2017年中国轨道交通行业市场现状及发展前景预测20180102

017年中国轨道交通行业市场现状及发展前景预测【图】

2016年12月30日 14:39字号:T|T

轨道交通顾名思义就是运载人和物的车辆在“特定”的轨道上行走，轨道起了支撑、传递荷载和导向作用。完整的轨道交通体系包括轨道、车站建筑、车辆、车辆段、结构工程、供电、通信、信号、环控、给排水系统等设施。铁路行业和城市轨道交通是轨道交通行业的两大组成部分。铁路又分为普通铁路（设计时速不超过 160 公里）、快速铁路（设计开行时速 160 公里到 250 公里的动车组铁路）以及高速铁路（设计开行时速不低于 250 公里的动车组铁路）。城市轨道交通方面，我国目前已经开通的制式包括有地铁、轻轨、单轨（仅重庆）、有轨电车、磁悬浮交通（仅上海）以及市域快轨。

轨道交通分类

数据来源：公开资料整理

截止 2015 年底，全国铁路营业里程达到 12.1 万公里，其中高铁营业里程超过 1.9 万公里，占比达到 15.70%。根据《中长期铁路网规划 2016-2025》，到 2020 年我国铁路网规模目标达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里，高速铁路占比将达到 20%，未来高速铁路占比将不断提升。

截止 2015 年，城市轨道运营线路运营里程达到 3618 公里，其中地铁运营里程达到 2658 公里，占比达到 73.47%，其他制式城市轨道交通运营里程 960 公里，占比达到 26.53%。地铁在城市轨道交通中仍占据主导地位，未来城轨交通制式多元化发展趋势明显。

根据中国城市轨道交通协会的数据，目前在建的 4448 公里城市轨道交通中，地铁线路 3790 公里，轻轨 39 公里，单轨 10 公里，市域快轨 462 公里，有轨电车 112 公里，磁浮交通 29 公里，APM 7 公里。首次出现 7 种制式同时在建的局面。

2015 年中国高速铁路占比达到 15.70%

数据来源：公开资料整理

2015 年中国城市轨交运营线路制式结构

数据来源：公开资料整理

高速铁路和普通铁路在轨道、牵引方式、信号控制、土建标准、电力系统等方面有较大差异，技术要求更高，施工难度更大，相应建设成本也要更高。根据世界银行统计，设计时速 350 公里的线路单位成本为每公里 9400 万至 1.83 亿元。设计时速 250 公里的客运专线的单位成本为每公里7000 万至 1.69 亿元。加权平均单位成本时速 350 公里的项目为 1.29 亿元/公里；时速 250 公里的项目为 0.87 亿元/公里。在 2015 年新增的 445 公里城市轨道交通运营线路中，地铁线路达到297 公里，占比为 66.74%，其他制式达到 148 公里。目前来看，地铁仍是十三五期间城市轨道交通发展的主力。截止 2015 年底，目前全国已经有 26 个轨道交通运营的城市中，有 23 个城市开通地铁。

轨道交通固定资产投资增长迅猛，“十二五”期间全国铁路累计完成固定资产投资 38229 亿元，年均增长 8.68%；城市轨道交通累计完成固定资产投资 12289 亿元，年均增长 22.64%。 2015 年，全国铁路固定资产投资完成 8238 亿元，同比增长 1.85%，全国城轨交通完成投资 3683 亿元，同比增长 27.04%。轨道交通固定资产投资占当年基础设施建设投资完成额的 9.08%。

铁路、城轨固定资产投资增长稳健（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

轨道交通占基础设施投资的 9.08%（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

截至 2015 年底，全国铁路营业里程达到 12.1 万公里，其中高速铁路 1.9 万公里。根据最新修订的《中长期铁路网规划 2016-2025》，到 2020 年我国铁路网规模目标达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里；到 2025 年，我国铁路网规模目标达到 17.5 万公里，其中高速铁路 3.8 万公里。《中长期铁路网规划》是我国铁路基础设施的中长期空间布局规划，是推进铁路建设的基本依据，是指导我国铁路发展的纲领性文件。规划期为 2016-2025 年，远期展望到 2030 年。

根据《中长期铁路网规划2016-2025》，到2020年我国铁路网规模目标达到15万公里，其中高速铁路 3 万公里；到 2025 年，我国铁路网规模目标达到 17.5 万公里，其中高速铁路 3.8 万公里。截止 2015 年底，我国铁路营业里程达到 12.1 万公里，其中高速铁路营业里程 1.9 万公里。“十三五”期间，铁路网建设年均复合增速达到 4.39%，高铁营业里程年均复合增速达到 9.57%。

在宏观经济面临下行压力的环境下，基础建设投资被政府作为托底经济的重要抓手。在固定资产投资中，制造业、基础设施建设、房地产三大投资占比达到八成。2016年以来制造业固定资产投资增速回落明显，1-11 月同比增长 3.60%。随着人口红利逐渐减弱，多地出台限购政策，5 月起房地产投资增速回落。

三大投资为固定资产投资主力（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

三大投资仅基础设施建设增速坚挺（单位：%）

数据来源：公开资料整理

相比之下，随着我国城市化进程加快，轨道交通、地下管网、环境保护等基础设施方面仍存在大量短板，基础设施建设投资作为逆周期调节手段，将在稳增长政策中发挥重要作用。整体来看，基础设施建设投入仍维持高位，截止 2016 年 11 月，全国基础设施建设固定资产投资完成 136158 亿元，同比增长 17.21%。

前 10 月全国铁路投资同比增 9.8%（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

2015 年全国铁路新增 9531 公里（单位：公里）

数据来源：公开资料整理

2011 年以来，全国铁路固定资产投资保持稳定增长。“十二五”期间，全国铁路累计完成固定资产投资 35229 亿元，累计新增运营里程 31107 公里，其中高铁新增里程 14613 公里，占新增铁路比重达到 46.98%。 2015 年铁路建设完成投资 8238 亿元，创历史第二好水平；新线投产 9531 公里，创历史最高纪录。截止 2016 年 10 月，全国铁路固定资产投资完成 6234.49 亿元，比上年同期增长 555.64 亿元，同比增长 9.80%。

预计十三五将新增铁路里程 3 万公里（单位：公里）

数据来源：公开资料整理

预计十三五铁路固定资产投资 4 万亿（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

预计，“十三五”期间中央将进一步加大预算内资金对轨道交通的支持力度，重点投向中西部铁路、城际铁路，地方财政性资金也将向城际铁路、城市轨道交通等领域倾斜。预计“十三五”期间年均铁路固定资产投资超过 8000 亿，累计固定资产投资有望超过 4 万亿元，“十三五”期间有望新增铁路运营里程 3 万公里。

根据《中长期铁路网规划 2016-2025》，2020 年我国将建设广覆盖的全国铁路网。连接 20 万人口以上城市、资源富集区、货物主要集散地、主要港口及口岸，基本覆盖县级以上行政区。普速铁路方面，将扩大中西部路网覆盖，完善东部网络布局，提升既有路网质量，推进周边互联互通，形成覆盖广泛、内联外通、通边达海的普速铁路网。到 2025 年，普速铁路网规模达到 13.1 万公里左右，并规划实施既有线扩能改造 2 万公里左右。

根据《规划》，我国将构筑“八纵八横”主通道为骨架、区域连接线衔接、城际铁路补充的高速铁路网。2020 年高速铁路运营里程将达到 3 万公里，覆盖 80%以上的大城市。 2025 年高铁里程将达到 3.8 万公里左右。

中国独特的人文地理环境赋予了高速铁路巨大的发展空间：（1）土地面积庞大，幅员辽阔，人口密度约 141 人/平方公里，不同地区人口密度差异巨大；（2）2015 年人均 GDP 达到 8016 美元，人均收入的增长将带来更多出行需求；（3）东西部地区经济发展差距较大，政府力图平衡地域发展差异，以减少贫困和提高包容性；（4）2015 年我国城镇化率达到 56.1%，预计到 2030 年，城镇化率将提升到 70%，城镇人口将突破 7 亿；（5）根据 2010 年人口普查结果，我国人口超过 50 万的城市数量为 221 个，超过 1000 万的城市数量为 81 个，城市发展有强烈意愿争取优质交通资源。根据世界银行预测，如果中国人均高铁里程达到法国的标准，高铁运营网络将达到 4.3 万公里。

主要国家高铁建设进展及规划（单位：公里）

2015 年我国高速铁路占铁路营业里程比重攀升到 16.40%，高铁客运量达到 96139 万人，占铁路总客运量比重达到 37.90%。我国高铁通过 8 或 16 节车厢编组（座位数 494-1299）的动车组列车运营。根据中国铁路总公司的时刻表，繁忙路段运营的动车组运营 70 到 100 对，在高峰时段每小时有 8 对；交通密度处于中等的线路每天有 40 至 50 对动车组运行。

2015 年高铁运营里程达 1.9 万公里（单位：公里）

数据来源：公开资料整理

高铁客运量占铁路客运量的 37.9%（单位：万人）

根据《人民铁道报》的统计，高铁平均上座率为 70%。时速 200-250 公里、300-350 公里高铁二等座票价分别为 0.28、0.48 元/人公里。为传统特快火车票价的三到四倍，低于或与打折机票价格大致相当，低端票价与城际巴士的费用。与世界其他国家同等高铁票价相比，中国高铁票价只有其四分之一到五分之一。

普速铁路车辆方面，铁路机车、客车、货车基本保持平稳态势。2015 年我国铁路机车拥有量达 2.1 万辆，同比基本持平，近 5 年复合增速为 1.4%。2015 年我国铁路客车拥有量达 6.5 万辆，较2015年同期增加 4400 辆，同比增长 7.26%，近 5 年复合增速为 4.23%；铁路货车拥有量达到 72.3 万辆，同比增长 1.82%，近 5 年复合增速为 2.17%。

普速铁路车辆采购基本平稳（单位：辆）

数据来源：公开资料整理

全国机车车辆购置投资稳定增长（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

随着高铁运营里程的飞速增长，我国动车组保有量也快速增加。2015 年我国动车保有量达到 1883 标准列，17648 辆，“十二五”期间复合增速为 26.96%。根据最近三年的动车组招标情况，时速 350 公里的动车组占采购数量的 60%以上。

2015 年动车拥有量达到 1.76 万辆（单位：辆）

数据来源：公开资料整理

2015 年铁路动车采购 467 列（单位：标准列）

数据来源：公开资料整理

从成本构成来看，牵引系统、转向架、制动系统、车体、辅助电源系统、网络控制系统和空调系统占动车组成本比重达到 67%，是动车组最主要的零部件单元。

动车组主要零部件系统成本构成

数据来源：公开资料整理

按照往年情况，动车组一般会进行两到三次招标，2013 年动车组招标 473 标准列， 2014 年招标 377 标准列，2015 年动车组招标 467 列，创历史新高。 2016 年由于受铁路总公司领导层调整影响，招标进程明显放缓。12 月 13 日和 15 日，中国铁路建设投资公司连续发布两批动车组招

标，分别为 70 列时速 250 公里动车组，以及 20 列时速 250 公里动车组（高寒）、10 列时速 250 公里长编动车组。

我国动车组车辆拥有量密度（单位：辆/公里）

数据来源：公开资料整理

日本动车密度高达 4.2 辆/公里（单位：辆/公里）

数据来源：公开资料整理

随着动车组招标重启，2017 年动车组招标将步入正轨。按照规划“十三五”期间，我国将至少新增高速铁路 1.1 万公里。截止 2015 年我国动车组拥有量密度为 0.89 辆/公里，远低于国外水平。法国、德国高铁的动车组保有密度 2.4 辆/公里，日本东京至大阪新干线更是达到了惊人的4.2 辆/公里。考虑新建线路铺车需求以及已有线路补车需求，保守预计“十三五”期间将新增动车车辆 1.2 万辆，约合 1500 标准列。根据中国中车 2015 年年度报告，动车价格为 2042 万元/辆。目前时速 250 公里动车组招标价格约 1.2 亿元/列，时速 350 公里动车组招标价格约 1.8 亿元/列。按此计算，“十三五”期间对应整车市场空间约 2451 亿元。

相关报告：智研咨询发布的《2016-2022年中国轨道交通行业市场深度调研及投资前景分析报告》

2017年中国轨道交通行业发展前景分析及预测【图】

2017年10月25日 11:11字号:T|T

“十三五”规划助力轨交行业快速发展。国家发改委于 2016 年发布了《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，对 2016 年至 2018 年拟重点推进的重大交通基础设施工程建设进行了总体部署，涉及铁路、公路、水路、机场、城市等轨道交通项目超过三百项。文件显示，未来三年间我国新修建铁路里程数计划达到 2 万公里，投资超过 2 万亿元，新建城市轨道交通将超过 2000 公里，投入资金 1.6 万亿元。今年上半年轨交建设新开工里程 381 公里，同比增长 20%，新增投资额达到 1600 亿元。考虑到每年下半年地铁新开工轨交速度加快，我们预计 2017 全年的轨交投资将大幅超过 2016 年轨交总投资的 3847亿元。

2010 年到 2018 年我国各类轨道交通运营里程情况（公里）

数据来源：公开资料整理

我国轨道交通建设投资规模

数据来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国城市轨道交通行业市场分析预测及投资前景分析报告》

轨道交通建设投资将逐步从一线城市下沉至二三线城市。截止 2017 年 6月 30 日，中国大陆已有 31 座城市开通运营轨道交通线路，合计开通运营 139条轨道交通线路，总里程达 4066.39 公里。我们统计了今年上半年新开工地铁线路情况，很大一部分新开工地铁位于内陆二三线城市，

未来我们认为地铁投资将逐步从一线城市下沉至二三线城市，同时从沿海城市扩展至内陆城市。这些城市的轨交建设将有力支撑我国轨道交通建设投资的快速增长。

我国 2017 年上半年新开工轨道交通

数据来源：公开资料整理

一套完整的轨交电气系统包括牵引系统、网络监控系统、旅客信息系统、电气控制系统、轴驱发电系统、轴端接地装置等。

而牵引系统作为列车的动力输出系统是整个电气系统中最为核心、技术含量最高、价值量最大的部分。牵引传动系统通常采用交-直-交传动形式，其主要功能是通过受电弓将高压直流电转化为三相交流电驱动牵引电机转动从而带动列车行驶。牵引系统主要包括各高压电器、主变压器、牵引变流器、牵引电机等相应控制系统。牵引电路主要由网侧电路、四象整流电路、中间直流环节电路、逆变电路等相关电路组成。

轨道交通电气系统示意图

数据来源：公开资料整理

轨道交通牵引系统关键构成

数据来源：公开资料整理2017年中国轨道交通发展现状及发展趋势分析预测【图】

2017年06月16日 13:44字号:T|T

一、轨道交通发展现状分析

现代城市公共交通体系包括三种：大运量的地铁和轻轨，中运量的现代有轨和 BRT，小运量的常规公交。轨道交通具有速度快、运量大、舒适度高等特点，采用地铁或轻轨可以有效解决大城市的道路拥挤、出行难问题，而现代有轨电车适用于中等城市或郊区，兼具速度较快，运量中等，造价成本低等优势，且轨道可以铺设在路边草坪或铺在原道路上共享路权，对道路交通妨碍很小。

现代城市公共交通系统的特点比较

数据来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国城市轨道交通市场研究及投资前景预测报告》

地铁、轻轨和现代有轨电车在实际应用上各有针对地铁一般应用于大城市的中心，不仅节省地面空间，还具有速度快、运量大等优点，但由于建于地下，其成本将大大高于轻轨和现代有轨电车。而现代有轨电车是客流量、运营效率、投资都介于常规公交与地铁轻轨之间的快速公共交通工具。两者在治堵问题上不重合，形成互为补充的两个方面，不会形成竞争关系。

有轨电车造价低廉适用于非大城市，与地铁形成互补

数据来源：公开资料整理

有轨电车应用情景

数据来源：公开资料整理

二、轨道交通的发展趋势分析

十三五期间全国地铁和有轨电车的通车里程数显著上升为促进城市的提升和组合发展，十三五规划将推动我国打造全新的轨道交通系统。测算十三五期间我国的地铁和有轨电车的通车与规划里程数将会显著上升，到 2020 年，全国地铁通车里程将达到 9226.7 公里，有轨电车通车里程将达到 1059 公里。

西南四省市未来两年新增地铁通车里程

数据来源：公开资料整理

西南四省市规划或在建有轨电车里程

数据来源：公开资料整理轨道交通业务营收目前占比达 44%

数据来源：公开资料、智研咨询整理