东阿阿胶集团财务能力分析报告
东阿阿胶2004年财务分析报告
----财务分析师
一、盈利能力分析
1.主营业务的盈利能力
2004年的营业利润率为21.70%，资产报酬率为17.42%，净资产收益率为13.13%，成本费用利润率为27.88%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为101005.18万元，经营资产的收益率为18.93%，而对外投资的收益率为0.11%。
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
东阿阿胶2004年内部经营资产的盈利能力为18.93%，与2003年的16.80%相比有所提高，提高2.13个百分点。2004年对外投资业务的盈利能力为0.11%，与2003年的0.37%相比变化不大。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。
3.净资产收益率
2004年净资产收益率为13.13%，与2003年的10.97%相比变化不大。2004
年净资产收益率比2003年提高的主要原因是：2004年净利润为13139.34万元，与2003年的9681.56万元相比有较大增长，增长35.72%。2004年净资产为100051.41万元，与2003年的88237.87万元相比有较大增长，增长13.39%。净利润增长速度快于净资产的增长速度，致使净资产收益率提高。
4.资产报酬率
2004年总资产报酬率为17.42%，与2003年的14.13%相比有所提高，提高3.30
个百分点。2004年总资产报酬率比2003年提高的主要原因是：2004年息税前收益为18928.01万元，与2003年的14139.06万元相比有较大增长，增长33.87%。2004年平均总资产为108629.76万元，与2003年的100084.77万元相比有较大增长，增长8.54%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。
5.成本费用利润率
2004年成本费用利润率为27.88%，与2003年的23.69%相比有所提高，提高4.19个百分点。2004年期间费用投入的经济效益为74.94%，与2003年的66.39%相比有较大幅度的提高，提高8.54个百分点。2004年成本费用投入经济效益比2003年提高的主要原因是：2004年实现利润为19285.37万元，与2003年的14320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。2004年成本费用总额为69172.26万元，与2003年的60443.98万元相比有较大增长，增长14.44%。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。
二、营运能力分析
东阿阿胶2004年存货周转天数为87.67天，2003年为102.36天，2004年比2003年缩短14.69天。2004年存货周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年平均存货为10269.59万元，与2003年的10695.92万元相比有所下降，下降3.99%。2004年主营业务成本为42754.40万元，与2003年的38138.19万元相比有较大增长，增长12.10%。公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。
东阿阿胶2004年应收账款周转天数为25.15天，2003年为29.58天，2004年比2003年缩短4.43天。2004年应收账款周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年应收账款为6072.02万元，与2003年的6059.27万元相比变化不大,变化幅度为0.21%。2004年主营业务收入为88134.56万元，与2003年的74772.46万元相比有较大增长，增长17.87%。应收账款增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。公司在加速应收账款周转的同时，使盈利水平提高。
东阿阿胶2004年应付账款周转天数为33.86天，2003年为29.40天，2004年比2003年延长4.46天。2004年应付账款周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年应付账款为3965.69万元，与2003年的3071.45万元相比有较大增
长，增长29.11%。2004年主营业务成本为42754.40万元，与2003年的38138.19万元相比有较大增长，增长12.10%。应付账款增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使应付账款周转天数延长。
东阿阿胶2004年现金周转天数为78.96天，2003年为102.55天，2004年比2003年缩短23.58天。
营运能力指标表
项目名称2004年2003年2002年
存货周转天数87.67 102.36 232.09 应收账款周转天数25.15 29.58 43.15
应付账款周转天数33.86 29.40 61.15 营业周期112.82 131.94 275.24
东阿阿胶2004年营业周期为112.82天，2003年为131.94天，2004年比2003年缩短19.12天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。 2004年流动资产周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年流动资产为59918.05万元，与2003年的50944.31万元相比有较大增长，增长17.61%。2004年主营业务收入为88134.56万元，与2003年的74772.46万元相比有较大增长，增长17.87%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。
东阿阿胶2004年总资产周转次数为0.81次，比2003年周转速度加快，周转天数从488.56天缩短到449.88天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。2004年总资产周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年平均总资产为108629.76万元，与2003年的100084.77万元相比有较大增长，增长8.54%。2004年主营业务收入净额为88134.56万元，与2003年的74772.46万元相比有较大增长，增长17.87%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。
资产周转速度表
项目名称2004年2003年2002年总资产周转天数449.88 488.56 724.74
固定资产周转天数114.44 125.23 165.97
流动资产周转天数248.14 248.68 375.27 现金周转天数78.96 102.55 214.09
三、偿债能力分析
1.短期偿债能力
从支付能力来看，2004年是有现金支付能力的。从变化情况来看，2004年流动比率为5.24，与2003年的4.19相比有较大增长，增长了1.05。2004年速动比率为4.42，与2003年的3.37相比有较大增长，增长了1.05。
公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。
2.还本付息能力
从短期来看，公司拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。
偿债能力指标表
项目名称2004年2003年2002年
流动比率 5.24 4.19 2.69
速动比率 4.42 3.37 2.08 利息保障倍数0.00 0.00 0.00
资产负债率0.11 0.12 0.19
3.增加负债的可行性
本公司无付息负债，不存在负债经营风险。
四、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2004年现金流入为104459.00万元，与2003年的87818.14万元相比有较大增长，增长18.95%。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为98722.22万元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的
94.51%。公司销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加13718.85万元。但这部分新增资金已全部用于当前投资活动。
2.现金流出结构分析
2004年现金流出为89948.84万元，与2003年的90820.20万元相比有所下降，下降0.96%。最大的现金流出项目为原材料占现金流出总额的55.97%。
3.现金流动的稳定性分析
2004年，最大的现金流入项目依次是：销售商品，提供劳务收到的现金；收到的其他与经营活动有关的现金；收回投资所收到的现金；收到的其他与筹资活动有关的现金。最大的现金流出项目依次是：购买商品接收劳务支出的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的除增值税，所得税以外的其他税费；支付给职工以及为职工支付的现金。
现金流入流出对比表
流入项目数值(万元) 流出项目数值(万元)
销售商品，提供劳务收到
的现金98722.22 购买商品接收劳务支出
的现金
50348.85
借款所收到的现金0.00 偿还债务所支付的现金0.00 收回投资所收到的现金569.10 支付给职工以及为职工
支付的现金
4378.84
收到的其他与筹资活动
有关的现金359.27 支付的除增值税，所得税
以外的其他税费
15352.64
收到的其他与投资活动
有关的现金0.00 权益性投资所支付的现
金
0.00
2004年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。2004年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。
4.现金流动的协调性评价
2004年东阿阿胶投资活动收回资金1488.50万元；经营活动创造资金13718.85万元。2004年东阿阿胶筹资活动需要资金697.19万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
现金流量净额变化表
2004年2003年2003年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 现金净流量14510.16 583.34 -3002.06 72.63 -10968.56 0.00 13718.85 34.28 10216.95 4.41 9785.47 0.00
经营现金净
流量
1488.50 128.42 -5237.26 35.70 -8145.64 0.00
投资现金净
流量
-697.19 91.27 -7981.75 36.69 -12608.39 0.00
筹资现金净
流量
5.现金流量的变化
2003年现金净亏空3002.06万元，2004年扭亏为盈，现金净增加14510.16万元。
2004年经营活动产生的现金流量净额为13718.85万元，与2003年的10216.95万元相比有较大增长，增长34.28%。
2004年经营活动现金净流量的变化与营业利润的变化不同步，经营活动现金净流量为13718.85万元，营业利润为19123.12万元。主要是因为存货减少767.47万元，给经营活动现金流量的变化产生积极影响，但应付项目减少2363.20万元，这在一定程度上减少了经营活动现金净流量。
2004年投资活动净收回现金1488.50万元，2004年投资活动现金净支出5237.26万元。
2004年筹资活动产生的现金流量净额为负697.19万元，与2003年负7981.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少91.27%。
6.现金流动的充足性评价
公司本期无付息负债。
现金偿债能力指标
项目名称2004年2003年2002年现金流动负债比 2.57 1.58 1.18
经营偿债能力 1.04 0.84 0.52
现金流动资产比0.49 0.38 0.44 经营还债期0.00 0.00 0.05
折旧影响系数0.15 0.16 0.19
债务偿还率0.00 0.00 23.88
7.现金流动的有效性评价
在销售收入中，现金利润占销售收入的15.57%。表明公司经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强。2004年销售现金收益率为15.57%，与2003年的13.66%相比有所提高，提高1.90个百分点。经营活动的造血功能趋于加强。从变化情况来看，公司2004年总资产净现率明显提高。
现金盈利能力指标
项目名称2004年2003年2002年销售现金收益率0.16 0.14 0.20
资产现金报酬率0.13 -0.03 -0.11 收益净现率 1.04 1.06 1.14 资本现金收益率0.15 -0.03 -0.14
在东阿阿胶2004年的销售收入中，现金销售收入占112.01%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2004年销售收现率为112.01%，与2003年的113.54%相比有所降低，降低1.53个百分点。从变化情况来看，公司2004年的销售收现能力有所下降。
五、经营风险分析
东阿阿胶2004年盈亏平衡点的主营业务收入为50745.17万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为42.42%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过37389.40万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
本公司无付息负债，不存在负债经营风险。
经营风险指标表
2004年2003年2003年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 盈亏平衡点50745.17 12.95 44927.16 54.50 29079.25 0.00
0.42 6.28 0.40 -3.16 0.41 0.00
营业安全水
平
经营风险系
2.38 -6.30 2.54 6.38 2.39 0.00
数
1.02 0.60 1.01 -1.15 1.02 0.00
财务风险系
数
六、资金状况与趋势分析
1.投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供55667.08万元的营运资金，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 营运资本55667.08 43.30 38845.52 21.51 31968.75 0.00
所有者权益100051.41 13.39 88237.87 12.32 78556.31 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
少数股东权
益
长期负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
固定资产26454.38 -8.18 28812.32 28.08 22495.51 0.00
长期投资11100.00 0.00 11100.00 -0.05 11105.47 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其它长期资
产
2.营运资本变化情况
2004年营运资本为55667.08万元，与2003年的38845.52万元相比有较大增长，增长43.30%。营运资本有所提高，固定资产有所下降，增强了企业营运资金实力。
3.经营协调性及现金支付能力
从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供13946.52万元的流动资金。而公司投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。
经营性资产增减变化表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 存货10653.33 7.76 9885.86 -14.08 11505.98 0.00
应收账款5873.69 -6.33 6270.34 7.22 5848.20 0.00
其它应收款3854.15 -42.64 6719.65 8.66 6183.98 0.00 5589.58 46.41 3817.84 21.04 3154.32 0.00
其它经营性
资产
经营性负债增减变化表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 应付账款4820.00 54.91 3111.39 2.64 3031.50 0.00
其它应付款1408.71 -55.80 3186.95 -9.01 3502.54 0.00 5795.52 10.35 5252.05 -55.34 11759.76 0.00
其它经营性
负债
4.营运资金需求的变化
2004年营运资金需求为13946.52万元，与2003年的15143.29万元相比有所下降，下降7.90%。在营运资金需求降低的情况下实现了销售收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。
5.现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要13946.52万元的营运资金，而企业的营运资本数额为55667.08万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为41720.57万元。
6.整体协调情况
从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。
七、实现利润分析
1.利润总额
2004年实现利润为19285.37万元，与2003年的14320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。2004年筹资活动产生的现金流量净额为负697.19万元，与2003年负7981.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少91.27%。生产经
营性业务是公司利润主要来源，盈利基础比较稳定。
2.营业利润
2004年营业利润为19123.12万元，与2003年的14395.79万元相比有较大增长，增长32.84%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加13362.11万元；其他业务利润增加93.50万元；财务费用减少175.72万元；主营业务税金及附加减少54.57万元；共计增加13685.89万元，以下项目的变动使营业利润减少：营业费用(销售费用)增加2757.65万元；主营业务成本增加4616.20万元；管理费用增加1584.71万元；共计减少8958.56万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长4727.33万元。
3.投资收益及营业外利润
2004年投资收益为11.74万元，与2003年的40.61万元相比有较大幅度下降，下降71.10%。2004年营业外利润为461.10万元，与2003年的74.26万元相比成倍增长，增长5.21倍。
4.主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，2004年的主营业务收入净额为88134.56万元，比2003年的74772.46万元有所增长，增长17.87%，主营业务成本为42754.40万元，比2003年的38138.19万元有所增加，增加12.10%，主
营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表明公司主营业务盈利能力提高。
实现利润增减情况表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 销售收入88134.56 17.87 74772.46 51.14 49470.68 0.00
实现利润19285.37 34.67 14320.70 6.84 13404.12 0.00
营业利润19123.12 32.84 14395.79 13.93 12635.79 0.00
投资收益11.74 -71.10 40.61 -95.80 967.23 0.00 150.51 191.52 -164.46 17.32 -198.91 0.00
营业外收支
净额
补贴收入0.00 -100.00 48.76 0.00 0.00 0.00 5.利润真实性判断
从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。
总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
八、成本分析
1.成本构成情况
2004年成本费用总额为69172.26万元，其中：主营业务成本为42754.40 万元，占成本总额的61.81%，销售费用为18927.37万元，占成本总额的27.36%，管理费用为7165.77万元，占成本总额的10.36%，财务费用为-357.35万元，占成本总额的-0.52%。
哈药集团有限公司财务报表分析
哈药集团有限公司财务报表分析 一、哈药集团（600664）基本情况 1.公司简介 哈药集团有限公司是国有控股的中外合资企业。拥有2家在上海证券交易所上市的公众公司(即哈药集团股份有限公司和哈药集团三精制药股份有限公司)和27家全资、控股及参股公司。员工2万余人，注册资本共计37亿元，资产总额119亿元。1991年12月28日经哈尔滨市经济体制改革委员会哈体改发(1991)39号文批准，由原“哈尔滨医药集团股份有限公司”分立而成的股份有限公司，1993年6月在上海证券交易所上市。 2.经营范围 医疗器械、制药机械制造（国家有专项规定的除外）；医药商业及药品制造（分支机构）；销售化工原料及化工产品（不含危险品、剧毒品）；纯净水、饮料、淀粉、饲料添加剂、食品、化妆品（分支机构）；包装、印刷（分支机构）；按外经贸部核准的范围从事进出口业务；生产生物农药阿维菌素。保健食品、日用化学品的生产和销售(仅限分支机构)项目。卫生用品（洗液）的生产和销售项目。 3.发展历程 1988 年5 月16 日，经哈尔滨市人民政府批准，在原哈尔滨市医药管理局所属的 31 家国有企业的基础上组建成立了哈尔滨医药集团股份有限公司，即哈药集团有限公司的前身。集团股份有限公司于 1990 年 1 月 12 日向社会公众发行 6500 万元股本金，由哈尔滨医药股份有限公司使用和管理。 1993 年6月，哈尔滨医药股份有限公司在上海证券交易所上市（股票代码： 600664 ），成为黑龙江省医药行业首家上市公司。 1997 年1月，由集团公司收购股份公司医药供销分公司。 1997 年12 月，由股份公司采取用亚兴工程公司、千手佛房地产公司的资产等值置换和现金分期付款的方式，收购了集团公司子公司哈尔滨制药二厂，并将其与哈尔滨制药厂实行强强联合，组成了哈尔滨医药股份公司哈尔滨制药总厂。 2000年2月，哈尔滨医药股份公司更名为哈药集团股份有限公司。集团公司占地面积171万平方米，建筑面积91. 5万平方米。 2007年，集团2007年营业收入首次突破120亿元大关，达122.8亿元，同比增长22%；利润首次突破10亿元大关，达10.36亿元，同比增长32%；出口创汇首次突破1亿136.81亿元大关，达130；品牌价值首次突破120%亿美元，同比增长1017美元大关，达 亿元。利润和销售收入指标分别在全国医药工业企业第一、二位。经亿元，两年内升值30强行列。在国家商务部公布的中国最大的营规模实现历史性跨越，首次跻身世界制药50名。哈药集团控股的上市公司——哈药集88500家外商投资企业名单中，哈药集团名列第团股份有限公司被评为全球华商医药百强冠军；哈药集团控股的上市公司——哈药集团三强医药类公司首位。精制药有限公司高居最佳成长性上市公司50日）12月314.哈药集团主要股东（截至日期2012年 %）持股比例（股东名称股本性质持股数量（股）流通A哈药集团有限公司股45.06 864094000 流通中国建银投资有限责任公司 A股11.17 214163000 中国证券投资者保护基金有流通A股2.24 42865500 限责任公司中国农业银行股份有限公司流通A股1.01 19432600 上海市分行流通A 浙江省财务开发公司股0.96 18371900
哈药集团财务分析报告
哈药集团 三精制药股份有限公司——2010年度财务报表分 析
一、公司简介 历经几十年药品生产经营的磨练，公司已从单一品种剂型，发展成为多品种、多剂型、医药原料和制剂并重的综合性的制药企业。 主要生产经营:注射剂、口服液、片剂、胶囊剂、颗粒剂、冻干粉针剂等20多个剂型、300多个规格品种，形成了丰富的产品阵容。拥有亿元以上的品种四个，千万元以上的品种十二个。主导产品包括葡萄糖酸钙（OTC药品）、葡萄糖酸锌（保健品）、双黄连口服液（OTC 药品）、司乐平（处方药品）等。 二、资产负债表分析
表1资产负债表的结构 根据公司资产负债表中的两年数据可以看到（见表1）：1.流动资产与非流 动资产的占总资产的结构分别为62.83%和37.17%。流动资产所占比重较高，体现该公司的资产流动性和变现能力较强，公司的抗风险能力和应变能力也较强。并且相比2009年，今年的流动资产占总资产的比例仍在上升。2.公司的流动资产结构比例为62.83%，流动负债结构比例为45.63%，这说明公司有比较充足的流动资产，可以用于日常经营及偿还流动负债。3.2010年负债占权益结构比例为47.64%，而2009年负债占权益结构比例为41.94%，2010年相比2009年负债增加了5.7%。其中主要是由于流动负债有较多的增长。4.2010年的股东权益结构为52.35%，2009年的股东权益结构为58.06%，2010年相比2009年虽下降了6.25%,但比重仍较高，说明公司自主资金比较充裕，负债成本相对低，财务风险较小。 项目 2010年金 额 2010年比重（%） 2009年金额 2009年比重（%） 项目 2010年金额 2010 年比 重（%） 2009年金额 2009年 比重 （%） 流动资产 2,086,646,340.48 62.83 1,721,045,500.75 60.31 流动负债 1,515,526,410.10 45.63 1,114,709,847.60 39.06 非流动资产 1,234,378,681.85 37.17 1,132,468,477.88 39.69 非流 动负 债 66,778,686.39 2.01 82,194,483.59 2.88 股东权益 1,738,719,925.84 52.35 1,656,609,647.44 58.06 资产 3,321,035,022.33 100.00 2,853,513,978.63 100.00 负债及股东权益 3,321,025,022.33 100.00 2,853,513,978.63 100.00
东阿阿胶2019年财务指标报告
东阿阿胶2019年财务指标报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 东阿阿胶2019年财务指标报告 一、实现利润分析 实现利润增减变化表 项目名称 2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 营业收入 295,862.23 -59.68 733,831.62 -0.46 737,234.03 0 实现利润 -50,520.87 -120.67 244,386.67 1.48 240,814.21 0 营业利润 -51,305.9 -121.02 244,056.37 1.28 240,969.81 0 投资收益 6,872.51 -58.45 16,542.1 38.26 11,964.48 0 营业外利润 785.04 137.68 330.29 312.28 -155.6 2019年实现利润为负50,520.87万元，与2018年的244,386.67万元相比，2019年出现亏损，亏损50,520.87万元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例) 项目名称 2019年 2018年 2017年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 营业收入 295,862.23 100.00 733,831.62 100.00 737,234.03 100.00 营业成本 154,879.75 52.35 249,574.58 34.01 257,695.64 34.95 营业税金及附加 3,323.48 1.12 12,074.71 1.65 9,191.02 1.25 销售费用 132,684.61 44.85 177,607.51 24.20 180,517.48 24.49 管理费用 29,418.68 9.94 36,251.44 4.94 57,807.42 7.84 财务费用 3,755.49 1.27 1,566.37 0.21 1,178.56 0.16 二、盈利能力分析 盈利能力指标表(%) 项目名称 2019年 2018年 2017年 营业毛利率 46.53 64.34 63.8 营业利润率 -17.34 33.26 32.69 成本费用利润率 -15.61 50.44 47.23 总资产报酬率 -3.66 18.74 21.68 净资产收益率 -4.17 19.68 22.39
哈药集团财务报告分析报告
哈药集团股份财务报告 分析 2014-2015年 小组成员： 胡春燕欣可 舒艳朱思雨谭婷婷
目录 一：公司简介 (2) 二：财务状况总体评述 (2) 三：比较财务报表分析 (2) 1、比较资产负债表分析 (2) 2、比较利润表分析 (2) 四、财务报表分项分析 (2) 1.偿债能力分析： (2) 2.营运能力效果分析： (2) 3.盈利潜能分析： (2) 4.发展能力分析 (2) 五、综合财务分析评价 (2) 1.杜邦分析.............................................................................................错误！未定义书签。 六、财务预测与评价 (2) 七、分析结论及建议 (2)
一：公司简介 哈药集团股份是国有控股的中外合资企业，1989年5月15日成立。拥有2家在证券交易所上市的公众公司哈药集团股份和哈药集团三精制药股份)和27家全资、控股及参股公司。员工2万余人,注册资本共计37亿元，资产总额119亿元。经过多年的发展，哈药集团以不断完善的自主研发体系和逐渐壮大的科研队伍，同它强大的品牌一起构成了公司腾飞的双翼。借助这强大的品牌优势，哈药集团自主研发体系获得了充分的成长空间；而公司的品牌建设也从自主研发体系那里获得了强大的动力支持。 哈药集团融医药制造、贸易、科研于一体，主营业务涵盖抗生素、化学药物制剂、非处方药品及保健食品、中药、生物工程药品、动物疫苗及兽药、医药流通七大产业领域。共生产抗生素原料药及粉针、中成药、中药粉针、综合制剂等7大系列、20多种剂型、1000多个品种。哈药集团所属生产企业已全部通过GMP认证，主要流通企业已通过GSP认证，哈药总厂、三精制药等部分集团所属企业通了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001国际管理体系认证。哈药集团在全国30余个主要城市区建立了130多个销售办事处，并拥有200余家零售连锁药房，形成覆盖广、功能强的营销网络。 哈药集团秉承“做地道药品，做厚道企业”的企业宗旨，市场份额迅速提升，业务领域不断扩大，部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场，年出口创汇1亿美元以上。凭借“以正合、以奇胜、以德存”的企业理念，积极实施品牌创新战略，赢得了社会各界的普
东阿阿胶2014年年度财务报表分析报告
东阿阿胶财务报表 分析报告 组别：第一小组 日期：2015年5月20日 成员：王静（13）高艳春（31）赵晴宵（33）孟翠霞（35）李国宁（36）常占莉（37）
目录 一、公司简介 (3) 二、战略分析 (3) （一）优势分析 (3) （二）劣势分析 (3) （三）机会分析 (3) （四）威胁分析 (4) 三、利润表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (4) 四、资产负债表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (5) （三）资产结构分析 (6) 五、现金流量表分析 (6) （一）水平分析 (7) （二）结构分析 (7) 六、财务比率分析 (8) （一）偿债能力分析 (8) （二）营运能力分析 (9) （三）盈利能力分析 (9) 七、杜邦分析 (10) 八、成长分析 (11)
一、公司简介 《本草纲目》载：“阿胶，本经上品，弘景曰：‘出东阿，故名阿胶’”。“东阿”阿胶汉唐至明清一直是皇家贡品，历代《本草》皆将其列为“上品”，誉为“圣药”。山东东阿阿胶公司是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，成立于1952年，1996年成为上市公司，2005年，隶属华润（集团）有限公司。 公司拥有中成药、保健品、生物药3大主导产业，100余个品规。东阿阿胶连续3年居全国补益中药之首，在国内十大补血品牌中第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首。复方阿胶浆为全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药。 二、战略分析（SWOT分析） （一）优势分析 1.品牌优势 东阿阿胶地处阿胶发源地，拥有广泛认知的地域心智资源优势，为行业第一品牌，还是国家非物质文化遗产唯一代表性传承人企业，拥有无可替代的品牌资源优势。 2.网络优势 从上游原料基地建设，掌控驴皮收购终端，到下游OTC终端、商超、医院、自建连锁等营销终端掌控，形成了全产业链掌控的模式优势。在山东、新疆、内蒙古、辽宁、甘肃等省建立原料基地，在国外多个国家建立采购网络，实现控制涵养并举，国内国际并重，确保公司可持续发展。 3.平台优势 建有国家科技部批准的行业内唯一的“国家胶类中药工程技术研究中心”，公司在阿胶等胶类中药研发、技术、人才、资源等方面处于行业领先水平。 4.技术优势 具有传承千年的国家级保密传统工艺，自动化、智能化的现代生产技术；制定、参与制定多项行业标准，拥有大量阿胶传统配方、秘方，具有领先行业的标准优势、产品研发、技术领先优势。 (二)劣势分析 1.行业不稳定性 保健品行业内，产品的销售易受其他公司的影响。最近几年医药保健品新型产品层出不穷。 2.新产品的影响力 公司虽然也研发新产品，但影响力远不及东阿阿胶这一品牌。 3.发展资源的分散 集团在实施转向网络营销的多元战略后，其各项资源相应转移，削弱了在保健品行业持续发展的资源。 （三）机会分析 1.健康生活的理念深入人心 健康生活的理念加大人们对健康品的需求，保健食品及药品的消费比例将进一步增长。
哈药集团财务分析
哈药集团财务分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 1?流动比率 营运资金=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 2?速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债3?短期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表可得表格如下： 由表格可以看出： （1 ）从2012年到2014年，营运资金、流动比率和速动比率都在降低。借鉴同行业其他企 业的经营状况，可以发现，全行业的这三项指标的总体趋势都是在降低，而哈药集团的指标 处于同行业较高水平。 （2）单从流动比率、速动比率这两项指标来评价哈药集团的短期偿债能力，哈药集团近几 年的偿债能力实在不断降低的。同时哈药集团总体偿债能力不高，企业闲置的现金持有量不 多。 （3）从速动比率看，速动比率能始终保持在略高于1的水平，说明哈药集团的短期偿债能力水平较好，同时也能较充分地利用货币资金投资获利的机会。 （二）长期偿债能力 1?资产负债率=负债总额/资产总额*100% 2?产权比率=负债总额/所有者权益总额*100% 3. 权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1 +产权比率 （利息支出为未披露） 4?长期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表披露信息可得表格： （1 ）从2012年到2014年，哈药集团资产负债率能始终保持在 45%~50%之间这样一个比较合适的比
重。说明哈药集团长期偿债能力较好，也利于企业再度举债。也说明哈药集团能较好的利用财务杠杆来提高其资金利用率。 （2）根据表格可知，哈药集团2012年~2014年产权比率和权益乘数偏高，但都保持在行业的 一个正常水平。其资本结构的变动对此有直接的影响。 （3 ）根据哈药集团的资产负债表和利润表，哈药集团并未披露其相关利息费用，无法对其利息保障倍数做出判断。 二、盈利能力分析 （一）营业利润率 1?销售毛利率=（销售收入-销售成本"销售收入 2?销售净利率=净利润/销售收入 3?营业利润率分析 根据哈药集团利润表数据可知： （1 ）从2012年到2014年，哈药集团销售毛利率持续降低，一定程度上反映其盈利能力在略有降低。但销售利润总体水平还是偏高的，它从主营业务的盈利能力和活力水平方面对净 资产收益率给予进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部 收益的影响程度。从这个指标看，这三年中哈药集团收入中包含的利润较多，产品的附加值高，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高，而且为提高净资产收益率奠定了基 础。 （1 ）综合比较哈药集团销售毛利率和销售净利率，可以发现，其销售毛利率与销售净利率比重相差过大，销售净利率所占比重较低。 （二）资产收益率 1?总资产收益率=净利润/总资产平均余额*100% 2?净资产收益率（权益净利率）=净利润/所有者权益平均余额*100% 3?资产收益率分析 根据哈药集团资产负债表和利润表的数据，经计算可得： （1）根据表格可知，哈药集团的资产收益率比重较低。但2014年较2013年比率均有所提高。也反映出企业的资金运用水平有所提高、营运能力有所提高。 （2）哈药集团近两年总资产收益率较低。越是规模经济型的企业，总资产收益率越小。对 于哈药集团这样一个大型企业，这也反映出其利用资产规模实现盈利的能力较低。 （3）哈药集团近两年净资产收益率较低。这反映出股东权益所获得的报酬比重较小，公司 产品的最终利润较少，同时企业利用权益性筹资实现盈利的能力也较低。
医药行业财务报表分析---以哈药股份公司为例
医药行业财务报表分析--- 以哈药股份公司为例
目录 第一章医药行业分析 第二章公司简介 4 5 5 5 6 8 6 7 7 8 8 8 9 9
第一章医药行业分析 改革开放为我国医药行业的发展送来了东风，医药行业是关乎国计民生的产业，医药对人类生活的巨大影响使得其行业的高增长和高收益性非常突出，中国的制药行业起步于20 世纪，经历了从无到有、从使用传统工艺到大规模运用现代技术的发展历程，特别是改革开放以来，我国医药工业的发展驶入了快车道，整个制药行业生产年平均增长17.7%。高于同期全国工业年均增长速度，同时也高于世界发达国家中主要制药国家近30 年来的平均发展速度，成为当今世界上发展最快的医药国家之一。 我国药品行业持续多年的效益高增长态势正在发生变化，赢利水平趋降，行业开始步入平稳增长期。在市场和政策环境推动下，药品行业面临重大调整。药品行业关系到国计民生，自身行业特点突出，尽管近年来我国药品行业生产、出口保持较快增长，产销情况也处于较好水平，但行业的整体毛利水平却持续下降，效益下滑。同时，国外药品生产企业不断涌入，加剧了竞争的激烈程度。面对竞争激烈的经营环境，如何更好地利用行业资源来推动企业的长远发展，成为药品行业需要考虑的问题。面对增长放缓的局面，找出问题的根源，并且寻找出解决办法，成为药品行业未来发展的首要任务之一。我国国内启动了新医改，国际市场产业转移带来机会，中国本土制企业也已经发展到上万家，政府逐步加强对药品市场的监管，使其更加规范化。我国医药行业的规模逐渐显现，具有巨大的潜力，化学药物、天然中药和生物制药品将三分天下，成为新世纪药业的三大新兴市场，这是我国未来医药行业的重要特点。总之，我国医药行业的发展状况良好。 第二章公司简介 2.1 公司简介： 哈药集团有限公司是国有控股的中外合资企业。拥有 2 家在上海证券交易所上市的公众公司（即哈药集团股份有限公司和哈药集团三精制药股份有限公司）和27家全资、控股及参股公司。员工2万余人,注册资本共计37亿元，资产总额119 亿元。经过多年的发展，哈药集团以不断完善的自主研发体系和逐渐壮大的科研队伍，同它强大的品牌一起构成了公司腾飞的双翼。借助这强大的品牌优势，哈药集团自主研发体系获得了充分的成长空间；而公司的品牌建设也从自主研发体系那里获得了强大的动力支持。2007年，集团2007 年营业收入首次突破120 亿元大关，达122.8 亿元，同比增长22％；利润首次突破10 亿元大关，达10.36 亿元，同比增长32％；出口创汇首次突破 1 亿美元大关，达1017 亿美元，同比增长120％；品牌价值首次突破130 亿元大关，达136.81 亿元，两年内升值30 亿元。利润和销售收入指标分别在全国医药工业企业第一、二位。经营规模实现历史性跨越，首次跻身世界制药50 强行列。在国家商务部公布的中国最大的500家外商投资企业名单中，哈药集团名列第88 名。哈药集团控股的上市公司——哈药集团股份有限公司被评为全球华商医药百强冠军； 哈药集团控股的上市公司——哈药集团三精制药有限公司高居最佳成长性上市公司50 强医药类公司首位。“处事没从俗流走，立身敢与古人争” ，凭借自主创新的优势，哈药集团距离“创新型世界级新哈药”的宏伟战略目标越来越近。 2.2 经营范围： 医疗器械、制药机械制造（国家有专项规定的除外）；医药商业及药品制造（分支机构）；销售化工原料及化工产品（不含危险品、剧毒品）；纯净水、饮料、淀粉、饲料添加剂、食品、化妆品（分支机构）；包装、印刷（分支机构）；按外经
谈哈药集团的营销策略分析
《营销管理》课题报告 哈药集团的营销策略班级：清华大学MBA2000P2班 11组 指导教师：胡佐浩 执笔人：客宇新（009193） 同组成员：杨勇（009208） 徐斌（009209） 李家兴（009210） 严政权（009211） 时间：2001年5月
哈药集团的营销策略 一、关于哈药集团 （一）、公司简介 哈药集团是集科、工、贸为一体的大型骨干企业,全国最大的中西合璧，工商一体化综合性医药企业。集团现拥有一个控股上市公司、12个全资子公司，职工总数为2.01万人，共生产西药及中药制剂、西药原料、中药粉针、生物工程药品等6大系列、20多种剂型、1,000多个品种，其中主导产品头孢噻肟钠、头孢唑啉钠、双黄连粉针等产销量均居全国第1位，青霉素钠原粉及粉针产销量居全国第二位。集团控股的哈药集团股份有限公司是黑龙江省和全国医药行业首家股票上市公司，并于1996年被国家批准为第四批境外上市预选企业。集团1996年被定为全国512家重点联系的企业之一，1997年被国家正式列为120户大型企业集团试点单位，2000年被黑龙江省认定为高新技术企业龙头。 集团组建以来，遵循改革发展的思路，坚持“三改一加强”的方针，积极推进现代企业制度的建立，努力完善集团化和股份制改造，在医药市场形势极为严峻的条件下实现了滚动式发展。在市场经济大潮中，集团在“精干主业，优化副业，收拢五指，形成拳头，调整经济结构，发展规模经济”总的改革方针指引下，从技术改造入手，致力于技术装备水平、产品档次、产品结构实现与市场需求相对接，提高企业整体实力。为此，集团坚持高起点和合理布局的原则，对企业实施了大规模的技术改造。自“七五”末期以来，按国际标准，实施“六大基地”的改造和建设，并重点推进哈药集团制药总厂、制药三厂、中药二厂和技术中心改造的步伐，使主导产品的生产条件和技术经济指标，达到或接近国际先进水平。通过引进和开发，集团掌握了抗生素三大母核(6—APA、7—ACA、7—ADCA)及其下游衍生产品的生产技术，并具备了年产西药粉针21亿支、中药粉针6,000万支、水针1.4亿支、片剂110亿片、胶囊15亿粒的生产能力，在国内同行业中具有明显的规模优势和技术优势。为适应市场需求，放大经营能力，我集团在国内形成了独具特色的经营优势。集团明确提出要使“经营能力大于生产能力”的思想。首先是建立强大的市场营销队伍，目前集团各企业营销人员已占员工总数的10％以上，营销人员中具有大专以上学历的科技人员比例达到总数的50％以上，全面推进了高智商和科技营销。目前已在全国29个省、市布点100余个，形成覆盖广、功能强的营销网络。 1999年工业总产值完成43.6亿元、、主营业务利润16.7亿元，净利润1.46亿，同比分别增长48.8%、47％、41％。 2000年哈药集团实现产值65亿元、利税32亿元,净利润2.28亿，同比分别增长49.1%、91.6％、56.2％。追求卓越，不断创新，昂首迈向充满希望的新世纪。
东阿阿胶财务报表分析报告
东阿阿胶财务报表分析报 告 The pony was revised in January 2021
东阿阿胶财务报表 分析报告 组别：第一小组 日期：2015年5月20日 成员：王静（13）高艳春（31）赵晴宵（33） 孟翠霞（35）李国宁（36）常占莉（37） 目录 一、公司简介 (3) 二、战略分析 (3) （一）优势分析 (3) （二）劣势分析 (3) （三）机会分析 (3) （四）威胁分析 (4) 三、利润表分析 (4) （一）水平分析 (4)
（二）结构分析 (4) 四、资产负债表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (5) （三）资产结构分析 (6) 五、现金流量表分析 (6) （一）水平分析 (7) （二）结构分析 (7) 六、财务比率分析 (8) （一）偿债能力分析 (8) （二）营运能力分析 (9) （三）盈利能力分析 (9) 七、杜邦分析 (10) 八、成长分析 (11) 一、公司简介
《本草纲目》载：“阿胶，本经上品，弘景曰：‘出东阿，故名阿胶’”。“东阿”阿胶汉唐至明清一直是皇家贡品，历代《本草》皆将其列为“上品”，誉为“圣药”。山东东阿阿胶公司是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，成立于1952年，1996年成为上市公司，2005年，隶属华润（集团）有限公司。 公司拥有中成药、保健品、生物药3大主导产业，100余个品规。东阿阿胶连续3年居全国补益中药之首，在国内十大补血品牌中第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首。复方阿胶浆为全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药。 二、战略分析（SWOT分析） （一）优势分析 1.品牌优势 东阿阿胶地处阿胶发源地，拥有广泛认知的地域心智资源优势，为行业第一品牌，还是国家非物质文化遗产唯一代表性传承人企业，拥有无可替代的品牌资源优势。 2.网络优势 从上游原料基地建设，掌控驴皮收购终端，到下游OTC终端、商超、医院、自建连锁等营销终端掌控，形成了全产业链掌控的模式优势。在山东、新疆、内蒙古、辽宁、甘肃等省建立原料基地，在国外多个国家建立采购网络，实现控制涵养并举，国内国际并重，确保公司可持续发展。 3.平台优势
哈药股份2019年度财务分析报告
哈药股份[600664]2019年度财务分析报告 目录 一．公司简介 (3) 二．公司财务分析 (3) 2.1 公司资产结构分析 (3) 2.1.1 资产构成基本情况 (3) 2.1.2 流动资产构成情况 (4) 2.1.3 非流动资产构成情况 (6) 2.2 负债及所有者权益结构分析 (7) 2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7) 2.2.2 流动负债基本构成情况 (8) 2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10) 2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11) 2.3利润分析 (12) 2.3.1 净利润分析 (12) 2.3.2 营业利润分析 (13) 2.3.3 利润总额分析 (13) 2.3.4 成本费用分析 (14) 2.4 现金流量分析 (15) 2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15) 2.4.2 现金流入结构分析 (16) 2.4.3 现金流出结构分析 (20) 2.5 偿债能力分析 (24) 2.5.1 短期偿债能力 (24) 2.5.2 综合偿债能力 (25) 2.6 营运能力分析 (26) 2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27) 2.6.3 总资产周转率 (28) 2.7盈利能力分析 (29) 2.7.1 销售毛利率 (29) 2.7.2 销售净利率 (30) 2.7.3 ROE（净资产收益率） (31) 2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32) 2.8成长性分析 (33) 2.8.1 资产扩张率 (33) 2.8.2 营业总收入同比增长率 (34) 2.8.3 净利润同比增长率 (35) 2.8.4 营业利润同比增长率 (36) 2.8.5 净资产同比增长率 (37)
山东东阿阿胶财务分析报告
小组成员曹亮何瑞李仲冬唐文星陈鑫王小亮 曾广斌 目录
一、公司简介 公司地处的东阿县做为阿胶发祥地，生产阿胶已有两千多年的悠久历史，故有“阿胶之乡”的美称。公司前身是全国第一家阿胶国营生产企业，发展至今已成为拥有1个核心公司8个全资或控股子公司的现代化中药企业。公司下属5个养驴基地、3个生产分厂，生产以阿胶为主的中成药、生物制剂、保健食品等6个门类70余种的产品，年产能1.8万吨，阿胶产品年产量、出口量分别占全国75%和90%以上。公司“东阿”牌阿胶在阿胶制品中唯一荣获传统药“长城”国际金奖，并被认定为中国驰名商标。 区域：山东省 所属行业：医药生物 董事长：李福祚 董秘：吴怀锋 总经理：秦玉峰 独立董事：刘洪渭、汪海、吴世农 注册地址：山东省东阿县阿胶街78号 办公地址：山东省东阿县阿胶街78号 控股股东：华润东阿阿胶有限公司 主营业务：经营和销售医药、化工和轻工产品 主要产品类别组成： 1、中药（阿胶及阿胶系列中成药、其它中成药） 2、生物工程药品 3、保健食品及食品 产品的主要剂型： 胶剂、合剂、煎膏剂、糖浆剂、胶囊、颗粒剂、注射剂（水针剂、粉针剂）、软胶囊。 主要产品品种： 截止到2005年12月，由国家批准的药品、保健食品和生物制品共有47个品种。其中阿胶系列药品16个,非阿胶系列药品13个，阿胶系列保健食品17个，生物药品1个。OTC药品20个：甲类OTC7个，乙类OTC12个；处方药10个。 证券简称：东阿阿胶 曾用名：东阿阿胶->S阿胶->东阿阿胶 主承销商：大鹏证券有限责任公司 上市保荐人：大鹏证券有限责任公司,天同证券有限责任公司 信息披露：中国证券报、上海证券报、证券时报 历史沿革： 山东东阿阿胶股份有限公司(以下简称本公司)是经山东省体改委1993年2月3日鲁体改生字［1993］第25号文批准,以山东东阿阿胶厂为发起人改组设立的。本公司于1996年7月29日经中国证监会批准在深圳证券交易所挂牌交易。本公司原注册资本139,730,556.00元,2000年8月本公司经配股及转增股本后增至209,595,667.20元,2001年4月15日经股东大会批准以资本公积每10股转增3股后股本增至272,474,366.00元,2004年4月29日经股东大会批准以2003
【财务分析】东阿阿胶集团财务能力分析报告
东阿阿胶2004年财务分析报告 ----财务分析师 一、盈利能力分析 1.主营业务的盈利能力 2004年的营业利润率为21.70%，资产报酬率为17.42%，净资产收益率为13.13%，成本费用利润率为27.88%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为101005.18万元，经营资产的收益率为18.93%，而对外投资的收益率为0.11%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 东阿阿胶2004年内部经营资产的盈利能力为18.93%，与2003年的16.80%相比有所提高，提高2.13个百分点。2004年对外投资业务的盈利能力为0.11%，与2003年的0.37%相比变化不大。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。 3.净资产收益率 2004年净资产收益率为13.13%，与2003年的10.97%相比变化不大。2004年净资产收益率比2003年提高的主要原因是：2004年净利润为13139.34万元，与2003年的9681.56万元相比有较大增长，增长35.72%。2004年净资产为100051.41万元，与2003年的88237.87万元相比有较大增长，增长13.39%。净利润增长速度快于净资产的增长速度，致使净资产收益率提高。4.资产报酬率 2004年总资产报酬率为17.42%，与2003年的14.13%相比有所提高，提高3.30个百分点。2004年总资产报酬率比2003年提高的主要原因是：2004年
息税前收益为18928.01万元，与2003年的14139.06万元相比有较大增长，增长33.87%。2004年平均总资产为108629.76万元，与2003年的100084.77万元相比有较大增长，增长8.54%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。 5.成本费用利润率 2004年成本费用利润率为27.88%，与2003年的23.69%相比有所提高，提高4.19个百分点。2004年期间费用投入的经济效益为74.94%，与2003年的66.39%相比有较大幅度的提高，提高8.54个百分点。2004年成本费用投入经济效益比2003年提高的主要原因是：2004年实现利润为19285.37万元，与2003年的14320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。2004年成本费用总额为69172.26万元，与2003年的60443.98万元相比有较大增长，增长14.44%。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。 二、营运能力分析 东阿阿胶2004年存货周转天数为87.67天，2003年为102.36天，2004年比2003年缩短14.69天。2004年存货周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年平均存货为10269.59万元，与2003年的10695.92万元相比有所下降，下降3.99%。2004年主营业务成本为42754.40万元，与2003年的38138.19万元相比有较大增长，增长12.10%。公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。 东阿阿胶2004年应收账款周转天数为25.15天，2003年为29.58天，2004年比2003年缩短4.43天。2004年应收账款周转天数比2003年缩短的主要原
东阿阿胶2019年三季度财务状况报告
东阿阿胶2019年三季度财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 东阿阿胶2019年三季度资产总额为1,243,578.81万元，其中流动资产为915,596.05万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的36.64%、24.83%和16.39%。非流动资产为327,982.76万元，主要分布在无形资产和长期投资，分别占企业非流动资产的12.61%、10.08%。 资产构成表 项目名称 2019年三季度2018年三季度2017年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产1,243,578.8 1 100.00 1,222,632.4 6 100.00 1,091,892.1 6 100.00 流动资产915,596.05 73.63 917,234.6 75.02 828,795.75 75.90 长期投资33,063.31 2.66 40,484.57 3.31 14,935.32 1.37 固定资产0 0.00 160,791.43 13.15 145,723.45 13.35 其他294,919.45 23.72 104,121.86 8.52 102,437.65 9.38 2、流动资产构成特点 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的36.64%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.33%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表 项目名称 2019年三季度2018年三季度2017年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产915,596.05 100.00 917,234.6 100.00 828,795.75 100.00 存货335,517.37 36.64 394,418.82 43.00 414,791.12 50.05 应收账款227,316.19 24.83 46,130.16 5.03 53,556.19 6.46 其他应收款0 0.00 0 0.00 10,536.11 1.27 交易性金融资产129,390.64 14.13 0 0.00 0 0.00 应收票据53,153.55 5.81 178,089.01 19.42 64,150.99 7.74 货币资金150,061.25 16.39 147,640.81 16.10 131,001.69 15.81 其他20,157.04 2.20 150,955.79 16.46 154,759.65 18.67 3、资产的增减变化 2019年三季度总资产为1,243,578.81万元，与2018年三季度的 1,222,632.46万元相比有所增长，增长1.71%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加181,186.02万元，交易性金融资产增加129,390.64万元，无形资产增加9,447.42万元，生产性生物资产增加4,353.13万元，货币资金增加2,420.45万元，预付款项增加1,273.7万元，应收利息增加870.98万元，递延所得税资产增加836.29万元，长期待摊费用增加324.2万元，开发支出增加113.51万元，共计增加
哈药集团财务分析
哈药集团财务分析 哈药集团财务分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 1?流动比率 营运资金=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债 2?速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债3?短期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表可得表格如下： 由表格可以看出： （1 ）从2012年到2014年，营运资金、流动比率和速动比率都在降低。借鉴同行业其他企 业的经营状况，可以发现，全行业的这三项指标的总体趋势都是在降低，而哈药集团的指标 处于同行业较高水平。 （2）单从流动比率、速动比率这两项指标来评价哈药集团的短期偿债能力，哈药集团近几 年的偿债能力实在不断降低的。同时哈药集团总体偿债能力不高，企业闲置的现金持有量不多。 （3）从速动比率看，速动比率能始终保持在略高于1的水平，说明哈药集团的短期偿债能力水平较好，同时也能较充分地利用货币资金投资获利的机会。 （二）长期偿债能力 1?资产负债率=负债总额/资产总额*100% 2?产权比率=负债总额/所有者权益总额*100% 3.权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1 +产权比率 （利息支出为未披露） 4?长期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表披露信息可得表格：
（1 ）从2012年到2014年，哈药集团资产负债率能始终保持在 45%~50%之间这样一个比较合适的比重。说明哈药集团长期偿债能力较好，也利于企业再度举债。也说明哈药集团能较好的利用财务杠杆来提高其资金利用率。 （2）根据表格可知，哈药集团2012年~2014年产权比率和权益乘数偏高，但都保持在行业的 一个正常水平。其资本结构的变动对此有直接的影响。 （3 ）根据哈药集团的资产负债表和利润表，哈药集团并未披露其相关利息费用，无法对其利息保障倍数做出判断。 二、盈利能力分析 （一）营业利润率 1?销售毛利率=（销售收入-销售成本"销售收入 2?销售净利率=净利润/销售收入 3?营业利润率分析 根据哈药集团利润表数据可知： （1 ）从2012年到2014年，哈药集团销售毛利率持续降低，一定程度上反映其盈利能力在略有降低。但销售利润总体水平还是偏高的，它从主营业务的盈利能力和活力水平方面对净 资产收益率给予进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度。从这个指标看，这三年中哈药集团收入中包含的利润较多，产品的附加值高，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高，而且为提高净资产收益率奠定了基 础。 （1 ）综合比较哈药集团销售毛利率和销售净利率，可以发现，其销售毛利率与销售净利率比重相差过大，销售净利率所占比重较低。 （二）资产收益率 1?总资产收益率=净利润/总资产平均余额*100% 2?净资产收益率（权益净利率）=净利润/所有者权益平均余额*100% 3?资产收益率分析 根据哈药集团资产负债表和利润表的数据，经计算可得： （1）根据表格可知，哈药集团的资产收益率比重较低。但2014年较2013年比率均有所提高。也反映出企业的资金运用水平有所提高、营运能力有所提高。 （2）哈药集团近两年总资产收益率较低。越是规模经济型的企业，总资产收益率越小。对 于哈药集团这样一个大型企业，这也反映出其利用资产规模实现盈利的能力较低。 （3）哈药集团近两年净资产收益率较低。这反映出股东权益所获得的报酬比重较小，公司 产品的最终利润较少，同时企业利用权益性筹资实现盈利的能力也较低。
东阿阿胶财务分析
四、财务分析
财务分析指标 一、偿债能力分析 重点项目 1.短期偿债能力 2.长期偿债能力 二、营运能力分析 1 存货周转率 2 应收账款周转率 3 总资产周转率 三、盈利能力分析 1 主营业务收入 2 净资产收益率 3 销售毛利润率 4 总资产报酬率 5 每股净资产
（一）偿债能力分析 偿债能力分析
1、纵向比较
资产总额 2008 2009 2010 2011 189317.97 311672.77 359771.93 388800.07
负债总额 44334.64 65760.37 78034.54 61582.94
流动负债 43464.64 61290.82 71876.38 56275.08
流动比率 2008 2009 2010 2011 2.6717 3.9447 3.4803 4.7237
速动比率 2.2324 3.6175 3.2108 4.2566
资产负债率（%） 23.4180 21.2800 21.6900 17.7800
从表格和图我们可以看出，东阿阿胶近四年的偿债能力是很强的 从表格和图我们可以看出 东阿阿胶近四年的偿债能力是很强的，这主要系 公司扩大销售规模，同时 本公司生产的产品所需的原材料价格大幅度上涨，导 同时，本公司生产的产品所需的原材料价格大幅度上涨 致公司销售收入也大幅度上涨。进而影响到报表其他账户数额的增加 致公司销售收入也大幅度上涨 进而影响到报表其他账户数额的增加。从 08 年 起，表格表现为一种逐步增强的趋势 表格表现为一种逐步增强的趋势。09 年 3 项指标都出现大幅度增长的原因 是流动资产的激增。08 年流动资产为 1151776840.51 元，而 09 年激增至 08 而 2424152416.92 元，增幅 210%。08 年货币资金为 539,815,059.51 元，09 年货 增幅 币资金为 1,973,603,863.54 元，增幅 366%。
资产总额
负债总额
流动负债
货币资金
应收账款
其他应收款
2008
189317.97
44334.64
43464.64
53981.51
11121.08
3403.53
2009
311672.77
65760.37
61290.82
197360.39
12318.58
1615.19
2010
359771.93
78034.54
71876.38
113309.74
12921.30
2467.95
2011
388800.07
61582.94
56275.08
170084.07
19180.80
6791.18
自 08-11 年以来，资产总额一直保持上升趋势 尤其是货币资金增幅较大， 资产总额一直保持上升趋势，尤其是货币资金增幅较大 其中以 2009 年的增幅为最大 年的增幅为最大。从图与上述数据中可得知，除应收票据增幅极小 除应收票据增幅极小 且在 09 年出现极大的下降外 其他的主要流动资产与流动负债都有着不同程度 年出现极大的下降外，其他的主要流动资产与流动负债都有着不同程度 的增长，其中，货币资金的将近 4 倍的巨额增幅远高于流动负债的增幅 货币资金的将近 倍的巨额增幅远高于流动负债的增幅，使得流 动比率增长了将近 0.5 倍 倍。08 年由于货币资金的增幅小于流动负债的增幅 年由于货币资金的增幅小于流动负债的增幅，致 使 08 年的流动比率出现小幅下降 在东阿阿胶的流动资产中货币资金占较高比 年的流动比率出现小幅下降。在东阿阿胶的流动资产中货币资金占较高比 重，且这一趋势还在不断加强 且这一趋势还在不断加强，尤其是在 2009 年这一比重近达 80% 80%货币资金是 影响流动资产与流动比率的重要因素 流动比率的重要因素。