依据法律制度对国家分类
在法律制度方面，我们根据民法、普通法和伊斯兰教法三大法系对发展中国家进行分类分析。民法法系是以罗马法为基础而发展起来的法律的总称。先在欧洲大陆各国兴起，主要由拉丁族和日耳曼族构成，内容主要是民法，代表国家是法国、德国。普通法法系是以英国普通法为基础而发展起来的法律的总称，主要以英国或英美两国为代表，又称为英国法系或英美法系。
正如多数法学者所认为的那样，民法法系和普通法法系最重要的区别在于普通法法系的先例原则出现的频率较高。不同于其他的基于司法判例的法律体系，如先例原则（普通法）和法律制定（民法），伊斯兰教法法系有4个主要来源（古兰经、伊斯兰教教规、司法共识和类比推理）。在伊斯兰教的法律方面，缔约方的自由是受伊斯兰教教法规定的行动。如表1所示，我们根据各国的法律起源分组。下面我们会据此对金融发展情况进行分析。
为避免混乱，我们首先根据3个主要法系对这些国家进行细分，然后根据它们是银行主导型或市场主导型的金融体系而分为两个组。我们每次的比较分析都集中在中介发展、产权投资市场发展和整体金融体系规模和效率3个方面，最后我们进行金融发展比较，一方面在普通法和民法国家之间，另一方面在西方传统法（普通法和民法）和伊斯兰教法国家之间。其中，西方传统法国家的均值是普通法和民法国家的均值的均值，这两种法系是相互渗透的。
三、银行主导型的金融体系分析
（一）金融中介
①依据金融中介机构（银行）和金融市场在金融体系中发挥作用的不同，将金融体系分为两类：以美、英为代表的“市场主导型”（market-based）与以德、日为代表的“银行主导型”（bank-based）。
本部分所有分析采用双尾的t检验（2-t），显著性水平为0.1，*表示0.1的显著水平，**表示0.05的显著水平，***表示0.01的显著水平。表2显示了普通法与民法国家之间以及西方法（包括普通法和民法）与伊斯兰教法国家之间在金融中介发展方面的比较。在panel A 中，我们比较了普通法与民法国家并且认识到民法国家拥有规模更大，更加活跃的银行，同时也有更高的收入水平。在效率方面有两个指标BNIM和FBSTA，其中较小BNIM通常代表较强的竞争和较高的效率，而FBSTA则相反。普通法国家的指标BNIM略高于民法国家，但是这个结果统计不显著；民法国家的指标FBSTA明显高于普通法国家，且结果统计非常显著，所以我们认为相对于普通法国家，民法国家拥有更加高效的银行。我们在panel B中对西方法国家的平均金融变量与那些伊斯兰教法国家的金融变量进行了比较，结果显示伊斯兰
表1根据法律制度对国家分类
普通法法系国家市场主导型:牙买加，加纳，菲律宾，
银行主导型:肯尼亚，博茨瓦纳，斯里南卡，千里达与多贝哥，利比里亚，塞阿里昂，乌干达，坦桑尼亚，赞比亚，津巴布韦，马拉维，莱索托，印度，孟加拉国
民法法系国家银行主导型:塞内加尔，尼日尔，卡麦隆，塞舌尔群岛，海地，马里，比宁，象牙海岸，基尼，布基纳法索，多哥，加蓬，中非共和国，乍得，刚果，刚果，吉布提，马达加斯加，毛里求斯民主党共和国,多米尼加共和国，洪都拉斯，格斯达里加，哥伦比亚，委内瑞拉，厄瓜多尔，巴拉圭，阿根廷，乌拉圭，玻利维亚佛得角，圣多美，和普林西比，几内亚-比绍，安哥拉，莫桑比克,斯威士兰,蒙古，柬埔寨，越南，孟加拉国，印度尼西亚，尼泊尔
市场主导型:墨西哥，秘鲁，智利，巴西,土耳其
伊斯兰教法法系国家银行主导型：冈比亚，尼日利亚，纳米比亚，科摩罗，巴基斯坦，摩洛哥，阿尔及利亚，伊朗，埃及，黎巴嫩，印度尼西亚
表2银行主导型体系法制系统的金融中介比较（t检验：假设两组样本方差不同）
GDP/capita Size Overall size of
banking sector
Bank activity
Bank efficiency1
=BNIM
Bank efficiency2
=FBSTA
panel A1：普通法与民法国家
普通法国家均值民法国家均值1.0451
1.5112
0.3270
0.3270
0.2439
0.3004
0.1372
0.1804
0.1492
0.1447
0.1832
0.2994
panel A2：普通法与民法国家
t-Stat
P(T<=t)2-t -10.7877***
0.0000
0.0043
0.9966
-2.3179*
0.0596
-3.1647**
0.0158
0.2430
0.8176
-10.5994***
0.0000
panel B1：普通法、民法与伊斯兰教法国家
西方法国家均值伊斯兰教法国家均值1.2781
1.4485
0.3270
0.6379
0.2722
0.6265
0.1588
0.3196
0.1470
2.4838
0.2413
0.2005
panel B2：普通法、民法与伊斯兰教法国家
t-Stat
P(T<=t)2-t -4.6136***
0.0006
-16.7146***
0.0000
-5.7851***
0.0012
-8.4910***
0.0000
-35.4013***
0.0000
2.8369**
0.0220
资料来源：2007年《世界发展指标》
注：Size=Liquid liabilities（M
3
）as%of GDP；Overall Size of the Banking Sector=Bank Assets/GDP；
Bank Activity=CDMBPS/GDP（CDMBPS：Claims of Deposit Money Banks on Private Sector）；
Bank Efficiency1=Bank Net Interest Margin（BNIM），Bank Efficiency2=Foreign Bank Shares in Total Assets （FBSTA）.
教法国家有更高的收入水平，而且其银行比西方法国家的规模更大，流动性更高和更加活跃。在效率方面，西方法国家第一个效率指标BNIM 低于伊斯兰法国家，第二个效率指标FBSTA明显高于伊斯兰教法国家，且结果都是统计显著的。所以，我们认为相对于伊斯兰教法国家，西方法国家的银行是更加高效的。虽然伊斯兰教法国家的收入水平是最高的，但是我们观察到银行部门的效率却是最低的。
（二）产权投资市场
在产权投资市场发展方面，普通法国家比民法国家拥有流动性更强和更加高效的产权投资市场（表3panel A）。在上面的分析中我们得知民法国家的收入水平超出了普通法国家的收入水平，但是普通法国家拥有流动性更高和更有效的产权投资市场，所以高收入的国家不一定有高效的产权投资市场。通过对panel B中西方法国家与伊斯兰教法国家的比较，我们看到伊斯兰教法国家的市场流动性更强和效率更高。因此无庸置疑的是产权投资市场的效率主要依赖它们的法律制度。
表3产权投资市场的发展和法制系统（t检验：假设两组样本方差不同）
SIZE=MC/GDP LIQUIDITY=TVT/GDP EFFICIENCY=TR panelA1：普通法与民法国家
普通法国家均值民法国家均值0.2264
0.1796
0.0749
0.0084
0.3057
0.0544
panelA2：普通法与民法国家(均值测试)
t-Stat
P(T<=t)2-t 1.8257
0.1054
8.6799***
0.0004
6.4711**
0.0014
panelB1：普通法、民法与伊斯兰教法国家
西方法律国家均值伊斯兰教法律国家均值0.2030
0.1930
0.0416
0.0899
0.1800
0.5981
panelB2：普通法、民法与伊斯兰教法国家(均值测试)
t-Stat
P(T<=t)2-t 0.3678
0.7228
-3.1738**
0.0344
-6.0752**
0.002
资料来源：2007年《世界发展指标》
注：Measures of equity market development：Liquidity=TVT/GDP（TVT：Total Value Traded）；Size=MC/GDP（MC：Market Capitalization）；Efficiency=TR（Turnover Ratio）.
（三）金融体系的总体规模和效率
作为衡量商业银行净利息收入的常用标准，较小的BNIM通常被认为代表较强的竞争和较高的效率，所以对于整个金融体系来说，我们结合中介和产权市场，以“TVT/BNIM、TR/ BNIM”代表整个金融体系的效率。关于金融体系总体规模和效率的报告结果列于表4。在panel A中我们对普通法国家和民法国家的金融体系做了比较。虽然第一个效率指标并不显著，我们仍然可以认为相比于民法国家普通法国家的金融体系更加高效，这个结果与在产权投资市场方面的比较结果是一致的。在panel B中我们观察到伊斯兰教法国家的金融体系比西方法国家的规模更大、效率更高。
在发展中国家的银行主导型金融体系里，一方面普通法国家的金融体系比民法国家金融体系更加高效，另一方面伊斯兰教法国家的金融体系比西方法国家的金融体系高效。这个发现意味着金融体系的表现不同应归结为治理这些体系的法律效率不同。
四、市场主导型的金融体系
因为没有伊斯兰教法国家在市场主导型的金融体系国家样本中，所以我们这部分的比较分析没有将此考虑在内，比较仅集中在普通法
和民法系统的国家。
（一）金融中介
金融中介发展的比较结果列于表5。从panel A中我们观察到，相比于普通法国家，民法国家有更高的收入水平。民法国家的人均国民生产总值的均值为3.8783，普通法国家的为1.4800，且统计十分显著。收入水平高的民法国家的银行部门的规模大小和活跃度也高于收入水平低普通法国家。但是，我们也发现普通法国家的银行更具流动性和更加高效。
表4银行主导型的法制系统国家的金融体系的总体规模和效率的比较
（t检验：假设两组样本方差不同）
Overall size=(MC+BA)/GDP Overall efficiency1=TVT/BNIM Overall efficiency2=TR/BNIM Panel A1：普通法与民法国家(均值)
普通法国家均值民法国家均值0.4715
0.5389
0.1591
0.1215
1.7988
0.8122
panelA2：普通法与民法国家(均值测试)
t-Stat
P(T<=t)2-t -1.4440
0.1794
0.9251
0.3766
3.1687**
0.0114
panelB1：普通法、民法与伊斯兰教法国家
西方法律国家均值伊斯兰教法律国家均值0.5052
0.9850
0.1403
0.6644
1.3055
3.1467
panelB2：普通法、民法与伊斯兰教法国家(均值测试)
t-Stat
P(T<=t)2-t -6.8260***
0.0002
-6.0128***
0.001
-5.8943***
0.0006
资料来源：2007年《世界发展指标》
注：Overall size and efficiency measures of financial system:Overall size=（MC+BA）/GDP；Overall efficiency1=TVT/BNIM；Overall efficiency2=TR/BNIM.
表5市场主导型金融体系国家的金融中介发展比较
（t检验：假设两组样本方差不同）
GDP/capita Size Overall size of the
banking sector
Bank activity
Bank efficiency1
=BNIM
Bank efficiency2
=FBSTA
Panel A：普通法与民法国家(均值)
普通法国家均值民法国家均值1.4800
3.8783
0.4664
0.3914
0.4296
0.6410
0.2075
0.3325
0.0744
0.1669
0.1443
0.0888
Panel B：普通法与民法国家(均值测试)
t-Stat
P(T<=t)2-t -43.1092***
0.0000
7.5479***
0.0000
-4.6094***
0.0005
-7.8016***
0.0001
-9.2956***
0.0000
9.3832***
0.0000
资料来源：2007年《世界发展指标》
（二）产权投资市场
产权投资市场发展报告结果位于表6。民法国家比普通法国家的产权投资市场更具流动性和更加高效，且统计结果非常显著。民法国家似乎更有利于产权投资市场的发展。
（三）金融体系整体规模和效率
在表7中，我们注意到整体规模的分析结果是统计显著的，并且民法国家金融体系的规模是大于普通法国家的。但是在效率方面没有得到我们想要的结果。因为对金融系统来说更加重要的是效率而不是规模，所以在金融体系整体规模和效率方面的比较结果没有大的意义。
在发展中国家的市场主导型金融体系里，一方面普通法国家的银行更具流动性和更加高效，另一方面民法国家比普通法国家的产权投资市场更具流动性和更加高效，而在金融体系
资料来源：2007年《世界发展指标》
资料来源：2007年《世界发展指标》
表7市场主导型国家的金融系统总体规模和效率（t 检验：假设两组样本方差不同）
表6
市场主导型金融体系国家的产权投资市场发展的比较
（t 检验：假设两组样本方差不同）
总体效率方面没有得到我们想要的结果。五、结论与建议
人们已经从许多方面解释过发展中国家经济增长不足的原因，我们设法扩大对这些因素的分析以确定他们是否会影响金融体系。发展中国家大多曾为殖民地或半殖民地，而历史印记最为深刻的就是在殖民统治期间形成现在仍有国家在遵守法律制度。我们根据民法、普通法和伊斯兰教法三大法系对发展中国家进行分类，每个类型的国家再细分为市场主导型金融体系国家和银行主导型金融体系国家。
通过银行主导型金融体系国家的分析我们发现，伊斯兰教法国家的银行比西方法国家的银行规模更大，流动性更高且更加活跃。但西方法国家的银行是更加高效的。普通法国家有规模更大，流动性更强和更加高效的产权投资市场。伊斯兰教法国家的市场流动性和效率更高。民法国家的金融体系规模大于普通法国家，但是普通法国家的金融体系更加高效。伊斯兰教法国家的金融体系比西方法国家的规模更大、
效率更高。所以银行主导型金融体系国家的金融体系效率在很大部分上依赖于它们的法律制度。
我们对市场主导型金融体系国家的分析显示。民法国家有更高的收入水平，且民法国家银行部门规模更大和更加活跃，但是普通法国家的银行更具流动性和更加高效。民法国家的产权投资市场比普通法国家的更具流动性和更加高效。民法似乎更有利于产权投资市场的发展。并且民法国家金融体系的规模是大于普通法国家的，但是在效率方面没有得到我们想要的结果。
1995年以来，我国相继颁布了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》。1998年12月底人大常委会通过了《证券法》，1999年7月1日开始实施。《商业银行法》和《证
券法》后来进行了修订，加之中国人民银行职能到位，先后成立了中国证券业监督管理委员会、中国保险业监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会，一个以法律为依据、集中统一管理与自律管理相结合的金融监管体系正在形成。但是，我国金融体系还不够健全，金融
SIZE =MC /GDP
LIQUIDITY =TVT /GDP
EFFICIENCY =TR
Panel A ：普通法与民法国家(均值)
普通法均值民法均值
0.42400.43290.03730.16640.07630.5114Panel B ：普通法与民法国家(均值测试)
t-Stat P (T<=t)2-t
-0.11130.9144
-5.9665***0.0004
-14.2620***
0.0000
Overall size =(MC+BA)/GDP Overall efficiency1=TVT/BNIM Overall efficiency2=TR/BNIM
Panel A ：普通法与民法(均值)
普通法均值民法均值
0.85361.0739 1.36820.8823 2.58242.2528Panel B ：普通法与民法(均值测试)
t-Stat P (T<=t)2-t
-2.0064*0.0797
0.91240.3967
0.38570.7156
市场还不够发达，不能满足经济发展的需要。为了提高我国金融体系的效率，我们要构建适合我国金融体系发展的法律制度。中国的法律体系比较发杂，但在总体上（香港除外）属于民法法系。银行主导型民法国家的金融体系一般规模更大和流动性更好，而金融体系的效率有待进一步提高，所以我们要继续完善相关法律体系，加大执法力度和提高执法效率，不断完善法律法规，推进资本市场法律体系建设，完善快速反应机制，及时发现，及时制止，并提高违规成本，从而最终建立高效的金融体系。
（责任编辑汪川）
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Abstract：It is well known that the financial systems of developing countries have big drawbacks compared with developed countries,but there is a differentiation in development degrees between and among the financial systems in developing countries.In order to improve the efficiency of the financial systems in developing countries,we need to know the influential factors involved,such as the legal system formed in colonial period and still functioning today.Through the grouping t test analysis,this article found that legal system is a key factor that influences the efficiency of the financial system.
Keywords:Financial Structures;Structure Efficiency;Legal Systems
互联网金融法律风险与风险防范对策
互联网金融法律风险与风险防范对策 互联网金融较之传统金融，其参与度高、成本低、协作性好、透明度高、操作方便的特性，使互联网金融成为当下发展最快的金融模式之一。巨大的资金交易额和互联网自身安全性低、可控性差等特点相结合，又使互联网金融在高发展背后潜藏着高风险。因此，构建完善的互联网金融监管相关法律、法规体系，加强互联网金融消费者权益保护势在必行。 一、我国现有互联网金融的主要模式 (一)互联网金融概述 随着移动互联网以及物联网技术的迅猛发展，当传统金融业搭载上互联网这趟快车融合而成“互联网金融”正如火如荼地发展起来。中国是人口大国，不论是互联网金融的参与度，影响面还是渗透力都令世界为之刮目相看。千里之堤，毁于蚁穴。互联网金融的应用和发展本就有大堤之势，蚁穴则是相关法律的滞后性和互联网金融发展过程中伴随存在的危险性和局限性。未雨绸缪，针对互联网金融衍生的风险制订出有效的防范对策已十分紧迫。 (二)我国现有互联网金融的主要模式 1．第三方支付。第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付业务。2011年，央行首次为非金融机构支付颁发业务许可证，时至今日，其得到该许可证的企业数量，以及所涉及的业务总额已十分庞大。2013年《支付机构客户备付金存管办法》(以下简称《存管办法》)明确规定，支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收代付货币资金属于客户备付金，客户备付金只能专款专用。客户备付金必须全额缴存至支付机构客户备付金专用存款账户。在满足办理日常支付业务需要后，可以单位定期存款、单位通知存款、协定存款等非活期存款形式存放。同时，支付机构应当按季从客户备付金利息中计提风险准备金，用于弥补客户备付金相关损失。支付宝、财付通等主要专注于线上支付，线下则主要是银行卡收单。随着阿里和腾迅推出应用于移动支付的二维码支付，将线上支付与线下的银行卡收单无缝结合，打破传统的电子商务模式。2014年3月14日，由于二维码支付的安全问题，央行下发暂停线下二维码支付的意见函。此外，《管理办法》指出，支付机构应对转账转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提。 2．余额宝。余额宝全名为天弘增利宝货币基金，是通过互联网渠道销售的货币基金。截至目前，投资人数超过股民人数，天弘基金也进入世界前十大基金行列。余额宝兼具商品和金融的属性，可实现消费与理财的功能。当网购时，余额为支付宝的负债，当将余额转入余额宝时，开始计算理财收益。因为银行协议存款利率较高，提前支取不罚息，且安全性高，余额宝现约90%以上的资金投资于银行协议存款，其余是购买短期国债和高级别的金融债和信用债等。随着三大行宣布不接受余额宝的协议存款，余额宝不得不
第六章 其他税收法律制度试题及答案
第六章其他税收法律制度 一、单项选择题 1.根据关税的有关规定，原产于未与我国共同适用最惠国待遇条款的世界贸易组织成员国的进口货物，适用( )。 A.暂定税率 B.特惠税率 C.关税配额税率 D.普通税率 2.某进出口公司进口一批货物，海关审定的成交价格为30000元，另支付货物运抵我国关境内输入地点起卸前的运输费5000元，保险费3000元，支付卖方佣金2000元，支付从海关运往公司的运输费1000元。则该批货物的关税完税价格为( )元。 A.41000 B.40000 C.39000 D.38000 3.2011年3月甲公司委托某施工企业建造一幢办公楼，工程于2012年9月完工，2012年1 0月办妥(竣工)验收手续，12月付清全部工程价款。根据房产税法律制度的规定，甲公司此幢办公楼房产税的纳税义务发生时间是( )。 A.2012年9月 B.2012年10月 C.2012年11月 D.2012年12月 4.某国家机关2012年年初拥有A、B两栋房产，A栋房产原值为800万元，B栋房产原值为500万元。A栋房产为该国家机关自用办公楼，B栋房产自2011年6月起一直对外出租，20 12年全年取得租金收入100万元。已知当地规定的房产余值扣除比例为20%，从价计征房产税的，房产税税率为1.2%;从租计征房产税的，房产税税率为12%。根据房产税法律制度的规定，该国家机关2012年应缴纳房产税( )万元。 A.0 B.12 C.9.6 D.16.8 5.张某共有两套住房，2012年4月将一套市价为85万元的住房与王某交换，并支付给王某15万元差价;2012年6月将另一套市价为50万元的住房用于抵偿所欠李某的50万元的债务。已知当地确定的契税税率为3%，根据契税法律制度的规定，张某上述业务应缴纳契税( )万元。 A.0.45 B.1.95 C.2.25 D.2.85 6.下列税种中，实行超率累进税率征收税款的是( )。 A.房产税 B.契税 C.土地增值税 D.工资、薪金所得的个人所得税 7.根据土地增值税法律制度的规定，纳税人建造普通标准住宅出售，增值额未超过扣除项目金额( )的，予以免征土地增值税。 A.20% B.30% C.50% D.60% 8.某火电厂2012年占地100万平方米，其中厂区围墙内占地70万平方米，厂区围墙外占地30万平方米(包括灰场占地12万平方米、输灰管占地3万平方米、生活区及其他商业配套设施占地15万平方米)。已知该火电厂所在地适用的城镇土地使用税税率为每万平方米年税额为1.2万元。根据城镇土地使用税法律制度的规定，该火电厂2012年应缴纳城镇土地使用税( )万元。 A.84 B.102 C.105.6 D.120 9.根据城镇土地使用税法律制度的规定，下列各种中，不正确的是( )。
发展中国家利率市场化深层次思考与对策
摘要：本文对韩国和拉美国家的利率市场化进行分析，试图通过鉴别比较，广泛吸收各国的经验和教训，在宏观经济稳定和微观经济主体市场化运作的基础上，把货币市场利率改革作为突破口，积极加强金融监管和金融产品创新，稳步推进利率市场化。 关键词：利率市场化基准利率市场监管（一）韩国和拉美国家利率市场化分析1.韩国的利率市场化分析 （1）韩国利率自由化进程。韩国政府对于利率的管制始于1952年的《利息限制法》。20世纪80年代以后，为了 适应新时期经济发展和开放政策的需要，韩国开始了利率市场化改革。1982年开始取消对重点部门的优惠贷款利率，使之与一般贷款利率一致。1988年开始允许商业银行和地方银行参照中央银行的再贴现率自行决定利率水平，向利率市场化迈出了更大的一步。但是，当时国内经济状况不稳定，导致总体经济条件从1989年初开始迅速恶化，中央银行通过窗口指导对利率重新进行了管制。1991年，韩国再次宣布利率市场化，开始采用阶段式和渐进式的利率改革。1991年，作为金融第一圈的银行金融机构10%的存、贷款利率，作为金融第二圈的非银行金融机构45%的存款利率和25%的贷款利率实现了市场化；1993~1994年，这个比率逐渐扩大，银行30%的存款利率和75%的贷款利率，非银行金融机构的65%的存款利率和全部的贷款利率于1994年底都实现了市场化；至1997年，韩国的利率市场化改革基本完成，实现彻底的利率自由化。 （2）利率改革的效果。放开利率，实行利率自由化的目的是为了促进储蓄、提高投资收益以及深化金融市场。韩国利率市场化改革效果明显。利率市场化所形成的实际利率的提高，刺激了本国或本地区储蓄和投资的明显增加，也促进了产量和就业的增加（1965~1969年间韩国的实际产量增加了90%，而韩国利率市场化改革前的1960~1964年间，韩国的实际产量仅增加40%）。利率市场化改革增强了实际利率与经济增长和储蓄的联动性：1972~1986年间，韩国实际利率与经济增长的相关系数为0.31，实际利率与存款增长的相关系数为0.34（江春、刘春华，2007）。可见，韩国利率改革达到了鼓励银行储蓄、抑制非银行投资的目的，从而促进了金融市场的深化，改变了20世纪70年代以来金融非中介化的状况。而金融中介规模的扩大使中央银行控制货币总量规模变得容易了，同时也保证了更多的生产性投资需求得以满足。因此，利率自由化通过使实际利率水平上升为正值而促进了金融演化并且提高了投资效率，达到了促进经济增长的目的。 2.拉美国家智利、阿根廷和乌拉圭的利率市场化分析智利采取了快速的利率市场化改革策略。从1974年5月开始，到1976年为止，短短的两年内，完成了国内所有的金融自由化改革。1974年智利允许非银行金融机构自主决定短期利率，1976年银行私有化，1977年利率市 场化，1979年资本账户开放。在智利金融深化改革的前3年，随着利率水平的提高，智利的经济增长速度加快。但是，由于金融监管乏力和银行制度的不完善，智利出现了一个超高利率时期，1977~1983年间年平均实际利率达到50.8%。在超高的利率水平上，储蓄和投资并没有明显的增加（实际利率与存款的相关系数为-0.44），也并没有带来经济的稳定增长（实际利率与经济增长的相关系数为-0.2）（江春、刘春华，2007）。 由于过高的利率迫使许多低风险的借款人退出信贷市场，银行大量借外债用于放款，造成了智利银行体系的实际破产。智利政府不得不出面挽救，重新将银行收归政府帐下，利率也就不得不被重新管制，利率自由化改革宣告失败。 阿根廷也采用了类似的快速利率市场化改革策略。70年代阿根廷奉行凯恩斯主义实行低利率政策，这使得其经济状况不断恶化，通货膨胀率一直居高不下。在这种情形下，阿根廷政府于1977年开始实行利率市场化改革，采取了大幅度降低存款准备金率、对商业银行进行私有化、鼓励非银行金融机构的建立、为外资银行提供便利等措施，同时允许银行根据资金供求状况自行决定利率。此时严重的宏观经济不平衡和银行监管不力，导致了实际利率水平上升到无法想象的高度，大批企业因无法偿还银行贷款而倒闭，本国商业银行和企业被迫转向利率相对较低的国际金融市场借贷，外债的增长迫使中央银行发行大量货币来挽救企业，加剧了通货膨胀；而企业的倒闭又使得银行相继破产，金融危机在全国蔓延。政府在此情况下不得不放弃改革，恢复对利率的管制，利率市场化的改革以失败告终。 乌拉圭采取了与智利和阿根廷基本相同的改革措施，较其他拉美国家而言，乌拉圭的金融改革进行得最为激烈。早在1974年，乌拉圭就承认了私人资本的合法性，于1976年和1977年分两次将利率上限提至90%，因为实际利率低于这个水平，以致利率上限形同虚设，后来又干脆取消了这个上限。同时，政府取消了信贷分配的规定和资本流动的限制，承认资产关系的可变性。从1978年开始逐渐降低银行的准备金率，取消了对进入银行系统的控制，同时一举取消了对银行存贷款利率的限制。从而使银行基本拥有充分的自主经营权。但是乌拉圭的改革成效也不显著，改革状况与阿根廷相似。 从利率改革的最终目标在于提高资金配置效率这个角度看，拉美3国利率改革是失败的。利率自由化后，金融机构正常的竞争因素未能发挥主要作用，银行却被一些大集团所拥有，成为它们的资金供应商。在智利，利率改革后国有银行被私有化，私营银行迅速增加，但多数银行被少数财团控制，银行贷给拥有银行的公司的贷款占到整个贷款总额的20%。再加上3国在利率自由化的同时，未加强金融监管，这就导致银行不能正确地评估风险，贷款质量低下，坏帐增加，坏帐又导致银行丧失流动能力，利率改革的成效不大，甚至危及了经济的健康成长 发展中国家利率市场化深层次思考与对策* 闫素仙 *本文是山西省软科学研究项目《中国转轨时期的利率政策研究》（项目编号：2009041059—02）的阶段性科研成果。 发展中国家利率市场化深层次思考与对策短论 168--
经济危机对发展中国家的影响
2008年10月24日，世界银行高级副行长兼首席经济学家林毅夫教授在国家行政学院发表了题为“金融危机对于发展中国家的影响”的演讲。以下是这次演讲的主要内容。 当前的这场金融危机已然成为世界上最热门的问题之一。但是，目前国际上关注的焦点大多仍集中于美国和欧洲发达国家。而我作为世界银行首席经济学家，则更多地关注世界银行服务的对象——发展中国家。世界银行作为一个国际发展机构，其主要任务是帮助发展中国家解决贫困问题、发展经济。那么，这场自1929年金融危机以来最大的金融危机究竟会产生怎样的影响？这是我个人高度关注的问题，也是本次演讲的主要内容。具体而言，本次演讲主要涉及以下三个方面：首先，2002-2007年间，全球经济出现空前的高速增长，那么，是什么原因引发了这一全球全面的经济快速发展？第二，本次金融危机自美国始，转眼间蔓延到世界上所有的发达国家。那么，发达国家为什么会在经济高速发展的时候突然出现危机？这又将给新兴经济和贫穷国家带来怎样的影响？第三，发展中国家、国际金融机构和发达国家应当采取怎样的应对措施以减少损失？ 先来分析第一个问题。在2002-2007年间，全球经济出现空前的高速增长，发达国家和发展中国家的经济发展速度均高于长期趋势线，发展中国家表现得尤为明显。20世纪80年代中期之前，发展中国家和发达国家之间的经济增长率差距不大。20世纪80年代中期，二者基本以同样的速度发展。而到了20世纪90年代后，特别是在2002、2003年后，发展中国家的经济增长速度明显高于发达国家。2002-2007年间，发展中国家的平均经济增长速度达到7%，这一时期也成为二战之后增长最快的一段时期。 发达国家为何会在这一时期充满活力、快速增长？原因可以归结为“远因”和“近因”。“远因”主要是20世纪80年代苏联、东欧解体所引发的市场化和金融自由化浪潮。在这股浪潮之下，金融创新速度非常快，但是这些金融创新基本没有受到相应的监管。而“近因”更为重要，主要包括如下几方面：（1）2001年9·11事件后，美国大幅提高国防、安全开支，财政赤字猛增。（2）20世纪90年代，互联网泡沫逐渐增大，但在2001年，互联网泡沫突然破灭，纳斯达克
互联网金融背景下保险法律制度与保险消费者保护法律制度研究_百(精)
互联网金融背景下保险法律制度与保险消费者保护法律制度研究 完成时间:2016年 3月 15日 作者:cjq337 一、互联网金融背景下我国保险业的发展历程 当今时代是互联网的时代。互联网和大数据正在重新塑造诸多行业的边界和商业模式,具有互联网思维的企业,将成为时代的宠儿。近年来,在政策的持续推动和市场需求的刺激下,我国不管是传统产业、还是新兴产业,都纷纷加快了与互联网的融合。在 2015年 3月第十二届全国人民代表大会第三次会议上,李克强总理在政府工作报告中提到:“ 推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展。” 这意味着“ 互联网+” 这个概念正式被纳入顶层设计,成为国家经济社会发展的重要战略。 “ 互联网+” ,让产业插上互联网的翅膀腾飞。在此背景下,互联网保险也应运而生,走入了大众的生活。 我国的保险业与互联网的结合,最早可追溯到 1997年,从基本的网上销售做起,新华人寿保险股份有限公司在互联网保险信息公司售出第一张网上保险单,标志着我国保险业正式迈入互联网之门 1。但当时的互联网保险,只是利用了互联网提供一个投保的途径,减少人力成本。 从 2011年开始,传统保险公司加速互联网化。新华人寿保险股份有限公司、中国太平洋保险(集团股份有限公司、中国人寿保险(集团公司等保险集团纷纷开始探索互联网领域布局,相继成立了集团内部的电商服务子公司,在官网上开设网上营业厅、开发 APP 、微信公众号等。同时,第三方保险销售平台、与保险机构开展合作的各类电商平台、专业保险代理人的销售平台也在如火如荼地发展。 2013年,保监会批准设立由阿里、腾讯、中国平安保险为主要股东的第一家专业互联网保险公司——众安在线,这是第一家通过互联网实现承保、咨询、理赔、
2020初级会计职称《经济法基础》强化练习--第六章 其他税收法律制度
2020初级会计职称《经济法基础》强化练习 第六章其他税收法律制度 一、单项选择题 1.（2018年）根据房产税法律制度的规定，下列房屋中，不属于房产税征税范围的是（）。 A.城市的房屋 B.农村的房屋 C.建制镇的房屋 D.县城的房屋 『正确答案』B 『答案解析』房产税的征税范围不包括农村。 2.（2017年）甲公司厂房原值500万元，已提折旧200万元，已知房产原值减除比例为30%，房产税从价计征税率为1.2%，计算甲公司2016年度应缴纳房产税税额的下列算式中，正确的是（）。 A.200×（1－30%）×1.2%＝1.68（万元） B.500×1.2%＝6（万元） C.（500－200）×（1－30%）×1.2%＝2.52（万元） D.500×（1－30%）×1.2%＝4.2（万元） 『正确答案』D 『答案解析』从价计征房产税的，以房产“原值”一次减除10%～30%后的“余值”为计税依据，不扣除折旧。 3.（2018年）2017年甲公司出租办公用房取得含增值税租金199 500元。已知增值税征收率为5%；房产税从租计征的税率为12%。计算甲公司当年出租办公用房应缴纳房产税税额的下列算式，正确的是（）。 A.199 500×（1－5%）×12%＝22 743（元） B.199 500÷（1－5%）×12%＝25 200（元） C.199 500×12%＝23 940（元） D.199 500÷（1＋5%）×12%＝22 800（元） 『正确答案』D
『答案解析』房产出租的，计征房产税的租金收入不含增值税。 4.2019年赵某以1 500万元的价格购入一栋2层别墅，作为其设立的个人独资企业的办公用房，同年经批准赵某花费200万元将其扩建为3层别墅，并支付30万元安装中央空调，已于年底完工。已知当地省政府规定计算房产余值的减除比例为30%，从价计征的房产税税率为1.2%，则赵某2020年应缴纳房产税的下列计算中，正确的是（）。 A.1 500×（1－30%）×1.2%＝12.6（万元） B.（1 500＋200＋30）×（1－30%）×1.2%＝14.53（万元） C.（1 500＋200）×（1－30%）×1.2%＝14.28（万元） D.（1 500＋30）×（1－30%）×1.2%＝12.85（万元） 『正确答案』B 『答案解析』（1）以房屋为载体，不可随意移动的附属设备和配套设施，如中央空调，应计入房产原值，计征房产税；（2）纳税人对原有房屋进行改建、扩建的，要相应增加房屋的原值。 5.（2018年）根据房产税法律制度的规定，下列各项中，免征房产税的是（）。 A.国家机关用于出租的房产 B.公立学校附设招待所使用的房产 C.公立幼儿园自用的房产 D.公园附设饮食部使用的房产 『正确答案』C 『答案解析』选项A，国家机关“自用”的房产免征，“出租房产”不属于免税范围；选项B，由国家财政部门拨付事业经费的单位所有的“本身业务范围”内使用的房产免征，“非自身业务使用的生产、营业用房”不属于免税范围；选项D，公园“自用”的房产免征，但其中附设的营业单位，如饮食部等所使用的房产，不属于免税范围。 6.（2018年）甲服装厂位于M市郊区，2017年生产区占地面积25 000平方米，办公区占地面积1 500平方米，生活区占地面积3 500平方米。已知城镇土地使用税适用税率每平方米年税额为5元，计算甲服装厂2017年应缴纳城镇土地使用税税额的下列算式中，正确的是（）。 A.25 000×5＝125 000（元）
第四章金融法律制度-商业银行贷款业务规则(2)-贷款人的资格、权利义务及其限制
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料 经济法（中级） 第四章 金融法律制度 知识点：商业银行贷款业务规则（2）-贷款人的资 格、权利义务及其限制 ● 详细描述： 资格贷款人是指经批准设立的具有 经营贷款业务资格的金融机构 。 权利（1）要求借款人提供与借款有 关的资料； （2）根据借款人 的条件，有权决定贷与不贷、 贷款金额、期限和利率等。 （3）贷款人有权要求借款人在 合同中对与贷款相关的重要内 容作出承诺。 （4）依合同约 定从借款人账户上划收贷款本 金和利息。 （5）借款人未能 履行合同规定义务的，贷款人 有权要求借款人提前归还贷款 或停止支付借款人尚未使用的 借款。 （6）有权对借款人的 贷款使用情况进行监督检查。 （7）在贷款将受或已受损失时 ，贷款人有权依据法律规定或 合同约定采取使贷款免受损失 的措施。 （8）贷款人有权拒 绝借款合同约定以外的附加条 件。
义务（1）应当公布所经营的贷款种 类、期限和利率，并向借款人 提供咨询。 （2）应当公开贷 款审查的资信内容和发放贷款 的条件。 （3）审议借款人的 借款申请，与借款人约定明确 、合法的贷款用途，并及时答 复贷与不贷。短期贷款的答复 时间不得超过1个月，长期贷款 的答复时间不得超过6个月，国 家另有规定的除外。 （4）按 照合同约定对借款人借款使用 情况进行监督检查。 （5）对 借款人账户、资产、财务状况 等商业秘密以及个人隐私等情 况保密，但法律另有规定或当 事人另有约定的除外。 （6）在对个人贷款时，贷款人 应建立贷款面谈制度。 （7）个人贷款资金应釆用贷款 人受托支付方式 （8）在实现 抵押权、质权时，必须采取合 法的方式和程序进行。 （9）对流动资金贷款，贷款人 应关注大额及异常资金流入流 出情况，加强对资金回笼账户 的监控。
发达国家和发展中国家的金融结构_资本结构和经济增长_孙杰
收稿日期:2002-09-06 作者简介:孙 杰(1962-),男,北京人,中国社会科学院世界经济与政治研究所副研究员。主要从事公 司融资理论、国际金融和货币经济学方面的研究与教学。 2002年第10期(总268期)金 融 研 究 Journal of Financial Research No.10,2002General No.268 发达国家和发展中国家的金融结构、 资本结构和经济增长 孙 杰 (中国社会科学院世界经济与政治研究所,北京 100732) 摘 要:本文在对有关文献进行综合研究和借鉴的基础上,用一系列相关指标来描述和量化金融结构、股票市场的发展、公司融资行为和经济增长的关系。我们将有关数据分成发达经济体和新兴经济体两组,分别计算相关系数并进行显著性检验。本文的基本推断是:在新兴市场上,与银行体系密切相关的机构投资者是股票市场发展的主要力量,而且金融深化的主张需要进行重新的审视,或者更准确的表达为股票市场深化的政策主张,但是新兴经济体股票市场的规模并不是促进经济增长和公司行为规范的主要因素。 关键词:金融结构;公司融资;股票市场;新兴经济;经济增长 中图分类号:F830.9 文献标识码:A 文章编号:1002-7246(2002)10-0014-11 一、引 言 最近20年以来有关公司融资理论,特别是有关公司资本结构方面的研究文献浩如烟海。然而,这些研究大多是以发达国家为研究背景的。对于发展中国家来说,由于资本市场不健全,公司融资决策和资本结构依然受到金融结构的影响,而且公司融资行为还直接影响到宏观经济增长和金融体系的稳健性。 随着经济发展,金融结构也在发生演变。中央银行资产、商业银行资产、非银行金融机构资产、公司信用、金融深化程度以及股票市场资本化之间的比例关系在不同收入水平的国家和不同的时间截面上有所不同,主要表现在高收入国家非银行金融机构的资产比例和股票市场资本化明显高于中低收入国家,中低收入国家中央银行资产比例则要高于高收入国家(Asli Demirguc -Kunt 和Ross Levine,1996,a)。 Goldsmith(1969)使用1860-1963年的数据证明了人均收入随着的金融中介资产与
后国际金融危机时期与中国经济发展方式的转变
后国际金融危机时期与中国经济发展方式的转变 姓名：傅志强 学号：20110204398
2008年金融海啸虽然退潮,但危机余波未息，2011年美债困境与欧债危机再度拉响了后国际金融危机的红色警报。在我国“十二五”期间，国际环境异常复杂，宏观形式混沌不清，世人信心跌宕起伏，世界经济、金融、贸易格局发生变迁，各国发展参差不齐，世界新技术革命蓬勃兴起，国际能源资源价格持续大幅上涨、高位波动，国际贸易保护主义再度兴起，发展具有高度不确定性。“以转型促发展”正在成为中国经济发展主线的新形势，全国各地特别是沿海地区都在适时调整思路政策，全新筹划经济社会发展蓝图，以催生新一轮产业变革，孕育新一轮技术突破，创造新一轮发展需求。 1. 后国际金融危机 一、概述 所谓后金融危机时代，是指2008 年美国次贷危机后，全球经济触底、回升直至下一轮增长周期到来前的一段时间区间，可能是两年、三年或者八年、十年甚至更久。 企业是市场经济的基石，一个地区企业的发展水平，决定了该地区经济的发展水平。当前，我国企业的发展到了一个关键点，一方面国内外经济发展进入调整期，市场需求大幅萎缩；另一方面由于普遍经济刺激计划后出现的全球性产能过剩，企业生存压力空前增大，形势非常严峻，如果不能及时调整发展战略，很有可能在即将来临的下一个经济增长周期中被市场所淘汰。 后国际金融危机时期六大趋势特征 第一,世界经济逐步进入复苏轨道。当前美国、欧盟、日本三大
经济体先后逐步复苏,2009年四季度,美国、欧元区、日本经济分别环比(比上一季度)增长1.4%、0.1%和1.1%。2010年世界经济增长率为5.01%，其中发达国家经济增长率为2.968%，新兴市场为7.253%，亚洲发展中国家为9.53%。本轮世界经济复苏主要是依靠新兴市场 拉动的，而且未来很长时间内将维持这一现状。2011年世界经济实 际增长了3.3%。世银同时表示，发展中国家大部分已经从金融危机中脱离出来开始了新的发展道路。而欧洲的金融形势却不容乐观。 第二,世界经济、金融、贸易格局发生变迁。特别是以中国为代 表的新兴经济体在危机中强势崛起,在国际上的话语权逐渐增强。2009年中国出口总额超过德国居全球第一，上海证券市场交易额居 全球第三；2010年国内生产总值(GDP)总量超越日本成为世界第二大经济体；2011年中国GDP增速有所放缓，但仍高于市场预期。其中，“三驾马车”的变化令人关注。统计显示，资本形成总额对GDP增长 的贡献率是54.2%，消费是51.6%，而净出口是-5.8%。从数据看，投资仍是拉动中国经济增长的主力军。 第三,世界新技术革命蓬勃兴起。应对全球气候变化,美国、德国、英国、日本、俄罗斯等均在大力发展低碳经济和绿色经济,开展新能 源革命,努力抢占经济和科技制高点。新能源、节能环保、信息产业 将成为引领全球新一轮产业升级的主导产业。 第四,国际能源资源价格持续大幅上涨、高位波动。石油、黄金、铜、棉花等大宗商品价格均涨至国际金融危机爆发以来的高点。当前,各国宽松货币政策退出仍然有待时日,国际流动性过剩现象还将持续,
第四章 会计与金融法律制度
第四章会计与金融法律制度单元自测题 一、单选 1、我国的会计法律制度包括（）。 A．会计法律、会计规章 B．会计法律、会计行政法规 c．会计法律、会计行政法规、会计规章 D．会计法律、会计规章、内部会计管理制度 2、根据（）原则，各单位必须根据实际发生的经济业务进行会计核算，填制会计凭证，登记会计账簿，编制财务会计报告。 A．谨慎性B．重要性c．可靠性D。明晰性 3、《中华人民共和国会计法》规定了会计工作由（）管理的体制。 A．各级财政部门B．各级税务部门 C．各级审计部门D．各级证券监管部门” 4、根据《中华人民共和国会计法》的规定，从事会计工作的人员必须取得（）。 AI会计师资格证书B．会计从业资格证书 C．专以上毕业证书D．注册会计师资格证书 5、单位会计机构负责人，除了取得会计从业资格证书外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格或从事会计工作（）年以上经历。 A．2B．1C．3D．5 6、会计核算必须以（）的经济业务事项为依据。 A．领导批准B．计划执行C．合同确认D．实际发生 7、根据《会计法》的规定，某公司的下列人员中，应当对本公司会计工作和会计资料的真实性、完整性负责的单位负责人是（）。 A．董事长张某B．总经理王某 C．总会计师李某D．财务部经理赵某 8、我国会计工作管理体制的总原则是（）。 A．统一领导，统一管理B．分级领导，分级管理 C．统一领导，分级管理D．分级领导，统一管理 9、《会计法》规定，单位有关负责人应在财务会计报告上（）。 A．签名B．盖章C．签名或盖章D．签名并盖章 10、《会计法》规定，（）为单位会计行为的责任主体 A．总会计师B．单位负责人 c．会计人员D．会计机构负责人 1l、商业银行注册资本最低限额为人民币（）。 A．1亿元B．10亿元C．20亿元D．50亿 12、在我国，依法制定和实施货币政策的是（）。 A．中国人民银行B．中国银行c．证券监督委员会D．财政部 13、下列属于商业银行的是（）。 A．中国银行B．国家开发银行C．中国人民保险公司D．信托投资公司 14、下列属于政策性银行的是（）。 A．中国农业银行B．中国农业发展银行C．中国人民保险公司D．中国人民银行 15、在我国代表国家掌管货币发行的唯一机关是（）。 A．财政部B．中国人民银行c．国家发改委D．中国银行 16、银行对实行现金管理的单位核定的现金库存的最高限额，一般以各单位维持（）
金融体系比较与演变
金融体系:比较与演变 中国人民大学中国财政金融政策研究中心瞿强 1. 问题的提出： 金融体系是一个复杂的系统，它包括内部的金融工具、中介和市场，也包括外部与企业部门的联系和政府的监管。20世纪70年代以来，无论是发达国家还是发展中国家，金融体系均经历着急剧的变革，因而比较不同的金融体系、研究其变化规律与趋势，对于政策部门和学术研究都是一个重要的课题。 如果试图对金融体系的演变进行统一的分析研究，遇到的第一个问题就是：什么是金融体系？有没有统一的金融体系？世界各国存在着多种金融体制，典型的有欧洲大陆以及日本的以银行为主的体制，和美国、英国以资本市场为主的体制。这一现象引起了大量有趣的问题：为什么不同的国家会有不同的金融制度？这是历史的偶然，还是人为政策与监管的产物？金融体系与经济表现是否有关系？20世纪70年代以来，各国金融体制是否存在趋同的现象？向什么方向趋同？推动金融体系变化的基础力量是什么？ 金融产业由于其特殊性1，因此各国均受到政府管制的影响，其发展格局较多地具有人为因素2；因此，理论研究尤其具有指导意义。中国金融体制从静态观点看，银行占绝对优势，靠近德日模式，就动态观点看，资本市场发展迅速，正在朝美国模式发展。对于这种正在摸索、转型的金融体制来说，比较不同的金融体制，有助于我们理解同一个金融体制内部，市场与金融中介的作用，从而有助于我们分析、理解金融体系发展与变化趋。中国目前的金融体制正处在形成初期，与具体的金融技术层面的风险相比，金融体制设计偏差所造成的风险更为重要，通常，研究这个问题需要对各国金融体制的现状与历史有透彻的了解，本文不揣冒昧，进行初步尝试。 本文第一部分首先概述金融体系及其与经济增长的关系；第二部分，根据功能主义金融观点，构建一个分析比较不同金融体系的基本框架；第三部分，在分析不同金融体系起源的基础上，从技术革命、放松管制和金融全球化等方面考察20世纪70年代以来不同金融体系发展的基本趋势。 2. 金融体制的分类：不同金融体制概述 人类自有记录的历史以来就从事金融交易。大约在5000年前，苏美尔人在美索不达米亚平原就有农业信用的记录。公元前1800年的汉谟拉比法典（Hammurabi’s code）有很多章节涉及到对信用的管制。银行机构出现在公元12世纪意大利城邦国家热内亚，并在此后 1经营的是一种准公共产品，所有金融资产实际上最终都可以归结为货币，即现实购买力，而货币在现代经济中是中央银行－存款货币银行体系提供的；同时，与一般工商企业相比金融机构的资产负债结构具有高杠杆率、高风险特征；金融机构之间风险容易相互传递。 2Allen and Gale(1999)认为金融体制的形成在很大程度上受政策管制的影响，而政策主要是对金融危机的反应；Rajan and Zingales(2000)从宏观历史的角度分析了政治因素在各国金融体制形成中的作用。此外，很多学者在研究金融体系的形成时，用了“设计”这样一个主观色彩较强的词。
亚洲金融危机案例分析
南京理工大学 课程考核论文 课程名称：风险管理 论文题目：亚洲金融危机案例分析 姓名：孙浩 学号：914113590125 成绩： 任课教师评语： 签名： 年月日
亚洲金融危机案例分析 目录 1.案例简介 (2) 2.原因分析 (6) 3.启示 (9) 4.参考文献 (11) 一、案例简介 1997年的亚洲金融危机始于泰国货币危机，早在1996年泰国经常贸易项目赤字高达国内生产总值的8.2%，为了弥补大量的经常项目赤字和满足国内过度投资的需要，外国短期资本大量流入房地产、股票市场，泡沫经济膨胀，银行呆账增加，泰国经济已显示出危机的征兆。 1997年5月中旬，以美国大投机家乔治·索罗斯的量子基金为首的国际投资者对泰铢发动猛烈冲击，更加剧了泰国金融市场的不稳定性。7月2日，泰国货币危机全面爆发。泰国宣布放弃自1984年以来一直实施的固定汇率制度安排，改行有管理的浮动汇率制度，当天泰铢即贬值20%，这标志着泰国货币危机全面爆发。由于菲律宾、印尼、马来西亚等周边国家也面临着与泰国相似的一些问题，再加上所谓的“接触传染”效应以及国际投机者的不断狙击，危机开始蔓延到整个东南亚。
7月11日，菲律宾首先步泰国后尘，宣布允许比索在更大范围内与美元兑换，比索当天贬值11.5%，利率一夜之间猛升到25%；同一天，马来西亚则通过提高银行利率阻止林吉特进一步贬值。印度尼西亚被迫放弃本国货币与美元的比价，印尼盾7月2日至14日贬值了14%。一向稳健的新加坡元也于7月18日跌至30个月以来的最低点1.4683新元兑换1美元；8月14日，印尼宣布汇率自由浮动，当天印尼盾再次贬值5%；8月16日，马来西亚林吉特暴跌了6%，跌至24年来的最低点。东南亚外汇市场的震荡，使投资者信心受挫，外资大量撤离，东南亚股市也因此低迷，泰国货币危机由此逐步发展成为更为广泛的东南亚金融危机。在这场金融危机中，港元联系汇率制也接受了严峻的挑战，香港特区政府采取果断对策，成功地捍卫了港币联系汇率制度，但是，由于利率飙升，香港股市为此受到较大冲击。 继泰国等东盟国家金融风波之后，台湾的台币贬值，股市下跌，掀起金融危机第二波，10月17日,台湾货币当局在经济状况良好,经济项目盈余,外汇储备充足,有能力维护新台币稳定的情况下，突然主动放弃了对外汇市场的干预，当日，新台币兑美元的汇价即跌至29.5，为10年来的最低水平。这不仅进一步动摇了投资者对东南亚的信心，加剧了东南亚金融市场的混乱，10月28日，香港恒生指数再次下探，自1996年来首次跌破1万点，最低见到8775.88点，跌幅达13.7%。至此，与8月份最高点相比，香港股市跌幅几乎过半。 11月，韩国汇市、股市轮番下跌，掀起了亚洲金融危机的第三
国际金融监管法律制度的创新
金融全球化与国际金融监管法律制度的创新 摘要：近三十年来，国际金融全球化和金融创新等金融实践活动的发展对传统 金融监管法律提出了新的挑战。大部分国家和地区都积极进行了金融监管体系的改革，希望在最大限度的享受金融全球化、金融创新带来利益的同时，有效地将金融风险降至最低。要建立、健全金融监管体系，必须从金融监管法律的角度，研究国际金融实践活动与金融监管的关系及其法律制度的完善，这正是本文选题的现实意义之 所在。 关键词：金融监管法律；金融全球化；系统性风险 前言 金融是现代经济的核心, 在国内与国际经济中都占有重要地位。金融的全球化已成为经济全球化的核心内容 和高级发展阶段。金融全球化的形成是经济、法律、科技、政治乃至思想文化等多方面因素综合作用的产物。其根本原因在于, 生产和资本的全球化发展客观上提出了金融服务国际化的要求。对效率的内在不懈 追求与外在竞争压力的加剧, 促使金融机构不断开拓国际市场、调整业务范围、更新服务方式以及改善服务质量,以更好应对国际范围内的竞争。与此同时, 金融的自由化与一体化必然要求冲破地域性金融管制的藩篱以获得更大的发展空间,从而冲击了国别金融制度壁垒,推动了各国金融政策和法规的调整。此外, 金融的自由化也意味着金融风险的加大。为维护金融体系的安全与稳定, 各国纷纷加快了金融监管法治建设。因此, 在以金融创新为“龙头”的金融全球化的背景下,为了积极回应与更好促进金融创新, 也是为了进一步推动金融自由化的有序进行, 各国纷纷进行金融监管法律制度的重构与改革。因而, 经济领域里的金融创新浪潮也引发了一场全球性的金融监管法律制度创新的浪潮。 一、金融全球化对国际金融监管法律的影响
互联网金融相关法律法规存在问题及完善方案
互联网金融相关法律法规存在问题及完善方案我国互联网金融发展中的问题与对策 【摘要】互联网金融在推动金融产业改革和创新、实现金融普惠性上具有积极而重要的影响。但在当前互联网金融发展实践中，也逐渐暴露出诸多问题。文章在总结互联网金融发展模式和积极影响基础上，重点分析了我国互联网金融发展中存在的问题，并从加强金融监管的角度提出政策建议。 【关键词】互联网金融金融监管存在问题完善对策 完善金融市场体系、发展普惠金融、鼓励金融创新是十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出的一项重要任务。而近年来，随着我国网络支付产业的高速发展和金融机构网络信息化的提高，产生了结合传统金融业务和互联网技术的新型金融业务模式，即“互联网金融”。它以“非抵押、低成本、便捷”的信贷模式，不仅丰富了金融市场层次和产品，而且让更多的参与者有机会分享社会金融资源，实现了金融服务的普惠性。 2013年是我国互联网金融迅猛发展的一年，不断推陈出新的业务模式和日益丰富的金融产品在为金融产业的发展注入活力的同时，也逐渐暴露出一些值得关注的问题。目前，国内相关研究还处于起步阶段，关注点集中在互联网金融的内涵、模式以及和传统金融产业业务模式的比较等，对互联网金融发展中存在的问题及完善机制的探讨相对缺乏。 互联网金融的定义和主要模式 互联网金融的定义和特征。一般意义上，广义的“互联网金融”主要分两类：一类是将传统金融业务扩展到线上，即实现传统金融机构在互联网上的服务延伸，如网上银行；第二类则是依托互联网产生的新型金融模式，如网络个人信贷、小微企业贷款等。 国内互联网金融作为我国互联网浪潮中金融改革和创新的特色产物，具有更加鲜明的时代特征：首先，互联网金融提升了金融服务的可及性。通过整合社会金融资源，互联网金融降低了参与门槛，服务主体更加多元，服务范围更加广泛，业务主体和业务对象也更加灵活；其次，互联网金融降低了金融活动的信息不对称。由于互联网信息公开化程度更高、范围更广、效率更快，互联网金融借由互联网可降低金融活动的信息搜寻成本，降低信息的生产和传播成本，有助于缓解机构和个人之间金融信息不对称；第三，互联网金融体现了“去中心化”特点。无论是传统的借贷业务还是支付类业务，资金供需双方借助互联网平台直接进行匹配和交易，避免了繁琐的业务流程，资金流转简单便捷，既优化了金融资源的配置效率，也在一定程度上赋予了金融业务环节中每个业务主体更大的自由度。 互联网金融的主要模式。根据金融业务类型和参与主体的不同，我国互联网金融模式主要有以下四种： 互联网信贷模式。互联网信贷模式将传统金融活动和民间借贷活动转移到了网上，但与传统金融信贷不同的是，其对象往往是个人或小微企业，单笔借贷额度较小，信用审查更加灵活，参与门槛较低，借贷和还款都可以通过线上完成，不仅提升了资金流转的效率，还节
中级经济法第四章金融法律制度(课后作业)(下载版)
第四章课后作业 一、单项选择题 1.下列选项中，不属于商品证券的是（）。 A.提货单 B.汇票 C.运货单 D.仓库栈单 2.根据证券发行对象的不同，证券发行可以分为（）。 A.公开发行和非公开发行 B.设立发行和增资发行 C.直接发行和间接发行 D.议价发行和招标发行 3.根据我国证券法律制度的规定，股票发行采用溢价发行的，其发行价格由（）确定。 A.发行人 B.承销的证券公司 C.发行人与承销的证券公司 D.证券监督管理委员会 4.根据我国证券法律制度的规定，向不特定对象公开募集股份，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（）。 A.3％ B.5％ C.6％ D.10％ 5.根据规定，下列各项中，不符合上市公司非公开发行股票条件或规定的是（）。 A.发行对象不超过10名 B.发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准 C.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％ D.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，自本次发行结束之日起，12个月后即可转让 6.根据我国商业银行法律制度的规定，下列选项的表述中，不正确的是（）。 A.商业银行是依法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人 B.商业银行是以营利为目的的金融企业法人 C.商业银行无力承担民事责任时，由中国人民银行承担连带责任 D.商业银行具有信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能和金融服务职能 7.根据我国商业银行法律制度规定，下列关于商业银行终止的表述中，不正确的是（）。 A.商业银行及其分支机构自取得营业执照之日起无正当理由超过6个月未开业的，或者开业后自行停业连续6个月以上的，由国务院银行业监督管理机构吊销其经营许可证 B.商业银行不能支付到期债务，经国务院银行业监督管理机构同意，由人民法院依法宣告其破产 C.商业银行被宣告破产的，由人民法院组织国务院银行业监督管理机构等有关部门和有关人员成立清算组，进行清算 D.商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付
第一章 金融体系概述习题
第一章金融体系概述 一、判断题（每题1分） 1、在现代经济条件下，资金的流动主要是通过金融体系来实现的。（） 2、直接融资的缺点是不利于节约交易成本。（） 3、直接融资有利于降低信息成本和合约成本。（） 4、间接融资的优点是有利于通过分散化来降低金融风险。（） 5、间接融资的优点是投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本。（） 6、金融体系最基本的功能是能提供资金的融通渠道。（） 7、金融制度是金融运行的行为规范和制度保障。（） 8、资金短缺单位与盈余单位直接建立融资关系被称之为间接融资。（） 9、当代金融创新最有代表意义的就是离岸金融市场—欧洲货币市场的建立。（） 10、希克斯和尼汉斯提出了金融创新理论——规避创新假说（） 11、“交易费用创新假说”的金融创新理论是由美国经济学家西尔伯提出（） 12、美国经济学家凯恩提出了金融创新理论——约束引致创假说（） 13、金融创新对金融和经济发展主要起积极的促进作用。（） 14、金融创新消极作用之一是使中央银行难于通过货币供应量的控制来调节宏观经济。 （） 15、世界经济一体化与金融全球化性趁形成相互制约的关系。（） 16、金融中介机构存在的必要性之一是它能够“集零为整，续短为长”。（） 17、间接金融是发展中国家资金融通的主要方式。（） 18、直接金融是发展中国家资金融通的主要方式。（） 二、单项选择题（每题1分） 1、直接融资优点：（） A 投资者承担较小的投资风险。 B 容易实现资金供求期限和数量的匹配。 C 有利于降低信息成本和合约成本。 D 可以节约交易成本。 2、（）的金融创新对传统的金融市场和体制带来巨大冲击 A 20世纪50年代 B 离岸金融市场—欧洲货币市场的建立 C 18世纪英国中央银行制度的建立 D 20世纪70年代以后