财务报表分析期末复习重点
1．企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？各方的关注重点分别是什么？ (2)
2. 市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？ (2)
3．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？ (2)
4.简述企业不同成长阶段的业绩评价特点。 (2)
5.费用分析的重点就是对费用进行控制？ (2)
1.简述经济活动分析与财务报表分析的区别。 (2)
2.债权人和股东进行财务报表分析的目的是什么？ (3)
3.重要的会计政策一般包括哪些内容？ (3)
4.财务报表初步分析的内容包括哪几方面？ (3)
5.企业会计制度对股本核算有何要求？ (3)
6.企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？ (3)
7.保持适当的营运资本规模的意义是什么？ (3)
8.流动比率和速动比率的局限性表现在哪些方面？ (4)
9.在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？ (4)
10.为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？ (4)
11.产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？ (4)
12.如何理解长期资产与长期债务的对应关系？ (4)
13.对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ (4)
14.对应收账款周转率需要注意哪些问题？ (4)
15.计算分析存货周转率指标时，应注意哪些问题？ (5)
16.企业资产对收益形成的影响表现在哪些方面？ (5)
17.经营杠杆对营业利润有何影响？ (5)
18.为什么要进行分部报告和中期报告分析？ (5)
19.营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？ (5)
20.如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？ (5)
21.市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？ (5)
22.通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？ (6)
23.如何计算、分析股票获利率？ (6)
24.什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？ (6)
25.为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？ (6)
26.现金流量趋势分析应侧重分析哪几方面？ (6)
27.运用净收益指标分析企业业绩有何局限性？ (6)
28.国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些？ (7)
1.什么是财务报表？它的组成部分有哪些？ (7)
2、财务报表分析的作用是什么？ (7)
3.试述获利能力分析的意义。 (7)
4、简述财务报告综合分析的方法。 (7)
影响企业总资产周转率的因素有哪些？ (7)
与息税前利润有关的因素有哪几个？ (7)
分析企业投资报酬情况时，可使用的指标的哪些？ (7)
反应企业盈利能力的指标有哪些？其评价标准如何？ (7)
9反应企业长期偿债能力的指标有哪些？ (8)
1、会计基本假设是如何对报表信息产生影响的？ (8)
2、如何理解资产的质量特征？ (8)
3、如何对存货进行质量分析？ (8)
4、如何对企业的资本结构进行质量分析？ (9)
5、企业对核心利润形成过程操纵的可能手段有哪些？ (9)
6、企业的不良资产主要集中在哪些区域？P116 (10)
7、具有较好质量的现金流量应当具有哪些特征？ (10)
8、企业为什么会经常出现“有利润而没钱”的情况？ (10)
9、如何分析应收账款的变现性？P57-58 (10)
案例分析题 (10)
1，财务报表分析的作用及其对象是什么? (12)
2，何谓会计政策，其作用及主要内容是什么（列举四项）？ (12)
3，如何理解实质重于形式原则，试举一例说明。 (12)
4，简述营运能力分析的意义及其主要指标。 (12)
5，什么是市场价值，其评价指标有哪些？ (12)
6，简述财务报表综合分析方法的目的及类型。 (12)
大江公司20XX年和20XX年有关资料如下表：（金额单位：万元） (12)
1．什么是财务报表分析？ (14)
2．简述普通股东进行财务报表分析的目的是什么? (14)
4．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ (15)
5．计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？ (15)
9．财务报表初步分析的内容包括哪几方面? (16)
10．产权比率与资产负债率之间有何关系? (16)
公式 (16)
1．企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？各方的关注重点分别是什么？
答: 企业的利益相关各方都重视短期偿债能力．对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回：对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。所以，短期偿债能力十分重要，当一个企业丧失短期偿债能力是，它的持续经营能力将受到质疑．
2. 市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？
答:市盈率是投资者衡量股票潜力、借以投资入市的重要指标。投资者为了获取公司一元收益愿意付出多高的价格，可用来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。
分析市盈率注意的问题:
当公司的每股收益为零或是负数时，计算市盈率无意义
不适宜在不同行业的企业之间进行比较
影响市盈率的因素很多,宏观形势,经济环境以及企业本身的经营状况等因素都会对市盈率产生影响。
3．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？
答：同业比较分析有两个重要的前提：一是如何确定同类企业，二是如何确定行业标准。同类企业的确认没有一个公认的标准，一般情况下可以按以下两个标准来判断：一是看最终产品是否相同，生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业。二是看生产结构是否相同。行业标准是以一定时期一定范围的同类企业为样本，采用一定的方法对相关数据进行测算而得出的平均值。行业标准的确认方法主要使用统计分析法，即以大量历史统计数据为样本，以测算的种类指标平均值作为评价标准。
4.简述企业不同成长阶段的业绩评价特点。
答: 企业的生命周期可以分为创业阶段,迅速成长阶段,成熟阶段和衰退阶段. (1)创业阶段,收入增长和自由现金流量是最重要的财务指标,而各项非财务指标比财务指标还重要. (2)成长阶段,如果筹集资金比较容易,则自由资金流量相对不太重要. (3)成熟阶段,企业应主要关心资产收益率和权益收益率,必须严格管理资产和控制费用支出,设法使企业恢复活力.
(4)衰退阶段,经理人员特别关注投资的收回,谨慎投资以改善获利能力.
5.费用分析的重点就是对费用进行控制？
答: 费用分析的重点不是对费用进行控制。费用分析的重点是：○1明确企业营业成本水平的高低既有企业不可控的因素，也有企业可控的因素，还有企业通过会计的核算对制造成本的处理。○2期间费用对企业实现利润有直接的影响，为了深入分析期间费用变动情况及其合理性，应进一步从费用的结构比例进行分析。○3对生产成本和期间费用分析是否存在粉饰行为。○4通过主营业务成本、期间费用与主营业务收入相比较，分析企业生产部门、销售部门、管理部门的工作效率以及企业融资业务的合理性。
1.简述经济活动分析与财务报表分析的区别。
答：经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、计划等有关资料，对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、
分析和研究。经济活动分析是挖掘内部潜力，提高管理水平的工具。经济活动分析与财务报表分析的明显区别在于：经济活动分析是管理者的分析，使用的资料不局限于财务资料，强调与计划对比，内容除财务报表分析外还包括成本分析和生产分析。而财务报表分析主要是对公开发布的财务报表的分析。
2.债权人和股东进行财务报表分析的目的是什么？
答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括：
（1）公司为什么需要额外筹集资金。
（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么。
（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还。
（4）公司将来在哪些方面还需要借款。
普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们的财富，表现为所有者权益的价格即股价。影响股价的因素很多，包括偿债能力、收益能力以及风险等。普通股东进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题：
（1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响。
（2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何。
（3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
3.重要的会计政策一般包括哪些内容？
答：重要的会计政策，是指如不说明就会引起报表使用人误解的会计政策。具体来说包括：
（1）合并原则。
（2）外币折算方法。
（3）收入确认的原则。
（4）所得税的处理方法。
（5）存货的计价方法。
（6）长期投资的核算方法。
（7）坏帐损失的核算。
（8）借款费用的处理。
（9）其他会计政策。
4.财务报表初步分析的内容包括哪几方面？
答：对财务报表分析的内容有多种描述方法，比较常见的是将其分成六项内容：
（1）短期偿债能力分析。
（2）长期偿债能力分析。
（3）资产运用效率分析。
（4）获利能力分析。
（5）投资报酬分析。
（6）现金流动分析。
5.企业会计制度对股本核算有何要求？
答：股本是股份有限公司通过股份筹资形成的资本。股份有限公司经公司登记注册，形成注册资本，即核定股本或法定股本。股份有限公司在核定的股本总额和股份总数的范围内发行股票，股票面值与股份总数的乘积为股本。当溢价发行股票时，超过面值的部分，作为股本溢价，计入资本公积。一般情况下，股本相对固定不变，企业股本不得随意变动，如有增减变动，必须符合一定的条件。
6.企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？
答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。
（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
（2）对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。
（3）对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
（4）对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
7.保持适当的营运资本规模的意义是什么？
答：营运资本的合理性是指营运资本的数量以多少为宜。短期债权人希望营运资本越多越好，这样就可以减少贷款风险。因为营运资本的短缺，会迫使企业为了维持正常的经营和信用，在不适合的时机和按不利的利率进行不利的借款，从而影响利息和股利的支付能力。但是过多地持有营运资本，也不是什么好事。高营运资本，意味着流动资产多而流动负债少。流动资产与长期资产相比，流动性强、风险小，但获利性差，过多的流动资产不利于企业提高盈利能力。
除了短期借款以外的流动负债通常不需要支付利息，流动负债过少说明企业利用无息负债扩大经营规模的能力较差。因此，企业应保持适当的营运资本规模。
8.流动比率和速动比率的局限性表现在哪些方面？
答：流动比率是一个静态指标，只表明在某一时点每1元流动负债的保障程度，即在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。实际上，流动负债有“继起性”，即不断偿债的同时有新的到期债务出现，偿债是不断进行的。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时，流动比率才能正确反映偿债能力。在下列情况下，流动比率往往不能正确反映偿债能力：
（1）季节性经营的企业，销售不均衡。
（2）大量使用分期付款结算方式。
（3）大量的销售为现销。
（4）年末销售大幅度上升或下降。
流动比率中包含了流动性较差的存货，以及不能变现的预付账款、预付费用等，使流动比率所反映的偿债能力受到怀疑。
与流动比率相比，速动比率扣除了变现能力差的存货，弥补了流动比率的不足。但是，这个指标也有其局限性：（1）速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静态指标。
（2）速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑。
（3）各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。
9.在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？
答：同类企业的确定一般情况下可以按以下两个标准来判断：一是看最终产品是否相同，生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业。二是看生产结构是否相同，这里的生产结构主要是指企业原材料、生产技术、生产方式。当企业采用相同的原材料、相同的生产技术和相同的生产方式时，即使最终产品不同，也可认定为同类企业。
行业标准的确认方法主要使用统计分析法。企业获取行业标准值通常可以采用两种方法：一是根据财政部颁布的企业效绩评价标准，目前财政部已建立了企业效绩评价标准，并且不定期公布。二是根据上市公司的公开信息进行统计分析，或直接利用专业分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统计分析结果。
10.为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？
答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来说，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
从股东的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。
（1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率水平。
（2）在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
（3）负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构，因此不改变股东的控制权。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率。
11.产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？
答：产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两指标之间还是有区别的。其区别是反映长期偿债能力的侧重点不同。产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。12.如何理解长期资产与长期债务的对应关系？
答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。
13.对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？
答：（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。
（2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。
14.对应收账款周转率需要注意哪些问题？
答：（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。
（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，
易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。
（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。
15.计算分析存货周转率指标时，应注意哪些问题？
答：（1）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。
（2）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。
16.企业资产对收益形成的影响表现在哪些方面？
答：企业资产对收益形成的影响可以归为三种不同类型：
（1）直接形成企业收益的资产，主要包括产品、商品等存货资产、应收账款等结算资产和有价证券等投资资产等，其中结算资产中已包括了收益或毛利，其他资产的收益或毛利则需在市场销售中实现。
（2）对企业一定时期收益不产生影响的资产，主要如货币性资产，它们不会产生收益。
（3）抵扣企业一定时期收益的资产，主要包括固定资产、无形资产等，这些资产是企业收益实现的必要条件，在一定时期内可以有助于收益的实现，但从收益的计算过程可以看出，它们的转移或摊销价值是收益的抵扣项目，因此，在总资产一定的条件下，这类资产的占用越多，要抵扣的收益就越多，所得收益便越小。
由此可见，资产结构中直接形成企业收益的资产比重相对越大，其余两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。
17.经营杠杆对营业利润有何影响？
答：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。因此，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着经营风险的大小。经营杠杆系数越大，意味着营业利润的波动幅度越大，产销量增加时，营业利润将以更大倍数增加；产销量减少时，营业利润也将以更大倍数减少。这表示在企业获利能力增强的同时，也意味着企业经营风险增大。
18.为什么要进行分部报告和中期报告分析？
答：集团化的企业通常从事多种行业的经营业务，在组织形式上则多采用分部化分散经营，各个分部的经营业务及其经营成果可能各不相同。因此，为了了解集团化企业的整体状况，《企业会计制度》的《财务会计报告》中明确要求对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、营业利润、资产占用等信息，并要求按地区、出口额及主要客户报告其国外经营活动情况。
中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。其中，季报、月报通常只提供会计报表，而半年度中期报告则相对较全面。19.营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？
答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。
总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。
长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。
20.如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？
答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥正效应，即随着利润增加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大、更多的增加；反之，当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥负效应，即随着利润增加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大幅度的减少。因此，如何有效利用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，是财务管理中的一个重要课题。
21.市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？
答：市盈率是投资者衡量股票潜力、借以投资入市的重要指标。作为一个微观指标，市盈率的本质含义是在不考虑资金的时间价值的前提下，以公司目前的收益水平，投资者收回其所投资金的年数。
在使用该指标评价企业的获利能力时，还必须注意以下几个问题：
（1）市盈率指标对投资者进行投资决策的指导意义是建立在健全金融市场的假设基础之上的，倘若资本市场不健全，
就很难依据市盈率对企业作出分析和评价。
（2）导致企业的市盈率发生变动的因素是：
A.股票市场的价格波动，而影响股价升降的原因除了企业的经营成果和发展前景外，还受整个经济环境、政府宏观政策、行业发展前景及某些意外因素的制约。
B.把股票市盈率与同期银行存款利率结合起来分析判断股票的风险。
C.市盈率与行业发展的关系。
D.上市公司的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。
（3）当企业的利润与其资产相比低得出奇时，或者企业该年度发生亏损时，市盈率指标就变得毫无意义了，因为这时的市盈率会异常地高，或者是个负数。
22.通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？
答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：
（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。
（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。
（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。
净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率）
利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。
23.如何计算、分析股票获利率？
答：股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例关系，也可称之为股利率。其计算公式如下：股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）/普通股每股市价
股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价格的状况。因此，对于股票获利率指标没有什么经验数据可以作为其合理与否的标准。当企业成功运用低股利政策，把多数盈余成功地进行了再投资，则虽然股利支付率较低，但股票市价可能因此而上扬。尤其是当企业的净资产收益率和每股收益均高于平均水平时，即使因较低的股利支付而暂时降低了股票获利率，但投资者通常并不会因此而降低对该股票投资报酬的评价，因为这可能意味着更强劲的未来获利能力。所以，股票获利率指标通常不单独作为判断投资报酬的指标，而应将它与其他各种投资报酬指标结合运用。
24.什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？
答：现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。
现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，因此可以将其视为现金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。
25.为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？
答：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。一个企业获取了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果这个企业在获取了较多利润的同时，大量进行固定资产投资，同样会出现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相反，如果获取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流量净额，也可以保持较强的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付能力做出更准确和更可靠的评价。
在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量是以收付实现制为基础的。一般说来，净收益增加，现金流量净额也增加。但在某些情况下，比如虽然大量销售商品，但货款和劳务流入款项没有按时收回；又比如由于净收益增加而增加的现金用于别的方面，从而造成净收益增加而现金短缺的局面，这就是收益的质量不佳。因此通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量做出评价。
26.现金流量趋势分析应侧重分析哪几方面？
答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。在进行趋势分析时，不仅可以比较企业多期的现金流入和现金流出情况，以明确企业现金流动的总体趋势，而且还可以表示多期的财务比率变动情况以及现金流动的构成变动趋势。
27.运用净收益指标分析企业业绩有何局限性？
答：净收益是按照会计制度计算的。会计制度的假设前提之一是“币值不变”。因此，净收益作为业绩计量指标，没有
考虑通货膨胀的影响是一个明显的缺陷。在通货膨胀期间，净收益被夸大了，不能反映真实的业绩。
会计师在计算净收益时必须遵循财务会计的各种规范。按照这些规范，收益的确认必须具备确定性和可计量性等要求，这就会导致忽视价值创造活动的某些成果。
与其他业绩计量指标相比，净收益容易被经理人员进行主观的控制和调整。一旦净收益成为唯一的业绩评价指标，经理人员可能为提高净收益而牺牲股东的长期利益。从行为科学的角度来看，净收益指标促使企业的行为短期化，不利于企业长期、稳定的可持续发展。
28.国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些？
答：（1）基本指标的评价：单项指标得分的计算、基本指标总分的计算。
（2）修正系数的计算：基本修正系数的计算、调整修正系数的计算、单项修正系数的计算、单项指标综合修正系数的计算、分类综合修正系数的计算。
（3）修正后得分的计算。
（4）定性指标的计分方法：定性指标的内容、计算单项评议指标得分、评议指标总分的计算。
（5）综合评价的计分方法。
1.什么是财务报表？它的组成部分有哪些？财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。它是一套会计文件，由资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表和附注组成。
2、财务报表分析的作用是什么？1提供对决策有用的会计信息，为企业现在和潜在的投资者、债权人以及其他财务报告的使用者提供决策有用的财务信息2有利于促进社会资源的合理配置，为公共利益服务3财务报表是企业的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解企业、决定投资行为的最全面、最详实、往往也是最可靠的第一手资料
3.试述获利能力分析的意义。1对于企业来说，在其从事经营管理活动的过程中，最直接的目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础，而最大限度的获取利润也是企业持续稳定发展的目标和保证。只有在不断获利的基础上企业才可能发展；同样获利能力较强的企业具有更大的活力和更好的发展前景。因此获利能力是企业管理人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口
2对投资者来说，获利能力的强弱更是至关重要。因为投资者是企业财务和实物资本投入者，是企业净资产的所有者，其利益来源于资本收益和股利收益。资本收益是资本市场上企业资本价格上涨的结果，股利收益则是企业将获取的利润按一定比例分配给投资者。
4、简述财务报告综合分析的方法。
常用的方法有1财务比率综合评分法2沃尔评分法3综合评价方法4杜邦分析法
1财务比率综合分析法：为了进行综合的财务分析，可以编制财务比率汇总表，将反映企业财务状况的各类财务比率集中在一张表中，能够一目了然地反映企业各方面的财务状况。
2沃尔分析法：把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业的信用水平。
3综合评价方法：财务评价内容首先是盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，其关键技术是“标准评分值”的确定和“标准比率”的建立。
4杜邦分析法：是利用各主要财务比率之间的内在联系来综合分析企业财务状况的方法。
影响企业总资产周转率的因素有哪些？
1所处行业及经营背景2资产构成及质量3经营周期长短4资产管理力度5企业所采用的财务政策
①公司的行业特征②公司的经营战略③对于同行业的总资产周转率的分析，结合公司的销售净利润④权益乘数⑤净资产收益率
与息税前利润有关的因素有哪几个？
利息费用，所得税，营业费用，净利润，投资收益
财务费用，所得税，净利润，利润总额
分析企业投资报酬情况时，可使用的指标的哪些？
市盈率、股票获利率、市净率
财务杠杆，净资产收益率，每股收益，市价比率
反应企业盈利能力的指标有哪些？其评价标准如何？
净资产收益率、总资产报酬率，资本收益率，销售净利率，市盈率
长期资本收益率计算公式中的长期资本是指什么
长期股票投资，长期债券投资，长期资产
固定资产，长期投资，无形资产
9反应企业长期偿债能力的指标有哪些？
产权比率，资产负债率，有形净值债务率，利息保障倍数
每股收益的计算
每股收益=期末净利润/期末总股本数
普通股每股收益=净利润-优先股股利/普通股加权平均数
财务杠杆系数及每股收益的计算
财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-负债利息）
所得税率=所得税/税前利润
每股收益=（息税前利润-负债利息）*（1-所得税率）/发行在外普通股股数
1、会计基本假设是如何对报表信息产生影响的？
会计基本假设是企业会计确认、计量和报告的前提，是对会计核算所处时间、空间环境等所作的合理设定。会计基本假设包括会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设和货币计量假设。
概括起来说，会计主体假设限定了财务报表信息披露的空间范围，通过表头中的“编制单位”一栏加以明确；持续经营假设是生成报表信息时选择不同会计方法的前提条件；会计分期假设限定了财务报表信息披露的时间范围，通过表头中的“编制时间”一栏加以明确；货币计量假设限定了财务报表信息的价值含义，通过表头中的“单位：”一栏加以明确。
2、如何理解资产的质量特征？
资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。不同项目资产的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也就各不相同。此外，不同的企业或同一企业在不同时期、不同环境之下，对同一项资产的预期效用也会有所差异，因此，对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。企业对资产的安排和使用程度上的差异，即资产质量的好坏，将直接导致企业实现利润、创造价值水平方面的差异，因此不断优化资产质量，促进资产的新陈代谢，保持资产的良性循环，是决定企业是否能长久地保持竞争优势的源泉。
尽管企业的资产具有盈利性、变现性、周转性和与其他资产组合的增值性等四方面的质量特征，而在针对这些特征对企业的资产质量进行判断时，需要结合企业具体情况加以分析，注意资产的相对有用性，因而很难笼统地加以概括和把握。为便于在理论层面对企业的各项资产按质量进行分类，资产质量的好坏，可以简单地以资产的账面价值（可以用财务报表中所列示的金额来反映）与其变现价值或被进一步利用的潜在价值（可以用资产的可变现净值或公允价值来反映）之间的差异来衡量。具体地说，资产按照其质量分类，可以分为以下几类：（1）按照账面价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金和部分金融资产；（2）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，即那些账面价值较高，而其变现价值或被进一步利用的潜在价值（可以用资产的公允价值来计量）较低的资产，主要包括易形成坏账的应收账款等债权项目、积压的存货、部分持有至到期投资、部分效益不高的长期股权投资以及过时闲置的固定资产等等；（3）按照高于账面价值的金额增值实现的资产，即那些账面价值较低，而其变现价值或被进一步利用的潜在价值（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）较高的资产，主要包括正常周转的存货、部分正常使用的固定资产以及账外资产等等。
3、如何对存货进行质量分析？
对存货的质量分析，结合该项目本身的物理属性和预期效用，应当从盈利性、变现性以及周转性等三个方面重点进行分析，但首先要以分析存货的物理质量、实效状况和品种构成为基础。
（1）对存货的物理质量分析。在这里，存货的物理质量指的是存货的自然质量，即存货的自然状态。例如，商业企业中的待售商品是否完好无损、制造业的产成品的质量是否符合相应产品的等级要求，等等。对存货的物理质量分析，可以初步确定企业存货的状态，为分析存货的盈利性、周转性和变现性奠定基础。
（2）对存货的时效状况分析。对存货的时效状况分析，是指对时效性较强的企业存货的时效性状况进行的分析。与时效性相关的企业存货，则是指那些盈利性和变现性与时间联系较大的企业存货。
（3）对存货的品种构成分析。在企业生产和销售多种产品的条件下，不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等可能有较大的差异。过分依赖某一种产品或几种产品的企业，极有可能因产品出现问题而使企业全局受到重创。因此，应当对企业存货的品种构成进行分析，并关注不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等方面的状况。
（4）通过对存货的毛利率走势进行分析，来考察存货的盈利性。存货的毛利率在很大程度上体现了企业在存货项目上的获利空间，也反映了企业在日常经营活动中的初始获利空间。毛利率下降，或者意味着企业的产品在市场上的竞争
力下降，或者意味着企业的产品生命周期出现了转折，或者意味着企业生产的产品面临着激烈的竞争。当然，企业年度间毛利率的变化也有可能是企业通过低转或高转成本、改变存货计价和盘存方式等手段，人为进行利润操纵的结果。在对存货进行质量分析时，应考虑尽量剔除诸多主观因素的影响。
（5）通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变现性。会计准则规定，存货的期末计价采用成本与可变现净值孰低法，对于可变现净值低于成本的部分，应当计提存货跌价准备。存货跌价准备在质量方面的含义是其反映了企业对其存货贬值程度的认识水平和企业可接受的贬值水平。此外，还要关注报表附注有关存货担保、抵押方面的说明。如果企业存在上述情况，这部分存货的变现性就会随之受到影响。
（6）通过对存货周转率进行分析，考察存货的周转性。存货周转率是一个动态的内部管理指标。其反映一定时期的存货流转的速度。从公式上看，它是销售成本和平均存货水平的比值，通常越大越好。尽管存货周转率为一数值，它同样是一个动态运营的反映。因为销售成本决定于公司的采购成本、转换成本、其他成本和成本计算方法，而平均的存货水平也是连续的运营作用的综合结果。企业关注的焦点在于减少存货和加速流转。
4、如何对企业的资本结构进行质量分析？
基于本书对资本结构所作的限定，资本结构质量是指企业资本结构与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的质量。具体来说，企业资本结构质量主要应关注以下几个主要方面：
（1）企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系。从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的资产报酬率（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业的加权平均资本成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，企业净资产的规模得以扩大。反之，在企业的资产报酬率小于企业的加权平均资本成本时，企业在向资金提供者支付报酬以后，将缩减企业的净资产，企业净资产的规模将逐渐缩小。这就是说，在企业的加权平均资本成本大于企业的资产报酬率时，企业的资本结构将导致企业的净资产逐渐萎缩。在这种情况下，我们只能认为企业的资本结构质量较差。
（2）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。按照财务管理理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源（包括所有者权益和非流动负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源来支持短期波动性流动资产的情形下，由于企业长期资金来源的资本成本相对较高，企业的效益将会下降；在企业用短期资金来源来支持长期资产和永久性流动资产的情形下，由于企业的长期资产和永久性流动资产的周转时间相对较长，企业可能经常会出现急迫的短期偿债的压力。这就是说，企业资金来源的期限构成与企业资产结构相适应时，笔者认为企业的资本结构质量较好。反之，企业的资本结构质量较差。需要注意的是,某些企业因为战略发展的需要,往往会出现资金来源的期限和企业资产结构不适应,此时应该根据具体情况进行动态的分析,不能轻易的下结论。
（3）企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。按照一般的财务管理理论，企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着两个主要压力：一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业的债权人受到侵害。受此影响，企业从潜在的债权人那里获得资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而提高。因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。
（4）企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向和管理方式的变化。因此，分析者要在企业的股权结构发生重大变化时，进一步分析控制性股东、重大影响性股东会产生怎样的变化，以及这种变化对企业会产生什么样的方向性影响，因为这将在很大程度上决定着企业未来的发展方向。
5、企业对核心利润形成过程操纵的可能手段有哪些？
（1）对核心利润形成过程的分析：
核心利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用
（2）企业对利润形成过程操纵的可能手段
1、调节资产转化为费用的时间
2、通过与关联方交易操纵价格
3、对那些应计费用推迟入账
4、对收入的入账时间进行人为操纵
6、企业的不良资产主要集中在哪些区域？P116
7、具有较好质量的现金流量应当具有哪些特征？
（1）企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求。
（2）在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。（3）筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资行为
8、企业为什么会经常出现“有利润而没钱”的情况？
企业的利润是基于权责发生制核算出来的账面收益，并不是以“现金的收付”作为标准而生成的企业现金实有数额，因此企业所谓的“有利润而没钱”的情况是完全有可能发生的。
导致企业此种情况的发生可能有多种原因，常见的有：
（1）企业回款不利，大量的应收账款不能及时收回，这往往是造成企业“有利润而没钱”的最主要原因；
（2）企业由于各种原因当期超常规进行采购，导致大规模的现金流出，甚至出现“入不敷出”的局面；
（3）企业急速扩张（包含对内扩张和对外扩张），在融资能力受到限制的情况下，有可能出现现金紧张的局面；
（4）融资环境出现变化，导致企业迫于压力不得不在当期大规模归还债务或超常规进行现金股利分配；
（5）存在“重大影响或共同控制”性质的股权投资，在权益法下确认了大量的投资收益，由于被投资企业采取“小规模现金股利分派”政策而导致投资企业出现投资收益的“泡沫”；
（6）企业之间不正当的资金占用，导致企业大量的现金流出；等等。
9、如何分析应收账款的变现性？P57-58
（1）对债权的账龄进行分析
（2）对债务人的构成进行分析：债务人的行业构成、区域构成、所有权性质、与债务人关联状况、债务人的稳定程度；——除了分析计提坏账的方法和比例外，还应结合债务人的情况进行分析——特定债务人的偿债能力（弥补整齐划一百分比的不足）
（3）对形成债权的内部经手人构成进行分析（业务素质和道德素质）：企业管理者角度
（4）对债权的周转性进行分析。
（5）对坏账准备政策进行分析：资产负债表日对应收账款进行减值检查，将其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额确认为减值损失，计入当期损益。
——部分企业利用坏账准备的不恰当计提调节年度间的盈亏状况
——对企业前后会计期坏账准备提取方法变更的分析
案例分析题
2、
（2）计算该企业各年的流动比率；
（3）计算该企业各年的速动比率；
（4）计算该企业各年的现金比率；
（5）将以上两年的指标进行对比，简要说明其短期偿债能力是否得到改善。
3、某公司20XX年度简化的资产负债表如下：
其他财务指标：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5 （2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次（4）应收账款周转天数（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次。
要求：填充该公司资产负债表。
5、A公司20XX年经营活动产生的现金流量净额为300000元,投资活动产生的现金流量净额为-300000元,筹资活动产生的现金流量净额为7000元；20XX年经营活动产生的现金流量净额为-100000元,投资活动产生的现金流量净额为200000元,筹资活动产生的现金流量净额为2000元.
要求:
(1)计算A公司20XX年和20XX年现金及现金等价物净额；
(2)对A公司20XX年和20XX年的现金流量状况作简要分析.
2、答：20XX年
流动资产为4 600+500 000+397000+45 000+6 450 000-72 000+3 030 000=10354600
流动负债为4 489 000+412 000+38 000=4939000
20XX年
流动资产为4 000+10 000+456870+48 000+7 340 000-87 000+4 230 000=12001870
流动负债为5 890 000+453 000+43 000=6386000
（1）营运资本=流动资产-流动负债
20XX年营运资本为10354600-4939000=5415600
20XX年营运资本为12001870-6386000=5615870
流动资产
（2）流动比率=流动负债
20XX年流动比率为10354600/4939000=2.10
20XX年流动比率为12001870/6386000=1.88
（3）速动比率=速动资产／流动负债
20XX年速动比率为（10354600-3 030 000）/4939000=1.48
20XX年速动比率为（12001870-4 230 000）/6386000=1.22
（4）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）／流动负债
20XX年现金比率为（4 600+500 000+400 000-3 000）/4939000=0.18
20XX年现金比率为（4 000+10 000+460 000-3 130）/6386000=0.07
（5）由以上比例可以知道，该公司营运资本有少量增加，但是流动比率、速动比率和现金比率都有所减少，特别是现金比率减少比较多，而且现金数额较少，说明A公司短期偿债能力减弱了。
3、所有者权益=100+100=200万元
（1）长期负债=200*0.5=100万元
（2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400万元
（3）资产合计=负债+所有者权益=400万元
（4）销售收入/资产总额=2.5
销售收入=400*2.5=1000万元
销售成本=（1-销售毛利率）*销售收入=（1-10%）*1000=900万元
销售成本/存货=9 存货=900/9=100万元
（5）应收账款*360/销售收入=18 应收账款=1000*18/360=50万元
（6）固定资产净值=资产合计-货币资金-应收账款-存货
=400-50-50-100=200万元
5、（1）08年现金及现金等价物净额为300000-300000+7000=7000元
09年现金及现金等价物净额为-100000+200000+2000=102000元
（2）08年，经营活动现金流量净额为300000元，说明企业本年现金状况稳定，投资活动亏损300000，数额相当大，可能本年企业投资收益状况差，或则企业当期有较大的数额投资，可能在以后取得大的投资回报，而09年投资活动现金流量净额为200000元，也说明了应该是08年进行了大数额的投资。但是09年，经营活动亏损了100000元，这是个严重的现象，应该拿投资收益进行改善。同时企业的筹资活动现金流量净额在减少。
1，财务报表分析的作用及其对象是什么?
有助于正确的了解企业的过去的经营成果，财务状况及其变动情况
有利于评价分析企业经营业绩，管理效率，获现能力
有利于评价企业的风险，和抵御风险的能力
有利于预测企业的未来发展前景
（作用：评价企业的经营性质；判断企业的偿债能力；评价企业的财务实力；评价企业的管理效率；评价企业的风险和前景；）
财务报表分析的对象是企业的基本活动，包括筹资活动、投资活动和经营活动。
分析报表的的对象是指报表的使用者。
2，何谓会计政策，其作用及主要内容是什么（列举四项）？
会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。
作用：会计政策的作用是指导会计核算，提供依据，监督企业的会计核算，就是为了保证所编制的财务报表能符合“财务信息提供的一般原则”
主要内容：a发出存货成本的计量b长期股权投资的后续计量c固定资产的后续计量d无形资产的确认
3，如何理解实质重于形式原则，试举一例说明。
要求企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不仅仅以交易或事项的法律形式为依据。
举例：以融资租赁方式租入的资产，在法律形式上来讲企业不拥有起所有权，但是由于租赁期长，接近于寿命，在租期満时承租方有优先购买权，并在租赁期内承租方有权支配资产并从中受益等。因此，从经济实质看，企业在会计确认，计量和报告应当将其视为企业的资产，列入资产负债表。
4，简述营运能力分析的意义及其主要指标。
有利于衡量企业在资产投资水平上的合理性，以促进资产的合理配置。
有助于判断企业的盈利能力，评估企业价值。
有助于评价企业的偿债能力和支付能力，反映企业财务的安全性
有利于评价企业资产利用的效率。
有利于提高企业资产的使用效率。
主要指标：应收账款周转率（天数），存货周转率（天数），流动资产周转率（天数）固定资产周转率（天数），总资产周转率（天数），营业周期
5，什么是市场价值，其评价指标有哪些？
市场价值分为经济价值和会计价值，经济价值是指一项资产的公平市场价值，通常用该资产未来产生的现金流量的现值计量，而会计价值是指资产，负债和所有者权益的账面价值。
主要指标：每股净资产，每股收益，市盈率，市净率，股利支付率
6，简述财务报表综合分析方法的目的及类型。
目的：将偿债能力，盈利能力，营运能力等各项指标联合起来作为一个整体，全面、系统、综合、准确、客观的对企业的财务状况和经营成果，现金流情况进行剖析评价。
类型：沃尔评分法，杜邦分析法，国有资本金效绩评价体系
要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率用其增减变动原因分析。
解：20XX年：
资产总额=258+392=650
负债总额=175+270=445
净资产总额=650-445=205
净资产收益率=62.98÷205=30.72%
净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（62.98÷500）×（500÷650）×[1÷（1-445÷650）] =0.3072 0.3153
20XX年：
资产总额=272+488=760
负债总额=156+320=476
净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
净资产总额=760-476=284
净资产收益率=62.98÷205=30.72%
=（125.96÷540）×（540÷760）
×[1÷（1-476÷760）]=0.443
20XX年净资产收益率比20XX年有所提高，主要原因是20XX年销售净利率提高较大，提高了近11个百分点；
但20XX年总资产增加，资产周转率有所下降，负债率也有所下降。这些原因综合作用导致20XX年的净资产收益率提高。
6. 东方公司资产负债表
项目本年累计上年累计项目本年累计上年累计
一、营业收入减；营业成本(销售成本)
销售费用
管理费用
财务费用(利
息费用)
进货费用15，000
8，500
500
840
60
40
11，500
6,900
450
750
50
35
营业税金
(5％)
二、营业利润
加：投资收益
营业外收入
减：营业外支出
三、税前利润
减：所得税
四、税后净利
750
4，310
70
50
30
4，400
2，200
2，200
575
2，740
50
60
50
2，800
1，400
1，400
计算该公司的流动资产，速动资产，流动比率速动比率，并对其短期偿债能力进行横纵向比较分析，
1．什么是财务报表分析？
答：财务报表分析是以财务报表为主要信息来源，以企业基本经济活动为对象，以比较、分析为主要方法，通过系统地了解企业过去，借以评价企业现状并预测其未来的过程。财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是作出某种判断，比如作出某种评价或者发现某些问题，其目的都是为决策者的抉择提供参考。
对于财务报表分析的概念，应该注意从下面三个方面来理解：
(1)财务报表分析的最终目的是决策支持，即为相关决策者的抉择提供信息参考。
(2)财务报表分析是在财务报表现有信息的基础上，对其进一步的分析利用，以提供更深层、全面系统的决策信息。
(3)财务报表分析是一个系统认识的过程，此过程具体表现为：分析—判断或评价—结论。对财务报表分析方法的理解和运用是实现财务报表分析目的的桥梁和手段。
2．简述普通股东进行财务报表分析的目的是什么?
答：普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们的财富，表现为所有者权益的价格即股价。影响股价的因素很多，包括偿债能力、收益能力以及风险等。
普通股东进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题：
(1)公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；
(2)目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；
(3)与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
3．影响偿债能力的表外因素有哪些？
答：影响短期偿债能力的因素：
可动用的银行贷款额度
准备很快变现的长期资产
偿债能力的良好声誉
资产负债表日后事项
或有负债
影响长期偿债能力的因素：
长期资产和长期负债
长期租赁
或有事项
承诺
金融工具
4．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？
答：不同报表使用人衡量与分析资产运用效率的意义：
（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。
（2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。
5．计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？
答：对应收账款周转率的进一步分析，还需要注意以下问题：
（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。更仔细的分析包括账龄分析和客户分析，以区分是一两个极端客户逾期付款造成的，还是总体的趋势，或者是子公司利用应收账款融资引起的。只有搞清楚具体原因，才能采取适宜措施加以纠正。
（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易受季节性、偶然性和人为因素的影响。
（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。
在计算分析存货周转率指标时，还应注意以下几个问题：
（1）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。
（2）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。
6．营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？
答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。
总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。
长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。
7．通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？
答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：
（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。
（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。
（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。
净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：
净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率）
利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。
8 经营杠杆对营业利润有何影响?
答：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数，因此，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着经营风险的大小。所以，一方面，我门可以通过分析经营杠杆来探求增加营业利润、提高获利能力的途径；另一方面，还可通过经营杠杆分析来探求降低经营风险的途径。
9．财务报表初步分析的内容包括哪几方面?
答：财务报表初步分析的目的是准确理解报表数据本身的含义，获得对企业财务状况、经营成果和现金流量的准确认识，为进一步分析奠定基础。
初步分析包括四项内容：
阅读：按一定顺序阅读报表的各项数据，运用会计知识理解其含义，获得对企业状况的概括印象。
（2）比较：比较报告期和前期的数据，获得对各项变化的印象，寻找应注意的主要问题。
（3）解释：通过进一步分析个项目的构成，解释变动的原因。
（4）调整：在必要时根据分析目的调整有关数据，为计算财务比率和进一步分析建立必要的基础。
10．产权比率与资产负债率之间有何关系?
答：产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，具有相同的经济意义。资产负债率和产权比率可以互相换算。
因此，产权比率只是资产负债率的另一种表示方法，产权比率的分析方法与资产负债率分析类似。资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。
尽管产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两指标之间还是有区别的。其区别是反映长期偿债能力的侧重点不同。产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。
公式
第三章短期偿债能力分析
营运资本=流动资产－流动负债
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债
另外：速动资产＝流动资产－存货
保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额)÷流动负债
注意：公式中分子的“应收账款净额”应为（应收账款+其他应收款）的净额。
现金比率＝(货币资金＋短期投资净额)÷流动负债
第四章长期偿债能力分析
资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%
另外：权益乘数＝1÷（1－资产负债率）×100%＝（资产总额÷所有者权益总额）×100%
有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]×100%
利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用
另外：税前利润＝税后利润+所得税
息税前利润（EBIT）＝税后利润+所得税+利息费用
固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出
另外：固定支出＝财务费用的利息+资本化的利息+经营租赁费中的利息
第五章资产运用效率分析
一般公式：资产周转率＝周转额÷资产
总资产周转率＝主营业务收入÷总资产平均余额
另外：总资产平均余额＝（期初总资产+期末总资产）÷2 以下涉及各类平均资产的计算参考此公式
总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率
说明：若计算总资产周转率时的主营业务收入为一年的主营业务收入，则计算期天数一般用360天计算。其他指标的周转天数计算参考此公式。
流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额
固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额说明：平均余额采用固定资产净值计算。
长期投资周转率＝主营业务收入÷长期投资平均余额
应收账款周转率＝主营业务收入÷应收账款平均余额注意：分母的应收账款包括应收账款余额+应收票据余额
成本基础的存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额说明：主要用于流动性分析
收入基础的存货周转率＝主营业务收入÷存货平均净额说明：主要用于盈利性分析
简易营业周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数
第六章获利能力分析
销售毛利额＝主营业务收入－主营业务成本
销售毛利率＝销售毛利额÷主营业务收入×100%
单一产品毛利额＝销量×（销售单价－单位成本）
单一产品毛利率＝（销售单价－单位销售成本）÷销售单价
多种产品毛利额＝∑【某产品销售数量×（该产品销售单价－该产品单位销售成本）】
或＝∑（企业销售总额×各产品销售比重×各该产品毛利率）
另外：综合毛利率＝∑（各产品销售比重×各该产品毛利率）
营业利润＝主营业务利润＋其他业务利润－资产减值准备－营业费用－管理费用－财务费用
营业利润率＝营业利润÷主营业务收入×100%
经营杠杆系数＝营业利润变动率÷产销量变动率
或＝基期贡献毛益÷基期营业利润
预计营业利润额＝基期营业利润额×（1＋预计产销量增长率×经营杠杆系数）
总资产收益率＝收益总额÷平均资产总额×100%
另外：收益总额=税后利润+利息+所得税
长期资本收益率＝收益总额÷（平均长期负债+平均所有者权益）×100%
第七章投资报酬分析
财务杠杆系数＝每股盈余变动率÷息税前利润变动率
或＝EBIT÷（EBIT－I）说明：I为利息
净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%
所有者权益＝资产总额－负债总额＝实收资本＋资本公积＋盈余公积＋未分配利润
杜邦分析体系：
净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
简单资本结构：
每股收益＝（净利润－优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数
另外：发行在外的加权平均普通股股数＝∑（流通在外的股数×流通在外的月数占全年月数的比例）说明：发行不满一个月的当月不计算发行在外，例如本年发行了1万股新股，若在9月1日发行，则此1万股的流通在外月数为9、10、11、12四个月；若在9月2日发行，则此1万股的流通在外月数为10、11、12三个月。
股票获利率＝（普通股每股股利＋期末股价－期初股价）÷普通股每股平均市价×100% 参考书本p163
市盈率＝每股市价÷每股收益
市净率＝每股市价÷每股净资产
另外：每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷发行在外的普通股股数
第八章现金流量分析
（一）现金流动性分析
现金流量与当期债务比＝经营活动现金净流量÷流动负债×100%
债务保障率＝经营活动现金净流量÷（流动负债＋长期负债）×100%
（二）获取现金能力分析
每股销售现金净流入＝经营活动现金净流量÷主营业务收入
每股经营现金净流量＝（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100%
全部资产现金回收率＝经营活动现金净流量÷资产总额
（三）财务弹性分析
现金流量适合比率＝经营活动现金净流量÷（资本支出＋存货净投资额＋现金股利）
现金再投资比率＝经营活动现金净流量÷（固定资产原值＋对外投资＋其他资产＋营运资金）
现金股利保障倍数＝经营活动现金净流量÷现金股利额×100%
（四）收益质量分析
营运指数=经营活动现金净流入÷经营所得现金
经营所得现金=净收益-非经营收益+非付现费用
第九章业绩的综合评价
经济增加值=息前税后经营收益-使用的全部资金×资本成本率
或者：=税后经营收益-使用的股权资金×股权成本率
市场增加值=总市值-总资本
经济收益=预期未来现金流入现值-净投资的现值
技术进步和固定资本折旧
固定资本的价值是按照其磨损程度逐渐转移到新产品中去的。由磨损程度决定的固定资本转移价值的大小，直接影响资本的周转速度。固定资本按其磨损的原因不同，分为有形磨损和无形磨损。固定资本的有形磨损也叫物质磨损，这种磨损形成原因有两个：一是由于固定资本在生产过程中的使用。一般说，使用时间越长，使用强度越大，有形磨损也就越大。二是受自然力的作用引起的，如金属因氧化被腐蚀，这种磨损不管固定资本使用与否都会发生。固定资本的无形磨损又叫精神磨损，造成这种磨损的原因也有两个：一是由于劳动生产率的提高，生产同样机器设备的社会必要劳动时间减少，使原有机器设备的价值相应降低；二是由于技术进步和新技术的应用，出现效率更高的机器设备，使原有的固定资本贬值。在现代经济条件下，技术进步日新月异，固定资本的无形磨损呈不断增大的趋势。
为了保证再生产的顺利进行，固定资本全部磨损后要进行更新，即在价值上进行补偿，在实物上进行替换。为了保证固定资本及时更新，必须不断地把固定资本转移的价值从销售商品的收入中提取出来，以折旧基金的形式加以累积。这种按固定资本磨损程度，以货币形式逐步提取累积补偿的办法，叫做折旧。按固定资本磨损程度以货币形式逐年提取的资本价值，叫做折旧费。每年提取的折旧费与固定资本原价值的比率叫做折旧率。