上海大学金融学综合模拟试题四

上海大学2013年研究生入学考试模拟试题四

科目代码 431 科目名称金融学综合

一、选择题（共17题，每题2分，共34分）

1.从短期看，影响一国货币汇率的直接因素是()

A.财政经济状况

B.国际收支状况

C.经济增长率

D.通货膨胀率

2.汇率政策的直接目标是()

A.促进经济增长

B.维持本币汇率稳定

C.维持物价稳定

D.增加就业

3.在固定价格下，蒙代尔一弗莱明模型中 ( )

A．固定汇率下财政政策有效

B．固定汇率下货币政策有效

C．浮动汇率下财政政策有效

D．浮动汇率下货币政策无效

4.信用是（）。

A、买卖关系

B、赠予行为

C、救济行为

D、各种借贷关系的总和

5.《巴塞尔协议》中为了清除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，规定银行的资本充足率应达到（）。

A、5%

B、8%

C、4%

D、10%

6.有价证券的二级市场是指（）。

Ａ、证券发行市场Ｂ、货币市场

Ｃ、资本市场Ｄ、证券转让市场

7．自发投资支出增加10亿美元，会使IS曲线 ( )

A 右移10亿美元

B 左移10亿美元

C 右移支出乘数乘以10亿美元

D 左移支出乘数乘以10亿美元

8．假定货币供给量和价格水平不变，货币需求为利率和收入的函数，则收入增加时( )

A 货币需求增加，利率上升

B 货币需求增加，利率下降

C 货币需求减少，利率上升

D 货币需求增加，利率下降

9．利率和收入的组合点出现在IS曲线右上方、LM曲线左上方的区域中，则表示 ( )

A 投资小于储蓄，且货币需求小于货币供给

B 投资小于储蓄，且货币需求大于货币供给

C 投资大于储蓄，且货币需求小于货币供给

D 投资大于储蓄，且货币需求大于货币供给

10．货币市场和产品市场同时均衡出现在 ( )

A 各种收入水平和利率上

B 一种收入水平和利率上

C 各种收入水平和一定利率水平上

https://www.360docs.net/doc/6311517357.html,共7 页第1 页

D 一种收入水平和各种利率水平上

11．货币供给增加使LM曲线右移，若要均衡收入变动接近于LM曲线的移动量，则必须 ( )

A LM曲线陡峭，IS曲线也陡峭

B LM曲线平缓，IS曲线也平缓

C LM曲线陡峭，IS曲线也平缓

D LM曲线平缓，IS曲线也陡峭

12．下列哪种情况不会引起收入水平上升 ( )

A 增加自主性支出

B 减少自主性税收

C 增加自主性转移支付

D 增加净税收

13．如果政府支出的增加和政府转移支付的减少相同时，收入水平会 ( )

A 不变

B 增加

C 减少

D 不相关

14．总需求曲线向下方倾斜是由于 ( )

A 价格水平上升时，投资会减少

B 价格水平上升时，消费会减少

C 价格水平上升时，净出口会减少

D 以上几个因素都是

15．当（）时，总需求曲线更平缓

A 投资支出对利率变化较敏感

B 支出乘数较小

C 货币需求对利率变化较敏感

D 货币供给量较大

16．通货膨胀是 ( )

A 货币发行量过多而引起的一般物价水平普遍持续的上涨

B 货币发行量超过流通中的黄金量

C 货币发行量超过流通中的商品价值量

D 以上都不是

17．某一经济在5年中，货币增长速度为10%，而实际国民收入增长速度为12%，货币流通速度不变。这5年期间价格水平将 ( )

A 上升

B 下降

C 不变

D 上下波动

二、简答题（共7题，每题8分，共56分）

1、简述菲利普斯曲线的政策含义

2、简述财政制度的自动稳定器作用。

3、简要说明国内生产总值、国内生产净值、国民收入、个人收入和个人可支配收入这五个收入量之间的相互联系。

4、说明影响均衡收入和均衡利息率变动的因素。

5、选择货币政策中介目标的标准是什么？

6、试述汇率变动对经济的影响。

7、试论通货紧缩的效应与治理措施。

https://www.360docs.net/doc/6311517357.html,共7 页第2 页

https://www.360docs.net/doc/6311517357.html, 共 7 页 第 3 页

三、计算题（共4题，每题10分，共40分）

1、纽约、法兰克福及伦敦市场的现汇价分别为US$1=DMl ．9100—1．9105，￡1=DM3．7795—3．7800，￡1=US$2.0040—2.0045，问有无套汇机会?若有套汇机会，用10万美元套汇的套汇收益为多少?

2、假定某经济社会的消费函数为C=100+0.8Y d （Y d 为可支配收入），投资支出为I=50，政府购买G=200，政府转移支付T R =62.5，税收T=250（单位均为10亿），试求

① 均衡的国民收入

② 投资乘数、政府购买乘数、税收乘数、转移支付乘数、平均预算乘数

3、假设在某一个三部门经济中，初始均衡状态是已知变量为：税率t=0.2，均衡收入Y 0=100万元，边际消费倾向b=0.8。现在设税率减至t ’=0.1，政府购买减少10万元，即ΔG=?10万元。求新的均衡收入Y'，税收变化量ΔT A 和政府预算盈余的变化量ΔBS 。

4. 假定某经济社会的菲利普斯曲线为gp ＝３６／Ｕ－１０，其中Ｐ和Ｕ均为百分数表示。求：（１）失业率为２％时的价格上涨率；（２）价格水平不变时的失业率；使失业率下降２０％时的价格上涨率的表达式。

(2)

四、案例分析（共1题，每题14分，共14分）

失业和就业问题一直是我国社会非常关注的焦点问题之一，请分析中国目前这方面的情况及其原因，并讨论政府应采取的相应对策。

答案

选择题

BBADB DC A A B C D B D A AB 二

1. 答：如图所示，在图中，以横轴表示失业率，纵轴表示通货膨胀率，价格调整曲线或菲利普斯曲线是一条向右下方倾斜的曲线。这条曲线表明，在失业率较低的年份，价格总水平上涨较慢，即通货膨胀率较高；在失业率较高的年份，通货膨胀率较低。也就是说，通货膨胀率与失业率之间存在着相互交替的关系。 价格调整曲线或菲利普斯曲线会与横轴相交，即在通货膨胀率等于0时，经济中也会存在一定程度的失业率。这部分失业率被认为是由于制度因素所决定，因而被称为经济中“自然”的失业率。

价格调整曲线具有明显的政策含义。当政府希望失业率降低到自然率水平之下，可以运用扩展性的宏观经济政策实现这一政策目标，但需要一定的通货膨胀率为代价；反之，如果政府试图降低通货膨胀率，则可以通过增加失业率实现这一目标。

2. 在财政收人方面，税收是政府取得财政收人的最主要的来源。而税收制度的规定就具有自发稳定性。西方税收往往按累进的方式征收。当经济处于繁荣状态时，收入增加，在累进税制下，这意味着税收增加，税收增加使得国民收人减少；反之，当经济处于萧条状态时，收入减少，在累进税制下，这意味着税收减少，税收减少使得国民收人增加。这说明，无论是经济处于繁荣或是萧条，税收制度都使得经济朝着相反的方向变动，从而使得经济自发趋向于稳定。

同样，财政支出也具有自发稳定作用。在财政支出中，政府用于社会福利方面的支出占有重要的地位。当经济处于繁荣状态时，就业比较充分，人们的收入增加，这时，政府用于各种社会福利的开支相应地减少。政府支出减少，将使得国民收入水平趋于减少。反之，当经济萧条时，政府用于各种社会福利的支出相应地增加。增加总支出使得收入增加，从而经济趋向于扩大。由此可见，政府的财政支出也具有使得经济自发趋向于稳定的作用。

财政制度的自发稳定作用可以被认为是一种被动的财政政策，即依靠财政制度的自发调节使得经济趋于稳定。财政制度构成了对经济波动的第一道防线，财政制度中稳定因素越多，稳定制度规定越健全，自发稳定作用就越大。

3. 国内生产净值（NDP）等于国内生产总值减去资本的折旧国民收入（NI）是各种生产要素的实际报酬，它等于国内生产总值减去间接税。这样，工资、租金、利息和利润的总和就是国民收入。

国内生产总值、国内生产净值和国民收入之间的关系可以简单地概括为：

上述三个统计量都反映了宏观经济的最终成果，从定义上来看，三者之间具有一些差异，但它们的变动方向是一致的国民收入。在进行理论分析时，如果我们的目的不在于分析折旧、间接税等数量在GDP中所占的份额，那么上述三个总收人量可以近似地看成相同，并泛称它们为国民收入。

从狭义的国民收入中我们还可以得到个人收入（PI）和个l人可支配收入（PDI）两个重要的总收入量。

个人收入（PI）是指个人从经济活动中获得的收人，它等于狭义的国民收入减去社会保险税、公司所得税和公司未分利润，再加政府和厂商对个人的转移支付、政府对个人支付的利息净额。即

PI=NI一保险税和公司所得税一公司未分利润十转移支付十政府支付的利息净额。

个人收入并不是归个人支配。个人可支配的收入（PDI）则是个人最终能够自由支配的收入数量，它等于个人收入减去个人所得税和其他非税支付。即PDI＝PI一个人收入所得税一其他非税收入

4. 答：IS曲线和LM曲线的交点决定了均衡的国民收人和均衡的利息率，所有引起IS曲线和LM曲线变动的因素都会引起均衡收入和均衡利息率的变动。

影响IS曲线移动的因素有：投资、政府购买、储蓄（消费）、税收。如果投资增加、政府购买增加、储蓄减少（从而消费增加）、税收减少，则IS曲线向右上方移动，若LM曲线位置不变，均衡国民收入量增加，均衡利息率提高。相反，如果投资减少、政府购买减少、储蓄增加（从而消费减少）、税收增加，则IS曲线向左下方移动，若LM曲线位置不变，均衡国民收入量减少，均衡利息率升高。

影响LM曲线移动的因素有：货币需求、货币供给。如果货币需求减少、货币供给增加，则LM曲线向右下方移动，假定 IS曲线的位置保持不变，均衡国民收入增加，均衡利息率下降。反之，如果货币需求增加、货币供给减少，则LM曲线向左上方移动，在IS曲线位置不变条件下，均衡国民收入减少，均衡利息率升高。

此外，IS曲线和LM曲线同时变动也会使得均衡国民收入和均衡利息率发动变动。均衡国民收入和均衡利息率变动的结果要取决于IS曲线和LM曲线变动的方向和幅度。

5. 答：货币政策中介目标的选择应考虑以下标准：

第一，相关性。相关性是指中介目标的变动与最终目标的实现之间存在密切的相关关系。或者说中央银行对择定的货币政策中介目标进行调节控制，有助于货币政策最终目标的实现。

第二，可测性。可测性是指中央银行能够迅速获取有关中介目标的准确数据，中介目标有明确的定义并易于观察、分析和监测。

第三，可控性。可控性是指中央银行应该能够有效地对中介目标进行控制，不会遇到很多麻烦和障碍。

除以上几个标准外，一些国家的中央银行还将抗干扰性、与经济金融体制的适应性作为选择货币政策中介目标的标准。当然，在中央银行具体的货币政策实践中，

https://www.360docs.net/doc/6311517357.html,共7 页第4 页

一般都难以找到完全符合相关性、可测性和可控性等标准的金融变量，所以中央银行只能从实际情况出发，尽量选择符合上述标准的中介目标。

6.一、汇率变动对进出口的影响

一般说来，本币贬值，外汇汇率提高，而本国国内物价未变动或变动不大，则外国购买本国商品、劳务的购买力增强，增加了对本国商品出口的需求，从而可以扩大本国商品的出口规模。从另一方面看，本币贬值后，出口商品以外币表示的价格就降低，从而提高了出口商品的竞争能力，有利于扩大商品出口。同时，本币汇率下降，以本币所表示的进口商品的价格则会提高，影响进口商品在本国的销售，起着抑制进口的作用。

本币汇率贬值有利于扩大出口、抑制进口，其最终结果有利于贸易收支的改善，但这个改善过程存在时滞现象。同时本币贬值，还应遵循“马歇尔－勒纳条件（Marshall-Lerner Condition）”，才能真正起到改善一国国际收支的作用汇率变动对国际资本移动的影响

本币汇率上升，本币的购买力增强，从而使本国资本扩大对外投资。例如，日元在80年代和90年代初大幅度升值后，日本企业加快了向海外发展的速度，汽车行业首先决定扩大和提前实施在海外就地生产计划。家用电器、办公机械和机床行业也拼命向海外拓展。与此同时，本币汇率上升也会吸引外资的流入，因为本币的威望在提高。

本币贬值对资本流动的影响，取决于贬值如何影响人们对该国货币今后变动发趋势的预期。如果贬值后人们认为贬值的幅度还不够，汇率的进一步贬值将不可避免，即贬值引起汇率将进一步贬值的预期，那么，人们就会将资金从本国转移到其他国家，以避免再遭损失。但如果人们认为贬值已使得本国货币汇率已处于均衡水平，那么，原先因本币定值过高而外逃的资金就会抽回到国内。当然，贬值在一定情况下也会吸引外资的流入，因为在贬值不造成汇率不稳和金融危机的前提下，一定的外资在本币贬值后可购买更多的投入品和工厂。

三、汇率变动对非贸易收支的影响

当本币贬值、外汇汇率上升时，外国货币的购买力相对提高，贬值国的商品、劳务、交通、旅游和住宿等费用就变得相对便宜，这对外国游客无疑增加了吸引力。对其他无形贸易收入的影响也大致如此。反过来，本币贬值后，国外的旅游和其他劳务开支对本国居民来说相对提高，进而抑制了本国的对外劳务支出。本币升值后的情况，当然与以上结果相反。

四、汇率变动对外汇储备的影响

当作为主要储备货币的美元汇率下跌时，拥有美元储备的国家就会遭受损失。但对积欠美元债务的国家来说，则相应地减轻了债务负担。相反，如果某种储备货币的汇率上涨，持有这种储备货币的国家其外汇储备的实际价值就会增加，而对积欠以这种货币计算的债务国来说，则会增加债务的实际负担。

本国货币汇率的变动，通过资本流动和进出口贸易额的增减，直接影响到本国外汇储备的增减。一国货币汇率稳定，外国投资者能够稳定地获得利息和红利收入，有利于国际资本投放，从而促进外汇储备增加；反之，则引起资本外流，外汇储备减少。

五、汇率变动对物价的影响

本币贬值后，国内物价将会上升，并逐渐扩展。因为，货币贬值后，进口商品的物价用贬值国货币来就会上升，进口原材料、半成品的价格上涨，就会直接影响到本国商品生产成本的提高。另一方面，由于进口消费品价格的提高，会影响到本国工资水平的提高，这又间接地影响到商品生产成本的增加。

国内物价上涨的另一方面原因是，通过贸易收支改善的乘数效应，引起需求拉动的物价上涨。

六、汇率变动对产业结构和资源配置的影响

本币贬值后，出口产品在国外市场的竞争能力提高，出口扩大，整个贸易部门的利润就会高于非贸易部门，从而会诱使资源流向出口产品制造业或出口贸易部门，这样一来，整个经济体系中贸易出口部门或出口产品制造业所占的比重就会扩大，从而提高本国的对外开放程度，更多的产品将加入与外国产品相竞争的行列。另一方面，货币贬值后，进口商品的价格提高，使原来对进口商品的一部分需求转向了本国商品的需求，这样，使国内某些内销产品行业也得到了较快的发展。

七、汇率变动对国际经济的影响

弱小国家汇率的变动对贸易伙伴国的经济产生的影响轻微，而主要工业国货币汇率的变动将对国际经济产生严重的影响：

（1）主要工业国家汇率的变动（贬值）将会不利于其他工业国和发展中国家的贸易收支，由此将加剧工业国和发展中国家的矛盾，加剧工业国之间的矛盾，也可能引起贸易摩擦与汇率战，并影响经济的景气。

https://www.360docs.net/doc/6311517357.html,共7 页第5 页

（2）主要工业国家的货币一般作为国际间的计价手段、支付手段和储备手段，故其汇率变动将会引起国际金融领域的动荡，这对整个国际经济的发展将是十分不利的。

7. 通货紧缩的效应：通货紧缩的正效应表现为持续的物价下跌和低利率使人们的实际货币购买力提高。与通货紧缩的正效应相比，通货紧缩对经济的负面影响要大得多。

（1）经济衰退效应

（2）财富缩水效应

（3）财富分配效应

通货紧缩的治理：

（1）积极的财政政策

（2）稳健的货币政策

（3）加快产业结构的调整

（4）推进金融制度的建设：建立并完善银行内部风险防范机制；建立存款保险制度；调整信贷结构，扩大信贷范围，加大信贷资金的投入。

（5）其他措施：如对工资和物价的管制政策

三

1. 答：

1）首先在伦敦市场上可以反求美元对英磅汇率：US$1=￡0.4989-0.4990；其次再通过法兰克福市场计算出美元对DM的汇率：US$1=1.8856-1.8862；与在纽约市场相比，DM相对较贵，所以存在套利机会。

2）所以可以首先在纽约市场上用美元买进DM，然后再用DM在法兰克福市场上买进英磅，最后，再在伦敦市场上卖出英磅买进美元而获利。

3）.纽约市场上用10万美元买进DM可得：1.9105*100000=DM191050；其次，用DM191050在法兰克福市场上买进英磅可得：191050/3.7800=￡50542.3280；再次，在纽约市场上用￡50542.3280买进美元可得：50542.3280*2.0040=$101286.8254；最后，计算美元收益可得：101286.8254-100000=$1286.8254。

2. 解：（1）支配收入Yd=Y?T+TR=Y?250+62.5=Y?187.5

Y=C+I+G=100+0.8×(Y?187.5)+50+200=100+0.8Y?150+50+200=0.8Y+200

得Y=200÷0.2=1000………………均衡收入

3.

………………税收乘数

5

2.0

1

1

1

=

=

-

=

b

K

I

5

2.0

1

1

1

=

=

-

=

b

K

G

4

2.0

8.0

1

-

=

-

=

-

-

=

b

b

K

T

4

2.0

8.0

1

=

=

-

=

b

b

K

TR

………………投资乘数

…………政府购买乘数

…………转移支付乘数

………平衡预算乘数

1

1

1

=

-

-

=

-

=

b

b

K

K

K

T

G

B

https://www.360docs.net/doc/6311517357.html,共7 页第6 页

4.(1) gp=36/2-10=8;

(2)gp=0, 36/U-10=0, U=3.6;

U1=U(1-20%)=0.8U, gp1=45/U-10。

论述

答：要点：（1）失业的定义和分类

（2）中国的失业原因：人口基数大，供给过量-控制人口增长；需求不足导致

的失业-增加总需求量，户籍制度导致的结构性失业-取消限制措施等；信息以及劳

动力市场的不完善导致的摩擦性失业—完善劳动力市场。（自由发挥）

https://www.360docs.net/doc/6311517357.html,共7 页第7 页