投融资管理习题及答案
1.
假定无风险收益率为5％，风险报酬斜率为0.08，试计算：
（1）甲、乙方案的预期收益；
（2）甲、乙方案收益的标准差及标准差率；
（3）甲、乙方案应得风险收益率；
（4）甲、乙方案预测风险收益率及作出投资抉择。
2. 某种股票经专家测定其β系数为l．4，目前，市场全部股票平均收益率为12％，无风险收益率为6％，按资本资产计价模式（CAPM）理论，计算该股票的收益率及风险补贴（风险溢价）。
3. 某企业经有关部门批准发行债券，债券的面值为100元，期限三年，票面年利率为8％，每年未付息，三年后还本，而目前金融市场利率为10％（年），按复利计息方式，试计算该债券的发行价格。
4. 将第3题中的每年未付息，三年后还本，改为三年后一次还本付息，其他条件不变，试重新计算该债券的发行价格。
5. 某企业经批准准备发行债券，债券的面值500元，期限五年，票面年利率为12％，五年后一次还本付息，而目前金融市场利率为10％，分别按复利、单利计息方式，计算该债券发行价格。
6. 某企业由于生产经营发展需要，拟考虑租赁或者购买甲种机床，如购买甲机床其原价为30000元（包括买价、运输费、安装调试费等），可使用三年，三年后残值6000元，折旧采用年数总和法。益民租赁公司出租甲种机床，每年未支付租赁费、手续费为10 000元。该企业使用甲种机床生产的A种产品，每年销售收入为100 000元，变动成本总额为50 000元，固定成本（除折旧或者租赁费）总额为20 000元，该企业所得税率为40％，资金成本率为10％，试对该企业作出购买还是租赁甲机床的决策。
7.
普通股每股面值100元，今年期望每股股息12元，预计以后每年股息率将增加3％，发行各种证券的筹资费率均为1％，该企业所得税率为40％。
该企业拟增资500万元，有两个备选方案可供选择：
方案一：发行长期债券500万元，年利率为9％，此时花业原普通股每股股息将增加到
15元，以后每年的股息率仍可增加3％，由于加大了财务风险，普通股市价将跌到每股90元。
方案二：发行长期债券200万元，年利率为州，同时发行普通股300万元，普通股每股股息将增加到14元，以后每年的股息率仍将增长3％，企业信誉提高，普通股市价将升至每股105元。
（1）计算该企业年初综合资金成本率。
（2）分别计算方案一、方案二的综合资金成本率并作出决策。
8．某股份制企业产销甲种产品，其生产经营情况：产销量10 000件，单位售价为50元，单位变动营业成本为25元，固定营业成本总额为100 000元，其资金来源情况：普通股股本500 000元，计10 000股；优先股股本200 000元，年股利率10％；长期债券300 000元，年利率12％；所得税率40％。
试计算该股份制企业的经营杠杆、财务杠杆、综合杠杆。该股份制企业应怎样利用杠杆原理来提高经济效益。
9．某非股份制企业投资总额为500万元，其息税前投资利润率为15％，借入资金利息率为8％，如果投资总额中80％为自有资金，20％为借入资金，所得税率为40％，试计算该企业自有资金利润率。如果该企业投资总额仍为500万元，企业应如何改变自有资金与借入资金的比例，使其自有资金利润率在原来基础上提高2个百分点。
10．某企业目前拥有长期资金100万元，其中长期借款20万元，长期债券20万元，普通股60万元。经分析，企业目前的资本结构为最佳资本结构，并认为筹集新资金后仍应保持目前的资本结构。企业拟考虑扩大经营，筹集新资金，经测算随筹资额的增加，各种资金来源的个别资金成本将发生下列的变动：
试计算该企业新筹资总额的分界点（突破点），及编制边际资金成本规划表。
11. 华添企业目前的资金结构如表所示。
该公司普通股每股面额200元，今年期望股率为24元，预计以后每年股息增加4％，该公司的所得税率为33％，假设发行各种证券均无筹资费用。该公司计划增资200万元，有以下两种方案可供选择：
甲方案：发行债券200万元，年利率为10％，此时普通股股息将增加到26元，以后每
年还可增加5％，但由于风险增加，普通股市价将跌到每股180元；
乙方案：发行债券100万元，年利率为10％，此时普通股股息将增加到26元，以后每年还可增加4％，由于企业信誉提高，普通股市价将上升到每股230元。
要来：在两种方案中选择最优的方案。
习题11
（l）计算目前资金结构下的加权平均资金成本：
长期债券比重＝200／800＝25％
优先股比重＝100／800＝12.5％
普通股比重＝500／800＝62.5％
长期债券成本＝8％（1－33％）＝5.36％
优先股成本＝6％
普通股成本＝24／200＋4％＝16％
加权平均资金成本＝25％×5.36％＋12 .5％×6％＋62．5％×16％
＝12.09％
（2）计算按甲方案增资后的加权平均资金成本：
原债券比重＝200／1000＝20％
新发行债券比重＝200／1 000＝20％
优先股比重＝100／1000＝10％
普通股比重＝500／l 000＝50％
原债券成本＝5.36％
新发行债券成本＝10％×（l－33％）＝6.7％
优先股成本＝6％
普通股成本＝26／180＋5％＝19.44％
甲方案的综合资金成本＝20％×5.36％＋20％×6.7％＋10％×6％＋50％×19.44％
＝12.73％
（3）计算按乙方案增资后的加权平均资金成本：
原债券比重＝200／l 000＝20％
新发行债券比重＝100／1000＝10％
优先股比重＝100／1000＝10％
普通股比重＝600／1000＝60％
原债券成本＝5.36％
新发行债券成本＝10％×（l—33％）＝6.7％
优先股成本＝6％
普通股成本＝26／230＋4％＝15.30％
乙方案的综合资金成本＝20％×5.36％＋10％×6.7％＋10％×6％＋60％×15.3％
＝11.52％
通过计算可以看出：乙方案的加权平均资金成本不仅低于甲方案，而且低于目前的加权平均资金成本，所以应选择乙方案，使企业的加权平均资金成本较低。
12．芬利公司年初的市场价值资本结构被认为是目标资本结构。资料如下：
长期负债30 000 000元
普通股权益30 000 000元
总计60 000 000元
公司计划筹资 3 000万元投资新项目。将按面值发行公司债，利率为8％；发行普通股，发行价格是30元，公司每股净得资金27元，股东要求报酬率为12％；股利支付率为40％，
预期持续增长率为8％；公司当年的留存收益预计为300万元；所得税率为40％。
【要来】
（1）维持现有的资本结构，公司需要新增多少普通股权益额？
（2）新增普通股权益中内部融资额和外部融资额各是多少？
（3）计算普通股权益中的各部分资本成本。
（4）计算公司的加权平均资本成本。
13．X公司某年的收益表如表所示。
（1）计算公司的
（2）如果销售额增长10％，预计EPS为多少？
14. 几位工程师正在策划成立一公司，现有两套融资方案；
方案A：全部采用股权融资，以每股40元的价格募集400万元。
方案B：公司以16％的利率发行200万元的债券，同时以每股40元的价格募集200万元股本。
两种方案下的财务结构都将作为长期的资本结构，所以不必考虑债券到期的问题。所得税率为50％。
（l）计算上述两种方案的无差异点。
（2）假设公司预计EBIT将保持在每年80万元的水平上，哪个方案会产生更多的EPS？习题14
（1）()()()()
40
2000000
%
50
1
%
16
2000000
40
4000000
%
50
1
÷
-
?
?
-
=
÷
-
?
-EBIT
EBIT
EBIT ＝640 000（元）
（2）方案B 。因为80万元超过了无差异点，公司应该采用债务融资，EPS 较高。
方案A 的EPS ＝1（元） 方案B 的EPS ＝4.8（元）
15．先锋设备公司计划新建一个业务部门，需要投资 100 000元，现有三种融资方案，有关信息如表所示。
在上述三种融资方案中，公司都能从普通股发行中获得每股10元的筹资额，预计新业务部门每年的 EBIT 水平平均为 22 000元，公司管理层特别强调EPS ，公司所得税率为 40％。
（1）能否找到上述融资方案的EBIT 无差异点？ （2）你认为该公司应该采用哪种融资方案？ 习题15
（1）方案A 与方案B 的无差异点：
()()()10
80000%401%92000010100000%401÷-??-=÷-?EBIT EBIT EBIT ＝9 000（元） 方案A 与方案C 的无差异点：
()()()10
80000%
9200000%40110100000%401÷?--?=
÷-?EBIT EBIT EBIT ＝15 000（元）
（2）由于先锋公司的每年 EBIT 水平在 22 000元，超过了方案 A 和方案C 的无差异点 15 000元，所以应选择方案 C ，即普通股和优先股的组合。
参考答案及提示
习题11
（l ）计算目前资金结构下的加权平均资金成本： 长期债券比重＝200／800＝25％ 优先股比重＝100／800＝12.5％ 普通股比重＝500／800＝62.5％
长期债券成本＝8％（1－33％）＝5.36％ 优先股成本＝6％
普通股成本＝24／200＋4％＝16％
加权平均资金成本＝25％×5.36％＋12 .5％×6％＋62．5％×16％ ＝12.09％
（2）计算按甲方案增资后的加权平均资金成本： 原债券比重＝200／1000＝20％
新发行债券比重＝200／1 000＝20％ 优先股比重＝100／1000＝10％ 普通股比重＝500／l 000＝50％ 原债券成本＝5.36％
新发行债券成本＝10％×（l －33％）＝6.7％ 优先股成本＝6％
普通股成本＝26／180＋5％＝19.44％
甲方案的综合资金成本＝20％×5.36％＋20％×6.7％＋10％×6％＋50％×19.44％
＝12 73％
（3）计算按乙方案增资后的加权平均资金成本： 原债券比重＝200／l 000＝20％ 新发行债券比重＝100／1000＝10％ 优先股比重＝100／1000＝10％ 普通股比重＝600／1000＝60％ 原债券成本＝5.36％
新发行债券成本＝10％×（l —33％）＝6.7％ 优先股成本＝6％
普通股成本＝26／230＋4％＝15.30％
乙方案的综合资金成本＝20％×5.36％＋10％×6.7％＋10％×6％＋60％×15.3％
＝11.52％
通过计算可以看出：乙方案的加权平均资金成本不仅低于甲方案，而且低于目前的加权平均资金成本，所以应选择乙方案，使企业的加权平均资金成本较低。
习题12
（1）公司现有的资本结构是负债和普通股权益各占50％。
公司需新增的普通股权益额为 3 000×50％＝1500（万元）。 （2）内部融资额为公司当年的留存收益300万元，外部融资为：
1500—300＝1200（万元）
（3）留在收益成本：
%8.12%830
%
40%1230=+??
新发行股票的成本：%33.13%827
%
40%1230=+??
（4） 8％×（l －40％）×50％＋13.33％×1200／3000十12.8％×300／3000
＝9.021％
习题13
（l ）
0.35.10.25.1%
40150000
25000010000001000000
.21000000
500000
2500000=?==--
-==-=
DCL DFL DOL
（2）目前的EPS ＝／＝2
销售额增加 10％后，EPS 为 2×（l ＋10％×3）＝2.6
习题14 （1）
()()()()40
2000000%501%16200000040
4000000%5010÷-??-=÷-?-EBIT EBIT
EBIT ＝640 000（万元）
（2）方案B 。因为80万元超过了无差异点，公司应该采用债务融资，EPS 较高。
方案A 的EPS ＝1（元） 方案B 的EPS ＝4.8（元）
习题15
（1）方案A 与方案B 的无差异点：
()()()10
80000%401%92000010100000%401÷-??-=÷-?EBIT EBIT EBIT ＝9 000（元） 方案A 与方案C 的无差异点：
()()()10
80000%
9200000%40110100000%401÷?--?=
÷-?EBIT EBIT EBIT ＝15 000（元）
（2）由于先锋公司的每年 EBIT 水平在 22 000元，超过了方案 A 和方案C 的无差异点 15 000元，所以应选择方案 C ，即普通股和优先股的组合。
投融资管理制度
投融资管理制度
成都康福家健康管理公司 投融资管理制度 第一章总则 第一条为了规范成都康福家健康管理有限公司（以下简称：管理公司）项目投资运作和投融资行为，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，使本公司在竞争激烈的市场经济条件下，稳健发展，赢取良好的社会效益和经济效益，并依照《中华人民共和国公司法》等国家有关政策法规，结合管理公司章程及具体情况制定本制度。第二条本公司及下属各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。第三条本公司及下属各单位的重大投资项目由总经理办公会和董事会审议决定，由总经理和各项目经理负责组织实施。 第四条本制度中的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增加实收资本；债务性是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 第五条本制度适用于成都康福家健康管理有限公司及其下属控股
子公司的一切融资行为。 第二章项目的初选与分析第六条各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。第七条各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细资料及分析，以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。项目分析内容包括：１.市场状况分析；２.投资回报率；３.投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险）；４.投资流动性；５、投资占用时间；６.投资管理难度；７.税收优惠条件；８.对实际资产和经营控制的能力；９.投资的预期成本；10.投资项目的筹资能力；11.投资的外部环境及社会法律约束。 第八条各投资项目依所掌握的有关资料并进行初步实地考察和调查研究后，由项目投资单位提出项目建议，并编制可行性报告及实施方案，按审批程序及权限报送管理公司分管领导审核。分管领导对投资单位报送的报告经调研后认为可行的，应尽快给予审批或按程序提交有关会议审定。对暂时不考虑的项目，最迟五天内给予明确答复，并将有关资料编入备选项目存档。 第三章项目的审批与立项 第九条投资项目的审批权限：100万元以下的项目，由公司主管
融资与财务状况分析 样表
10、投资与财务状况分析 10.1融资渠道及资金运用 在市场经济条件下，企业财务风险加大，特别是筹资风险更大，为了有效筹集资金，规避筹资风险，有效筹集资金，以使企业财务健康稳健运营，公司遵循有效性原则、安全性原则、合理性原则、及时性原则和合法性原则，通过企业内部资本和银行信贷资本两种渠道，主要在采取投资筹资和银行借款筹资两种筹资方式进行有效地资本筹资。 公司采取专利入股投资0.2万，吸收直接投资2.3万，向银行抵押贷款2.5万，筹资渠道与筹资方式相互结合，使公司获得比较合理的筹资结构。 我公司投入资本筹资金额为5万。我公司的内部资本筹资为2.5万。 具体资金运用：预期公司投资总规模5万，流动资金4.8万，主要用于技术研发，以及支付生产过程中所需的原材料、人工费、制造费用和各种期间费用。其次是市场营销方面，为开拓市场，树立品牌形象，将投入大量流动资金用于产品质量保证和提高产品的认知度及美誉度。 10.2财务分析与预测 10.2.1财务预测与基本假设 在预测期（三年）内： 国家宏观政治、经济环境无重大变化； 公司运作及发展所需资金、人力等条件均已具备, 经营决策无重大失误； 作为大学生创业及生产节能环保型商品，将得到廊坊市相关税税收和政策方面的支持。 10.2.2财务报表 一、主要综合费用
二、利润表单位：万元 三、资产负债表单位：万元
附：三年十二季度方案单位：万元
10.3财务分析 1）偿付能力分析 1）短期偿付能力分析 流动比率=流动资产/流动负债=4.9826/2.5约为2/1 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2，即流动比率在2/1左右比较合适，该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，但是过高，则可能导致企业滞留在流动资金过多，未能有效利用影响企业的获利能力，我公司的流动比率在正常范围之内。 2）长期负债能力分析 资产负债率=负债总额/资产总额=2.5/7.462=33.5% 资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，它反映我公司的资产总额中有33.5%是通过举借外债而得到的；仅反映了我公司偿还债务的综合能力，该比率越高企业偿还债务的能力越差；反之，偿还能力越强。在我公司每33.5元的债务就有100元的资产作后盾，这说明我公司的偿还能力很强。 （2)营运能力分析 总资产周转率＝10.24÷6.231＝1.64 资产平均余额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2 它反映了企业资产总额周转的速度。周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。我公司的总资产周转率达到了1.64次说明我公司的营运能力很强。 (3)获利能力分析 获利能力是企业赚取利润的能力。盈利是企业的重要经营指标，是企业生存和发展的物质基础，不仅关系到企业所有者的利益，也是企业偿还债务的一个重要来源。企业的债权人、所有者以及管理者都十分关心企业的获利能力。 1、资产报酬率 资产报酬率＝＝4.9626÷6.231＝79.64% 资产平均余额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2 它是用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率。这一比率越高，说明企业获利能力越强。我公司的资产报酬率为79.64%，资产获得充分的利用，获利能力强。 2、销售净利率 销售净利率＝＝4.9626÷6.6168＝75% 它可以评价企业通过销售赚取利润的能力。企业的销售净利率越大，资产周转速度越快，则资产报酬率越高。我公司的销售净利率为75%，这说明我公司通过销售获取利润的能力比较强。
投资项目融资资金管理方法
投资项目融资资金管理方法 第一章总则 第三条本办法所称政府投资项目投融资(以下简称“政府投融资”)是指在完善融资体系，拓宽融资渠道，创新融资手段，规范融 资方式，加强信用建设，防范金融风险的基础上，通过适度负债对 政府项目实施的投资建设行为。对一般竞争性领域项目，原则上不 列入政府投融资范围。 第二章计划管理 第六条政府项目建设资金管理必须遵循以下原则： (一)计划管理原则。坚持先有计划再拨付资金，非经xxx及其授权日常管理部门批准，不得无计划或超计划安排项目、拨付资金。 (二)概算控制预算、预算控制决算原则。政府项目必须按照批准的投资计划和工程预算执行，坚持概算控制预算、预算控制决算， 任何单位和个人均要严格控制建设标准、建设规模和投资计划。 (三)专款专用原则。政府项目投融资资金必须按规定用于经批准的建设项目，不得截留、挤占和挪用。 (五)借用还统筹平衡原则。政府项目投融资资金筹集、拨付、监管、归还的全过程都在xxx统一领导下进行，以确保债务风险可控、资金安全可靠、政府信誉有保障。 第七条XXXXX应于每年11月底前，编制相关部门和单位上报的 政府项目计划，报xxx审核确定。 第八条XXXXX审核年度政府项目计划的同时，应审查确定年度政府投资项目建设资金总预算及年度投融资计划。
第九条XXXXX根据年度投融资计划，与相关政府项目投融资主体会商，编制具体项目的融资方案，下达各投融资主体年度融资任务。 第十一条建设单位应当严格执行项目工程预算，未经批准不得随意扩大投资规模。 在项目实施过程中，确因政策影响和不可预见、不可抗力因素需要变更设计增加工程预算的，由建设单位向集团公司提出申请、经XXXXXXX会商提出初审意见报xxx批准后，作为追加(减)工程预算 的依据，其中：投资增加10%以内或绝对值在200万元以内由XXXXX 会商审批;投资增加10%以内、绝对值在200万元以上由XXXX主要 领导审批;投资增加10%以上、绝对值在300万元以上的，由管委会 主任会议集体审批。 第三章资金拨付管理 第十一条在核定的项目总计划额度内，其中财政性资金由xxx核定计划，xxx审批;融资性资金由xxx核定计划，集团公司审批，建 设单位根据工程进度的资金需求统一向XXX提出申请(格式附后)， 日常申报时间为每月20日，申报表中应载明工程进度、监理意见等 信息，特殊申报时间及程序由xxx领导确定。 第十三条XXXX汇总各建设单位报送的资金拨付申请，根据审定 的计划，按程序报批后拨付。 (一)资金来源为经开区财政预算和上级财政转移支付的，由xxx 拨付到集团公司后，由集团公司直接支付到设计、监理、施工单位 和商品、服务供应商。 (二)资金来源为政府融资的，由集团公司直接支付到设计、监理、施工单位和商品、服务供应商，其中拆迁安置补偿资金由集团公司 划拨资金到业主单位具体支付。 (三)资金来源为上级主管部门补助的，先由xxx拨付到集团公司，再由集团公司实施拨付。 (四)资金来源为其他渠道的，由集团公司根据实际情况确定资金拨付方式。
管理经济学习题
管理经济学 绪论 1．管理经济学的定义？ 答：管理经济学：研究如何将传统经济学的理论和经济分析方法应用于企业管理决策实践的 学科。 2．管理经济学与微观经济学的区别和联系？ 答：联系：两者都是研究企业的行为，都需根据对企业目标的假设再结合企业内外的环境来 研究。 区别：①微观经济学是一门理论科学，所以研究的是抽象的企业，而管理经济学是应用经济学，因尔研究的是现实的企业。 ②微观经济学是一企业的唯一目标—追 求最大利润为假设，管理经济学把企业目标分为短期目标和长期目标。从短期看，有条件的牟取更可能多的利润。从长期目标看，追求价格最大化。 济学是以企业的环境信息是不确定。需要依靠多学
科知识对数据进行预测，在不确定的条件下，进行 具体决策。 3．假定某公司下属两家工厂A和B，生产同样的 产品，A厂的成本函数为TC A=Q A2+Q A+5,B厂的成本 函数为：TC B=2Q B2+Q B+10（TC A，TC B分别为A、B厂 的总成本，Q A，Q B分别为A、B厂的产量）。假如 该公司总任务为生产1000件产品。试问：为了 使整个公司的总成本最低，应如何在这两家工厂 之间分配任务？ 解：MC A=2Q A+1 MC B=4Q B+1 ∵MC A=MC B ∴2Q A+1=4Q B+1 Q A=2Q B 又因为Q A+Q B=1000 Q B=333.3 Q A=666.6 4．大河电子公司有库存的电子芯片5000个，它们是以前按每个2.50元的价格买进的，但现在的市场价格为每个5元。这些芯片经过加工以后可按每个10元的价格出售，加工所需的人工和材料费用为每个6元。问该公司是否应加工这些芯片？请解释之。 解：单位不加工的机会成本=5 （元） 单位加工的机会成本=6+5=11（元）所以，应该选择不加工，因
项目投融资管理制度
第四章项目投融资管理制度 ◆投资管理制度 第一条为加强项目投资管理，规范公司投资行为，提高资金运作效率，保证资金运营的安全性、收益性，依据国家有关财经法规规定，并结合项目具体情况，特制定本制度。 第二条本制度适用于项目总部、各子项目的所有投资行为。 第三条本制度所指的投资，包括对外投资和对内投资。其中，对外投资指将货币资金以及经资产评估后的房屋、机器、设备、物资等实物，以及专利权、商标权、土地使用权等无形资产作价出资，进行各种形式的投资活动；对内投资指利用自有资金或银行贷款进行基本建设、技术更新改造以及购买、建造大型机器、设备等投资活动。 第四条投资的目的 （一）有效地利用闲置资金或其他资产，进行适度的资本扩张，以获取更大的收益，确保资产保值增值。 （二）改善装备水平，增强市场竞争能力，扩大经营规模，培育新的经济增长点。 第五条投资的原则 （一）遵守国家法律、法规，符合国家产业政策。 （二）符合公司的发展战略。 （三）规模适度，量力而行，不能影响自身主要经业务的发展。 第六条对外投资方式
（一）短期投资 短期投资包括购买股票、企业债券、金融债券或国库券以及特种国债等。 （二）长期投资 长期投资一般包括： 1.出资与其他经济组织成立合资或合作制法人实体。 2.与境外公司、企业和其他经济组织开办合资、合作项目。 3.以参股的形式参与其他法人实体的生产经营。 第七条投资业务必须做到职务分离 （一）投资计划编制人员与审批人员分离。 （二）负责证券购入与出售的业务人员与会计记录人员分离。 （三）证券保管人员与会计记录人员分离。 （四）参与投资交易活动的人员不能同时负责有价证券的盘点工作。 （五）负责利息或股利计算及会计记录的人员应同支付利息或股利的人员分离，并尽可能由独立的金融机构代理支付。 第八条短期投资程序 （一）财务部根据公司资金盈余情况编报资金状况表。 （二）证券资金部分析人员根据证券市场上各种证券的情况和其他投资对象的盈利能
融资与财务分析
财务分析与融资需求： 1.未来三年投资计划: 1.1分年度融资需求: 1.2资金来源: 公司在第一个三年计划内，资金来源包括公司初期投入资金、营业收入和银行贷款三部分。 1.2.1公司初期投入第一年启动资金： 自筹:创业五人团队每人自筹2万元，共计10万元，作注册资金。 引入风险投资: 88万元。 1.2.2营业收入: 初步估计，公司在第一年可实现营业收入244.0 万。 第二年可实现营业收入501.6万。 第三年可实现营业收入1209.6万。 1.2.3银行贷款：为了适应公司发展战略，需在半年内增资扩股。若不能成功引入风险投资，则应申请银行贷款。由于银行贷款向中小企业倾斜和第三产业倾斜，针对大学生创业企业的支持，同时用公司固定资产抵押，可争取银行贷款万。若申请信用贷款或抵押贷款不成功，可向担保公司申请产权质押贷款担保或个人创业贷款担保，然后获得银行贷款。 1.3三年投资项目分配详细计划表（暨成本分析）： 1.3.1产品设计研发费用93万：（主要费用为设计师薪酬）
备注(1).以批量订单形式向厂家订货 (2).平均单件成本因消费人群逐渐向中高档层次转移,故平均单件成本升高. (3).因第三年向北京上海开放市场,物流成本增加，仓储费用相应增加 (4).仓储费用不包括产品滞留在厂家的费用,仅为从厂家发货到顾客家中之间的中转仓储费 (5).单批次量大后物流费用不成正比增加，故实际单件产品分摊物流费用降低 1.3.3市场拓展费用55.95万: 1.3. 2.1营销人员薪酬: 第一年:创业团队全员营销,不计额外薪酬 第二年:聘请销售代表:广州3名,按每笔订单3％提成计薪共计：2.48万 第三年:销售代表:广州5名,上海3名,北京3名,每笔订单4%提成计薪12.57万 合计费用:约0+2.48+12.57=15.05万 1.3. 2.2公关费用: 三年合计:2.5+2.8+1.9=7.2万 1.3.4公司管理费用8.4万： 初步预估公司的管理及行政人员如下(不包括以上提到的研发及营销人员) 第一年:聘会计一名,其他由五人创业团队分管.预估费用:3.6万 第二年:聘会计一名,质检员一名. 其他由五人创业团队分管.预估费用:6万 第三年:聘会计一名,质检员一名,行政助理一名. 其他由五人创业团队分管.预估费用:8.4万
企业融资管理办法
融资管理 一、目的 为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结中港建设集团有限公司（以下简称“公司”）具体情况制定本办法。 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。 短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。 长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 二、融资的原则 1.适度负债，防范风险； 2.遵守国家法律、法规规定； 3.所有融资由公司统一筹措； 4.根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 5.综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构。 第四条适用范围 本办法适用于本公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照本办法执行，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。 三、融资组织与决策 1、根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部具体实施全公司的融资工作。 2、财务部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，主要负责以下事项： （1）制定公司融资事项的管理办法。 （2）提出融资事项具体方案，并负责落实。 （3）提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。 （4）负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 3、融资的申请及审批权限 （1）公司长、短期借款、融资租赁的融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会批准。 （2）重大经营项目的融资，由财务部提出融资方案，公司在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实施阶段，融资方案或融资规模需要改变的，变动数额在董事会授权范围以下的，由公司总经理审批，超过授权范围的，报公司董事会批准后办理。 4、融资政策的选择 融资政策应结合公司发展状况、资金需求、经营业绩、风险因素、外部资金市场供给情况、国家相关政策法规要求制定。 （1）公司调整时期，应采取保守的融资政策，尽可能减少银行借款等负债融资。 （2）公司发展时期，应采取稳健的融资政策，可通过增加融资租赁等方式融资，改善资本结构，降低资本成本。 （3）公司迅速成扩张时期，可采取激进的融资政策，选择多种融资方式，通过金融机构贷款等方式积极筹措资金，充分利用财务杠杆作用适当增加负债比例。 四、权益资本融资 1、公司根据经营和发展的需要，依照法律、法规的规定，经董事会做出决议，可以采用下列方式增加权益资本： （1）增加注册资本； （2）增资扩股。 2、在注册或增资扩股时，财务部应督促所有股东遵照国家有关法规和董事会要求，及时、足额交付资本金，对未按时或足额交付资本金的，应提交董事会做股权调整等处理。 五、债务资本融资 1、财务部统一负责公司债务资本的融资工作。 2、债务资本融资方式
管理经济学习题及答案
精心整理管理经济学试题 一、单项选择题(本大题共15小题，每小题1分，共15分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1 律C. 2 C. 3、 上升 4 5 量C. 6、当劳动的边际产量为负值时，生产处于（C）A.劳动投入的第一阶段 B.劳动投入的第二阶段C.劳动投入的第三阶段 D.资本投入的第二阶段 7、随着产量的增加,平均固定成本（D）A.在开始时下降,然后趋于上升 B.在开始时上升,然后趋于下降C.一直趋于上升 D.一直趋于下降
8、从原点出发与TC曲线相切的直线的斜率（A）A.等于AC的最低值 B.大于MCC.等于AVC的最高值 D.等于AFC的最低值 9、在完全竞争市场上，厂商短期均衡条件是（C）A.P=AR B.P=MRC.P=MC D.P=AC 10、寡头垄断和垄断竞争之间的主要区别是（C）A.厂商的广告开支不同 B.非价格竞争的手段不同C.厂商之间相互影响的程度不同 D.价格决定的机制不同 11产出 水平 12 13 14 15 益量 16 经济利润是销售收入减去机会成本。 17、需求量 需求量是在一定时期内，在一定条件下，消费者愿意购买并能够买得起的某种商品或劳务的数量。 18、等成本曲线
等成本曲线是指在这条曲线上，投入要素的不同组合都不会使总成本发生变化。19、产品转换曲线 产品转换曲线是指在这条曲线上任何点，都代表企业在资源给定的条件下能够生产的各种产品最大可能产量的可能组合。 20、完全竞争的市场结构 21 1 理5 6 22 23 1 24 在寡头垄断企业的行为之间存在着相互制约关系：1、如果一家企业提价，别的企业一般不跟着提价，如果一家企业降价，别的企业一般也跟着降价。2、这样首先提价或降价的企业不但不能从中得到好处，而且还要吃亏，因为如果对方降价，自己再降价这样竞争下去可能造成价格降到成本之下，最后两败俱伤。 四、计算题(本大题共10小题，每小题10分，共30分)
3P项目运作流程及投融资模式
一、PPP模式概述 1、定义 PPP模式，也称PPP融资，或者PPP。PPP模式即Public—Private--Partnershiq的字母缩写，通常译为“公共私营合作制”，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 为弥补BOT模式的不足，近年来，出现了一种新的融资模式——PPP（Public—Private--Partnershiq）模式，即公共政府部门与民营企业合作模式。PPP模式是公共基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资与实施模式，这是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同（特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司）由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。 政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 2、PPP模式的内涵 PPP模式的内涵主要包括以下四个方面： 第一，PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。 第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设 页脚内容1
投资与融资及财务分析
第六章资金筹措及使用计划 运营前期 1、资金筹措 ⑴股本结构 本公司注册资本200万，其中由创业小组出资120万（其中无形资产70 在公司初期，这些资本主要用于固定资产（如设备、厂房等）的购置，确保正常的运营活动，作为资产的一部分。 ⑵银行贷款 由于公司处于运营初期，为了保证正常的运营状态，我们需向银行贷款50万，主要用于产品的研发与生产，期间费用等营运资本，属于中长期贷款，预计5年内还清，主要通过利润分红、利息还款等方式来偿还本息金额之和。 2、融资途径 融资租赁 融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。可以在不影响公司正常运营的情况下，对公司一部分闲置的资产进行出租，一方面可以提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。 3、资金周转 在运营初期，公司将通过以下两种模式进行资金周转。 ⑴提高生产率降低成本加快周转 此模式典型代表：格兰仕。一方面强化员工的素质，对员工进行相关的培训，加强企业内部的管理，积极发展科技创新，另一方面提高产品质量，减少产品无形损失来降低成本提高生产率，实现公司的资金周转。 ⑵提高品牌含金量刺激购买实现周转 此模式典型代表：海尔。公司将运用一系列的营销方案将“牙轮鞋”品牌推广，增强品牌效应，赢得消费者的口碑，打进市场，激发消费者的购买热潮，从而提高品牌含金量，加速产品的销售，实现资金周转。 运营中后期 1、资金筹措
⑴股本结构 在前期获得良好收益的基础上，假设投资净收益为100万，计入股本。 新增投资估算：投资公司甲续投50 万，投资公司乙续投50 万，注入股本。主 ⑵银行贷款 由于公司处于运营中后期，为了进一步拓宽市场，我们需向银行贷款80万，主要用于产品的进一步研发与生产，运输等营运资本，属于中长期贷款，预计3年内还清，主要通过利润分红、利息还款等方式先来偿还本息金额之和。 2、融资途径 因前期运营得当，在融资租赁的基础上进行典当融资，进一步拓宽融资途径 典当融资 典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。公司的发展处于初期，融资显得尤为重要，以公司的动产与不动产等实物抵押，取得临时性贷款，支持公司的发展。 3、资金周转 考虑到公司不同阶段面临的不同问题，准备具体问题具体分析，采用以下几种方式进行资金周转。 ⑴扁平化 此模式典型代表：美的。通过销售渠道扁平化以及管理扁平化来实现资金运转。 ⑵零库存 此模式典型代表：戴尔。通过提高“牙轮鞋”的库存周转率，避免过量的生产与供应降低库存成本，提高服务水平，提高需求预测的准确性，提高信息的管理水平，从而使资金运转得以运行。 ⑶ERP 此模式典型代表：联想。采用ERP系统进行多层次的管理，包括财务管理，生产控制管理，物流管理，人力资源管理等是公司运营机制经一步加强，实现资金运转。
管理经济学计算题(个人整理,供参考)
一、管理经济学计算题 市场均衡1.某种商品的需求曲线为QD=260-60P,供给曲线为QS=100+40P。其中，QD与QS 分别表示需求量和供给量(万斤)，P表示价格(元/斤)。假定政府对于每单位产品征收0.5元税收。①求税收后的均衡产量Q与消费者支付的价格PD以及生产者获得的价格PS。②计算政府的税收收入与社会的福利净损失。 解：(1)在征税前，根据QD=QS，得均衡价格P=1.6, Q=164 令T=0.5,新的均衡价格为P＇,新的供给量为QS＇,新的需求量为QD＇.则有: QS＇=100+40( P＇-T) , QD＇=260-60 P＇ 得新的均衡价格为P＇= 1.8新的均衡价格为Q＇=152 所以税收后的均衡产量为152万斤,消费者支付价格1.8元,生产者获得价格1.3元. (2)政府的税收收入=T×Q＇=76万元,社会福利损失=(1/2)×0.5×(164-152)=3万元. 2.设砂糖的市场需求函数为：P=12－0.3QD；砂糖的市场供给函数为P=0.5QS。（P为价格，单位为元；QD、QS分别为需求量和供给量，单位为万千克）。问： （1）砂糖的均衡价格是多少？ （2）砂糖的均衡交易量是多少？ （3）若政府规定砂糖的最高价格为7元/万千克，砂糖的供求关系会是何种状况？ （4）如果政府对砂糖每万千克征税1元，征税后的均衡价格是多少？ 解：（1）供求均衡时，即QD =Qs P=12－0.3QD，P=0.5QS QD=（12－P）÷0.3，QS= P÷0.5 那么（12－P）÷0.3=P÷0.5 解得P=7.5(元) （2）QD =Qs=(12－P) ÷0.3=15(万千克) （3）需求量：QD =(12－P) ÷0.3=16.7（万千克） 供给量：Qs=P÷0.5=14（万千克）可见P=7时,QD> Qs 所以，若政府规定砂糖的最高价格为7元/万千克，就会出现供不应求的局面。 （4）征税前QS=2P, QD=(12-P)/0.3 征税后QS＇= 2( P＇-T), QD＇= (12- P＇) /0.3 (12- P＇) /0.3 =2 (P＇-1) P＇=7.875 （元） 即征税后的均衡价格为7.875元。 效用1、已知某人的生产函数U=xy, 他打算购买x和y两种商品，当其每月收入为120元，Px=2元，Py=3元时，试问： （1）为获得最大效用，他应该如何选择x和y的组合？ （2）假设x的价格提高44%，y的价格不变，他必须增加多少收入才能保持原有的效用水平？ ⑴因为MUx=y, MUy=x,由 MUx/MUy=y/x=Px/Py, PxX+PyY=120 则有y/x=2/3 2x=3y=120 解得x=30 , y=20 （2）由MUx/MUy=y/x=Px/Py ，xy=600可得 2.88x=3y, (1) xy=600, (2) 联立（1）、（2）解得x=25, y=24 所以M1=2.88x+3y=144 M1-M=144-120=24（元） 即他必须增加24元收入才能保持原有的效用水平。 2.若消费者张某的收入为270元，他在商品X和Y的无差异曲线上的斜率为dY/dX=-20/Y的点上实现均衡。已知商品X和商品Y的价格分别为PX=2，PY=5，那么此时张某将消费X和Y各多少？ 消费者的均衡的均衡条件dY/dX=MRS=-PX/PY（MRS=无差异曲线的斜率=预算线的斜率；MRS=-MU X/MU Y=-P X/P Y） 所以-20/Y=-2/5 Y=50 根据收入I=XPX+YPY，可以得出270=X*2+50*5
企业资金活动管理的内容与方法
企业资金活动管理的内容与方法 一，企业资金活动 1，概念 企业资金活动是指企业筹资、投资和资金营运等活动的总称。 2，资金活动要素 1）科学决策是核心。 推进资金管理信息化建设，将资金预算管理与资金适时监控相结合，及时准确地反映资金运行状况和风险，可以提高决策的科学性，提高资金管理的及时性。 2）制度建设是基础 制度是企业经营管理各项活动顺利开展的基础性保障，要大力推动资金运作的合法性和规范性。企业应当根据内部控制规范等法律法规及企业自身的管理需要，完善资金管理制度，强化资金内控管理。 3）业务流程是重点。 对资金活动实施内部控制，本质上是对资金业务的控制。企业在设计资金活动相关内控制度时，应该重点明确各种资金活动的业务流程，确定每一个环节、每一个步骤的工作内容和应该履行的程序，并将其落实到具体部门和人员。在设计资金活动业务流程的同时，要充分考虑相关生产经营活动的特征，根据生产经营活动的流程设计合理的资金控制流程。 4）风险控制点是关键。 企业必须识别并关注主要风险来源和主要风险控制点，以提高内部控制的效率。根据不确定性的大小、危害性的严重程度等，明确关键的业务、关键的程序、关键的人员和岗位等，从而确定关键的风险控制点；然后针对关键风险控制点制定有效的控制措施，集中精力管控住关键风险。 5）资金集中管理是方向。 企业应当在集权与分权之间做出适当均衡。由于科学技术的快速发展，极大地提高了企业资金管理的能力，资金集中管理的优势明显扩大，并且日益成为较大规模企业的首选资金管控模式。无论是企业相对其内部部门和分支机构，还是企业集团相对其子公司，都应该加强资金的集中统一管控。 3，企业资金活动的风险点 1）筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机。 2）投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下。 3）资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。 4）资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。 二，企业资金活动管理的内容 1，企业筹资活动管理 1）企业应当根据筹资目标和规划，结合年度全面预算，拟订筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出充分估计。 境外筹资还应考虑所在地的政治、经济、法律、市场等因素。 2）企业应当对筹资方案进行科学论证，不得依据未经论证的方案开展筹资活动。 重大筹资方案应当形成可行性研究报告，全面反映风险评估情况。
管理经济学试题
管理经济学试题（考查） 时间：2013.06.04 1. 试分析垄断经济条件下企业的短期和长期均衡。 2. 举例说明几种特殊情况下机会成本的计算方法。 3. 对比分析完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断市场机构的不同点。 4. 边际收益递减规律和规模收益递增原理是否矛盾？为什么？ 答：不矛盾。因为两者属不同层面上的概念。 一、关于边际收益递减规律 边际收益递减规律是说，在一定的技术条件下，使用多种投入生产一种产品时，当只有一种投入是可变的，随着这种可变投入的增加，产量的增加也会越来越多，但超过一定限度后，这种增加的产量就会变得越来越少，甚至使总产量绝对地减少。这一现象普遍存在，就被称为边际收益递减规律。 边际收益递减规律的争论关键是技术因素在产量变化中的作用。但技术进步因素对边际收益递减的影响是与考察的时期长短有关的。 在短期内假设技术水平不变可能是现实的。这样，在短期内边际收益递减应该被当作一个客观的规律来看待。说它是客观的规律，主要是因为这一规律是由生产的技术特征决定的。根据边际收益递减规律，边际产量先递增后递减，递增是暂时的，而递减则是必然的。边际产量递增是生产要素潜力发挥，生产效率提高的结果，而到一定程度之后边际产量递减，则是
生产要素潜力耗尽，生产效率下降的原因所致。 由此可见，边际收益递减规律的发生需要具备三个必要条件： 1、只有一种投入要素的数量发生变化，其他投入要素的数量固定不变； 2、所增加的生产要素具有同样的效率； 3、产品生产技术水平是不变的。 二、关于规模收益递增的规律 所谓规模收益是指涉及到厂商生产规模变化与产量变化之间的关系，如果生产规模的变化是由所有生产要素以相同比例扩大或减少而引起的，那么对应的产量变动就有三种情况： （1）如果产量增加的比率大于生产要素增加的比率，则生产处于规模收益递增阶段；（2）如果产量增加的比率等于生产要素增加的比率，则生产处于规模收益不变阶段；（3）如果产量增加的比率小于生产要素增加的比率，则生产处于规模收益递减阶段。 对于规模收益递增，是指某一产品或行业的净收益的增长速度，超过其生产规模的扩大速度的现象或状态。 引起规模收益递增主要因为有以下因素在起作用。 （1）工人可以专业化。在小企业中，一个工人可能要做好几种作业；在大企业中工人多，就可以分工分得更细，实行专业化。这样就有利于工人提高技术熟练程度，有利于提高劳动生产率。 （2）可以使用专门化的设备和较先进的技术。小企业因为产量少，只能采用通用设备。大企业实行大量生产，有利于采用专用设备和较先进的技术。 （3）大设备单位能力的制造和运转费用通常比小设备要低。 （4）生产要素具有不可分割性。 （5）其他因素。如大规模生产便于实行联合化和多种经营；便于实行大量销售和大量采购（可以节省购、销费用）。 综上所述可以得到如下结论：边际收益递减是指在一定的技术水平，在其它投入品保持不变的情况的，随着一种投入品的增加，产出增量逐渐下降的情形。而规模收益递增是指，若所有的投入都按相同的百分比增加，而产出增加的百分比要大于投入增加的百分比，这就是所谓的规模收益递增。 可见边际收益递减规律和规模收益递增原理本并不是同一层面上的概念。因此不矛盾。 5. 某企业在现有生产规模下，可以从事三种产品的生产，A、B和C，各个产品的单位产量的原材料消耗量、单位成本、销售价格和利润等数据如下表。假设可供投入的原材料共计60000单位，试计算应如何分配原材料，才能使总贡献最大化？
项目投融资管理方案
项目投融资管理方案 一、项目背景 某某建设发展，*****建设项目，工程实施围为市政、绿化、亮化、景观、管理用房、工程围所涉及全部管、杆、线等保护等工程的融资、建设以及前期相关费用融资。. 为了确保该项目能够高质量的如期完成建设任务，对于项目的投融资管理将是整个项目建设的重要环节。为此，特制定本方案，用于指导项目资金的筹措及管理，从而确保该项目建设资金的需求。 二、工程项目建设费用估算及静态投资计划 1、工程建设费用投标报价总价，即：投标报价是包括招标文件所确定的招标围相应图纸的全部容，以及为完成上述容所必须的人工费、施工机械使用费、制作安装费、材料费、运杂费、缺陷修复费、保险费，临时设施、现场安全文明、环境保护、围挡、维护、成品保护、交叉配合费、施工照明、施工排水、通风、施工恶劣环境增加费、管理费、利润、税金、个人所得税以及合同明示或暗示的风险、责任和义务等为完成本工程项目所涉及到的融资费用的全部费用。 2、本工程建设期资金为:*****万元。 三、项目融资方式及能力分析 1、自有资金费为 1）、现有的资金 ********************是经国家批准的具有一级施工总承包资质的企业，公司注册地在*************，注册资本为******万元人民币。 截止2012年12月31日，********************资产总计****万元人民币，负债合计*****万元人民币，所有者权益(净资产)*****万元，资产负债率*****。
(2)集团公司其他项目的预期盈利能力 ********************连续三年经营业绩 单位：万元人民币 2、银行贷款融资 (1)本公司的银行资信 ********************凭借自身雄厚的资金实力和长期与国金融的良好合作关系，在多年经营中树立了良好的信誉。********************在近年来均被中国人民银行**分行评定为信用等级AAA级。 (2)本项目具有较好的融资吸引力 公司财务状况优良，有较强的融资能力，完全保证本项目的建设资金需求。 3、商业负债融资 我公司在项目中标后，仍可利用良好的商业信誉，充分利用金融产品，如对主要材料供应方使用商业承兑、对主要设备供应方商业承兑，实现融资途径。 根据上述********************的财务状况和投融资能力，足以保障某某建设发展，*****建设项目所需的全部资金的及时、足额投入，可保证该项目建设工期和建设质量按要求和规定顺利完成。 我公司中标后，将按照招标文件的要求，及时、足额投入建设资金，组建项目公司，负责该项目的建设与经营。为保证项目建设顺利完成，项目公司将依据项目建设的施工进度安排和本工程的
在银行融资的谈判技巧ppt
竭诚为您提供优质文档/双击可除在银行融资的谈判技巧ppt 篇一：融资租赁业务谈判方法、方向及技巧 一、企业选择融资租赁的好处: 1、便于资金预算编制、简化财务核算程序； 2、明确租赁期间的现金流，利于资金安排; 3、租赁期满后，承租人可按象征性价格购买租赁物件，作为承租人自己的财产; 二、企业在什么情况下适宜选择融资租赁: 1、新办或未能达到银行授信条件的企业，但项目有发展前景并且有一定的保证措施; 2、企业处于生产经营相对稳定和上升时期，需要更新或添置设备，在既不愿动用自有资金又不想动用银行有限的授信额度时，可选择融资租赁方式添置设备; 3、承租人最终想要使租赁设备成为企业的自有固定资产; 4、承租人由于生产经营需要，在流动资金短缺的情况，可利用企业已有的固定资产进行回租融资，以改善企业现金
流; 三、融资租赁的操作种类： 1、直接租赁：是由出租人根据承租人的指定直接向供货商购买，然后出租给承租人使用的方式; 2、回租：指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊融资租赁方式; 3、转租赁：是指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的的租赁形式。租赁物品的所有权归第一出租人; 4、委托租赁：是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险; 四、客户需求从承租人的主观愿望分类 （一）我需要租赁 多为中小企业、新建企业等低端客户的资金需求。在我国由于对融资租赁的认知程度较低，融资租赁机构的类型尚不太完善，未形成优势互补的租赁产业链，目前这类客户尚
管理经济学试题及答案
管理经济学试题 一、单项选择题(本大题共15小题，每小题1分,共１5分) 在每小题列出得四个备选项中只有一个就是符合题目要求得,请将其代码填写在题后得括号内。错选、多选或未选均无分。 1、研究管理经济学得目得就是( A ) A.解决企业决策问题Ｂ、发现企业行为得一般规律Ｃ、谋取企业短期赢利最大化?D、揭示价格机制如何实现资源优化配置 2、用作判断资源就是否真正得到了最优使用得成本概念就是(B A、会计成本?B、机会成本C、固定成本D、沉没成本 3、在某一时期内彩色电视机得需求曲线向左平移得原因就是( C ）A、彩色电视机得价格上升B、消费者对彩色电视机得预期价格上升C、消费者对彩色电视机得预期价格下降Ｄ、黑白电视机得价格上升 4、当两种商品中一种商品得价格发生变化时,这两种商品得需求量都同时增加或减少,则这两种商品得需求得交叉价格弹性系数为(B）A、正数?B、负数Ｃ、０Ｄ、1 ５、在边际收益递减规律作用下，边际产量会发生递减。在这种情况下，如果要增加相同数量得产出,应该( C ）A、停止增加可变生产要素?B、减少可变生产要素得投入量C、增加可变生产要素得投入量?D、减少固定生产要素 ６、当劳动得边际产量为负值时,生产处于（C)A、劳动投入得第一阶段B、劳动投入得第二阶段Ｃ、劳动投入得第三阶段D、资本投入得第二阶段 ７、随着产量得增加,平均固定成本（Ｄ）A、在开始时下降，然后趋于上升B、在开始时上升,然后趋于下降C、一直趋于上升?D、一直趋于下降 8、从原点出发与ＴＣ曲线相切得直线得斜率（Ａ) A、等于AC得最低值B、大于MC C、等于ＡＶC得最高值?Ｄ、等于AFC得最低值 ９、在完全竞争市场上，厂商短期均衡条件就是（Ｃ）A、P=ＡR?Ｂ、Ｐ=MR C、P＝MC Ｄ、P=AＣ １０、寡头垄断与垄断竞争之间得主要区别就是（C) Ａ、厂商得广告开支不同?B、非价格竞争得手段不同C、厂商之间相互影响得程度不同?Ｄ、价格决定得机制不同11、当成本相同时，垄断厂商与竞争厂商一致得就是( A ）A、利润最大化目标?B、产出水平C、生产效率?D、长期得经济利润 1２、如果某新产品顾客弹性小,而且具有试制期长与规模经济不显著等特征,那么该新产品定价策略适合于（ B ) A、渗透定价?Ｂ、撇油定价C、心理定价?D、折扣定价13、如果中间产品具有外部市场(完全竞争）,中间产品转移价格应（ C )A、大于市场价格?B、小于市场价格C、等于市场价格D、大于边际成本 1４、如果管理者能够预测执行决策将来可能会得出得几种结果与每种结果得概率就是多少，这种决策叫做( B ）A、确定条件下得决策?B、风险条件下得决策C、不确定条件下得决策D、随机决策
投融资管理规定
投融资管理规定文件编码（TTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-0089）
投融资管理制度 一、筹资管理 总则 为规范公司筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，提高资金效益，依据国家有关财经法规和《公司章程》规定，结合公司具体情况制定本制度。 本制度所指的筹资，包括权益资本筹资和债务资本筹资两种方式。权益资本筹资是由公司所有者投入以及发行股票方式筹资，债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。 筹资的原则： 总体上以满足企业资金需要为宜，但要遵从公司的统筹安排； 充分利用各级政府及行业优惠政策，积极争取低成本筹资如：无偿、资助、无息或贴息贷款等； 长远利益与当前利益兼顾；
权衡资本结构（权益资本和债务资本比重）对企业稳定性、再筹资或资本运作可能带来的影响； 要慎重考虑公司的偿债能力，避免因到期不能偿债而陷入困境。 权益性筹资 各企业的实收资本不得随意变更。企业注册资本的增减变动，不论是货币资金投入还是往来划转，均应报财务部门审核，经批准后方可执行。 企业在注册或增资扩股时，应督促所有股东遵照国家有关法规和董事会要求，及时、足额交付资本金，对未按时或足额交付资本金的，应提交本单位董事会作股权调整等处理，并报总部备案。 企业股东投入的资本金不得以非法定程序抽回。 合作项目吸收的资金比照注册资本进行管理。 债务性筹资 各单位向银行借款应遵从银行与国家的有关规定，并以维护公司信誉为首要原则，及时办理银行借款到期归还、续借申报工作，避免罚息、拖欠利息和延误借款归还事件的发生。
企业的以下对外借款（包括长短期借款、票据贴现等），由董事长审批： 向其他单位和个人借款超过5万元、向银行借款超过10万元时； 融资成本高于同期银行贷款利率10%时； 向有收购或参股意向的借款人借款； 借款有限制性条款，可能导致公司控制权易手或对公司其他方面产生重大影响如：如要求以公司的知识产权、重大资产作质押、担保等； 企业融资成本高于同期银行贷款利率20%（含）以下的，董事长审批； 20%以上的，由董事长办公会审批。 未经董事长同意，各子公司及关联公司之间不得互相拆借资金。 各子公司及关联公司内部拆借须报董事长审批同意： 各子公司及关联公司之间短期资金拆借（拆借期限在1年以内），金额1万以下的，须报财务总监审批；金额超过1万以上的，须报董事长审批；