世界各国利率表

主要央行观察

中央银行下次会议时间上次变动现行利率加拿大央行2008年10月21日2008年10月08日 2.5% 日本央行2008年10月31日2007年02月21日0.5% 欧洲央行2008年11月06日2008年10月08日 3.75% 澳大利亚储备银行2008年11月05日2008年10月07日6% 瑞士央行2008年12月11日2008年10月08日 2.25% 美联储2008年10月29日2008年10月08日 1.5% 英国央行2008年11月06日2008年10月08日 4.5%

非洲

国家现行利率前值上次变动时间南非12.0% 11.5% 2008年06月13日埃及11.5% 11.0% 2008年09月22日

亚太地区

国家现行利率前值上次变动时间中国 6.93% 7.20% 2008年10月08日中国香港特别行政区 2.0% 3.5% 2008年10月09日印度7.5% 8.5% 2008年10月10日台湾 3.25% 3.50% 2008年10月09日新西兰7.5% 8.0% 2008年09月10日日本0.50% 0.25% 2007年02月21日澳大利亚 6.% 7.% 2008年10月07日韩国 5.00% 5.25% 2008年10月09日印尼9.5%

欧洲

国家现行利率前值上次变动时间冰岛12.0% 15.5% 2008年10月15日匈牙利8.50% 8.25% 2008年05月26日挪威 5.25% 5.75% 2008年10月15日捷克共和国 3.50% 3.75% 2008年08月07日斯洛伐克 4.25% 4.50% 2007年04月24日欧洲货币联盟 3.75% 4.25% 2008年10月08日

瑞典 4.25% 4.75% 2008年10月08日瑞士 2.25% 2.75% 2008年10月08日英国 4.5% 5.0% 2008年10月08日

中东

国家现行利率前值上次变动时间土耳其16.75% 16.25% 2008年07月17日

北美

国家现行利率前值上次变动时间加拿大 2.5% 3.0% 2008年10月08日美国 1.5% 2.0% 2008年10月08日

南美

国家现行利率前值上次变动时间巴西13.75% 13.00% 2008年09月10日

元素周期表

注：下标为1的是天然放射性元素；下标为2的是人工放射性元素；其他为非放射性元素。注：下标为g的是常温气态元素；下标为L的是常温液态元素(溴、汞)；其他为常温固态元素。

贷款利率、不良贷款率和净息差的国际比较

贷款利率、不良贷款率和净息差的国际比较贷款利率、不良贷款率和净息差是涉及银行业金融机构乃至宏观经济的重要指标，且三者之间彼此关联，各方面关注度很高。不少人认为，我国的贷款利率在国际上处于高位，银行息差也是过大的。但是，就此问题所做的详实的国际比较和实证研究却并不多见。为此，我们对贷款利率、不良贷款率和净息差进行了国际比较，以利于客观评估资金价格和银行业发展状况。各经济体贷款利率比较贷款是商业银行向实体经济提供的最重要的金融产品之一，贷款利率也是资金价格的重要表征。由于绝大多数经济体贷款利率都由市场和金融机构自主决定，不同机构、不同期限以及不同项目的贷款利率可能都存在差异，需要找到有较好可比性的贷款利率进行比较。为此，我们使用了世界银行世界发展指数（World Development Indicators，WDI）中的有关数据。在世行的数据中，各经济体贷款利率品种有所不同，如中国为一年期贷款基准利率，美国为最优贷款利率，但都是各自具有代表性的利率品种，能够大体反映贷款利率的总体情况，具有一定的可比性。我们选择了除欧盟外的G20经济体数据进行了比对。个体银行数据来自各家银行[]的财务报告及Bloomberg数据库。此外，我们还从APP Store应用程序World Factbook中选择了不同区域有代表性的39个经济体的最优贷款利率数据。对比表明：（一）发达经济体贷款利率相对较低。2000年至2013年，G20经济体的年均贷款利率分布在1.73%至49.22%之间，其中日本最低，巴西最高。分类看[]，发达经济体平均贷款利率为 4.05%，而新兴经济体和金砖国家分别为10.77%和18.24%（除巴西外为10.49%，与其他新兴经济体接近）。从个体银行的数据看，

中国与世界主要国家电价比较分析

摘要：通过对世界部分国家电价进行对比，剖析了我国在上网电价、输配电价、终端销售电价以及电力与其他能源产品比价方面存在的问题，认为我国电价总体水平偏低，需要适时调整电价水平和电价结构，尽快形成独立的输配电价。? 关键词：电价，国际比较，电价改革 0 引言电价事关国民经济和社会生活的各个方面。在市场经济条件下电价对实现资源的优化配置，引导社会生产和能源消费起着重要作用。我国当前电价在国际上处于什么水平电价与其他能源价格比价关系如何这些都是备受关注的热点问题。尽管世界各个国家和地区电力工业体制不同，电价形成机制也各具特色，但通过将中国电价与世界主要国家和地区的电价进行横向比较，可以反映我国电价的水平与其他国家的差别。本文将在上述比较的基础上，剖析我国在上网电价、输配电价、终端销售电价以及电力与其他能源产品比价方面存在的问题。 1 世界能源价格与电价变化趋势 2000-2007年，随着世界经济的快速发展，国际能源需求持续旺盛，能源价格持续上涨。2008年，美国次贷危机引发全球性金融危机，国际原油价格像经历了“过山车”。2000-2008年，OECD国

家终端能源实际价格指数和名义价格指数分别增加39%和78%[1]。虽然不同种类能源价格的变化趋势总体保持一致，但变化幅度存在显着差异。从图1可以看出，工业用天然气的价格变化最为明显，年度最大增幅超过40%，最高跌幅接近15%。在工业用动力煤、高级无铅汽油、工业用天然气和工业用电这4类能源中，工业用电价格增长率相对平稳，2003年以来的年增长率约在10%以内。中国电价与其他能源价格增长率的比较见图2。比较图1和图2可以看出：OECD国家不同能源价格之间的相关性显着高于中国。尽管OECD国家不同能源价格每年的增长率各异，但是价格的总体走势趋于一致。与此不同的是，中国不同能源价格走势之间的关系更为复杂。如图2所示，从2003-2008年，我国平均销售电价（以京津唐地区为例）累积提高了不到16%，且增长幅度呈放缓趋势。同期，OECD国家工业电价增长超过60%，居民电价增长超过40%[1]。作为发电主要燃料的电煤价格，中国在2003-2008年已累计上涨二三倍。汽油价格的增长率总体高于销售电价，天然气价格低位运行，变化幅度也较为平稳。由于我国能源价格尚未完全实现市场化和与国际接轨，不同能源的定价机制存在差异，电煤价格的变化不能及时传递到销售电价上，这是目前我国电价机制的主要矛盾之一。 2 中国与世界主要国家电价比较 2.1 上网电价比较目前除个别国家外很少有以国家为单位的上网电价统计，为了方便比较，将各国及各地区电力交易所的交易价格视为上网电价，其中德国上网电价来自欧洲能源交易所（EEX）[4]，澳大利亚上网电价来自澳大利亚国家电力市场管理公司（NEMMCO）[5]，丹麦等北欧四国的数据取自北欧电力交易所（Nordpool）[6]。将美国等8个国家2007年上网电价按当年汇率折算成美元后比较发现（见表1），美国和德国的上网电价较高，为0.05-0.06美元/（kW·h），其次是丹麦、中国和澳大利亚。中国2007年的平均上网电价为0.0442美元/（kW·h），略低于丹麦，高于斯堪的纳维亚半岛三国，说明中国的上网电价在这几个国家中已经处于中间水平。瑞典、芬兰和挪威上网电价之所以较低，主要是因为其发电构成中水电占很大比例，其中挪威的水电占全部发电量的98%，瑞典水电的比例也接近45%，其发电成本低于主要靠化石燃料发电的国家[7]。

国内外融资现状

国内外（一）国外针对中小企业融资理论，国外学者一般都会从这几个方向进行研究分析：一是，信贷配给理论，即商业银行由于利益的驱使难以保证在一般利率的要求下进行市场出清，换句话说，商业银行难以释放贷款或是企业也难以及时的获得贷款金额的失衡状态。 Weiss 和 Stieglitz 在 1981 年提出的理论模型证明了逆向选择是信贷配给的最根本原因。他们研究的模型选择信息不对称作为研究的基础，有针对性的分析了信贷配给产生的原因，并得出了上述的结果。因此，在现实经济生活中，商业银行很难对企业提出的各项贷款需求做出详细的风险分析，多数银行也都会选择使用较低利率进行贷款配给来避免出现逆向选择的情况发生。在信贷配给中，银行为了保证自身资产的质量，在这种情况下一般会拒绝放贷：贷款企业申请的贷款项目属于高风险项目，所以就算一些企业主观的提高还款利率也难以的到贷款资金，而这一现象就会导致银行在可贷资金充裕的情况下也不会高利率放款[1]。 WheRe(1983)在模型的研究中，选择风险中性者作为借贷人，并且同样提出了信贷配给的原因是借贷人抵押给银行的物品利率一致，如果银行选择将借贷人的抵押物品数量和质量都提高，那么就会导致逆向选择情况的发生，最后银行的期望收益数值就会降低[2] 。而是小企业融资周期理论， Udell, Berger(1998) 认为随着企业生命周期的变化，该企业的信誉度也随之发生变化。而企业与商业银行之间的信息不对称情况也同样受时间推移的影响。在企业的发展过程中，不同的阶段都会有不同的融资计划，而融资计划的选择还会受到企业的所有制、规模和经营年限的影响。无论什么规模的企业，在经营初期都会存在生产规模小、存续时间短、信息不透明等等现象，而资金的来源也大多选择内源融资、天使投资或是合作企业之间的信贷往来。随着企业发展规模的扩大，原有的融资方式已经不能满足企业的融资要求，这时候往往都会选择外源融资，即选择商业银行或是金融公司作为融资来源。在企业进一步发展、较有规模之后，企业融资就可以利用债务市场以及公开权益等等多种方式在资本市场中融资。Udell, Berger 则提出了另一种说法，他并不认为成长周期范式适用于所有类型的企业，企业在选择不同的经营范围时，企业的经营规 [3] 模和市场信息也不一定具有相关性。 Wetzel (1994) 则认为，企业创立初期，

利率的经济功能

利率的经济功能一、资本积累功能资本积累是世界各国发展经济的必要手段之一。早期的西方资本主义国家，普遍采用对内暴力镇压和对外进行掠夺为主要手段的资本原始积累方式。随着现代文明的进步与经济发展，资本所有者的产权越来越受到法律的保护，资本积累的方式发生了很大的变化。在现代经济条件下，依靠信用方式积累和积聚资金是现实可行的有效方式。在商品经济运行过程中，一方面，由于资金本身的运动规律，生产的季节性、临时性变化，相对于收入来源的个人消费滞后等原因，在全社会任何时候都存在一定数量的暂时闲置资金和个人收入。另一方面，发展经济又需要不断的补充资金，从而形成对资金的长期需求。这样，资金闲置与资金渴望增值的本性产生了矛盾，因此，二者都有重新投入流通的要求。但在市场经济条件下，因为资金和收入分属不同的所有者，资金供给者与资金需求者的经济利益各不相同。所以，资金的让渡就不能是无偿的，而必须是有偿的，这种有偿的手段就是利率。有了利率的存在，就有收息的可能。利息收入的诱惑，可使闲置资金者主动让渡资金的使用权，从而使社会能够积聚更多的资金。利率越高，对投资者的诱惑力就越大，社会就有可能积聚更多的资金。总之，通过利率杠杆来积聚资金，可以获得在中央银行不扩大货币供给的条件下，全社会的可用货币资金总量增加的效应。当然，不能为了积聚更多的资金，而不加限制地提高利率，因为利率水平要受到平均利润率、筹资者的还本付息能力等各方面因素的制约。二、宏观调控功能利率是经济的内生变量，也是金融政策的外生变量。作为经济的内生变量，当经济繁荣时，由于信贷需求量增加，利率就会提高；相反，经济不景气，对信贷需求量则会减少，利率自然就会下降。由于利率在很大程度上反映着经济的发展走势，于是各国政府及金融管理当局常常利用利率手段来改变经济的发展态势，使利率成为国家宏观调控的重要经济杠杆。 (1)调节货币供求在市场上资金供求缺口比较大时(资金供给<资金需求)，为促使二者平衡，就采取调高存贷款利率的措施，在增加资金供给的同时抑制资金需求。其传递机制是：当资金需求大于资金供给时，中央银行就要调高再贷款利率(或再贴现率)，

中小企业融资国际经验比较

中小企业融资国际比较及经验中小企业在扩大就业、提高效率、加快创新、促进经济增长等方面发挥着不可或缺的作用。但长期以来，世界范围内普遍存在中小企业融资难问题，融资难成为制约中小企业发展的主要瓶颈之一。本文重点比较了全球一些国家中小企业融资状况，总结了政府支持中小企业融资的相关经验和主要机制。中小企业融资情况的国际比较中小企业贷款的可得性比较低收入国家的中小企业从金融机构获得贷款的比例显著低于中高收入国家。世界银行对129个国家的企业调查结果(见表1)显示，中小企业比大型企业面临更严峻的融资约束，低收入国家尤为显著。在中低收入国家，分别只有31.8%和16.7%的小型企业可获得贷款或授信，而在高收入国家，该比例达到47.8%。中型和大型企业获得贷款情况要明显好于小型企业，但获得贷款的企业比例在不同收入的国家情况有所不同。比较来看，在低收入国家，各类企业获得贷款的比例相差较大，小型企业获得银行贷款的比例不到中型企业的一半，几乎只有大型企业的三分之一。而在中等和高收入国家，这种差距相对较小。从国别比较看，在新兴市场国家，巴西、马来西亚的中小企业获得贷款的比例较高，甚至高于高收入国家。我国小企业能够获得的外部融资特别是银行贷款的比例总体上好于其他新兴市场国家。根据世界银行集团国际金融公司(IFC)2010年9月发布的报告显示，到2009年底，新兴经济体正式注册登记的中小企业中，从正规金融机构获得过融资的比例仅为45%～55%，如果加上未注册登记的小型、微型企业，这一比例仅为10%～15%。根据印度2009年9月发布的《第四次印度中小企业普查》，印度从金融机构融资的中小企业约135万家，占中小企业总数的5.18%；从金融机构以外融资的中小企业共有约53万家，占总数的2.05%；而依赖自我融资和没有融资的中小企业总数约2421万家，占总数的92.77%。从我国情况看，中国人民银行中小企业征信系统提供的数据表明，到2010年底，与金融机构发生过信贷关系的中小企业数量为800万家，占注册登记中小企业总数的70%。如果将登记的个体工商户计算在内，我国约有4400万户小型、微型企业，中小企业融资可得性比例降为18%。两个比例均明显高于IFC报告和印度的数据。中小企业融资结构比较内源融资在多数发展中国家中小企业融资结构中占比较高。从表2和表3可以看出，发展中国家中小企业投资与运营资本资金来源结构中，内源融资占比多在50%以上，部分国家甚至超过80%，内源融资成为各国中小企业融资的主要来源。但有较大差异的是，我国和马来西亚内源融资占比较低。银行贷款等债权融资是发展中国家中小企业外部融资的主要来源，股权融资发展总体不足。据世界银行企业调查统计，在小企业的固定资产投资中，只有14%可获得银行融资的支持，而大型企业该比例则高达25%。此数据符合学术界关于“企业规模与外部融资呈正相关性”的研究结论。债权融资和股权融资在企业发展过程中起到相辅相成的作用。从表2和表3可以看出，总体上，发展中国家的股权融资比例较低。国际金融公司的专家也认为，目前发展中国家中小企业主要缺少的是股权类融资，过分强调对中小企业债权融资的支持，可能会加大银行体系的风险。中小企业贷款占比比较中低收入国家中小企业贷款占总贷款和全部企业贷款的比重普遍较低，面临较多的融资约束。世界银行2010年对全球142个国家的融资可得性的调查统计显示，从中小企业贷款余额占贷款总额的比重看，高收入国家为19%，而中低收入国家为15%(见图1)；从中小企业贷款余额占全部企业贷款的比重看，中低收

国际金融学试题及答案

《国际金融学》试卷A 1、特别提款权是一种（）o 7、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（）＜, A.套期保值 B.掉期交易 C.投机 D.抛补套利 8,衡量一国外债期限结构是否合理的指标是（）。 A.偿债率 B.负债率 C.外债余额与GDP 之比 D.短期债务比率 9、当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会导致本国货币汇率的（）。 11.以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（）。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.标准标价法得分评卷人 A.实物资产 B.黄金 C.账面资产 2,在国际货币市场上经常交易的短期金融工具是（ A.股票 B.政府贷款 C.欧洲债券 3、外汇管制法规生效的围一般以（）为界限。 A.外国领土 B.本国领土 C.世界各国 4、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（）o A.升值 B.升水 C.贬值 5、商品进出口记录在国际收支平衡表的（）。 A.经常项目 B.资本项目 C.统计误差项目 6、货币性黄金记录在国际收支平衡表的（）。 A.经常项目 B.资本项目 C.统计误差项目 D.外汇 D.国库券 D.发达国家 D.贴水 D.储备资产项目 D.储备资产项目 A.上升 B.下降 10、是金本位时期决定汇率的基础是（ A.铸币平价 B.黄金输入点 C.不升不降 D.升降无常）O C.黄金输出点 D.黄金输送点

12、外债余额与国生产总值的比率，称为（）。 1、各国在动用国际储备时，可直接以黄金对外支付。（） 2,居民与非居民之间的经济交易是国际经济交易。（） 3,特别提款权可以在政府间发挥作用，也可以被企业使用。（） 4、欧洲货币市场是国际金融市场的核心。（） A.负债率 B.债务率 C.偿债率 13、国际储备结构管理的首要原则是（）。 A.流动性 B.盈利性 C.可得性 D.外债结构指针 D.安全性 14、布雷顿森林体系的致命弱点是（）° A.美元双挂钩 B.特里芬难题 C.权利与义务的不对称 D.汇率波动缺乏弹性15、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为￡l = $L 6783/93, 3个月远期贴水为80/70,那么3个月远期汇率为（）O A. 1.6703/23 B. 1.6713/1.6723 C. 1. 6783/93 D. 1.6863/63 得分评卷人 -------------二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、记入国际收支平衡表借方的交易有（ A.进口 B.出口 C. 2、下列属于直接投资的是（）。 A.美国一家公司拥有一日本企业战的股权 C.摩托罗拉将在中国进行再投资 3,若一国货币对外升值， A.有利于本国出口 D.不利于本国进口 4、外汇市场的参与者有（）（, A.外汇银行 B.外汇经纪人一般来讲（ B.有利于本国进口资本流入 D.资本流出 B.海尔在海外设立子公司 D.麦当劳在中国开连锁店） C.不利于本国出口 C.顾客 D.中央银行） C.亚行 D.国际金融公司三、判断正误（每题2分，共10分）

世界主要国家互联网金融发展情况与监管现状

遇到法律纠纷问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>https://www.360docs.net/doc/7515900303.html, 世界主要国家互联网金融发展情况与监管现状世界主要国家互联网金融发展情况与监管现状，你了解吗？该论文从互联网金融的四种基本业态、各国互联网金融的发展情况、国际上互联网金融的监管经验和我国互联网金融格局的成因与监管启示来论述。世界主要国家互联网金融发展情况与监管现状摘要：互联网金融可划分为传统金融业务的互联网化、网上支付体系、互联网信用业务、虚拟货币等四种业态。美国的传统金融业自发与互联网结合巩固自身地位，非传统的网络经纪商、p2p和众筹业务也占有一席之地；日本是网络公司主导互联网金融创新的典型；英、法、德则另有创新模式。监管上，各国普遍将互联网金融纳入现有监管框架，根据业务性质归口管理，完善法制，建立行业自律标准，强化征信体系。建议将互联网金融纳入监管，但要放松准入，推动互联网与传统金融的融合与竞争，守住不发生系统性风险的底线。互联网金融是指传统金融行业与互联网信息技术，特别是搜索引

擎、移动支付、云计算、社交网络和数据挖掘等相结合产生的新兴领域，是借助网络技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的创新型金融模式。自上世纪90年代，世界主要国家金融机构自发的对传统金融业进行产业升级，互联网企业也通过产品创新抢占了部分市场。我国金融业的信息化起步较晚，是互联网企业主导了本轮的业态革新，同时，利率市场化加快、增长方式面临转型等当前特殊的经济形势，也客观上为互联网金融的规模性增长创造了条件。一、互联网金融的四种基本业态根据性质不同，目前存在四种独立的互联网金融业态：一是传统金融业务互联网化。这主要是传统商业银行的网络化、券商交易业务的电子化、保险、资产管理等业务的信息化升级，以余额宝为代表的互联网理财产品，本质上就是传统货币市场基金销售渠道的网络化。二是基于互联网的金融支付体系。第三方支付、移动支付在移动互联网和智能终端的支持下迅猛发展起来。如我国的支付宝、美国的paypal、DigitalGoods等，是支付体系与互联网的融合，也是互联网金融中的“基础设施”。三是互联网信用业务。包括网络存款、贷款、众筹。网络存贷款最主要的业务就是p2p，通过网络贷款平台，资金需求和供给双方在互联网上完成资金融通，它完全脱离传统商业银行，是脱媒的典型表现。众筹则是集中平台上众多参与者

关于利率的概念

关于利率的概念利率字体[大][中][小]“利息率”的简称。一定时期内利息额同存入或贷出本金的比率。通常分年利率、月利率和日利率三种。年利率按本金的百分之几表示，月利率按本金的千分之几表示，日利率则按本金的万分之几表示。在中国的现实经济生活中，利率以“厘”为计算单位，而厘本身又是一个内涵不一致的标准。如年息10厘，指10%，月息10厘，指10‰，日息10厘，指10‰。利率水平受各种因素的制约，其直接制约因素有：①平均利润率。在资本主义制度下，利息只是利润的一部分，利息率不能超过平均利润率。只有在某些特殊的情况下，利息率才会等于或超过平均利润率。例如，在1929～1933年的世界经济大危机时期，由于借贷资本奇缺，少数资本家急于偿债，被迫以高于平均利润率的利息率来取得贷款。在一般情况下，利息率都在平均利润率之下，并随平均利润率的变动而变动。在社会主义制度下，利息来源于社会纯收入——利润。为保证企业的合理利润，利息也只能是社会纯收入的一部分，利息率也必须受平均利润率的制约。②资金供求状况。借贷资本是所有权与使用权相分离的资本，因而是作为商品存在的资本”。生息资本虽然是和商品绝对不同的范畴，但却变成特种商品，因而利息就变成了它的价格，这种价格，就象普通商品的市场价格一样，任何时候都由供求决定”(《马克思恩格斯全集》第25卷第411页)。在资本主义条件下，平均利润率对利息率的决定作用是从总体上讲的，但某一时刻的市场利率则是由资金供求状况决定的，市场借贷资本供应紧张，利率就上升，反之则下降。在社会主义有计划的商品经济体制下，资金供求状况对市场利率的影响，不如资本主义条件下那样直接，制定利率主要不由资金供求状况决定，但也要充分考虑其影响。③借贷资金的风险大小。借贷资金的贷出是以偿还为条件的暂时让渡。资金从投放到返回需要一定的时间，在资金运动过程中，由于多种原因，借贷资金可能无法收回，从而给贷款者造成损失，这种可能性就是借贷资金的风险。风险客观存在，但又无法准确预测。为弥补风险发生后的损失，贷款人在确定每笔贷款的利率时，都要考虑风险因素。④借贷期限。利率随借贷期限的长短而不同。通常，借贷期限愈长，利率愈高，反之愈低。从存款方面看，存期愈长，资金愈稳定，银行愈能有效地运用，赚取的利润愈大，银行可能也应该付给存款人更高的利息。从贷款方面看，贷期愈长，风险愈大，银行受到的机会成本损失愈大，银行理应收取更高的利息。⑤预期价格变动率。纸币流通就有通货膨胀的可能性，通货膨胀会引起物价上涨，物价上涨必然造成纸币贬值，而纸币贬值又给借贷资金造成损失。为弥补这种损失必须提高利率水平。同时，物价上涨不仅给借贷资金本身造成损失，而且也会使利息额的实际价值下降，造成利息贬值。故为了保证实际利息不致贬值，在确定利率时，既要考虑物价上涨对借贷资金本身的影响，又要考虑它对利息的影响。⑥银行费用。银行作为经营货币资金的特殊企业，也要追求利润，讲究经济核算，其费用也必须得到补偿。因此，存贷款利差必须包含银行正常的业务经营所发生的全部费用。 ⑦国家经济政策的影响。利率水平应该由客观经济因素决定，但国家在利用利率杠杆时会根据国家宏观经济政策和背景的需要，适时适度地调整既定的利率水平。⑧历史因素和世界利率水平。这是制定和调整利率的参考因素。利率既有历史继承性，也受各国利率水平及其调整趋势的“示范效应”影响。马克思曾指出：“不以一个国家的生产条件为转移的世界市场，对确定利息率的直接影响，比它对利润率的影响大得多”(《马克思恩格斯全集》第25卷第

世界各国房地产发展现状和政策调控

世界各国房地产发展现状和政策调控肖元真徐闯李茂荣 2012-10-12 10:32:48 来源：《金融与经济》(南昌)2006年8期二十一世纪中国的房地产市场是个充满想像力和有待开拓的新领域，但不可讳言的是，这个有待开拓的领域也充满了许多的风险和挑战，同时也存在着咨询与法律方面的欠缺。2005年我国房地产业的重要特点之一就是开始走向国际化。2006年我国房地产开发及营销模式国际化的趋势将更加明显。包括房地产融资理念，项目运作，营销模式，营销理念和资本运作。更多的境外企业和基金将关注介入我国的房地产市场，而国内房地产区域发展的不平衡性也带来了房地产发展的新的契机和平台。为了使我国“十一五”期间房地产业的发展能够纳入健康和持续的轨道，笔者专门就国外房地产市场发展基本状况和政策调控进行了专题调查和比较研究，现将部分研究心得展现给读者，供有识之士参考和共享。一、日本挤压房地产泡沫的措施和启示日本是亚洲先进入发达国家行列的国度，经过二次世界大战结束至今的半个多世纪的潮起潮落，房地产企业的发展和房地产市场的培育已日趋理性和规范。目前在被人称为亚洲金融中心的东京市中心，相当于上海的静安寺的中心区域内，买一套新建的40层高的公寓单元，实用面积90平方米，两间朝南，带停车位的房子，价格不过4000多万日元，要算建筑面积达120平方米，合人民币360万元，按建筑面积算每平方米3万元人民币，与此同时日本白领收入相当于上海的五倍，可想而知上海静安寺的房价相比较就显得偏高。日本提供出售的住宅都是全装修的，包括卫生间和厨房，还有中央空调和地板暖气，所有材料都是无毒

标准，浴室带空调和液晶电视，厨房也是带全自动洗碗和烘干机，基本家用电器和家具一应俱全。然而，日本房地产市场发展到今天这样的情况也是经过几轮发展和调整后逐渐形成的。日本最大一次房地产泡沫来自于20世纪80年代，当时日本的房地产上涨速度飞快，短时期内涨价，幅度巨大，很多投机者利用迅速上扬的股票的账面利润投资房地产，导致房价飙升。在日本当年的房地产热中，最大投机者是财力雄厚的企业，它们在大量资金投入促使商业房地产价格快速抬高的同时，也拉抬了住宅房产的价格。最终，由于日本中央银行升息力度的不断加大，在股市崩溃的同时，楼市的泡沫也同时被挤破。随着投资者大量抛售股票以填补土地市场的损失，或者抛售房产以弥补股市损失，促使日本的股市和楼市价格在短期内直线下降，跌至低谷。直到二十一世纪日本的股市和房市才得以恢复，进入新一轮的增长周期。日本房地产泡沫的破灭给世人很多的警示，其一是市场经济环境下政府如何做好对房地产市场的风险预测和调控，其二是房地产更多的是用于解决人们的居住和生活的产品，而不应过分看重它的投资回报，其三是避免受高涨的房地产市场的诱惑和吸引，动用高利和高额贷款来购买或投资房地产。日本的经济告诉我们，投资者应该用唯物主义的观念去看待事物，必须对一切财产泡沫背后的神话持怀疑或否定的态度，那个神话就是价格会永远不断的上涨。日本经济专家在回忆那段历史时由衷的表示：面对高涨的房地产泡沫，日本最大的教训就是不要陷入曾经有过的那种拒绝相信的状态。泡沫期间，人们往往不相信价格会下跌，历史已经多次证明这是错误的，但人的天性总是存在一种令人无法吸取历史教训的东西。当房地产泡沫破灭时，房地产价格迅速下跌，业主们发现自己背负的债务远远超过了所购房产的价值，很多人的资产缩水或面临破产。

浅谈贷款利率下调对中小企业的影响(4385杨静)

本科毕业论文题目：浅谈贷款利率下调对中小企业融资的影响院系：继续教育学院姓名：杨静学号：专业：金融学指导老师： 2014年10 月日

内容提要近年来中国经济增速连降台阶，今年8月宏微观经济骤冷使全面降准降息的预期再度升温，根据今年货币政策的关键：淡化经济增长、担忧通货膨胀、降低金融成本，商业银行响应中央银行的宽松货币政策，进行贷款利率下调。贷款利率的高低直接决定着利润在借款企业和银行之间的分配比例，因而影响着借贷双方的经济利益。从理论上讲,这会有利于银行等金融机构更多地为中小企业提供金融服务、优化中小企业的贷款渠道、有效降低中小企业融资成本。但由于中小企业自身的原因，贷款利率的下调对于中小企业到底有多大的影响力，能否彻底解决中小企业融资难的问题，还必须从大力提升中小企业自身的素质，建立以政府担保为主体的中小企业信用担保体系，进一步完善资本市场，增加中小企业的融资渠道这几个方面入手。关键词：贷款利率中小企业融资

目录一、贷款利率的分析 (4) （一）、贷款利率的概念 (4) （二）、影响贷款利率波动的因素 (4) （三）、境外的贷款利率和我国贷款利率的比较 (5) （四）、我国贷款利率的近期波动 (6) 二、我国中小企业的融资现状 (7) （一）、中小企业的划分标准与特点 (7) （二）、中小企业融资难的原因 (8) （三）、中小企业融资成本的核算 (10) 三、贷款利率对中小企业的影响 (11) （一）、积极影响 (11) （二）、消极影响 (12) （三）、相互作用才能解决中小企业的融资问题 (13) 四、小结 (15)

一、贷款利率的分析（一）、贷款利率的概念银行贷款利率是指借款期限内利息数额与本金额的比例。我国的利率由中国人民银行统一管理。商业银行贷款利率参照中国人民银行制定的基准利率，以银行等金融机构为出借人的借款合同的利率确定，当事人只能在中国银行规定的利率上下限的范围内进行协商。约定的贷款利率高于中国人民银行规定利率的上限，则超出部分无效；如果约定的利率低于中国人民银行规定的利率下限，应当以中国人民银行规定的最低利率为准。贷款利率，一般情况下比存款利率高，两者之差是银行利润的主要来源。我国银行贷款利率一般分为四类： 1、法定利率，即国务院批准中国人民银行制定的利率； 2、差别利率，即针对不同期限，不同行业，不同地区所规定的不同利率； 3、优惠利率，即根据国家有关政策要求，对扶植对象采取的低于法定利率的优惠率； 4、浮动利率，即金融机构在中国人民银行总行规定的浮动幅度内，以决定利率为基础自行确定的利率。（二）、影响贷款利率波动的因素 1、利率随市场资金供求状况而变化。

利率市场化的国际比较与分析

利率市场化的国际比较与分析摘要：我国的利率市场化改革已进入了最后的攻坚阶段，如何稳步推进存贷款利率的自由化，同时保持稳定健康的金融环境，是当前面临的重要问题。本文从回顾世界主要国家和地区的利率市场化历程出发，对其共性特点进行比较和分析，提出可供我国利率市场化改革借鉴和参考的相关启示。关键词：利率市场化；国际比较；分析中图分类号：F82 文献标识码：A 我国的利率市场化自1996年启动以来，通过不断地探索实践，已经到了最后的攻关时刻。党的十八大报告指出，要“稳步推进利率和汇率市场化改革”。党的十八届三中全会更是指出，要“加快推进利率市场化”，大趋势毋庸置疑。目前，摆在我们面前的问题是，如何在我国的利率市场化改革的最后阶段，准确把握我国金融市场的宏观形势和自身特点，既要坚定不移地踢好“临门一脚”，又要保持金融环境的健康稳定发展。本文回顾了美、日、德以及我国台湾地区的利率市场化历程，对其改革时机、改革方式、时间跨度等进行分析比较，并提出对我国利率市场化改革的若干建议。一、世界主要国家和地区利率市场化路径和历程

世界上多数国家都经历了从管制利率向市场利率的转变，这里，重点选取美国、日本、德国、中国台湾等几个典型国家和地区的改革经验进行回顾和分析。（一）美国（1970-1986）美国自1970年开始至1986年结束的利率市场化进程，可以看作是对“Q条例”管理逐步放宽的过程，改革的突破口是金融产品创新。为了应对1929-1933年的大萧条，美国实施了以“Q条例”为代表的利率管制，曾一度发挥了积极作用。但是到20世纪60年代，其弊端逐步显现，主要表现在：银行业存款规模下降，盈利能力恶化；金融机构通过产品创新规避利率管制，导致货币供应量难以统计和测量，影响了货币政策的执行效果。基于此，1970年美联储允许90天以内的大额可转让定期存单（CDs）的利率市场化，利率市场化进程由此发端。 1973年5月，10万美元以上存款不再受“Q条例”规定的利率限制，7月1000万美元以上、期限5年以上的定期存款利率上限被取消； 1978年，允许资金市场利率浮动，实行小面额存单利率市场化，推出货币市场存款账户（MMDA）；1980年，准许存款金融机构开办可转让存单账户（NOW账户）。 1982年，通过制定《1982年存款机构法》，准许存款金