2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金(预习6)
2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金
（预习6）
A、风险来源于不确定性
B、风险是未来的不确定事件可能带来的影响
C、风险有多种表现形式
D、内外部欺诈属于商业风险
2、下列属于操作风险的有()。
Ⅰ.人为失误
Ⅱ.内外部欺诈
Ⅲ.系统失灵
Ⅳ.合同纠纷
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
3、投资风险的主要因素不包括()。
A、人为失误
B、市场价格变化
C、借款方还债的水平和意愿
D、在规定时间和价格范围内买卖证券的难度
4、市场风险主要包括()。
Ⅰ.利率风险
Ⅱ.汇率风险
Ⅲ.政策风险
Ⅳ.购买力风险
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
5、下列市场风险中，具备一定的隐蔽性的是()。
A、汇率风险
B、政策风险
C、利率风险
D、购买力风险
6、关于汇率风险，以下表述错误的是()。
A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小
B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素
C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性
D、当投资境外的市场时，基金面临的风险是汇率风险
7、关于信用风险，下列说法错误的是()。
A、分散化投资不能降低信用风险
B、建立信用评级制度能够有效控制信用风险
C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险
D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性
8、信用风险管理的主要措施不包括()。
A、建立严格的信用风险监控体系
B、建立有效的信息披露机制
C、建立交易对手信用评级制度
D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度
9、下列关于流动性风险的表述错误的是()。
A、流动性风险是一种综合性风险
B、基金类型会影响基金流动性风险
C、流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡
D、流动性风险与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加简单
10、下列关于风险测度的表述准确的是()。
Ⅰ.风险的测度是风险管理的基础
Ⅱ.选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是准确度量风险的基础，也是建立一个有效风险管理体系的前提
Ⅲ.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况
Ⅳ.事后风险测度是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况
Ⅴ.风险指标是对风险的抽象描述，单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
11、基于投资价值对风险因子敏感水准的指标有()。
Ⅰ.久期
Ⅱ.波动率
Ⅲ.β系数
Ⅳ.回撤
Ⅴ.凸性
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
12、关于β系数，下列说法准确的是()。
A、β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反
B、β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致
C、β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致
D、β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更小
13、投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是()。
A、单位时间收益率
B、时间加权收益率
C、单位时间收益率的方差
D、单位时间收益率的标准差
14、下列关于主动比重的表述错误的是()。
A、主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分
B、主动比重基于收益率
C、主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离水准
D、主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似水准
15、某基金收益率小于无风险利率的期数为3，该基金3期的收益率分别为5.8%，6.5%和8.9%，市场无风险收益率为10%，该基金的下行标准差为()。
A、3.2%
B、5.8%
C、6.1%
D、13.9%
16、()是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在损失。
A、下行风险
B、风险敞口
C、风险溢价
D、风险价值
17、某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若
所计算的风险价值为﹣0.82%，则下列表述准确的是()。
A、该资产组合在1周中的损失为0.82%
B、该资产组合在1周中的损失有5%的可能性不超过﹣0.82%
C、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性超过0.82%
D、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不超过﹣0.82%
18、当前最常用的风险价值估算方法不包括()。
A、参数法
B、历史模拟法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模拟法
19、在风险价值估算方法中，()依据风险因子收益的近期历史数
据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。
A、参数法
B、历史模拟法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模拟法
20、投资管理人能够根据压力测试的结果采取措施，具体包括()。
Ⅰ.暂停申赎
Ⅱ.适度控制存量，适时调节增量
Ⅲ.变更投资标的
Ⅳ.调整产品持仓结构
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
21、下列关于基金风险管理的表述准确的有()。
Ⅰ.投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节
Ⅱ.事前风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因
Ⅲ.事中风险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标实行监控
Ⅳ.事后风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理
Ⅴ.风险管理贯穿基金整体投资流程
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
22、一只基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于+7%～-1%的可能性是()。
A、33%
B、50%
C、67%
D、95%
23、关于股票基金，下列说法准确的是()。
A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略
B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，能够认为该股票基金属于成长性基金
C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，能够认为该股票基金属于价值型基金
D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法
24、债券基金是指基金资产()以上投资于债券的基金。
A、50%
B、60%
C、70%
D、80%
25、关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法准确的是()。
A、风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高
B、风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低
C、风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高
D、风险比股票型基金低，预期收益比股票型基金低
26、关于债券基金久期的说法错误的是()。
A、债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值
B、通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响
C、债券基金的久期越长，利率风险越低
D、债券基金的久期越长，净值波动幅度越大
27、在当前的法规下，封闭式债券基金的杠杆率上限为()。
A、100%
B、120%
C、140%
D、200%
28、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是()。
A、各信用等级债的占比
B、根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例
C、单个债券或发行人特定的信用风险
D、基金所持债券的平均信用等级
29、衡量债券基金流动性风险的指标包括()。
Ⅰ.持仓集中度
Ⅱ.现金比例
Ⅲ.区间可变现资产比例
Ⅳ.流动受限资产比例
Ⅴ.可流通股票资产变现天数
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
30、下列关于可转债的说法准确的是()。
A、可转换债券是一种能够在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券
B、可转换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较高的票面利率
C、可转换债券利率一般高于普通公司债券利率
D、企业发行可转换债券会增加筹资成本
31、关于债券回购风险，下列说法准确的是()。
Ⅰ.债券回购是指双方以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的卖方向买方再次购回该笔债券的交易行为
Ⅱ.从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为实行债券正回购
Ⅲ.资金融入方的目的在于获得利息收入，而资金融出方的目的在于获得资金的使用权
Ⅳ.债券回购是一种安全性高、收益稳定的投资品种
Ⅴ.正回购比例高的债券基金杠杆也比较高
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
32、关于混合基金，下列说法准确的是()。
A、混合基金的风险高于股票基金
B、混合基金的预期收益高于股票基金
C、混合基金的预期收益低于债券基金
D、混合基金的风险高于债券基金
33、衡量货币市场基金的风险指标主要有()。
Ⅰ.融资回购比例
Ⅱ.行业投资集中度
Ⅲ.投资对象的信用评级
Ⅳ.浮动利率债券投资情况
Ⅴ.平均剩余期限和平均剩余存续期
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
34、2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余存续期不得超过()天。
A、90
B、120
C、180
D、240
35、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。
A、60，120
B、90，180
C、60，180
D、120，240
36、下列融资回购情形中，属于巨额赎回的是()。
Ⅰ.连续3个交易日累计赎回20%以上
Ⅱ.连续5个交易日累计赎回20%以上
Ⅲ.连续5个交易日累计赎回30%以上
Ⅳ.连续7个交易日累计赎回50%以上
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
37、货币市场基金能够采用的计算方法有()。
Ⅰ.摊余成本法
Ⅱ.影子定价法
Ⅲ.实际利率法
Ⅳ.目标成本法
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
38、下列关于指数基金的说法错误的是()。
A、主要目的是取得与指数相近的收益率
B、投资策略为主动投资
C、较低的管理费、申赎费
D、较高的透明度
39、指数基金的风险指标主要是()。
A、跟踪误差
B、基金组合久期
C、融资回购比例
D、基金行业集中度
40、为实现避险策略，避险策略基金应符合的要求有()。
Ⅰ.稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期
Ⅱ.基金管理人理应审慎确定风险资产的投资比例
Ⅲ.选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人
Ⅳ.稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人理应建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
41、具体来说，跨境投资风险主要分为()。
Ⅰ.政治风险
Ⅱ.税收风险
Ⅲ.汇率风险
Ⅳ.投资研究风险
Ⅴ.交易和估值风险、
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案及解析：
1、【准确答案】D
【答案解析】本题考查风险的相关内容。选项D错误，公司也面临来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险，这被称为操作风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等
2、【准确答案】D
【答案解析】本题考查操作风险。公司也面临来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险，这被称为操作
风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等。
3、【准确答案】A
【答案解析】本题考查投资风险。投资风险的主要因素包括：市
场价格(市场风险)，借款方还债的水平和意愿(信用风险)，在规定时
间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。
4、【准确答案】D
【答案解析】本题考查市场风险。市场风险包括政策风险、经济
周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险。
5、【准确答案】C
【答案解析】本题考查利率风险。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，所以利率风险具备一定的隐蔽性。
6、【准确答案】A
【答案解析】本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投
资者(QDII)基金因为涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率
影响较大
7、【准确答案】A
【答案解析】本题考查信用风险。选项A错误，分散化投资能够
避免信用风险
8、【准确答案】B
【答案解析】本题考查信用风险。信用风险管理的主要措施包括：(1)建立针对债券发行人的内部信用评级制度;(2)建立交易对手信用评
级制度;(3)建立严格的信用风险监控体系
9、【准确答案】D
【答案解析】本题考查流动性风险。选项D错误，流动性风险与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加复杂
10、【准确答案】C
【答案解析】本题考查投资风险的测度。Ⅴ错误，风险指标是对风险的抽象描述，没有一个单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征
11、【准确答案】B
【答案解析】本题考查风险指标。反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的水准;也有基于投资价值对风险因子敏感水准的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标
12、【准确答案】C
【答案解析】本题考查β系数。β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小
13、【准确答案】D
【答案解析】本题考查波动率。投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差
14、【准确答案】B
【答案解析】本题考查主动比重。主动比重基于投资组合持仓，而非像波动率和跟踪误差那样基于收益率
15、【准确答案】A
16、【准确答案】D
【答案解析】本题考查风险价值。风险价值(VaR)，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在损失
17、【准确答案】D
【答案解析】本题考查风险价值。某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为﹣0.82%，则表明该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不会超过﹣0.82%
18、【准确答案】C
【答案解析】本题考查风险价值。当前最常用的风险价值估算方法有：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法
19、【准确答案】B
【答案解析】本题考查历史模拟法。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化
20、【准确答案】C
【答案解析】本题考查压力测试。投资管理人能够根据压力测试的结果采取措施，包括调整产品持仓结构、变更投资标的、暂停申赎等，必要时应实施应急预案
21、【准确答案】A
【答案解析】本题考查不同类型基金的风险管理。Ⅱ、Ⅳ错误，
事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理，事后风险
评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因等
22、【准确答案】C
【答案解析】本题考查股票基金的风险管理。基金月度净值增长
率为3%，标准差为4%，那么，+7%～-1%相当于针对均值的1个标准差
的偏离，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。
23、【准确答案】A
【答案解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如
果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，能够认为该股票基金属于价值型基金;反之，该股票基金则能够归
为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既能够用算术平均法，也能够用加权平均法或其他较为复杂的方法
24、【准确答案】D
【答案解析】本题考查债券基金。债券基金是指基金资产80%以
上投资于债券的基金。
25、【准确答案】D
【答案解析】本题考查债券基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，因为债券收益波动较小，所以债券基金具有
低风险、低收益的特点
26、【准确答案】C
【答案解析】本题考查债券基金的风险管理。选项C错误，债券
基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就
越高。
27、【准确答案】D
【答案解析】本题考查债券基金的风险管理。在当前的法规下，
开放式债券基金的杠杆率上限为140%;封闭式债券基金的杠杆率上限为200%;定期开放式债券基金在开放期内的杠杆上限为140%，封闭期的杠杆上限为200%
28、【准确答案】B
【答案解析】本题考查债券基金的风险管理。针对债券信用风险，主要监控指标有：基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占
比以及单个债券或发行人特定的信用风险
29、【准确答案】B
【答案解析】本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动
性风险的指标包括持仓集中度、流动受限资产比例、现金比例、短期
可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天数等。
30、【准确答案】A
【答案解析】本题考查债券基金的风险管理。选项B错误，可转
换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较低的票面利率。选项CD错误，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债
券能够降低筹资成本
31、【准确答案】B
【答案解析】本题考查债券基金的风险管理。Ⅱ错误，从交易发
起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为实行债券
逆回购。Ⅲ错误，资金融出方的目的在于获得利息收入，而资金融入
方的目的在于获得资金的使用权。
32、【准确答案】D
【答案解析】本题考查混合基金的风险管理。混合基金的风险和
预期收益低于股票基金，高于债券基金。
33、【准确答案】C
【答案解析】本题考查货币市场基金的风险管理。衡量货币市场
基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融
资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。
34、【准确答案】D
【答案解析】本题考查货币市场基金的风险管理。2016年2月1
日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组
合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。
35、【准确答案】B
【答案解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基
金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币
市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不
得超过180天;投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债
券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计
不得低于20%。
36、【准确答案】C
【答案解析】本题考查货币市场基金的风险管理。按照当前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。
37、【准确答案】B
【答案解析】本题考查货币市场基金的风险管理。货币市场基金
的计算方法有摊余成本法、影子定价法
38、【准确答案】B
2020年基金从业考试必看复习指导
2020年基金从业考试必看复习指导 备考复习方略 一是依纲靠本。考试大纲将教材中的内容划分为掌握、熟悉、了 解三个层次。大纲要求掌握的知识点一定要花时间多看，大纲未要求 的知识点不必花很多时间去了解，通读即可。根据 考试大纲的要求，保证有充足多的时间去理解教材中的知识点， 考试指定教材包含了命题范围和考试试题标准答案，必须按考试指定 教材的内容、观点和要求去回答考试中提出的所有问题，否则考试很 难过关。 二是循序渐进。要想取得好的成绩，比较有效的方法是把书看上 三遍。第一遍最仔细地看，每一个要点、难点绝不放过，这个过程时 间应该比较长;第二遍看得较快，主要是对第一遍划出来的重要知识点 实行复习;第三遍看得很快，主要是看第二遍没有看懂或者没有彻底掌 握的知识点。为此，建议考生在复习前根据自身的情况，制订一个切 合实际的学习计划，依此来安排自己的复习。尽量在安排工作的时候 把考试复习时间也统一有计划地安排进去。有些考生每次考试总是先 松后紧，一开始并不在意，总认为时间还多，等到快考试了，突击复习，造成精神紧张，甚至失眠。每次临考之时总有一丝遗憾的抱怨， 再给我一周时间复习，肯定能够过关!在这里，给参加考试的考生提个 醒儿，与其考后后悔，不如笨鸟先飞，提前准备。 三是把握重点。考生在复习时常常可能会过于注重教材上的每个 段落、每个细节，没有注意到有些知识点可能跨好几个页码，对这类 知识点之间的内在联系缺乏理解和把握，就会导致在做多项选择题时 往往难以将所有答案全部选出来，或者因为分辨不清选项之间的关系 而将某些选项忽略掉，甚至将两个相互矛盾的选项同时选人。为避免 出现此类错误，建议考生在复习时，务必留意这些层级间的关系。每 门课程都有其必须掌握的知识点，对于这些知识点，一定要深刻把握，举一反三，以不变应万变。在复习中若想提升效率，就必须把握重点，
基金从业资格考试试题及参考答案
1.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。基金从业资格考试试题及参考答案 A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布 B.所使用的权数之和可以不等于1 C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例 D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率 【答案】C 【解析】有n项资产A1，…,An构成资产组合A=w1A1+…+wnAn,其中wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例,若Ai的期望收益率为ri，则资产组合A的期望收益率r为 r=w1+r1+…+wnrn。 2. 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是( )。 A.3 B.10 C.4 D.0 【答案】A 【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本中的中位数就是X5;如果换成容量为10的样本 X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数(X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。v基金从业资格考试准考证 3. 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是( )。 A.权责发生制 B.收付实现制 C.现收现付制 D.即收即付制 【答案】B 【解析】现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。 4.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。 A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日 B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率 D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息 【答案】D基金从业资格考试真题 【解析】按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 5.1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。 A.2% B.3.5% C.4% D.5.01% 【答案】D 【解析】将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至(1+s2)2;将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+s1)以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为(1+s1)(1+f)。根据无套利原则，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，则f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。
2020年证券从业资格考试复习方法
2020年证券从业资格考试复习方法 为你整理“2020年证券从业资格考试复习方法”哦，欢迎广大友前来学习，希望对你有所帮助!更多资讯关注本的更新吧! (一)考题特点 考题的特点是点多面广、时间紧、题量大、单题分值小。 (二)学习方法 基于这种特点，学习的方法是： 1.全面系统学习。学员对于参加考试的课程，必须全面系统地学习。对于课程的所有要点，必须全面掌握。很难说什么是重点，什么不是重点。从一些重要的历史性的时间、地点、人物，到证券价值的决定、证券投资组合的模型，再到最新的政策法规的等等，都是考试的范围。全面学习并掌握了考试课程，应付考试可以说是游刃有余，胸有成竹。任何投机取巧的方法，猜题、押题的方法，对付这样的考试，只能适得其反。 2.在理解的基础上记忆。应该说，学员在工作之余进行学习，课程和相关法规的内容还是很多的。大量的知识点和政策法规要学习，记忆量是相当大的。一般学员都会有畏难情绪。其实，这种考试并不是传统的需要“死记硬背”的考试方法，排除了简答题、论述题、填空题等题型，考试的目的是了解学员掌握知识面的情况。如果学员理解了课程内容，应付考试就已经有一定的把握了。而且，理解也就是记忆的前提，尤其是学员通过学习在工作学以致用的前提。 3.抓住要点。在很短的时间内，学员要学习大量的课程内容和法
律法规，学习任务很重，内容很多。面对繁杂的内容，学习的方式是要抓住要点。想完全记住课程所有内容是不可能的，也是不现实的。所以知识都有一个主次轻重，本丛书的一大特点是从浩繁的课程内容和相关法规中提炼出要点，以便学员消化吸收，可以取得事半功倍的效果。 4.条理化记忆。根据人类大脑特点，人类的知识储存习惯条理化的方式，在学习过程中，学员如果能够适当进行总结，以知识树的方式进行储存，课程要点可以非常清晰地保留在学员的记忆里。本丛书做了一些归纳，已经用框图的方式总结了很多课程要点，应该对学员会有很好的帮助。学员还可以自己根据自己的理解和需要做一些归纳总结。 5.注重实用。考试的大量内容是学员工作中要碰到的问题，包括各种目前实用的和最新的法律、法规、政策、规则、操作规程等，既是考试的重要内容，也是学员在工作中要用到的。只是学员在工作中能只是侧重其中的某一方面而已。在学习当中，侧重从实用的角度进行学习，即符合考试有大量实物内容的特点，又帮助学员紧密联系实际工作，一举两得。尤其是实际工作中就能接触到的东西，是很容易理解和记忆的。 总之，全面系统地掌握了课程的要点，考试起来会很轻松。
(完整版)基金从业资格考试计算公式汇总
基金基础知识公式 1. 资产=负债+所有者权益 2. 所有者权益=股本+资本公积+盈余公积+未分配利润 3. 利润=收入-成本-费用 4. 净利润=息税前利润-利息费用-税费 5. 净现金流NCF=经营活动产生的现金流量CFO+投资活动产生的现金流量CFI+筹资活动产生的现金流量CFF 6. 流动比率=流动资产流动负债 7. 速动比率= （流动资产?存货） 流动负债 8. 资产负债率=负债资产 9. 权益乘数（杠杆比率）=资产所有者权益 = 1 1?资产负债率 10. 负债权益比=负债 所有者权益= 资产负债率 1?资产负债率 11. 利息倍数= 息税前利润EBIT 利息 12. 存货周转率=年销售成本平均存货 13. 存货周转天数= 365 存货周转率 14. 应收账款周转率= 销售收入 年均应收账款 15. 应收账款周转天数=365 应收账款周转率 16. 总资产周转率=年销售收入年均总资产 17. 销售利润率=净利润 销售收入 18. 资产收益率= 净利润总资产 =净利润 总资产* 总资产 所有者权益 资产收益率=资产收益率*权益乘数 19. 净资产收益率= 净利润所有者权益 净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数 20. 净现金流量=现金流入-现金流出 21. 期末终值FV=期初投入现值PV*（1+年利率i ）n 22. 期初投入现值PV= 期末终值FV （1+年利率i ） n 23. 实际利率i r =名义利率i n -通货膨胀率p
24. 单利利息I=本金PV*年利率i*计息时间t 25. 单利终值FV=本金PV *（1+年利率i *计息时间t ） 26. 复利终值PV=单利终值FV （1+年利率i ） n =单利终值FV ?（1+年利率i ） ?n 27. 转换价格=可转换债券面值转换比例 28. 转换比例= 可转换债券面值转换价格 29. 可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值 30. 认股权证内在价值=Max{（普通股市价-行权价格）*行权比例，0} 31. 风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价 32. GDP=消费C+投资I+净出口（X-M ）+政府支出G 33. 公司价值V=∑n t=1 公司t 期的自由现金流FCFFt （1+加权平均资本成本）t 34. 自由现金流FCFF =息税前利润EBIT*（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本 35. 股权自由现金流量=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债 务 36. 经济附加值EVA=税后NOPAT-资本成本 37. 经济附加值EVA=（资本收益率ROIC-加权平均资本成本WACC ）*实际资本投入 38. 市盈率（P/E ）=每股市价每股收益（年化） 39. 市净率（P/B ）= 每股市价Pt 每股账面价值年末估计值 40. 企业价值倍数EV=公司市值+净负债 41. 公司营业业绩EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA =摊销前的收益EBIT+折旧+摊销 公司营业业绩EBITDA= EBIT+折旧费用+摊销 EBIT=净销售-营业费用 42. 零息债券的贴现债务内在价值V=面值M 1 （1+市场利率r ） t 43. 小于一年的零息债券内在价值V=面值M （1?到期时间t 360 ?市场利率r ） 44. 固定利率债券内在价值V = 每期利息C 1+市场利率r +每期利息C （1+市场利率r ） 2 +…+每期利息C （1+市场利率r ） n + 面值 （1+市场利率r ） n 45. 统一公债内在价值V= 每期利息C 市场利率r 统一公债内在价值V=每期利息C 1+市场利率r + 每期利息C （1+市场利率r ） 2+…+ 每期利息C （1+市场利率r ） n 46. 当期收益率I= 年息票利息C 市债券市场价格P 47. 债券市场价格P=∑每期支付利息C （1+到期收益率） t n t=1 +债券面值M （ 11+到期收益率 ） 时期数n
基金从业资格考试题库历年真题练习题
基金从业资格考试题库历年真题练习题 一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符 合题目要求，不选、错选均不得分) 1．与股票、债券不同，证劵投资基金反映的经济关系是（C）。 A．所有权关系 B．债权债务关系 C．信托关系 D．合伙投资关系 2．1879年，英国公布（A），使投资基金脱离了原来的契约形态， 发展成为股份有限公司式的组织形式。 A．《股份有限公司法》 B．《投资基金管理办法》 C．《投资顾问法》D．《投资公司法》 3．开放式基金的买卖价格以（C）为基础。 A．市场供求关系 B．市场存款利率 C．基金份额净值 D．基金份额总额 4．下列各项中，不是基会合同的当事人的是（A）。 A．基金销售机构 B．基金份额持有人 C．基金管理人 D．基金托管人 5．以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成 的基金称为（B）。 A．指数基金 B．基金中的基金 C．伞型基金 D．信托投资单位 6．根据中国证监会对基金类别的分类标准，（B）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 A．50% B．60% C．70% D．80% 7．个别证券特有的风险是（C）。 A．操作风险 B．系统性风险 C．非系统性风险 D．管理运作风险 网址：https://www.360docs.net/doc/3f6273997.html,/
8.QDⅡ为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（C）。 A．5% B．8% C．10% D．20% 9．封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到（B）人以上。 A．100 B．200 C．500 D．1000 10．通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为（A）。 A．网上发售 B．网下发售 C．回拨机制 D．回购机制 11．根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的（C）。 A．1% B．2% C．5% D．8% 12．由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于（D）。 A．可能现金替代 B．禁止现金替代 C．可以现金替代 D．必须现金替代 13．关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是（A）。 A．注册资本不低于5亿元人民币 B．持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C．从事证券经营等金融资产管理业务 D．最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 14．考察基金产品线的内涵角度一般不包括（D）。 A．产品线的长度 B．产品线的宽度 C．产品线的深度 D．产品线的高度 15．下列不属于基金管理公司内部控制机制的是（A）。 A．风险控制制度 B．员工自律 网址：https://www.360docs.net/doc/3f6273997.html,/
基金从业资格考试复习练习题答案及解析
1.以下哪些属于私募股权投资基金投资者关系管理的意义()。 A、决定基金是否能顺利募集 B、影响管理人的口碑和后续募集与发展 C、可以维持基金的稳定性，避免投资者的不当干预影响基金和管理人的正常运作 D、以上都是 答案：D 试题解析：私募股权投资基金投资者关系管理的意义：(1)与投资者关系出来是否得当决定基金是否能顺利募集(2)与投资者关系出来是否得当影响管理人的口碑和后续募集与发展(3)处理好与投资者关系，可以维持基金的稳定性，避免投资者的不当干预影响基金和管理人的正常运作基金从业资格考试复习练习题答案及解析 2.有限合伙企业合伙事务的执行方式包括()Ⅰ.合伙人共同执行;Ⅱ.委托执行;Ⅲ.分别执行;Ⅳ.单独执行 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 答案：A 试题解析：有限合伙企业合伙事务的执行方式： (一)合伙人共同执行，1、合伙人对，执行合伙事务享有共同等的权利2、法人,其他组织的合伙人尤其伟派的代表执行合伙事务。 (二)委托执行委托部分合伙人执行合伙事务，须由全体合伙人共同决定。1、按照合同协议的约定，或者经全体合伙人决定，可以委托一个或者数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务，2、委托一个或者数个合伙人执行合伙事务的。(1)其执行合伙事务所产生的收益归合伙企业所产生的费用和亏损由合伙企业承担。(2)执行事务合伙人应当定期向其他合伙人报告事务执行情况以及合伙企业的经营和财务状况。(3)其他合伙人不再执行合伙事务，不执行合伙事务的合伙人有权监督执行事务合伙人执行合伙事务的情况，有权查阅合伙企业会计账簿等财务资料(三)分别执行，1、合伙人分别执行合伙事务的执行事务合伙人可以对其他合伙人执行的事务提出异议。2、提出异议时，应当暂停该项事务的执行。3、撤销权受委托执行合伙事务的合伙人，不按照合伙协议或者全体合伙人的，决定执行事务的其他合伙人可以撤销该委托。基金从业资格考试真题 3、业务尽调报告主要包括()。Ⅰ、企业基本情况、管理团队;Ⅱ、产品/服务、市场;Ⅲ、发展战略、融资运用;Ⅳ、风险分析 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ 【正确答案】：C 【试题解析】：业务尽调报告主要包括：企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等 4、经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)xA=RxA-CxA，其中，C是()。 A、加权资产成本 B、资金成本 C、加权资本成本 D、资产成本 【正确答案】：C 【试题解析】：经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)xA=RxA-CxA，其中，R是资本收益率，即投入资本报酬率，等于税前利润减去现金所得税再除以投入资本;C是加权资本成本，包括债务成本以及所有者权益成本;A为投入资本,等于资产减去负债，其中，资产中除去现金，负债中除去长期负债和短期负债以及递延税款;RxA为税后净营业利润。 5、创业投资的考察重点为()和产品服务部分。 A、公司所处行业 B、管理团队
基金从业资格考试全套知识点重点讲义格式更新
2016年基金从业资格考试重点讲义 第1章金融、资产管理与投资基金 学习内容知识点 金融与居民理财居民理财与金融的关系 金融市场金融市场的分类；金融市场的构成 要素 金融资产与资产管理行业金融资产的概念，资产管理的概 念、特点，资产管理行业的作用， 资产管理行业的范围 我国资产管理业的状况 本章介绍投资基金在金融市场体系中的定位。共分两节：
第一节介绍金融与居民理财需求的产生，金融市场的功能、类型和构成要素，金融资产与资产管理的概念，资产管理行业的外延以及中国资产管理业的现状。 第二节讲述投资基金的定义以及主要类别。 第一节金融市场与资产管理行业 一、金融与居民理财 1.所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。 居民是社会最古老、最基本的经济主体。 2.理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。 目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。 3.货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。 储蓄的特征是其保值性。
4.投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报。 二、金融市场 金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体 （一）金融市场的分类 1．按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场 （1）货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。 主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。 （2）资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。 ①广义资本市场包括： 一是银行中长期存贷款市场；
二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。 ②狭义资本市场专指中长期债券市场和股票市场。 2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等 （1）票据市场按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。 （2）证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。 （3）衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。 （4）外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 外汇市场包括外汇批发市场和零售市场。 （5）黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 黄金国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场
基金从业资格考试模拟试题及答案
基金从业资格考试模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)以下哪些不是有价证券的性质：（） A. 期限性 B. 收益性 C. 流动性 D. 投机性 (2)按经济性质分，有价证券不包括以下哪一类：（） A. 存款 B. 股票 C. 债券 D. 基金 (3)证券投资咨询的机构应当有( )名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有一名取得证券投资咨询从业资格。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20
(4)截至2008年6月底，我国共有（）家基金管理公司 A. 50 B. 53 C. 58 D. 60 (5)央行发行央票是为了( )。 A. 筹集自有资本 B. 筹集债务资本 C. 调节商业银行法定准备金 D. 减少商业银行可贷资金 (6)证券法开始实施是( )。 A. 1997年 B. 1998年 C. 1999年 D. 2000年 (7)存续期募集的信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 6
B. 2 C. 3 D. 1 (8)1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个( )。 A. 契约型投资基金 B. 公司型开放式基金 C. 股票基金 D. 封闭式基金 (9)( )指基金委托人以《证劵投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。 A. 基金账务的复核 B. 基金头寸的复核 C. 基金资产净值的复核 D. 基金对财务报表的复核 (10)证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，注册资本不低于( )元人民币，且必须为实缴货币资本。 A. 1 000万 B. 2 000万
基金从业考试历年真题答案及解析
1.股权投资协议回购条款事先设定的触发条件通常包括( )。Ⅰ.投资方对目标企业的投资战略发生改变Ⅱ.目标企业未达到事先设定的业绩目标Ⅲ.目标企业在一段时间内未能成功实现IPOⅣ.目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ 答案：A 解析：事先设定的触发条件通常包括目标企业未达到事先设定的业绩目标、目标企业在一段时间内未能成功实现IP0、目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项等。故本题选A选项。 2.政府引导基金本身( )从事股权投资业务。基金从业考试历年真题答案及解析 A.直接 B.不直接 C.前两者都可以 D.前两者都不行 考点：母基金 答案：B 3.私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的( )措施。 A.监管 B.结合 C.防护 D.隔离 答案：D 解析：私募基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。故本题选D选项。 4.私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的( )。基金从业考试真题 A.职业操守和专业胜任能力 B.职业道德和学历水平 C.公职业操守守和学历水平 D.职业道德和专业胜任能力 答案：A 解析：《私募投资基金管理人内部控制指引》第11条规定，私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。故本题选A选项。 5.及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略，是私募基金管理人中内部控制要素的( )。 A.内部监督 B.内部环境 C.控制活动 D.风险评估 答案：D 解析：风险评估：及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。故本题选D选项。 6.( )通过购买基金份额，享有基金投资收益。( )依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。( )负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。基金从业资格证真题
精选新版2020年基金从业资格模拟考试358题(答案)
2020年基金从业资格考试复习题库358题【含答 案】 一、多选题 1．除《证券投资基金法》之外，基金活动还需遵守（） A.《中华人民共和国信托法》 B.《证券法》 C.其他部委制定的关于基金的特殊规定 D.以上均正确 参考答案：A,B,C,D 2．我国证券市场法律体系分为如下哪些组成部分?（）。 A.国家法律 B.行政法规 C.部门规章 D.自律规则 参考答案：A,B,C,D 3．基金的投资运作主要包括：（） A.基金的投资 B.基金的交易实现 C.基金的绩效评估和风险控制 D.基金的会计核算和资产估值 参考答案：A,B,C,D 4．基金所持股票按市值规模不同可被分为（） A.大盘型 B.中盘型 C.小盘型 D.价值型 参考答案：A,B,C 5．基金信息披露的主要义务人为（） A.基金管理人 B.基金托管人 C.证券交易所 D.基金份额持有人
参考答案：A,B,D 6．专业基金销售机构申请基金代销资格需要具备的条件有（）。 A.注册资本不低于2000万人民币 B.中国证监会规定的其他条件 C.取得基金从业资格的人员不少于30人，且不少于员工人数的1／2 D.有符合规定的组织名称、组织机构和经营范围 参考答案：B,C,D 7．基金托管人是根据法律法规的要求，在基金运作中承担（）等相应职责的当事人。 A.资产保管 B.交易监督 C.信息披露 D.资产清算与会计核算 参考答案：A,B,C,D 8．基金资产托管业务主要包括（）等方面。 A.资产保管 B.资产投资 C.资金清算 D.投资运作监督 参考答案：A,B,C,D 9．下面关于基金管理人与基金托管人的税收陈述正确的是（）。 A.基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，暂不需要交纳营业税、企业所得税以及其他相关税收。 B.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，征收企业所得税。 C.对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，征收营业税、企业所得税以及其他相关税收。 D.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。参考答案：C,D 10．按证券的发行主体的不同，有价证券可以分为：（） A.公司（企业）证券 B.法人证券 C.金融证券 D.政府证券 参考答案：A,C,D
基金从业资格考试题库模拟试题及答案
基金从业资格考试题库模拟试题及答案 一、单项选择题(共80道，每题0.5分；下列每小题有四个备选答案，只有一项最符合题目要求，请将该项答案对应的序号填写在题目空白处。选错或者不选不得分。) (1)下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。 A. 基金的交易 B. 基金的绩效衡量 C. 基金的资产估值 D. 基金的会计核算 (2)债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担的利率风险越（）。 A. 小，低 B. 小，高 C. 大，低 D. 大，高 (3)以下不属于基金管理人信息披露的范围的是( )。 A. 基金募集信息披露 B. 基金投资运作信息披露 C. 基金净值信息披露 D. 基金资产保管信息披露 (4)根据《证券投资基金法》，当代表基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额（）以上的持有人自行召集。 A. 5%,10% B. 5%,5% C. 10%，5% D. 10%,10% (5)存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 3 B. 6 C. 9 D. 12 (6)以下哪类风险与非系统性风险表示同一含义( )。 A. 汇率风险 B. 管理运作风险 C. 微观风险 D. 宏观风险 (7)基金合同生效的( )在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告 A. 当日 B. 次日 C. 第三日 D. 第四日 (8)英国第一家证券交易所成立于( ) A. 1602年 B. 1773年 C. 1790年 D. 1817年 (9)基金管理人、代销机构还应当在建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于( )年。
证券从业资格考试的复习方法
证券从业资格考试的复习方法 总体讲，个人感觉，如果仅仅从通过考试角度去复习，并不是十分困难。如果能保证全日看书，基本上10日能够看一科，复习至少需要2遍以上，因为许多知识看过一遍没及时复习的话又忘了。一般说来，1个月内复习搞定2科问题不大，而且可以搞2遍以上。除了考试统编教材，配套辅导从书也是对知识进行强化记忆起作用，除此外，不必要搞太多的书和题目做，光做题目不一定能记住，因为很多题目都是平时没见过的。 1、考试题目是抽题的，有运气的成分。 考试的一些知识点可能是比较平时没注意的，题目都是平时没怎么见过的，尽管考试内容完全都能从书上找到原出处。考试题目是从题库中抽题，可能会发生对某一章有很多题，而有的章节没什么考题。比如：我感觉在证券交易时考了起码十道以上的代办股份转让，而考发行承销在香港H股和创业板上市条件内容的一道题也没有。如果你对某部分十分熟悉，而且抽题中有很多，那恭喜你运气不错。 2、舍弃某些不易出题的知识点。 对于一些知识点，感觉不好出题的可以大不必关注。要考虑这个地方是否适合出题。比如证券交易中的清算交收中的待处理部分，十分罗索，不好理解不好记，也不太好出题目，干脆不看。 3、计算题目处理。 前面说过，每科考试110分钟，完成180道题目，抛开20分的多选不谈，基本每道题30-40秒。如果一道计算题花了两分钟，那么它就占用了至少3-4道题目的时间。在证券投资分析中，关于公司财务部分会出许多的计算题，我感觉大约有10道以上的计算题目，而且有的计算题目还不是一步能算出来的，如果不是极熟练可能会比较费时间。 4、购买法律单行本。 有时教材对某些法规阐述的烦琐或不明，则对法规原文确认，建议购买一些完整的法规单行
基金从业资格考试历年真题及答案
基金从业资格考试历年真题及答案 一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求) 1、资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。 A.较高 B.适中 C.较低 D.极高 标准答案： b 2、证券投资基金诞生于( )。 A.美国 B.英国 C.德国 D.法国 标准答案： b 解析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。 3、开放式基金是通过投资者向( )申购或赎回实现流通的。 A.基金托管人 B.基金受托人 C.基金管理公司 D.证券交易市场 标准答案： c 解析：投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 4、时间加权收益率反映了( )在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分自影响。
A.分红再投资 B.1元投资 C.100元投资 D.基金份额净值投资 标准答案： b 解析：时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收 益率的标准方法。 5、在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为( )。 A. 0.0001元 B.0.001元 C.0.1元 D.0.01元 标准答案： b 6、基金招募说明书的内容不包括以下( )方面。 A.风险警示内容 B.基金份额发售方式 C.基金合同摘要 D.基金持有人结构及前十名基金持有人 标准答案： d 解析：基金招募说明书应当包括下列内容：(1)基金募集申请的核准文件名称和核准日期;(2)基金管理人、基金托管人的基本情况;(3)基金合同和基金托管协议的内容摘要;(4) 基金份额的发售日期、价格、费用和期限;(5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称;(6)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所;(7)基金管理 人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例;(8)风险警示内容;(9)国务院证券监督管理机构规定的其他内容。
基金从业资格考试试题答案
基金从业资格考试试题答案
基金从业资格考试试题答案 基金从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 56.招募说明书的主要披露事项是( )。 A.募集基金的目的和基金名称 B.风险警示内容 C.确定基金份额发售日期、价格和费用的原则 D.基金运作方式 【答案】B 【解析】招募说明书的主要披露事项： (1)招募说明书摘要。 (2)基金募集申请的核准文件名称和核准日期。 (3)基金管理人和基金托管人的基本情况。
(4)基金份额的发售日期、价格、费用和期限。 (5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称。 (6)基金份额申购和赎回的场所、时间、程序、数额与价格，拒绝或暂停接受申购、暂停赎回或延缓支付、巨额赎回的安排等。 (7)基金的投资目标、投资方向、投资策略、业绩比较基准、投资限制。 (8)基金资产的估值。 (9)基金管理人和基金托管人的报酬及其它基金 运作费用的费率水平、收取方式。 (10)基金认购费、申购费、赎回费、转换费的费率水平、计算公式、收取方式。 (11)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所。 (12)风险警示内容。 (13)基金合同和基金托管协议的内容摘要。
【考点】基金募集信息披露 57.基金销售人员的禁止性规范不包括( )。 A.不得进行虚假或误导性陈述 B.不得片面夸大过往业绩 C.不得预测所推介基金的未来业绩 D.不限制以个人名义接受投资者的款项 【答案】D 【解析】基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其它经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。 【考点】基金销售机构人员行为规范 58.基金管理人办理基金份额的申购，能够收取( )。 A.认购费
2019年基金从业资格模拟试题及答案：证券投资基金(备考5)
2019年基金从业资格模拟试题及答案：证券投资基金（备考5） 导读：本文2019年基金从业资格模拟试题及答案：证券投资基金（备考5），仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。 1、下列各项关于基金资产估值概念的描述正确的是()。 A、基金资产估值需要按一定的原则和方法对基金所拥有的全部资产及全部负债进行估算 B、基金资产估值只需要按一定的原则和方法对基金所拥有的全部负债进行估算 C、基金资产估值是按照一定原则和方法确定基金份额交易价格的过程 D、基金资产估值的核心内容是确定资产的重置成本 2、通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按照一定原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程指的是()。 A、基金销售 B、基金产品设计 C、基金资产估值 D、基金申购、赎回 3、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款
为1000万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额为2000万份，则该基金份额净值为()元。 A、1.15 B、2.15 C、2.2 D、2.05 4、基金份额净值的计算公式是()。 A、基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额 B、基金份额净值=基金资产净值×基金总份额 C、基金份额净值=基金资产÷基金总份额 D、基金份额净值=基金负债÷基金总份额 5、下列各项关于基金估值法律依据的描述错误的是()。 A、《证券投资基金法》规定基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格 B、《证券投资基金法》规定基金估值的第一责任人是基金管理人 C、《基金合同的内容与格式》不包括估值错误的处理的规定 D、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定要建立信息披露制度，履行信息披露义务 6、根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，应当在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释的是()。
基金从业资格考试法规考点总结
基金从业资格考试考点总结 第一章金融、资产管理与投资基金 1.金融市场与资产管理行业考点 理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分 理解金融市场的分类和构成要素 按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场 按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 按交割期限分为：现货，期货市场 金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式，市场参与者指的是人或企业， 理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。 理解资产管理的特征: 1）从参与方来看，包含委托方与受托方； 2）受托方资产主要为货币等金融资产 3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等 资产管理行业的功能: 1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平 2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务； 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来； 4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金 掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。 投资基金的主要类别 按照资金募集方式，分为公募和私募； 按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型； 按照运作方式，分为开放式和封闭式； 按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金 金融市场和金融服务机构是构成现代金融体系的两大运作载体。 金融市场参与者中的金融机构的作用比较特殊，是储蓄转化为投资的重要渠道。 期货交易市场的协议成交后和标的交割是分离的； 2015年3月底，我国境内基金管理公司96家，其中合资46家，内资50家 美国证券交易委员会SEC， the U.S. Securitiesand Exchange Commission 债券类金融资产以票据，债券等契约型投资工具为主。 保险资产管理公司的资产管理业务包括：企业年金，保险资产管理计划，第三方保险资产管理计划，投资联结保险账户管理等； 证券公司及其资管子公司的资产管理业务包括：集合资产管理计划和定向资产管理计划。。
基金从业资格考试试题及参考答案
1、根据基金投资的标的资产的不同，证券投资基金的分类不包括( ) A.股票基金 B.债券基金 C.货币市场基金 D.杠杆基金 参考答案：D 解析：根据基金投资的标的资产的不同，可以将证券投资基金分类为三类;股票基金，债券基金，货币市场基金，故此选项为D。基金从业资格考试试题及参考答案 2、根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质的不同，可以将股票基金分为九种基本类型，下列( )不是其中划分类型。 A.小盘价值基金 B.中盘成长基金 C.大盘平衡基金 D.全球股票基金 参考答案：D 解析：根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质，可以将股票型基金分为九种基本类型， 为大盘、中盘、小盘与成长、价值、平衡的两两组合，故此选项为D。 3、ETF的特点不包括()。基金从业考试 A.实物申购赎回 B.二级市场的交易无涨跌的限制 C.一级市场与二级市场并存的交易制度 D.被动操作的指数型基金 参考答案：B 解析：ETF具有三大特点：①被动操作的指数基金;②独特的实物申购、赎回机制;③实行一级市场 与二级市场并存的交易制度。 4、债券型基金的特点不包括()。 A.利息收益比债券固定 B.没有确定的到期日 C.收益率难以预测 D.信用风险较低 参考答案：A 解析：债券基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将收益分配给投资者，但债券基金分配的收益 有升有降，不如债券的利息固定。基金考试报名 5、下列关于货币市场基金的表述，不正确的是( )。 A.货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金 B.就流动性而言，货币市场基金的流动性很好，甚至比银行7天通知存款的流动性还要好 C.就安全性而言，由于货币投资与短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了 货币基金本金风险接近于零 D.一般来说，申购或认购货币市场基金没有最低资金量要求 参考答案：D 解析：本习题主要考察货币市场基金的相关内容。一般来说，申购或认购货币市场基金的最低资金 量要求为1000元。故此选项D。 6、下列对于分级基金的特点说法中，错误的是( )。
基金从业基金法律法规复习题集第1372篇
2019年国家基金从业《基金法律法规》职业资格考前练习 一、单选题 1.基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和( )检查，出具合规意见书。 A、董事长 B、监事长 C、督察长 D、董事会 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第22章>第2节>宣传推介材料的范围和报备流程 【答案】：C 【解析】： 基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书。 2.下列不属于基金合同包含的重要信息的是( )。 A、基金投资运作安排方面的信息 B、基金份额发售安排方面的信息 C、基金份额持有人的个人信息 D、基金合同特别约定的事项 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第20章>第3节>基金合同 【答案】：C 【解析】： 基金合同包含以下两类重要信息。 1. 基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息 此类信息例如：基金运作方式，运作费用，基金发售、交易、申购、赎回的相关安排，基金投资基本要素，基金估值和净值公告等事项。此类信息一般也会在基金招募说明书中出现。 2. 基金合同特别约定的事项 此类信息包括基金各当事人的权利和义务、基金持有人大会、基金合同终止等方面的信息。3.( )客观上要求营销人员广泛了解和掌握相关金融知识。 、持续性A． B、专业性 C、适用性 D、服务性 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第21章>第3节>销售理论 【答案】：B 【解析】： 基金是投资于股票、债券、货币市场工具等多种金融产品的组合投资工具，客观上要求营销人员
广泛了解和掌握相关金融知识和投资工具，因此，基金销售对营销人员的专业水平有更高的要求。知识点：销售理论 4.开放式基金的认购分为下列步骤( )。 Ⅰ．认购 Ⅱ．确认 Ⅲ．缴费 Ⅳ．登记 A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第16章>第1节>开放式基金的认购 【答案】：B 【解析】： 知识点：了解各类基金(开放式、LOF、ETF、QFII、封闭式)的认购方式和程序； 开放式基金的认购，分为认购和确认两个步骤。 5.普通投资者在( )不享有特别保护。 A、风险警示 B、信息告知 C、适当性匹配 D、损失自担 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第22章>第4节>普通投资者和专业投资者 D ：【答案】． 【解析】： 专业投资者之外的投资者为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。 知识点：普通投资者和专业投资者 6.股票型分级基金份额为( )。 A、母基金份额 B、A类子份额 C、B类子份额 D、以上都是 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第9节>分级基金的基本概念 【答案】：D 【解析】： 知识点：理解市场上各类特殊类别基金的特点； 分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B 类份额。