公司理财规划作业

公司理财规划作业

一、单项选择题

1. 甲、乙两方案的预计投资报酬率均为25%，甲方案标准差大于乙方案标准差，则下列说法正确的是（）。

A. 甲方案风险大于乙方案

B.甲方案风险小于乙方案

C. 甲乙方案风险相同

D. 甲乙方案风险不能比较

2. 货币市场主要满足（）。

A. 企业中长期投资需要

B. 短期资金周转需要

C. 政府弥补财政赤字需要

D. 发行证券需要

3. 按照现行财务制度规定, 企业专门用于职工集体福利开支的公益金, 应按照税后利润

（）的比例提取.

A. 10%

B. 20%

C.5%-10%

D.40%

4. 能使投资方案净现值为零时的贴现率，称（）

A．现值指数B．资金成本率C．内部收益率D．投资利润率

5. 法定盈余公积达到注册资本的____时，可以不再提取（）。

A．55％B．50％C．35％D．25％

6．已知某项目年收益是10万元，则10年总收益的现值为__________。（假定贴现率为10％）A．3.855万元B．61.45万元C．100万元

7. 关于资金成本，下列叙述哪一个是正确的（）

A．资金成本等于筹资费加上使用费除以筹资总额

B．一般而言，主权资金成本要高于债务资金成本

C．在长期资金中，普通股资金成本不一定最高

D．使用留存收益资金不必付出任何代价，故其资金成本为零

8. 向债权人支付利息的经济行为属于（）

A．筹资B．投资C．分配D．都不是

9. 据《公司法》规定，企业债券票面利率不得超过相同期限居民储蓄定期存款利率的（）. A．60％B．50％ C. 40％ D.30 ％

10. 现代公司理财的目标应定位在______C_____。（）

A．利润最大化B．股东财富最大化C．企业价值最大化D．产量或产值最大化

二、多项选择题

1. 股份有限公司分派股利的形式有

A.现金股利

B.财产股利

C.股票股利

D.债权股利

2. 按照收付的次数和支付的时间，年金可以划分为（）等几类。

A.永续年金

B.后付年金

C.递延年金

D.预付年金

3. 投资项目可行的条件是

A．现值指数＞1 B．净现值＞0 C.内部收益率＞资金成本率D．现值指数＜l

4. 通常情况下，对投资人而言（）。

A.项目风险越高，报酬必然越大

B.报酬率一样的情况下，风险越小的项目较好

C.风险水平一样的情况下，报酬率高的项目较好

D.风险就是不确定性

5. 下列筹资方式中,属于长期筹资方式的有（）

A．发行债券筹资B．长期借款C．留存盈余筹资D．发行股票筹资

三、判断题

1.市场风险即经营风险，可以通过投资多元化进行分散。（）

2. 所有者与经营者关心的财务问题,就内容而言是基本一致的。（）

3. 企业的目标就是财务管理的目标。（）

4. 实际利率与名义利率总是不等的。（）

5. 企业折旧政策的选择会对企业财务产生很大影响。( )

6. 在《公司法》中，明确禁止按面值发行债券。( )

7. 相对于抵押债券，信用债券的利息率要高。（）

8. 经营杠杆受企业固定性制造费用的影响，财务杠杆受固定融资成本的影响。对于企业来说，它们的都是无可选择的。（）9.我国法律规定，股份公司的利润分配遵从“无利不分”的原则，即没有盈利的年度就不得发放股利。（）10. 对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流量是正数，筹资活动现金净流量正、负数相间。（）

四、简答题

1.结合煤矿安全投入的实际，分析安全投入资金有哪些来源渠道？影响安全投入的因素有哪些？你认为应该如何进行安全投入？

五、计算题

1.已知某企业某生产线投资3000万元，当年投产，设年销售收入1000万元，年成本费用600万元，生产线受益期为10年，净残值为0，直线法计提折旧，所得税税率为40%，资金成本（贴现率）=10％

要求：①用净现值法分析该投资项目可行性？

②若年销售收入估计下降15％，则可行性如何？

2.资料：某公司以往销售采用现销；现欲扩大销售规模，准备给予客户一定的信用，信用期45天；该公司最低的投资报酬率为20％，其他资料见下表；分析该公司放宽信用期方案是否有效？

六、论述题

结合单位实际，谈学习《公司理财规划》课程体会？

公司理财规划作业答案

一、单项选择题

1.B ；

2. B；

3. C；

4.C；

5.B；6．B；7. ；8. A；9. C

10.

二、多项选择

1.；

2. ABCD；

3. ABC；

4. BC；

5.

三、判断题

1.√

2.×

3.×

4.×

5.√

6.×

7.√

8.×

9.10.

四、简答题

解：（1）安全投入资金来源渠道：

A.国家财政资金；

B.银行信贷资金；

C.其他企业单位资金；E.个人投资；

D.高息吸收存款（属于非法融资，不选）

相关知识：

当前企业的资金来源渠道主要有以下7项：

1）国家财政资金――全民所有制企业资金的主要来源，具有广阔的来源和稳定的基础，国家投资仍然是大中型企业资金的重要来源，在企业各种资金的来源中具有重要地位。

2）银行信贷资金――也是企业重要的资金来源。现有的工商银行、农业银行、中国银行、建设银行改组为商业银行，并建立国家开发银行、进出口信贷银行、中国农业发展银行等政策性银行，可分别向企业提供各种短期和长期贷款。银行信贷是企业资金的主要供应渠道。

3）非银行金融机构资金――各级政府主办的其他金融机构只要有信托投资公司、证券公司、融资租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司等。非银行金融机构的资金供应比较灵活方便，但力量比商业银行小，只起辅助作用。

4）其他单位资金――某些事业单位在经营过程中暂时闲置的资金，可以用来企业间的资金横向联合，既有长期稳定的联合也有短期临时的资金融通。其他企业投入的资金可以包括：联营、入股、购买债券及各种商业信用等。

5）企业自留资金――主要是企业利润所形成的公积金。

6）职工资金和民间资金――属于个人资金渠道。

7）外商资金――可以引进先进的技术和经验，满足我国建设资金的需要。

（2）影响因素：

1、国家颁布的劳动保护法令和劳动保护指示、标准；

2、安全大检查中所发现的，尚未解决的，影响安全生产的问题；

3、预防火灾、爆炸，对引起工伤、职业危害等需所采取的技术措施；

4、影响安全生产的重大隐患；

5、稳定和发展生产所需采取的安全技术措施，以及员工提出的有利于安全生产的合理化建议。（3）结合自身所在企业，我认为应该进行以下安全投入措施：

一、编制年度安全技术措施计划

1确定项目，落实资金、完成时间和责任人（安全投入包括资金投入、人员投入与投入时间等）。年度安全技术措施计划应包括以下内容：为了保障生产安全和职工健康，针对特定危险以及职业危害而进行的工程项目的费用。如危险源整改资金、职业卫生工程资金、具有潜在危险的工艺、设施的改造资金。

2、安全工程项目建设资金项目范围应包括：

2.1 安全技术：以防止火灾、爆炸、工伤等为目的的一切措施，如防护装置、保险及信号装置、回收处理、通风降温等。

2.2隐患整改项目

2.3安全工程项目维护保养资金；

2.4安全工程项目建设和安全工程项目维护保养的人员、时间投入。

2.5劳动防护与保健投入

2.6为了保障生产过程中职工的安全与健康而投入的防护用品以及职工保健的费用。

2.7劳动防护用品（如劳动服装、安全帽、安全手套、防护眼罩、防尘、防毒口罩等）费用以及各种用品的使用年限；

2.8保健费的发放：保健费（个人）= 职工体检费用+ 职业病预防费用+ 消暑饮料费用。

二、应急救援投入

三、为了有效控制突发事故而预先计划的应急救援系统的费用。

应急救援设施（如防火墙、安全通道、消防用具、抢险救灾的工程设施及器具、警示标志、检测报警仪器、通讯联络器材、抢险救灾车辆、围堤、回收装置等）、设备、用具或用品等费用；

四、应急救援组织办公费用；

五、应急救援培训及演练费用；

六、参与应急救援及演练人数、时间投入。

七、安全宣传教育投入。

八、对职工进行安全培训（包括三级教育、特种作业上岗培训、安全知识讲座等）的费用（教材费、讲课费等）；

九、安全生产例会、安全活动费用；

十、安全专题板报（或报纸）、宣传栏、安全宣传稿件、传单等费用。

十一、日常安全管理投入。

十二、安全生产管理部门正常开展工作所需的投入。应包括安全员（兼职和专职）人数、安全员的工资、津贴和办公支出、职业安全健康管理体系(OSHMS)建立及运行维护费用。

十三、安全奖励基金投入。

安全奖励基金应分为安全先进集体和安全先进个人的奖励，对其进行定期奖励。对突发事件的先进集体或个人可单独进行奖励。

五、计算题

解：1、NCF0=-3000万元

年折旧=3000/10=300万元

NCF1=（1000-600）*（1-40%）+300=540万元

NCF1=NCF2=NCF3=……=NCF9=NCF10=540万元

净现值=-3000+540*（P/A,10%,10）=-3000+540*6.144=317.76万元

可行

2、年收入下降15%，年收入则为850万元

NCF1=（850-600）*（1-40%）+300=450万元

NCF1=NCF2=NCF3=……=NCF9=NCF10=450万元

净现值=-3000+450*（P/A,10%,10）=-3000+450*6.144=-235.2万元

不可行。

2.

六、论述题

答：结合自己所在单位实际，学习《公司理财》课程后有以下体会：

1.学习了公司理财的基础知识：从广义的角度讲，企业理财就是对企业的资产进行配置的过程；狭义地讲，企业理财是要最大效能地利用闲置资金，提升资金的总体收益率。

企业理财包括三个最基本的方面：融资活动、投资活动、收益分配；

2.公司理财三个内容的相互关系：融资的数量、结构与成本会影响到投资的规模、组合与效益；投资的规模最终影响企业最终收益。

现代市场经济中，商品生产和交换所形成的错综复杂的经济关系，均以资金为载体，资金运动成为各种经济关系的体现。企业理财围绕资金运动而展开。

3.现金是企业资金运动的开始形态，也是企业资金每次循环的终结形态。现金运动是企业资金运动的动态表现。企业资金运动有三种类型：

（1）经营性现金流动，指同企业产品的生产与销售和服务提供相联系的交易形成的现金流入与流出。

（2）投资性现金流动，指同企业固定资产与长期证券的购进与出售相联系的交易形成的现金流入与流出。

（3）筹（融）资性现金流动，指同企业股东权益、长期债务筹资与短期债务融资相联系的交易形成的现金流入与流出。

4.企业理财的一般步骤

（1）科学的投资决策，确定最佳投资方向和流量，以期获得最佳的投资效益──筹资决策的基础。

（2）科学的筹资决策，合理选择筹资方式、规模和结构，对比分析预期筹资效益与筹资成本，以期既优化企业的资本结构，又提高企业的盈利水平。

（3）科学的收益分配决策，正确确定企业利润留存与分配的比例和合理的股利政策。

5.公司理财可以采取的方法：

整体最优法、动态平衡法、本量利分析法、成本效益分析法、货币时间价值法、经济数学模型法。

结合企业自身，管控好资金来源和资金链约束，建立相应投融资渠道；对相应的资金进行分散和有目的的集中投资；对公司员工和领导层，实施定期阶段培训，更新知识系统，提示素质和管理水平；加紧知识储备和知识产权保护；更新企业相关生产设备和设施，排除安全生产隐患，从而促进企业效益逐步提升。