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新三板企业如何转主板

新三板企业如何转主板？据了解，转板的前提是这家公司全面具备了交易所在规范性、盈利、股权分散程度等方面的条件，不能理解为在股转系统挂完牌就可以上主板。下文是相关的详细内容，欢迎阅读。

想转板向交易所申请

针对市场普遍关注的转板问题，谢庚表示，近期发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》已经做出了安排，符合条件的新三板挂牌企业如果要到沪深交易所上市可以直接向交易所申请。

据介绍，未来企业申请到股转系统挂牌需要在股转系统和证监会两边同步进行，由股转系统审查并出具文件，证监会依据股转系统的文件出具核准批文。

按照发行与上市分离的理念，证监会负责股票发行审核，交易所负责上市审核，由于已经过证监会公开转让的核准，如果具备任何一个交易所上市的条件，无需重新发行审核，可以直接向该交易所递交上市申请。谢庚说。

不过，谢庚强调，转板的前提是这家公司全面具备了交易所在规范性、盈利、股权分散程度等方面的条件，不能理解为在股转系统挂完牌就可以上主板，否则就成为监管套利了。

自然人投资门槛300万

与原有中关村试点的规则不同，股转系统新规定允许自然人投资，但对其准入设定了较高的门槛。根据规则，自然人资产须达到300万元，机构投资者注册资本须达到500万元。

针对如此设计，谢庚解释说，股转系统市场是一个小众市场，面对的是处于初创期、不确定性强的公司，这些公司没有稳定的市场份额，部分挂牌时就已连续亏损，但处于研发阶段，未来可能有很大增长空间，对这样的公司作出投资判断是需要识别和承受能力的。他表示，无法达到要求的自然人可以通过理财产品间接投资全国股转系统。

最终扩至全国范围

在市场交易制度方面，规则进行了创新。比如，在保留协议转让方式的基础上，规定可并行实施竞争性传统做市商制度。挂牌公司股份可以采用协议方式、做市方式、竞价方式等进行转让，并可以转换转让方式。不过，谢庚透露，目前这些新制度尚未实施，交易制度正处于过渡阶段。

他表示，市场正式运行之后，市场交易平台将由协会管理的代办系统变更为独立运行的全国中小企业股转系统，同时需要更新技术系统给予支持，预计今年四季度才能实现技术系统的新老切换。目前，股转系统面向的企业仅限于四个高新园区。关于何时能扩大到全国的问题，谢庚说，园区扩容在市场层面并没有分步计划，需要宏观层面的安排，最终目的是要扩大到全国范围。

2015新三板市场转板制度分析

2015新三板市场转板制度分析 2013年国务院颁布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》国发〔2013〕49号（“49号文”），对全国中小企业股份转让系统（通称新三板市场）挂牌公司的转板制度作出了明确的规定。49号文规定，在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。这一规定在市场上引起了激烈的讨论，并被广泛认为是开启了企业上市的新通道。在相关配套细则出台前，本文旨在从法律专业角度对49号文下的转板制度进行一下尝试性的分析和解读。一、49号文下的转板并非IPO 49号文规定的转板制度是否是股票首次公开发行并上市（IPO）？弄清这个问题前，需要对我国的股票发行与上市制度进行一下剖析。我国的公司首次公开发行股票并上市（IPO），具体可分为股票的公开发行及股票上市两个阶段，实行由中国证监会核准股票公开发行，由证券交易所核准股票上市的双层监管体制。《证券法》第十条规定，公开发行证券，必须报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。因此，我国股票公开发行的核准权在于证监会。《证券法》第四十八条规定，申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意。因此，我国公司股票上市的核准权属于深圳证券交易所及上海证券交易所。 49号文规定，在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。可以看出，49号文下的公司转板制度并非公司首次公开发行股票并上市（IPO），而系已公开发行股票的公司申请其股票在交易所上市交易，自然无需证监会批准而是由证券交易所批准。因此可以说，49号文并未改变《证券法》关于公司上市的相关规定，而仅是在现有法律框架下规定了一种新的上市方式。 49号文下的转板制度与IPO最大的区别在于，IPO在股票上市时会同时从公开市场募集资金，而49号文下的转板则仅是将公司股票申请在证券交易所交易所挂牌交易，并不募集资金，也不会相应增加公司的注册资本及资本公积。众所周知，公司上市的主要功能在于两点：实现股份自由转让及筹集资金。而49号文下转板实现的仅是股份在证券交易所自由转让的功能，并不能在上市时达到同时筹资的目的。当然，在上市后，其可以利用上市公司地位进行筹资活动，但将来的配套细则是否会对该等转板上市公司的融资制度存有特别要求，还需拭目以待。在49号文之前，新三板市场的转板制度为挂牌公司向中国证监会申请首次公开发行股票并上市前，向全国股份转让系统公司申请暂停股份转让。如中国证监会核准挂牌公司首次公开发行股票申请，全国股份转让系统公司将终止其股票挂牌。而且在49号文之前，已有世纪瑞尔等七家公司通过该途径实现IPO，并有一家公司安控科技通过发审会审核。那在49号文生效后，除直接经交易所批准上市外，新三板挂牌公司是否可以通过传统的申请IPO的路径实现转板呢？基于目前的法律制度，我们认为，在新三板挂牌后未进行公开转让及进行定向发行股东人数低于200人的公司应仍可通过IPO转板。但对于在新三板挂牌后进行了公开转让或定向发行后股东人数超过200人的公司，在没有相应调整或未来配套规则没有特别规定的情况下，能否申请IPO则存在一定的疑问。

新三板转板IPO步骤、注意事项及律师工作注意事项

新三板转板IPO步骤、注意事项及律师工作注意事项一、新三板公司转板的政策现状首先建立新三板的时候，是定义为一个独立市场的，是我国多层次资本市场中的重要一环，意味着，新三板并非是沪深交易所的“预备队”。现在新三板实行的是类注册制，从理论上来说要比沪深股市所实行的核准制更加市场化。在这样的大背景下，如果在新三板挂牌的公司都竞相去转板，这显然不符合新三板的发展方向。也因为这样，新三板在研究提高挂牌公司流动性时，从来没有把转板作为最重要的选项。另外，从沪深交易所的角度来说，承接新三板转板也不是一件容易的事。目前新三板挂牌公司符合在沪深交易所相关板块上市条件的，估计至少也在2000家以上，这个数字远远大于眼下向监管部门提交公开上市申请的公司，其规模大约是已过会公司的三倍之多。显然，如果按“符合条件”就可转板的原则来操作，那么沪深两市将面临极大的扩容压力，市场是否能承受，也是令人担忧的。而如果不是“符合条件”就可转板，那么该让什么样的新三板挂牌公司转板呢?显然沪深交易所还没有相应的制度准备。因此转板还只停留在讨论、研究的层面，实际操作还有很长的距离。现在有不少新三板挂牌公司主动申请暂停交易，准备改到沪深交易所上市，他们这样做，在很大程度上就是因为对转板缺乏信心，宁愿选择排队等待。解决问题的出路也许就在于新三板提高自身的流动性以及融资能力，更好地服务于挂牌公司，使得这些挂牌公司愿意并且能利用新三板市场实现更大的发展，新三板转板是件大事，涉及方方面面的利益，更牵涉新三板自身的定位以及我国多层次资本市场的发展框架。在这方面的任何实际举措，都应该慎重再慎重。二、新三板的转板(IPO)步骤简析第一步：IPO辅导

新三板转板上市条件

新三板转板上市条件企业在新三板挂牌后，想要转成创业板来进行上市，并不是企业想要转就能转的，还需要符合相关的条件，满足条件才能够进行上市。那么，新三板转板上市条件是什么?律伴网小编详细介绍了新三板转板上市条件。新三板转板上市条件首先，新三板挂牌企业要达到在证券交易所上市的条件。如前所述，我国实行的是发行和上市分离的制度。这就从制度规定了这样一种体制，那就是证券交易所有决定是否让已经经过证监会公开发行批准的企业在其交易所上市的权力。因此企业欲在交易所上市就要满足交易所规定的上市标准。按照沪深交易所修订的上市规则，主板上市需要股本在5000万元以上，公开发行的股份达到公司股份总数的25%(股本超过4亿元的，这一比例是10%);创业板则要求股本总额不少于3000万元，公司股东不少于200人。其次，《证券法》的修改以及证券发行制度的改革。对于转板问题，需要有一个合理的机制以及一套规范的制度安排。这其中包括要对《证券法》进行修改。现行《证券法》有关市场体系的规定主要是立足于交易所市场，欠缺对多层次场外市场的整体设计，对不同层次的资本市场(包括场外和场内)之间的转板机制缺乏基本规定。其次，还应调整现行《证券法》有关对股票发行采取核准制以及与之相配套的发行条件、发审委制度等相关规定，实行更加灵活的核准制度或者逐步实现由核准制向注册制的转变。第三，新三板的健康发展。目前新三板市场尚处于起步阶段，交易规则、信息披露、监管制度等仍有待完善。因此，在现阶段，企业由新三板向创业板、主板等板块转板就不可操之过急，而是要循序渐进，逐步采取措施促进新三板本身不断完善，从而为转板创造条件。第四，防止监管套利的制度和措施的完备。如果在新三板挂牌企业可以通过直接转板进入创业板等板块进行上市，那么管理层需要防范新三板转板过程中的监管套利问题。因此这也需要进行整体设计，协调好证监会、交易所、新三板以及其他层次场外交易市场的关系，理顺各种机制，防止监管套利以及利益输送等问题的发生。

【新三板转板经典案例解析】超详细先存再看

截至2014年2月底，相继有9家新三板挂牌公司成功转板至主板或创业板，包括世纪瑞尔、北陆药业、久其软件、博晖创新、华宇软件、佳讯飞鸿、东土科技、粤传媒、安控科技，他们通过IPO合计募集资金44.17亿元。与此同时，还有一些企业正在筹备创业板或者中小板上市，通过对这些公司转板的解析，相信其他企业能够得到颇多启示。首家转板中小板的三板公司：粤传媒广州日报传媒股份有限公司（简称“粤传媒”，在2012年8月由“广东九州阳光传媒股份有限公司”更名而来）于2007年11月16日在中小板挂牌，是最早从“新三板”成功转板至“中小板”的公司，它不仅开启了三板转板先河，也是中小板上第一只传媒股、广东省第一家媒体上市公司。而在成为第一家三板转中小板的公司之前，粤传媒已经在代办股份转让系统（即原来的“老三板”）挂牌6年，其前身是曾在原NET系统上市流通的清远建北，2001年开始在代办转让系统进行股份转让，其停牌前挂牌转让价格为20.9元。2007年在中小板IPO时，发行价格为7.49元，实际募集资金5.24亿元。解析：粤传媒被外界所广泛熟知，一方面是新三板首家转板的身份，另一方面是中国报业第一股的身份。长期以来，虽然中国的传媒业一直有着上市的冲动，但出于种种考虑，上市过程停滞不前，粤传媒带领中国传媒业的体制改革进入了一个新阶段。随后，华闻传媒、浙报传媒、新华传媒等报业巨头相继现身A股，直至如今，传媒类企业的上市热潮也丝毫不减。资本运作被传媒企业视为战略发展的必要手段，而中国传媒业也由于资本的广泛介入而进入全新的发展阶段，实现了产业与资本的有效融合。三次闯关中小板：久其软件

久其软件于2006年9月在新三板系统挂牌，主要从事财务决算、统计及决策分析，财务业务一体化管理等相关系统及平台的研究和开发，以提供报表管理软件、商业智能软件、ERP软件等管理软件产品及其服务为主营业务。这家曾以22.5%中国管理软件市场占有率名列行业第一的公司，资本征程却一波三折。资料显示，久其软件于2001年11月30日完成股份制改造；2006年完成新三板挂牌；2007年7月31日第一次递交IPO申请，因“没有募集资金的紧迫性”而被否决；2008年7月30日第二次IPO并成功过会，但始终未能与批文谋面。解析：2009年8月11日久其软件正式登陆中小板，而这已经是其第三次冲击IPO，但无论如何，久其软件成为了继粤传媒之后，第二家从“新三板”成功转板至“中小板”的公司，发行价格27元，实际募资4.13亿元。而在上市之前的“新三板”市场，久其软件的成交价最高只有15元，意味着公司上百名股东一夜之间全部成为百万富翁。首家转板创业板的三板公司：北陆药业北陆药业是首家由“新三板”公司成功“转型”为创业板的公司，发行价格17.86元，实际募资资金总额为3.04亿元，用于对比剂生产线技术改造与营销网络建设、九味镇心颗粒生产线扩建改造与营销网络建设等项目。 2009年10月30日，北陆药业作为首批28家创业板企业成功上市，并且是首家由“新三板”成功转型为“创业板”的公司。业内认为，北陆药业挂牌新三板获得了推动企业发展的宝贵资金，而此后一直按照要求规范运作，不断完善公司治理、严格履行信息披露义务，这等于为其登陆创业板提前练兵，做好了铺垫。

新三板转板IPO步骤、难度和注意事项总结

新三板转板IPO步骤、难度和注意事项总结据统计，截止至2016年11月23日，新三板共有227家已接受上市辅导的挂牌企业。其中当前有154家仍处于可交易状态，这也是当前新三板持续吸引投资者目光的一大热点。与此同时，国务院、证监会对西藏地区、东北地区及贫困地区的IPO支持政策频发，也促使部分拟上市企业根据政策要求变更注册地址，以追求更快地走完IPO流程。目前已有5家企业完成注册地址向政策支持地区的迁移，8家企业拟变更其注册地址。而已接受辅导的227家企业中则有10家已经位列政策扶持地区。一、新三板的转板（IPO）步骤简析第一步IPO辅导企业要IPO，首先得经历IPO辅导阶段。根据现行标准，不再强制要求IPO辅导时间超过一年。由于新三板挂牌企业已经完成了股改等规范性的资本操作，成为公众公司，因此有利于这些企业快速通过辅导阶段。比如，2015年4月8日，海容冷链开始进入IPO上市辅导期，同年11月4日海容冷链向证监会提交了上市申请。其完成辅导上市工作耗费的时间约为半年。如果企业进入辅导上市，首先要向证监会申报辅导备案，而期间这些股票若无重大事项，则仍处于可交易状态，而这也为投资者提供了进入的机会。第二步证监会受理后停牌如果说企业宣布IPO辅导无法证明其决心，那么当证监会受理其文件后，这一切就更明朗了，依据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条规定，企业随后须在新三板停止转让。 2015年11月4日海容冷链向证监会提交了首次公开发行A股股票并上市的申请，并于2015年11 月6日领取了《中国证监会行政许可申请受理通知书》，自2015年11月9日起，其在全国中小企业股份转让系统暂停转让至今。第三步取得上市批文摘牌根据相关规定，在新三板二级市场参与进去的投资者，当标的IPO后，这些投资者还面临着一年的锁定期。考虑到一年的锁定期，投资者即使没有在股价最高点退出，相信随着时间的推移，Pre-IPO标的上市后，其估值终将向A股的同行业平均估值修复。从现有的平均估值水平来看，作为稳健的价值投资。在几年间获得两倍甚至数倍的收益，相信也远远跑赢市场平均水平了。

新三板转板是什么意思

新三板转板是什么意思 “新三板转板”的概念近些年来经常会听到过，其中不少新三板企业都通过转板的方式上市或有了其他的发展。看似新三板转板是一件很潮流的事情，那么新三板转板是什么意思？律伴网小编带你了解新三板转板知识。新三板转板是什么意思新三板上的优质企业只要在新三板挂牌满两年，并且符合上主板、创业板的上市条件，便可直接通过新三板绿色通道直接从新三板转板至主板创业板。无需经过ipo六年审核制，大大的加快了上市企业的上市速度。目前新三板转板机制还在进一步研究中，并没有实施。【新闻案例】 10月10日，记者的朋友圈被一则消息刷爆了：国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(以下简称《意见》)，指出要加快完善全国中小企业股份转让系统，健全小额、快速、灵活、多元的投融资体制。研究全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板创业板相关制度。不少新三板业内人士都在积极转发上述消息。显然，对于业内而言，研究转板创业板相关制度最被关注。实际上，《每日经济新闻》记者注意到，关于转板，高层已至少14次提及。转板已非首次提出实际上，对于转板这一说法，已不是第一次提出。 2012年秋季，国务院在《金融业发展和改革“十二五”规划》中，提出完善不同层次市场间的转板机制和市场退出机制，逐步建立各层次市场间的有机联系，形成优胜劣汰的市场环境。 2013年12月，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，表示在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。 2014年5月，时任证监会主席肖钢在证监会在学习贯彻“国九条”的会议上提出，“研究在创业板建立单独的层次，支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市。” 2014年8月，证监会在为学习国务院常务会议精神所召开的视频会议中表示，要完善创业板制度，支持尚未盈利的互联网、高新企业在新三板挂牌一年后到创业板上市。

新三板转板要多长时间

新三板转板要多长时间很多人都不知道新三板转板的时间是多少，日前市场期待的新三板转板机制终于有了时间表。新三板转板主要是打通与创业板的转板通道，那么新三板转板时间到底是多长?你是否对此有所了解?下面律伴网小编将为您解答。新三板转板机制、时间明确新三板小额、快速的融资通道和预期内的转板机制，给一些急需融资发展但苦于ipo排队队列过长的企业带来了新的希望，上个月17号，国务院在推出创业创新政策“大礼包”时提到，加快推进全国股转系统向创业板的转板试点，仅在半个月后，转板试点的时间表就掀开了面纱。邓映翎在参加“新三板与中小企业发展论坛”时表示，今年年底要推出转板试点，对于在新三板发展成熟的企业，在满足了流动性后，就可以登陆创业板，未来新三板还将打通与上交所战略新兴板的转板通道。这无疑会激发新三板各市场参与主体的积极性。构建多层次的资本市场，完善各市场间有机转板机制和退出机制是监管层一直以来所追求的资本市场建设方向。构建新三板到其他层次市场的通道，以及其他市场不再符合上市条件的公司转至新三板市场，让各市场间形成有进有出的有机联系，这对于盘活各个层次市场具有积极意义。兴业证券分析师纪云涛指出，短期来看，转板对于绝大多数新三板企业来说仍是巨大诱惑，但随着新三板如竞价交易、分层制度、公募基金入市等制度逐步完善后，转板未必是最优选择。 “互联网及科技创新型企业是首轮有望纳入转板试点的目标。”纪云涛在参考了挂牌企业的流动性和挂牌时间后，认为中海阳、优炫软件等约20家企业最具备转板潜能。目前来看，新三板市场年内已明确要推出分层机制和转板制度。中信证券分析师胡雅丽认为，不管是转板还是分层，其核心要义是加大代表中国新经济股票的供给，新三板年内再次出现整体估值的提升是大概率事件，这也将直接利好券商，尤其是新三板企业挂牌储备较多标的的主办券商，同时，创投类公司也会受益，高新园区创新企业的孵化器作用，在新三板转板后其经营业务空间与参股的股权价值都会大幅提升。增强流动性或有后招截至7月2日，新三板挂牌企业数量达到了2656家，此外，还有800余家企业正在审核通道排队。按照全国股转公司的审核流程，一家企业从提交材料到最后挂牌，若反馈及时，1~2周即可完成，相较于主板，这一审核流程已做到了顺畅便捷，但邓映翎指出，目前800

新三板转板成功的股票如何购买

新三板转板成功的股票如何购买新三板转板成功的话，代表该企业在上市了，那么股票也会公开发售。有些人觉得该公司的前景非常的看好，会打算去购买它刚刚上市的股票。那么新三板转板成功的股票如何购买？律伴网小编带你认识股票购买知识。新三板转板成功的股票如何购买一、申购提示申购只在当日有效，称t日。每个证券帐户只能申购一次，不允许重复，反复申购(投资基金除外)。申购价即上网发行价、每个证券帐户的申购下限为1000股，申购数量须是1000的整数倍，上限一般为发行社会公众股的1‰。二、申购之后配号及中签的程序t+1日，领取申购交割单t+3日，公布中签率，领取配号交割单。交割单上“成交编号”一栏显示出所得配号的首号：按照所得配号的数量往下累加(每1000股配1个号)“成交数量”一栏显示的为配号数量。投资基金有效申购量所得配号：5万份以下(含5万份)每1000份配一个号，5万份--35万份每1500份配一个，35万份--99.8万份(含99.8万份)每1800份配一个，超过99.8万份时部分每2000份配一个号。t+4日公布中签结果，领取交割单。三、中签查询中签查询的方式有两种，在t+4日客户即可以通过电话委托或自助委托查询“证券余额”，如果有此申购段标余额提示，则表明中签;客户也可以通过打交割单来确认自己是否中签，中签的客户t+4日打印的交割单除一张卖单外，同时还存在一张买单，那么买单上显示的“成交数量”即为中签数量，而没有中签的客户则无此买入新股交割单。新三板的股票转板股民持有的股票怎么办新三板股票转板上市后，原有股票会重新配股，有些已经成功转板的新三板企业，在登陆创业板后，原始股股东们实现了股价大幅增长，得益颇丰。ipo是最为常见的转板形式。对新三板挂牌公司来说，通过ipo转板可以募集一大笔资金，也因其特殊身份容易获得投资者关注，但ipo路途漫长，不确定性较大。新三板转板成功的股票如何购买？就算你觉得该家新三板转板成功的企业非常有前景，在购买股票的时候也要谨慎，它并不是没有风险的。倘若你害怕在股票账户开设、购买股票中损坏到个人权益，在律伴网上有许多专业的律师，你直接点击在线咨询系统就能够让他们为你服务。 1

新三板转板上市途径有哪些

新三板转板上市途径有哪些新三板企业通过转板的方式上市的情况有很多，新三板企业要进行转板上市的话并不容易，用相应的途径结合一定的方法，那么在转板上市过程中才能够省下不少的功夫。那么新三板转板上市途径有哪些？律伴网小编带你了解新三板转板知识。新三板转板上市途径有哪些路径一：通过ipo转板 ipo是最为常见的转板形式。根据股转系统提供的数据，截至5月底，已经有8家公司通过ipo的方式转板成功，它们分别是东土科技、博晖创新、紫光华宇、佳讯飞鸿、世纪瑞尔、北陆药业、久其软件、安控科技。其中，除了久其软件在中小板上市外，其余7家全部在创业板上市。安控科技是最新一个通过ipo方式从新三板转板至创业板的案例。1月23日，安控科技成功在创业板挂牌，本次ipo，公司以35.51元/股的发行价发行1345万股，募集资金1.49亿元，上市首日收盘价51.58元，涨幅45.25%。《每日经济新闻》记者注意到，安控科技这家主营工业自动控制系统装置制造的公司，2013年实现净利润5103.72万元，同比增长12.82%。发行前公司股东总户数仅109人，发行前公司总股本为4366万股，其中约有半数被公司高管持有。在登陆创业板后，这些原始股股东们实现了“一夜暴富”。不过，通过ipo转板对于一些新三板公司来说，也是一个漫长的过程，其中不乏失败的案例。 4月底，合纵科技预披露了招股书申报稿，拟发行不超过2740万股。这家从事配电及控制设备制造生产的公司2007年就在股份转让平台挂牌，2010年股东会议就通过了公司ipo的方案，但2011年11月却过会失败。如今4年过去了，合纵科技再一次冲关，却只能继续等待。另外，双杰电气也在2010年就决定ipo，却在2011年6月主动撤回发审。此外，盖特佳、现代农装、大地股份等均曾提出过ipo的想法，但时至今日仍未能如愿。对新三板挂牌公司来说，通过ipo转板可以募集一大笔资金，也因其特殊身份容易获得投资者关注，但ipo路途漫长，不确定性较大。由此，在目前的情况下，通过被收购曲线上市，成了第二条路径。路径二：被收购曲线上市端午节前，新三板最引人关注的一家公司，非瑞翼信息莫属。

新三板实行转板制度须满足四个条件

新三板实行转板制度须满足四个条件首先，新三板挂牌企业要达到在证券交易所上市的条件 2013年5月，按照全国中小企业股份转让系统(又称“新三板”)新业务规则核准公开转让的首批7家企业挂牌仪式在京举行，这标志着新三板建设取得了实质性的进展。随着新三板的发展，转板问题已经成为相关各方比较关注的一个问题。证券监管机构以及新三板管理当局拟把转板制度作为促进新三板发展的一个重要举措。一些企业也是翘首以盼，甚至有企业把在新三板挂牌作为最终实现在交易所上市的一个跳板。但是从现行的政策以及部分实践来看，转板问题不是一个一蹴而就的问题，其需要政策的更加明确和完善。转板制度的实行，有其必要性。尤其是在现阶段IPO进展缓慢、让部分企业在新三板挂牌以实现分流已经成为证券监管机构的一种可行选择的情况下，制定一套合理的转板制度，让部分在新三板挂牌的企业能够转板或者看到其在将来能够转板的希望，已经成为一种迫切要求。我国对公司公开发行上市采取核准制，因此，企业欲从新三板转板到创业板等板块上市，必须要经过证监会的公开发行的核准。这也是在新三板挂牌公司可以直接转板的前提条件。从目前的政策规定来看，这个条件已经具备。企业在新三板挂牌，按照规定，需要证监会核准其可以公开转让。

在现阶段证监会核准公开转让等同于核准公开发行的情况下，企业实现了在新三板挂牌也就是获得了证监会的公开发行的批准。如果企业不公开发行新股，那么企业从新三板转板到创业板等板块进行上市，就不需要证监会再进行核准，这就扫除了企业在交易所上市需要证监会公开发行核准的障碍。虽然我国对企业上市采取的是发行和上市分离的制度，理论上讲，经过了证监会批准后，需要经过交易所的批准才能在交易所上市。但是在现阶段，获得了证监会核准上市是非常关键的一步，这就使企业通过在新三板挂牌然后再转板到创业板等板块上市在理论上已经可行。企业在新三板挂牌，也就是已经获得了证监会公开转让的批准，那么从实际操作上来看，是不是就可以顺利实现转板了呢？在目前来看，企业要实现转板，还需要一定的条件，并不是在短期内就可以实现的。首先，新三板挂牌企业要达到在证券交易所上市的条件。如前所述，我国实行的是发行和上市分离的制度。这就从制度规定了这样一种体制，那就是证券交易所有决定是否让已经经过证监会公开发行批准的企业在其交易所上市的权力。因此企业欲在交易所上市就要满足交易所规定的上市标准。按照沪深交易所修订的上市规则，主板上市需要股本在5000万元以上，公开发行的股份达到公司股份总数的25%(股本超过4亿元的，这一比例是10%)；创业板则要求股本总额不少于3000万元，公司股

新三板转板相关制度

新三板转板制度本次新三板深改的最大看点就是建立转板上市机制，只要达到转板上市条件的，可以直接向沪深证券交易所申请上市。过去的转板是先摘牌，再走IPO 通道，未来可以直接转板上市。11月8日，证监会就修订后的《非上市公众公司监督管理办法》和新起草的《非上市公众公司信息披露管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，全国股转公司同一时间发布了《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则(试行)》《股票定向发行规则》《分层管理办法》《挂牌公司信息披露规则》《挂牌公司治理规则》和《股票交易规则》等6条改革规则，并向社会公开征求意见。一、旧办法老的流程办法是先摘牌然后重新申请IPO。 1.召开董事会，审议议案，形成决议； 2.发布《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的公告》； 3.发布审议申请摘牌议案及召开股东大会议案的董事会公告及股东会公告； 4.召开股东会，审议议案，形成决议，发布公告； 5.提出摘牌申请，股转公司受理申请； 6.发布《关于收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司终止挂牌申请受理通知书的公告》； 7.发布券商、律师事务所出具的合规意见； 8.发布《关于股票终止挂牌的公告》； 9.终止挂牌。二、新规（征求意见稿）全国中小企业股份转让系统分层管理办法（征求意见稿）主要内容：为适应挂牌公司数量多、差异大的特点，新三板2016年探索实施了分层制度，分为基础层和创新层，新规进行了主要调整如下： 1、全国股转系统设置基础层、创新层和精选层，符合不同条件的挂牌公司分别纳入不同市场层级管理。全国股转公司对挂牌公司所属市场层级实行定期和即时调整机制。符合中国证监会、证券交易所和全国股转公司有关规定的精选层挂牌公司，可以直接向证券交易所申请上市交易。

新三板的转板(IPO)步骤简述

新三板的转板（IPO）步骤简述导读：新三板的转板步骤：IPO辅导、证监会受理后停牌、取得上市批文摘牌。具体步骤下文详细解答！第一步：IPO辅导。企业要IPO，首先得经历IPO辅导阶段。根据现行标准，不再强制要求IPO辅导时间超过一年。由于新三板挂牌企业已经完成了股改等规范性的资本操作，成为公众公司，因此有利于这些企业快速通过辅导阶段。比如，2015年4月8日，某公司开始进入IPO上市辅导期，同年11月4日某公司向证监会提交了上市申请。其完成辅导上市工作耗费的时间约为半年。如果企业进入辅导上市，首先要向证监会申报辅导备案，而期间这些股票若无重大事项，则仍处于可交易状态，而这也为投资者提供了进入的机会。第二步：证监会受理后停牌。如果说企业宣布IPO辅导无法证明其决心，那么当证监会受理其文件后，这一切就更明朗了，依据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》4.4.1条规定，企业随后须在新三板停止转让。 2015年11月4日某公司向证监会提交了首次公开发行A股股票并上市的申请，并于2015年11月6日领取了《中国证监会行政许可申请受理通知书》，自2015年11月9日起，其在全国中小企业股份转让系统暂停转让至今。第三步：取得上市批文摘牌。根据相关规定，在新三板二级市场参与进去的投资者，当标的IPO后，这些投资者还面临着一年的锁定期。考虑到一年的锁定期，投资者即使没有在股价最高点退出，相信随着时间的推移，Pre-IPO标的上市后，其估值终将向A股的同行业平均估值修复。从现有的平均估值水平来看，作为稳健的价值投资。在几年间获得两倍甚至数倍的收益，相信也远远跑赢市场平均水平了。搞清楚变现路径后，面对可观的预期收益率，投资者该什么时候下手呢? 机构人士表示，当投资者看到新三板挂牌企业的做市商选择退出，而这家企业又已经接受完IPO辅导。此时或许是最佳的进入时机。至于投资标的的选择，最重要的还是行业，应该选择行业估值相对A股具有较大折价的，并且不是处于行业景气周期顶端的公司。除开户资金达到500万元准入门槛的新三板合格投资者外，其他投资者是否有机会参与?

新三板企业为什么要转板,新三板转板有什么好处

新三板企业为什么要转板,新三板转板有什么好处市场期待的转板机制终于有了时间表。7月2日全国中小企业股份转让系统有限责任公司监事长邓映翎表示，年底将推出新三板转板试点，主要是打通与创业板的转板通道，其中一个重要参考指标为流动性。新三板企业为什么要转板？新三板转板有什么好处？新三板转板一、新三板企业为什么要转板? 这还要从政策上说起。按照2013年12月国务院“关于新三板的决定”，新三板挂牌公司达到上市条件的可以直接向交易所申请上市;2014年5月，中国证监会提出在创业板设立一个单独的板块，允许符合一定条件但尚未实现盈利的互联网+企业和科技创新企业，可以在新三板挂牌一年之后到创业板发行上市。二、新三板企业通过转板能获得哪些好处? 有人说，对于怀揣上市梦想的企业家来说，转板ipo对他们来说是登陆新三板最大的吸引力，也是对企业最大的价值。据了解，目前新三板的主管机构，已经从中国证券业协会变更为中国证监会。尽管新三板挂牌企业转板ipo的具体细则还没有出来，但在两者之间搭建转板机制，为新三板挂牌企业提供转板ipo的绿色通道这一点已十分明确。对于目前新三板的情况，中华全国青联常委、洪泰基金创始人盛希泰近日在中国社科院研究生院mba教育中心主办的“中国好创投·梦想大师课”上发表演讲时表示，虽然新三板近期急跌，跌幅超过创业板和中小板，但新三板仍然会发展得很好，前提是坚持不降低500万元的投资门槛，以及不推出直接转板机制，可以设计分层制度，留住好企业。“中国拥有1000万元净值以上的人群至少1000万，相当于欧洲一个中等人口的国家，如此规模足以支撑起这个市场。他同时认为，新三板将创业者、创业投资和资本市场直接打通，是链接三者的桥梁。新三板将去中介化、公开、透明的互联网思维植入整个投资领域，将成为全球最大的p2p(peertopeer的缩写，即”个人对个人)平台。而在此前由中国青年天使会主办的新三板巅峰对话上，中国青年天使会荣誉会长牛文文则表示，新三板一定是中小企业的标配和常态。除了大型制造公司之外的所有中小企业，只要努力，就会变成非公开化股权融资市场的一份子。“只要达到一亿元左右营业收入的中小企业，就有可能登陆新三板，这件事是前所未有的，它也会延续下去。”不过，牛文文也提醒市场，新三板降低了创业成功的门槛，但也拉长了创业成功的路途。创业人和投资人都要有长期的对策。

新三板转板IPO步骤、难度和注意事项总结讲课教案

新三板转板I P O步骤、难度和注意事项总结

新三板转板IPO步骤、难度和注意事项总结据统计，截止至2016年11月23日，新三板共有227家已接受上市辅导的挂牌企业。其中当前有154家仍处于可交易状态，这也是当前新三板持续吸引投资者目光的一大热点。与此同时，国务院、证监会对西藏地区、东北地区及贫困地区的IPO支持政策频发，也促使部分拟上市企业根据政策要求变更注册地址，以追求更快地走完IPO流程。目前已有5家企业完成注册地址向政策支持地区的迁移，8家企业拟变更其注册地址。而已接受辅导的227家企业中则有10家已经位列政策扶持地区。一、新三板的转板（IPO）步骤简析第一步IPO辅导企业要IPO，首先得经历IPO辅导阶段。根据现行标准，不再强制要求IPO辅导时间超过一年。由于新三板挂牌企业已经完成了股改等规范性的资本操作，成为公众公司，因此有利于这些企业快速通过辅导阶段。比如，2015年4月8日，海容冷链开始进入IPO上市辅导期，同年11月4日海容冷链向证监会提交了上市申请。其完成辅导上市工作耗费的时间约为半年。如果企业进入辅导上市，首先要向证监会申报辅导备案，而期间这些股票若无重大事项，则仍处于可交易状态，而这也为投资者提供了进入的机会。第二步证监会受理后停牌如果说企业宣布IPO辅导无法证明其决心，那么当证监会受理其文件后，这一切就更明朗了，依据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条规定，企业随后须在新三板停止转让。 2015年11月4日海容冷链向证监会提交了首次公开发行A股股票并上市的申请，并于2015年11月6日领取了《中国证监会行政许可申请受理通知书》，自2015年11月9日起，其在全国中小企业股份转让系统暂停转让至今。第三步取得上市批文摘牌根据相关规定，在新三板二级市场参与进去的投资者，当标的IPO后，这些投资者还面临着一年的锁定期。考虑到一年的锁定期，投资者即使没有在股价最高点退出，相信随着时间的推移，Pre-IPO标的上市后，其估值终将向A股的同行业平均估值修复。从现有的平均估值水平来看，作为稳健的价值投资。在几年间获得两倍甚至数倍的收益，相信也远远跑赢市场平均水平了。

新三板的转板(IPO)简析

一、新三板的转板（IPO）步骤简析 1、中介机构IPO前问题诊断首先，请保荐机构对公司进行初步诊断，了解公司是否符合IPO发行条件，有无实质性障碍。若无实质性障碍，仅需要整改，则选好中介机构，董事会、股东大会对IPO做出决议并公告。 2、IPO上市辅导企业要IPO，必须经历IPO辅导阶段，要向证监会申报辅导备案并披露辅导事项。辅导期间，中介机构主要工作是对辅导人员进行上市培训、协助并督促建立和完善内部决策和控制制度、消除同业竞争、规范关联交易、规范三会运作、尽职调查、招股说明书等申请文件制作、完成辅导验收工作。由于IPO前财务核查工作比较复杂，辅导上市工作耗费的时间大约为3-6月，具体时间没有强制规定。辅导期间，新三板企业股票仍处于可交易状态。接受辅导的人员（一般是董监高及持有公司5%及以上股份的股东）进行书面考试。 3、证监会受理后停牌 IPO辅导经保荐机构内核通过，当地证监局对辅导成果进行验收，出具辅导验收报告，新三板企业在股转系统发布通过辅导验收的提示性公告。这时新三板企业就可以向证监会报送IPO申请材料了。当证监会受理其文件后，新三板企业必须按照《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条规定，股票在新三板停止转让。证监会受理IPO申请后，对发行人的招股说明书(申报稿)进行预披露。 4、回复证监会IPO反馈意见，上发审会发行人对证监会的反馈意见完成反馈回复并更新招股说明书，二次预披露更新好的招股说明书。经证监会初审会后安排发审会审核，公告发审委审核会议时间，发行人安排2人、保荐机构安排2名保代上会回答问题。 5、取得上市批文摘牌发行人取得证监会出具的核准发行文件，在6个月内择机登陆交易所上市。挂牌公司收到证监会核准发行后，发布发行公告，进行路演、询价、发行、股票挂牌；同时，准备材料向股转公司申请终止股票挂牌。股转公司受理其申请后，

新三板的转板主要步骤及问题解析

新三板的转板主要步骤及问题解析一、新三板的转板（IPO）步骤简析 1、中介机构IPO前问题诊断首先，请保荐机构对公司进行初步诊断，了解公司是否符合IPO 发行条件，有无实质性障碍。若无实质性障碍，仅需要整改，则选好中介机构，董事会、股东大会对IPO做出决议并公告。 2、IPO上市辅导企业要IPO，必须经历IPO辅导阶段，要向证监会申报辅导备案并披露辅导事项。辅导期间，中介机构主要工作是对辅导人员进行上市培训、协助并督促建立和完善内部决策和控制制度、消除同业竞争、规范关联交易、规范三会运作、尽职调查、招股说明书等申请文件制作、完成辅导验收工作。由于IPO前财务核查工作比较复杂，辅导上市工作耗费的时间大约为3-6月，具体时间没有强制规定。辅导期间，新三板企业股票仍处于可交易状态。接受辅导的人员（一般是董监高及持有公司5%及以上股份的股东）进行书面考试。 3、证监会受理后停牌 IPO辅导经保荐机构内核通过，当地证监局对辅导成果进行验收，出具辅导验收报告，新三板企业在股转系统发布通过辅导验收的提示性公告。这时新三板企业就可以向证监会报送IPO申请材料了。当证监会受理其文件后，新三板企业必须按照《全国中小企业股份转

让系统业务规则(试行)》4.4.1条规定，股票在新三板停止转让。证监会受理IPO申请后，对发行人的招股说明书(申报稿)进行预披露。 4、回复证监会IPO反馈意见，上发审会发行人对证监会的反馈意见完成反馈回复并更新招股说明书，二次预披露更新好的招股说明书。经证监会初审会后安排发审会审核，公告发审委审核会议时间，发行人安排2人、保荐机构安排2名保代上会回答问题。 5、取得上市批文摘牌发行人取得证监会出具的核准发行文件，在6个月内择机登陆交易所上市。挂牌公司收到证监会核准发行后，发布发行公告，进行路演、询价、发行、股票挂牌；同时，准备材料向股转公司申请终止股票挂牌。股转公司受理其申请后，公司组织办理各种手续。收到经股转公司的同意通知后，公司股票将在股转公司终止挂牌交易。二、关于新三板转IPO十大关注问题及相关对策关于新三板挂牌企业转IPO的关注问题，总结如下，以供参考： 1、收入确认和财务指标的对比性问题新三板挂牌尽管也会进行财务规范，但由于最初新三板上市要求很松，于是很多企业的会计核算不很规范，收入确认方法和利润确认都存在一定的问题。特别是一些企业为了挂牌融资，更是利用了多种利润操纵手段，融资圆满了，但IPO时发现会计报表差异很大，因此可能会存在一定的财务报表调整的情形。 2、核查和信息披露的口径问题、信息披露的疏漏或不一致的情形

新三板转板怎么算股

新三板转板怎么算股新三板转板后会涉及到重新配股的内容，重新配有的股票和原来的股票交织在一块，这个时候在算股上人们就会非常的迷茫，不知道该怎么样对新三板转板进行算股。下面就新三板转板怎么算股知识律伴网小编做了详细内容介绍。新三板转板怎么算股新三板股票转板上市后，原有股票会重新配股，有些已经成功转板的新三板企业，在登陆创业板后，原始股股东们实现了股价大幅增长，得益颇丰。新三板原始股与股票的区别有哪些二者相同点：股权和股票的所有者都是企业股东，享受权益差不多。股权和股票最直观的区别就是：股权在锁定期内是大小非，是非流通股;股票是流通股二者价格差别：价格差别：只不过股权和股票在注入企业的时间上有着前后的差别。而时间的差异就决定了价格的差异。我们用房地产项目来做例子：股权就相当于接近房子的成本价格，相当于自建房价格。股票就是房子最终市场的零售价格。用商品做例子: 股权相当于批发市场价(甚至是出厂价)，股票就是零售终端价，既然是批发，那么投资股权就必然要比股票的量大，门槛高。不可能你只买100股还给你批发价! 二者风险差别：股票的风险主要是二级市场的价格波动。而二级市场价格的决定因素很多。第一是大势，简单说是牛市还是熊市，第二就是庄家做股。不管是牛市还是熊市，总是有很多散户亏钱，就是因为庄家把散户的钱敛走了。

股权的风险最主要是时间。企业上市时间的不确定性是最大的风险。举个最差的例子，如果是3倍收益，但是花了7年，那每年才百分之40多，但肯定比储蓄和债券收益高，也很稳定。股权还有流动性不如股票。但反过来而言，凡是流动性差一些的，必然风险就小不少，比如房产，比如黄金，比如古董，比如收藏。但股权肯定比房产古董收藏的流动性高很多。因为即使企业一时半会儿未上市，也可以通过股权交易中心交易变现。二者收益差别：股票价格收益很简单就是二级市场波动，赚取差价。而股权不但有股票这部分收益，还有股权溢价时转让的收益，企业未上市之前，股东就享有分红，配股。新股发行价必然高于股权转让价，开盘价也都高于新股发行价，所以就算股票破发持有股权也不会亏钱。二者募集方式的差别：股票一般是企业ipo上市，向社会公开募集。企业可以做广告宣传自己，也可以在媒体上发布关于自己股票价格的利好或利空;证券公司也可以发布股评引导股民买某一股票。股权都是私募首先证券法规定《证券法》第十条第三款规定：“非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。” 向特定对象转让股票，未依法报经证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人。新三板转板怎么算股？新三板转板后的算股要结合实际情况来看，为此在新三板转板配股时不能够粗心大意或太贪心，结合实际情况配股更为实在。觉得自己的权益在新三板转板算股中得到比较大的损失，建议你可以来律伴网咨询律师找到合适的解决方案。

新三板转板怎么清理股东

律伴网（https://www.360docs.net/doc/448219587.html, ）律伴让法律服务更便捷！律伴让法律服务更便捷！新三板转板怎么清理股东我国证监会规定，要求新三板转板企业股东中其持有的拟上市公司股票必须在申报前清理。接到券商通知，需要对三类股东重新进行安排，否则无法通过内核。那么具体是怎样的呢?律伴网小编为您解答，请看下文详细了解! 新三板拟转板企业正清理三类股东此前，券商收到证监会窗口指导，“要求各家中介机构，拟申报ipo 的新三板企业股东中有契约型私募基金、资产管理计划和信托计划的，需按照要求，其持有的拟上市公司股票必须在申报前清理。”时隔两周，虽然证监会未对上述情况做过公开回应，但从拟在沪深交易所ipo 的新三板公司方面获悉，他们确实进入清理三类股东阶段。截至目前约有接近120家新三板公司进入沪深交易所ipo 程序。这120家公司中明确前十大股东中有契约型私募基金、资产管理计划或信托计划三类股东的大概在20多家。三板开启第二轮分层测试分层后将设公示期 4月25日，从全国中小企业股份转让系统获悉，在顺利进行完第一轮测试之后，股转系统本周将进行分层信息揭示第二轮仿真测试，并将开放测试环境。此外，接近股转系统人士透露，在5月分层初期，股转系统将设立“公示期”，对进入创新层的企业进行公示，接受各方意见，并将根据公示收到的意见进行相应的调整。公示期结束之后，新三板市场方正式进入以创新层和基础层划分的分层时代。 6家挂牌券商净赚逾60亿截至4月22日已有超过5100家新三板挂牌公司公布了年报，从盈利规模看，金融股格外突出，券商股更是占了其中大头。统计发现，在新三板挂牌的6家券商去年总共赚钱超过60亿元。从目前已公布年报的挂牌公司看，东海证券、南京证券和湘财证券占据了净利润榜前三甲，华龙证券、联讯证券、开源证券也在盈利榜前列。综上所述，虽然监管层至今仍未给出公开回应，但是从拟在沪深交易所ipo 的新三板公司方面反馈的消息看，确已进入清理三类股东的阶段。以上就是“新三板转板怎么清理股东”相关知识，如果您还有其他疑问，欢迎进行在线法律咨询! 文章来源：律伴网 https://www.360docs.net/doc/448219587.html,/

新三板企业想转板的须知事项.doc

新三板企业想转板的须知事项新三板企业转板，不但可以改善企业形象，更重要的是可增加股份流通量及方便融资。为此，不少企业想通过转板获得这些益处。但是新三板企业想转板，有一些事项是必须要知道的，如国家的政策制度，市场的的详细情况等。下文是想相关详细内容，欢迎阅读。新国九条提出，加快完善全国中小企业股份转让系统，逐步建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制。近日，国务院又发布《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，其中明确提出要大力发展直接融资。证监会也公开表示，加快发展全国中小企业股份转让系统，丰富做市商、协议转让等交易方式，适度活跃交易。丰富融资工具，完善小额、便捷、灵活、多元的投融资机制，支持更多中小微企业依托新三板开展融资。截至目前为止，已有66家主办券商向股转系统提交做市业务备案申请，其中，46家主办券商已获做市业务备案。截至发稿日，股转系统已组织78家主办券商进行了三轮做市业务仿真

测试，对主办券商做市技术系统和业务运作进行检验和完善。分析人士认为，对于新三板采用做市商，一方面是增强新三板的活跃程度，另外一方面也是政府为了给予三板企业更大的信心，让更多的企业参与到三板市场中来，从而建立合理的资本市场结构。目前，新三板的交易模式是协议转让和定向增发，预计8月份推出做市商制度，年底将推出集合竞价制度。未来协议转让、做市转让和竞价转让将共存。共存机制的存在企业显然会拥有更多的选择权利。对很多新三板企业来说，新三板是其登陆创业板或者中小板的有力跳板。新三板转板制度一旦落实，新三板市场交易将采取公开的方式，并具备证券市场的一些基本功能，包括发行、交易、并购等，加之正在酝酿的优先股和债权融资功能，这意味着这一市场能够为企业提供全面服务。新三板英雄会创始人、中国新三板服务商协会发起人李浩先生认为李浩指出，深圳证券交易所的发展历史告诉我们，新三板市场的早期参与者必将从中受益。未来新三板市场的发展，必将吸引更多优秀的公司到新三板挂牌，面对这样百年难遇的市场