金融统计分析实践说明完整版

金融统计分析实践说明

本课程实践将宏观金融与微观金融原理中能够通过实践教学和数据检验的内容作为实践项目，立足中国实际，用中国货币、金融与投资数据检验金融原理，使学生理解金融统计数据的生成、挖掘与分析方法，金融数据与经济现象和经济理论之间的关系，提高学生应用统计方法，挖掘和处理金融数据，分析金融变量之间的关系，解决实际金融经济问题和验证金融投资分析模型的能力，掌握撰写金融统计分析实践报告的规范和技能。包括以下内容：

实践项目一：广义货币供应量数据挖掘处理

一、实践类型

设计型实践。主要是设计对近30年中国广义货币供应量M2数据的挖掘、处理与分析的基本路径与程序。

二、实践目的与要求

通过实践教学，使学生掌握金融统计系统不完善导致的时间序列数据中缺失数据的挖掘、修补方法；掌握数据的收集渠道。

三、实践背景

分析与检验经济货币化程度，需要广义货币M2的时间序列数据。现有的公开统计当中，中国人民银行公布的货币广义供应量数据是从

1990年开始的，1985—1989年的有关数据可以在《中国金融年鉴1990》中找到，但口径比较小；1978—1984年的数据需要挖掘修补。

四、实践环境

数据处理软件工具：微软EXcel工作表。

数据基础：《中国金融年鉴1986—1991》电子版或纸质版；或者《中国统计摘要2003》。

数据比较：国内其他研究文献中有关学者测算得出的数据。具有代表性的有：易纲著《中国的货币银行与金融市场1984—1993》(第59页)，武剑著《货币政策与经济增长》（第206页)。

五、实践原理

广义货币M2的统计构成原理。按照国际货币基金组织(IMF)的货币统计标准与我国的货币统计实践，广义货币M2计算公式为M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司的客户保证金其中，狭义货币M1的计算公式为：

M1=流通中的现金(M0)+活期存款

按照M2的计量原理及相应的基础数据进行测算。

实践项目二：中国货币、信贷和债务总量的测算

一、实践类型

验证型实践。主要是通过收集中国1999年至今的有关货币、信贷、债务的基础数据，测算中国的基础货币、广义货币、信贷和债务总量。

二、实践目的与要求

使学生掌握金融基础数据收集的渠道、金融基础数据与公布的合成数据之间的联系；同时，了解中国货币、信贷和债务总量规模与构成。

三、实践背景

中国的货币数据发布的主要指标有M0、M1和M3，基础货币数据需要从货币当局资产负债表中查找。信贷数据只公布了金融机构的信贷总额，中央银行、中央政府的信贷总量需要收集或测算；债务统计体系还不够完善，目前可以查到外债数据，但住户部门债务数据、公共部门债务数据和商业债务数据需要挖掘。

四、实践环境

数据处理软件工具：微软Excel工作表。

数据基础：在中国人民银行网站统计数据项下可以查找到有关货币、信贷的数据；从《中国金融年鉴》、《中国统计年鉴》或《中国人民银行统计季报》中可以获得金融交易部分资金流量表数据，这是测算住户部门债务的基础，而《中国证券期货统计年鉴》是测算公共部门债务、补充商业债务等的基础。

五、实践原理

(1)基础货币构成。中国的基础货币包括三部分：①中央银行发行的货币，等于流通中的现金与其他存款性机构库存现金之和；②金融性公司在中央银行的存款，也是中央银行对其他存款性机构、其他金融性公司的负债；③非金融性公司在中央银行的存款，不含政府存款，与中央银行的活期存款(可转让存款)负债一致。

(2)广义货币M2。中国的广义货币M2由中央银行直接发布。其计算公式为

M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司的客户保证金其中，M1为狭义货币，或者称货币，其计算公式为M1=流通中的现金(Mo)+活期存款

(3)信贷构成。金融机构包括中国人民银行、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、信托投资公司、财务公司、租赁公司、外资金融机构和中国邮政储蓄银行。通过上述金融机构的数据，主要观察贷款额数据变化、非股票证券投资和其他信贷占款的变化状况。目前，就我国中央政府提供的信贷规模还没有专门的统计数据。

(4)债务构成。债务主要按照债务人角度划分为住户债务、商业债务、公共部门债务和外债。

实践项目三：货币乘数、货币化率指标测算与数据分析

一、实践类型

验证型实践。主要通过收集1994至今年中国的基础货币、货币、广义货币和GDP数据，测算中国的货币乘数和货币化率指标，并分析原因。

二、实践目的与要求

1. 目的

(1)能结合中国货币供给机制的特征，熟练掌握狭义货币乘数m1。与广义货币乘数m2的测算方法，并分析二者的变化趋势。

(2)掌握货币化率的测算方法，了解我国货币化率的变化趋势与特征。

2．要求

(1)收集所需要的基础数据，能够熟练运用Excel表格的统计功能。

(2)计算出我国的货币乘数m1和m2：，分析其变化趋势并加以解释。，

(3)计算出我国的货币化率，分析、解释并预测我国货币化率的走势，对比国外货币化率的特征，对我国货币化率畸高的现象加以解释，并分析我国货币化率出现“折点”的条件。

三、实践背景

中国的货币乘数是否稳定，直接关系到货币政策的政策工具的选择和政策实施效果。货币乘数测算是分析其对货币政策效果影响的前提，本实践首先要测算中国狭义货币乘数和广义货币乘数。

中国在金融深化与发展过程中，货币化率(M2／GDP)上升很快，20世纪90年代后，该数值变得很大，远远高于金融业比较发达的国家。其中的原因是什么，需要在计算货币化比率的基础上，结合中国的实际经济状况进行分析。

四、实践环境

在专业实验室环境下进行实践教学，数据处理软件工具：微软Excel工作表。

数据基础：在中国人民银行网站统计数据项下可以查找到有关基

础货币、货币和广义货币的数据，结合《中国金融年鉴》补充1999年以前的数据；GDP数据可以通过国家统计局网站或《申国统计年鉴2009》查找获得。

五、实践原理

货币乘数是狭义货币或广义货币与基础货币的比值，反映基础货币的扩张能力。货币乘数的计算公式为

m=M÷B=（C+D）÷（C+R）

其中，m为货币乘数，M为货币供应量，B为基础货币，C为流通中现金，[)为存款货币，R为银行准备金。

如果要计算狭义货币乘数m1，则公式中的M为狭义货币M1，D 为活期存款；如果要计算广义货币乘数m2，则公式中的M为广义货币M2，D为各项存款。

货币化率是测量经济货币化程度的指标，反映的是经济活动需要货币媒介交易的程度。货币化率通常用广义货币M2与名义GDP之比来表示。其计算公式为

R M= M2÷名义GDP

货币化率高于1，说明货币流通速度比较慢，有一部分沉淀货币没有发挥媒介作用。

实践项目四：人民币汇率与对外贸易差额的关系分析

一、实践类型

验证型实践。主要是通过收集中国2005年6月到2012年12月的人民币汇率与对外贸易差额的数据，运用回归分析验证汇率升贬值

与贸易差额的关系，分析汇率变化对贸易进出口的影响。

二、实践目的与要求

通过实践教学，使学生掌握人民币名义汇率、实际汇率的计算，汇率变化与对外贸易差额变化的关系。要求学生能够从相关数据来源中收集人民币汇率月度数据，中美消费者物价指数数据，中国的进出口数据；能够运用相关统计软件计量贸易差额与汇率变化之间的数量关系。

三、实践背景

2005年7月21日中国人民银行宣布人民币对美元一次性升值2％，人民币汇率改为以市场供求为基础，参照一揽子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度。从此，人民币汇率进入升值的轨道，理论上，可认为汇率升值不利于贸易平衡，会导致顺差减少，逆差扩大。那么，汇改以来，我国的对外贸易状况是否受到汇率升值的显著影响呢?本实践将对此进行检验和分析。

四、实践环境

数据处理软件工具：微软Excel工作表；。EViews软件或SPSS 软件。

数据基础：国家外汇管理局网站下载人民币汇率月度数据，中国海关网站下载贸易进出口月度数据，中国国家统计局与美国劳动部统计据网站下载中美消费者物价指数月度数据。

五、实践原理

(1)本币汇率升值会抑制出口，增加进口，贸易顺差减少或者逆差

增加。

(2)贸易差额TB与名义汇率Nexr、实际汇率Rexr之间存在相关关系。

（3)人民币汇率是直接标价法，为了直观反映汇率升值与贸易差额的关系，将人民币对美元的汇率转化为间接标价法，即1元人民币等于多少美元。

(4)计算实际汇率Rexr，即，用中国消费者物价指数CPI CH与美国消费者物价指数CPI US的比值进行调整，计算方法为

Rexr=Nexr×(CPI CH÷CPI US)

(5)对贸易差额：人民币名义汇率、实际汇率求自然对数ln值，之后，构建贸易差额TB与汇率之间的线性回归模型。即，ln(TB)=C+βln(Nexr), 或者ln(TB)=C+βln(Rexr)B)。