《跨国公司财务管理》教学大纲

《跨国公司财务管理》教学大纲

课程名称：《跨国公司财务管理》英文名称：《International Financial Management》学分：3总学时： 54

实验（上机）学时： 无

开课专业： 财务管理专业

一、课程性质、目的和培养目标：

跨国公司财务管理是财务管理专业必修课程和学位课程之一。本课程从跨国公司的角度系统阐述了国际财务管理的宏观经济环境以及财务经理所面对的世界金融市场和金融机构，深入而全面地讨论了跨国公司的外汇交易管理、外汇风险管理、投融资管理、现金管理实务、进出口贸易、国际税收环境等。通过本课程的学习要求学生以金融全球化、企业经营国际化的国际视觉，来审视现代企业国际化经营所面临的各种财务、金融、贸易等问题，系统掌握相关理论和技术性解决手段。

二、预修课程：《财务管理》；《金融学》；《国际贸易》；《货币银行学》；《金融市场》

三、课程内容和建议学时分配：

章节内容学时第一章全球化与跨国企业3课时第一节国际财务的特点

国际财务管理的目标。国际财务的特点。

第二节世界经济全球化的主要趋势

全球金融市场的出现。作为全球货币的欧元的诞生。贸易自由化与经济

一体化。私有化浪潮。跨国公司。

第二章国际货币体系3课时国际货币体系的演变。金银复本位制时期。古典金本位制时期。战争时

期：1915～1944年。布雷顿森林体系时期。浮动汇率制时期。现行的

汇率制度安排。欧洲货币体系。欧元和欧洲货币联盟。墨西哥比索危机。

亚洲金融危机。阿根廷比索危机。固定汇率制与浮动汇率制的比较。

第三章国际收支3课时第一节国际收支核算与国际收支账户

国际收支核算。国际收支账户：经常账户、资本账户、统计误差、官方

储备账户。

第二节国际收支恒等式

第三节主要国家的国际收支趋势

第四章全球各地的公司治理3课时第一节上市公司的治理和代理问题

第二节处理代理问题的对策

董事会。激励合约。所有权集中。会计透明度。负债。海外股票上市。

公司控制权市场。

第三节法律与公司治理

法律的影响：所有权与控制权模式；控制权的私人利益；资本市场与估

值。

第四节公司治理改革

改革目标。政治动因。《萨班斯—奥克斯利法案》。《坎德伯里最佳行为

准则》。案例分析。

第五章外汇市场3课时第一节外汇市场的功能和结构

外汇市场的参与者。通汇关系。

第二节即期外汇市场

即期汇率标价。汇率买卖价差。即期外汇交易。套算汇率标价。套算汇

率的其他表达方式。套算汇率的柜台交易。三角套利。即期外汇市场的

微观机构。

第三节远期外汇市场

远期汇率标价。远期多头与空头。远期套算汇率。互换交易。远期升水。

第六章国际平价关系与汇率预测3课时第一节利率平价

抵补套利。利率平价与汇率决定。利率平价发生偏离的原因。

第二节购买力平价

购买力平价偏离和实际汇率。购买力平价的实证研究。

第三节费雪效应

第四节汇率预测

有效市场理论。基本分析法。技术分析法。汇率预测的业绩。

第七章外汇期货与外汇期权3课时第一节期货合约的预备知识

第二节货币期货市场

货币期货的基本关系。欧洲美元利率期货合约。

第三节期权合约的预备知识

第四节货币期权市场

货币期货期权。期权到期的基本定价关系。美式期权定价关系。欧式期

权定价关系。二项式期权定价模型。欧式期权定价公式。货币期权的实

证检验。

第八章交易风险暴露的管理3课时第一节风险暴露的三种类型

第二节套期保值

远期市场的套期保值。货币市场套期保值。期权市场套期保值。应付外

币的套期保值。对次要货币风险暴露的交叉套期保值。或有风险暴露的

套期保值。通过互换合约对周期性风险暴露的套期保值。通过发票货币

的套期保值。通过超前和延后支付的套期保值。风险暴露的净额结算。

第九章经济风险暴露的管理3课时第一节经济风险暴露的测量

经营风险暴露的界定。经营风险暴露的实例。经营风险暴露的决定因素。

第二节经营风险暴露的管理

低成本产地的选择。弹性采购政策。市场分散化。研发投入与产品差异。

金融性套期保值。案例分析。

第十章换算风险暴露的管理3课时第一节换算方法

流动和非流动项目法。货币和非货币项目法。时态法。现行汇率法。

第二节换算风险暴露的管理

换算风险暴露与交易风险暴露的比较。换算风险暴露的套期保值。资产

负债表套期保值。衍生工具套期保值。换算风险暴露与经营风险暴露的

比较。

第十一章利率互换与货币互换3课时第一节互换的种类

互换市场的规模。互换银行。互换市场的报价。

第二节基本利率互换与基本货币互换

基本利率互换与基本货币互换的各种变体。利率互换与货币互换的风

险。互换市场的有效性。

第十二章对外直接投资和跨国并购3课时第一节对外直接投资的全球化趋势

公司对外投资的原因：贸易壁垒、不完全的劳动力市场、无形资产、纵

向一体化、产品生命周期和对股东的分散化服务。

第二节跨国并购

政治风险与对外直接投资。

第十三章国际资本结构与资本成本3课时第一节资本成本

概念。分割市场与一体化市场中的资本成本。资本成本的国别差异。

第二节股票的境外上市

交叉上市情况下的资本资产定价。外国股权限制的影响。市场双重定价

现象。外国股权限制下的资产定价。子公司的财务结构。

第十四章国际资本预算3课时第一节国内资本预算的回顾

调整后现值模型。

第二节基于母公司视角的资本预算

调整后现值模型的一般性。未来预期汇率的估计。资本预算分析中的风

险调整。敏感性分析。购买力平价假设。实物期权。

第十五章跨国公司的现金管理3课时第一节国际现金收支的管理

案例分析：净额结算制、集中现金储备制。内外部净现金流的双边净额

结算。预防性现金储备的降低。

第二节现金管理系统实务

转移定价及相关问题：低定价与高定价策略；外汇管制的影响；不同所

得税率的影响；法规对转移价格的影响；进口税；分拆资金转移；其他

各种因素。案例应用。冻结资金。

第十六章国际贸易融资3课时典型的外贸交易。福费廷。政府的出口支持。对等贸易。

第十七章国际税收环境3课时税收的目的。税收的种类。国别税收环境。降低税收负债的组织结构。

四、教材和参考书目：

教材：

Cheol S﹒Eun、Bruce G.Resnick著，《国际财务管理》（第4版），机械工业出版社，2007年9月

参考书目：

1. 毛付根 主编，《跨国公司财务管理》，东北财经大学出版社，200

2.2

2. Jeff Madura，《国际财务管理》，东北财经大学出版社，2000.11

3. Alan C. Shapiro，《跨国公司财务管理基础》，清华大学出版社，1998.8

六、课外学习要求：

学生须做到课前阅读教材，课后阅读相关文献和资料，以加深对教材相关基本原理的理

解，同时准备课堂提问。

学生必须做好课堂布置作业，并结合当前经济中的实际情况进行相关思考。

七、考核方式：

本课程考核总评成绩由三部分组成：

第一、平时成绩占15%。其中到课情况占5%，作业及回答课堂提问占10%。

第二、期中考试占15%。

第三、期末闭卷考试占70%。

八、其他说明：

考试的主要内容为教材中重要的基本原理和基本概念，但亦会少量涉及到布置的参考资料内容。

编写者：孙泽蕤审定者：黄虹（专业负责人）

上海师范大学商学院教学委员会