金融工程参考书目

一、数学与统计学知识

1．《概率论与数理统计》教材自选

2．掌握一至两个统分析软件，如SAS、TSP、SPSS、Eviews、Gauss等

二、经济学类

1．《经济学》（上、下）；斯蒂格利茨著；中国人民大学出版社。F091.3/H12 浦2．《微观经济学：现代的观点》；H?范里安著；上海三联出版社。

3．《当代资产阶级经济学主要流派》；胡代光、厉以宁编著；商务印书馆。4．《当代西方经济学说》；刘涤源、谭崇台主编；武汉大学出版社。

5．《宏观经济学》；多恩不什著；中国人民大学出版社。

6．《发展经济学》；吉利斯、波金斯等著；中国人民大学出版社。

7．《计量经济模型与经济预测》；罗伯特S?平荻克等著；机械工业出版社。

F224.0/H64浦

8．《应用经济学研究方法论》；唐?埃思里奇著；经济科学出版社。

9．《新制度经济学》；思拉恩?埃格特森；商务印书馆。

10．《微观经济学新论》；梁东黎；南京大学出版社。

三、管理学类

1．《管理学》；斯蒂芬?P?罗宾斯；中国人民出版社。C93/H31 总馆

2．《战略管理》；弗雷德?R?戴维；经济科学出版社。

3．《人力资源管理》；加里?德斯勒；中国人民出版社。

4．《竞争优势》；迈克尔?波特。

5．《竞争战略》；迈克尔?波特。

四、财务与会计类

1．《公司理财〉；斯蒂芬?A?罗斯；机械工业出版社。

2．《财务成本管理》；CPA考试指定教材。

3．《管理会计——规划、控制与决策观念》；Ray H?Garrison著、

4．《应用公司理财》；阿里瓦斯?达摩达兰著；机械工业出版社。F275/H144 浦5．《公司财务管理》（上、下）；D?R?埃莫瑞；中国人民大学出版社。F275/H144/v.1-2 文

6．《投资估价——评估任何资产价值的工具和技术》；Aswath Damodaran著；清华大学出版社。

7．《价值评估——公司价值的衡量与管理》；T?Copeland；中国大百科出版社。F276.6/H58 （商院图书馆）

8．《经营透视：企业分析与评价》；K?帕利普；东北财经大学出版社。

9．《公司财务的理性与非理性》；L?Lowenstein；上海远东出版社。

五、货币金融类

(一)基本货币金融理论

1．《现代货币银行学》；铙余庆著；中国社会科学出版社。E95/64文2．《国际货币与金融》；迈克?尔梅尔文著；上海三联书店。

3．《金融结构与发展》；雷蒙德?W?戈德斯密斯著；上海三联书店。

4．《经济发展中的金融深化》；爱德华?肖；上海三联书店。

5．《经济发展中的货币与资本》；罗纳德?I?麦金农；上海三联书店。

6．《金融理论中的货币》；约翰?G?格利；上海三联书店。

7．《货币银行学》（上、下）；莱?威?钱德勒等著；中国财政经济出版社。8．《现代货币供给理论与实践》；盛松成著；中国金融出版社。

9．《现代货币经济学》；盛松成、施兵超、陈建安著；中国金融出版社。10．《货币机制中的金融过程——金融制度的国际比较》；孙杰著；社会科学文献出版社。

11．《货币、银行与金融市场》；劳埃德B?托马斯著；机械工业出版社。12．《现代金融体系——货币、市场与金融机构》；乔治?考夫曼；经济科学出版社。

13．《经济市场化的次序——向市场经济过渡时期的金融控制》；罗纳德?I?;麦金农；上海三联书店。

14．《货币金融学》；米什金著；中国人民大学出版社。F830/H88 浦、文15．《金融学》；博迪，默顿，中国人民大学出版社，2000

（二）国际金融类

1．《国际金融新编》；姜波克；复旦大学出版社。F831/H27 浦、文

2．《人民币自由兑换和资本管制》；姜波克；复旦大学出版社。

3．《开放经济下的货币市场控制》；姜波克；复旦大学出版社。F830.9/H278 浦4．《货币替代研究》；姜波克；复旦大学出版社。

5．《开放经济下的政策搭配》；姜波克；复旦大学出版社。

6．《国际金融学》；姜波克著；高等教育出版社。

7．《汇率决定论》；安妮?克鲁埃格著；中国金融出版社。

8．《汇率理论》；姜波克著；复旦大学出版社。F830.73/H30

9．《国际经济学》；保罗?克鲁格曼、茅瑞斯?奥博斯法尔德著；中国人民大学出版社。

10．《国际收支手册》；国际金融出版社、国际货币基金组织。

（三）微观金融类（含金融工程）

1．《金融工程原理——无套利均衡分析》；宋逢明；清华大学出版社。2．《金融工程学》；洛伦茨?格利茨著；经济科学出版社。F830/H49 浦3．《期权分析——理论与应用》；茅宁著；南京大学出版社。F830.9/H341 浦4．《数理金融——资产定价与金融决策理论》；叶中行、林建忠编著；科学出版社。

5．《现代资产组合理论与资本市场均衡模型》；刘志强著；经济科学出版社。6．《投资学》（上、下）；威廉?F?夏普等著；中国人民大学出版社。F830.59/H66(1) 文

7．《投资组合管理——理论及应用》；小詹姆斯L?法雷尔、沃尔特J?雷哈特著；机械工业出版社。

8．《债券市场，分析与战略》；弗兰克?J法博齐、T德萨?法博齐著；中国金融出版社。

9．《证券投资原理》；戈登?亚历山大、威廉?夏普著；西南财经大学出版社。10．《金融市场微观结构理论》；戴国强、吴林祥著；上海财经大学出版社。11．《利率风险的控制与管理》；安东尼?G?科因等著；经济科学出版社。12．《兼并、重组与公司控制》；J?弗雷德?威斯通等著；经济科学出版社。13．《投资银行业务指南》；K?托马斯?利奥著；经济科学出版社。

14．《金融体系中的投资银行》；查里斯?R?吉特斯著；经济科学出版社。15．《风险规则》；R?Dembo；人民大学出版社。

16．《行为金融学：理论与中国的实践》；李心丹；上海三联出版社。17．《市场微观结构》；施乐晖、孙培源著；上海三联书店。2005

18．《偏好，信念、信息与证券估价》；上海三联书店。2002

19．《不确定条件下的投资》；A.K Dixit&R.S. Pindyck,中国人民大学出版社。2002

20．《高级金融理论》；杨云红编著；武汉大学出版社。2001

21．《经济学与金融学中的随机方法》A.G.马利亚里斯& W.A.布罗克著；上海人民出版社。

22．《金融中的统计方法》；G.S.马达拉、C.R.拉奥编；上海人民出版社。2004 23．《微观金融学及其数学基础》；邵宇编著；清华大学出版社。2003 24．《金融经济学》；毛二万编著；辽宁教育出版社。2002

25．《数理金融经济学》；王一鸣编著；北京大学出版社。2000 26．《Dynamic Asset Pricing Theory》（3rd Edition）；D.Duffie, Princeton University Press，2001

27．《Brownian Motion and Stochastic Calculus》, (2nd Ed.) ；Karatzas, I. And S.E.Shreve, Springer Verlag. 1991

28．《证券投资学》；曹凤岐编著，北京大学出版社

29．《金融计量经济学导论》；C.Brooks著，邹宏元译；西南财经大学出版社

30．《金融市场计量经济学》；Campbell著；上海财经大学出版社

31．《金融经济学基础》，黄奇辅，李兹森伯格著，（宋逢明译），清华大学出版社，2003

32．《金融经济学》，王江著，中国人民大学出版社，2006

（四）商业银行类

1．《商业银行经营管理》；D?B?格拉迪等著；中国金融出版社。

2．《商业银行经营管理》；戴相龙主编；中国金融出版社。

3．《商业银行管理》；彼得?S?罗斯著；经济科学出版社。2001 F830.3/H30(1) 浦4．《贷款风险分类原理与实务》；编写组；中国金融出版社。

5．《巴塞尔银行监管委员会文献汇编》；国际清算银行；中国金融出版社。

六、学术期刊

1．[美]Journal of Finance

2．[美]Journal of Finance Economics

3．[美]Review of Finance Studies

4．[美]Harvard Business Review

5．[美]Economics Prospective

6．《经济研究》

7．《管理世界》

8．《金融研究》

9．《哈佛商业评论》(中文版)

七、资本市场相关网站

1．中国上市公司https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

2．证券之星https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

3．财经（电子版）https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

4．中国金融在线https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

5．新财富（电子版）https://www.360docs.net/doc/664900924.html,/docs/fortune

6．财经周刊（电子版）https://www.360docs.net/doc/664900924.html,/docs/stimes/week 7．158海融证券网https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

8．中国证券市场https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

9．新华财经实时网https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

10．证券时报https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

11．中国证券报https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

12．中国期刊网（从学校图书馆的链接进入）

13．中国经济学教育科研网：https://www.360docs.net/doc/664900924.html,

金融工程专业就业前景分析

金融工程专业就业前景分析金融工程专业就业方向一：金融/保险/投资职业概况：工作内容广泛，报酬差距较大，收入多半与业绩挂钩。薪酬水平：职位薪酬差距较大，不少职位的基础工资很少，因为报酬完全建立在业绩的基础上，每做成一笔生意都可以得到提成。对于工资建立在业绩上的人员来讲，压力是巨大的。但同时，回报也是巨大的。专家建议：要有良好的专业知识、积极的进取心、坚持不懈的态度、与其他人良好沟通的技巧。金融工程专业就业方向二：建筑/房地产职业概况：随着房地产业的不断发展，很多跟建筑、房地产相关的专业化服务体系应运而生。但由于目前房地产策划在我国还处于较为年轻的专业服务阶段，房地产企业普遍面临着人才短缺的困境。薪酬水平：加强变动收入所占比例依旧是主旋律，这充分体现出地产行业的高浮动特点，尤其是在项目结束期的变动薪酬，将是一块非常诱人的蛋糕。专家建议：房产市场越来越重视人才的发掘和培养，同时对人才的素质和学历要求也日渐增高。高校大学生在完成既有学业获得相关学位的基础上，若能再得到房地产行业实操性和基础性知识的强化训练，将有助于其顺利跨入房地产中高端型职位的门槛。房地产策划师的系统化阶梯式资格认证体系将满足大学生实现职业生涯的平缓过渡和逐步提升。金融工程专业就业方向三：销售人员职业概况：只要有产品和服务在出售，就会有销售的职位在招聘。对于以技术为背景的行业里面，例如电讯、软件等，销售的需求仍然会持续走高。即使在非技术领域，销售职位也一直是市场需求最旺盛的职位类别之一。薪酬水平：在销售这个职位上，报酬的差别很大，不少职位的基础工资很少，因为报酬完全建立在销售业绩的基础上，每做成一笔生意都可以得到佣金。对于工资建立在销售业绩上的销售人员来讲，压力是巨大的。但同时，回报也是巨大的。专家建议：优秀的销售人员需要的素质包括：积极的进取心、坚持不懈的态度、与其他人良好沟通的技巧、给人信任度以及在商谈中营造舒适氛围的能力。没有什么销售经验的大学毕业生，如果看好一个公司的销售职位，就要尽可能多地去了解这个公司的情况，这样可以增加应聘成功的机会。不论所受教育水平如何，销售人员对他们销售产品和服务应该有综合的掌握。更重要的是，销售人员应该能够有效地把产品和服务信息与客户进行沟通。建议同学们多看介绍销售技巧的书籍，参加一些公司组织的促销活动（在学校招聘兼职业务员或促销员），去一些专业网站、论坛和那些高手交流。金融工程专业就业方向四：零售职业概况：中国零售业这块蛋糕被越来越多企业看重，未来5年我国零售业发展的六个方向：1、批发市场建设开始进入一个相对的低潮。2、百货业向超市业学习，开始走自营商品的道路。3、大城市超市并购加剧，小城市成为争夺重点市场。4、便利店进入一个相对上升的阶段。5、专业店将进入第二个发展高潮。6、资本市场将更多的投资零售业。薪酬水平：零售行业的人员薪酬依然处于较低水平，店长年薪可达十万元的人数非常有限，高管层的收入即使与医药行业相比也有一倍的差距，薪酬水平的竞争力不足已是不言而喻的。专家建议：该行业挖角成风，仅有的中高层零售管理人才在各零售企业间频繁流动。其中大多数人一味追求高薪，很少考虑到具体的职业规划。专家建议，与其在高薪的诱惑下盲目跳槽，不如在适合自己的企业里积累经验，有效利用企业的培训机会，有意识地提高职业素质和核心竞争力，早日跻身零售业“稀缺人才”之列。金融工程专业就业方向五：市场/公关

K201409《金融工程》复习题答案

厦门大学网络教育2014-2015学年第一学期《金融工程》课程复习题一、判断题 1、期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。对 2、风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。错 3、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。错 4、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。对 5、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。对 6、当久期等于持有期时，实现的到期复收益率就等于到期收益率，资产组合就达到风险免疫状态。对 7、远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。错 8、远期汇率协议的结算金的计算要考虑资金的时间价值。对 9、利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。对 10、期权价格下限实质上是其相应的内在价值。对 11、有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式直接求得。错 12、一个计划在6个月后进行国债投资的基金经理可以通过卖空国债期货进行套期保值。错 13、利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。对14、基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。错 15、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。对二、单项选择 1、假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ C ） A. 远期价格等于预期的未来即期价格。 B. 远期价格大于预期的未来即期价格。

财务工程基础知识讲解

的产品为企业财务管理服务。该课程介绍了金融产品交易的市场，解释了每种产品是怎样定价和套期保值的。采用例证和数据分析表明金融设计师所推荐的“战术”和技术以及其结果。通过学习该课程可以获得以下知识： * 有关金融工具，如FRAs，金融期货，期权，货币和利率互换等； * 最新金融产品； * 金融工程技术怎样用于货币、利率、权益和商品的风险管理；* 实施风险管理计划的各种工具。本课程注重分析问题和解决问题能力的培养，积极参与课堂讨论非常重要。因此，在学习该课程中，还将分小组进行案例分析，各小组成员的参与程度与小组成绩呈正相关。小组案例分析评分标准：分析报告格式规范；分析内容合理及逻辑性强；陈述报告简洁、明了；回答问题注意技巧；小组成员参与度高；小组成员积极提问题。 4、教学内容主要安排： 1）财务工程简介 2）风险和收益分析 3）公司财务主管的看法 4）财务工程中基本产品的开发远期利率协议互换期权

5）财务工程技术的应用 6）管理利率风险利率期货的运用 7）管理外汇风 8）股权风险管理 4、成绩评定案例分析（课堂参与）30 期末考试70 总成绩100% 1.An Introduction to Financial Engineering 财务工程简介 1)财务工程与金融工程的关系 a.运用财务工程提高供货能力 b.运用财务工程增强股东信心 c.运用财务工程分散投资风险 2)什么是财务工程（金融工程）？广义的定义： Financial engineering involves the design, the development, and the implementation of innovative financial instruments and processes, and the formulation

金融工程专业课程

数学：高等数学、线性代数、概率统计、金融数学、随即过程、数学规划。基础经济学：微观经济学、宏观经济学、国际经济学、货币银行学、财政学、会计学。专业课程：国际金融机构和金融市场、金融衍生市场与工具、证券投资学、统计与金融计量经济学、投资银行业务、金融工程、商业银行业务与创新、风险管理与保险、金融投资与创业板、金融产品投资技巧、金融风险管理、固定收益证券、财务分析、商业银行经营与管理哥伦比亚大学课程： Summer Part I: 2 Courses (Required Core) 1. SIEO W4606: Stochastic Processes for Financial Engineering 2. IEOR E4007: Optimization Models and Methods for Financial Engineering Fall: 4 Courses (Required Core) 3. IEOR E4403: Advanced Engineering and Corporate Economics 4. IEOR E4703: Monte Carlo Simulation 5. IEOR E4706: Financial Engineering: Discrete-Time Asset Pricing 6. IEOR E4707: Financial Engineering: Continuous-Time Asset Pricing Spring: and Summer Part II: 18 Credits Required (Elective) At least two courses to be chosen from among the following four: IEOR E4500: Applications Programming for Financial Engineering IEOR E4709: Data Analysis for Financial Engineering IEOR E4710: Term Structure Models IEOR E4718: Topics in Derivatives Pricing Course offerings for Summer Part II will be announced shortly. 上海财经大学金融专业课程：财政学（中外）计算机应用（中外）统计学（中外）国际贸易（中外）市场营销（中外）财务管理（中外）会计学（中外）政治经济学（中外）

金融工程学复习资料

第一章金融工程学导论 1、金融工程学的三个基本要素：不确定性、信息、能力。 2、金融工程学的基本手段：发现价值、为他人创造价值提供保障、创造价值。 3、金融工程学的实践领域：买卖各种交易工具的金融市场、从事实际生产、经营和投资决策的企业界。 4、金融工程学在企业界的现实应用领域：风险管理、资产定价、投资管理。 5、什么是金融工程学？金融工程学是20世纪80年代末、90年代初，随着公司、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科,是关于金融创新工具及其程序的设计，开发和运用，并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的学科.它作为现代金融学的最新发展，标志着金融科学走向产品化和工程化。除了学科内部的纵深发展外，近年来，金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显，涌现出许多引人注目的新兴边缘学科，如演化金融学（Evolutionary Finance）就是近年来兴起的介于生物学和金融学的一门边缘科学，演化证券学则是介于生物学和证券学之间的边缘学科。第二章金融市场 1、有效金融市场上价格的形成机制是什么？ 2、什么是无套利定价原则？在无套利市场中，如果两项金融产品在到期日的价值完全相同，则它们在到期日之前任意时刻的价值也必然相同。 3、什么是有效金融市场？简述其三种形式。在一个有效金融市场上，以当时的市场价格简单地买入或者卖出一项金融资产，并不能够时投资人实现任何套利的利润。强势市场：包含全部企业内部信息及其对全部信息的最佳分析和阶段半强势市场：包含全部公开信息弱势市场:包含全部历史信息 4、简述M&M定理。有两大基石：一是在有效金融市场上，一个公司的价值是由其资产负债表的左栏，股本结构和融资方式以及股本结构无关。二是资金成本取决于对资金的运用，而不是取决于资金的来源。使我们理解了有效金融市场，企业的价值与其资本结构没有关系，融资活动本身不创造任何价值。公司股票的价格应该是由企业创造价值的能力所决定的，而该企业的融资活动不应对股票的价格产生任何影响。因此，任何有关公司融资方面的投资银行活动，无论其具有何种程度的创造性，这种融资行为本身都不能够直接创造出价值。揭示了有效金融市场的运作规律，即资产的价值与其融资方式无关。第三章资产定价 1、什么是CAMP模型？其应用的前提条件是什么？前提：市场存在着一个充分多元化的投资组合，在这个投资组合中，资产的个别风险最终被相互抵消，从而使该组合的风险等于市场风险。认为，在有效市场上，任何投资组合都是位于资本市场线上的不同组合，因此各投资组合之间的风险和回报的比例始终存在着线性关系。由此，我们确定三个变量就可以确定任何一项资产在金融市场上的预期收益，该资产的贝塔值，市场组合的预期收益率，无风险利率 2、什么是APT理论？该理论与CAMP理论的区别是什么？依赖一个基本假设：某项资产的回报是由一系列因素所影响的，这样我们只要找到这些因素并确定这些因素和资产回报之间的关系，就可以对资产回报水平作出判断。从另外一个方面告诉我们市场是围绕着投资人的套利活动而最终实现无套利均衡。CAPM 要求你利用在金融市场上的各种资产，组合成一个和待估项目具有相同风险水平的组合，使

金融工程专业大学生毕业个人简历

卫语嫣理财经理个人信息工作经验：两年以上工作经验性别：女年龄： 29岁居住地：上海电话： 139********(手机) E-mail ： w eiyuyan@https://www.360docs.net/doc/664900924.html, 求职意向到岗时间：一周之内工作性质：全职希望行业：银行目标地点：上海期望月薪：面议/月目标职能：理财经理语言能力英语：熟练听说：熟练读写：熟练最近工作公司： X X 金融有限公司行业：金融/投资/证券职位：业务主管最高学历学校：山西财经大学学历：本科专业：金融工程自我介绍本人毕业于金融工程专业，拥有较强的金融理论知识，对国际和国内金融业的发展趋势和金融产品有比较深刻的理解和掌握，能够从多种角度分析问题。对股票行情、期货行情等金融市场分析有深刻和独到的见解，能为客户制定全面的投资理财方式。对工作一丝不苟、处理问题和分析事情有敏捷的思维。心理素质强，有积极乐观的人生态度，有很强的业务推广能力。工作经验职位：业务主管公司： X X 金融有限公司 2012/1--2017/5 行业：金融/投资/证券部门：业务部工作内容： 1、负责公司投融资体系建设及运作的战略管理； 2、负责投融资项目团队的组织和管理； 3、负责建立、协调、维护公司与金融系统的业务关系； 4、负责公司与金融机构联系，寻找投融资资本，全面规划投融资项目； 5、负责各种投融资渠道，寻求不同的投融资组合，展公司资本运作范围； 6、负责代表公司与有关银行，非银行金融机构以及政府有关职能部门进行沟通协调。教育经历学校：山西财经大学 2006/9--2011/6 专业：金融工程本科证书大学英语六级 2008/12 大学英语四级 2007/12

(完整版)金融工程复习提纲—郑振龙第四版

1.金融工程：开发设计新型工具和实施金融手段一、根本目的：解决金融问题二、主要内容：设计、定价与风险管理三、主要工具：基础产品与金融衍生产品四、技术手段：现代金融学、数理和工程方法与信息技术五、作用：促进金融业创新与发展 2.推动金融工程发展的重要因素：日益动荡的全球经济环境、鼓励金融创新的制度环境、金融理论和技术的发展创新、信息技术的进步、市场追求效率的结果。 3.套期保值者、套利者和投机者。他们有不同的参与目的，他们的行为都对市场发挥着重要作用。套保者的操作是为了转移和管理已有头寸的风险暴露，他是衍生证券市场产生和发展的原动力。套利者则是通过发现现货和衍生证券价格之间的不合理关系，通过同时操作，获取低风险或无风险的套利收益。他的参与有利于市场效率的提高。 4.一年复利一次：FV=A*（1+r）^t 一年复利m次 FV = A×e rT 若两者相等则：1+r1=（1+r/m）^m=e^r r连续复利年利率=mln（1+rm/m），当m=1时，r=ln（1+r1） 5.远期合约：规定在未来的某一时间以确定的价格交易一种确定产品的合约买方、多方、多头：未来将买入标的物的一方卖方、空方、空头：未来将卖出标的物的一方作用：确定标的资产未来某时刻的价格，消除价格风险注意：1.远期合约不能带来确定盈利；2.是多头双方的零和游戏 6.常见的金融远期合约：远期利率协议、远期外汇协议、远期股票合约 1.远期利率协议FRA：某一时刻开始，借贷一笔数额确定、特定货币表示的名义本金的协议。1*4远期利率（r1*4）表示1个月后开始的期限为三个月的远期利率 2.远期外汇协议FXA：某一时间按约定汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。本金不可交割远期NDF：指不交割名义本金，只交割规定汇率与实际汇率的差额。 3.远期股票合约：某一特定时期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议7.远期市场的交易机制：分散的场外交易，非标准化合约优势：灵活缺点：1.市场效率低；2.流动性较差；3.违约风险相对较高 8.金融期货合约：指在交易所交易的、协议双方约定在将来某一个日期按事先确定的条件（交割价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 9.常见的金融期货：股票指数期货、外汇期货、利率期货 10.最早：1972年5月，芝加哥商业交易所（CME），第一张外汇期货合约。 1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT），第一张利率期货合约。 1982年2月，美国堪萨斯期货交易所，开办价值线综合指数期货交易（股指期货） 11.期货市场的交易机制：一、集中交易与统一清算 1.交易所：非营利性的会员制→公司制；职能：提供交易场地或平台，制定标准

金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景.docx

金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景金融数学与金融工程介及其展前景科教? u??vChlnaEducatlOn — Innovatio—nHerald 金融数学与金融工程介及其展前景姚海祥’李君 (1 广外外大学信息科学技学院广州510006;2 莞市黄水中学莞 523573) 摘要 : 本文述了金融数学与金融工程的特征. 数学与金融工程教育的状及展前景. 关 : 金融数学金融工程定量分析中分号 :B024.4 文章 :A 1金融数学与金融工程介金融数学 (FinancialMathematics),又称数理金融学 , 数学金融学分析金融学 , 是以数学和算机工具, 通数学建模理分析 , 数算等金融行定量分析 , 从而揭示金融运行程中的内在律并用来指践. 金融数学是代数学和算技在金融域里的具体用 , 是一新的交叉学科 , 也是目前十分活的前沿学科之一 , 展很快 . 金融学 (Finance) 是研究人在不确定的境中

如何进行资源的时间配置的学科. 开始的金融学以定性研究为主 , 很少有精致的定量分析 .2O 世纪 5O年代初 , 马科维茨 (H. MarkOWitZ)以金融定量分析的方法提出的投资组合理 , 夏普 (W.Sharpe) 的资本资产定价理论和米勒的公司财务理论引发了第一次”华尔街革命” , 是金融数学的开端 .1973 年 , 布莱克和斯克尔斯用数学方法给出了期权定价公式 , 以及稍后 , 莫顿(Mert0n) 对该公式的发展和深化 , 期权定价公式给金融交易者和银行家在衍生金融资产的交易中带来了便利, 推动了期权交易的发展 , 期权交易很快成为世界金融市场的主要内容 , 成为第二次”华尔街革命” . 马科维茨夏普理论和布莱克一修斯公式一起构成了蓬勃发展的新学科——金融数学的主要内容 , 同时也是研究新型衍生证券设计的新学科——金融工程的理论基础 , 从而使这两次革命的先驱者分别在1990 年和 1997 年获得了诺贝尔经济学奖.美国经济学家罗伯特 ?恩格尔和英国经济学家克莱夫 ?格兰杰对时间序列理论在经济和金融的研究中取得重要成果, 也于2003 年获得诺贝尔经济学奖 , 可以认为这

金融学基础知识

金融学基础知识精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 金融学专业目录金融学培养目标金融学历史起源金融学学科分支就业前景深入分析: 一、商业性质银行二、保险公司三、金融业相关委员会四、政策性银行五、证券公司六、投资公司七、基金公司八、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部课程优势主要课程

就业方向入学条件金融学金融学:Finance:是从经济学中分化出来的应用经济学科,是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象,具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。 [1]金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术,能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务,有一定综合判断和创新能力,能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保验公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。培养目标 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

金融工程专业就业前景

金融工程专业就业前景一金融工程专业兴起于20世纪90年代初,就是综合运用数学、统计学与计算机编程技术来解决金融问题的崭新领域。它以现代金融活动为研究对象,就是以金融创新为核心,综合运用以数理分析为中心的现代金融理论、工具、技术与方法,创造性地解决金融问题的一门新兴金融学科,具有很强的应用性与技术性。主要培养金融产品与金融工具的设计与开发人才、大型企业的财务管理人才与金融技术与开发及金融风险管理人才。金融工程学专业具有广阔的发展前景与潜在的市场需求。本专业适应开放条件下金融创新与金融竞争的需要,将金融数学、工程学、行为科学应用于金融管理,为金融机构、大型企业与政府部门培养应用性金融产品设计开发、投资与风险管理的专业人才。本专业毕业生将主要选择大型银行、证券公司、基金管理公司、投资银行与大型企业就业。金融行业很有发展前景,在未来几年内最需要的人才就就是市场营销人才,风险管理人才,理财策划人才,市场营销与风险管理就是金融机构永远的主题,市场营销人员在能力素质上都要求非常高,专业知识,营销技巧,谈判技巧等,但年轻人比较容易介入,但成长为优秀的高级人才还需要付出很多努力,学校学的知识非常基础的知识现今的金融日新月异,行业内的专家与中高层管理都在努力的学习,希望能够增强自身与机构的核心竞争力。如果您没有付出艰苦努力的心里准备,就不要在金融业发展。因为金融就是聚集优秀人才的,高竞争的,高回报的职业。金融工程毕业生主要就业方向一、中央人民银行、银行业监督管理委员会、证券业

监督管理委员会、保险业监督管理委员会,这就是金融业监督管理机构。二、商业银行,包括四大行与股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构。三、国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行。四、证券公司含基金管理公司、信托投资公司、金融控股集团等风险性很大的金融公司。五、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司。六、保险公司、保险经纪公司。社保基金管理中心或社保局。七、上市欲上市股份公司证券部、财务部、证券事务代表、董事会秘书处等。八、国家公务员序列的政府行政机构如财政、审计、海关部门等;高等院校金融财政专业教师;研究机构研究人员。金融工程专业就业前景二金融工程专业兴起于20世纪90年代初,就是综合运用数学、统计学与计算机编程技术来解决金融问题的崭新领域它以现代金融活动为研究对象,就是以金融创新为核心,综合运用以数理分析为中心的现代金融理论、工具、技术与方法,创造性地解决金融问题的一门新兴金融学科,具有很强的应用性与技术性主要培养金融产品与金融工具的设计与开发人才、大型企业的财务管理人才与金融技术与开发及金融风险管理人才金融工程学专业具有广阔的发展前景与潜在的市场需求。本专业适应开放条件下金融创新与金融竞争的需要,将金融数学、工程学、行为科学应用于金融管理,为金融机构、大型企业与政府部门培养应用性金融产品设计开发、投资与风险管理的专业人才。本专业毕业生将主要选择大型银行、证券公司、基金管理公司、投资银行与大型企业就业。金融行业很有发展

金融工程复习资料要点郑振龙.doc

百度文库金融工程复习资料 1、什么是金融工程？答：金融工程是指综合运用现代金融学、工程方法和信息技术，运用各种基础性和衍生性的证券，设计、开发和应用新型的金融产品，以达到创造性解决金融问题、管理风险的根本目标的学科技术。 2、金融工程的作用？答：主要有三大作用： 1）变幻无穷的新产品：构造出无穷多种新产品，满足不同市场状况下的特定需求。使金融产品的内涵和外延、品种与数量都无时不处于变化和拓展当中，这方面为市场参与这提供了更多不同风险收益特征的投资工具，使市场趋于完全，风险管理更容易实现；另一方面，使得套利更容易进行、有助于减少定价偏误。 2）更具准确性、时效性和灵活性的低成本风险管理：推动了现代风险度量技术的发展；衍生证券是风险分散与对冲的最佳工具（1、成本优势； 2、更高的准确性； 3、很大的灵活性） 3）【弊】风险放大与市场波动：衍生证券的高杠杆性质使得投资者只需动用少量资金，就可操作数倍乃至于数十倍自有资金的金融衍生品交易。使得投机成本低廉，大大增加了投机者的数量、规模和投机冲动。本质上，以放大风险换取高回报。（水能载舟、亦能覆舟） 3、金融工程的根本目的：解决金融问题

4、金融工程运用的主要工具有哪些基本类型？答：金融工程运用的主要工具有两大类：基础性证券与金融衍生证券。基础性证券包括股票和债券（银行的存贷款也属于基础性证券）。金融衍生证券包括远期、期货、互换和期权四类。所以金融工程的主要工具主要有 6 种，分别是股票、债券、远期、期货、互换和期权。【小概念】远期：是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定价格买卖一定数量的某种标的金融资产的合约。期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。互换：两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。期权：指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种标的资产的权利的合约。 5、衍生证券市场上的三类参与者是谁？他们的主要目的是什么？答：三类参与者是套期保值者、套利者和投机者。套期保值者目的是：通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理；套利者目的是：认为标的资产现货价格与其衍生证券价格之间存在不合理的相对关系，同时进入现货与证券产品市场交易，从事套利活动，以获取无风险或低风险的套利收益

经管学院金融工程专业规划

经济与管理学院金融工程“十三五”专业建设与发展规划（2016-2020 年）依据闽南理工学院“十三五”发展规划，在认真学习《教育部国家发展改革委财政部关于引导部分地方普通本科高校向应用型转变的指导意见》（教发<2015>7号）和《福建省教育厅福建省发改委福建省财政厅关于开展普通本科高校向应用型转变试点工作的通知》（闽教高<2015>39号）等文件精神基础上, 结合经济与管理学院专业建设发展的实际，为建立具有创新特色，服务地方经济, 培养技术技能型人才的专业，制定本规划。一、金融工程专业建设与发展定位（一）办学定位 1?类型定位：应用技术型。 2?层次定位：职教本科。 3.目标定位：有知识、强能力、高素质，适应地方经济社会发展的技术技能型人才。 4 ?服务定位：立足泉州，服务福建，为地方经济社会发展服务。 5?方向定位：全面提高服务地方经济社会发展和创新驱动发展的能力，使教育目标和质量标准更加对接社会需求。（二）发展规划以学校转型为契机，全面加强本科教学基本建设，调整经管类学科专业结构，改革人才培养模式，加强师资队伍建设，深化管理体制改革，规范内部管理，教育质量、科学研究、管理水平等方面有较大提高，经管类的办学实力有较大的提升。到2020年，经管学院全日制本科在校生达2800人，其中金融工程专业学生500人左右。二、经济与管理学院现有专业基本情况（一）专业建设现状 1.学生规模闽南理工学院经济与管理学院金融工程专业从2015年9月开始招生，第一届学生共84人。

2.师资力量学院拥有一支专兼结合、结构科学的市场营销教师队伍，专业金融工程教师5名。其中教授1人，双师型教师2人。办学期间，学院开设了金融工程学、货币银行学、投资学、金融市场学、数理金融等16门专业理论课。 3.实验实训实习基地学院拥有1个金融类的专业实验室一一证券金融模拟实验室。两个校外实习基地：东兴证券、瑞达期货。 4.教研科研成果学院金融专业教师拥有丰富的教研和科研成果。主持省科研课题近十项，发表在各期刊科研教研论文达十多篇。三、社会人才需求状况的调研及预测情况金融工程专业主要是用计算机来实现数学模型，从而解决金融相关的问题。所以，金融工程不同于MBA和MSP它主要是培养金融界的技术工作者，也称作金融工程师。金融工程师的职位主要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构。总体来说工作相对辛苦，收入比其他行业高很多。以金融工程相关的软件开发人员为例，虽然实际工作和其他行业的程序员没有本质区别，但不仅收入高，而且很容易找到工作。就现在来说，金融工程在中国的就业主要在以下几个领域：基金公司：基金公司非常需要能做基金绩效评估风险控制、资产配置的人才。证券公司：证券公司正处在一个艰难的时期，同时也在通过集合理财产品设计等寻求生存的机会。银行：最传统的银行也在起着微妙的变化。各大银行的总行正在着手建立内部风险管理模型，急需这方面的人才，可是，由于银行用人制度比较僵化，真正有水平的人未必能进去做这个事情。银行内部的另外一个重要部门一一资金部, 也需要金融工程的人才，他们一方面在银行间债券市场操作，是未来固定收益证券这一块的主力，同时也是未来大有发展空间的公司债券市场、抵押支持债券这些金融工程产品的设计主力。三、“十三五”专业建设与发展目标、内容

金融工程专业导论

金融工程专业导论金融工程（1）班张晴宇作为大一的一名新生，刚来这里，对金融一无所知，幸运的是学校里开设了专业导论这门课，使我对金融有了点初步的认识。在我看来，金融是美好和邪恶的结合。金融是跨时间、空间的资源配置，金融市场可以聚集大量的闲散资金。这些闲散资金可以用于国家工程医药科技各方面的建设，促进国家的经济发展。美国就是个很好的例子，美国的经济发展离不开华尔街，离不开金融。金融是一个很美好的领域，但金融危机也很恐怖。历史上发生了多少次金融危机，有多少人因此流落街头，输的一败涂地，又有多少人在华尔街跳楼自杀。我们渴望繁荣，但绝不是非理性繁荣。在一次次的金融危机之后，人们意识到了金融监管的重要性，于是有了美国的联邦储备委员会，有了英格兰银行，有了香港的银行体制，有了中国人民银行，之后又有了银监会。金融市场有各种各样的银行，除此之外还有各种金融机构，这些都需要有一个部门来监督。如果没有监督，比如说银行有100元的存款全部作为贷款发放出去了，人家来取钱拿什么给人家？这种情形是不行的，银行垮了、倒闭了怎么办？因此银行需要储备准备金。银行可以发放贷款，可以进行投资，但一定要根据法定准备率，储备充足的准备金。现在大部分国家的中央银行也担负着监督的角色，我们国家在银监会成立之前，中央银行具备监管的功能，这个功能是不可替代的，所以必须要有一个中央银行，监管是必不可少的。金融是一个博大精深的领域，这里有很多值得人尊敬的前辈，如保罗?沃伯格，可以成功预测金融危机的规模和影响，简直太不可思议了。我原以为金融业是男人拥有绝对优势的世界，女性是很难获得成功的，但缪丽尔?希伯特做到了，她在金融业开辟了自己的世界。我很钦佩她。关于金融工程的定义有多种说法，美国金融学家[1] 约翰·芬尼迪(John Finnerty)提出的定义最好：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，

金融工程知识重点

1、金融衍生品的特征、作用、主要类型特征与作用：1、derivative-Value depend on/derive from the value of other assets2、对冲风险（套期保值）3、杠杆性；高收益/高风险4、零和博弈；T+0双向交易；5、投机主要类型：1、远期合约(forward)；2、期货合约(futures)3、互换合约(swap)4、期权合约(option)；5、资产证券化（securitization-MBS/CDO/CDS）6、其他（房地产衍生品、天气衍生品、保险衍生品） 2、复利频率与连续复利；复利频率：连续复利与单利转换： 3、远期汇率报价、定价（利率平价公式）；报价方法： 1、直接报价法。直截了当地报出远期交易的汇率。它直接表示远期汇率，无需根据即期汇率和升水贴水来折算远期汇率。直接报价方法既可以采用直接标价法，也可以采用间接标价法。它的优点是可以使人们对远期汇率一目了然，缺点是不能显示远期汇率与即期汇率之间的关系。 2、点数报价法。也称为即期汇率加升水、贴水、平价，是指以即期汇率和升水、贴水的点数报出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期汇水的点数。远期汇水，是指远期汇率与即期汇率的差额。若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水，表示远期外汇比即期外汇贵。若远期汇率小于即期汇率，那么这一差额称为贴水，表示远期外汇比即期外汇便宜。若远期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价。这种报价方法是银行间外汇报价法，通过即期汇率加减升贴水，就可算出远期汇率。（前大后小是贴水，前小后大是升水）定价： 4、远期汇率套期保值；外汇汇率套期保值就是利用外汇期货交易，确保外币资产或外币负债的价值不受或少受

金融工程专业介绍

金融工程专业介绍在国外，金融工程硕士名称上可以叫做：Financial Engineering, Financial Mathematics, Mathematical Finance, Quantitative Finance或者Computational Finance等。不过所学习课程和培养的方向基本相同，下面，我们统称为金融工程。由于金融工程的课程横跨了金融经济，数学，工程几个方面的知识，通常由大学的商学院、数学系和工程学院联合授课。目的在于解决实际中的问题，金融工程开设的program绝大部分为应用型的硕士学制。应用型预示着它的课程以授课形式为主，倡导学生实践，时间在一到两年。金融和金融工程的区别金融工程是高级的金融理论和知识，因此金融工程隶属于金融学。从培养的目的来看，金融学硕士着重培养具有处理银行、证券、投资等方面业务的基本能力；熟悉国家有关金融的方针政策和法规，了解本学科的理论前沿和发展动态的管理人员。而金融工程则培养具有数学，计算机和现代金融理论的技术人才。从学习的对象来看，金融学更多的是以基础变量如利率\汇率\货币供应为学习对象，而金融工程主要依赖金融衍生工具,比如期货期权\远期\互换等等。就业方向金融工程硕士主要在投资银行工作，另外商业银行、基金公司、保险公司、会计公司、软件公司、公司财务部门也是金融工程硕士谋职的地方。现在越来越多的政府管理部门（如财政部门）、能源公司（项目评估、项目分析）也参与到了争夺金融工程硕士的行列中。金融工程师被称为Quants（宽客），从事风险管理，优化投资组合，设计开发金融产品，财务分析，销售与交易等工作。Quants包括以下几个类型： ●Desk quant 开发直接被交易员使用的价格模型 ●Model validating quant 确定desk quant开发的模型的正确性 ●Research quant 尝试发明新的价格公式和模型 ●Quant developer 程序员，写代码，或者调试其他人的大型系统

金融工程必考知识点(自己整理)

名词解释及简答题金融衍生工具：给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种金融基础工具拥有一定债券和相应义务的合约。特点：1结构具有复杂性2设计具有灵活性3交易具有高杠杆性4本身具有虚拟性。分类：交易方法1金融远期2金融期货3金融期权4金融互换。标的资产种类1股权类衍生工具2货币3选择权类。交易性质1远期类工具2 选择权。功能：转移风险盈利定价。套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进方向相反的期货商品，达到规避价格波动风险的目的。原理：利用期货合约对冲现货风险。金融工程优势：1具有更高的准确性和时效性2成本优势3灵活性。劣势1不能从根本消除风险2本身具有巨大风险。套利类型1空间套利：在一个市场上低价买进某种商品，在另一市场上高价卖出同种商品，从而赚取两个市场间差价。2时间套利：用同种商品在不同时间点的价格差异进行获利的一种交易行为。3工具套利：利用同一标的资产的现货及各种金融衍生工具的价格差异，通过低买高卖来赚取无风险极润的行为。4风险套利：利用风险定价上的差异，通过低买高卖来赚取无风险极润的交易。5税收套利：利用不同投资主体，不同证券，不同收入来源在税收待遇上存在的差异所进行的套利交易。远期合约：是生产者和经营者在商品经济实践中创造出来的一种规避或减少交易风险，保护自身利益的商品交换形式。要素：标的资产买方和卖方交割价格到期日。远期利率协议：交易双方签订的一种远期贷款合约，即约定从将来某一日开始，以约定的利率水平，由买方向卖方借入一笔数额期限和币种确定的名义本金。远期外汇合约：交易双方约定在未来某一特定日期，双方按照合约签订时约定的汇率和金额，以一种货币交换对方另一种货币的合约。期货合约：协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。期货交易：交易双方在集中型的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。期货合约种类1商品期货2金融期货。期货交易功能1价格发现2规避风险3投机。期货价格与现货价格关系1现货期货价格同方向正相关2逐渐聚合直至两者相等3基差可正可负。便利收益：持有实物商品本身所享有而持有其期货合约则不享有的好处。利率期货：标的资产价格依赖于利率水平变动的期货合约，主要用于管理利率风险，是继外汇期货之后产生的又一类重要的金融期货。转换因子：在收益率6%的假设利率水平下，面值为1美元的可交割国债在交割月第一天的价格。股指期货：期货交易所同期货买卖者签订的，约定在将来某一特定时期，买卖者向交易所结算中心收付等于股价指数若干倍金额的合约。

金融工程专业培养方案

金融工程专业培养方案一、培养目标本专业主要为中外资投资银行、商业银行、基金公司、保险公司和跨国公司地区总部所需要的外语应用能力强、专业基础扎实，适应日益激烈的国际竞争环境，熟悉国际运作惯例，掌握国内外金融法规和金融分析技能，设计金融产品和金融工具的注册金融分析师（CFA）专门人才。二、培养规格及标准专业教学围绕金融工程领域的职业资格证书——美国注册金融分析师（CFA）与中国证券从业人员资格考试要求设置课程体系，要求学生既具有扎实的英语听、说、读、写、译能力，又掌握现代证券分析的基础理论，熟悉国际证券市场惯例并具有较强数理基础和分析能力。 ⒈知识结构在知识结构上，要求学生具备： (1)具备扎实的数学、计算机、统计学基础知识； (2)具备扎实的经济学、金融学、金融工程专业理论基础，熟悉商业银行与投资银行经营管理、国际金融管理等方面的专业知识，对金融工程领域的知识有一个较为系统的了解； (3)熟悉金融与国际银行的国际惯例与相关的法律与规范；熟悉国家有关金融的方针、政策和法规； (4)具备一定的国际贸易、市场营销、企业管理和经济法律方面的背景知识； (5)能及时了解本专业的国内外发展动态、了解本学科的理论前沿和发展动态。专业课程有：宏观经济学（英）、微观经济学（英）、国际经济学、货币银行学、固定收益分析（英）、投资分析数量方法（英）、金融工程学、投资分析与组合管理（英）、财务报表分析（英）、国际金融（英）、金融分析师伦理（英）、投资银行业务、会计学、统计学等。其中有10门课程使用原版教材，全英语教学。具体课程设置详见本专业指导性教学计划。 ⒉能力在能力培养上，要求学生： (1)具备熟练的英语听、说、读、写、译能力； (2)能运用所学的知识对本专业领域的问题进行定量和定性分析； (3)能运用所学的经济学、金融学、金融工程知识对经济环境进行分析、预测，并能将其应用于今后的业务决策中； (4)能对金融产品进行设计和分析，解决金融风险管理中存在的问题，更好地决策； (5)掌握文献检索、资料查询的基本方法，具有一定的批判性思维和科学研究能力； (6)能够与他人进行有效地业务沟通和工作协调，较好地适应团队工作，具有创新创业能力。 ⒊素质在素质培养上，要求学生：

金融工程考试 (2)

知识点：互换的比较优势原理解题思路：互换得以进行的最根本的原因在于双方的比较优势，通过运用比较优势降低总成本。互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。金融市场参与者承担的风险和税收不同，风险溢价就不同，总存在两两比较的相对比较优势。根据比较优势理论，只要满足以下两种条件，就可进行互换： ?双方对对方的资产或负债均有需求； ?双方在两种资产或负债上存在比较优势。五、计算题 1、考虑一个2003年9月1日生效的三年期的利率互换，名义本金是1亿美元。B公司同意支付给A公司年利率为5％的利息，同时A公司同意支付给B公司6个月期LIBOR的利息，利息每半年支付一次。请画出B公司的现金流量表。知识点：互换现金流解题思路：利用公司比较优势，计算现金流互换的净收益。解答： B公司的现金流量如下表：日期LIBOR(5%) 收到的浮动利息支付的固定利息净现金流

2003.9.1 4.20 2004.3.1 4.80 +2.10 －2.50 －0.40 2004.9.1 5.30 +2.40 －2.50 －0.10 2005.3.1 5.50 +2.65 ―2.50＋0.15 2005.9.1 5.60 +2.75 －2.50 ＋0.25 2006.3.1 5.90 +2.80 －2.50 ＋0.30 2006.9.1 6.40 +2.95 －2.50 ＋0.45 2、A公司和B公司如果要在金融市场上借入5年期本金为2000万美元的贷款，需支付的年利率分别为：固定利率浮动利率A公司12.0％LIBOR+0.1% B公司13.4％LIBOR+0.6% A公司需要的是浮动利率贷款，B公司需要的是固定利率贷款。请设计一个利率互换，其中银行作为中介获得的报酬是0.1％的利差，而且要求互换对双方具有同样的吸引力。知识点：利率互换