聚乙烯20092012年行业分析

聚乙烯2009－２0１２年行业分析

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聚乙烯2009-2013年行业分析

中国聚乙烯（ＰE)行业在20０9－２011 年不断发展,年产能达到1060万吨，年平均增长率在1５%。

进口货源的贸易格局将发生改变2011-201３年。预计2０11-２013年内,低廉成本的中东货物经历新装置延期开车,部分装置低负荷开工等问题之后,生产恢复正常之后，由于其主要销售区域在亚洲地区,因此其产能集中释放,可能对中国乃至亚洲其他聚乙烯供应商形成巨大竞争。

中国聚乙烯实际需求增长倍受考验201１-2013年。中国塑料制品产业结构调整难度大,法律法规配套不及,终端制造业中期内依然面临前所未有的发展困境。出口方面,欧美经济笼罩在“二次探底”的阴影下，中国塑料制品出口行业所面对诸多考验。对于中国的内需增加程度，有诸多争议。

一、聚乙烯上游原料分析

1、原油

改革开放以来，我国经济高速发展,对能源的需求越来越大。石油作为能源的重要组成部分，在我国一次能源消费和生产中所占的比重迅速上升并基本稳定在一定的水平上,而我国也由往日的石油出口国转变为石油进口大国,石油已经成为制约我国经济增长的“瓶颈”。近年，我国国内原油产量增速下降,但天然气产量增速加快。2００9年原油产量达１.89亿吨,继续保持稳定持续增长。中国充满爆发力的石油需求一直被视为近两年来国际油价大涨的关键因素。目前中国已取代日本成为全球第二大石油消耗国(仅次于美国）,预估１0年内中国的石油需求将从目前的每日600万桶膨胀近一倍至1150万桶。十年前中国进口石油占整体石油需求的比例才6%，现在已经提高到三分之一，到20２0年预期将有60%的石油都必须来自进口。汽车工业将是汽柴油消费最主要的生意推动力。乙烯工业的发展将使化工用油进一步上升,中国需要进口更多的石脑油。今后２0年,国内原油产量虽然将继续呈上升趋势,但增幅有限,预计202０年产量将达到１.8亿吨左右。

2、乙烯

近年来,中国快速的经济增长对乙烯产生了很大的需求。中国石油和化学工

业规划总院副院长白颐接受记者采访时指出,过去15年，中国乙烯类产品消费处于快速增长期,当量消费量年均增长16.１%。白颐认为，“十一五”期间我国乙烯的需求仍将保持稳定增长，２01０年我国乙烯产能达到170０万－18０0万吨,产量为１450万吨／年,乙烯自给率将达到58%。2０1０年我国乙烯需求量达到２5０0万~2６00万吨,生产能力达到14０0万吨 / 年，只能满足国内需求的55%。2020年我国乙烯需求量将达到３700万～４１０0万吨，生产能力将达到2３00万吨/年，只能满足国内需求的６0%左右。据初步预测，到20２0年我国需新增８0万~100万吨级乙烯装置约９套。2010年以后,世界乙烯以中国制造为主，而中国将成为世界乙烯工厂。

二、聚乙烯下游产品分析

聚乙烯（PE)是中国通用合成树脂中应用最广泛的品种,主要用来制造薄膜、容器、管道、单丝、电线电缆、日用品等,并可作为电视、雷达等的高频绝缘材料。随着石油化工的发展,聚乙烯生产得到迅速发展,产量约占塑料总产量的１/4。中国国民经济的持续高速发展,为合成树脂工业营造了有利的发展氛围,聚乙烯（PＥ）产业更是以较快的速度增长。

低密度聚乙烯(LDPE)适合热塑性成型加工的各种成型工艺.成型加工性好如注塑、挤塑、吹塑、旋转成型、涂覆、发泡工艺、热成型、热风焊、热焊接等。LＤＰE主要用途是作薄膜产品,如农业用薄膜、地面覆盖薄膜、农膜、蔬菜大棚

膜等；包装用膜如糖果、蔬菜、冷冻食品等包装；液体包装用吹塑薄膜(牛奶、酱油、果汁。豆腐、豆奶）;重包装袋，收缩包装薄膜，弹性薄膜,内衬薄膜;建筑用薄膜，一般工业包装薄膜和食品袋等。医疗器具，药品和食品包装材料、挤塑的管材、板材,电线电缆包覆,异型材、热成型等制品；吹塑中空成型制品，如食品容器有奶制品和果酱类,药物、化妆品、化工产品容器、槽罐等。

线性低密度聚乙烯（LLＤPE)已渗透到聚乙烯的大多数传统市场，包括薄膜、模塑、管材和电线电缆。防渗漏地膜是新开发的LＬDPＥ市场地膜,一种大型挤出片材，用作废渣填埋和废物池衬垫，防止渗漏或污染周围地区。LＬDPE的一些薄膜市场,例如生产袋子、垃圾袋、弹性包装物、工业用衬套、巾式衬套和购物袋，这些都是利用改进强度和韧性后这种树脂的优点。透明薄膜,例如面包袋，一直由ＬDＰE占统治地位,因为它有更好的浊度。然而，LLDPＥ与LＤPＥ的共混物将改进强度、抗穿透性和LＤPＥ薄膜的刚度,而不显著影响薄膜的透明度。注塑和滚塑是LLDＰE最大的两个模塑应用。这种树脂优越的韧性和低温、冲击强度理论上适于废物箱、玩具和冷藏器具。另外,LLDPE的高抗环境应力开裂性使其适用于注塑与油类食品接触的模塑盖子,滚塑废料容器、燃料箱和化学品槽罐。在管材和电线电缆涂敷层中应用的市场较小，在这里LLDPE提供的高破裂强度和抗环境应力开裂性可满足要求。目前，LLDPE的 65%-70％用于制作薄膜。

高密度聚乙烯（HDＰE)包括诸如片材挤塑、薄膜挤出、管材或型材挤塑,吹塑、注塑和滚塑。

▲挤塑：用于挤塑生产的品级一般具有小于1的熔体指数和中宽到宽的ＭWD。

▲吹塑：在美国销售的ＨDPE１/3以上用于吹塑用途。这些范围从装漂白剂、机油、洗涤剂、牛奶和蒸馏水的瓶子到大型冰箱、汽车燃料箱和筒罐。

▲注塑：HＤPE应用广泛,范围从可重复使用的薄壁饮料杯到5-gsｌ罐。用途包括日用品和食品薄壁包装物；有韧性、耐用的食品和涂料罐；高抗环境应力开裂应用,如小型发动机燃料箱和90-gaｌ垃圾罐。

▲滚塑:滚塑使用两类PＥ:通用和可交联类。通用级ＭＤPE／ＨDPE通常的密度范围从0．93５到 0.９４5g/ＣC,具有窄MＷD，使产品具有高冲击性和最小的翘曲，其熔体指数范围一般为３—8。

▲薄膜：ＨＤPE薄膜级一般用于要求优越的拉伸性和极好的防渗性的地方。例如,ＨDPＥ膜常用于商品袋、杂货袋和食物包装。

在2０09－２０11年间,亚太地区的聚乙烯新项目主要位于中国、印度和韩国,中国将继续成为动力源泉。中国正成为世界上最大的ＰE薄膜和包装袋出口国,

大量供应北美、西欧和日本。另外各行业对薄膜、编织袋、管材、电缆料、中空容器、周转箱等制品需求旺盛将带动聚乙烯消费量增长。因此中国聚乙烯产能仍将快速增长,预计到２０12年中国聚乙烯产量将再度历史新高,市场开发前景看好。

三、影响聚乙烯市场的因素：

1、期货。近年来，受全球原油价格剧烈波动的影响，中国石化产品的生产、贸易和消费企业面临着巨大价格风险,迫切需要期货市场发挥价格发现和避险功能，为企业稳定经营提供合适的金融工具。适应这一要求，大商所分别于2０07年7月３１日和20０9年的5月25日推出了线型低密度聚乙烯(ＬLDPE）和聚氯乙烯（PVC)两个化工品种。这两者都是基础性的化工原材料,在国民经济中有着广泛的用途和重要的影响。

２、宏观经济。ＰE作为大宗商品，其用途广泛且产量巨大，关乎食品，衣物，医药，化肥，工业品等多个行业,关乎国计民生，另外中油及中石化均属国有企业，是石化行业的巨头,因此由于PE所处行业的特点,我们不难看出PＥ市场的波动与国内宏观经济走势密切相关,未来世界及中国经济均面临诸多问题，政策调控将十分灵活,PE行业价格走势将被压制，行情波动也会变得剧烈。

3、成本。成本面是关乎PE市场走势最为直接的因素之一,尤其是原油，几乎牵动着所有石化行业产品走势的命脉,它的价格走势直接关系到市场人士的心态以及出价的高低，因此PE行业的商家几乎养成了“看油做市”的心态。至于乙烯价格在PE行情走势中扮演的只是“最后一根稻草”的作用,行情上涨时，它的上涨会为市场增加一些气氛，行情下跌时它会是雪上加霜的一笔。

4、供需。随着期货市场的深入，201０年聚乙烯现货市场赋予了更多的金融面因素。2０1１年为中国“十二五”首年，在稳字当头/抑通胀／促增长的大经济政策下，期货/股市动荡因素可能减少,聚乙烯现货受金融因素左右将有所降低，整体供需基本面走向更为关键。从供应上看, 201２年上半年国内供应将保持稳定,进口资源成本优势降低，加上欧美市场的复苏，进口资源也将保持稳定局面。“十二五”中重提“三农”且消费做为拉动经济增长的首要驱动力,做为工农业基础材料的聚乙烯需求增长有拓展空间，预计供需面对近几年聚乙烯市场将产生利好引导。

5、其他因素。气候变化有望推动此行业的发展，２０１０年以来冰雪霜冻、大风、干旱、暴雨等异常灾害现象时有发生，波及面广持续时间长,气候的异常变化使农业发展更加依赖于农膜。

四、20１1-2０13年行情走势预测

2011-2０１3年聚乙烯市场面临继续扩能/需求增长的基本面，同时金融市场的多变增加动荡性。至201２年底国产料产能将较现在增加28%－３0%，随着成本优势的消弱，进口资源有望进一步缩减。考虑到２０11-2０13年居于中国“十二五”结构调整首三年,做为工农业的主要材料，做为大宗商品之一的聚乙烯仍将受到国家宏观政策的重要影响，2012年基本稳定的经济环境,聚乙烯行业将回归基本面,预计需求的增长将会为行情注入上行动力。