《金融学》作业

《金融学》第一章-第六章复习题

专业：10国贸

姓名：严金彬

学号：016

第一章货币

一、单项选择题

1、“格雷欣法则”指的是___A______法则

A、劣币驱逐良币

B、劣币良币并存

C、良币驱逐劣币

D、纸币和铸币同时流通

2、中国本位币的最小规格是___C_____

A、1分

B、1角

C、1元

D、10元

3、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于___A______

A、1999年

B、2000年

C、2001年

D、2002年

4、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是___C___

A、价值尺度

B、流通手段

C、支付手段

D、贮藏手段

5、某公司以延期付款的方式销售给某商场一批商品，该商场到期偿还欠款时，货币执行的职能是___C____

A、流通手段

B、购买手段

C、支付手段

D、贮藏手段

6、对商品价格的理解正确的是___C_____

A、同商品价值成反比

B、同货币价值成正比

C、商品价值的货币表现

D、商品价值与货币价值的比

7、货币的本质特征是充当____B____

A、特殊等价物

B、一般等价物

C、普通商品

D、特殊商品

二、多项选择题

1、货币制度的基本内容有___ABC_

A、货币金属

B、货币单位

C、货币的铸造、发行、流通程序

D、金准备制度

2、金币本位制的特点是_BCE____

A、以黄金为币材

B、金币可以自由铸造和熔化

C、价值符号可以自由兑现金币

D、金银同时流通

E、黄金可以自由输入和输出

3、我国的现金货币包括__AB___

A、流通中的纸币

B、流通中的辅币

C、活期存款

D、定期存款

三、名词解释

1、货币购买力——价格的倒数是货币的购买力。价格高，货币购买力低，反之。货币购买力高。

2、信用货币——是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。

3、本位货币——是指在国际经济活动中，国家出于经济条件或政策上的考虑，用法律的形式将本国货币与之固定地联系起来，作为衡量价值的标准，以及国际交易的最终清偿手段。

4、活期存款——是一种随时可以存取、按结息期计算的存款，其存款主要通过现金或转账办理。火气存款帐号分为i额基本存款账户、一般存款账户、临时存款账户和专用存款账户。

四、简答题

1、简述货币的职能，并用生活中的实例举例加以说明。

货币有价值尺度和流通手段职能。另有贮藏职能和支付手段。价值尺度=买东西的时候你看到一瓶水是1块钱。这里的1块钱是观念上的货币，并不用别人拿出一块钱放在那儿告诉你这个东西是一块钱。流通手段=当你要拥有这瓶水的时候你必须给卖家一块钱，而不能只用嘴说“我给你一块钱~”贮藏职能是针对本身有价值的货币而言（如金银），你可以放在家贮藏以备日后用于升值或使用（因为它本身有价值而不怕贬值什么的）。现在的人民币严格意义

上来说是银行券，是一种信用货币=没有内在价值（一张纸而已）只有使用价值（它的价值以政府收入为担保），所以人民币不能作为贮藏手段来用（万一发生严重通货膨胀或改朝换代那就是废纸一堆）。支付手段=延期支付的标准=货币发生单方面的转移。例子就是别人前几天欠你的钱今天还了。

2、简述你对亚元的认识。

我不是搞经济的，也知道欧元是在欧洲经济一体化高度成型的一体化来作为前提来推行，而经济的一体化需要有文化，历史，民族，宗教信仰等因素左右，欧盟是世界经济一体化最高的地方，因为他们有共同的文化渊源，共同的历史，信仰。所以欧洲能够经济方面达到好高的水平，并且欧洲的经济整体发展比较均衡，同时又有明确的经济中心，欧元的发行成为了必然。反观亚洲，在文化上，经济上都不能达到比较好的协调，亚元的推行真的是很长远的事情，单说中国和日本，让日本推行人民币在近期是不可能的事情，而让中国主用日元更是天方夜谭的事情，两个亚洲的经济中心都不能协调一致，很难去推行亚元，更何况中东的地区，南亚地区形式更复杂，在者推行亚元，不仅有内部的压力，同时存在外界的阻力，美国和欧盟会放心的让亚洲强大吗？

总之，欧元的推行是有很多的铺垫的，而过程又不是一帆风顺的，罗马不是一天就能建立起来的，亚元最起码在未来50里是不可能推行。

3、查阅资料，简述电子货币的特点及种类。

所谓电子货币，是指以电子化机具和各类交易卡为媒介、以计算机技术和通信技术为手段、以电子数据形式存储在银行的计算机系统，并通过计算机网络以信息的传递形式实现流通和支付功能的货币。

电子货币的主要种类有：（1）储值卡型电子货币：一般以碰上或IC卡形式出现；（2）信用卡应用型电子货币：一般是货记卡或准贷记卡：（3）存款利用型电子货币：主要有借记卡、电子支票等;；（4）现金模拟型电子货币：主要是电子现金和电子钱包。

电子货币具有以下特点：

（1）以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通；

（2）可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域；

（3）融储蓄，信贷和非现金结算等多种功能为一体；

（4）电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征；

（5）现阶段电子货币的使用通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。

第二、三章信用与利率

一、单项选择题

1、信用的基本特征是（ B ）。

A、无条件的价值单方面让渡

B、以偿还为条件的价值单方面转移

C、无偿的赠与或援助

D、平等的价值交换

2、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（ A ）。

A、增加

B、减少

C、不变

D、不确定

3、以金融机构为媒介的信用是（ A ）。

A、银行信用

B、消费信用

C、商业信用

D、国家信用

4、下列经济行为中属于间接融资的是（ D ）。

A、公司之间的货币借贷

B、国家发行公债

C、商品赊销

D、银行发放贷款

5、下列经济行为中属于直接融资的是( B )。

A、票据贴现

B、开出商业本票

C、发行金融债券

D、银行的存贷款业务

6、工商企业之间以赊销方式提供的信用是（ A ）。

A、商业信用

B、银行信用

C、消费信用

D、国家信用

7、商业信用是企业之间由于（ D ）而相互提供的信用。

A、生产联系

B、产品调剂

C、物质交换

D、商品交易

8、典型的商业信用（ D ）。

A、只是唯一的商品买卖行为

B、只是唯一的货币借贷行为

C、是商品买卖行为与商品借贷行为的统一

D、是商品买卖行为与货币借贷行为的统一

9、个人获得住房贷款属于（ B ）。

A、商业信用

B、消费信用

C、国家信用

D、补偿贸易

10、国家信用的主要工具是（ A ）。

A、政府债券

B、银行贷款

C、银行透支

D、发行银行券

11、在多种利率并存的条件下，其决定作用的利率是（ A ）

A．基准利率 B．短期利率 C．市场利率 D．公定利率

二、多项选择题

1、国家信用的主要形式有（ABCD ）。

A、发行国家公债

B、发行国库券

C、发行专项债券

D、银行透支或借款

E、发行银行券

2、现代信用形式中两种最基本的形式是（ AD ）。

A、商业信用

B、国家信用

C、消费信用

D、银行信用

E、民间信用

3、下列属于消费信用范畴的有（ ABC ）。

A、企业将商品赊卖给个人

B、个人获得住房贷款

C、个人持信用卡到指定商店购物

D、个人借款从事经营活动

E、企业将商品赊卖给另一家企业

4、与间接融资相比，直接融资的局限性体现为（ AC ）。

A、资金供给者的风险较大

B、降低了投资者对筹资者的约束与压力

C、在资金数量、期限等方面受到较多限制

D、资金供给者获得的收益较低

E、资金需求者的风险较大

5、银行信用的特点包括（ BCE ）。

A、买卖行为与借贷行为的统一

B、银行信用的主体与商业信用不同

C、银行信用的客体是单一形态的货币资本

D、属于直接信用形式

E、银行信用与产业资本的变动不一致

6、信用行为的特征包括（ABDE ）。

A、以收回为条件的付出

B、贷者有权获得利息

C、无偿的赠与或援助

D、体现了一定的生产关系

E、价值运动的特殊形式

7、国际信用的主要形式有（ BCDE ）

A、公债

B、政府信贷

C、国际债券

D、出口信贷

E、银行信贷

8、根据在借贷期内是否调整，利率可分为（ABC ）

A．市场利率 B．固定利率 C．浮动利率 D．官定利率

9、利率作为一个经济变量，既影响货币的流通量，又影响货币的存量，下列表述正确的是（AC）

A．对于投资者来说，存款利率提高，会刺激他们供给货币的动机，使部分流通性货币转化为储蓄性货币

B．对于投资者来说，存款利率降低，会刺激他们供给货币的动机，使部分流通性货币转化为储蓄性货币

C．对筹资者来说，贷款利率增加，会抑制他们货币需求动机，促使现实购买力缩减D．对筹资者来说，贷款利率降低，会抑制他们货币需求动机，促使现实购买力缩减

三、名词解释

1、信用经济

信用经济是货币经济的一种形式。在西方国家通常被笼统地称为货币经济信用是商品和金融交易的一种交易方式，在这种方式下，交易者通过债权债务的建立来实现商品交换或货币转移。人类社会交易方式经历了物物交换、以货币为媒介的交换和靠信用完成交换三个发展阶段，因此，信用经济是商品经济发展到一定阶段后所产生的一种经济现象。

2、银行信用

银行信用(bank credit)是指以银行为中介，以存款等方式筹集货币资金，以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。具有以金融机构为媒介，及借贷的对象是直接处于货币形态的资本。

3、消费信用

是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。

4、直接融资

没有金融机构作为中介的融通资金的方式。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。直接融资的形式有：买卖有价证券，预付定金和赊销商品，不通过银行等金融机构的货币借贷等。

5、间接融资

是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中街机构，然后再由这些金融机构以贷款、铁锨等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

四、简答题

1、简述IS-LM模型。

IS曲线表示的是在产品市场均衡（即投资和储蓄是相等）

的条件下，一定的利率和收入的组合。

LM曲线表示的是在满足货币市场的均衡条件下收入y

和利率r的关系。在LM曲线上的任一点都代表一定

利率和收入的组合，在这样的组合下，货币需求与供给都是相等的。

2、什么是名义利率与实际利率？两者有何关系？

实际利率：是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。

名义利率：包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。

实际利率=名义利率-通货膨胀率

3、分析直接融资与间接融资的优点与局限性。

直接融资的优点：筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束。直接融资活动具有较强的公开性，再良好的信息披露制度下筹资方直接面对市场监督的压力，必须注意规范自己的生产经营活动，将资金投向高效益的领域。直接融资活动还受公平性原则的约束，公平原则有助于形成良好的市场竞争环境，从而有助于实现资源的最优配置。

直接融资的局限性：在直接融资中，筹资者直接凭自己的资信度筹资，缺乏间接融资中金融机构资信度的职称，风险度较大。还有直接融资一般需要逐次进行，缺乏简介童子中额度管理的灵活性。再者直接融资的公开性要求，有时会与企业保守商业秘密的需求相冲突。

间接融资的优点：各国对金融机构的监管比一般企业严格的多，金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业，因此，间接融资的社会安全性较强。尽管银行贷款一般审批比较严格，要求条件较高，但对有良好资信记录的长期客户授信额度可以使企业的流动性资金需要急时方便的获得解决。在间接融资中，企业只对有关金融机构公开财务和投资计划，保密性较直接融资强

间接融资的局限性：由于金融中介机构割断了市场最终需求者与供应者的联系并集供求于一身，因此金融中介机构成为资金融资的核心，从而也集中了金融市场的风险与收益，在这种情况下，社会资金运行和资源配置的效率将较多地依赖于金融中介机构的素质，这不一定是好事。而且银行的社会性强，外部监管和内部控制均比较严格、保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量地予以满足。

4、简述流动性偏好理论。

流动性偏好：人们不管有多少货币都愿意吃在手中，这种情况称为“流动偏好理论”或“凯恩斯陷阱”。其实质就是人们对货币的需求，我们可以把流动性偏好理解为对货币的一种心理偏好。人们流动性偏好的动机有三种：交易动机、预防动机和投机动机。其中，因交易动机和预防动机带来的货币需求与利率没有直接关系，它是收入的函数，并且与收入成正比；而投机动机带来的货币需求则与利率成反比，因为利率越高人们持有货币进行投机的机会成本也就越高。

五、计算题

1、某国2002年的名义利率为15%，通货膨胀率为5%，请分别以粗略的方法和精确的方法求实际利率。

粗略的方法：由实际利率=名义利率-通货膨胀率，可得名义利率=15%-5%=10%。

精确的方法：由r=(1+i)*(1+p)-1 (注：r表示的是名义利率，i表示的是实际利率,p为借贷期内物价水平的变动率及通货膨胀率。所以i =(1+r)/(1+p)-1 所以可得

i=(1+15%)/(1+5%）-1=9.52%

所以用其粗略方法计算出来的实际利率为15%，用其精确方法算出来的实际利率是

9.52%。

2、现有一笔为期5年，年利率为6%的5万元贷款，请分别以单利法和复利法计算其利息总额及本利和。

由单利公式可得:C=P*r*n, S=P*(1+r*n) 注：C为利息额，S为本金和利息之和即本利和，P为本金，r为利息。则C=50000*6%*5=15000 S=50000*(1+r*n)=C+P=65000 由复利公式可得：S=P*(1+r)^n C=S-P 则S=50000*(1+6%)^5=66911.28

则C=S-P=66911.28-50000=16911.28

所以经由单利法计算出来的利息额为15000，本利和为65000.。经由复利法计算出来的利息额为16911.28，本利和为66911.28。

3.某人想在10年后从银行取得50000元现金，如果银行的利率为10%，单利计息，现在他必须存入多少元？

解：依题意可得，50000为终值，利率为10%，则由其公式P=S/(1+r*n)=25000

所以，若想在利率为10%以单利利息进行计算的情况下10年后取得50000元现金，则现在必须存入25000元。

第五章外汇与汇率

一、单项选择题

1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（B ）

A、出口增加，进口减少

B、出口减少，进口增加

C、出口增加，进口增加

D、出口减少，进口减少

2、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（A ）

A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升

B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升

C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降

D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降

3、汇率采取直接标价法的国家和地区有（D ）

A、美国和英国

B、美国和香港

C、英国和日本

D、香港和日本

4、汇率按外汇资金性质和用途划分为（ C ）

A、商业汇率与银行间汇率

B、复汇率与单汇率

C、市场汇率与官定汇率

D、金融汇率与贸易汇率

5．在其他条件不变的情况下，一国货币汇率下跌，将（ A ）

A.有利于该国的出口

B.有利于该国增加进口

C.有利于该国增加旅游收入

D.有利于该国增加侨汇收入

E.有利于该国减少进口

6．购买力平价学说的理论基础是（C ）

A.货币数量论

B.价值理论

C.外汇供求理论

D.一价定律

7．美国每月均公布其贸易收支数字，如果公布的逆差数字较研究机构估计的数字低，在不考虑其他因素的条件下，则美元的对外价值会（ D ）

A．先贬值后升值B．保持不变 C．降低D．升高

8、若一国货币汇率高估，往往会出现 ( C )

A．外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差

B．外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支逆差

C．外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差

D．外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支顺差

9、常用来反映汇率在某一时点上的总体水平的是（ C ）。

A．买入汇率 B．卖出汇率 C．中间汇率 D．金融汇率

10、一国货币在外汇市场上因供小于求导致汇率上升，称为（ D ）。

A．法定贬值 B．法定升值 C．货币贬值 D．货币升值

11、目前，世界上绝大多数国家采用的汇率标价法是（ A ）。

A．直接标价法 B．间接标价法 C．美元标价法 D．欧元标价法

12、外汇银行与客户之间的交易形成的外汇市场也称为（ C ）。

A．批发市场 B．零售市场 C．直接市场 D．间接市场

13、中间汇率是指（ B ）的平均数。

A．即期汇率和远期汇率 B．买入汇率和卖出汇率

C．官方汇率和市场汇率 D．贸易汇率和金融汇率

14、在直接标价法下，汇率的变动以（ B ）

A本国货币数额的变动来表示B外国货币数额的变动来表示

C本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示

D本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示

15、购买力平价说有助于说明（ A ）

A通货膨胀率与汇率之间的变动关系B经济增长率与汇率之间的变动关系C利率与汇率之间的变动关系D国际收支与汇率之间的变动关系

16、在其他条件不变的情况下，以下哪种情况会导致一国货币升值？（ A ）

A通货膨胀B国际收支顺差C收入减少D紧缩性政策

三、简答题

1、简述人民币升值对进出口的影响。

人民币升值意味着以外币表示的产品价格上升了，也就是说外国消费者要花比以前更多

的钱来购买中国的产品，同时也意味着中国消费者可以用比以前少的钱来购买从外国进口的产品。这样中国的出口产品在国际市场上价格会提高，相比升值钱其价格优势就会减弱，可能会不利于我国的出口，而对于进口来讲，则情况正好相反，升值会促进我国的进口。因此，我们不能只是孤立地看到两者，如果出口两下降外汇收入就会坚守，在一定程度上也会影响进口，进口增多国际市场上需求就会增加，在供给一定的情况下价格会上升，从而也可能刺激一部分企业的出口。

2、简述人民币汇率制度。

是指以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度。其包括四个方面的内容（1），制定准许经营外汇的银行，称外汇指定银行在外汇交易中心，按市场交易规则买卖外汇（2），汇率波动超过政府认定的一定幅度，中国人民银行通过买卖外汇入干预（3），根据前一日银行间外汇交易市场形成的价格，中国人民银行公布当人民币对美元及其他主要货币的汇率，（4）各指定准许经营外汇的银行以此为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度内自行挂牌，对客户买卖外汇。

第六章金融市场

一、单项选择题

1、按金融交易的期限划分，金融市场可分为（C ）

A、初级市场和次级市场

B、直接金融市场和间接金融市场

C、货币市场和资本市场

D、现货市场、期货市场和期权市场

2、下列（ C ）是金融市场所具有的主要宏观功能。

A、价格发现

B、减少搜寻成本和信息成本

C、提供流动性

D、实现储蓄─投资转化

3、短期金融工具交易市场又称为（ B ）

A、初级市场

B、货币市场

C、资本市场

D、次级市场

4、长期金融工具交易市场又称为（ B ）

A、货币市场

B、资本市场

C、初级市场

D、次级市场

5、下列属于资本市场的有（ B ）

A、同业拆借市场

B、股票市场

C、票据市场

D、cd

6、下列不属于货币市场的是（ C ）

A、银行同业拆借市场

B、票据市场

C、回购市场

D、证券市场

7、以下金融工具中那些不是属于货币市场工具的（ B ）

A、票据

B、信用证

C、信用卡

D、债券

8、以下金融工具中那些不是属于资本市场工具的（ B ）

A、股票

B、信用证

C、证券投资基金

D、债券

9、股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种（D ）

A、固定资本

B、可变资本

C、真实资本

D、虚拟资本

10、金融市场上的交易主体指金融市场的（ D ）

A、供给者

B、需求者

C、管理者

D、参加者

11、下列不属于直接金融工具的是（ A ）

A、可转让大额定期存单

B、公司债券

C、股票

D、政府债券

12、下列属于优先股股东权利范围的是（ C ）

A、选举权

B、被选举权

C、收益权

D、投票权

13、本票与汇票的区别之一是（ A ）。

A、是否需要承兑

B、是否有追索权

C、是否需要汇兑

D、是否有保证

14、商业票据的债权必须经过（ B ）才能转让流通。

A、承兑

B、背书

C、提示

D、追索

二、多项选择题

1、按金融交易方式可以把金融市场划分为（AE ）

A、现货市场

B、货币市场

C、长期存贷市场

D、期权市场

E、期货市场

2、按照交易中介是否存在划分金融市场，可以划分为（ AB ）

A、直接金融市场

B、间接金融市场

C、货币市场

D、资本市场

3、下列属于货币市场金融工具的是（ ABCD ）

A、商业票据

B、股票

C、短期公债

D、公司债券

E、回购协议

4、由债权人开出的票据有（ABCD ）

A、本票

B、汇票

C、期票

D、支票

E、股票

5、下列金融工具中，没有偿还期的有（ AC ）

A、永久性债券

B、银行定期存款

C、股票

D、CD

E、商业票据

6、根据股东权利范围不同，可以把股票分为（ BE ）

A、记名股

B、优先股

C、不记名股

D、新股

E、普通股

7、下列属于直接融资的信用工具包括（ BDE ）。

A、大额可转让定期存单

B、非金融公司股票

C、国库券

D、公司债券

E、金融债券

8、下列属于间接融资的信用工具包括（ CDE ）。

A、企业债券

B、定期存款单

C、国库券

D、人寿保险单

E、银行债券

9、按照发行方式的不同，债券可以划分为（ AC ）

A、公募债券

B、剪息债券

C、私募债券

D、贴现债券

E、信用债券

F、担保债券

三、名词解释

1、银行汇票

银行汇票是汇款人将款项交存当地出票银行，由出票银行签发的，由其在见票时，按照实际结算金额无条件支付给收款人或持票人的票据。银行汇票有使用灵活、票随人到、兑现性强等特点，适用于先收款后发货或钱货两清的商品交易。

2、贴现

贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。或银行购买未到期票据的业务。

3、CD

（Collateralized Debt）资产证券化家族中重要的组成部分。它的标的资产通常是信贷资产或债券。是一种固定收益证券，现金流量之可预测性较高，不仅提供投资人多元的投资管道以及增加投资收益，更强化了金融机构之资金运用效率，移转不确定风险。

4、同业拆借市场

同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。

四、简答题

1、简述初级市场与次级市场的概念及功能。

初级市场：是指发行新的金融工具融通资金的市场，又称为一级市场或发行市场，她是一个无形的市场。特点是每笔交易都使资金直接从盈余单位流向短缺单位。功能：不仅可以增加新的金融工具，而且可以有效实现储蓄向投资的转化的重要机制。

次级市场：是指已发行的金融工具再次进行转手买卖的交易市场，又称二级市场或流通市场。特点：其交易只表示金融工具所有全的转移，并不代表社会资本存量的增加。其功能：是提供金融工具的流动性，而且实现长短期资金的相互转化，再者还能决定证券的市场价格，并未初级市场金融工具的发行及定价提供信息。

2、优先股与普通股的主要区别是什么？

优先股是指有限股份公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股票具有优先权的股票，而普通股是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的权利不加以限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。

3、简述证券投资基金的特点。

证券投资基金具有集合投资，分散风险，专业理财三个方面的特点。

集合投资：基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金。

分散风险：在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这是证券投资的箴言。但是，要实现投资资产的多样化，需要一定的资金实力，对小额投资者而言，由于资金有限，很难做到这一点，而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。

专业理财：基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经验。他们善于利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。对于那些没有时间，或者对市场不太熟悉，没有能力专门研究投资决策的中小投资者来说，投资于基金，实际上就可以获得专家们在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术等方面所拥有的优势，从而尽可能地避免盲目投资带来的失败。

五、实务题

1、从看盘软件中各找一只股票型、债券型和货币市场型基金，加以简单介绍。

此图是4月11日兴业银行的股票走势情况，以13.16开盘，在这一天里涨跌最高达到5%，涨幅最高达到0.38%，总共卖出29.24万，具有3.84亿的金额。

第六章（续）金融衍生市场

一、单项选择题

1、以下（ C ）不属于货币市场的特征。

A、交易量大

B、比较容易产生金融创新

C、期限长，风险高

D、多数无固定交易场所

2、依交易对象的不同，下列那项不属于货币市场（ B ）

A、金融机构短期资金存贷市场

B、金融机构长期资金市场

C、银行同业拆借市场

D、短期债券市场

3、在出售证券时与购买者约定到期以约定价格买回证券的方式称为（ D ）

A、证券发行

B、证券承销

C、期货交易

D、回购协议

4、下列不属于资本市场的是（ D ）

A、长期债券市场

B、股票市场

C、国内债券市场

D、票据市场

5、下列属于短期资金市场的是（ A ）

A、票据市场

B、债券市场

C、资本市场

D、股票市场

6、下列不属于长期资金市场的是（ A ）

A、回购协议市场

B、银行定期贷款

C、国际贷款

D、长期消费信贷

7、股票的价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（ D ）

A、反方向，反方向

B、同方向，同方向

C、反方向，同方向

D、同方向，反方向

8、远期合约买方可能形成的收益或损失状况是（ D ）

A、收益无限大，损失有限大

B、收益有限大，损失无限大

C、收益有限大，损失有限大

D、收益无限大，损失无限大

9、远期合约卖方可能形成的收益或损失状况是（ D ）

A、收益无限大，损失有限大

B、收益有限大，损失无限大

C、收益有限大，损失有限大

D、收益无限大，损失无限大

10、期权卖方可能形成的收益或损失状况是（ A ）

A、收益无限大，损失有限大

B、收益有限大，损失无限大

C、收益有限大，损失有限大

D、收益无限大，损失无限大

11、持票人将未到期的票据或债券拿到银行进行兑换或获取贷款的方式叫（ D ）

A、票据交换

B、票据承兑

C、票据结算

D、票据贴现

12、（ B ）是银行间所进行的票据转让。

A、贴现

B、转贴现

C、再贴现

D、都不是

13、商业机构在资金短缺的情况下，可以将经贴现的未到期商业票据拿到中央银行进行（ C ）

A、贴现

B、转贴现

C、再贴现

D、都不是

14、下列那项不属于国库券的特征（ D ）

A、低风险

B、高流动性

C、面额小

D、期限短

二、多项选择题

1、银行同业拆借市场的特征有（ ABCD ）

A、范围小

B、期限短 C计息方法特殊

D、通常无抵押或担保放款

E、风险高

2、跟货币市场相比，资本市场的特点有（ ABDE ）

A、期限长

B、风险高

C、风险低

D、收益高

E、资金交易的借贷量大

3、股票应具备的基本特征是（ ABCDE ）

A、非返还性

B、权利性

C、盈利性

D、流通性

E、风险性

4、期货合约、期权合约、远期合约、互换合约的英文名称分别是（ABCE ）

A、futures contracts

B、options contracts

C、forwards contracts

D、stocks contracts

E、financial swaps

三、简答题

1、试述期货的功能。

期货合约引指由交易双方约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商

品或金融商品的标准化合约。

它为交易人提供了一种避免因价格波动带来风险的工具，同时也为投机人利用价格波动

取得投机收入提供了手段。同时它也为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商

品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。

2、简述期权的功能。

期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖

出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。

期权的内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润。

期权这种性质可以使期权买方将风险锁定在一定范围之内，若不考虑买卖相关资产时的

用尽等费用之处，对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于执行价格时，他会行使买的权

利，取得收益，反之，则会放弃行使权利，所以期权对于买方来说，将会取得有限的损失和

无限的收益。

3、简述衍生产品的双刃性。

衍生工具的发展对现代经济的发展起了有力的促进作用，同时也促成了巨大的世界性投

机活动，衍生工具的交易实施保证金制度。衍生工具的投机，成功，可以获得极高收益，失

败，则会造成严重后果。目前我国的金融衍生工具市场仅处于起步阶段，品种少，规模小。

但资本市场的发展和金融风险的提高，我国衍生工具市场必然有较快的发展。所以我们要以

客观的方面对待衍生品。