简述有价证券分类及其特征
简述有价证券分类及其特征
有价证券是指可以转让、可供投资和交易的金融资产，根据其不同的性质、流通方式和风险特征，可以分为以下几类：
1. 股票：股票是公司发行的一种所有权凭证，持有股票即拥有公司一定比例的股份，股票是股权证明、投资获利的主要方式。股票的特点是风险较高，但投资者可以通过股息、价格上涨等方式获得相应的收益。
2. 债券：债券是借款人向投资人发行的一种债权凭证，持有债券的投资者即借款人的债权人，债券的本金和利息是保证的。债券的特点是收益稳定，但风险低于股票，适合保守型投资者。
3. 期权：期权是一种购买或出售特定品种的证券，可在未来的某个时间内以一定价格购买或出售某个资产。期权的特点是风险极高，但如果正确进行交易，可以获得丰厚的收益。
4. 期货：期货是一种按合同约定交割未来某一时间内的一定数量标的物的交易。期货的特点是风险大，但通过适当的交易策略可以获得较高的收益。
5. 股指期货：股指期货是对某个特定股票指数的期货合约，其价值与股票指数有关。股指期货的特点是交易量大、波动性较大，但是如果有正确的交易策略，可能获得比股票更高的收益。
总之，每种有价证券都有其独特的特点和适用范围，投资者在
选择投资品种时应该根据自身的风险偏好和投资目的选择适合自己的证券类型。
证券基础知识点
证券基础知识点归纳 第一章证券市场概述 第一节证券与证券市场 一、有价证券 （一）有价证券的定义 （二）有价证券的分类 1，按证券发行主体不同可以分为：政府证券、政府机构证券、公司证券。2，按是否在证券交易所挂牌上市分为：上市证券、非上市证券。 3，按募集方式不同分为：公募证券、私募证券。 4，按证券所代表的权利性质分类，可分为：股票、债券、其他证券。（三）有价证券的特征 1，收益性2，流动性3，风险性4，期限性 二、证券市场 （一）证券市场的特征 1，是价值直接交换的场所 2，是财产权利直接交换的场所 3，是风险直接交换的场所 （二）证券市场的结构 1，层次结构 2，多层次资本市场 3，品种结构 一、交易场所结构 （三）证券市场的基本功能 1，筹资-筹资功能 2，定价功能 3，资本配置功能 第二节证券市场参与者 一、证券发行人 （一）公司（企业） （二）政府和政府机构 二、证券投资人 （一）机构投资者 1，政府机构 2，金融机构 （1）证券经营机构 （2）银行业金融机构 （3）保险公司及保险资产管理公司 （4）合格境外机构投资者（QFII） （5）主权财富基金
（6）其他金融机构 3，企业和事业法人 4，各类基金 （1）证券投资基金 （2）社保基金 （3）企业年金 （4）社会公益基金 （二）个人投资者 三、证券市场中介机构 （一）证券公司 （二）证券登记结算机构 （三）证券服务机构 四、自律性组织 （一）证券交易所 （二）证券业协会 五、证券监督机构 中国证监会及其派出机构 第三节证券市场的产生与发展 二、证券市场的产生 （一）证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展（二）证券市场的形成得益于股份制的发展 （三）证券市场的发展得益于信用制度的发展 三、证券市场的发展阶段 （一）萌芽阶段：15世纪 （二）初步发展阶段：20世纪初 （三）停滞阶段：1929—1933 （四）恢复阶段：第二次世界大战后至20世纪60年代（五）加速发展阶段：20世纪70年代开始 四、国际证券市场发展现状及趋势 （一）证券市场一体化 （二）投资者法人化 （三）金融创新深化 （四）金融机构混业化 （五）交易所重组与公司化 （六）证券市场网络化 （七）金融风险复杂化 （八）金融监管合作化 五、中国证券市场发展史简述 （一）旧中国的证券市场 （二）新中国的证券市场 1，新中国证券市场的萌生：1978——1992 2，全国性资本市场的形成和初步发展：1993——1998 3，资本市场的进一步规范和发展：1999至今
《证券投资学》(第四版)习题及答案
证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 （2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。 （3）根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。 1、假设一只债券的存续期是3年零2个月，票面利率为4%（复利频率为半年），求转换因子。
有价证券的种类
有价证券的种类：①按照发行的主体的不同分为：政府证券（eg.中央政府债券，地方政府债券，政府机构债券），金融证券及公司证券②按照证券是否在证券交易所挂牌交易分为：上市证券、非上市证券③按照证券的用途和持有者的权益不同可分为：货币证券，资本证券（eg.股权证券和债权证券）及商品证券（eg.提单，运货单，购物券）债券的性质：①债券是一种有价证券②债券是一种虚拟资本③债券是债权的表现 债券的票面要素：票面价值、到期期限、票面利率及发行者名称。 债券的特征：偿还性、收益性、流动性及安全性 金融衍生工具的特征：跨期性、杠杆性、联动性 金融衍生工具：根据产品形态和交易场所分为：内置型衍生工具、交易所交易衍生工具和OTC交易衍生工具。根据基础工具种类分为：股权类产品衍生工具（以股票或股指为基础工具）、货币衍生工具（eg. 远期外汇、货币期货、货币期权等）、利率衍生工具（eg. 利率期货、利率期权、利率互换）、信用衍生工具、其他衍生工具（eg.天气期货、政治期货） 。根据交易方法及特点分为：金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换等。 证券发行市场的概念：又名一级市场或初级市场，是证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场，是整个证券市场的起点 证券发行市场组成和特点：由发行人、投资人和中介人（证券承销商）构成。特点：1、没有固定场所2、没有统一的发生时间 证券流通市场的概念：又名次级市场或二级市场，是已发行证券进行流通转让的市场。、 证券流通市场的交易机制：①根据交易时间的连续特点，分为定期交易系统和连续交易系统。②根据交易价格的决定特点，分为指令驱动系统和报价驱动系统 场外证券交易市场特征及其划分：是证券交易所以外的证券交易市场的总称，特征：具有组织松散、交易对象广泛及交易灵活多样的特点，可分为柜台市场，第三市场和第四市场。 票面价值：又称面值，即在股票票面上表明的金额，用来标明每张股票所包含的资本数额。 票面的分类：账面价值：公司净资产即为公司股票的账面价值。清算价值：公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。内在价值：股票未来收益的现值，决定股票市场价格。市场价格：交易过程中买卖双方达成的成交价，即市价。 债券投资的主要风险表现为：①违约风险：债券发行人不能按期支付利息或偿还本金致使投资者遭受损失的风险。 ②利率风险：由于利率变动使投资者遭受损失的风险。③购买力风险：通货膨胀致使购买力下降的风险。④流动性风险：投资者短期内无法以合理价格卖掉债券的风险。⑤再投资风险：投资者为实现与购买债券时所确定的收益相等的收益，这些临时现金流（如利息）就必须按照等于买入债券时确定的收益率进行再投资。若必须以较低利率进行再投资，称为再投资风险。若投资者只购买短期债券而未购买长期债券，就会有再投资风险。 债券利率期限结构类型 1、正收益率曲线：正常情况下短期债券的利率低于长期债券的利率，债券期限越长，利率越高（在没有通货膨胀压力和非经济衰退时期） 2、反收益率曲线：又称下降收益率曲线，表示短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低（一般发生在银根紧缩期，短期资金偏紧造成短期利率急剧上升） 3、平收益曲线：不同期限的债券利率相等。 4、拱收益曲线：某一时期之前，债券的利率期限结构是正收益曲线，之后却成了反收益曲线。 债券利率期限结构理论：1、市场预期理论：又称“无偏差理论”，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。若预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之亦然。在特定时期内，市场上所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物。2、流动性偏好理论：不认为长期债券是短期债券的理想替代物，而是存在着流动性溢价（远期利率和未来的预期即期利率之间的差额），期限越长的债券流动性溢价越大，价格风险越高。3、市场分割理论：市场是低效的，分为短期与长期资金市场。资金在两个市场流动可能存在的障碍，投资者和借款人不喜欢转移市场。利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。 证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，具有分散投资、驱利避险、兼顾资金流动性和安全性的特点。 简单收益率（不考虑分红再投资的影响）R=（NA Vt + D - NA Vt-1）/ NA Vt-1×100% eg. 某基金在2008年12月3日的基金净值为1.4848元/单位，2009年9月1日的单位净值是1.7886元/单位，基金曾在2009年2月28日每10单位派息2.75元，则这一阶段该基金的简单收益率为：R=（1.7886+0.275-1.4848）/1.4848 ×100%=38.98% 开放式基金的申购价格：申购价格=单位资产净值×（1+申购费率）eg. 某投资者用100万元申购开放式基金，假设
证券基础知识要点
1 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。 2 有价证券是标有票面金额，本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利 3 有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 4 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 5 有价证券分类标准 a按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 b按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。 c按募集方式分类，分为公募证券和私募证券 d按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。 6 有价证券特征：收益性、流动性、风险性、期限性 7 证券市场的特征:是价值直接交换的场所、是财产权利直接交换的场所、是风险直接交换的场所知识点 8 证券市场结构: a 层次结构即按证券进入市场的顺序分为发行市场（“一级市场”或“初级市场” ）和交易市场（“二级市场”或“次级市场”）。 b 根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场； c 根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新 企业板）等。 d 品种结构即依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍 生品市场。 f交易场所结构即按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场(“场内市场”)和 无形市场（“场外市场”）。 9 证券市场的基本功能：筹资-投资功能；定价功能；资本配置功能 10 政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率” 11 保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。 12 中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。 13 确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金 14 证券市场中介机构：证券公司；证券登记结算机构；证券服务机构 15 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 16 证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构，是国务院直属的证券监督管理机构。
证券投资学课后习题答案参考
1、有价证券的种类和特征： 按证券的经济性质可分为股票、债券和其他证券三大类 有价证券的特征： 1）、产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。 2）、收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。 3）、流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。 4）、风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。 2. 股票的主要类型----------------课本P31 3. 普通股股票的基本特征和主要种类 基本特征： (1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时普通股能够比优先股多分得股利，股利率甚至可以超过50%；但赶上公司经营不善的年头，也可能连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉。(2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢。由此可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得暴利时，普通股东是主要的受益者；而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。(3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议枣每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。比如某公司原有1万股普通股，而你拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%的普通股，即增发1000股，那么你就有权以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不变。 主要种类： 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等4、
证券市场基础知识第一章第一节
第一章证券市场概述 第一节证券与证券市场 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证、它用以证明持有人有权依其所持凭证 记载的内容而取得应有的权益。它表明证券持有人或第三者有权取得该凭证代表的特 定权益。或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或证券监管机构规定的 其他形式。 一、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥 有所有权或债券的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，客观上具有了交易价格。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本是指有价证券形式存在，并能给持有 者带来一定收益的资本。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面 价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的 变化。 （二）有价证券的分类 有价证券有广义与侠义两种概念。侠义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包 括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种 商品的所有权或使用权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。 属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包 括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要 是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人有一 定的收入请求权。
有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不通的标准进行划分。 1·有价证券发行的主体不同 有价证券可以分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常 由一国财政部发行。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前将其区分为“政府支持债券”和：政府支持机构债券“两种。地方政府债券由地方政府法 发行，以地方税或其他收入偿还。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。公司证券包括的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业票据等。此外，在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融机构债券尤为常见。 2·按是否在证券交易所挂牌交易 有价证券可以分为上市证券与非上市证券。 上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券 交易所内公开买卖的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券部允许在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的场外交 易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。 3·按募集方式分类 有价证券可以分为公募证券和私募证券。公募证券是指发行向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采取公示制度。私募是指向特定的投资者发行的证券，其审核条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。目前，我国信托投资 公司发行的信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属私募证券。 4·按证券所代表的权利性质分类 有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生产品等，如金融期权、金融期货、 可转换证券、权证等。 （三）有价证券的特征 1·收益性
有价证券名词解释
有价证券名词解释 一、有价证券的概念 有价证券是指在民事主体之间发生的权利和义务关系中作为其 中介的权利或承诺转移给另一方，并能定期取得一定收益的凭证。 二、有价证券的分类按发行主体分类，有价证券可以分为国家有价证券、金融有价证券和非金融有价证券；按发行目的分类，有价证券可以分为投资证券和融资证券；按所代表的权利大小分类，有价证券可以分为普通有价证券和优先有价证券；按证券持有人的权利能力分类，有价证券可以分为证实权有价证券和证期权有价证券。 按流通性可分为：上市证券（ listed securities）和非上市证券（ unregistered securities）。三、股票：股份公司发行的所有权凭证。股票代表着其持有者(股东)对股份公司的所有权。它可以转让、买卖，是资本市场中最重要的长期信用工具。 1。股份公司：依法定程序发行股票筹集资本的企业法人。 2。发行：是指把所筹资本全部缴存入银行或者其他金融机构。 3。认购：是指由发起人认购股份公司已发行的股份。 4。股票：股份公司发行的所有权凭证。股票代表着其持有者（股东）对股份公司的所有权。它可以转让、买卖，是资本市场中最重要的长期信用工具。 三、股票：股份公司发行的所有权凭证。股票代表着其持有者（股东）对股份公司的所有权。它可以转让、买卖，是资本市场中最重要的长期信用工具。 四、基金：根据《证券投资基金管理暂行办法》规定，证券投资
基金（又称共同基金）是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。即通过发行基金股份成立投资基金公司，由基金公司作为发起人，向社会公开募集资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、 zj等金融工具投资。 五、债券：政府部门、企业、金融机构等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的发行目的不同，可分为募集资金用于特定用途的债券和一般的债券。 1。募集资金用于特定用途的债券。募集资金用于特定用途的债券必须在证券交易所上市交易。
证券投资学吴晓求课后习题答案
1简述有价证券的种类和特征。 债券：偿还性、流通性、安全性、收益性 股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性 证券投资基金：1集合理财、专业管理2组合投资、分散风险3利益共享、风险共担4严格监管、信息透明5独立托管、保障安全 2股票有哪几种主要类型? （1）按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、S股 （2）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股 （3）其他分类: 记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。 3简述普通股票的基本特征和主要种类。 基本特征： (1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。(2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。(3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议在每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益 主要种类： 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股 2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票 3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等 4、按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等等。以上第3、4种分类，是我国目前实务中为便于对公司股份来源的认识和股票发行而进行的分类。在其他一些国家，还有的按是否拥有完全的表决权和获利权，将普通股分为若干级别。比如：A级普通股卖给社会公众，支付股利，但一段时期内无表决权；B级普通股由公司创办人保留，有表决权，但一段时期内不支付股利；E级普通股拥有部分表决权，等等。 4普通股股东享有哪些主要权利？ （1）公司决策参与权：参与股东大会，并有建议权、表决权、选举权 （2）利润分配权：有权从公司利润分配中得到股息 （3）优先认股权：公司需要扩张而增发普通股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票 （4）剩余资产分配权：当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配 5简述优先股股票的基本特征？
简述有价证券分类及其特征
1.简述有价证券分类及其特征 有价证券分为广义和狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。狭义的有价证券指资本证券。 商品证券：是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品所有权，齿圈这对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。 货币证券：指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券 资本证券：指由证券投资或与证券投资有直接联系的活动而产生的证券 分类： （1）按证券发型主体分类：政府证券、金融证券和公司证券 （2）按证券上市与否分类：上市证券和非上市证券 （3）按证券发型的地域和国家分类：国内证券和国际证券 （4）按证券募集方式分类：公募证券和私募证劵 （5）按证券性质分类：根底证券和金融衍生证券 特征：产权性，收益性，流通性，风险性 2.简析证券市场的特征与功能 特征：〔1〕证券市场是价值直接交换的场所 〔2〕证券市场是财产权利直接交换的场所 〔3〕证券市场是风险直接交换的场所 功能：〔1〕筹资——投资功能 〔2〕定价功能 〔3〕资本配置功能 3．如何理解证券投机的积极作用和消极作用 积极：〔1〕投机活动有利于活泼证券市场，促进市场的繁荣 〔2〕投机能够起到调节证券需求，平衡证券价格的作用 〔3〕投机承当了证券发型的一局部风险 〔4〕投机有利于证券交易的流动性 (5)投机有利于证券市场正常而持续运行 (6)投机有助于投资者分散价格变动的风险 消极：〔1〕投机风气旺盛，会加剧证券市场的活动 〔2〕投机活动过旺，容易造成市场虚假繁荣，形成“泡沫经济〞现象 〔3〕市场的不确定因素多，难以把握，会给投机者带来极大的风险 〔4〕一般投机者因知识、经验和事件的限制，往往会再证券市场中受挫 4．简述股票的特征 〔1〕收益性：是指股票可以为持有人带来收益的特征 〔2〕风险性：是指只有股票可能产生经济利益损失的特征 〔3〕流动性：是指股票可以自由的进行交易 〔4〕永久性：是指股票所载有全力的有效性是始终不变的，以为它是一种无限的法律凭证〔5〕参与性：是指股票持有人有权参与公司重大决策的特征
证券投资期末考试复习资料
证券投资学复习资料 第一章证券与证券投资 ◆有价证券的概念：指指标有票面金额，用以证明持券人有权按期取得一定收入并可自由 转让和买卖的所有权或债券的凭证。（有价证券是虚拟资本） ◆有价证券的分类P2： 1)按证券发行主体的不同，可分为：政府证券、金融证券、公司证券。 根据募集方式的不同，可分为：公募证券、私募证券。 2)按证券的经济性质，可分为：基础证券、金融衍生证券。 (股票、债券和投资基金都属于基础证券。金融衍生证券主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等) ◆有价证券的特征P3：产权性；收益性；流通性；风险性 ◆证券市场的构成要素(了解）P5：发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构以 及监管机构和自律组织。 ◆证券市场的特征P7： 1)证券市场是价值直接交换的场所； 2)证券市场是财产权利直接交换的场所； 3)证券市场是风险直接交换的场所。 ◆证券市场的功能P7： 1)筹资—投资功能2）定价功能3）资源配置功能。 ◆证券投资与投机的区别：（重点掌握）见图 第二章权益证券——股票 ◆按股权特点分类：普通股股票、优先股股票 ◆普通股和优先股区别： （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。 （3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。
◆股息.红利的形式P30：现金股利（最普遍、最基本）、股票股利、财产股利、负债股利◆我国的股票类型P33:国有股、法人股、公众股、外资股 第三章债券 1.债券和股票的特征： 债券：偿还性、流动性、安全性、收益性 股票：永久性、流动性、风险性、参与性、收益性 2.债券的分类： 按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券 按形态分：实物债券、凭证式债券、记账式债券 3.名词解释： ①外国债券：它是指发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券。 ②欧洲债券：它是指发行人在外国证券市场发行的、以市场所在国以外的第三国的货币为面值的债券，又叫境外债券、欧洲货币债券。 ③贴现债券：又称贴水债券，是指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付分利息，债券期满时按面值偿付的债券。 4.可转换债券：是指发行人依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定的条件可转换成本公司普通股股票的公司债券 第四章证券投资基金 1.名词解释： 证券投资基金——是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式，即通过发行基金受益凭证（基金份额），集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。（涉及的三方方当事人———基金投资者、基金管理人、基金托管人）离岸基金——是指在他国发行基金单位并将募集的资金投资于该国或第三国证券市场的证券投资基金 2.契约型基金与公司型基金的区别：见图 3.封闭式基金与开放式基金的区别：见图 第五章证券发行市场 1．证券发行方式; (一)按发行对象划分：公募发行和私募发行 (二)按有无发行中介划分：直接发行和间接发行 (三)按证券发行条件及投资者的决定方式划分：招标发行和议价发行 2．（名词解释）证券评级是指专门的信用等级评定机构根据证券发行者提供的信息材料，并通过调查、预测等手段，运用科学的分析方法，按照一定的标准，对拟发行或已发行的证券质量、信用、风险等进行公开、客观的质量评价定级的活动。