《金融市场学》作业参考答案要点
《金融市场学》作业参考答案
作业一
一、解释下列名词
1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。所用教材35页
3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。所用教材56页
4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。所用教材60页
5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。
所用教材72页
二、单项选择题
1．按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象
2．（B）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（B）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能
4．（C）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过
电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场
5．（C）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者
6．家庭在金融市场中的主要活动领域（B）
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场
7．（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金
8．商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。
A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性
9．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人B．居间经纪人C．专家经纪人D．证券自营商
10．（C）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率
11．一般来说，（C）出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
12．（B）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股C．成长股D．收入股
13．下列哪种有价证券的风险性最高（A）
A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券
14．基金证券体现当事人之间的（C）
A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系
15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（B）
A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期
三、多项选择题
1.金融市场的微观经济功能包括（ABCE）
A．聚敛功能B．财富功能 C.流动性功能 D.分配功能E．交易功能2．金融市场按交易与定价方式分为（BCDE）
A．货币市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场 E.公开市场3．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ADE）
A．投资管理专业化B．投资管理自由化C．投资金额不定化D．投资行为规范化 E.投资结构组合化
4．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ABDE）
A．委托代理关系B．债权债务关系C．管理关系D．买卖关系
E.信任关系
5．证券公司具有以下职能（ACD）
A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供给者C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率 E.管理金融工具交易价格
6．保险公司的业务按保障范围可分为（ABCD）
A．财产保险B．人身保险C．责任保险D．保证保险
E.再保险
7．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素
A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限
E.债券信用等级
8．股票通常具有以下特点（ABC）
A．无偿还期限B．代表股东权利C．风险性较强D．流动性较差
E.可转化为债权
9．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）
A．投资地位不同B．风险程度不同 C.收益情况不同 D.投资方式不同E．投资回收方式不同
10．下列影响汇率变动的因素有（ABCDE）
A．国民经济发展状况B．国际收支状况 C.通货状况 D.外汇投机及人们心理预期的影响E．各国汇率政策的影响
四、判断正确与错误
1．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（×）
2．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（
×）
3．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（√）
4．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（×）5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（×）
6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（×）
7．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（×）
8．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（√）
9．机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。（×）
10．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（√）
11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（×）
12．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。（×）13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（×）
14．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（×）
15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（×）
五、简答题
1．什么是金融市场，其具体内涵如何？（参见教材第2页，一个定义加4层涵义）
要给金融市场下一个简明的定义就是“以市场方式买卖金融工具的场所”。对此可从四个方面理解。其一，是有形市场和无形市场的总和。其二，是资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，核心是价格机制。其四，是一个由许多具体市场组成的庞大的体系。
2．金融工具的特征及其相互关系？（特征：参见教材第14页，相互联系：参见教材第
15页第2段）金融工具通常具有4个重要特性，即期限性、收益性、流动性和安全性。
期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。如政府发行的国债就有半年、一年、三年、五年之分。
收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。金融工具的收益有两种形式，一种直接表现为利息或者是股息、红利等；另一种形式则是金融工具买卖的差价收益。
流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。它解决了投资者市场退出的问题。安全性又称风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。金融工具通常存在着两类风险：一类是债务人不能按期还本付息的履约风险，或称信用风险或违约风险。另一类是市场风险，即因市场利率上升而导致金融工具市场价格下跌的风险。
3．比较本票、汇票、支票之间的异同？（参见教材第59页）
（1）汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。
（2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；而本票则只有两个，即出票人和收款人。
（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。
（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。
（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。
（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。
（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。
（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。
（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。
4．股票与债券的区别与联系？（参见教材第71页）
答：从股票与债券的相互联系看，主要表现在：
（1）都是筹集资金的手段。
（2）都是资本市场的主要交易对象。
（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。
从二者的相互区别看，主要表现在：
（1）二者的性质不同。股票表示所有权关系，债券表示债权债务关系。
（2）发行者不同。只有股份公司才能发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。
（3）期限不同。股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。
（4）风险和收益不同。股票的风险通常高于债券，收益也大多高于后者。
（5）责任和权利不同。股票持有人有权参与公司经营与决策，并享有监管权；债券的持有人到期可收回本金和利息，但没有任何参与决策和监督的权利。
六、案例分析
请将下列金融交易进行分类，判断它们是否属于①货币或资本市场；②初级或次级市场；
③公开或协议市场。注意下列交易适合于上述市场分类中1种以上的类别，答案要选出每
一种交易适合的所有的适当的市场类型。这些金融交易包括：
(1)今天你访问了一家当地银行，为购买一辆小汽车和一些家俱融资而获得了三年期贷款；
(2)你在附近银行购买了9800元的国库券，今天交割；
(3)某A股普通股票价格上涨，为此你电话指示经纪人买入100股该股票；
(4)你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。（参见
教材第15--18页）
作业二
一、解释下列名词
1．同业拆借市场（参见所用教材84页）
2．回购协议（参见所用教材87页）
3．利率预期假说（参见所用教材132页）
4．市场利率分割假说（参见所用教材134页）
5．股票行市（参见所用教169页）股票行市：即股票流通价，是指股票在流通市场上买卖的价格。股票行市并非直接取决于股票价值，而是取决于预期股息收益和市场利率，因此：
股票行市＝预期股息收益÷市场利率
二、单项选择题
1．回购协议中所交易的证券主要是（C）。
A．银行债券B．企业债券C．政府债券D．金融债券
2．（A）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单
3．最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。
A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行
4．下列存单中，利率较高的是（C）。
A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单
5．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C）。
A．协议包销B．俱乐部包销C．银团包销D．委托包销
6．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（D）。
A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益率D．债券的面值
7．利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（C）。
A．市场是否是完全竞争的
B．投资者是否是理性
C．期限不同的证券是否可以完全替代
D．参与者是否具有完全相同的预期
8．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（C）。
A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险
9．按（B）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。
A．达成交易B．买卖双方决定价格C．交割期限D．交易者需求
10．股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（B）。
A．场内交易市场B．柜台市场C．第三市场D．第四市场
11．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（C）。
A．算术平均法B．加权平均法C．除数修正法D．基数修正法
12．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（D）。
A．所有者权益B．供求关系C．市场利率D．股息收益
13．下列哪项不是戈登模型的假定条件（D）：
A．股息的支付在时间上是永久性的
B．股息的增长速度是一个常数
C．模型中的贴现率大于股息增长率
D．模型中的贴现率小于股息增长率
14．（A）对股价变动影响最大，也最直接。
A．利率B．汇率C．股息、红利D．物价
15．下列哪项不是市场风险的特征（C）。
A．由共同因素引起B．影响所有股票的收益
C．可以通过分散投资来化解D．与股票投资收益相关
三、多项选择题
1.回购利率的决定因素有（ABCD）。
A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短
C.交割的条件
D.货币市场其它子市场的利率水平
E．资本市场利率水平
2．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ADE）。
A．违约风险小B．流动性弱
C．面额较大D．收入免税E．流动性强
3．债券的实际收益率水平主要决定于（BCE）。
A．债券的供求关系B．债券的票面利率
C．债券的偿还期限D．债券的发行发式E．债券的发行价格
4．在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（ABC）。
A．传递指令B．买卖成交
C．确认公布D．支付佣金E．债券交割
5．影响债券转让价格的主要因素有（BCDE）。
A．法定利率B．经济发展情况
C．物价水平D．中央银行的公开市场操作E．汇率
6．债券投资者的投资风险主要由（ABCDE）形式构成。
A．利率风险B．购买力风险
C．信用风险D．税收风险E．政策风险
7．能够规避债券投资风险的投资策略包括（BCD）。
A．投资规模大型化B．投资种类分散化
C．投资期限短期化D．投资期限梯型化E．投资品种相对集中
8．影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ABDE）。
A．经济增长B．利率
C．股息、红利D．物价E．汇率
9．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ABCD）。
A．企业风险B．货币市场风险
C．市场价格风险D．购买力风险E．道德风险
10．下列属于股票投资系统风险的是（BCD）。
A．企业风险B．货币市场风险
C．市场价格风险D．购买力风险E．道德风险
四、判断正确与错误
1．一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减去法定存款准备金余额。（×）
2．债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。（√）
3．货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（×
）
4．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（×）
5．债券的价格和债券的实际收益率之间的关系密切，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（×）
6．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（×）7．为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。（×）
8．以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。（√）
9．第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。（×）
10．股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。（×）
五、简答题
1．什么是货币市场共同基金的含义及其特征。（参见所用教材103、104页）
2．债券发行利率的影响因素。（参见所用教材120页）
3．利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？（参见所用教材134、135页）
4．影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型？（参见所用教材94页）
六、案例分析题
假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是债券息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。
1)如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？
2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少（参见所用教材126页）
作业三
一、解释下列名词
1．投资基金（参见所用教材191页）
2．远期外汇交易（参见所用教材222页）
3．外汇套利交易（参见所用教材228页）
4．保险（参见所用教材241页）
5．生命表（参见所用教材248页）
二、单项选择题
1．投资基金的特点不包括（B）。
A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化
2．按照（C）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A．是否可以赎回B．组织形式C．经营目标D．投资对象
3．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（D）。
A．投资目标不同B．投资工具不同C．资金分布不同D．投资者地位不同4．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（C）。
A．利率变动B．汇率变动C．股价变动D．债信变动
5．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D），则该基金不能成立。
A．50％B．60％C．70％D．80％
6．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B）后，才允许投资者赎回。
A．1个月B．3个月C．6个月D．12个月
7．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。
A．基金资产净值B．基金市场供求关系
C．股票市场走势D．政府有关基金政策
8．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（A）。
A．纽约B．伦敦C．东京D．新加坡
9．以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行B．外汇银行C．外汇经纪商D．跨国公司
10．从宏观上分析，外汇市场交易风险有（D）。
A．外国货币购买力的变化B．本国货币购买力的变化
C．国际收支状况D．外汇投机活动的干扰
11．按承保风险性质不同，保险可以分为（C）。
A．财产保险和人身保险B．个人保险和团体保险
C．原保险和再保险D．自愿保险和法定保险
12．按承保方式不同，保险可以分为（D）。
A．财产保险和人身保险B．个人保险和团体保险
C．原保险和再保险D．自愿保险和法定保险
13．（C）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。
A．保险人B．投保人C．被保险人D．受益人
14．年金保险属于（B）。
A．死亡保险B．生存保险C．生死两全保险D．健康保险
15．财产保险是以财产及其有关利益为（D）的保险。
A．保险价值B．保险责任C．保险风险D．保险标的
三、多项选择题
1．投资基金的特点包括（AGD E）。
A．规模经营B．集中投资
C．专家管理D．服务专业化
E．分散投资
2．证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（CD）。
A．开放型基金B．封闭型基金
C．契约型基金D．公司型基金
E．收入型投资基金
3．开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ABCD）：
A．基金规模的可变性不同B．基金单位的买卖方式不同
C．基金单位的买卖价格形成方式不同D．基金的投资策略不同
E．基金的融资渠道不同
7．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ACDE）。
A．商品和劳务的出口收入B．对国外投资
C．国外单方面转移收入D．国际资本的流入
E．侨民汇款
8．从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（ABC）。
A．外国货币购买力的变化B．本国货币购买力的变化
C．国际收支状况D．政府的人为干预
E．外汇投机活动的干扰
9．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（A D）。
A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水
B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水
C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水
D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水
E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系
10．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ABCD）。
A．存在着不同的外汇市场和汇率差异
B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金
C．套汇者必须具备一定的技术和经验
D．信息传递及时、准确
E．必须掌握高超的套汇技术
11．影响汇率变动的因素有（ABCDE）。
A．国际收支状况B．通货膨胀率差异
C．利率差异D．政府干预
E．心理预期
12．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ABD）。
A．以市场价值为限B．以保险金额为限
C．以保险价值为限D．若三者不一致时，以最小者为限
E．若三者不——致时，以最大者为限
13．财产保险通常包括（ABD）。
A．财产损失保险B．责任保险
C．年金保险D．信用保证保险
E．货币保险
四、判断正确与错误
1．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。（×）
2．新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。（√）
3．收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。（×）
4．我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。（×）
9．外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。（√）
10．外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。（√）
11．外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。（√）
12．购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。（×）
13．保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（√）15．人身保障和人寿保险是相同业务的两种不同说法。（×）
五、简答题
1．契约型投资基金与公司型投资基金有哪些主要区别？（参见所用教材193页）
2．简述外汇市场上的汇率机制。（参见所用教材215页）
3．远期外汇交易有哪些特点？（参见所用教材222页）
4．简述保险代位原则。（参见所用教材245页）
六、案例分析
某日香港外汇市场USD1=HKD7．7474，伦敦外汇市场GBP1=HKD14．4395，纽约外汇市场GBP1=USD1．8726，请判断是否存在套利机会？如有，单位套利利润是多少？（参见所用教材227-228页）
作业四
一、名词解释
1．远期利率协议（参见所用教材261页）
2．金融互换（参见所用教材256页）
3．金融期货即以金融工具为商品的期货。如外汇期货、利率期货、股票指数期货、黄金期货等。（参见所用教材256页）
4．金融期权（参见所用教材256页）
．市场组合（参见所用教材304页）
二、单项选择题
1．从学术角度探讨，（）是衍生工具的两个基本构件。A．远期和互换B．远期和期货C．远期和期权D．期货和期权
2．金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（）。A．直接用户B．互换经纪商C．互换交易商D．互换代理商
3．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（
）是交易最活跃的衍生工具。A．外汇远期B．利率互换C．远期利率协议D．利率期权
4．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（）是交易最活跃的衍生工具。A．利率期货B．股指期权C．外汇期权D．利率期权5．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（）。
A．股票产品B．债券产品C．基金产品D．外汇产品
6．（）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。A．金融远期B．金融互换C．金融期货D．金融期权
7．金融期权交易最早始于（）。
A．股票期权B．利率期权C．外汇期权D．股票价格指数期权
8．（）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。A．亚式期权B．回溯期权C．挡板期权D．数字期权
9．（）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。
A．亚式期权B．回溯期权C．挡板期权D．数字期权
10．是经济学的核心命题（）。A．民主B．效率C．公平D．正义
11．下列哪项是有效市场的充分条件（）。
A．股票价格随机行走B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则C．价格迅速准确反映信息D．股票市场没有交易成本
12．投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（）。A．正相关B．负相关C．无关的D．皆有可能
13、B14、A15、B
三、多项选择题
1．金融衍生市场形成的条件有（ABCD）。A．风险推动金融创新B．金融管制放松C．技术进步D．证券化的兴起
2.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ACD）。A．股权式衍生工具B．债权式衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具
3．远期合约的缺点主要有（ABD）。A．市场效率较低B．流动性较差C．灵活性较
小D．违约风险相对较高
4．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ABCDE）。A．规范的期货合约B．保证金制度C．期货价格制度D．交割期制度E．期货交易时间制度和佣金制度5．外汇期货的投机交易，主要是通过（CD）等方式进行的。A．空头交易B．多头交易C．买空卖空交易D．套利交易
6．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD）。A．价内期权B．平价期权C．溢价期权D．价外期权
7．有效市场的假设条件有（ABCDE）。A．完全竞争市场B．理性投资者主导市场C．投资者可以无成本地得到信息D．交易无费用E．资金可以在资本市场中自由流动8．（AC）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。A．有效集向上凸的特性B．有效集向下凸的特性C．无差异曲线向下凸的特性D．无差异曲线向上凸的特性
9．在现实中，为方便起见，人们常将（AD）当作无风险资产。A．1年期的国库券B．长期国债C．证券投资基金D．货币市场基金
10．套利组合要满足的条件有（ABD）。A．套利组合要求投资者不追加资金B．套利组合对任何因素的敏感度为零C．套利组合对任何因素的敏感度大于零D．套利组合的预期收益率应大于零E．套利组合的预期收益率应为零
四、判断题
1．按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。（×）
2．金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。（×）
3．一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。（×）
4．互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。（√）
5．利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。（×）6．欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。（×）
7．按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（×）
8．对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的。而无差异曲线则是主观的，它是由自己的风险——收益偏好决定的。（√）
9．根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。（√）
10．比较资本市场线和证券市场线可以看出，只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合和证券则落在资本市场线上方。（×）
五、简答题
1．金融远期合约的特征。（参见所用教材261页）
2．金融期货市场的特点。（参见所用教材270页）
3．股票指数套期保值的原则是什么？（参见所用教材277页）
4．研究市场有效性对投资者有什么意义？（参见所用教材290页）
六、案例分析题
你作为一家银行的资金经理，请根据以下背景资料设计一个利率互换，并收取10个基点作为手续费。说明通过利率互换两家公司可分别节省多少利息成本。
甲公司乙公司信用等级AAA A
固定利率借款成本10%10.7%
浮动利率借款成本LIBOR-0.10%LIBOR+0.30%
财务需求需要浮动利率资金需要固定利率资金
（参见所用教材267页）
附加：
三.计算题
1.某顾客持一面额为1，000元，2000年9月20日到期的银行承兑汇票，
于2000年7月26日到银行申请贴现，贴现率为6.2%,问银行应支付多
少钱?
2.甲某人于2000年1月1日用200元买进一张期限为1年，到期收益率
为8%，票面额为200元的公司债券。甲持有半年后，7月1日乙想买入，这时该债券的转让价格是多少？
3.日本一出口商向美国出口10万美元的商品,其成本为1200万日元;合同
规定2个月后付款,签订合同时的汇率为1美元=130日元；预计2个月后美元与日元比价会发生变化，为避免汇率变动带来的损失，该出口商应如何做远期交易，盈利多少？
4.某投机者于9月份买入10份12月份交割的恒生指数期货合约，当时期
货市场的价格为198.35点。到了10月30日，恒生指数期货合约的价格上升为202.70点，该投机者认为升势将尽，于是卖出期货。该投机者的行为是买空还是卖空？盈利多少？（每点指数为50港币）
答案：1.市场价格=面额－(距到期天数/360×年贴现率)×面额
=1000－(56/360×0.062)×1000=990.36
2.转让价格=面额－(距到期天数/360×年贴现率)×面额
=200－(183/360×0.08)×200=191.87
3.该出口商如果在签订进口合同时，按1美元=130日元的汇率，卖出2
个月、10万美元的远期外汇合同，即可避免汇率变动带来的损失，至少获利100，000×130—12,000，000=1000，000（元）。
4.投机者的行为是买空：
盈利额=（202.70—198.35）×50×10=2175港币
金融市场学试题及答案
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
机器视觉检测的分析简答作业及答案要点学习资料
2012研究生机器视觉课程检测及课程设计内容 一、回答下列问题： 1、什么是机器视觉，它的目标是什么？能否画出机器视觉检测系统的结构方 块图，并说出它们的工作过程原理和与人类视觉的关系？ 机器视觉是机器（通常指计算机）对图像进行自动处理并报告“图像中有什么”的过程，也就是说它识别图像中的内容。图像中的内容往往是某些机器零件，而处理的目标不仅要能对机器零件定位，还要能对其进行检验。 原始数据特征向量类别标识 特征度量模式分类器 机器视觉系统的组成框图 2、在机器视觉检测技术中：什么是点视觉技术、一维视觉技术、二维视觉技 术、三维视觉技术、运动视觉技术、彩色视觉技术、非可见光视觉技术等？ 能否说出他们的应用领域病句、案例？能否描述它们的技术特点？ 答：点视觉：用一个独立变量表示的视觉称之为点视觉。如应用位移传感器测量物体的移动速度。 一维视觉：普通的CCD。 两维视觉：用两个独立变量表示的视觉称之为两维视觉。比如普通的CCD。 三维视觉：用三个独立变量表示的视觉称之为三维视觉。比如用两个相机拍摄（双目视觉）；或者使用一个相机和一个辅助光源。 彩色视觉：用颜色作为变量的视觉称之为彩色视觉。物体的颜色是由照 射光源的光谱成分、光线在物体上反射和吸收的情况决定的。比如，一 个蓝色物体在日光下观察呈现蓝色，是由于这个物体将日光中的蓝光 反射出来，而吸收了光谱中的其他部分的光谱，而同样的蓝色物体， 在红色的光源照射下，则呈现红紫色， 非可见光视觉技术：用非可见光作为光源的视觉技术。比如非可见光成像技术。
3、机器视觉检测技术中：光源的种类有哪些？不同光源的特点是什么？光照 方式有几种？不同光照方式的用途是什么？又和技术特点和要求？ 机器视觉检测技术中光源有以下几种：荧光灯，卤素灯+光纤导管，LED 光源，激光，紫外光等。几种光源的特点如下： 成本亮度稳定度使用寿命复杂设计温度影响种类名 称 荧光灯低差差一般低一般 卤素灯+光纤导管高好一般差一般差LED光源一般一般好好高低光照方式有以下几种： 背景光法（背光照射）是将被测物置于相机和光源之间。这种照明方式的优点是可将被测物的边缘轮廓清晰地勾勒出来。由于在图像中，被测物所遮挡的部分为黑色，而未遮挡的部分为白色，因此形成“黑白分明”的易于系统分析的图像。此方法被应用于90%的测量系统中。 前景光法（正面照射）是将灯源置于被测物和相机之前。又可分为明场照射和暗场照射。明场照射是为了获得物体的几乎全部信息，照射物体的光在视野范围之内几乎全部反射回去；暗场照射是为了获取物体表面的凹凸，照射物体的光在视野范围之外有部分光反射回去。 同轴光法是将灯源置于被测物和相机之间。 4、机器视觉检测系统中，光学系统的作用是什么？光学器件有哪几种，它们 各自的作用是什么？光学镜头有几种类型，它们各自有何用途？光学镜头有哪些技术参数，各自对测量有什么影响？ 答：机器视觉检测系统中，光学系统用来采集物体的轮廓、色彩等信息。 光学器件主要有：镜头、成像器件（CCD和CMOS)、光圈、快门等。 镜头的作用是对成像光线进行调焦等处理，使成像更清晰；成像器件的作用是将光学图像转换成模拟电信号；光圈的作用如同人得瞳孔， 控制入射光的入射量，实现曝光平衡；快门的作用是将想要获取的光学
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
金融市场学习题集精选版
金融市场学习题集 Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】
债券市场 三、单项选择题三、单项选择题 1、A 2、C 3、C 4、A 5、C 6、C 7、C 8、D 1、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。 Ａ、十年以上Ｂ、一年以上 Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上 ２、债券直接发行是指（）。 Ａ、向非特定投资者发行 Ｂ、向特定投资者发行 Ｃ、不通过中介机构向投资人推销 Ｄ、委托中介机构承销 ３、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。 Ａ、代销Ｂ、余额包销 Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销 ４、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。 Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争 Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通 ５、短期国债的典型发行方式是（）方式。 Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行 Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销 ６、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是 （）。 Ａ、发行者Ｂ、偿还担保 Ｃ、免税Ｄ、发行方式 7.债券市场是一种（）市场。 A．资本 B．货币 C．直接融资 D．间接融资 8.一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。 A．私募 B．公募 C．直接公募 D．间接公募 9.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( ) B A.平价 B.折价 C.溢价 D.中间价 四、多项选择题四、多项选择题 1、AE 2、ACD 3、ABC 4、ABCDE 5、ABCDEF 6、BDE 7、DE 8、ABCDE 9、ACDE 1、地方政府债券种类主要有（）。 Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券 Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券 Ｅ、收益债券 2、以下关于对短期国债阐述正确的是（）。 Ａ、在英国、美国称为国库券 Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式
算法设计与分析考试题及答案要点
1.一个算法就是一个有穷规则的集合，其中之规则规定了解决某一特殊类型问题的一系列运算，此外，算法还应具有以下五个重要特性:_________,________,________,__________,__________。 2.算法的复杂性有_____________和___________之分，衡量一个算法 好坏的标准是______________________。 3.某一问题可用动态规划算法求解的显著特征是 ____________________________________。 4.若序列X={B,C,A,D,B,C,D}，Y={A,C,B,A,B,D,C,D}，请给出序列X 和Y的一个最长公共子序列_____________________________。 5.用回溯法解问题时，应明确定义问题的解空间，问题的解空间至少应包含___________。 6.动态规划算法的基本思想是将待求解问题分解成若干____________，先求解___________，然后从这些____________的解得到原问题的解。 7.以深度优先方式系统搜索问题解的算法称为_____________。 8.0-1背包问题的回溯算法所需的计算时间为_____________,用动态规划算法所需的计算时间为____________。 9.动态规划算法的两个基本要素是___________和___________。 10.二分搜索算法是利用_______________实现的算法。 二、综合题（50分） 1.写出设计动态规划算法的主要步骤。 2.流水作业调度问题的johnson算法的思想。
金融市场学期末考试题含答案
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
金融市场学模拟试题及答案
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
金融市场学习题及答案
第二章货币市场练习参考答案 一、判断题 1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是） 2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。（错） 3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。（对） 4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（对） 5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（错） 6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（错） 7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。（错） 8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。（对） 9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（错） 10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。（对） 二、单项选择题 1．以下不属于货币市场范畴的是（B） A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场 2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B） A广度B深度C弹性D宽度 3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D） A商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D） A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。 B回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。 C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。 D回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。5．正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购的回购协议属于（D） A正回B逆回购C封闭式回购D开放式回购6．以下不可能成为商业票据发行者的是（D） A金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府7．当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让定期存单市场的二级市场上立即出售或不能以合理价格出售，这给持有者带来的风险属于（B） A利率风险B信用风险C市场风险D购买力风险
2015数据结构与算法在线作业答案
单选题 1.【第1章第2节】数据结构课程主要研究以下三方面的内容，它们是______。 ? A 数据、数据元素、数据类型 ? B 数据元素、数据类型、算法实现 ? C 数据元素、数据的逻辑结构、数据的存储结构 ? D 数据的逻辑结构、数据的存储结构、数据的运算 ? 单选题 2.【第1章第2节】在数据结构中，与所使用的计算机无关的是数据的____结 构。 ? A 存储 ? B 物理 ? C 逻辑 ? D 物理与存储
? 判断题 3.【第1章第2节】逻辑结构相同时物理结构也应该相同。 ?正确错误 ? 单选题 4.【第1章第3节】设某二维数组A［1..n，1..n］，则在该数组中用顺序查找 法查找一个元素的时间复杂性的量级为______。 ? A O（log2n） ? B O(n) ? C O(nlog2n) ? D O(n^2) ? 单选题 5.【第1章第3节】计算机算法是指______。
? A 计算方法 ? B 排序方法 ? C 调度方法 ? D 解决问题的有限运算序列 ? 判断题 6.【第1章第3节】所谓时间复杂度是指最坏情况下，估算算法执行时间的一 个上界 ?正确错误 ? 单选题 7.【第3章第2节】在长度为n 的双链表中某结点（已知其地址）之前，插入 一个新结点的时间复杂度是_____ 。 ? A O(n) ? B O(log2n)
? C O(1) ? D O(n^2) ? 单选题 8.【第3章第2节】线性表按链式方式存储时，每个结点的存储包括_____两部 分。 ? A 数据值与符号 ? B 数据与指针 ? C 数据与表名 ? D 数据项与符号 ? 单选题 9.【第3章第2节】链表不具有的特点是_____。 ? A 可随机访问任一元素
金融市场学模拟试题一、二及答案2016
金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
朱新蓉《金融市场学》配套题库【章节题库(1-4章)】【圣才出品】
第1章金融市场概览 一、概念题 1．直接融资（深圳大学2009研） 答：直接融资，是“间接融资”的对称，亦称“直接金融”，是没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位与资金需求单位通过直接协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。商业信用，企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同，且部分直接金融资金具有不可逆性。 2．投资基金（中央财大2005研） 答：投资基金指通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，利益共享、风险共担的集合投资方式，是一种间接的金融投资机构或工具。投资基金按不同划分标准可以分为不同的种类：开放式基金与封闭式基金、公司型投资基金与契约型投资基金、增长型投资基金和收入型投资基金及平衡型投资基金等。投资基金一般从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，其特点是：组合投资、分散风险、专家理财、规模经济。投资基金具有积累个人财富、价值贮藏和获取高收益的投资功能。 3．资本市场（南京理工大学2002研）
答：资本市场指交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要，期限长，风险大，收益高，流动性差。这一领域包括长期存贷市场和证券市场，证券市场又可分为债券市场和股票市场。金融工具主要包括股票、公司债券和中长期公债等。资本市场可以有效促进资本形成，动员民众储蓄与投资，如将其加以合理分配，有利于国民经济协调发展。 4．金融市场（东北师范大学2008研；中国政法大学2005研；四川大学2006年研）答：金融市场指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括如下三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。 在一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。金融市场作为货币资金交易的渠道，以其特有的运作机制使千百万居民、企业和政府部门的储蓄汇成巨大的资金流推动和润滑着商品经济这个巨大的经济机器持续地运转。金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。在金融市场上，价格机制是其运行的基础，而完善的法规制度、先进的交易手段则是其顺利运行的保障。 5．货币市场基金（人行2004研） 答：货币市场基金指的是资金主要投资于货币市场上的短期金融工具（如国库券、银行存款单、商业票据、银行承兑汇票等）的投资基金。 这种基金，由于以短期投资为主，流动性较好，几乎可视为现金或活期存款，而回报率
金融市场学考试试题大全
1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)
算法部分作业答案要点
1.1算法：是对特定问题求解步骤的一种描述，是指令的有限序列。 程序：当一个算法用某种程序设计语言来描述时，得到的就是程序，也就是说,程序是用某种程序设计语言对算法的具体实现. 算法有输入、输出、确定性、能行性和有限性等特征，当不具备有穷性时，只能叫做计算过程，而不能称之为算法，算法可以终止，而程序没有此限制。 1.2程序证明和程序测试的目的各是什么？ 程序证明是确认一个算法能正确无误的工作. 程序测试的目的是发现错误 1-9解: n!的递归定义： 1 1 )! 1 (* { != ≥ - =n n n n n 求解n!的递归函数 long Factorial (long n) { if(n<0) { cout<<”error!”; exit(0); } if(n==0) return 1; else return n *Factorial (n-1); } 1-10使用归纳法，证明上题所设计的计算n！的递归函数的正确性 证明(归纳法证明)： (1)首先，如果n=0，那么程序执行 if(n==0) return 1; 返回1,算法显然正确; (2)假定函数Factorial对n
金融市场学考试试题大全
一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)
金融市场学试题及复习资料
《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。
金融市场学习题
金融市场学知识点汇编 第一章金融市场学概述 一、判断题（正确打√；错误打×） 1.金融市场是要素市场的一个组成部分。（√） 2.金融市场在整个市场体系中居于核心主导地位。（√） 3.金融资产是具有价值和使用价值的商品，因而可以买卖。（×） 4.金融资产是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。（√） 5.在金融市场上，存在买卖关系，借贷关系、委托代理关系、租赁关系。（√） 6.金融市场的交易目的大多是一定时期内的一定数量资金的使用权。（√） 7.金融市场反映了金融资产的供求关系。（√） 8.金融市场大多为有形市场。（×） 9.金融市场的主体是指金融市场的的交易对象。（×） 10.金融市场的客体是指金融市场的参与者。（×） 11.金融市场媒体是指金融市场的的交易对象。（×） 12.集中交易方式是指在固定场所有组织有规则地进行资金交易的方式。（√） 13.分散交易方式是指在地点分散的诸多柜台上进行资金交易的方式。（√） 14.直接金融市场是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。（√） 15.间接金融市场是指通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。（√） 二、单项选择题 16.（A）金融工具有“准货币”之称。
B.资本市场 C.外汇市场 D.债券市场 17.（A）市场风险小、收益稳定。 A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.债券市场 18.中央银行可以通过（D）实施货币政策。 A.资本市场 B.黄金市场 C.债券市场 D.货币市场 19.回购协议的质押品主要有（A） A.政府债券 B.企业债券 C.股票 D.外汇 20.发行市场又被称为（A） A.一级市场 B.二级市场
算法分析与设计作业及参考答案样本
《算法分析与设计》作业( 一) 本课程作业由两部分组成。第一部分为”客观题部分”, 由 15个选择题组成, 每题1分, 共15分。第二部分为”主观题部分”, 由简答题和论述题组成, 共15分。作业总分30分, 将作为平时成 绩记入课程总成绩。 客观题部分: 一、选择题( 每题1分, 共15题) 1、递归算法: ( C ) A、直接调用自身 B、间接调用自身 C、直接或间接 调用自身 D、不调用自身 2、分治法的基本思想是将一个规模为n的问题分解为k个规模 较小的字问题, 这些子问题: ( D ) A、相互独立 B、与原问题相同 C、相互依赖 D、相互独立且与原问题相同 3、备忘录方法的递归方式是: ( C ) A、自顶向下 B、自底向上 C、和动态规划算法相同 D、非递归的 4、回溯法的求解目标是找出解空间中满足约束条件的: ( A )
A、所有解 B、一些解 C、极大解 D、极小解 5、贪心算法和动态规划算法共有特点是: ( A ) A、最优子结构 B、重叠子问题 C、贪心选择 D、 形函数 6、哈夫曼编码是: ( B) A、定长编码 B、变长编码 C、随机编码 D、定 长或变长编码 7、多机调度的贪心策略是: ( A) A、最长处理时间作业优先 B、最短处理时间作业优 先 C、随机调度 D、最优调度 8、程序能够不满足如下性质: ( D ) A、零个或多个外部输入 B、至少一个输出 C、指令的确定性 D、指令的有限性 9、用分治法设计出的程序一般是: ( A ) A、递归算法 B、动态规划算法
C、贪心算法 D、回溯法 10、采用动态规划算法分解得到的子问题: ( C ) A、相互独立 B、与原问题相同 C、相互依赖 D、相互独立且与原问题相同 11、回溯法搜索解空间的方法是: ( A ) A、深度优先 B、广度优先 C、最小耗费优先 D、随机搜索 12、拉斯维加斯算法的一个显著特征是它所做的随机选性决策 有可能导致算法: ( C ) A、所需时间变化 B、一定找到解 C、找不到所需的解 D、性能变差 13、贪心算法能得到: ( C ) A、全局最优解 B、 0-1背包问题的解 C、背包问题的 解 D、无解 14、能求解单源最短路径问题的算法是: ( A ) A、分支限界法 B、动态规划 C、线形规划 D、蒙特卡罗算法 15、快速排序算法和线性时间选择算法的随机化版本是:
最新金融市场学及答案(题库)
一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股