MOOC财务分析与决策(肖星)_全程课程字幕与参考资料.pdf

Chapter1 资金的运用——认识资产

1.1 绪论

1.2 认识资产负债表

1.3 资产的概念

刚才我们说到。为了要描述清楚这个经济活动。我们首先需要一张资产负债表。我们之所以需要这张资产负债表。是因为我们想要知道。我们最初投入公司的这些本金。它们在这个经营的过程当中变成了什么。它们的价值如何。那我们就来看一看。真实的资产负债表是什么样的。现在大家所看到的这个。就是几乎真实的一张资产负债表。这里需要说明一下。这门课程以讨论会计的基本原理为主。很少涉及具体的准则。虽然我们课程中看到的所有报表。都以中国的会计准则为基础。但是由于现在中国执行国际会计准则。所以这与世界上很多国家的报表体系是一致的。我们来观察一下这张资产负债表。我们就会发现整个资产负债表它是分成了左右两个部分。左边说了一件事情叫资产。右边说了两件事。一个是负债。一个是股东权益。那我们先来看左边的这些资产。我们来看看它资产项目里面的第一项是什么。它叫货币资金。我相信大家很容易理解。什么叫货币资金。用一个特别简单的语言来描述。就是这就是钱。无论你是放在银行的钱。还是放在公司的钱。这都是企业的货币资金。那接下来的第二个项目叫应收帐款。我们为什么会有应收帐款。我们在销售产品的时候。对方说。我现在不能马上付款给你。那原因是什么。原因是可能。我不想失去这个客户。所以我宁愿让他延迟付款。甚至于承担一些他未来不能还款的风险。或者卖这个东西的人很多我为了要去跟别人竞争。我必须要同意一些优惠的条件。比如说我可以跟别人说。你可以过几个月再付款。那在这种情况之下。我就产生了一个收款的权利。这个东西就叫什么。就叫应收帐款。那么大家在这张报表上。还看到了一个项目。叫什么呢。叫其他应收款。这是一个比较具有中国特色的项目。首先我们说。为什么会有其他应收款。比如说我有一个好朋友。他这个公司临时周转不开了。他跟我周转了一百万。把说两周之后还给我。那大家说这是什么。你可能会觉得这是不是一个投资。或者说这是不是一个对外的贷款。但是我们知道。这种临时周转的资金。它其实都是没有回报的。所以它不是一个投资。它也不是一个贷款。但是他确实要在两周之后收回来。所以我们说它同样是一个应收款。但是它和我们的正常的应收帐款。是不一样的。它不是我们销售产品。然后客户欠我的钱。所以我们把它单独列出来。就叫其他应收款。其实在现实当中。有一种更常见。产生其他应收款的原因。比如说我们的员工要出差。会跟公司借备用金。那这个备用金对公司来说。就是其它应收款。那当然大家就会想到了。那其他应收款。应该是一个很不重要的项目。为什么呢。因为不可能说员工出差借备用金。借了几十个亿。但是我们知道。现实中确实有这样的公司。它们的其他应收款高达几十个亿。那你说这是怎么产生的呢。那这个问题。其实就是后面。我们将会跟大家进一步深入去讨论的一个情况。是什么呢。就是可能是一个具有中国特色的项目。那这个项目是什么意思呢。就是为什么有一些中国的企业。它的其他应收款数额很多呢。是因为这个企业可能和它的关联方。进行了一些交易。比如说关联方把这个企业的资金。借走了。那

这个时候。这个借走的钱就体现在其它应收款里。但是呢我们后面会看到。实际上这个所谓的借。很可能事实上是一种拿。也就是说它实际上是一种占用的资金。所以我们说这是一个比较具有中国特色的项目。那接下来的这个项目预付帐款。这是怎么产生的。刚才我们说到应收帐款。是因为我卖东西的时候。客户可能不能马上支付我的货款。但是我在买东西的时候。可能我的供应商会要求我。或者需要先付一笔定金。或者甚至于有的供应商会要求我。预付所有的货款。比如说这个供应商。卖给我的这个东西非常的紧缺。我为了要把这个东西拿到手里。我宁愿提前把钱付给他。这样就产生了预付帐款。我们可以看到。预付帐款给我带来了什么。带来了一个向供应商去收款的权利。所以我们同样说它是一个资产。因为它是我的权利。接下来的这个项目存货。我相信大家是比较容易理解的。我们有很多东西都是存货。比如我们要生产产品用的原材料。我们生产出来的产品。以及我们在中间某一个时点去看。一定还有一些产品它没有完工。我们叫什么叫在产品。那么这些原材料在产品产成品。它们全部都属于存货。再接下来的这个项目待摊费用。大家可能会稍微有一点困惑。因为这确实是我们的资产当中。比较难理解的一个概念。那什么叫待摊费用。我给大家举一个例子。比如说我买办公用品。我们知道几乎所有的公司。都会需要购买办公用品。而且几乎所有的公司。都不会我要用一根笔了。临时去买一根笔。要用一张纸了临时去买一张纸。我们一定是买下来一批办公用品。然后放在那儿用一阵子。那现在我买了一批办公用品。比如说6万块钱。我把它存放在库房里。准备用六个月的时间。大家说这是资产还是费用。那当然要回答这个问题。我首先得告诉你。资产跟费用有什么不一样的。那应该说资产跟费用。有一个非常大的相同之处。就是它们都需要花一笔钱出去。但是如果这笔钱花完了之后。可以换来一个未来有用的东西。我们就说它是资产。如果这钱花完就完了。没有换来什么东西。那我们就说它是费用。那我们现在来分析一下。我现在花6万块钱。买了一批办公用品放在库房里。我准备用六个月的时间。你说这是资产还是费用。那我们来想一想我们就会发现。这6万块钱的支出花出去之后。它换来了一个以后可以用六个月时间的。一批办公用品。所以这是一个未来有用的支出。因此它符合我们刚才说的资产的这个概念。所以它是资产。但是这个资产有什么特点。我们来想一想。这种资产可能有这样一个特点。就是随着我正常的经营。比如说过了一个月之后。大概我这6万块钱的办公用品。正常情况下可能就会少掉一万了。也就是说我的办公用品。就只剩五万了。那少掉的那一万是什么。就是我这个月的办公费用。那我们可以看到经过六个月的时间。刚才这六万块钱的办公用品。就全部都变成了费用。这就叫待摊费用。它最初确实是一批资产。但是随着企业的正常经营。随着时间的流逝。它就逐渐地都变成了费用。所以它的名字叫待摊费用。那么大家如果去想一想。我们日常的经营。日常的企业的经营中。还会有一些什么样的东西是待摊费用。那你可能会发现。比如说我预付了一笔租金。租房子租三个月。那预付的这笔租金是待摊费用。比如说我预付了一笔广告费。我预付完这笔广告费之后。未来给我做六个月的广告。那这个广告费是一个待摊费用。那到这为止我们可以看到。从这往上所有的这些资产项目。它们都属于一个类别。它们叫做流动资产。那我们还有另外一类的资产。它们叫非流动资产。那为什么这组资产叫流动资产。而那组资产叫非流动资产。那我们可能要来对比一下。我们来举一个例子来看看。比如说我们在刚才的流动资产里。找一个项目找哪个项目。我们刚才说到了存货。我们说存货里有什么。有原材料有在产品有产成品。我们在里面选择一个项目。比如说原材料。我们再在这些非流动资产里。同样也找一个项目。比如大家可能比较熟悉固定资产。说到固定资产你可能会想到厂房设备。那我们就选择设备这个项目。我们来看看刚才说的流动资产里的原材料。跟非流动资产里的设备它们有什么不一样。为什么我们管那个叫流动资产。管这个叫非流动资产。我们来想一想就会发现。其实我这个原材料放到公司里我拿它干什么。我拿它去生产产品。产品生产出来之后我就会把它卖掉。卖完了我就收回来钱。所以我们会想到。在我们刚才说的那个从现金开始转了一圈。又回到现金的周而复始的过程中。这个原材料很

快就变成现金了。而设备不一样。设备虽然它也把自己投入到生产的过程当中。然后把自己变化成这个产品的一部分的价值。然后随着产品的销售它也变成现金。但是这个设备整个全部变成现金需要很长的时间。它需要经过很多次这样的循环。所以我们就说那些。一次一个循环它就变成现金的。我们就叫流动资产。而那些需要经过若干个循环。才变成现金的。我们就叫非流动资产。实际上我们回头去看我们刚才的流动资产。我们就会发现。其实我们所有的资产。都是按照它变成现金的。速度的快慢来排列的。比如说货币资金。为什么排在第一位。因为它本身就是钱。它不用变它就是钱了。所以它排第一位。应收帐款它需要收回来变成钱。所以它排在第二位。存货首先它需要把这个东西卖出去。变成应收款。然后再把钱收回来变成现金。所以它一定排在应收帐款的后面。所以我们说。我们所有的这些资产其实基本上。都是按照它变成现金的速度的快慢来排列的。那么这就是我们的这些资产项目的排列顺序。那现在我们就来看一看。这些非流动资产。我们刚才已经提到过了固定资产。固定资产可能是。大家比较容易想到的。比如说设备厂房汽车电脑等等。这些可能都是固定资产。那我想问大家一个问题。比如说我有一个杯子。我每天都用这个杯子。那么这个杯子我可能一用。我特别节约我用了五年。那你说它是不是一个固定资产。它确实使用的时间很长。但是它是不是固定资产。我们并不叫它固定资产。为什么因为它太便宜了。它的价值不够高。所以固定资产不仅要满足一个。使用时间长这样一个条件。它还需要价值比较高的这个条件。那接下来我们来看无形资产。无形资产里大家很容易想到的。可能有专利权专有技术。版权商标权商誉等等。那这里我要说其实在中国。我们还有一个非常特殊的一项无形资产。这项无形资产叫什么它叫土地使用权。为什么我特别强调是在中国。因为在世界上很多国家。企业或者个人。是可以拥有土地的所有权的。那么在这个时候。这个土地它就不是无形资产。它是固定资产。但是在中国。因为我们个人和企业。都不能拥有土地的所有权。我们只能拥有使用权。所以就变成了一个无形资产。它的名字就叫土地使用权。那我想再问一个问题。刚才我们说到固定资产。固定资产它在使用的过程中。它会怎么样它会越来越慢慢慢慢地就损耗了。然后价值就越来越低了。那我们在会计记帐的时候。我们就需要来描述一下它这个损耗是多少。这个东西就是。大家可能听说过的一个词。叫什么叫折旧。那我们刚才说了。折旧是来描述这个固定资产。在使用过程中的损耗的。那如果在某些国家。这个土地它是一个固定资产的话。你觉得土地该怎么提折旧。那土地该怎么提折旧呢。我们说折旧是。描述资产的损耗的。那你可能就会发现。土地这个东西好像不会损耗。它也不会慢慢慢慢变旧了。而且这个东西。它甚至于可能会随着时间。它慢慢慢慢升值了。那你会发现土地提折旧好像很不容易。事实上在其他的国家。土地虽然是一个固定资产。但它是一个很特殊的固定资产。它不提折旧。那么当然在中国。它根本就不是固定资产。它是一个无形资产。那除了土地使用权之外。我们还可以有采矿权。探矿权等等这类的无形资产。最后我们在非流动资产里。还有一个项目没有讨论的。是什么。就是长期投资。长期投资有什么。比如说我去参股别的公司。我持有股权。我去组建一个子公司。我持有这个子公司的股权。或者我去买国债。只要这些东西。我都准备长期持有。我们都叫它长期投资。所以长期投资里。既有股权性质的投资。也有债权性质的投资。那这些就是。我们的资产负债表当中的这些资产。现在我们已经认识了这些资产项目。知道了每一项它的基本的含义。但是事实上我们还没有了解。说这些资产它们怎么组合。就组合成一个鲜活的企业了。更进一步的是。这些资产它们的价值又是如何确定的。这就是我们接下来要讨论的问题。

1.4 资产的结构

。刚才我们已经认识了。各个资产的项目。了解了它们的含义。但是现在这些资产项目。还

都是各自孤立的。它们怎么才能。组合成一个鲜活的企业。那现在大家来看一看。我们刚才看过的这张报表。我刚才说过这个报表。实际上是一个真实的企业。大家来观察一下。在这个企业里。哪一项资产是最多的。那你仔细看一看。你可能就会发现在这家公司。固定资产的项目是最多的。它的固定资产有多少。我们目前的这个报表上的单位。是百万美元。它有五十四个亿。那我们再来看看。排在第二位的资产项目是什么。大家再回去找一找。我们就会发现。这上面有一个项目。是什么应收帐款。它的金额有多少它有12个亿。那如果这个公司。金额最大的资产是固定资产。排在第二位的是应收帐款。你猜一猜。你觉得这个公司像是做什么的。像是做哪一类业务的。那首先你会想到说。如果它的固定资产那么多。它应该是一个制造业。而且这个制造业。应该有什么特点。它应该是一个资金密集的制造业。换句话说它是一个重资产的行业。那我想再问大家一个问题。就是你觉得这个公司。它面临的竞争是不是激烈。那你可能会觉得。可能应该会有一点竞争。你从哪儿做出这个判断。因为它排在第二位的资产。就是应收帐款。而刚才我们说过。应收帐款是怎么产生的。是因为我们卖东西的时候。为了想让我们的东西更有吸引力。我们就允许客户欠我们的钱。那通常来讲。都是因为要跟别人竞争。所以你才要去。让客户更多的欠你的钱。所以当我们看到。它的应收帐款这么多的时候。我们大概能判断这个公司。应该还是面临一些竞争的。事实上我们刚才看过的这张报表。应该说它的这种结构。在大多数的竞争性的制造业行业。你可能都能看到这种状态。但是现在我们越来越多的企业。它们从事的不是制造业。它们从事的是服务业。那比如我们举个例子。如果我是设计公司。你觉得我什么资产最多。那你可能会想出很多东西。比如说有人说。是不是无形资产最多为什么。因为设计公司可能有品牌。可能有技术还可能有商誉。但是事实上我们说。也可能我这是一个。新设立的设计公司。我也没有什么品牌。我也没有什么商誉。我就是完全做设计。完全用脑力。我根本也没有什么专利权。那你说我还有什么资产。可能是比较多的。那大家想一想你会发现。设计公司它最值钱的是什么。应该是人。那这个人怎么体现在报表里。他应该列在我们这哪项资产当中。那大家说人好像。是不是也在无形资产里。但是人我们会发现。你可以想象。任何一个公司的报表里。都不会有说无形资产里边有。比如说他们的设计师。他们的总经理。这好像不太合理。那大家说那就放到其他资产里边。因为好像真的没地放了。但事实上我可以告诉大家。其实在我们的资产当中。即便对于像设计公司这样。人特别重要的公司。它也不会把人体现在资产当中。为什么原因非常简单。因为企业所有的人。他的所有权都不归企业所有。因为我们不是奴隶制度。大家说那我们的股东。是不是他归公司所有。那你说反了为什么。因为是公司归股东所有。而不是股东归公司所有。所以我们说所有的人。他的所有权都不归公司。所以他们都不会出现在。公司的报表的资产当中。那人有没有可能。在某种特殊的情况下。真的会跑到资产里。有没有这种情况呢。那我给大家举一个例子。比如说在美国。曾经发生过一件事什么事。就是它的棒球俱乐部的球员。他们罢工不打球了他们要干吗。他们要求给他们涨工资。结果这个俱乐部的老板。就拿出报表来。说大家可以看看我们的报表。我们的俱乐部都濒临亏损了。如果我们给大家涨工资的话。那我们这俱乐部就开不下去。就关门了那你们就都失业了。结果没想到。这个俱乐部里面这些球员们。他们会计学的特别好。他们马上就发现。这报表做的有问题有什么问题。我们知道这些俱乐部。经常要花重金去挖一个球星过来。比如说我这俱乐部。我今年花了三千万。挖了一个球星过来。我跟他签了一个三年的协议。那大家说这个三千万。对这个俱乐部来说。它是一个资产还是一个费用。我们回忆一下。刚才我们说过什么叫资产。我花出去一笔钱之后。如果给我换来了一个。未来有用的东西这就叫资产。如果这钱花完就完了。什么都没有留下来这就叫费用。那现在我花了三千万。我换来了什么吗我换来了。我换来了一个重要的东西是什么。是这个球星为我打三年球。那所以我们说。这三千万应该是什么。它应该是资产。它是一个期限是三年的资产。大家想想它应该叫什么名字。它应该叫待摊费用。它是一个长期的待摊费用。所以我

们说在这种情况之下。这个人真的变成了一个资产项目。那现在既然说到人了。我们就说得更远一点。现在有越来越多的企业。开始从事农业。比如说我们有炼钢厂。已经开始养鸡了开始养猪了。那在这种农业企业里面。它们会有一种特殊的资产。叫什么叫生物资产。什么叫生物资产比如说动物植物。这就叫生物资产。那所以我们举一个例子。比如说养鸡厂。这是一个非常常见的情况。我们知道养鸡厂。最重要的资产是什么。肯定是鸡。那养鸡厂的那个鸡。应该放在我们报表里的。哪一项资产项目当中。我们说即便是养鸡厂。它的报表。也不会专门有一个项目叫鸡。它也是同样是这个格式。那大家可能会说。那个鸡对养鸡厂来说是什么。它是一个产品。那如果是产品它应该属于存货。如果你这么想。那只能说你对了一半为什么。因为我们知道鸡有不同的品种。我们有一些鸡确实是产品。但是我们还有一些鸡。它们却不是产品。比如说蛋鸡。这个蛋鸡是生产鸡蛋的设备。所以我们说它属于什么。它属于固定资产。所以你会发现虽然同样是鸡。但是一般来说我们说公鸡是存货。而母鸡是固定资产。所以你会发现虽然我们说。现在除了金融行业之外。我们所有的行业。我们的报表的格式。都是完全一样的。但是在这个完全一样的格式之后。其实是各不相同的企业。它们的结构是完全不同的。每个资产里面的内涵。是完全不一样的。所以这些资产组合之后。就会成为一个鲜活的企业。它会告诉你这个企业的状态。它的特征。那这就是资产的结构它的信息。

1.5 资产的价值

Chapter2 资金的来源与利润的产生2.1 认识负债

2.2 股东的权益

2.3 资产负债表总结

2.4 认识利润表

2.5 利润表总结

Chapter3 财务报表是如何产生的

3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表

现在我们已经对资产负债表和利润表。有了一个比较完整的认识了。看起来我们应该继续进行我们的第三张报表。现金流量表了。但是现在我们。并不想马上让大家去看现金流量表。这一方面是因为现金流量表表面上看起来。是非常复杂的一张表。而更重要的是。虽然我们现在前面已经对资产负债表。和利润表当中的每一个项目。都仔细地进行了讨论。但是实际上可能有一些概念。我们并没有真正地理解。所以接下来想要进行的问题是。我们的报表是怎么产生的呢。也许有人会问。我们这门课是财务分析的课程。我们并不是会计课。我们不应该教大家怎么去做账。事实上在这个部分当中。我们的目的并不是想要教给大家如何去做账。那么我们讨论这个问题。有什么意义呢。在这里我们有两个作用。第一个作用是。我们希望在这个过程当中。帮助大家更清楚地理解。我们在资产负债表和利润表当中的一些。不容易理解清楚的概念。第二个作用是。我们说这门课程。一个非常重要的目的。是帮助大家去建立财务思维。但是什么叫财务思维。财务思维的初级阶段。就是你大概有这样一个感觉。什么感觉呢。就是当你作了一个不同的经济活动的时候。它会对你的报表产生一个什么样的影响。当然我们说这只是初级阶段。可能有人会问。财务思维的高级阶段是什么呢。财务思维的高级阶段是。你知道在企业创造价值的过程当中。不同的因素在扮演什么样的角色。换句话说你可以用财务的语言。去理解企业的价值创造过程。这是我们在课程往后进行的过程当中。希望逐步帮助大家去建立的一个概念。那现在我们希望通过了解报表产生的过程。帮助大家建立财务思维的初级阶段。就是你大概了解每一个交易活动发生。会如何影响你的报表。这个部分我们如何来进行讨论呢。我们知道实际的企业是非常复杂的。一年当中可能会进行成千上万项的交易活动。我们不可能拿一个真实的企业过来。一条一条的去看。而且那也没有必要。因为其中很多都是重复的。我们怎么做呢。在这里我虚构了一家公司。这家公司非常的简单。它是刚刚设立的一个企业。在它设立的第一年。它一共发生了13项交易活动。我们就来看一看每一项交易活动发生之后。会对这个公司的报表产生什么影响。大家可以想象。当我们把这13项经济活动都讨论完了之后。实际上呈现在我们面前的。就是这个企业的报表了。我们如何来进行呢。现在大家就把我这里想象成是一张报表。这个报表目前所有的项目都是空白的。接下来就要把每一个经济活动所发生的影响。呈现到这张报表上。我们可以想像。13项经济活动全部讨论完了之后。我们现在的这张报表就都会填上数字。从而变成最后这个企业的报表了。我们来看看这个企业。进行的第一项经济活动是什么呢。就是设立这家公司。第一项经济活动。股东投入了3200万来设立这家公司。我们知道。既然股东投入了3200万。这个公司成立了。因此这个公司就从无到有出现了。我们说过这个时候这个公司只有一样东西。这个东西是什么呢。就是钱。因为股东投入了3200万。很显然这个公司的资产钱。也就是我们叫货币资金这个项目。它应该是多少呢。是3200万。但是我们也知道。因为这笔钱是股东投入的。股东投入这笔钱之后。自然就在公司开始享受权益。这个东西叫什么呢。就叫股东权益。比如说我们这个股东权益是属于股本的项目。因此股本就会增加3200万。大家可以看到。在这个交易活动发生之后。这个公司的报表上。资产负债表上只有这两个项目。一个货币资金。一个股本。他们的数字是完全相等的。你会发现如果现在我去做这个公司的报表。它就是这个样子。虽然这张表非常的简单。除了这两个项目之外。所有其他的项目都等于0。但是你仍然可以看到。它的资产是等于负债加上股东权益的。这就是我们说的资产。负债表的最基本的逻辑关系。现在我们来看第二个交易活动。

第二个交易活动是什么呢。这个公司又到银行去借了5100万。现在借了5100完之后。很显然这个公司的货币资金。会继续增加5100万。所以我们可以看到。我们在这里表现出来。货币资金增加了5100万。这笔钱是哪儿来的呢。这笔钱是从银行借的。假设这是一笔短期借款的话。很自然我们就会出现一个负债。这个负债叫短期贷款。我们就可以看到短期借款这个负债项目。就会增加5100万。大家可以看到。在这项交易活动发生完了之后。这个公司的资产负债表有三个项目了。但是他们仍然满足资产等于负债。加股东权益的最基本的逻辑关系。在这两个交易活动进行完之后。这个公司的资金都全部到位了。接下来它要干什么呢。接下来它需要购置固定资产。所以我们的第三项经济活动是什么呢。这项经济活动是这个企业。支出了5700万的现金。来购置它的厂房设备以及办公家具。我们可以想象一下。因为它支出了5700万的现金。所以刚才我们看到的货币资金。就会因此而减少5700万。这5700万的货币资金变成了什么呢。它们变成了固定资产。所以我们在另一个资产项目当中。固定资产我们看到了5700万。你会发现在这个经济活动当中。其实资产的总量并没有变化。它只是资产结构的一种变化。具体来说就是5700万的现金。变成了5700万的固定资产。第四项经济活动跟刚才非常相似。是什么呢。这个企业又花了150万。获得了一块土地的使用权。我们可以理解。因为它支出了150万。所以它的货币资金会减少150万。因此我们就会看到货币资金这个。项目会继续减少150万。同时因为这笔钱换来的是一个。土地使用权。大家应该还记得。土地使用权属于什么呢。它在中国属于无形资产。所以我们会增加一个新的资产项目。叫做无形资产。这个无形资产的价值是多少呢。150万。我们会发现在这个经济活动当中。我们的资产的总量同样没有变化。同样只是结构上的一种变化。具体来说就是150万的货币资金。变成了150万的无形资产。到这个交易为止。所有的这些基础设施都已经建成了。接下来这个企业该干什么了呢。大家可以想像。它接下来应该做的是开始要投产了。当然投产之后。这个企业会有一些什么样的行为呢。我们接下来再来讨论。

3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表

刚才我们说到。这个企业已经资金到位了。并且完成了它的基础设施的建设。接下来它准备投产了。它投产之后要做什么事呢。我们可以想到第一件事是要采购原材料。所以我们的第五项经济活动。就是这个企业采购了一批原材料。它采购了2400万的原材料。但是它只支付了1600万给它的供应商。还欠了800万没有支付。这个经济活动会如何影响它的报表呢。很显然我们来想象一下。因为它采购进来2400万的原材料。而原材料属于什么呢。原材料属于存货。所以我们的一个资产项目叫做存货。它就会因为这个经济活动。而增加2400万。同时在这个交易当中。它支付给供应商1600万的现金。所以它的现金会因此而减少1600万。因此我们的另一个资产项目。货币资金会因此而减少1600万。所以我们在这里显示出来。货币资金减少1600万。大家很容易就发现了。在这个交易当中。它买进来2400万的原材料。支付了1600万的现金。所以它差了800万没有支付给供应商。这叫什么呢。很显然这叫应付帐款。这是一个负债项目。所以我们就会看到。我们的负债项目。应付帐款会因为这个交易而增加800万。这样看来我们就会发现。这个交易对这个企业产生了什么影响呢。它的资产。一项资产减少了1600万。另一项资产增加了2400万。所以资产的总额增加了800万。同时负债的总额也增加了800万。我们可以想象。在这个交易发生完之后。这个企业的资产负债表同样满足。资产等于负债。加股东权益这样一个关系。我们的第六项经济活动是怎么样的呢。这个公司把它刚才。采购进来的2400万的原材料。全部都用掉了。不仅如此。它还支付了1200万的现金。用来支付员工的工资和车间的水电开支。我们是这个经济活动。会如何影响这个企业的报表呢。首先我们可以想到。因为原材料都被用掉了。所以

它的原材料的库存。存货一定减少了。所以我们可以看到。原材料的存货会因此减少2400万。同时它支付了1200万的现金。用来支付员工的工资和车间的各种开支。这会使得它的货币资金减少。所以我们的另一个表现是。货币资金这个资产项目减少1200万。看起来我们的资产现在一共减少了3600万。它们产生了什么呢。很明显。我们说虽然这是一个生产成本。但是它们产生的结果是什么呢。它们的结果是生产出了产品。这个产品。从我们投入的角度来讲。我们获得这些产品。一共花了多少钱呢。3600万。所以我们的另一个存货项目。产成品的存货。它会增加3600万。所以我们的另一个资产项目。事实上还是存货这个项目。它会增加3600万。那我们想多说一点关于这个问题。在刚才的讨论的过程中。我们提到了生产成本。这些生产成本包括什么呢。包括我们在生产过程中要用到的原材料。我需要有工人。因此我需要给工人支付工资。我们叫人工。我们还需要有车间的各种开支。比如说水电动力等等。除此之外。我们的厂房设备。它们都会有折旧。这些车间的水电开支。动力。以及厂房设备的折旧。我们叫它制造费用。因此这个就是生产成本的组成。它包括原材料。人工和制造费用。这些生产成本花费出去之后。换来了什么呢。它们换来了产品。可能有在产品。也可能有产成品。我们知道在产品和产成品都属于存货的范围。它们和原材料一起。它们都组成了一个企业的存货。我们都知道产成品和在产品。连同我们的原材料。它们都属于存货的项目。所以我们在刚才这个交易当中。你会发现。我的3600万最后是记录在存货当中的。我不知道大家是不是发现了一个问题。什么问题呢。就是我们通常觉得生产成本。它带着成本两个字。成本应该在哪张报表上显示呢。成本似乎应该在利润表上显示。我们确实在利润表上。也确实看到过一个成本项目。但是你会很奇怪地发现。事实上我们的生产成本。并没有记录在利润表里。它记录在哪儿了呢。我们可以看到它记录在存货里。而存货属于资产负债表。所以很显然。我们的生产成本实际上是记录在。资产负债表当中的。这一点可能是。和你原来的想象很不一样的。那你可能会问。我在利润表上看到的那个成本到底是什么呢。大家记不记得利润。表上的那个成本项目叫什么呢。在利润表上我们只有一个项目叫成本。那个项目的名字叫作营业成本。这个营业成本到底是什么呢。很显然。刚才我们生产出来的这些产品。它们要干什么呢很显然它们要卖。这些产品一旦卖掉这些产品就不是我的了。它们就不再存在于我的存货当中了。那它们变成了什么呢。它们变成了我销售这些产品。获得收入的一个代价。那个代价就是。我把这些产品卖出去的同时。我获得了收入但同时。我也失去了这些产品。那我们曾经说过营业成本是什么呢。就是我失去这些产品的。价值就是我的营业成本。所以营业成本是什么呢。是我的这些存货当中被卖掉的那一部分。所以如果我问这样一个问题。营业成本和生产成本。它们有什么关系呢。我相信大家都能够理解了。它们是什么关系呢。它们是一个部分和总体的关系。营业成本是生产成本的一部分。是哪一部分呢。是那些被卖掉的产品它的生产成本。大家记不记得。我们在利润表上还有一个项目。跟营业成本的名字非常像。它的名字叫什么呢。叫营业费用。当时我们每一个项目其实都跟大家讨论过。但是谁能告诉我。营业成本和营业费用有什么不同之处呢。如果我们回忆一下。我们记得营业费用是什么呢。是这个公司跟销售有关的各种各样的费用。比如说广告费。运费。比如说销售人员的工资。销售部门的各种开支等等。它们都属于营业费用。你就会发现营业费用和营业成本。它们最大的不同在于什么呢。它们彻底是两个完全不同的项目。营业成本按照我们刚才的理解。它是生产成本当中的一部分。所以它跟哪个环节有关系呢。它跟生产环节有关系。而营业费用是一个什么样的项目呢。它跟销售环节有关系。所以我们说。营业成本和营业费用。它们的关系是什么。它们属于两个不同的环节。营业成本属于生产环节。而营业费用属于销售环节。所以现在我们澄清了三个概念。一个是生产成本。一个是营业成本。一个是营业费用。它们之间的关系是这样的。营业成本是生产成本当中的一部分。是我们被销售出去的。那部分产品的生产成本。但是不管怎么说。营业成本仍然属于生产环节。而营业费用它属于销售环节。现在我们理解了。我们的生产成

本是怎么样。一步一步反映在报表上的。它首先反映在我们的资产。负债表的存货当中。然后随着这些存货被卖掉。反映到利润表的成本当中。理解了这个过程之后。我有一个问题要问大家。现在有人说了这么一句话。他说什么呢。他说我仅仅是扩大产量。但是不扩大销量。可以增加这个企业的毛利润。现在我们并没有特别的强调。毛利润这个概念。但实际上我们在前面的。利润表的讨论当中。曾经遇到过这个概念。我帮大家回忆一下。当时我们说毛利润是什么呢。毛利润就是收入仅仅减去成本。也就是营业收入减去营业成本。它们之间的差额。我们就叫毛利润。那现在这个人说什么呢。他说我仅仅是扩大产量。但是不扩大销量。我就可以增加毛利润。那你觉得这句话对不对呢。那你可能会想。我现在扩大了产量。只是生产出来这个东西。但是没有扩大销量。这个东西没有卖掉。那它不应该增加这个企业的利润。哪怕仅仅是毛利润。这似乎一定是错误的结论。那为什么看上去这么错误的话。还会有人说呢。我们来帮他分析分析。他到底哪儿出了错误。

3.3 产量、销量与毛利润

刚才我们说到。有人说了这么一句话。他说如果我增加产量。但是不增加销量。我的毛利润会增加。我们说这句话听起来。好像一定是错的。但是为什么这么错误的一句话。还会有人说呢。我们来帮他分析一下。他到底错在哪儿了。我们刚才说到生产成本包括什么呢。它包括原材料。人工和制造费用。这些制造费用包括什么呢。比如说车间的水电的开支。比如说厂房设备的折旧。这些生产成本。我们可以大致把它分为两种类型。一种叫做变动成本。另外一种叫固定成本。在我们刚才说的这三项成本当中。大家觉得哪个项目一定是变动成本呢。变动成本是什么呢。变动成本是说随着这个产量的增加。这个成本就会增加。也就是说每多生产一件产品。我就会在这个项目上多投入一份成本。我们刚才看到。这三个项目当中。哪个是变动成本呢。很显然原材料属于这种情况。我们每多生产一件产品。一定要多投入一部分原材料的支出。所以原材料是属于变动成本。固定成本是什么呢。固定成本是说在一定的范围之内。无论我生产多少产品。这个固定成本的总量都是不变的。我们来看看。刚才我们说到的这些成本项目。哪个一定是固定成本呢。大家很容易发现。厂房设备的折旧。应该属于固定成本。为什么呢。因为只要在我们的产能范围之内。无论我生产多少产品。我这个厂房设备的支出都是固定不变的。所以我们说原材料属于变动成本。折旧这样的东西属于固定成本。那人工属于什么成本呢。我们知道这关键要看。这个企业如何来支付员工的工资。如果它支付的是固定工资。那它应该属于固定成本。如果它支付的是计件工资。它应该属于变动成本。我们知道在现实中。很多企业可能会一部分是固定的。一部分是变动的。我们为什么要把成本分成。变动和固定两个部分呢。是因为他们对这个企业的。决策的影响是完全不同的。我们举个例子来看。比如说有一个企业。它生产一件产品。它的变动成本是60块钱。它的固定成本分摊下来。平均每件产品的固定成本是40块钱。也就是说平均每件产品的。总成本是100块钱。现在有人给了这个企业。一个80块钱的订单。你觉得这个企业该不该接这个订单呢。当然我们讨论的是仅仅。从成本这个角度讨论。要不要接这个订单。大家说100块钱的成本。80块钱的价格。我要是卖80块钱出去。我肯定是亏了。每件产品要亏20块钱。所以这样的订单我们肯定不能接。但是我们来想一想。如果我不接这个订单。我的情况是什么样的。刚才我们说到。它的变动成本是60块钱一件。固定成本是40块钱一件。而什么叫固定成本呢。固定成本是在一定的产能范围之内。无论我生产多少产品。这个固定成本的总量都是不变的。换句话说就算我的产量是0。这个固定成本的总量也仍然是那么多。也就是说即便我不接这个订单。我这个固定成本其实同样支出。也就是说如果我不接这个定单。其实我仍然赔钱。我赔多少呢。我一件产品赔40块钱。如果接订单是赔20块钱。不接

订单是赔40块钱。你说从成本的角度考虑。我们该不该接这个订单呢。很显然我们该接这个订单。从这个例子我们就可以看出来。其实把成本区分为。变动成本和固定成本非常重要。因为这两种成本对我们。决策的影响确实是不同的。现在我们来看。假设有一家公司。它今年一共生产了1000件产品。它一定有生产成本。这个生产成本是怎么构成的呢。一部分是变动的。一部分是固定的。变动的这个部分。每一件产品的变动成本是1万块钱。因为一共有1000件。所以应该有1千万。固定成本这个部分的总量是1千万。所以我们可以看到。它的生产成本的总量是2千万。现在这个企业。把所有生产出来的。这1000件产品全部都卖掉了。我的问题是它在利润表的。营业成本项目应该是多少。大家会发现。我们刚才说到生产成本。先记录在哪儿呢。它先记录在存货当中。所以我们刚才支付出去的。这2千万的生产成本。它都应该记录在存货里。这些记录在存货里的生产成本。什么时候会进入到利润表当中。具体来说进入到利润表的营业成本。这个项目当中呢。它是在这个产品销售的时候。在刚才这个例子里边。这个企业把它1000件的产品全部都销售掉了。这就意味着它所有的生产成本。都应该进入到利润表的营业成本项目里。所以很显然。它的营业成本应该是多少呢。同样是2千万。但是现在假设这是第一年。到了第二年的时候。这个公司预计市场需求会大幅度的增长。于是它就提高了产量。它生产了2000件产品。那么我们看看当它生产2000件产品的时候。它的生产成本是多少。我们刚才说到。它每件产品的变动成本是1万块钱。那么生产2000件。变动成本的总量应该是2千万。那么同时它还应该有固定成本。我们说过固定成本在一定的范围内。它不随着产量而变动。所以生产2000件产品的固定成本的总量。和生产1000件产品的。固定成本的总量其实是一样的。同样是1千万。那么变动成本2千万。固定成本1千万。所以它总的生产成本是多少呢。是3千万。但是很遗憾的是。这个企业错误地预测了市场。事实上它生产2000件产品根本就卖不掉。它只能卖掉1000件。现在它的利润表当中的营业成本会是多少。我们还是遵循刚才的思路。刚才说生产成本。它们记录在哪儿呢。记录在存货里。所以刚才这3千万的生产成本。首先都会记录在存货里。那么记录在存货里的这些生产成本。什么时候变成利润表上的营业成本呢。只有当它销售的时候。在刚才这个例子里面。这个企业销售了多少产品呢。它生产了2000件。只卖出去1000件。因此它销售掉了50%的产品。因此就会有50%的生产成本。随着这个销售而进入到。利润表的营业成本当中。剩下的50%的成本会在哪儿呢。当然。它仍然记录在它的存货里。所以我们可以看到。刚才这个生产成本的总量是3千万。现在有50%进入到营业成本。也就是说营业成本的数字将是1500万。大家可以看到。这是第一年。这是第二年。两年它销售的产品的总量是一样的。都是1000件。如果产品的售价是没有变化的。我们可以知道。它的营业收入是完全相等的。刚才这个人说的是什么呢。他说他的毛利润会增加。我们来看看毛利润是什么呢。毛利润是营业收入减去营业成本。我们说第二年和第一年的销售收入。是完全相等的。也就是营业收入是相等的。但是营业成本怎么样呢。刚才已经计算出来了。第一年的营业成本是2千万。而第二年的营业成本是1500万。很显然。用营业收入减去营业成本之后的这个差额。这个毛利润。在第一年就会比第二年怎么样呢。少500万。我们看到什么结果了呢。很惊讶地看到这样一个结果。真的是我们生产了更多的产品。却没有更多的销售的时候。我们的毛利润真的增加了。也就是说刚才那个人说的那句话居然是对的。他说他多生产产品。但是不多卖产品。它的毛利可以增加。居然是对的。为什么会这样。我们仔细审视一下刚才这个过程。我们很容易发现。其实问题出在哪儿呢。问题出在在第二年。我们的营业成本的总量变少了。为什么变少了。原因是因为我们总的营业成本当中。固定成本跟原来一样。但是这个固定成本被分摊在了2000件产品上。而不是1000件产品上。所以当我们只有一半产品被卖掉的时候。这个固定成本就只有一半进入到营业成本中。这样一来我们的毛利润就提高了。所以问题出在哪儿。出在固定成本上。那么事实上刚才我们说这句看起来是错误的话。事实上是一个客观的现象。这个现象是什么呢。这个现象就是。当这个企

业提高产量。但是不提高销量的时候。确实它的毛利润会增加。这样一来的话大家会发现一个问题。什么问题呢。我们通常觉得我毛利润提高了。应该是业绩变好了。效益变好了。但是我们看看刚才这个公司。它在第二年它做了什么呢。它错误地预测了市场。它过多地生产了产品。结果产品积压了。我们说这个企业第二年的。经营状况到底是好还是不好。我相信大家都很容易判断出来是不好。可是当它经营状况不好的时候。我们却发现它的报表变得更好看了。具体而言就是它的毛利提升了。这个现象告诉我们什么呢。看我们的报表的时候。我们不能简单地判断。说我的毛利提升了。我的业绩就提升了。事实上毛利的提升。不一定都是因为业绩的提升引起的。还有可能因为另一个原因。什么原因呢。就是我的东西没有卖出去。所以我的库存积压了。这就告诉我们说。我们去看毛利的时候。我们需要结合我们的产成品库存一起看。如果产成品库存积压的同时。我的毛利提升了。那么这个毛利的提升其实是不可信的。为什么呢。因为随着这些被积压的库存。我们就会有一部分固定成本。它随着这些留下来的存货。它留在了存货里。而没有进入到利润表当中的营业成本。从而增加了毛利润。同样的道理。我们可以推断。当这个企业的毛利的减少。和它的产成品库存的减少。是同时发生的时候。那么这个毛利的减少也不是真实的。为什么呢。因为我们可以想像。随着我把去年的库存卖掉。就会有去年的生产成本进了今年的营业成本。从而使得毛利润减少。但事实上我们把去年的库存卖掉。其实对企业来说应该是好事。所以通过这个例子。我们想告诉大家什么呢。告诉大家其实我们企业的毛利的水平。它是会随着你的库存的变动而变动的。这种现象在什么样的企业里会特别突出呢。我们来想想。刚才我们说造成这个现象的。最关键的原因是固定成本。什么样的企业固定成本特别高。刚才说到固定成本是什么呢。比如说厂房设备的折旧。什么样的企业厂房设备的折旧会特别大呢。应该是重资产的行业。所以我们说通常来讲。在重资产行业。我们刚才看到的这种现象会格外的突出。对我们的影响也会更大。当然就这个交易而言。它对这个报表的影响是非常简单的。它的影响是什么呢。我们用掉了2400万的原材料。所以原材料的存货减少。我们支付了1200万的现金。用来支付人工的工资和车间的水电开支。所以我们的货币资金会减少1200万。那么这些支出换来了什么呢。换来了我们的产成品。所以我们的产成品的库存。存货会增加3600万。当然虽然这个交易的记录是这样。很简单。但是我们希望在这个过程当中。大家更清晰地理解。我们的生产成本。营业成本。营业费用。它们之间的关系。

3.4 销售环节的经济活动与财务报表

刚才我们已经讨论了第六项经济活动。在第六项经济活动中。我们生产出了产品。那么很显然。接下来我们应该去销售了。所以我们的第七项经济活动是。这个企业和客户签订了一个合同。这个合同的金额是4300万。但是。他只从客户那儿收到了。3千万的现金。也就是说他的客户还欠了。他1300万没有支付。那么他给客户发了货。他发出去的这些货对他来说成本是多少呢。是3100万。我们来看看这个经济活动。会如何影响这个企业的报表。这个经济活动有点长。我们从头开始看。首先他跟客户签订了一个合同。一个是4300万的合同。并且给客户发了货。我们说这会对这个企业的报表产生什么影响呢。很显然。它卖了东西。它就应该有收入。所以我们第一次遇到了利润表的项目。收入。具体来说就是它的营业收入4300万。为什么营业收入是4300。而不是3000万呢。因为我们在讨论利润表的时候说过。收入并不一定是要收到现金的。收入取决于什么。取决于别人同意给你多少钱。以及你是不是把产品转移给了客户。在刚才这个例子里面。这个企业已经给客户发了货。这个产品已经转移给了客户。而客户也同意对他支付3300万。所以在这种情况之下。他的收入就应该是4300万。而不仅仅是他收到现金的那3000万。但是很显然。因为他只收到了3000

万的现金。所以他的货币资金只增加3000万。也就是说。我们刚才这个资产负债表上的货币。资金的项目。会在这个交易当中继续增加3000万。很显然这时候就产生了一个。什么样的新的资产呢。我们很容易看到。客户欠了他1300万。我们说这叫什么呢。这叫应收帐款。所以我们有一个新的资产项目。应收帐款会因此而增加1300万。因此我们的收应帐款增加1300万。这个交易到这儿为止是不是就记录清楚了。完整了呢。还没有。差了什么呢。我们说这个企业跟客户签了合同。并且给客户发了货。这些货就不再是他的了。他就失去了这些存货。他失去的存货。我们说是什么东西呢。咱们前面说过。他失去的这些存货是他刚才。获得那4300万收入的一个代价。这个东西的名字叫什么呢。叫营业成本。所以在这个交易当中我们还需要记录两个项目。第一个项目是我们的存货被卖掉了。所以存货没有了。因此我们需要在资产负债表上把这些存货减掉。这些存货刚才我们说到它的成本是多少呢。它的成本是3100万。所以我们需要在资产负债表当中。把这个产成品的存货减少3100万。这些减少的存货变成了什么呢。就是刚才我们讨论的。这些存货被销售之后。它们就转化成了利润表上的营业成本。所以我们在利润表上会出现一个新的项目。营业成本3100万。应该说到这儿为止。整个这个交易它的记录才全部完成了。我们会发现这个交易对报表的影响是比较复杂的。原因就是因为。当这个企业销售产品的时候。自然就会减少存货。从而产生成本。我不知道大家有没有发现一个问题。在刚才这个交易当中。我们的资产发生了哪些变化呢。首先我的货币资金增加了3000万。其次我的应收帐款增加了1300万。最后我的产成品库存减少了3100万。我的资产一共发生了哪些变化呢。3000万加1300万减去3100万。我的资产一共增加了1200万。但是大家看看我们的负债有任何变化吗。我们发现没有。我们再来看看我们的股东权益有任何变化吗。也没有。那你可以想象。在这个交易发生之后。我们原来一直遵循的那个。资产等于负债加股东权益的资产负债表的。最基本的这个逻辑关系。它不再成立了。但是我们说过。资产等于负债加股东权益这个关系非常的重要。它必须永远都保持成立。如果这个关系不成立。只有一个可能。就是这个报表做错了。那我们的报表似乎做错了。问题出在哪儿了。你会发现这里有什么问题呢。其实你不用担心。刚才我们说到这个公司出现了什么呢。一共是4300万的收入和3100万的成本。这些收入会增加什么呢。这些收入在扣除了成本费用交完税之后。分配完利润之后。它变成什么呢。它变成未分配利润。大家记不记得未分配利润是什么项目。未分配利润属于股东权益。属于这个股东对这个企业追加的投资。所以换句话说。实际上我们的4300万减去3100万后的差额。1200万。实际上在未来将要扣除其他的费用以及所得税之后。甚至于包括这个企业的利润分配之后。最后的那个余额。它会变成什么呢。它会变成这个企业的未分配利润。换句话说。你可以把未分配利润理解成是整个的利润表。和利润分配它们的一个综合的体现。也就是说我用未分配利润这一个数字。代替了整个的利润表以及利润分配的过程。因此待一会儿。等到我们把这个利润表做完了。我们扣除了利润分配之后。我们就会产生一个未分配利润。等到我们把未分配利润记到资产负债表上之后。我们的资产负债表就将重新回到。资产等于负债加股东权益的关系。所以现在资产不等于负债加股东权益。只是一个暂时的状态。这个就是这个企业的销售过程。对它的报表产生的影响。

3.5 费用支付、研发活动与财务报表

刚才我们已经讨论了第七项经济活动。销售产品。接下来的第八项经济活动是什么呢。这个企业为下一年采购原材料。预付了150万。很显然。因为它预付了150万给它的供应商。所以它的货币资金。会因此而减少150万。这部分款项的支付。给它带来了一个权力。一个向供应商去收货的权力。我们说这个向供应商收货的权力叫什么呢。叫预付帐款。它是一个资

产项目。所以现在我们看到了一个新的资产项目。预付帐款150万。这个交易应该说是比较简单的。它同样没有改变资产的总量。而只是一种资产变成了另一种资产。具体而言就是货币资金变成了预付帐款。接下来的第九项经济活动。这个企业今年一共支付了400万的现金。用来干什么呢。其中有250万。用来支付销售人员的。工资和销售部门的开支。有150万用来支付。管理人员的工资和管理部门的开支。我们说因为它支付了400万的现金。所以货币资金这个项目会因此而减少400万。其中用于支付销售人员。工资和销售部门开支的。这部分应该属于什么呢。大家回忆一下。它应该属于利润表上的一个项目。叫做营业费用。所以我们产生了一个250万的营业费用。另外它用来支付管理。人员的工资和管理部门的开支的这个。150万是什么呢。它应该属于管理费用。所以我们会产生150万的管理费用。我们接下来来看第十项经济活动。在第十项经济活动当中。这个企业在这一年支付了50万。用来做什么呢。用来做一个技术的研究。而且这50万的支出。使得它成功地研制出来了一种。用低成本进行污染处理的技术。也就是说这其实是一个研发活动。这件事会如何影响它的报表呢。我们知道因为它支付了50万的现金。所以它的货币资金会因此继续减少50万。这50万支出之后换来了什么。有些人可能会说它换来了一个技术。技术属于什么。技术属于无形资产。所以应该我们记录50万的无形资产。但是很抱歉。这个答案是错误的。为什么这个答案是错误的呢。让我们就来看一看会计准则。是如何对研究开发的支出。它的会计处理进行规定的。这是我们从会计准则当中摘录出来的。关于研究开发支出当中。几句关键的话。第一句话说什么呢。它说企业进行研究的活动。这些研究的支出。全部都应该记录在费用当中。具体来说是什么费用呢。管理费用。产品开发阶段的投入。如果满足一定条件的话。它可以记录在无形资产当中。什么叫研究呢。研究就是指技术的研究。而产品开发是什么呢。比如说我这个技术已经研究成功了。我把它变成产品的过程中。我可能要做设计。可能要做模具等等。接下来第二句话是什么呢。它说如果我们研究技术成功之后。我们可能会申请专利。申请专利的那个申请费。它是可以记录在无形资产当中的。什么意思呢。比如说我今年花了50万去研究一个技术。然后我这个技术研究成了之后。我又花了5000块钱去申请了一个专利。那么我们报表上确实会有。专利这样一项无形资产。但是它的价值是多少。它的价值不是50万。而是5000块钱。听到这儿你可能心里会觉得很奇怪。会计准则为什么会这么规定呢。这似乎不合常理。我们都觉得研究开发其实是一个。影响这个公司长期未来发展的一件事。它应该属于一种投资的行为。所以研究开发的支出应该产生。一个资产项目。就是无形资产。但是现在我们却要求什么呢。研究的支出是记在费用当中的。为什么会是这样的规定。实际上这个规定并不仅仅局限在中国。世界上大部分国家都是这样规定的。这个原因是什么呢。我们来想想。研究开发这个活动是一个什么样的活动。特别是研究活动。是一个什么样的活动呢。它是一个高度不确定性的活动。比如说给大家一个数据来看一看。有人曾经统计过。我们知道制药行业。是一个研究活动很频繁的行业。有人曾经统计过美国的制药行业。他们发现研究出来一个新药。平均要14.9年的时间。将近15年。整个投入需要多少呢。需要5亿美元。这5亿美元是如何投入的呢。其中有40%。也就是2亿美元。是在进入临床实验阶段之前就要投入的。也就是说在实验室大概要投入2亿美元。这2亿美元投出去之后。最后的结果如何。只有18%的进入临床实验阶段的药。最后是得到批准的。也就是说我投入了2亿美元进去。最后只有18%是成功的。82%都是失败的。你可以看到。研究活动是一个高度不确定性的活动。这件事非常的不确定。它既可能成功。但它又非常可能失败。而会计专业是一个什么样的职业呢。我们是一个谨慎和保守的职业。从谨慎性的角度出发。这件事既可能成功也可能失败。我们应该把它当做是成功来。记录还是失败来记录呢。很显然。应该当做失败来记录。如果把它当做失败来记录。那很显然它就应该是费用。而不是资产。也就是说它没有为这个企业。带来一个未来有用的东西。因为我们说只有未来有用的东西才是资产。如果这个钱花完就完了。只对当期有作用。对未来没有作用。那它就是费用。

说到这儿大家可能还有一个疑问。什么疑问呢。比如说刚才我们这个例子里面。我们说到这家公司今年花了50万。它成功地研制出来了一个技术。如果这个技术在当年就已经成功了。那这个不确定性其实已经不存在了。为什么在这种情况之下。我们仍然不把它记无形资产里。仍然记在管理费用里呢。这里我们要区分一个问题。我们刚才说到这个成功是什么成功。是技术上成功。技术上的成功绝对不等同于商业上的成功。我们有很多的例子可以看到。一个技术上完美无缺的一个东西。很可能最后没有任何的商业价值。也因为这样的一个原因。使得技术上的成功。并不代表着这个技术。真的就已经获得了商业上的成功。所以它仍然具有相当大的不确定性。因此即便这个研究已经成功。我们也仍然只能把它记在费用当中。大家看到。我们这里最后还有一句话。同样是我们的会计准则当中说的。是什么呢。外购的技术是记在无形资产当中的。为什么外购的技术是作为无形资产呢。很显然。因为我们已经可以有一个交易价格存在了。说明大家对它的商业价值已经有了认可了。所以它记在无形资产当中。从这三段话里。我们可以看出来一些什么样的含义呢。首先大家可以看到。研究开发这件事。特别是研究这件事。基本上不会给自己带来无形资产。大家想想。如果这个企业的报表上有那些。技术这样的无形资产。这个无形资产是哪儿来的。很可能应该是他外购的。买别人的。实际上我们推广开去。我们会发现其实。基本上我们可以得出这样一个结论。什么结论呢。就是所有企业自创的无形资产。都不会在报表上体现。我们在报表上看到的那些无形资产是什么呢。都是这个企业买别人的。我们刚才已经看到。我自创技术这个过程。是研究的过程。但是这件事不能体现在无形资产当中。而是体现在管理费用当中。我们再举一个例子。比如说我创立品牌。创立品牌是一个什么过程呢。创立品牌的过程中我们可能需要做广告。很显然。当我们做广告的时候。一定是记营业费用。我们一定不会记品牌这个无形资产。为什么呢。因为我们完全不知道我们做多少广告。会创造出来多少价值的无形资产。这就意味着什么。这就意味着企业自创的无形资产。都不会体现在它的报表上。而它的报表上看到的那些无形资产。其实都是它买别人的。我们来想想这就产生了一个什么影响。这个产生了一个这样的影响。是什么呢。就是事实上这个企业可能。会有一些非常有价值的无形资产。它们是这个企业自创的。但是它们不体现在这个报表上。换句话说这个企业会有很多表外的重要资产。而这些表外的重要资产。它们是什么呢。比如说它们是技术它们是品牌。这些东西的估值怎么样。我们发现它很困难。它为什么很困难。因为它往往具有很强的独特性。我们很难从市场上直接找到这个东西的价值。我们往往是需要每个。交易的过程中才能确认它的价值。我们来想想。这个企业如果有一些。很重要的资产没在报表上。而这个资产的估值又非常的困难。那你可以想象。这里面可能就会产生一些问题。具体是什么问题呢。我们到后面的课程当中再跟大家讨论。但是现实中其实你确实会看到一些企业。恰恰就是利用无形资产的这个特性。什么特性呢。它不在报表上同时它很有价值。但是这个价值又不知道是多少。来进行一些交易。来满足它的一些其他的动机。除此之外我还想提醒大家关注一个问题。在刚才这个过程当中我们可以看到。只有外购的无形资产。外购的技术可以记在无形资产里。如果是这个企业自己做的研究。它只能记在费用当中。但是在现实中我们会看到有一些公司。他们确实是自己做的研究。但是他们把这些研究的支出都记在了。无形资产当中。而且他们还没有违反会计准则。那你说这个事情是怎么发生的。可能有同学已经想到了。是不是跟外购有关系。又有同学会说。是不是他把它的技术卖出去然后再买回来。因为我们前面说过。有的企业为了调整它的资产的价值。他可能会进行这样的交易。当然把它卖出去再买回来。确实可以实现把它变成报表上的一个资产。但是现实中大部分公司其实不是这么做的。他们是怎么做的呢。如果大家细心一点你会发现。有些公司它的研发部门是独立出去的。它是一个独立法人。我们可以想像。当研发部门成为一个独立法人之后。作为这个母公司。是不是都要从研发子公司去买技术。因此这个时候就全部都变成了外购的技术。而外购的技术是可以记在无形资产当中。所以我们说为什么有些企业。它的研究的支出是记在了

无形资产当中。不是因为我们的会计准则给我们。提供了不同的选择的余地。我们可以看到。在这里会计准则没有选择。会计准则告诉我们只能做一个记录。就是记在管理费用里。但是这个企业是通过什么呢。它通过不同的组织结构的涉及。来实现了不同的会计结果。这是我们第一次看到。通过组织结构的设计。来产生不同的会计结果。在后面的课程当中。我们还会继续看到这样的例子。当然到底是记在无形资产里更好。还是记在费用里更好。这当然就因人而异了。比如说一些盈利很好的公司。他可能更愿意把它记在费用里。因为这样可以减少税收。但是相反一些创业阶段的企业。它如果把这些研究的支出全部都记在费用里。那它的报表可能就很难看。它的利润就很差。而且还有一个问题就是它没有资产。在这种企业里。它可能更愿意把这些研究的支出记在无形资产里。我们说虽然我们刚才讨论了这么多。其实我们的第十项经济活动。本身它在报表上的记录是非常简单的。按照刚才会计准则的规定。这个企业是自己的研究部门。它去做一个技术的研究。所以它应该记在费用当中。因此我们支出了50万。所以货币资金减少了50万。同时这50万是什么呢。是一个管理费用。这就是我们的第十项经济活动。对这个企业报表的影响。

3.6 所得税、利润、利润分配与财务报表

前面我们已经讨论了。一共10项的经济活动。对这个企业报表的影响。现在我们可以进入到第11项经济活动了。第11项经济活动是什么呢。是这个企业这一年支付了130万的利息支出。我们知道因为它支付了130万的现金出去。所以它的一个资产。就是货币资金这个资产会继续减少130万。那么同时。因为这项支出是利息的支出。所以很显然它属于我们的一项费用。叫什么呢。叫财务费用。所以这个经济活动对这个报表产生了两个影响。首先是它的货币资金减少130万。其次。它在利润表上增加了一个费用项目。这个费用项目叫做财务费用—130万。接下来我们来看第12项经济活动。在第12项经济活动当中这个企业。支付了100万的所得税。我们知道因为它又支付了100万的现金出去。所以它的货币资金会继续减少100万。这个100万对这个企业来说是什么呢。是它的一项所得税的支出。大家回忆一下我们应该记得。在利润表上我们有一个项目叫所得税。所以我们会同时在利润表上。记录这100万的所得税支出。所以这项经济活动对这个报表。同样产生两个影响。首先。货币资金减少100万。其次。我们在利润表上增加了一个。同样也算是一种费用的支出。叫所得税。现在大家如果来观察一下。我们最右边这个部分。你会发现。如果我现在把整个右边部分。把它整合一下。这其实就是这个企业的利润表。我们来看一看。最后这个企业到底得到了多少净利润呢。我们很容易可以算出来。我们用收入减去成本。再减去费用。然后再减去所得税。我们就可以得到它的净利润。在这一年是520万。这520万的净利润可以拿去做什么呢。如果我们回忆一下我们前面的课程。大家应该记得。首先按理说这个企业是应该按照。《公司法》的规定。提取不少于10%的净利润作为。盈余公积。然后股东可以决定这个利润。剩下来的利润如何去分配。在这里我们做了一个简化。我们假设这个企业不需要提取盈余公积。因此我们的第13项经济活动。就是这个企业决定分配100万的利润出去。因为分配了100万的利润给股东。所以公司的现金会进一步减少100万。这100万是什么呢。这100万是一个现金股利。所以我们可以看到这项经济活动。对这个企业的报表产生了什么影响呢。首先。我们的资产。货币资金继续减少100万。其次。我们有一个现金股利100万。因为我们这100万的现金股利。实际上是一个利润分配。所以我们就有100万的利润分配。我们一共520万的净利润。扣除100万的利润分配。很显然我们会剩下420万。这420万是什么呢。如果大家回忆一下我们前面的。课程我们就会记得。这420万本来是应该归股东所有的。

但是股东没有把它们拿走。仍然留在公司里。所以这是股东对公司的一种追加投资。这个追加投资。就应该增加股东在公司的权益。因此我们就知道。这个420万会成为。我们资产负债表上股东权益的一部分。它就是被分配利润420万。到这儿为止。我们所有的13项经济活动。全部都一一反映到了我们的报表上。也就是说现在呈现在我们面前的。其实就是这个公司资产负债表和利润表了。我们就来看一看我们。得到了一个什么样的报表结果。我们先来看利润表。这个就是我们最后得到的利润表。我们可以看到。在这一年这个公司一共获得了4300万的收入。3100万的成本。虽然在报表上没有列示。但是我相信大家应该知道。这个公司今年的毛利润是多少呢。就是收入减去它的成本。应该是1200万。接下来我们可以看到。这个公司在这一年一共。发生了250万的营业费用。200万的管理费用。130万的财务费用。它没有资产减值的损失。也没有公允价值变动的收益。同样没有投资收益。所以我们就可以看到。这个公司在这一年的营业利润。一共是620万。它没有营业外的收支。也没有补贴收入。所以利润总额同样是620万。这个620万扣除100万的所得税。我们就得到了净利润520万。大家可以看到如果。这个企业这一年的净利润是520万。我们说它怎么样呢。我们说它这一年获得了盈利。也就是说它赚到了钱。这个赚钱赚得怎么样呢。大家大概会有一个感觉。它今年的收入一共是4300万。获得了520万的利润。也就是说它的收入当中。有超过10%的部分都变成了利润。那应该说这在。通常的企业当中就算是还不错的情况。特别是如果我们考虑到这个企业是。刚刚设立的。那么这样的情况可能应该算是。非常理想的了。接下来我们再来看看我们得到了。一个什么样的资产负债表。这个就是我们得到的资产负债表。在这张表上我们可以看到。在这一年的年末。12月31号。这个公司一共获得了9520万的资金。这个资金是怎么来的呢。首先。股东投入了3200万。然后他又向银行借了5100万。在经营的过程当中他又欠了。供应商800万。最终他的利润当中又有。420万留下来作为。股东对公司的追加投资。所以这就是他所有的9520万。资金的来源。那么这些钱被用到什么地方去了呢。我们可以看到有1720万仍然是货币资金。有1300万变成了应收账款。500万变成了存货。150万变成了预付账款。5700万变成了固定资产。150万变成了无形资产。这就是这个企业它的资金的运用。我们曾经说过资产负债表描述什么呢。描述一个企业的财务状况。也就是说描述它的家底。也就是说。这个企业现在的家底就是这个样子。这样的一个财务状况它告诉我们。我们最初投入企业的那些资金。它们现在都变成了什么。我们之所以关心这个问题是因为。我们投入这些资金。是为了赚钱的。但是在我们了解有没有赚钱之前。我们必须还得知道。我的本金是不是得到了保证。它们的价值是不是还是原来的价值。当我们看到这样一个资产负债表的时候。大家会对哪些项目产生一些担心呢。我们会发现这些资产项目。它们的价值能不能得到保证呢。哪个项目会最让你觉得有风险呢。大家观察一下你可能会想。你首先会看到的是应收账款。这个公司有1300万的应收账款。这些应收账款能不能收回来呢。这很显然可能是你会产生的一个。疑问或者担心。我们知道应收账款确实有可能收不回来。假设我们刚才这1300万的应收账款。当中有200万收不回来了。那会产生什么样的影响呢。我们想想。既然1300万的应收账款当中有。200万收不回来。这就意味着我的应收账款其实不值1300万了。那它只剩下多少了呢。它只剩下1100万了。也就是说应收账款一旦收不回来。它势必会让我的资产减值。但是在减值的同时会发生什么呢。既然这些资产损失掉了。很显然我的利润也会因此而减少200万。也就是说我们不考虑对税收的影响的话。刚才这个企业520万的。净利润现在就会缩水到320万了。大家可以想象。如果我1300万的应收账款不是200万收不回来。而是1000万都收不回来。那这个问题就相当严重了。这个企业的利润就不再是520万。而是变成负的了。所以我们可以看到资产的价值得到保证。对于我们获得可靠的利润是一件非常重要的事情。当然。其实在我们现在这张报表上。不仅仅是应收账款它存在着无法收回的风险。其实很多资产可能都存在一定的风险。比如说存货。它的价值是不是会下跌呢。比如随着市场价格的波动。存货的

价值可能会减少。同样的道理。我们的固定资产。一方面它会随着。固定资产的使用。慢慢慢慢的磨损。这就是我们说的折旧。而另一方面。固定资产也可能因为技术上的落后。最后变得价值突然会减少。当然。无形资产同样存在这样的问题。所以我们说这张资产负债表。它就给了我们一个去评价。我们的资产是不是保证了。它原来本金的那个价值这样一个基础。现在我们了解了。13项经济活动是如何一步一步的。反映到财务报表上。在这样过程当中。我们既理解了。我们的经济活动如何反映到财务报表上。我们也了解了一些比较难以理解的概念。比如说生产成本营业成本。营业费用它们之间的关系是什么。比如说我们的无形资产是如何产生的等等。当然我们说过最重要的实际上在这个部分。我们是希望帮助大家建立我们。财务思维的初级阶段。这个初级阶段是什么呢。就是我们大概有这样的一个概念。企业不同的经济活动会如何反映到公司的报表上去。我相信经过刚才的讨论。大家应该已经大概有了一点这种感觉。现在我们了解了报表产生的过程。但是肯定大家已经想到了。我们说了半天其实还都是资产负债表和利润表。很显然我们接下来我们就要讨论现金流量表了。在讨论完了现金流量表之后。我们就要来看一看。我们整个三张报表的体系。到底是一个什么样的逻辑关系。

Chapter4 财务报表的逻辑结构

4.1 资产负债表和利润表的关系

到这里我们对资产负债表和利润表的理解。应该说更加深入了。通过刚才我们把一个企业的13项经济活动。反映到它的报表上。我们也理解了。我们的经济活动是如何影响财务报表的。在我们刚才讨论过的资产负债表和利润表当中。我不知道大家有没有发现。它们之间的一个非常密切的关系。这个关系是什么呢。我们来看看。在这里我们列出了两个报表。左边的这个是资产负债表。资产负债表分为左右两边。左边说的是资产。右边说了两件事。一个是负债。一个是股东权益。右边的这个漏斗形状的报表是利润表。在利润表上我们可以看到。这个公司今年获得了520万的利润。然后呢这个公司的股东决定分配掉其中的100万。我们就知道因此这个公司。会有420万的未分配利润。在前面的讨论当中我们已经看到了。这420万的未分配利润。它们相当于是股东对这个公司的追加投资。因此他们应该增加这个股东。在企业当中的股东权益。所以我们可以看到。这个420万会被增加到。资产负债表上的未分配利润当中。但是它们二者之间的关系。可能会稍微比我们想象得要复杂一点。为什么呢。我不知道大家是不是还记得我们前面说过。资产负债表它描述我的家底。描述我的财务状况。我们说过。比如我说我的兜里有100块钱。这句话的意思是什么呢。是说在我说这句话的这个时刻。我兜里有100块钱。也就是说资产负债表它是一个时点概念。可是利润表不一样。利润表描述我们的盈利状况。我说我赚了100块钱。不可能是在这一秒钟赚到的。可能是在过去的一个时间段里赚到的。所以利润表它是一个时段的概念。那么一个时点的报表和一个时段的报表。它们之间如何进行联系呢。我们可以看到是这样的。比如说我们这里有两个时点。第一个时点是2011年的12月31号。第二个时点是2012年的12月31号。从第一个时点变到第二个时点经历了什么呢。经历了2012年整个这一个年度这个时段。在2012年这一个时段里。我们可能发生一些事情。比如说这一年我们获得了520万的净利润。然后我们又分配掉了100万的利润。所以我们留下了420万。如果在2011年的12月31号。这个公司有1千万的未分配利润。那么大家可以想像。到了2012年的12月31号。这个未分配利润的数字。就变成了一个什么样的情况呢。应该是1420万。这个就是一个时点数据和一个时段数据。它们之间建立联系的方式。我们可以看到。未分配利润实际上就是资产负债表和利润表。它们之间产生联系的一个最最直接的桥梁。当然实际上我们说。这是资产负债表和利润表之间的一个联系。但这实际上是一个表面的联系。其实我们的报表之间。还有更加深入的内在的联系。这种内在的联系是什么呢。我们在后面的课程当中会逐渐去讨论。

4.2 认识现金流量表

在讨论完了资产负债表和利润表之后。接下来我们显然应该去看我们的第三张报表了。大家可能记得。第三张报表的名字叫什么呢。叫现金流量表。现金流量表从形式上来说。其实看上去是最复杂的。为什么。因为它很长。它又分为主表和附表两个部分。而每个部分的内容。看上去都很多。虽然现金流量表形式上看起来最复杂。但事实上我们可以说。现金流量表是一张最简单的报表。为什么这么说呢。首先我们看看什么叫现金流。其实说到现金流。大家都非常容易理解。这个概念实在是太直白了。我们说现金流。既然是流动。自然有流入和流

出两个方向。什么叫现金的流入呢。现金的流入。很显然就是我收到钱。什么叫现金的流出呢。流出就是我付出钱。所以现金流量表描述的就是什么呢。就是我收到钱和付出钱的情况。大家可以这样来想象一下。比如说我们有时候会听到有人说。他在记账。大家可以想象。当他去记账的时候。他给他自己家里记一个账。你可以想象。他绝对不会说给他们家做一个资产负债表。再做一个利润表。通常当我们说我们给自己家记账的时候。我们记一个什么账呢。我们记一个流水账。作为一个流水账。我们不需要学任何的会计。我们都会记。我们只要会算加减法。就都可以完成这个事情。那么实际上只要你会记流水账。你就会做现金流量表。为什么呢。因为现金流量表就是一个流水账。当然现金流量表和我们自己记的那个流水账。有什么区别呢。可以说它的唯一的区别就是。在现金流量表上。我们按照企业所发生的三种类型的经济活动。对现金流进行了分类。我们前面说过。企业虽然每天都做着各种各样的经济活动。一年甚至于会成千上万项。但是在会计的眼中看来。企业就做三件事。它们是经营。投资和融资。现金流量表怎么做呢。它就按照经营。投资和融资这三个类型。对现金的流入和流出进行分类的描述。其实这个分类并不会增加任何的复杂性。我们可以来想象一下。比如说我给我自己家记账。我同样可以分类。什么情况呢。比如说我今天领了工资了。大家说这属于一个什么样的现金流呢。属于哪个经济活动呢。应该说这属于我的经营活动的。它是一个流入还是流出的项目呢。它属于流入的项目。所以领工资这是一个经营活动的现金流入。那我可能拿了这个工资之后。我去买菜了。我花了一些钱。我买菜的这个支出。同样应该属于我的经营活动。因为它每天都会发生。同样这是一个流出。所以这是一个经营活动的现金流出。除了买菜之外。我可能还干了一点别的事情。比如说我可能请了一个小时工。于是我给小时工发工资了。我支付的这个小时工的工资。同样属于我的经营活动的现金流出。我们每个人。我们获得了收入之后。可能我们都需要按照规定去缴纳个人所得税。虽然这个个人所得税。不一定是我亲手交出去的。比如在中国。我们是属于谁支付给你这个收入。谁就需要替你来代扣这个税金。所以我们作为个人。我们并没有到税务局去缴纳这个所得税。但事实上我们每个人可能都交税了。你交的这个税属于什么呢。同样属于经营活动的现金流出。比如说我们可能还会买房子或者买车。当我们买房子或者买车的时候。这属于什么呢。这种事情我们不会天天做。这属于投资活动的现金流出。也可能有的时候。我会把我的房子或者车给卖了。我会获得现金的流入。这种流入属于什么呢。它属于投资活动的现金流入。也可能我买房子的时候。我在银行贷了款。那么我在银行的贷款属于什么呢。它属于一个融资活动的现金流入。我贷了款我就需要去偿还这个贷款。我偿还贷款的那些支出。它们就属于融资活动的现金流出。所以你会看到。即便我们是一个家庭。我想给自己记一个流水账。我也同样可以做分类。所以这个分类并不会增加任何的复杂性。那么作为企业来说。我们都会有哪些现金的流入或者流出呢。我们可以来看看。跟刚才我们说到的每个人的生活。非常相似的是。作为一个企业。我们的经营活动的现金流入。首先我们看到有销售产品。当我们销售我们产品的时候。我们正常情况下或早或晚一定会收到现金。所以这是一个重要的经营活动的现金流入。接下来我可能会采购。我采购要向我的供应商支付现金。虽然不一定马上支付。但最终一定要支付。比如说我要给员工发工资。这个工资的支出也是一个。经营活动的现金流出。对企业来说它需要交税。这些税收的支出。同样是经营活动的现金流出。但是我有一个小问题。就是我们可以看到在这张表上。在流入的部分也有一个税收的项目。这个税收的项目是怎么回事呢。为什么税收也会引起现金的流入呢。大家可能会想到很多的情况。比如说有的人可能听说过。特别是在中国。我们可能有这种情况。企业可能会有税收的返还。比如说我们原来交的税。因为符合一定的政策。可能政府又退还给我们。还有什么情况。其实还有个更普遍的情况。我不知道大家是不是还记得。我们在讨论利润表的时候。曾经说到过增值税。我们说增值税是一种什么样的税呢。它实际上并不包含在这个商品的价格当中。当我们去买一个东西的时候。我们要额外地支付这个增值税。给卖给我们商品的那个人。作为