中央银行

中央银行学总结

名词解释：

1再贴现政策：就是中央银行通过提高或降低再贴现率的办法，影响商业银行等存款货币机构从中央银行获得的再贴现贷款和超额准备，达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施

2货币政策：是指中央银行为了实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量、信用量和利率等中介指标，进而影响宏观经济的方针和措施的总称3清算业务：是指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会生活的正常运行。

4存款准备金制度：是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。

5储备货币：是货币当局负债中的主要项目，是中央银行用来影响存款货币银行的清偿手段，从而影响其存款货币创造能力的基础货币。

判断且改错

1、

其中又以担保和抵押贷款为主。应改为：信用贷款

2中央银行是以盈利为目的，统管全国金融机构的官方组织。（错误）应改为：不以盈利为目的半官方组织

3、中央银行可以通过对法定存款准备金比率的规定，直接调控商业银行的信贷

规模。（错误）

应改为：商业银行创造存款货币能力，同时，间接影响商业银行超额准备金的数量，从而调控商业银行的信贷规模。

5、货币经济发行，指中央银行根据商业银行业务发展的资金需要增加现金流通量。（错误）应改为：国民经济发展的客观需要。

7、中央银行公开市场操作调节货币发行量。（错误）应改为：货币供应量

为了调控货币总量，而是集中资金用于央行再贷款。意义：一方面确保存款保存款机构的清偿能力, 从而保障存款人的资金安全, 以防止商业银行等存款机构因发生挤兑而倒闭。另一方面中央银行通过调整存款准备金的上缴比率, 来控制商业银行的货币创造能力和信用规模, 以达到控制总体货币供应

量的目的。】

补充：在我国，法定存款准备金包括库存现金及存放在中央银行的存款。(错误) 应改为：在我国，银行的库存现金不能充当法定存款准备金，只有上存中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。

简答

一、中央银行的再贴现与贷款业务的意义是什么？二者有何异同？

答：1、央行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行最后贷款人的具体手段。

（1）商品生产和流通的扩大，经济主体对银行贷款需求的增加，客观上要求中央银行向商业银行及其他金融机构提供更多的资金供给。

（2）当商业银行和其他金融机构出现资金周转不灵，流动性困难时，或出现金融危机时，中央银行向商业银行及其他金融机构融通资金是最后的、也是最有效的解决手段。

2、再贴现和贷款是中央银行提供基础货币的重要渠道，在现行银行制度下，中央银行是货币供应量的源头，通过商业银行的信用活动，形成社会的货币总供给。发达的市场经济国家中，信用贷款的比重较小。

比较

1、中央银行实际投放的货币量不同

再贴现是本金扣除利息后的余额，借款人只得到了部分资金；

贷款却是在贷款使用一段时间后或归还贷款时收取利息，借款人获得全部资金。二者在信用扩张能力上不同。

2、信用贷款与再贴现形成的货币投放的性质可能有所不同，中央银行的控制程度也会有所区别

通过合格的商业票据再贴现形成的货币投放，体现了商品流通对货币的需求，一般属于经济发行；通过信用贷款投放出去的货币则不一定是商品交易的正常需

银行的银行和政府的银行。

（1）作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。在资产业务量既定时，若存款增加，可减少现金投放或增加回笼；中央银行存款的减少意味着需增加现钞投放。因此，中央银行存款的增减对于现金发行量和货币结构有重要的调节作用。

（2）作为银行的银行，通过准备金存款业务，调节存款货币银行在央行准备金存款的数量，对存款货币银行的信用创造和支付能力有决定性作用，从而成为央行货币政策的三大法宝之一；通过存款业务，集中必要的资金，有利于不影响货币供给发挥最后贷款人的作用；央行收存各金融机构的存款，有利于组织全国的

资金清算等。

（3）作为政府的银行，为政府经理国库、融通资金。政府存款的任何变化，都

日期间内非间断、非定期地持续进行；“全额”指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点进行借、贷方总额轧差处理，从而实现了随到随处理，提高了支付效率。

（2）RTGS实现了支付信息的即时处理，在该系统内，收款行一般是在清算完成后才能收到支付信息，收款行可根据已收到资金安排其他用途，使支付系统时隔或在途资金被降至为零，可规避信用风险；

（3）所有的业务都是不可撤消的、终局性的，从而减少了清算过程中的因素干

(1)融资效果相同。中央银行买进证券实际上是以自己的负债去扩大资产，相当

于中央银行的贷款；而卖出证券则相当于贷款的回收。

(2)对货币供应量影响是一样的。都会引起社会的基础货币量增加或减少，通过

货币乘数的作用，引起货币供应量的多倍放缩

(3)证券买卖和贷款业务都是中央银行调节、控制货币供应量的工具。

2、不同之处

(1)资金的流动性：贷款到期才能收回，证券则可随时买卖，其流动性高于贷款；

(2)依据：证券买卖以证券的质量为依据，而贷款以商业银行的信用为重要依据；

(3)收益：贷款有利息收入，而证券买卖的收益主要是买进或卖出的价差收益；

(4)对金融环境的要求：证券买卖对金融环境的要求较高，贷款业务要求较低。论述题

1按中央银行的业务活动是否与货币资金的运动相关，中央银行业务活动大致可分为哪些种类？

答：中央银行具有特殊性的地位和职能，其业务活动都是为了履行其各项职责。央行的业务活动按是否与货币资金的运动相关分为银行性业务和管理性业务。银行性业务：是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行所从事的业务。都直接与货币资金相关，都将引起货币资金的运动或数量变化。

管理性业务：是中央银行作为一国最高金融管理当局所从事的业务。这类业务主要服务于中央银行履行宏观金融管理的职责，最大的特点，一是与货币资金的运动没有直接的关系，不会导致货币资金的数量或结构变化；二是需要运用中央

2、试结合我国实践，分析发行中央银行债券的意义。

1、发行央行债券的实践

在发达国家和新兴市场化国家，中央银行债券都是央行货币政策操作的重要工具（如韩国、日本、德国、印尼等）。

我国从1993年开始，发行中央银行债券200亿元，在2002年9月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后，为吸收因外汇占款投放而增加的流动性，主要采用中央银行票据（突出其短期性）的形式。到2004年底，发行的中央银行债券余额为11 079.01亿元，占当年负债总额78 435.58亿元的比重为14.12%。至此，中央银行票据开始成为中国人民银行货币政策日常操作的一项重要工具，2、发行央行债券的货币政策作用。

中央银行债券是为调节金融机构多余的流动性，而向金融机构发行的债务凭证。是央行的一种主动负债业务。发行时可回笼基础货币，到期投放基础货币。中央银行票据实质是中央银行债券，其突出特点是短期性，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。

商业银行购买中央银行债券→超额准备金减少→可贷资金减少→货币供应量减少

发行对象：主要是国内金融机构。

发行方式：信用发行：为大多数国家中央银行所采用, 如中国人民银行；外汇质押发行：实际是外汇掉期，为一些小规模的开放经济体所采用（香港金管局发行的外汇基金票据）。

发行目的：减少商业银行的超额储备，调节货币供应量；作为公开市场操作的工具之一。直接政策效果是改变了基础货币量，与其他工具相比：①在现行外汇管理体制下，中央银行外汇资产的变化具有相当的被动性，外汇储备的增减不是中央银行主动改变基础货币的手段②；再贴现的规模难以扩张，而且现在余额较小，收回的余地也不大；③再贷款目前财政性特征比较明显，难以作为货币政策工具来使用；④债券的扩张受到市场发展不均衡的制约。⑤央行调节负债结构的传统工具是法定存款准备金率。但调整法定存款准备金率的缺点，一是会对金融体系造成猛烈冲击，同时产生了过于强烈的紧缩信号；二是各类吸收存款的金融机构都要适用一个普遍的存款准备金率，而不能搞差别准备金率，因此会对农村信用社等资金并不富裕的中小金融机构不利；三是存款准备金率不能经常调整，因此没有灵活性。

3、中央银行发行票据对我国现阶段意义在于：

①、丰富公开市场业务操作工具,弥补公开市场操作的现券不足。央行票据的发行,改变了我国长期以国债等信用级别高的债券公开市场操作的状况,增加了可供选择的操作工具。同时,现有国债和金融债期限均以中长期为主,缺少短期品种,公开市场以现有品种为对象容易对中长期利率产生较大的影响,而对短期利率影

响有限。引入中央银行票据后,央行可以利用票据或回购及其组合,进行"余额控制、双向操作"的滚动操作,增加了公开市场操作的灵活性和针对性,增强了执行货币政策的效果。

②、为市场提供基准利率。国际上一般采用短期的国债收益率作为基准利率。但从我国来看,财政部发行的国债大多是三年期以上的,短期国债存量极少，尚无法形成短期国债滚动发行的制度。由央行发行票据,在解决公开市场操作工具不足的同时,利用设置票据期限可以完善市场利率结构,形成市场基准利率。

③、推动货币市场的发展。目前,我国货币市场的工具很少,由于缺少短期的货币市场工具,众多机构投资者只能去追逐长期债券,带来债券市场的长期利率风险。央行票据的发行将改变货币市场基本没有短期工具的现状,为机构投资者灵活调剂手中的头寸、减轻短期资金压力提供重要工具。

④、发行中央银行票据有利于加快利率市场化进程。我国利率改革的最终目标是实现存贷款利率的市场化，由商业银行自主决定存贷款利率水平。从金融市场发展一般规律看，商业银行通常以货币市场利率为基准上浮或下浮点数对存贷款定价，央行则调节货币市场利率间接影响存贷款利率。针对我国外汇占款增加与利率市场化的趋势，中国人民银行使用定期滚动招标的方式发行中央银行债券，灵活调节金融体系的流动性，以发现市场利率水平，了解金融机构对利率走势的预期。这有助于形成稳定的短期市场利率水平，商业银行以此作为制定存贷款利率的基准，利率市场化就更加有了基础。

中央银行票据的市场影响

作为重要的货币市场和公开市场工具，对市场将产生以下几个方面的影响。

1 中央银行票据将成为央行调节货币供应量和短期利率的重要工具。中央银行公开市场操作用票据替代正回购和现券卖断可获得较高的自由度，避免调节货币供应量的灵活性受持券量限制。通过对票据进行进行“余额控制，双向操作”，增加了操作的灵活性和针对性，避免现券操作带来的对债市、货币政策的冲击、交易商乘机博取价差收入的概率，增强了调节货币供应量的能力和执行货币政策的效果。

2每周操作的中央银行票据滚动发行机制，进一步多样化票据持有者结构。将为中央银行票据二级市场的交易提供基础。增强流动性，能使央行票据的作用得以充分发挥。主要机构为促进二级市场流动性的提高也可能对关键期限品种行连续报价。连续拍卖和报价机制助于构造出银行间市场的短期基准利率曲线，为回购、拆借和其他短期利率产品的定价提供参考，

3 中央银行票据将成为各家资金富裕机构运用临时资金头寸的重要工具。随着中央银行票据市场存量的增加和持票机构的多样化，中央银行票据二级市场的流动性也将逐步增强。商业银行可以通过参与公开市场操作或在二级市场买入等方式持有中央银行票据，以灵活调剂手中的头寸，因而减轻短期资金运用压力。目前商业银行可以通过发放贷款和购买债券等方式运用中长期资金，而短期资金的运用渠道则较少，目前只有通过逆回购和拆出资金等方式运用。但是由于目前回购和拆借市场一个月以上品种成交量很小，无法满足机构对一个月以上剩余头寸的运用需求。在这种情况下，中央银行票据必将成为消化商业银行大量短期剩余头寸的重要工具。

4 考虑到中央银行票据和正回购相比有较好的流动性，能够很好满足银行运用短期头寸的需求，所以许多以前未积极参与央行正回购操作的机构将会因中央

银行票据具有较强的流动性而增加参与力度，这样由于央行票据的流动性较好，所以其票面利率也要较同期限正回购利率低。

中央银行票据业务展望

目前我国中央银行票据业务刚刚起步，可以预见，央行票据业务必将得到长足的发展，从而发挥巨大的作用。但在发展过程中，有些问题是值得我们关注的。

第一，为提高央行票据的市场流动性，应尽快完善其交易方式。央行于2007年10月23日发布公开市场业务公告，决定自2007年10月24日起央行票据在全国银行间债券市场上市交易，交易方式为回购，同时作为公开市场业务回购交易工具。由于目前央行票据不能进行二级市场交易，央行票据的作用将无法得以充分实施。为增加央行票据的流动性，应尽快允许央行票据在二级市场进行交易。

第二，在目前央行票据的回购交易中，应关注抵押比例问题。由于央行票据的票面利率受票据发行时货币市场利率的影响，而货币市场利率波动比较大，因此使得央行票据有可能出现折价交易的现象。当市场利率波动较大时，一些票据的价格可能会出现较大的折价现象，在回购中这些折价的票据如果不能控制抵押比例，将会产生较大的风险。因此，建议市场参与者在逆回购交易中应灵活掌握央行票据的抵押比例以防范风险。

第三，市场主要机构如果能在充分研究市场的基础上形成对央行票据的连续报价，则对央行票据的流动性以及短期利率的形成将产生重要的影响。由于央行票据的流动性受到持有人多样性等因素的影响，故在初期流动性将受到一定的影响，如果主要机构能够形成连续报价机制，则无论是票据的持有人和需求方在进行票据买卖时将有比较明确的价格参考，从而有利于市场流动性的提高。

案例3：巴林银行倒闭(1995年)与金融衍生品的操作风险

案例3;巴林银行倒闭（1995年）与金融衍生品的操作风险案例简介巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健、信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层（包括英国女王伊丽莎白二世）。它当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林集团主要包括四个部分：（一）巴林兄弟公司，主要从事企业融资、银行业务及资本市场活动。（三）巴林证券公司，以从事证券经纪为经营目标。（三）巴林资产管理有限公司，主要以资产管理及代管个人资产为目标。（四）该集团在美国一家投资银行拥有40％的股份。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。到1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年枕前利润高达1.5亿美元。巴林银行是一家具有悠久历史的金融机构。1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它既为客户提供资金和相关信息，自己也从事买卖股票、土地及咖啡的业务。由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可能为之提供货款。但巴林银行不开发普通客户存款业务，故其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。在1803年，美国从法国手中购买南部的路易斯安那州时，所有资金就出自巴林银行。尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手，即犹太人开办的罗斯柴尔德（Rosechild）银行，但巴林银行还是成为了各国政府、各大公司和许多客户的首选银行。20世纪初，巴林银行又荣幸地获得了英国皇室这一特殊客户。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了5个世袭的爵位。尼克·里森于1989年正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根斯坦利银行清算部的一名职员，进入巴林银行后不久，他取得了到印度尼西亚分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能·解决的许多问题而被视为期货与期权结算方面的专家，伦敦总部对里森在印度尼西亚的工作相当满意，并允诺可以在海外给他安排一个合适的职务。1992年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个账号为" 99905 "的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系动作过程中正常的错误账户。1992年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿·鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔，向她咨询是否可以另立一个档案。很快，利塞尔就在电脑里键入了一些命令，账号必须是五位数的，于是，账号为“88888”的“错误账户”便诞生了。此后，伦敦总部配置了新的电脑，要求新加坡分行还是按老规矩行事，所有的错误记录仍由"99905’，账户直接向伦敦报告。“88888”错误账户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的错误账户存于电脑之中。而且总部这时已经注意到新加起分行出现的错误根多，但里森都巧妙的搪塞而过。“88888”账户提供了里森日后制造假账的机会，如果当时能及时地取消这一账户，则巴林银行或许会躲过一次劫难。 1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金·王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买进200日经指数期货合约时，此交易员误为卖出200，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现，若纠正此项错误，必须买回400合约，以当日的收盘价计算，其损失为2万英镑，并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误账户" 88888 "，承接了400日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如此一来，里森所进行的交易便成了“业主交易”、使巴林银行在这个账户下，暴露在风险部位。数天之后，更由于日经指数上开200点，此空头部位的损失便由2万英镑增为6万英镑了（里森当时年薪还不到5万英镑）。此时里森更不敢将此失误向上呈报。另一个与此如出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚后沉浸在

台湾金融控股公司的发展经验及启示

台湾金融控股公司的发展经验及启示 2012-10-08 摘要：台湾地区自2001年颁布《金融控股公司法》以来，金融控股公司获得了规范和长足的发展，成为台湾金融集团的主要组织形态。其发展经验对于正在积极推进金融综合经营的大陆地区来说具有一定的参考价值。关键词：金融控股公司，经验，启示一、台湾金融控股公司的发展（一）整体概貌台湾的金融体制师承美国，在上个世纪90年代以前，采用的是分业经营体制。但在上个世纪90年代随着内外环境的变化，台湾的金融体制也出现根本性的转变。一是在90年代末美国金融体制完成分业向混业的转变，对台湾的金融经营带来巨大的触动。二是台湾金融业自身也面临着混业经营的必要性。因此，在上世纪90 年代，台湾金融当局在金融自由化进程的推动下，主动推进金融机构的国际化、规模化和多元化，金融控股公司应运而生。特别是在2001年台湾地区加入世贸组织后，由于面临更加激烈的外部竞争，为弥补同具有经营优势与丰富的经营经验的外资金融机构的竞争劣势，台湾当局加快了推进金融跨业经营的步伐，而在监管当局的支持下，台湾金融机构纷纷朝着金融控股公司的组织形态转变。2001 年《金融控股公司法》正式颁布，确立了金融控股公司的法律地位。而在法律框架确立的背景下，台湾集中在2001年和2002年核准金融控股公司的经营，先后有16家金融控股公司获得经营牌照，每一家控股公司下面都有10-20家金融子公司。 16 家金融控股公司共有90多家子公司，其中银行16 家、保险公司10家、证券商18 家。金控公司成立以来，其营运绩效日益显现。在台湾规模最大的十家企业中，金融控股公司占到了其中的9 家。从经营绩效看，在金控公司下设立的子公司，其经营绩效远好于非金控公司的独立金融机构。表1 台湾主要金融控股公司一览表

中央银行网考真题

中央银行网考真题文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]

单选 A 按照最新《中华人民共和国中国人民银行法》规定，下列属于中国人民银行职能的为A 依法制订和执行货币政策按照最新《中华人民共和国中国人民银行法》规定，下列不属于中国人民银行职能的D 审批金融机构 B 不属于货币政策最终目标的是（没有失业）不属于三大货币政策工具的有（ C ）C、窗口指导 C 从货币发行的渠道和程序看，（ D ）是货币发行和回笼的中间环节P107 D、发行库和业务库窗口指导属于（C）P169 C、其他货币政策工具从中央银行分析物价、利率、投资等实际经济变量变动，到认识是否应采取行动所花费时间，称为（认识时滞）从货币发行的渠道和程序看，（B）是货币发行和回笼的中间环节。B、业务库从货币发行的渠道和程序看，（发行库）是货币发行的首要环节 D 当基础货币不变时，货币乘数增大，货币供应量会（增加对银行业务经营活动进行管制，属于以下哪种金融监管手段（ A ）A、预防性监管典型调查适合于对事物的（D）。D、定性分析 G 公开市场业务属于（一般性货币政策工具）国内生产总值简称为（GDP）构成基础货币的各个项目均为（中央银行的负债） H 货币政策时滞中的外部时滞是指（ B）B、效应时滞货币乘数是货币供应量的变化值与（ A ）的变化值的比率A、基础货币货币供应量的变动引起财富的变动，从而改变人们的支出意愿，引起消费和投资的变化，最终引起国民收入变动，这种货币政策传导机制理论称为（财富变动效应理论）货币政策的内容时滞是指。A.认识时滞和决策时滞货币统计表是中央银行用于货币分析的主要方法，主要包括（D）。D、中央银行概览与存款货币银行概览货币政策的外部时滞是指。（B）B、效应时滞货币政策标的又称货币政策中介目标，是指中央银行在货币政策的（D）和最终目标之间设立的一些过渡性指标 A、初始目标 B、中间目标 C、基础目标 D、操作目标

巴林银行倒闭的原因分析

巴林银行倒闭案例分析巴林银行倒闭事件回顾 1995年2月27日，一个全世界震惊的日子，英国经营了233年的皇家银行---巴林银行突然宣布倒闭。它给金融界造成的恐慌是前所未有的。巴林银行：英国老牌银行，伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，是它的长期客户。尼克李森：国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员。 1994年下半年，李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市会有大涨趋势。于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权。然而“人算不如天算”，1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，李森所持多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑。这时的情况虽糟糕，但不至于能撼动巴林银行。只是对李森来说影响其光荣的地位。李森凭其经验，为了反败为胜，再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约，头寸总量已达十多万手。要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。当日经225指数跌至18500点以下时，每跌一点，李森的头寸就要损失两百多万美元。 “事情往往朝着最糟糕的方向发展”，这是强势理论的总结。 2月24日，当日经指数再次加速暴跌后，李森所在的巴林期货公司的头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和。融资已

无渠道，亏损已无法挽回，李森畏罪潜逃。巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面。然而这时的损失已达14亿美元，并且随着日经225指数的继续下挫，损失还将进一步扩大。因此，各方金融机构竟无人敢伸手救助，巴林银行从此倒闭。一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行，究其各种复杂原因，其中，不恰当的利用期货“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，是造成这一“奇迹”的关键。虽然最后抓住了逃跑的李森，但如果不能抓住期货风险控制的要害，更多的“巴林事件”还会发生，包括我们个人投资者中的小“巴林事件” 巴林银行倒闭的原因一，公司内部原因 (1)巴林银行内部管理不善，控制不力,缺乏风险防范机制。在新加坡分行，李森既是清算部负责人，又是交易部负责人，一身二职，说明巴林银行内部管理极不严谨。同时，巴林银行也没有风险控制检验机构对其交易进行审计。巴林银行管理层知道李森在关西大地震后仍在增加仓位，却继续在1995年1月至2月间将10亿美元以上资金调拨给新加坡分行，充分说明巴林银行风险意识薄弱。巴林银行设立新加坡分行，在组织形式上也欠周详考虑，如果注册为全资子公司而不是分公司，也就不会招致巴林银行全军覆没的后果。 (2)新加坡国际金融交易所存在监管漏洞。

英格兰银行从商业银行到中央银行的过程

英格兰银行从商业银行到中央银行的过程1．英格兰银行的建立英格兰银行是于1694年7月27日由伦敦城的1 268名商人创立的，当时的目的是为了集资120万英镑按年息8％贷款给英国国王威廉三世，以支持其欧洲大陆的军事行动。当时，正值英法战争时期(1689-1697)，英国政府庞大的战争开支，使英政府入不敷出，加上英国当时贪污盛行，税收短绌，英国财政陷入困境。为了弥补财政支出，英国皇室特许英格兰人威廉·彼得森(William Paterson)等人的提议，由本来已是政府债权人的金匠们募集120万英镑作为股本，建立银行，对政府放款。这一倡议于1694年7月27日由英国国会制定法案同意实行。尽管英格兰银行是世界上最古老的中央银行，但是在其成立的时候，并没有充当中央银行的意图。英格兰银行在成立时是一个较大的股份制银行，其实力和声誉高于其他银行，并且同政府有着特殊的关系，但它所经营仍是一般银行业务，如对一般客户提供贷款、存款以及贴现等。 2．政府的银行英格兰银行无论是成立的初衷，还是在以后的业务中，都与政府有着千丝万缕的联系。英格兰银行在1694年创立的时候就一直充当政府的银行。政府虽然在许多银行也保持有规模较小的户头，但是其主要户头是在英格兰银行。这些户头包括中央户头，即财政部户头，还有国民贷款基金户头、国债专员户头和其他附属户头。政府的各项税收和其他收入的财政部户头开设于此，政府的各项支出也来源于此。当政府资金

短缺时，英格兰银行保证马上进行资金融通，如直接对政府放款、为政府发行国库券和各种长期债券等，。到1746年止，英格兰银行已经借给政府1 168．68万英镑。除此之外，英格兰银行还代理国库和全权管理国家债券。英格兰银行在发行国库券中起着重要的作用，它替政府开价招标、进行配发、发券收款，并到期负责清偿；还通过国库券经纪人，每天进入贴现市场买卖国库券，调节市场，以稳定短期市场利率。 1946年《英格兰银行法》将英格兰银行国有化，使它变成了公营公司，彻底改变了它自1694年以来尽管不断向政府贷款和与政府紧密合作，却一直保留的私营银行的身份。它不再是为本身牟取利润的私营银行，也不再在私人部门业务上与普通银行竞争。该法案还终止了英格兰银行在名义上的独立性，使其成为国家机器的一个组成部分。 3．发行银行发行货币是英格兰银行的传统业务，但是其垄断货币发行权却经历了很长的一个发展过程。英格兰银行在成立之初，英国政府就给予其其他商业银行所没有的一项特权，那就是允许英格兰银行成为第一家无发行保证却能发行银行券的商业银行，但是这种发行特权只限于伦敦及周围65英里的地区。1826年，英国国会通过法案，准许其他股份银行设立，并可以发行钞票，但限制在伦敦65英里以外，以避免与英格兰银行的发行权相冲突。在以后的发展中，英格兰银行不断补充资本，同时降低对政府的放款利率，并以此为条件，促使英国国会通过法案，限制其他银行的发行权，从而加强了英格兰银行货币发行的特权地位。

2014年台湾银行从业资格考试模拟卷

2014年台湾银行从业资格考试模仿卷 ?本卷共分为2大题50小题，作答时刻为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项挑选题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只要一个最契合题意） 1.依据银监会公布的《商业银行危险监管中心方针》(试行)，危险监管中心方针首要类别不包含__。 A．危险水平 B．危险迁徙 C．危险对冲 D．危险抵补参阅答案：C 2.在典当告贷证券化进程中，树立一个独立的特别中介组织SPV的首要意图是__。 A．为了发行证券 B．为了真实完成权益财物与原始权益人的破产阻隔 C．为了保证出资者本息的如期付出 D．为了购买权益财物参阅答案：B

3.下列对银职业组织信息发表要求的说法，不正确的是__。 A．有必要每季度发表危险办理方针 B．依据巴塞尔委员会的要求，银行应进行并表发表 C．有必要进步信息发表的相关性 D．有必要坚持合理频度参阅答案：A 4.我国商业银行监管当局学习世界先进经验，提出了商业银行公司办理的要求，以下不归于该要求的是__。 A．完善股东大会、董事会、监事会、高档办理层的议事准则和决议计划程序 B．清晰股东、董事、监事和高档办理人员的权力、责任C．董事会应保证薪酬方针及其做法与商业银行的公司文明、长时刻方针和战略、操控环境向共同 D．树立完善的信息陈述和信息发表准则参阅答案：C 5.在丢失散布法下，银行可自主划定自己的事务产品线/事情类型组合，一起它经过核算 VaR直接衡量__。 A．预期丢失 B．非预期丢失

C．丢失程度 D．丢失频率参阅答案：B 6.在告贷定价中，RAROC是依据__核算出来的。 A．RAROC=告贷年收入/监管或经济本钱 B．RAROC=(告贷年收入-预期丢失)/监管或经济本钱C．RAROC=(告贷年收入-各项费用-预期丢失)/监管或经济本钱D．以上都不对参阅答案：C 7.下列关于商业银行公司办理的说法，过错的是__。 A．公司办理应能够鼓励商业银行的董事会和办理层共同寻求契合商业银行和股东利益的方针 B．杰出的公司办理是商业银行安全稳健运转的一项根本要素，假如存在显着遗漏，则会形成商业银行破产 C．商业银行公司办理应树立、健全以监事会为中心的监督机制 D．商业银行公司办理应树立合理的薪酬准则，强化鼓励束缚机制参阅答案：B

中国中央银行制度简史

中国中央银行制度简史中国通商银行简称通商银行，系督办全国铁路事务大臣盛宣怀奏准清廷后，于1897年5月27日在上海成立，它是中国人自办的第一家银行。通商银行名为商办，实系奉旨设立的官商性质，规定“权归总董，利归股商。通商银行创立时，招商股500万两，先收半数250万两，并商借度支部库银100万两，议分5年摊还，纯留商股。此时，中国无银行法令及成规可援，故一切组织管理及营业规则，皆参照外商银行成例办理。 ?通商银行成立之初，国家即授予发行银元、银两两种钞票的特权，以为民用，使为整理币制之枢纽，至此国中始见本国纸币与外商银行之纸币分庭抗礼，金融大权，不复为外商银行所把持。除发钞外，该行并代收库银，全国各大行省，均先后设立分行，重要者计有北京、天津、保定、烟台、汉口、重庆、长沙、广州、汕头、香港、福州、九江、常德、镇江、扬州、苏州、宁波等处，业务极一时之盛。1900年，八国联军攻占北京，京行首遭焚毁，天津分行亦随之收束，业务渐告不振。到1905年只剩下北京、汉口两个分行和烟台一个支行了。 ?户部银行 ?1905年，经财政处奏准，清政府在北京设立“户部银行”，这是我国最早由官方开办的国家银行，也是第二家现代化银行。1908年2月，经度支部（户部）奏准，户部银行又改称“大清银行”（也叫“京师总行）。大清银行在上海、天津、汉口等地设立了二十家分行。大清银行为股份有限公司，资本一千万两白银，分为十万股，分别由国家和私人各认购五万股。大清银行除经营一般银行业务外，还兼有发行纸币、经管国库等权项。 ?交通银行 ?1908年3月4日，交通银行开业，总行设在北京，负责发行货币和经办铁路、轮船、电报、邮政等部门的一切收支，与大清银行共同分担中央银行的职能，交通银行是中国早期四大银行之一，也是中国早期的发钞行之一。 ?1909 年6 月，清政府颁布《通用银钱票暂行章程》，将纸币发行大权集中于大清银行。1912年2月5日大清银行改称“中国银行” ，在上海汉口路3号大清银行旧址开始营业，大清银行历史结束。1913 年交通银行改组后获得分理金库的特权，1914 年制定的《交通银行则例》进一步明确了其国家银行的特权，与中国银行（占绝对优势地位）一起成为北洋政府的中央银行。?1924 年和1926 年孙中山领导的广州革命政府分别在广州和武汉成立了中央银行。 ?1924年国民政府在南京成立。1927年10月颁布了《中央银行条例》，之后在1928年10月又颁布了《中央银行章程》，同年11月1日正式成立了中央银行，总部设在上海。作为国家银行，其宗旨是统一币制、统一金库及调剂金融，享有经理国库、发行兑换券、铸造和发行国币等特权。1935年5月23日，国民政府立法院通过了《中央银行法》，进一步明确了中央银行是国家银行，隶属于总统府，总行由上海移至南京。之后在1935年11月进行了币制改革，放弃了银本位制，规定中央银行、中国银行和交通银行发行的货币为法币。 ?1939年成立了四联总处。1939年又颁布了《国库法》，中央银行取得了代理国库的权力。?1942年6月，中央银行开始集中各银行的存款准备金，此外，中央银行还统一外汇管理。1942年7月1日起，中央银行成为了全国唯一的货币发行银行。 ?中央信托局 ?1934年8月，为了因应对日抗战紧急需要，国民政府训令中央银行设立“中央信托局筹备处”负责筹备创立中央信托局，同时命令央行全部拨充中央信托局成立所需资本总额国币一千万元。1935年10月1日，中央信托局正式成立，定位为中央银行之附设机构，总局设于上海；当时的中央信托局与央行关系密切，被合称为…行局一家?。1942年6月，《中央信托局章程》修正，其第一条明定：“中央银行遵照国民政府训令，特设中央信托局经营信托业务。”

案例分析巴林银行事件

案例分析巴林银行倒闭的原因及教训巴林银行事件发生后，英国监管当局进行了全面深入的调查，形成了一份300余页的研究报告《巴林银行倒闭的教训》（Lessons Arising From the Collapse of Barings），对改善跨国银行的内部控制，提高其风险防范能力提出了具体的建议和要求。巴林银行的倒闭看起来像是因为个人的越权行为所致，实际不然，巴林银行事件反映出现代跨国银行管理和内部控制体制的缺陷。巴林银行的管理层可谓在各个层面、各个步骤都存在失职现象，外部审计师和监管者对此也负有不可推卸的责任。巴林银行事件的原因并不在衍生业务的复杂性，而主要在于业务人员的行为超出了管理层的控制范围。外部审计师的行为准则在英国审计业务委员会的相关规则中有明确规定，其中包括了对银行审计师的特殊要求。但其中缺乏内部审计师与外部审计师工作关系的标准和要求，造成实践中内外审计的脱节，内外审计师之间无法实现重大审计信息的有效沟通。为此，英国银行监管部门总结了如下五条重要的经验教训： 1、管理层必须对其所经营管理的业务有充分的认识。现今跨国银行的业务正日益复杂和多元化：（1）以前在同一国家内以同一实体经营的业务现在可以在多个金融中心以不同法律实体的形式经营，这意味着以前仅受一国监管机构管辖的业务现在必须由多个监管当局联合管辖。（2）银行交易业务的不断拓展使银行的利润来源日益多元化，同时也改变了银行业务的性质，使银行的风险来源日益多元化。（3）金融产品创新和信息技术的飞速发展使银行内舞弊和欺诈行为变得更加隐蔽和快捷，造成的损失也更大。在巴林银行中，最高管理层和日常管理层都没有充分理解新加坡分行所从事的衍生业务的性质，他们只注意到新加坡分行每年账面上的盈利，却没有发现这些巨额盈利背后的风险。因此，管理层对业务风险的清醒认识是内控机制建立和完善的前提。这种认识必须是对银行内每种业务的盈利和风险有客观的分析，必须分清各种业务之间的关系，以及每种业务所要求的内控程序有何不同，以减少发生业务错误或舞弊的可能性。对于风险较大的业务，不能因为其收入和盈利较高就回避其面临的风险，而应对其适用更严格的避险和内控措施，因为金融业的多次危机证明，盈利收入越高，尤其是收入增长最快的业务，往往也是风险最为集中的领域。巴林银行的教训在于高级管理层与业务操作人员的信息沟通渠道严重脱节，高级管理层对巴林银行所从事的业务缺乏足够的了解，即使是在一些危险的信号出现时，管理层也对此缺乏足够的重视。建议相关管理人员定期巡视从事相关交易的海外分支机构。巡视包括向交易员、风险管理人员、后勤人员了解情况，进入交易所进行实地调查，对分支机构和交易员的具体业务情况有所了解。 2、银行内各项业务的职责必须确立并明示。无论银行的分支机构采取何种组织形式，都必须建立起明确的责任机制。所有的管理人员和雇员必须明确自己的职责，在各个职责之间必须作到不疏不漏。报告特别指出，对于“矩阵”（matrix）组织结构的银行，即由一名业务人员负责多项业务的部分或全部的情况下，必须特别注意管理职责的明晰。巴林银行无疑就是采取“矩阵”模式的典型，它的主要教训有三个：（1）在跨国银行组织系统内，当地分支机构的管理层必须承担一线监管责任。尽管业务人员可能不直接对当地分支机构的管理层负责并报告，但当地分支机构的管理人员必须对其所从事的业务情况及其后果有清醒的认识。（2）对于银行的非主流业务（activities out of mainstream），即所谓的创新或表外业务，银行管理层必须有足够的并表和监控措施；（3）在“矩阵”模式

2015年台湾银行从业资格考试模拟卷(6)

2015年台湾银行从业资格考试模仿卷（6）?本卷共分为2大题50小题，作答时刻为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只要一个最契合题意） 1.某市具有500万人口，其间从业人数450万，挂号失业人数15万，该市核算部分发布的失业率应为__。 A．3% B．3．2% C．3．5% D．3．8% 参考答案：B [解析]答案为B。我国核算部分发布的失业率为乡镇挂号失业率，即乡镇挂号失业人数(15万)占乡镇从业人数(450万)与乡镇挂号失业人数(15万)之和的百分比，即 15/(450+15)×100%≈3．2%。 2.中国银职业协会的最高权力组织的履行组织是__。 A．会员大会 B．理事会

C．常务理事会 D．专业委员会参考答案：A [解析]答案为A。中国银职业协会的最高权力组织是会员大会，由参加协会的整体会员、准会员组成。会员大会的履行组织是理事会；理事会结束会议期间，常务理事会行使理事会职责；依据作业需求，中国银职业协会树立了10个专业委员会。 3.反映银行股东价值最大化的财政方针是__。 A．财物负债比率 B．活动比率 C．本钱利润率 D．财物利润率参考答案：C [解析]答案为C。银行股东出资构成的是银行本钱，因而要看本钱利润率。 4.下列说法中，过错的是__。 A．商业隐秘既指技术信息，也包含运营信息 B．客户信息是指客户的地址、联系电话、产业及财政状况等信息

C．客户隐私首要是指个人客户的婚姻及家庭状况及其他不肯被别人所知悉、把握的状况 D．银职业金融组织及其从业人员在任何状况下都不能向第三方或组织内部的其他部分供给客户的信息参考答案：D [解析]答案为D。客户信息的把握有助于授信事务的批阅或买卖的完结，但这些信息不能供给给第三方或组织内部的其他部分，可是监管组织的现场查看和非现场查看在外。 5.在托付借款中，商业银行__。 A．获手续费收入 B．与借款人商定借款条件 C．获利益收入 D．承当借款危险参考答案：A [解析]答案为A。依据《借款公例》的界说，托付借款系指由政府部分、企事业单位及个人等托付人供给资金，由借款人(即受托人)依据托付人确认的借款方针、用处、金额、期限、利率等代为发放、监督运用并帮忙收回的借款。借款人(受托人)只收取手续费，不承当借款危险。 6.从开销的视点来看，私家购买住宅的开销，包含在__之中。

房地产商的经典忽悠广告词偏远地段

房地产商的经典忽悠广告词偏远地段---------远离闹市喧嚣，尽享静谧人生郊区乡镇---------回归自然，享受田园风光紧邻闹市---------坐拥城市繁华挨着臭水沟-------绝版水岸名邸，上风上水挖个水池子-------东方威尼斯，演绎浪漫风情挖个水沟---------亲水豪宅水能流动---------叠水丽景地势高-----------视野开阔，俯瞰全城地势低洼---------台地叠景，冬暖夏凉外立面贴砖-------托斯卡纳风格楼顶是圆的-------巴洛克风格楼顶是尖的-------哥特式风格楼顶是平的-------观景露台户型很烂---------个性化设计，紧跟时尚潮流楼间距小---------邻里亲近，和谐温馨能看见一丝海-----无敌海景有会所---------豪宅配套，尽享银行家俱乐部的风雅没有会所---------简约生活，新都市主义有中水设备-------绿色住宅有集中供暖-------节能环保，领先时代地板采暖---------韩国领先技术柱式散热器-------北欧风情没有采暖---------自由式供暖系统，节约采暖成本有壁炉-----------欧陆风情没有电梯---------洋房有电梯-----------两梯两户（含楼梯）门口有保安-------管家式服务门口没保安-------和谐的邻里关系挨着地铁线-------一线生活挨着地铁口-------立体交通公交车多---------交通枢纽，坐拥城市繁华没有公交---------私属领地，坐拥升值空间

离主干道远-------你能听到的只有“宁静” 紧邻主干道-------你到任何地方永远只有一步 70/90项目--------精致三居，创意无限非70/90项目------高尚社区阳坡---半山豪宅阴坡---观山豪宅走廊多---奢侈品味生活，豪宅典范走廊少---户型紧凑，科学筑宅低层---别墅官邸多层---花园洋房高层---观景豪宅超大户型---平层官邸大户型----奢侈生活，城市豪宅中户型----舒适生活小户型---精品生活超小户型---酒店式公寓边上是荒草地-----超大绿化，满眼绿意边上有个公园-----公园拥抱的房屋边上有家银行-----紧邻中央商务区边上有个居委会---中心政务区核心地标边上有家学校-----浓厚人文学术氛围边上有家诊所-----拥抱健康，安享生活边上有家小超市---繁华闹市边上有家大超市---闹中取静边上有家大商场---与LV为邻边上有家小卖店----便利生活触手可及边上有个垃圾站----人性化环境管理边上有火车道----交通便利，四通八达边上什么也没有----简约生活，闲适安逸旁边有个火葬场----与天堂就一步之遥,享受神仙生活

英国巴林银行倒闭案

英国巴林银行倒闭案 1995年2月26日，英国银行业的泰斗，在世界1000家大银行中按核心资本排名第489位的巴林银行，因进行巨额金融期货投机交易，造成9.16亿英镑的巨额亏损，被迫宣布破产。案情：巴林银行创立于1762年，最初从事贸易活动，后涉足证券业，19世纪初，成为英国政府证券的首席发行商。此后100多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银行业务等方面取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商，连英国女皇的资产都委托其管理，素有“女皇的银行”的美称。该行1993年的资产有59亿英镑，负债56亿英镑，资本金加储备4.5亿英镑，海内外职员4000人，盈利1.05亿英镑；1994年税前利润1.5亿英镑。该行当时管理300亿英镑的基金资产，15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银行存款。但却因尼克·里森进行期货投机失败而陷入绝境。 28岁的尼克·里森1992年被巴林银行总部任命为新加坡巴林期货有限公司的总经理兼首席交易员，负责该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易。 1992年，巴林银行有一个账号为“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽造成的差错，如将买入误为卖出等。新加坡巴林期货公司的差错记录均进入这一账号，并发往伦敦总部。1992年夏天，伦敦总部的清算负责人要求里森另外开设一个“错误账号”，以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦的麻烦。由于受新加坡华人文化的影响，此“错误账号”以代码“88888”为名设立。数周之后，巴林总部换了一套新的电脑系统，重新决定新加坡巴林期货公司的所以差错记录仍经由“99905”账户向伦敦报告。“88888”差错帐户因此搁置不用，但却成为一个真正的错误帐户留存在电脑之中。这个被人疏忽的账号后来就成为里森造假的工具。倘若当时能取消这一帐户，则巴林银行的历史就可能改写了。 1992年7月17日，里森手下一名刚刚加盟巴林的王姓交易员手头出了一笔差错：将客户的20口日经指数期货合约的买入委托误为卖出。里森当晚清算时发现了这笔差错。要矫正这笔差错就须买回40口合约，按当日收盘价计算，损失为2万英镑，并应报告巴林总部。但在种种考虑之下，里森决定利用错误帐户“88888”承接了40口卖出合约，以使帐面平衡。由此，一笔代理业务便衍生出了一笔自营业务，并形成了空头敞口头寸。数天之后，日经指数上升了200点，这笔空头头寸的损失也由2万英镑增加到6万英镑。里森当时的年薪还不足5万英镑，且先前已有隐瞒不报的违规之举，因而此时他更不敢向总部报告了。

近代英国的金融发展

近代英国的金融发展摘要：从17世纪起直到第一次世界大战前，英国都是世界最大的经济体系，是世界金融资本的首要供应者。作为经济上称霸的大国，英国管理着世界金融体系，直到该体系在第一次世界大战爆发后崩溃为止。本文主要从近代英国金融体系、金融市场、金融机构的形成、发展过程等方面对近代英国的金融发展做一概述。关键字：近代英国金融革命金融体系金融市场金融机构一、引言 17世纪中叶以后,随着英国农业、工业、贸易的飞速发展,“光荣革命”后,信贷工具、国债制度、银行网络、伦敦证券交易所相继应时而生,英国近代金融体系已初具雏形,此乃后世史家所称的“金融革命”。在自由竞争资本主义阶段英国是最强大的资本主义国家和“世界工厂”，首先实现资本主义工业化，并通过对外扩张从海外殖民地掠夺了巨额利润，号称“日不落帝国”，英镑逐渐成为世界主要结算货币，伦敦率先发展为国际金融中心。但是，自19世纪50年代以来，英国经济却逐渐走向衰落，19世纪末20世纪初英国经济发展缓慢，先后被美德超过，丧失了世界金融霸主的垄断地位。二、金融体系的发展 17世纪以后的英国，深受新航路开辟及由此发生的“商业革命"的影响，贸易迅速发展，新兴资产阶级的经济力量愈益增长。其时恰逢英国历史上的“重商主义”时期，通过特许贸易、创建殖民地、关税倾斜甚至发动商战等政策，英国开拓了庞大的世界市场。这不仅为英国近代金融体系的初步形成奠定了坚实的物质及制度基础，并且也顺应了建立适应新的社会发展要求的资本主义的金融体制的内在要求。1688年光荣革命之后到工业革命开始之前,英国初步形成了一个由国债制度、银行体系和证券市场三者构成的近代金融体系。在17 世纪中后期,由于战争、宫廷开支等巨大耗费,英国政府遂将国债制度作为其缓解危机的主要手段。在此期间,英国财政署与国有化英格兰银行的建立,国债发行数额、国债利率以及国债发行相关保障体系的创制与日趋完善,使得国债制度日臻成熟。国债制度满足了英国政府的财政需求,促进了英国国内的政治稳定和对外扩张,为英国登上欧洲霸主地位发挥了非常积极的作用。自从英国于1816年率先实行金本位制以后，到1914年第一次世界大战以前，主要资本主义国家都实行了金本位制。国际金本位制度的建立，确立了英国世界金融霸主地位，英国支配了世界金融体系，直到该体系在1914年崩溃为止。该体系一方面为英国在世界各地的经济扩张提供了非常便利的条件，英国开始赚取大量无形信用收益——商业佣金、海外汇款和来自投资等方面的收益。1914年，英国境外投资总值居各国之首，约占西方国家对外投资总值的41.8%，英国从海外投资中获得了高额利润；另一方面，英国通过英格兰银行管理着世界金融体系，维护其金融霸权。二、金融市场的发展在1688年英国“光荣革命”之前，伦敦证券市场发展缓慢规模很小，交易零星而且无组织。除了少量的国库票据和海军票据交易，股份公司股票和债券交易也非常有限。随着现代政府财政体系的逐步建立与发展，英国政府借款的机会与债务的规模大大增加。英国的公债在1697年时为1450万英镑，以后每经历一次战争（与西班牙、奥地利的战争以及七年战争）公债就稳定增加一大块，到1720年时，英国国债超过5千万英镑，政府债务持有人数量达到4万左右，而且政府证券也有相当大的二级市场换手率，逐步形成了规模比较庞大的政府债券市场。伦敦证券交易所作为世界上历史最悠久的证券交易所，其前身为17世纪末伦敦交易节的露天市场，当时进行交易的主要是政府债券。1773年，露天市场迁入司威丁街市内，并

中央银行

中央银行中央银行，是指专门从事货币发行、专门办理对一般银行的业务以及执行国家货币政策的银行，其目的不在于盈利。一、中央银行产生的必要性（一）统一银行券发行的需要在金本位制下，由于商业银行为了便利流通和节省流通费用，所以几乎每家银行都拥有银行券发行权，市场上流通的五花八门的银行券逐步暴露出严重的缺点；并且众多分散的小银行，其信用活动领域有着地区限制，它们所发行的银行券只能在有限的地区内流通，从而限制了商品跨地区流通。（二）统一全国清算票据的需要随着银行业务不断扩大，银行收受的票据越来越多；并且银行之间的债权债务关系错综复杂，没有统一的清算系统，效率低下，而且极不安全。中央银行建立起来后，这一职责非常自然地就由有政府背景的中央银行承担起来。因为，现代商业银行都在中央银行开立了账户，中央银行就可以通过银行账户为商业银行提供便利的票据清算了。（三）最后贷款人角色的需要最后贷款人是指在商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措时，中央银行为其提供资金支持的功能。在经济发展过程中，银行的贷款规模逐渐变大但是却不能应对流动性危机而破产倒闭，这既不利于经济发展，也不利于社会稳定。

因此，客观上需要一家权威性机构适当集中各商业银行的存款准备金作为后盾，在必要时为商业银行提供货币资金，发挥最后贷款人的角色，也即流动性支持，这一机构就是中央银行。（四）金融宏观调控的需要为鼓励银行间的正当竞争，避免银行间的不正当竞争给社会经济带来不利影响，一国需要有一个代表政府意志的专门机构从事金融业的管理、监督和协调工作。二、中央银行产生的途径（一）由商业银行演变而来中央银行产生的第一条途径是，由资本实力雄厚、社会信誉卓著、与政府有特殊关系的大商业银行逐步发展而来。如成立于1694 年的英格兰银行和成立于1897年的瑞典银行。（二）由政府出面通过法律规定直接组建中央银行产生的另一条途径是由政府出面通过法律规定直接组建一家银行作为一国的中央银行，如成立于1913年的美国联邦储备体系。三、中央银行的所有制形式（一）全部资本归国家所有的中央银行全部资本归国家所有是目前世界上大多数国家的中央银行所采用的所有制形式。这既包括中央银行直接由国家拨款设立，也包括国有化后的中央银行。

英格兰银行简介

第六组主题：英国中央银行——英格兰银行收集资料：黄希同吴炜峰 PPT制作：何键仪陈萍 PPT讲解：张嘉俊肖泽华英国中央银行——英格兰银行英格兰银行（Bank of England，香港称英伦银行）成立于1694年，英国的中央银行，最初的任务是充当英格兰政府的银行，这个任务至今仍然有效。英格兰银行大楼位于伦敦市的Thread needle（针线）大街，因此它有时候又被人称为“针线大街上的老妇人”或者“老妇人”。一：简介及发展历程英格兰银行简介英格兰银行是英国的中央银行，它通过货币政策委员会（Monetary Policy Committee，简称MPC）对英国国家的货币政策负责。英格兰银行是伦敦城区最重要的机构和建筑物之一。自1694年英国银行产生，英格兰银行开始运作，之后逐步转换职能，1694年至今作为英国的中央银行，是全世界最大、最繁忙的金融机构。游客在英格兰银行的博物馆中可以领略其发展过程，不枉“金融中心”一行。英格兰银行（Bank of England）是英国的中央银行，英格兰银行一直充当英格兰政府的银行，对国家的货币政策负责，其职能机构分政策和市场、金融结构和监督、业务和服务发展历程 1694年根据英王特许成立，股本120万镑，向社会募集。成立

之初即取得不超过资本总额的钞票发行权，主要目的是为政府垫款，1833年英格兰银行取得钞票无限法偿的资格。 1844年，英国国会通过《银行特许条例》，规定英格兰银行分为发行部与银行部；发行部负责以1400万镑的证券及营业上不必要的金属贮藏的总和发行等额的银行券；其他已取得发行权的银行的发行定额也规定下来。此后，英格兰银行逐渐垄断了全国的货币发行权，至1928年成为英国唯一的发行银行。与此同时，英格兰银行凭其日益提高的地位承担商业银行间债权债务关系的划拨冲销、票据交换的最后清偿等业务，在经济繁荣之时接受商业银行的票据再贴现，而在经济危机的打击中则充当商业银行的“最后贷款人”，由此而取得了商业银行的信任，并最终确立了“银行的银行”的地位。随着伦敦成为世界金融中心，因应实际需要，英格兰银行形成了有伸缩性的再贴现政策和公开市场活动等调节措施。 1933年7月设立“外汇平准帐户”代理国库。1946年之后，英格兰银行被收归国有，仍为中央银行，并隶属财政部，掌握国库、贴现公司、银行及其余的私人客户的帐户，承担政府债务的管理工作。二：英国中央银行内部组织构成英格兰银行的领导机构是理事会，由总裁、副总裁及16名理事组成，是最高决策机构。成员由政府推荐，英王任命，至少每周开会一次。正副总裁任期5年，理事为4年，轮流离任，每年2月底离任4人。理事会选举若

中央银行网考真题

A 按照最新《中华人民共和国中国人民银行法》规定，下列属于中国人民银行职能的为A 依法制订和执行货币政策按照最新《中华人民共和国中国人民银行法》规定，下列不属于中国人民银行职能的D 审批金融机构 B 不属于货币政策最终目标的是（没有失业）不属于三大货币政策工具的有（ C ）C、窗口指导C 从货币发行的渠道和程序看，（ D ）是货币发行和回笼的中间环节P107 D、发行库和业务库窗口指导属于（C）P169 C、其他货币政策工具从中央银行分析物价、利率、投资等实际经济变量变动，到认识是否应采取行动所花费时间，称为（认识时滞）从货币发行的渠道和程序看，（B）是货币发行和回笼的中间环节。B、业务库从货币发行的渠道和程序看，（发行库）是货币发行的首要环节 D 当基础货币不变时，货币乘数增大，货币供应量会（增加对银行业务经营活动进行管制，属于以下哪种金融监管手段（ A ）A、预防性监管典型调查适合于对事物的（D）。D、定性分析 G 公开市场业务属于（一般性货币政策工具）国内生产总值简称为（GDP）构成基础货币的各个项目均为（中央银行的负债） H 货币政策时滞中的外部时滞是指（B）B、效应时滞货币乘数是货币供应量的变化值与（ A ）的变化值的比率A、基础货币货币供应量的变动引起财富的变动，从而改变人们的支出意愿，引起消费和投资的变化，最终引起国民收入变动，这种货币政策传导机制理论称为（财富变动效应理论）货币政策的内容时滞是指。A.认识时滞和决策时滞货币统计表是中央银行用于货币分析的主要方法，主要包括（D）。D、中央银行概览与存款货币银行概览货币政策的外部时滞是指。（B）B、效应时滞货币政策标的又称货币政策中介目标，是指中央银行在货币政策的（D）和最终目标之间设立的一些过渡性指标A、初始目标B、中间目标C、基础目标D、操作目标货币供应量的变动通过信用可得性影响总需求，进而影响国民收入的作用过程，称为(信用可得性效应) J 监管、检查金融机构的活动是中央银行（ C ）职能的体现C、管理职能金融监管是随着（B）的产生而产生P214 B、商业银行“经理国库、临时的财政垫支、充当银行最后贷款人”表示中央银行在行使（B）职能。B、服务职能基础货币是指流通中的现金和（商业银行存款）之和 M 某时期内平均每单位货币在流通中转手的次数称为A、货币流通速度某时期内，平均每单位货币完成一次转手所需要的天数，称为（ C ）C、货币流通速度（天数） N 能够强化中央银行监管金融机构的能力，又容易受到商业银行和其他金融机构反对的货币政策，工具是（存款准备金制度） Q 全国的银行监管权集中在中央，地方没有独立的权力，在中央一级有两家或两家以上结构共同负责的监管模式称之为（A）。A、单元多头金融监管体制 W 我国国民经济核算体系由（ C ）组成P368 C、社会再生产核算表和经济循环账户我国货币供应量MO是指（ A ）A、流通中的现金我国正在加紧对一种一般性货币政策工具的探索。这种货币政策工具是（D）。D、公开我国国民经济核算新体系由（C）组成。C、社会再生产核算表和经济循环帐户我国国民经济核算新体系由（C）两部分组成。C社会再生产核算表和经济循环帐户我国金融统计的三级汇总是在（B）年确立中央银行体制后逐步提出来的。 B、1984 我国目前的货币政策的标的是（ D ）P212 D、贷款限额为弥补财政赤字发行的…称之为（财政发行） X 现场检查法是中央银行监管的（C）。C.一般方法下列货币政策工具中，不属于直接信用控制的是（A）。A、证券市场信用控制下列中央银行制度中，属于复合式中央银行制度的是（ D ）。D、一体式中央银行制下列各项中，被称为高能货币的是（D）。D、基础货币 Y 一国国内货币政策在作用于国内经济变量的同时，也对其他国家生产影响，这就是货币政策的（溢出效应）以下（为政府贷款）业务体现了中央银行作为“政府的银行”的职能有利于中央银行发挥最后贷款人作用，又能在一定程度上起到结构调整作用的货币政策工具是（再贴现政策）由一家金融机构集中进行监管的金融监管体制称之为