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染料行业分析报告

安信证券股份有限公司投资银行部颜永彬

（北京市西城区金融大街5 号新盛大厦B 座18层100033）我国是世界第一大染料、有机颜料生产国，“十一五”期间，我国染料实现了工业总产值年均增长6.29%，工业销售收入年均增长6.20%，产量年均增长2.67%，其中染料产量年均增长1.98%，有机颜料产量年均增长5.18%，出口贸易年均增长2.25%，直接出口世界130多个国家和地区，约占世界进出口贸易的三分之一。

一、我国染料行业分类

根据染料性质及应用方法，分为分散染料、活性染料、酸性染料、直接染料等八个大类。

染料行业是化工行业的重要分支之一，染料工业所生产的各类染料、有机颜

料等广泛应用于纺织、食品、皮革、轻工产品、涂料、油墨等各个领域。

二、染料行业监管及政策

（一）行业主管部门、行业管理体制

染料行业由政府职能部门按照产业政策进行宏观调控，行业协会负责行业的规范引导和自律管理，各企业面向市场自主经营。国家发展与改革委员会承担染料行业的宏观管理职能，主要负责制定产业政策，指导技术改造。中国染料工业协会是行业的自律管理机构，由从事染料、有机颜料、印染助剂、中间体和色母粒的生产、科研及相关企事业单位，本着平等互利的原则自愿结成。

（二）行业政策与法规

1、主要政策法规

纺织染料行业作为与国民经济发展密切相关的基础配套产业，受纺织、石化等支柱性产业发展的影响，其行业发展接受国家《产业结构调整指导目录》的指导。染料行业所属精细化工行业属于重污染行业，染料行业排放的三废量大，难以处理，染料行业的环境保护工作受到国家环境保护部的高度重视，国家环保总局（现环境保护部）已于2007 年3 月1 日下发了《加强国家污染物排放标准制修订工作的指导意见》，并已委托中国染料工业协会和沈阳化工研究院开展染料工业污染物排放标准的制订工作。纺织产品在印染和后整理等过程中加入的各种染料、助剂，当有害残留物在纺织品上并达到一定量时，就会对人们的皮肤、乃至人体健康造成危害。因此，为了对纺织产品提出安全方面的最基本的技术要求，使纺织产品在生产、流通和消费过程中能够保障人体健康和人身安全，国家质量监督检验检疫总局颁布了《国家纺织产品基本安全技术规范》（GB18401-2003），对纺织品用染料、助剂产品色牢度等试验提出了试验方法和检验规则。

环保纺织品标准100 (OEKO-TEX? Standard 100)是由国际环保纺织协会制

定的专为测试纺织品及辅料的有害物质的方法和标准，旨在通过广泛的实验室检验防止或严格控制在纺织品中使用有潜在危害的物质，是世界范围内具有广泛影响力的生态纺织品标签。多年来，环保纺织品(OEKO-TEX?)标签作为一种可靠的基准，最终消费者在购买纺织品时已对其给予了关注和重视，纺织领域的上下游公司，包括染料生产商、印染企业、面料商及最终纺织品生产商也将使用环保纺织品(OEKO-TEX?)标准作为一种附加的质保工具。2003 年5 月，欧盟委

员会推出了《化学品注册、评估、授权和限制制度》的化学品新政策的法规草案（Concerning the Registration, Evaluation, Authorizationand Restriction of Chemicals），简称REACH 制度。REACH 法规涉及欧盟市场上的约3 万种化学品和300 万～500 万种下游产品，对中国的出口产品来说，染料中间体及染料产品是重点对象之一。较高的注册与评估要求、昂贵的注册评估费用、复杂的评估与授权程序，将提高染料产品出口欧盟市场的准入门槛。

2、产业政策与规划

（1）2009 年4 月24 日，在国务院下发《纺织工业调整和振兴规划》的同时还颁布了《纺织工业技术进步与技术改造投资方向（2009 年-2011 年）》，其中在印染行业节能减排和技术改造方面提到促进对环保型染整工艺和高端纺织品的印染工艺方面的投资，加强在“差别化、功能化高档纺织品印染和后整理加工；聚乳酸纤维、Modal 纤维、Lyocell 纤维、竹纤维、PTT 纤维等新型环保纤维面料的染整加工；多组分纤维面料的染整加工”三个方向的技术进步和技术改造。染整工艺的节能减排和技术进步离不开与之配套的染料产品的技术和应用创新，将促进我国环保型、高档次、特色化染料产品的研究开发和推广运用。

（2）2012年1月19日，工业和信息化部发布《纺织工业“十二五”发展规划》，确定了总量平稳增长、产业结构优化、创新能力增强、品牌建设实现新突破、节能减排和资源循环利用再上新台阶五个方面的目标。从指标的变化上，与“十一五”相比，总量增长的速度明显下调，创新能力、结构优化、品牌建设、节能减排的指标均有所增加和细化。具体如下：

总量指标：工业增加值增速由“十一五”期间年均增长12.6%调整为增长8%，纤维加工总量增速由“十一五”年均增长9.5%调整为4.5%。

结构调整指标：结构调整指标包括产业结构、区域结构、内外市场结构三个指标。与“十一五”相比，增加了区域结构、内外销市场结构两个指标，并且指标数值变化幅度较大。

创新能力指标：全员劳动生产率是行业技术进步水平的综合指标，“十二五”期间提出劳动生产率年均增长10%，高于工业增加值增速。研发投入是此次规划增加的指标，提出研发投入占销售收入的比重由不足1%提高到1%以上。

品牌建设指标：提出形成具有国际影响力的品牌3-5个，国内市场知名度较

高的知名品牌100个，品牌产品出口比重达到25%。

节能减排指标：是本次规划新增的指标，纺织工业排放的污染物主要是化学需氧量和氨氮，“十二五”排放总量要下降10%。“十一五”期间，纺织工业化学需氧量排放总量由2005年的33.8万吨下降到2010年的31.5万吨，累计下降幅度不到7%。“十二五”期间在纺织生产总量继续增加的情况下，排放总量要下降10%。

（3）2011年中国染料工业协会出台的《染料工业“十二五”发展规划纲要》提出染料行业未来总体布局原则：采取各种措施和产业政策，积极引导企业向化工园区内搬迁及必要的合并或联合，有条件的地方可以建立染料工业园，形成产业集群，促进染料产业结构调整、发展循环经济和提高“三废”治理水平。同时，鼓励企业走向世界，参与国际竞争和联盟。

该规划纲要提出了未来11个重点发展方向，分别为：以市场需求为导向，加强技术创新、新产品的研究与开发；实施关键共性技术的研究与突破，提升染料工业整体水平；优化产业结构，调整产品结构，淘汰落后产能；提高产品质量，推进品牌建设；开展节能减排技术和装备的研究，促进清洁生产工艺技术的推广；实施过程控制、中控跟踪和生产装置的优化组合；注重染料以及助剂的精细化研究和商品化研究，提升产品的附加值；深化应用技术研究，实行差异化技术服务；重视基础理论研究，培养科技创新型人才；加快实施“走出去”发展战略，拓展向外发展空间；加强工业服务体系建设。

三、行业发展现状

我国已成为世界染料生产数量、贸易数量和消费数量的第一大国，染料产量约占世界染料总产量的60%。目前我国生产的染料品种大约有600多种，涵盖各大染料类别，能满足国内90%以上市场需求量。我国染料生产量较大的依次是分散染料、活性染料和硫化染料。 “十一五”期间，我国染料实现了工业总产值年均增长6.29 %，工业销售收入年均增长6.20 %，利税年均增长9.80%，产量年均增长2.67%，其中染料产量年均增长1.98%，有机颜料产量年均增长5.18%，出口贸易年均增长2.25%，直接出口世界130多个国家和地区，约占世界进出口贸易的三分之一。

国家统计局数据显示，2009年底我国染料企业数量约500家，到2011年染料企业数量下降至360家。2011年至今又有大批染料企业退出，目前国内染料产量

集中在少数染料生产企业。小企业退出后，浙江龙盛、浙江闰土股份有限公司等龙头企业的市场份额逐渐扩大。在分散染料市场，浙江龙盛、浙江闰土股份有限公司以及排名第三的浙江吉华集团股份有限公司占据了70%以上的份额，在活性染料市场，上述3家公司的市场份额也超过50%。

2010年我国染料产销量达到约75.6万吨,占全球染料市场约60%-70%的份额。2012年我国出口染料约33万吨,出口量占总产量约40%,是全球最大的染料出口国。2013年1-6月染料出口总量17.6万吨,较去年同期增长8.6%,外需有所回暖。同时国内纺织印染行业经过2年调整也出现好转迹象。

四、影响行业发展的有利因素和不利因素

（一）有利因素

1、国家政策支持

我国国内纺织品市场存在尚待开发的巨大潜力。就纤维消费量来看，发达国家的年人均纤维消费量在30 公斤左右，而我国平均为17 公斤，农村消费量更少，近年来国家陆续出台了加大对纺织工业的财税金融支持、积极扩大国内消费、开拓农村市场、促进产业用纺织品的应用、加强技术改造和自主品牌建设、促进产业结构调整、提高出口退税率至16%等政策，有力推动纺织行业的健康发展。

《纺织工业“十二五”发展规划》提出十二五发展目标：规模以上纺织企业工业增加值年均增长8%，工业增加值率提高2个百分点。至“十二五”末全行业出口总额达到3000 亿美元，年均增长7.5%。全行业纤维加工总量达到5150 万吨，年均增长4.5%。

染料行业与纺织行业密切的相关性将使纺织行业的利好政策对染料行业的发展发挥积极作用。

2、纺织工业稳步增长

纺织工业是我国国民经济的传统支柱产业和重要的民生产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用，我国国民经济的持续较快发展必将推动我国纺织工业的结构升级和稳定发展，由此也将推动与之配套的染料行业的健康发展。

3、产品结构进一步改善、行业集中度提升

目前，我国已成功研发出近500个新型环保型染料，环保型染料已超过全部染料的三分之二，其中开发最多的是环保型活性染料和分散染料，与此同时，在加快淘汰落后产品和生产工艺，加快淘汰禁用染料生产和应用，改善染料产品结构，满足国内外市场对不断增长的绿色纺织品的需求等方面取得了明显成绩。

龙头企业和创新型企业凭借其规模优势和创新能力获得竞争优势，取得更大的市场份额，而一批原材料消耗高、污染严重的中小企业和落后产能将被逐步淘汰，整个染料行业的产业结构将得到改善和优化。我国染料行业以消耗大量资源和牺牲环境为代价的低水平的价格竞争将随着产业集中度的提高而逐步减少，代之以各企业在品牌、技术、服务水平和染料新品种上的竞争，染料行业的整体竞争力将得以提高，从而实现我国由染料生产大国向染料生产强国的转变。

4、技术装备提升，自主创新能力较大提高

近年来国内染料企业的产业集中和技术进步步伐不断加快，随着生产工艺技术和综合利用技术的不断提高，与之配套的生产装备水平得到提升，主导品种和重点中间体清洁生产技术装备的大型化、工艺控制自动化等关键技术设备，已成功应用于染料工业化生产，如：加氢还原、膜过滤、原浆干燥等技术，有些已经列入国家工业和信息化部重点工业清洁生产技术示范推广项目目录中。

近年来染料行业产业升级步伐加快，大多数企业加大了科技创新的投入，围绕着新型纺织纤维的出现，与之配套的染料新产品的不断涌现；高新技术以及生产装备水平提高，清洁生产工艺产业化进程加速，推动了整个染料工业绿色生产技术的发展。

（二）不利因素

1、低端产品产能过剩，同类产品无序竞争

我国的染料工业是在仿制国外染料品种的基础上发展起来的，由于仿制产品门槛低，见效快，加上纺织工业快速发展的迫切需要，许多染料企业纷纷上马，造成我国染料企业多、生产的染料产品相同，同结构现象严重，且一部分是中低档次产品，高附加值产品不多，缺乏企业自身的特点或特色，导致在激烈的市场竞争中同类产品无序竞争，压缩了产品利润空间，影响了染料工业整体竞争力水平的提高。

2、节能减排和环境保护的要求越来越高加大染料企业的生产成本

染料行业的污染物主要表现为废水，中国染料行业废水平均治理率和达标率不高，因此从全行业来看，要确保实现“十一五”规划中确定的全国单位GDP能耗减低20%左右、主要污染物排放总量减少10%的目标压力很大。目前，染料企业投资建设污水处理厂的资金压力比较大，而企业日常生产中为使污染物达标排放的环保设施日常运行成本也是一笔很大的支出，导致企业生产成本增加较多。随着全社会环保意识的进一步增强，全国各地近年来都加大了减排力度，造成部分染料企业减产和停产。随着我国节能减排和环境保护要求的进一步提高，染料行业企业的设备更新改造和污染治理成本也将随之增加。

3、知识产权保护力度较弱尚未走向国际化

我国知识产权局目前公布的染料相关发明专利申请总数1642件，其中我国申请的发明专利675件，占41%；涉及新结构的专利数为302件，我国占198件，占65%，但约有50%为染料复配，新结构申请仅占约30%。公布的颜料相关发明专利申请总数1800件，我国申请850件，占47%；涉及结构的专利51项，我国申请8项，仅占16%。

在美国自1976年至今授权的发明专利中，涉及染料的专利总数3900件，其中由我国大陆发明的专利仅5件，台湾地区31件；涉及颜料的专利2058件，其中由我国大陆和台湾发明的专利仅各1件。由此可见，我国染料的专利技术尚未走向国际化大舞台。

五、染料行业发展趋势

（一）环保政策趋严,环保不达标企业将逐步被淘汰

在染料生产过程中会产生大量废水，如果不进行处理将严重污染环境，废水具有以下特点:COD值高,色度高,特征污染物含量高,含盐量高。基于上述特点,大多数染料废水需要综合运用物理、化学、生化等处理方法进行治理。据了解1个年产1.5万吨活性染料的公司,每年需要处理废水9万吨,需要废水处理设备投资约720万,总投资接近1000万元。废水处理系统每年的运营成本约200万元。因此对于小企业而言,投资废水处理设备将带来沉重的资金压力,也提高了行业的准入门槛。《染料工业“十二五”发展规划纲要》提出“十二五”期间大力开发和推广清洁生产工艺、低资源消耗技术和循环利用技术，到“十二五”末污水排放量和

COD削减量将在2010年的基础上再降10%，分别占行业总削减量的15%和18%，基本建立低碳、绿色、循环经济体系。

环境保护部修订了《染料工业废水治理工程技术规范》，各地方政府也加强了对染料企业废水处理的核查力度。随着国家环保政策的日趋严格和人民环保意识的增强，染料行业面临的环保压力日益增强，若企业不能有效解决环保处理问题，则将面临较大的环保风险，未来环保不达标企业将逐步被淘汰。

（二）染料市场集中度提高,龙头企业定价能力增强

2008年以来染料价格经历了一波下行周期,行业盈利能力下降,部分规模较小的企业退出市场,同时其他企业也放缓或暂停了产能扩张的步伐。国家统计局数据显示,2009年底我国染料企业数量约500家,到2011年染料企业数量下降至360家。2011年至今又有大约20家企业退出,目前国内染料企业约340家。因此在过去几年里我国染料的产能规模稳中有降。小企业退出后,浙江龙盛、闰土股份等龙头企业的市场份额逐渐扩大。据测算,在分散染料市场,龙盛、闰土以及排名第三的杭州吉华占据了70%以上的份额,在活性染料市场,上述3家公司的市场份额也超过50%。行业集中度的提升使龙头企业的产品定价能力增强。今年以来,下游印染企业开工情况良好,同时中间贸易商库存水平较低,推动染料价格持续上涨。

（三）绿色环保和特色化染料产品成为染料行业未来的竞争重点

随着人类环保意识的日益增强，环保政策要求日益提高，绿色纺织品已成为国际纺织品贸易的基本要求，很多国家都制定了严格的标准。绿色环保要求提高了染料的技术壁垒、贸易壁垒；另一方面又促进了环保型染料新技术、新产品的开发进程，绿色、环保染料新产品和新应用技术成为国际染料产业发展的必由之路。

随着世界经济的不断发展，纺织品的消费呈现出市场、品种、式样、花

色多元化及崇尚自然环保的趋势。经济的持续增长使消费者的购买力不断增强，由此对纺织品的个性化、舒适化、品牌化和时尚化的需求也不断增加。各种新型纤维和混纺面料产品不断涌现，以迎合消费者的特殊需求。在对染料产品各项染色性能和指标要求不断提高的同时，市场对各种特色化染料产品的需求不断增加，对现有染料产品的复配利用和配套染整工艺的应用研究成为染料行业未来竞争的重点。