国美1

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迅速崛起的国美

(一) 案例背景

国美电器有限公司成立于1987年1月1日,是一家以经营各类家用电器为主的全国性家电零售连锁企业。隶属于北京鹏润投资公司。

多年来,国美电器始终坚持“薄利多销、服务争先”的经营策略,把规模化的经营建立在完善的售后服务体系基础之上,从而得到了广大消费者的青睐。目前已发展成为全国最大的家电零售连锁企业,在北京、天津、上海、广州等城市设立了34个子公司,拥有包括香港地区在内的400余家直营门店,6万多名员工。在2005年3月国家商务部公布的2004年中国连锁业三十强排行榜中,国美以238.8亿元销售额名列家电连锁榜首,连续三年领跑中国家电零售业。并成为长虹、TCL、康佳、厦华、海信、东芝、索尼、松下、LG、飞利浦、夏普、三洋等众多厂家在中国的最大经销商。

在国美的史册上记录着多个全国第一:国美电器1994年最早首创包销制,脱离中间商,商家与厂家直接对话;首家走出坐店经营的传统营销模式;首家推出特价彩电,击垮彩电限价联盟;首家走出北京,走向全国;首家在我国香港地区开店,向国际市场迈进;首家与电影展开互动营销,开创了中国家电领域文化营销的先例。

仔细研究国美的成长历史,就不难理解国美的各项第一是如何创造的了。

(二) 实施成本领先战略,国美进行大规模采购

1.首创包销制,获得价格优势

国美电器于1987年1月1日成立时,只是北京珠口市一家100平方米左右的小门店,经营进口家电。当时电器商品还处于求大于供的状况,国美创始人黄光裕决定做长久生意,因而并没有采取高价销售的撇取策略,而是确定了薄利多销的经营策略。

国美的独特之举还在于率先在《北京晚报》中缝做了标价广告,借助广告这一现代营销手段导引了顾客消费和消费者与媒体的新型互动关系,走出了坐店经

营的传统模式。标价广告为国美带来了滚滚财源,到1992年时,国美已经陆续开了七八家店名各不相同的门店。

1996年以长虹为首的国产家电崛起,面对国产家电品牌势不可挡的发展趋势,国美开始了经营战略的调整,由先前单纯经营进口商品转向国产、合资品牌家电。当对国产、合资品牌有了一定的销售努力和销售经验后,国美决意创建新的供销模式:脱离中间商,与厂家直接接触,搞包销制。通常,销售商为了减少资金占压,与厂家合作时大多采用代销形式,即使同意经销,也不轻易承诺销售量。国美经过慎重考虑和精心论证,决定以销售量向厂家表示合作诚意。国美与多家生产厂家达成协议,厂家给国美以优惠价格和优惠政策,而国美则包销产品,即承诺经销责任,且保证相当大的销售量。这种越过中间商,与厂家直接贸易的营销模式,使国美在商品成本上获得了比较优势,带动销量大增。

2.国美频频抛出大额订单

国美的低成本战略依赖于大规模的低价采购。随着在全国连锁店数目和销售量的增加,国美频频抛出大额订单。

2000年10月,国美推出千万元彩电采购大招标,厦华、索尼先后接标,国美分别与之签订了1800万和2564万元采购合同,彩电采购总量达10850台。

随后,国美又开出亿元采购订单,分别与荣事达和TCL签订8000万元和1.5亿元的销售合同,被经济学家称为“商业资本”重新抬头。

2002年2月,国美在全国推出“差价补偿”承诺,以进一步突出规模销售所体现的价格优势,并受到消费者热烈欢迎。

2002年12月,国美在北京召开“2002年中国彩电高峰论坛”,推出国美彩电“新科技一族”,并与众厂家签定了总额为32亿元的彩电包销协议。

国美频抛采购大单意味着中国“商业资本”的抬头,同时也引发了家电行业厂商的供销模式革命。

3.国美再出会展型采购新招数

2002年12月,国内第一次由流通企业举办的大规模家电业展览会——“国内家电博览会”亮相上海,借国内外厂家悉数到场之机,国美一举抛出10亿元的采购订单,这个巨大的订单占中国家电零售总额的1/30,创造了中国家电史

的一个新记录。以往家电连锁都是今天采购一个品种、明天采购一个品种,有规模但不够经济。而此种会展型集中采购,可使国美借会展之机成倍地扩大采购规模,从时空上加快了流通速度,大大降低了成本,从而掌握了同业竞争的主动地位。

国美此次采购的目标是市场竞争力强、科技含量高、符合消费潮流的家电新品。“科技、环保、个性、未来”是对签单产品的基本要求,“以中高档商品为主,低档商品为辅,站在中国家电发展的潮头”,一反以往的“价格杀手”形象。国美通过大额包销、买断和定制等方式来争取产品的市场竞争优势,让消费者得到更多的实惠。

国美此次签下的订单中,50%为科技含量高的产品,最为突出的特点是时尚性、高科技产品明显增加。这100亿元订单中包括彩电、空调、手机、冰箱、洗衣机等7大类,吸引了索尼、松下、夏普、西门子等世界明星企业和海尔、长虹、康佳等本土企业。

4.大规模采购多方受益

国美的规模优势导致其在与众多家电厂商的合作中,能够享受到最优惠的进货价格,而厂商因此也受益。他们与国美的结算以银行为后盾,只要国美的仓库对厂家的货物签收,厂商便可直接到银行划款,因为国美在银行有很高的授信额度,并且在付款方式上国美能够做到提前付一定比例款,交货后再付一定比例,很少压厂家的款,这对于厂家来说,无疑很具吸引力。许多全国性的家电品牌与国美签有全国性协议,提供最低价位的进货条件,否则将执行惩罚条款。这也是国美得以在全国遍地开花迅速扩张的前提。厂商还通过国美收集市场资料,某些型号由国美按照顾客的定制需求,向厂商提出生产数量和要求,由国美独家经营,定制包销,从功能、性价比、外观上做到更加符合顾客要求。目前此种商品占到国美所有商品的1/10。

(三) 国美三件宝

1.连锁化经营

国美电器采用“正规连锁”和“加盟连锁”两种经营形态,但无论何种经营业态,均属同一经营系统。经营业务实行总部统一管理、统一订货、统购分销、同一形象。这种规模化发展策略最大限度地降低经营成本,使费用分摊变薄,以求得更实效、更迅速地扩展国美电器的连锁之路。

2.三级管理体系

国美电器连锁系统组织机构分为总部、分部、门店三个层次:总部负责总体发展规划等各项管理职能;分部依照总部制定的各项经营管理制度、政策和指令负责对本地区各职能部门、各门店实行二级业务管理及行政管理;门店是总部政策的执行单位,直接向顾客提供商品及服务。

3.经营管理手册

总结成功经验,借鉴国际先进管理理念是国美管理上不断跃升的源泉。随着国美的成功,国美人自己在实践中不断总结出的管理模式——国美经营管理宝典——《国美经营管理手册》,从文化、组织规范、经营模式、各岗位的职能到工作流程、标准及管理制度,都有严格而切合实际的行为规范。它是国美持续、稳步发展的有力保障。

(四) 厂商博弈

1.推出特价彩电,击垮彩电限价联盟

2000年6月9日,九大彩电企业聚会深圳,成立彩电限价联盟。一时之间,彩电价格成为全社会关注的焦点。但国美代表家电流通企业发出自己的声音,连续数个周末在京、津、沪各门店推出特价彩电,先后有夏华、长虹、LG品牌的产品,后来特价产品由彩电扩展到DVD。国美的这一行动,迫使彩电峰会成员相继在国美跳水,使商家不再是生产、流通、消费各环节的价格执行者,而成为价格的主宰者。

2.108亿元大单采购击碎空调涨价联盟

2004年“五一”黄金周期间,空调进入热销季节。随着空调原材料的不断涨价,全国空调涨价已是必然趋势。但国美销售的空调没有涨价。这是因为国美在2004年3月在“2005年空调流行趋势发布会”上与众多空调厂家签订了总金额

108.1亿元的采购大单。大规模的采购使国美降低了成本,同时由于这些空调全部是在厂家涨价前就已经采购进库,国美有理由和资本不涨价。

3.国美格力之争

2004年2月,国美成都卖场抛出每套分别自行砍掉480元和1000元的两款格力空调,引得成都格力遭遇其他经销商跟风降价甚至退货。格力以断货逼宫国美。3月,国美总部向各地分公司下发“关于清理格力空调库存的紧急通知”,要求各地分公司把格力空调的库存业务清理完毕后,暂停销售格力产品。格力则表示“将把国美清除出自己的销售体系”,北京格力转投苏宁。

据格力总部市场部有关人士透露,导致此次事件的“导火线”,是由于格力和国美之间有关2004年合作的协议没有谈妥。按照格力的说法,国美要求格力给国美的销售返点偏高,据说是其他经销商的2~3倍,并且要求在空调安装费上扣除40%作为国美的利润。格力认为,格力对所有经销商的政策都是一致的,国美不可能有特殊待遇。此外,国美采用的交易模式是“现款现货”甚至是代销的方式,利用间隔的“账期”缝隙来挪置厂家的资金求得自己的发展,对格力来说,这显然难以接受。此外,格力空调一直是以“品质领先”著称于全球,国美只是格力1万多家经销商中的一家,其销售量只占格力销量的一小部分。国美只与格力20多家销售分公司中的5家有合作。

对于国美来说,格力空调的销售只占其销量的3%~4%,并不是合作最紧密的上游企业,此次与格力的争端,是希望能与其建立新的供销关系,而长远目的则是“敲山震虎”,赢得与其他品牌谈判时更多的筹码。在供货方式上,国美销售的家电产品主要以厂商直接供货方式为主,这样降低了产品价格。而格力空调一直通过各地的销售公司向国美供货,在价格上不能满足国美的要求。国美是希望利用自己的渠道优势迫使格力作出价格让步。

国美格力在利益面前重修旧好。国美格力的对峙局面持续了三年。但在2007年3月29日举行的“美2007空调革命”活动现场,广州格力电器总经理王韦权高调现身。双方突然出现良好合作关系,这是三年来的第一次。王韦权向记者透露,格力空调将进入广州地区所有的国美卖场。这一消息也得到了广州国美电器总经理高集群的证实,高集群说,今年与格力空调的战略合作将迈上一个新台阶,

双方还签订了一份价值2亿元的“空调采购大单”。国美与格力的关系开始在广州破冰是否意味着关系完全恢复?高集群和王韦权都没有给出答案,但从家电业各厂商的明争暗斗到现在的努力修好表明,家电业的厂商关系正在完成一轮否定之否定的博弈。

讨论:

(1) 国美的购买行为有何特点?

(2) 国美的大规模采购方式对供应商、消费者以及国美自己有何影响?

国美大规模的采购方式为自己提供了选择商家的权利,给供应商提供了销售渠道赚的利润,给消费者带来了物美价廉的商品。国美给为了适应企业的发展和提高竞争力进行了多次组织机构改革,这种改革对流通企业突破瓶颈更好的发展公司,适公司跟国际接轨,让公司更专业化。

(3) 从国美和供应商的厂商博弈来看,国美应如何协调好与供应商的矛盾?

分销策略

发布日期:2011-10-26 浏览次数:93

教学目标:通过本章的学习,对分销策略涉及的一些基本概念和基本理论有一定基本的了解和认识,能针对不同的案例进行分析并拿出自己的解教学目标:通过本章的学习,对分销策略涉及的一些基本概念和基本理论有一定基本的了解和认识,能针对不同的案例进行分析并拿出自己的解决方案。

教学要求:了解分销渠道的概念与类型、中间商的功能与种类、供应链的含义与模式,明确供应链管理与分销渠道的关系,掌握分析渠道的设计与管理理论与方法。

【导入案例】

现实世界五彩纷呈,营销渠道的表现也是多样的。世界上最大的生产工程机械公司卡特彼勒公司在中国的市场分销渠道结构与管理模式使分销渠道真正成为卡特彼勒价值程式中的一部分,即分销系统的产品价值增加,用户受惠分销商

获利,卡特彼勒也最终获得利润。可口可乐公司非常重视在售点上开展促销活动,其目的就是吸引消费者对产品的注意力,使消费者能够轻而易举地看到产品并产生购买的欲望。沃尔玛连锁集团自1993年以来,一直雄居世界10大零售商排行榜之首。

分销策略是高层管理面临的重要决策之一。公司所选择的渠道将直接影响其他所有市场营销决策。公司的价格策略取决于对中间商的培训和鼓励。而且,公司的渠道决策是对其他公司的长期的承诺。比如,汽车制造商和独立的中间商签订合同,由后者经销前者的汽车,该汽车制造商就不得将其收购,代之以本公司的销售网点。如果一位药品制造商依靠独立的药品分销商出售其产品,当这些药品分销商反对通过大众化分销网点出售时,它就必须予以重视。分销系统是一项关键性的外部资源。它的建立往往需要很多年,而且不是可以轻易改变的。它的重要性不亚于其他关键性的内部资源,诸如制造部门、研究部门、工程部门、地区销售人员等。对于众多从事分销活动的独立企业以及它们为之服务的某一特定市场来说,分销系统代表着公司的承诺。同时,它也代表着构成这种基本组织的一系列政策和实践活动的承诺,这些政策和实践将编织成一个巨大的长期的关系网。

谁拥有渠道,谁能使顾客在最方便的地点、时间,快捷地购买到产品,谁就取得了市场竞争的主动权,有时甚至成为企业制胜的关键。

国美借壳上市过程分析

国美借壳上市过程分析 1、国美上市策略 2001年国美的销售额已攀升至几十亿元,成为中国家用电器零售业第一品牌,其对资本市场的向往也是顺理成章的。国美可通过至少三种途径进入资本市场。 上策是,引入国际顶尖投资机构作为战略投资者,借助后者强大的综合优势,将国美打造成国际一流的商家并成为资本市场的宠儿,以IPO方式上市; 中策是,利用香港资本市场相对宽松的条件,选择一个总资产20亿港元左右的上市公司,由其以代价股收购国美部分股权,快捷完成控制权的取得及核心业务的装入—当年香港监管机构对借壳、反向收购的限制远没有2004年4月1日起实施的“新政”严格—然后以优异的业绩成长为卖点融资,为国美大举扩张提供动力; 黄光裕借壳京华自动化属于下策:以现金认购股票只取得了控股权,而没有同步装入资产。 2、借壳上市原因 2004年苏宁电器成功获批,成为国内第一家获得“股票首发权”的家电商。上海永乐,也从高层传出消息计划在2005年实现海外上市。实力更为雄厚的外资巨舰更早已等在门外。 从操作程序来看,要从头走完IPO的全部审批程序,在非常理想、没有任何反复的情况下也至少需要9个月的时间。 H股是法人股,流通性较差,且申请手续繁杂,每次发新股都要大陆和香港特区政府审批;此外H股是在中国香港募集资金在中国大陆进行投资,不能直接交易,而且发行H股后,公司高管人员不能顺利实行期权制。 除此以外,采用借壳方式,以国美良好的盈利改变中国鹏润的财务状况,拥有国美这一年均158%增长率的优质资产,自然为其获得强劲的盈利能力提供了保证。事实上,收购国美当日,鹏润股价即狂飙112.84%,由停牌前的每股0.148港元升至0.315港元。 3、快速上市原因: 按照WTO市场开放协议规定,到2004年底,中国的零售业将全面对外开放,此时Ocean Town,可以100%控股“国美电器”,那么Ocean Town的总市值会增加35%,是什么使得黄光裕连几个月都等不急了?答案一是资金链条可能已经绷紧,如此大的收购行动,坐等两个月,实在可能夜长梦多;二是另外的35%,同样可以给未来的新代价股提供题材,不急在这一时,而且,国美,这个商务部的典范企业,分两次间隔一年变成“外商独资企业”,不会让商务部的领导们下不了台阶。 4、国美重组 国美电器在全国的131 家门店中只有北京、天津、深圳、成都、重庆、西安、沈阳等地的94家门店被纳入上市公司,而包括上海国美、香港国美等37家门店则由于开设时间短或经营业绩稍差等原因而未被纳入。被装入“国美控股”的国美电器,通过18家子公司拥有国美旗下131家门店中的94家店,惟独黄光裕起家的“黄埔军校”——“北京国美”,没有进入舰队,剩余的37家门店也没有纳入南征的舰队,“Gome”字样的商标也还在北京国美手中,这37家门店加上国美商标,这暗示“北京国美”应该还有别的安排。 5、相关财报数据 中国鹏润在2003年3月到2004年3月的财年内,营业额为4482万元,纯利润为1988万元。在5月21日开始停牌以公布这项收购计划,停牌时市值仅有4.2亿港元。 国美电器03年营业额93亿元,纯利2.75亿元,02年纯利1.06亿元,销售额为66.2亿元;01年纯利2500万元。2004年第一季度净利润达到了8454万元人民币,同期销售额达到29.2亿元。国美电器截至2004年3月31日的总资产约31.9亿元人民币(约合29.6亿港元),净资产2.41亿元人民币。 黄光裕只向鹏润保证,其收购的Ocean Town资产净值不低于2.41亿元,并要经国际会计师行审核,如有不足,鹏润可向黄光裕索偿。 6、本案例意义 香港新例令借壳及买壳活动大受打击,特别是涉及内地民营企业家的借壳及买壳活动。很多内地民企,都想在香港上市,一方面打开知名度,同时利用国际市场融资,借壳及买壳本来会较快及成本较低,现在则很难做。国美的个案令投资银行有一线希望,这个案例显示,只是控股权不变,即使注资后的上市公司,主要业务有明显改变,香港交易所也不会将之列为新上市个案。

国美SWOT分析

SWOT分析方法是一种企业内部分析方法,即根据企业自身的既定内在条件进行分析,找出企业的优势、劣势及核心竞争力之所在。其中,S代表 strength(优势),W代表weakness(弱势),O 代表opportunity(机会),T代表threat(威胁),其中,S、W是内部因素,O、T是外部因素。按照企业竞争战略的完整概念,战略应是一个企业“能够做的”(即组织的强项和弱项)和“可能做的”(即环境的机会和威胁)之间的有机组合。 优劣势分析主要是着眼于企业自身的实力及其与竞争对手的比较 国美电器的优势: 经营理念优势:“坚持零售,薄利多销”的发展之路。在上世纪80年代末绝大多 数国有商家采用“抬高售价、大量批发,以图厚利”的经营方式,而国美就采取了差别化竞争策略,即采取“薄利多销”的原则,从产商那里直接大批量进货,扩大销售规模,增加销售产量,从而提高毛利率,降低单位成本优势。 品牌优势:20世纪90年代初就有了强烈的品牌意识。1993年,黄光裕将北京的 几家门店“国豪”、“亚华”、“恒基”等,统一为“国美”,拥有了自己的品牌。此举为国美今后的扩张奠定了基础,黄光裕可谓是国内企业家中最早有“品牌意识”者之一。“买电器,到国美”,“有国美,生活美”这些国美的口号无不为国美电器的深入发展提出了响亮的口号,“国美”已成为家电市场的一面旗帜,无论小孩还是老人恐怕基本上没有人不知道国美,国美品牌已成为一个企业的无形优势,尤其是在股票市场。 物流销售优势:国美采取“直销”的模式,从产家直接进货到直接依靠自己的 大型家电卖场零售,中间减少了中间商的不必要环节,从而建立了自己的一套完善的物流销售体系,大大减低了成本。国美的物流系统可分为三部分:采购、配送、销售,其中的核心环节是销售。正是在薄利多销、优质低价、引导消费。服务争先等经营理念的指引下,依托连锁经营搭建起来的庞大的销售网络,国美在全国家电产品销售中力拨头筹,把对手远远抛在身后。凭借较大份额的市场占有率,国美与生产厂家建立起良好的合作关系,创建了承诺经销这一新型供销模式,以大规模集团采购掌握了主动权,大大增强采购能力,能以较低的价格拿到满意的商品,反过来支撑了销售。而适应连锁超市需要的仓储与配送系统建设合理,管理严格,成为国美这一销售巨人永葆活力的血脉,使国美总能在市场上叱咤风云。

国美电器成功经营的研究

家电零售连锁是顺应我国市场经济发展,而作为中国市场最大的家电连锁巨头国美电器,在短短的不到二十年间,建立了令人瞩目的商业王国。国美电器是我国经济转型中成长出来的零售企业。如今已成为我国最大的家电零售连锁商。高速的发展使国美急需进行供应链管理上的变革,从而使自身获得持续增长。因此以沃尔玛为榜样,对沃尔玛与国美的供应链管理进行比较分析,从而学习沃尔玛的供应链管理有其重要的理论与现实意义。 本文首先提出了供应链管理对企业经营的重要性和零售行业消费畅旺的特点,进而引出了本文的研究意义。下来作者对国美的供应链现状进行了阐述,同时总结出了其供应链管理取得的成绩。然后以沃尔玛的供应链管理为标杆,将沃尔玛和国美的供应链管理进行了详细的论述与比较。包括采购管理,供应商关系管理,物流配送管理。指出了沃尔玛与国美在供应链管理各环节的相同点与不同点。在此基础上作者从更深一步来综合分析沃尔玛与国美的供应链管理,总结了沃尔玛供应链管理的优势,指出了国美的供应链管理的不足之处。探讨国美如何以沃尔玛为标杆学习供应链管理。 一.背景 1.1供应链管理背景 随着现代科学技术的迅猛发展,经济全球化的趋势进一步加强,给企业的发展提供了前所未有的机遇,同时也给企业的经营带来了巨大的挑战。企业的经营模式也先后经历了三次变革。20世纪上半叶,是企业独立经营的时代。迈克尔·波特著名的“五力”模型向我们描绘了这一时期的竞争格局,企业与它的供应商、行业竞争对手,潜在入侵者,替代品生产商以及顾客的关系都表现为一种对立和竞争。为了在竞争中赢得主动,核心企业加强对原材料供应、产品制造、分销和销售全过程的控制,出现了纵向一体化管理模式。它通过控制所有权消除供应商或者销售商的对立。这种模式的核心企业和上下游配套企业的关系是所有权的合,但联合体与外界竞争者以及顾客之间的关系仍然是竞争和对立,在市场环相对稳定,以生产产品为中心的前提下,纵向一体化模式非常有效。 但20世纪80年代以来市场环境发生巨大变化,顾客需求趋于多样化、个性化,不确定性增加,企业面临的是一个变化迅速且难以预测的买方市场。经济全球化趋势日益明显,这给企业经营带来的不仅是市场机遇,更增加了竞争难度,因此供应链管理的思想应运而生。由此企业经营便进入了供应链管理阶段。 所谓供应链就是围绕核心企业,通过对物流、信息流和资金流的控制,从采购原材料开始,制成中间产品以至最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商,直到最终用户连成的一个整体的功能网络结构。供应链管理是一种集成的管理思想和方法,是从整个供应链的角度对传统的企业内部各业务部门间及企业之间的职能进行系统的、战略性的协调,以提高供应链及每个企业的长期绩效。在供应链管理中,企业超越组织机构的界限,改变传统的经营意识,建立起新型的客户关系,使企业意识到不能仅仅依靠自身的资源来参与市场竞争、提高经营效率,而要通过与供应链各参与方进行跨部门、跨职能和跨企业的合作,建立共同利益的合作伙伴关系,追求共同的利益,发展企业之间稳定的、良好的、共赢的互助合作关系。 因此供应链成员之间应该实行信息资源共享,共同承担利益与风险,建立起充分的信任关系,把从供应商开始到最终消费者的整个供应链作为整体进行管理,始终从全局和整体上把握供应链上的各项活动,实现供应链整体的最优化,提高整个供应链及各个节点企业 的竞争力。 零售连锁行业是连接消费者与生产供应商的流通行业,一方面最接近消费者,可以最先了解到顾客的需求,准确掌握销售产品的数据,把握顾客的需求趋势,满足消费者的需求。另一方面零售连锁企业又和制造商供应商连接在一起,消费制造商供应商的产品,最终来满足消费者需求。所以零售连锁行业是一个十分重要的行业,对商品流通起到“桥梁”的作用。

国美案例分析

现代管理学案例分析报告 国美战略分析 目录 第一章国美背景介绍 (1) 第二章国美战略环境分析 (2) 2.1国美电器有限公司外部环境分析 (2) 2.1.1 政治、经济环境分析 (2) 2.1.2 社会、技术环境分析 (2) 2.1.3 行业环境分析 (3)

2.2国美电器有限公司内部环境分析 (3) 2.2.1 国美的优势 (3) 2.2.2组织管理体系 (4) 第三章国美当前战略存在问题分析 (4) 3.1国美战略存在的问题分析 (4) 3.2国美改革方向 (6) 第四章国美战略方案制定分析 (6) 第五章总结 (9) 参考文献 (10)

第一章国美背景介绍 国美电器有限公司(GOME),成立于1987年1月1日,是一家以经营电器及消费电子产品零售为主的全国性连锁企业。在2013年,国美门店总数(含大中电器)已经达到1063家,覆盖全国256个城市;同时国美还有542家非上市公司,并且在2006年成功收购上海永乐生活家电、2007年并购北京大中电器之后,成为国内家电连锁企业中门店数量最多的一家;销售额曾多次占据中国连锁百强之首,睿富全球最有价值品牌中国榜曾评定国美电器品牌价值为553亿元,是家电连锁零售第一品牌。在二三十年的发展过程中,国美电器不断总结经验,形成了“商者无域,相融共生”的经营理念;塑造了“谦虚的行业领袖”、“成本控制专家”、“消费行家和服务专家”、“供应链管理专家”的品牌形象;形成了“选、用、育、留并重”的人才战略,并始终秉承着“成就品质生活”的企业文化。 然而随着经济全球化的发展,企业在面临越来越多的机遇的同时也迎来了无数的挑战。国际经济局势动荡,国家经济发展方式转型,各个企业都面临着经营模式的转变,内需消费拉力减低,产品的高度同质化,营销成本不断上升等因素,企业间竞争进一步走向白热化。在这样的一个大背景下,国美家电集团作为全中国最大的家电零售连锁企业之一,从1999年至2006年间,成功实现了其跨区域连锁的经营模式,并逐渐走向国际。在长期经营实践中,国美电器形成了独特的商品、价格、服务、环境四大核心竞争力;所经营的商品几乎囊括所有消费类电子产品;大单采购、买断、包销、订制等多种营销手段,保证了国美家电的价格优势;以“彩虹服务”为代表的售后服务体系是国美电器规模化经营的基础;精品旗舰店的推出为消费者提供了放心、满意、舒适的购物环境。在企业不断的发展壮大过程中,国美家电的单店数量急剧增长,规模不断扩大,但是当企业规模扩大到一定程度后,技术和管理的发展速度将滞后于企业利润增长速度,出现规模不经济现象。 国美电器的收入来源不仅包括销售盈利,还包括供应商返利和其他业务盈利。长此以往,这种盈利模式使得国美的利润来源中,取自供应商的比重越来越大,逐渐形成挤压供应商的利润空间的局面。国美利用其为行业龙头的优势,在与供应商的博弈中处于优势地位。同时,随着苏宁等其他电器销售品牌的发展以及供应商自身销售渠道的拓宽,国美在与供应商的博弈中优势减弱,主要表现之

国美黄光裕的创业史

主讲嘉宾:黄光裕国美电器有限公司总裁 人物简介:1 7岁离汕北上闯商海,用3万元的贷款开始了家用电器的经销。十几年时间就创造了“国美”的商界奇迹。如今,鹏润投资的国美电器连锁已占有国内家电分销市场的35%。2004年黄光裕在胡润百富人气榜榜首名列第一名;在福布斯大陆富豪榜名列第二名;同年12月还被中国商业联合会等20多家机构推选为2004中国商业年度人物。 主持人:黄光裕先生可能是中国内地人气最旺、最富有传奇色彩的企业家。在不到20年的时间里,就创出了一系列商业奇迹,目前他的门店是每30个小时开一家。 观点荟萃: ■“国美”门店将扩张至近千家 国美集团下属两个行业,一个是电器,一个是地产业。国美电器是中国最大的家电连锁销售企业,目前已在全国80多个城市拥有了300多家直营门店,今年的销售额预计达350亿元。在今后5年内,“国美”将会更快速的发展,预计至2008年,“国美”在全国的门店将扩张到800至1000家,实现销售收入1200亿元。地产方面,原来主要在北京发展,目前已在全国启动发展房地产计划,将更注重写字楼、住宅

等项目的开发和拓展。 ■成功的秘诀:敢想敢干和坚持 我成功的秘诀是六个字:敢想、敢干、坚持。敢想就是要树立目标,有理想,有广阔的视野和远见。一个人“站不高就看不远”。如果没有远大的理想,一生是很难成就大事的。敢做,就是要把自己的想法付诸实施,边实施边提高和改进。坚持,就是做任何事情都不可能一帆风顺,碰到逆境时要坚持不懈,才能发现机会、抓住机会。机会总是垂青于有准备的人的。比如说,多年来,我就放弃了做批发,而一直坚持做零售业,这是我办企业的一个指导思想。在集团发展到一定阶段时,我当时就觉得企业应有更远大的目标。经过研究调查后,1997年我开始涉足地产业,这并不是为了短期效益,而是看到了地产业的未来发展。多年来,我一直力求把这两个行业做精做细,才创出了今天的业绩。 ■成功在于系统失败在于细节 多年来,我办企业的感受是,成在系统,败在细节。没有系统就不可能成功,失败就是细节的忽略。忽略了细节,急于求成,就不可能进入良性循环的轨道,就不可能得到持续发展。所以一个人要获得成功,在做事情时要比别人更注重细节,更加系统地考虑问题;要比别人更有耐心一些,考虑得更长远一些。除此之外,一旦发现机会还要毫不犹豫地把握住。很多记者问我,你一生中碰到的最大困难是什么,我很难回答。其实我每天都碰到不少困难,可以说是每天、每时每刻都在解决问题。这其中,最重要的就是要坚持。解决难题虽然很难,但只要不畏艰辛,努力去做。每道难题破解之时,企业也就向成功迈进了一步。 ■赚钱不一定有事业,有事业一定能赚钱 我认为,对企业来说,要拥有一定的竞争优势,才能取得与别人合作或谈判的资格。要事事求变,主动创新,才能增强企业的活力。但话又说回来,君子有所为,有所不为。做生意首先要想清楚是要赚钱,还是干事业。赚钱不一定有事业,但有了事业就一定能赚钱。干事业可能会规划得长远一些,但如果仅想赚钱,有可能是搞投机,急功近利,是不能做出大的成绩的。

国美模式分析

国美模式分析 一、国美公司简介 成立于 1987 年的国美电器集团,是中国最大的以家电及消费电子产品零售为主的全国性连锁企业。曾一度在全国280 多个城市拥有直营门店1200 多家,旗下拥有国美、永乐、大中、黑天鹅等全国性和区域性家电零售品牌。2003 年、2006 年国美电器相继在香港、澳门开业,目前在两地已拥有17 家门店,迈出中国家电连锁零售企业国际化第一步;2004 年国美电器在香港成功上市;2007 年1月,国美电器与中国第三大电器零售企业永乐电器合并,12 月,全面托管大中电器;2008 年3 月,控股三联商社,成为具有国际竞争力的民族连锁零售企业。集团拥有员工(含门店促销员)20 万人,每年为国家上缴税收超过20 亿元。本着“商者无域,相融共生”的企业理念,依靠准确的市场定位和“薄利多销”的经营策略,成立二十多年来,集团业务得到了蓬勃的发展。 二、国美经营模式概述及分析 ㈠、经营模式概述 国美通过二十年发展,建立了三根链条的混业公司集团模式: 第一链由电器零售和房地产企业构成,这是经营获利的实业基础。这个链条以鹏润房地产、国美电器为主; 第二链由从事内部资金调配的投资企业构成,这是公司集团内部现金流动的平台。链条以鹏泰投资、鹏润投资、国美投资为主; 第三链由从事资本运作的上市公司构成,承担放大公司集团经营实体财富效应的使命。 这种实业加资本的方式,使得国美成为中国民间第一家金融、实业混业经营

的垄断巨头。而这种混业寡头企业模式,恰恰是西方成熟资本主义企业在经历了自由竞争、康采恩、价格联盟、托拉斯垄断之后的最新模式。 ㈡、国美经营模式特点一:类金融模式 所谓的类金融模式是指零售商与消费者之间进行现金交易的同时,延期数月支付上游供应商货款,这使得其账面上长期存有大量浮存现金,并形成“规模扩张→销售规模提升带来账面浮存现金→占用供应商资金用于规模扩张或转作用→进一步规模扩张提升零售渠道价值带来更多账面浮存现金”这样一个资金内循环体系。 浮存资金 占用供应商资金用 于规模扩张或专做 他用 规模扩张

国美利益相关者分析报告材料

简述:国美之争的起因是,在贝恩三股东是否继续担任董事一事上,黄光裕持反对态度。由2008年黄光裕控制的两家控股公司,投票反对贝恩的三维股东连任国美董事。但董事会一致同意推翻股东大会结果,重新任命竺稼、雷彦、王励弘三人继续担任董事。随后黄光裕要求召开临时股东大会,撤销陈晓董事局主席职务,撤销国美现任副总裁孙一丁执行董事职务。至此,黄光裕与国美电器现任管理层的矛盾大白天下。8月5日,国美电器宣布将对公司间接持股股东及前任执行董事黄光裕进行法律起诉,针对其于2008年1月及2月前后回购公司股份,违反公司董事的信托责任及信任的行为寻求赔偿,对黄光裕的行为进行反击。而黄光裕方面则呼吁投资者支持重组董事局。 在9月28日的股东大会上,黄光裕方面提出的5项议案中,除第四项议案即取消一般授权得以通过外,罢免陈晓等其他4项议案均未通过。 有的人认为这次国美之争是陈晓赢了,而有一部分人则认为是黄光裕赢了。两派各执己见,当然也有保持中立的人,更多的是看“热闹”的人。许多媒体认为国美之争是控制权之争,陈晓的董事会主席之位得到保全,拥有执掌大权,是最大的赢家。其实,一个公司的控制权,不在股份,不在高层团队,而在于公司的文化氛围,在于一个个业务现场的员工,在于公司的一个个利益相关者。谁能够走进关键利益相关者的心里,谁就控制了公司。 这次国美之争,几乎挑战了所有人的想象力和忍耐力,从公关战、心理战到真刀实枪、欲擒故纵的拉票战,虚虚实实,真真假假。不管是谁输谁赢,利益相关者都站在深受影响的角色。

一、小股东的利益到底谁来保护?经理人对一个人(如大股东或创业者)还是对全体股东忠诚? 国美作为一家上市公司后,大股东与小股东的唯一区别就是股份多少,但在权益保护上并无差别,并非唯大股东意志,而必须做均衡考量。国美之争中,小股东的选择会对于陈黄有重大影响。对于国美的小股东而言,这是一个艰难的选择题:一边是创始人黄光裕,曾经带领国美电器走到巅峰;一边是临危受命的陈晓,曾经将国美电器从危机中带领到现在。 有知名的财经评论家提出一种奇特逻辑:如果我是小股东,如果我拿不准谁更好,那么我宁愿选一个可以随时被董事会拿下的人,而不是一个永远扳不倒的太上皇,这样至少我们能够保留纠错的机会。这逻辑是典型的文字游戏。同样的文字游戏可以举很多:既然这个人能随时被董事会拿下,那么我应该重点考虑的是这个太上皇倒了对我更有利,还是不倒对我更有利;我是把我的钱交给当铺一个随时准备走人的甩手掌柜打理比较靠谱,还是交给跑得了和尚跑不了庙的当铺老板比较放心? 一位小股东说:“我在为我的利益拉票。谁能把国美经营好?是精细化管理还是扩张?我想我们讨论一年这个问题也解决不了,但是有一个问题可以解决,到底国美的权益是谁的?” 小股东的利益到底与大股东更一致,还是与职业经理人更一致?答案是显而易见的:当“内部人控制”发生时,大小股东都是“弱势群体”,大股东和小股东的收益损失比至少是一样的。而小股东可以随时撤退,创始大股东则往往视公

国美筹资案例分析

国美筹资案例分析 几星期前就在做国美筹资案例,黄光裕也出问题了.昨晚研究了好久,把"左手倒右手"和类金融模式搞清楚了! "左手倒右手": 过程: 黄光裕规划在2005年左右国美电器陆续增加几十个超大门店,这样未来两年的开店总成本就会超过4亿元人民币。所以,要实现这一规划,国美的融资规模至少要在4亿以上。当时国内资本市场每况愈下,流动性差,即使国美在国内上市,要达到预期的融资效果也并非易事。所以,借壳中国鹏润便成为黄光裕的最优选择。 通过收购国美电器, 以房地产为核心业务的“中国鹏润”将主营业务转为零售业,成功实现了国美电器的重大收购和股本重组。这样一来,对于中国鹏润的控股股东以及国美电器的控股股东和创始人黄光裕来说,国美在香港上市完全属于集团内部的重组。 2003年,国美的净资产只有3亿元人民币左右,要想在对主板上市企业的要求非常高香港发行新股,这对国美来说相当有难度。在苏宁电器成为国内第一家获得“股票首发权”的家电商,并将在当年夏天登陆A股;上海永乐电器计划在2005年实现海外上市;2004年12月11日——中国承诺的对外资零售业全面开放的最后期限,到那时,势力强大的外资巨头将大举进军国内零售市场等一系列的情况下,借中国鹏润的壳实现国美上市,不但可以尽快解决国美的现金流问题,而且能够获得更多的国际融资,为国美零售业及房地产业提供更好的发展平台。考虑到当时香港银行利息达到历史最低点,投资者正寻求资金出路,黄光裕看准此时机,迅速借中国鹏润的壳上市,即外界所说的“左手倒右手”。 意义: 1. 此次收购不仅可以优化中国鹏润的资产,发行新股份及可换股票据将进一步扩大公司的股本基础,同时也是公司进军中国电器及消费电子产品业务的良机。 2. 国美借壳鹏润,可以使国美良好的赢利改变中国鹏润的财务状况。将经营良好的国美导入“中国鹏润”后,中国鹏润集团业务及收入来源将由原来房地产

国美的成功

①国美的成功,不论从理念上、策略上、方法上都应当引起我们的思考,原因何在呢? 究其原因,首先,国美的经营理念是薄利多销、优质低价、引导消费、服务争先,依托连锁经营搭建强大的销售网络,致力于为消费者提供个性化、多样化的服务。国美经营理念中的16字,突出的就是“服务”二字,这也许就是国美致胜的基础。同时,秉持着“商者无域、相融共生”的企业发展理念,国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系。而在策略上,国美决定走“坚持零售,薄利多销”的发展之路。采取了差别化的竞争策略,使得国美走上了快速的发展道路。最后,国美通过了以下方法来增强自己在行业中的竞争优势:1.国美清楚地意识到进价对销价的影响,于是国美采用了大单采购的供销模式,而在采购方法上,国美采取了统一采购和招标采购等先进的采购方式。2.国美充分利用低价定位,迅速建立起属于自己的庞大的消费群体,并通过及时有效的市场调查,调整自己的经营战略,把简单的价格竞争升级到品牌竞争和服务竞争。3.国美的配送中心实行三级管理制:配送中心经理——库管员——库工。 ②你是如何评价国美的大单采购模式的?如果你是企业决策者,你是如何评价大单采购的 风险与可能获得的商业利益之间的关系? 1.传统意义上的大单采购是是企业按照统购分销模式的要求,由总部对同一大单采购, 然后再分批入库,并由各个分销点进行销售。这种方法在价格上,服务上,销售资源,帐期上,都有很大的优势。通过大单采购,国美电器极大地降低了供应商的运营成本,从而获得更多的政策优惠和资源倾斜,反映到终端,国美的商品销售价格远远低于其他卖场。国美以此方法囤积巨量的市场主流、畅销货品,随时以应对市场的相关需求。 2. 一般家电企业,是在特定的时候进行大单采购的,由总公司负责,然后再分批入库管 理,分销各地,其结算是以实际进货量进行的,因此,大单采购的风险就在于可能出现存货滞销,采购的商品供过于求,卖不出去等问题。如若出现上述问题,则可能使得企业的销售利润减少,采购成本增加。 ③国美的物流体系并非教科书式的经典方式,是有其特色的,且非常实用。你如何评价国 美的物流体系? 首先,国美在采购环节,就尽可能地低控制进价,以压低销价,通过统一采购和招标采购的采购方式实现薄利多销的经营策略。 其次,国美的配送中心实行三级管理制:配送中心经理——库管员——库工。将顾客所需要的产品最终直接送达顾客手里。 再三,国美把仓储配送看作是销售的命脉,不可或缺的部分,而这正是物流体系未来发展的一个重要趋势。 ④家电的物流配送与普通商品的物流配送有较大的区别,你了解家电配送应注意哪些问题 吗? 1.家电中的大部分产品都属于易损坏的范畴,因此,在配送过程中,应注意轻拿轻放, 注意产品的外包装,避免擦损,刮花。 2.家电进行配送前,要检查好产品的相关配件是否配套齐全,应存放在一起。共同配

上市公司股权之争国美股权之争

国美股权之争 国美电器于2010年8月5日宣布对公司间接持股股东及前任执行董事黄光裕进行法律起诉,针对其于2008年1月及2月前后回购公司股份中被指称的违反公司董事的信托责任及信任的行为寻求赔偿。而黄光裕方面则呼吁投资者支持重组董事局。2011年3月9日,国美电器宣布陈晓辞去公司主席、执行董事职务,大中电器创办人张大中出任公司主席及非执行董事。 四、知识点分析 在国美股权之争中,事实上存在着五股力量:大股东、管理层、基金股东、市场规则、传媒与公众,这也是现代公众公司的运行结构框架。而斗争过程中,不论是黄光裕和陈晓之间类似于“东家”和“掌柜”的冲突,还是股权鲨鱼贝恩的资本债转股的突袭,都可以归纳为股东之争。此外,国美股价的连续暴跌由于黄家白衣骑士的出现得到了挽救,而陈黄之间关于控制权与代理权争夺及香港市场监管操作等都奠定了国美股权之争作为经典股权之争案例的地位。 1. “东家”与“掌柜”之争 现代企业制度改革的一个重要特点是所有权与经营权分离,这种类似于“东家”和“掌柜”的职责分配在100多年前的晋商中早已经实践过。 明清时期,晋商迅速成长崛起,经营规模日益扩大,许多经营地与所有者相隔千山万水,在信息不通、交通不便的情况下,所有者很难对经营者进行直接约束。晋商为了使自己的事业能够更加壮大,在经营实践中创立了两权分离的制度,就是“财东”与“掌柜”的分离。 东家作为出资者对商号资产拥有所有权,对经营成果拥有分配权。掌柜只是经营者,他有权在经营期内支配资产进行赢利性经营,但无权实施经营成果的分配。东家对商号的具体经营过程采取超然的态度,对经营活动不加干预,日常盈亏也不过问,让掌柜大胆放手经营。掌柜在商号内部实行高度集权制,同仁们虽有建议权,但大事全由掌柜裁夺。掌柜每年年终汇集营业报告表,造具清册,向东家汇报;每三年为一个账期,与东家决算一次。东家对掌柜的经营策略只有建议权,没有决策权。 在晋商的两权分离中,晋商的经营权拥有者掌柜的权利相当大,大到连下一任掌柜的也往往是由在任掌柜推荐而不是由东家任命,这体现的首先是对上一任掌柜的尊重,其次则是对经营策略和经营团队稳定的需求。晋商由于实行了股份制与总经理负责制使得所有权与经营权分离,从而摆脱了家族企业代际传承中的根本缺陷。 然而所有权与经营权的分离也容易导致“将在外军令有所不受”的局面,“掌柜”出于自身的考虑有可能做出不利于“东家”的举动,从而威胁到“东家”利益。 而黄陈之争正是典型的“东家”与“掌柜”之争。黄光裕作为国美的创始人,

商业资本市场学案例分析!

资 本 市 场 学 案 例 分 析 学院:会计学院 班级:12财管2班 姓名:李倩茹 学号:20120500217

资本市场学案例分析 案例一:金融街集团借壳上市(简述) 金融街控股股份有限公司的前身是重庆华亚现代纸业股份有限公司,主营业务为纸包装制品。聚乙烯制品、包装材料等。 1999年12月27日,重庆华亚的控股股东华西集团与北京金融街集团签订了股权转让协议。华西集团将其持有的4869.15万股(约61.88%)国有法人股转让给金融街集团。2000年5月24日,金融街集团在深圳证交所办了股权过户首席。至此。原华亚集团的第一大股东变为金融街集团。2000年5月15日股东大会审议批准了《资产置换协议》,协议主要内容是:金融街控股将全部资产及全部负债整体置出公司,金融街集团按照净资产相等的原则将相应的资产及所对应的负债置入公司,置入净资产大于置出净资产的部分作为金融街控股对金融街集团的负债,由金融街控股无偿使用3年。 金融街完成资产置换之后,又对原重庆华业职工进行安置,自上述时间起,所有员工的工资关系均由华西集团负责。完成借壳上市后,全面退出包装行业,主要从事房地产开发业务。2000年5月27日进行股本变动,总股本从78691500变为125906400,公司注册资本从7869.15万元变更为12590.64万。 案例分析: 金融街此次借壳上市有甚多好处。首先,金融街集团是主营房地产业的中小企业,2000年房地产业融资较为困难,IPO的标准又高,受严格限制,但是改革开放初期,房地产业又亟待开发,只有上市融资才能不断发展和不断扩大,所以金融街集团选择买壳上市是一个很明智的做法。其次,金融街集团所选的“壳”原来是主营纸业和包装业,且规模不大,债务关系简单,为之后将资产全部置出提供了条件且华业集团的股权结构简单,金融街集团可直接从华西集团进行购买直接获得控股地位。再者,金融街集团获得股权之后,将原华西集团的资产全部 - 1 -

国美案例分析

国美案例分析

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现代管理学案例分析报告 国美战略分析

目录 第一章国美背景介绍?1 第二章国美战略环境分析 (2) 2.1国美电器有限公司外部环境分析?错误!未定义书签。 2.1.1 政治、经济环境分析 (2) 2.1.2 社会、技术环境分析 (2) 2.1.3行业环境分析................... 错误!未定义书签。 2.2国美电器有限公司内部环境分析 (3) 2.2.1 国美的优势?3 2.2.2组织管理体系?4 第三章国美当前战略存在问题分析 (4) 3.1国美战略存在的问题分析?4 3.2国美改革方向?5 第四章国美战略方案制定分析 (6) 第五章总结........................................ 错误!未定义书签。参考文献.. (10)

第一章国美背景介绍 国美电器有限公司(GOME),成立于1987年1月1日,是一家以经营电器及消费电子产品零售为主的全国性连锁企业。在2013年,国美门店总数(含大中电器)已经达到1063家,覆盖全国256个城市;同时国美还有542家非上市公司,并且在2006年成功收购上海永乐生活家电、2007年并购北京大中电器之后,成为国内家电连锁企业中门店数量最多的一家;销售额曾多次占据中国连锁百强之首,睿富全球最有价值品牌中国榜曾评定国美电器品牌价值为553亿元,是家电连锁零售第一品牌。在二三十年的发展过程中,国美电器不断总结经验,形成了“商者无域,相融共生”的经营理念;塑造了“谦虚的行业领袖”、“成本控制专家”、“消费行家和服务专家”、“供应链管理专家”的品牌形象;形成了“选、用、育、留并重”的人才战略,并始终秉承着“成就品质生活”的企业文化。 然而随着经济全球化的发展,企业在面临越来越多的机遇的同时也迎来了无数的挑战。国际经济局势动荡,国家经济发展方式转型,各个企业都面临着经营模式的转变,内需消费拉力减低,产品的高度同质化,营销成本不断上升等因素,企业间竞争进一步走向白热化。在这样的一个大背景下,国美家电集团作为全中国最大的家电零售连锁企业之一,从1999年至2006年间,成功实现了其跨区域连锁的经营模式,并逐渐走向国际。在长期经营实践中,国美电器形成了独特的商品、价格、服务、环境四大核心竞争力;所经营的商品几乎囊括所有消费类电子产品;大单采购、买断、包销、订制等多种营销手段,保证了国美家电的价格优势;以“彩虹服务”为代表的售后服务体系是国美电器规模化经营的基础;精品旗舰店的推出为消费者提供了放心、满意、舒适的购物环境。在企业不断的发展壮大过程中,国美家电的单店数量急剧增长,规模不断扩大,但是当企业规模扩大到一定程度后,技术和管理的发展速度将滞后于企业利润增长速度,出现规模不经济现象。 国美电器的收入来源不仅包括销售盈利,还包括供应商返利和其他业务盈利。长此以往,这种盈利模式使得国美的利润来源中,取自供应商的比重越来越大,逐渐形成挤压供应商的利润空间的局面。国美利用其为行业龙头的优势,在与供应商的博弈中处于优势地位。同时,随着苏宁等其他电器销售品牌的发展以及供应商自身销售渠道的拓宽,国美在与供应商的博弈中优势减弱,主要表现之一

国美香港借壳上市过程及策略分析

国美香港借壳上市过程及策略分析 一.国美香港上市的背景 (一)家电零售行业的背景 1. 家电零售市场容量不断扩大 中国改革开放以来,经济得到迅速的发展,人民生活水平也有很大的改善,与此相对应人均消费也迅速地增长。根据国家统计年鉴,中国电器及零售电子产品零售额从1992年的1340亿元增长到2002年的3940亿元。尽管如此,2003年我国家用电器的整体普及率仍然偏低,在未来相当长的一段时期里,家电零售 资料来源:国家信息中心:《消费类电子产品零售市场监测数据》,http://www. https://www.360docs.net/doc/838528107.html, 总体来看,我国电器及电子产品的销售收入增长较快,复合增长率(=[(现有价值/基础价值)^(1/年数) ] – 1)基本都在10%以上,特别是通讯产品、电脑、小型电器市场,增长速度非常快。 2.家电零售连锁店商逐步占据主要市场 在2004年前后,中国的家电零售市场比较混乱,流通零售企业超过3.2万家。以国美为首的几家大型家电零售企业的规模及其在中国所占的市场份额,同美国、日本的家电零售企业在其本国所占市场份额相比,仍有很大的增长空间,

资料来源:国家信息中心:《消费类电子产品零售市场监测数据》,http://www. https://www.360docs.net/doc/838528107.html, 从上表可以看出,家电零售连锁企业占据家电零售市场份额以较快速度上升,并且占前几位的大型家电零售连锁企业的份额增长迅速,市场集中度有日趋提高的趋势。面对国外零售企业进军中国市场的威胁,国内大型家电零售连锁企业纷纷加速在全国范围内的零售网络的扩张。 3. 家电零售连锁企业融资需求巨大 家电零售连锁经营企业最显著的特征和竞争优势是通过充实资金,扩大经营规模,跨地域连锁经营来掌握庞大的市场销售网络。由于我国家电产品呈现买方市场,能否掌握家电零售终端成为家电生产和销售流程中的关键因素。为了在新一轮的加速扩张中取得先机,国内家电零售连锁企业首先必须解决扩张带来的融资需求问题。 由于国内大型家电零售企业主要利用商业信用进行融资,其优点是资金成本非常地低,可以大大提高净资产收益率。但是随着企业的加速发展,大量的商业

财务报表分析之国美电器

财务报表分析 ——国美电器财务报表分析 班级:金融904班 成员:钟西茜 09120003 杜玮 09060106 郝腾 09120026 分工:资料搜集:郝腾、钟西茜 盈利能力分析:钟西茜 资产管理能力分析:杜玮 偿债能力分析:郝腾 总结:杜玮 整合、排版:钟西茜 目录 第一章公司概况 ................................................... 第二章盈利能力分析................................................. 销售利润率分析..................................................

主营业务毛利率分析.............................................. 营业利润率分析.................................................. 每股净利润(EPS)分析........................................... 市盈率分析...................................................... 第三章偿债能力分析................................................. 短期偿债能力分析................................................ (1)流动比率分析 (2)速动比率分析 长期偿债能力分析........................................... ……. (1)资产负债率分析 (2)产权比率分析 第四章资产管理能力分析 ........................................... 资产结构分析.................................................... (1)固流结构 (2)流动资产的内部结构 资产变动趋势分析............................................... 项目分析....................................................... (1)应收账款 (2)存货 (3)固定资产 第五章总结…………………………………………………………………..- 18 - 国家行业政策及分析…………………………………………………… 国美在经营方面存在的主要问题……………………………………… 解决措施建议……………………………………………………………….... 第一章公司概况 国美电器成立于1987年,是中国最大的以家电及消费电子产品零售为主的全国性连锁企业,在中国大中型城市拥有直营门店1500多家,年销售能力1500亿元以上。2003年国美电器在香港开业,迈出中国家电连锁零售企业国际化第一步,并于2004年在香港成功上市。

国美电器借壳上市案例

公司法作业 国美电器借壳上市案例 学院:文法学院 班级:法学12—01班 姓名:张孟强 学号:11124742 2014年10月29日 (一)背景介绍 2000年,黄光裕认识了俗有“金牌壳王”之称的詹培忠,开始运作如何控股京华自动化。2002年3月,京华自动化向Shinning Crown Holding Inc(黄光裕全资壳公司)定向配售13.5亿股,每股价格0.1港元(此时股价0.29港元、每股净资产0.187港元)。至此,黄光裕持有京华自动化85.6%股份,成功控股京华自动化。2002年6月20日,京华自动化更名“中国鹏润”。 2001年国美的销售额已攀升至几十亿元,成为中国家用电器零售业第一品牌,其对资本市场的向往也是顺理成章的。2004年苏宁电器成功获批,成为国内第一家获得“股票首发权”的家电商。无论是从自身发展的角度,还是从竞争对手的压力来看,进一步拓宽融资渠道,实现公司的上市,都已成为国美集团亟待解决的重大问题。 (二)国美电器的借壳上市过程 (1)2003年初,黄光裕成立北京鹏润亿福公司,并100%持股。国美集团将北京国美等18家公司股权重组国美电器。其中,北京鹏润亿福持有65%股份,黄光裕持有35%股份。(2)2004年4月,北京鹏润亿福将其持有的国美电器65%的股权出售给Ocean Town公司。协议价格为2.274亿港元。Ocean Town是一家BVI公司,黄光裕通过Gome Hodings(国美控股)全资持有。 (3)2004年6月3日中国鹏润收购Ocean Town公司,从而持有国美电器65%股权。协议价格83亿港元,支付方式分三部分:第一部分是上市公司向黄光裕定向增发2.4亿港元的股份;第二部分是上市公司向黄光裕定向发行第一批价值70.14亿元的可换股票据;第三部分是上市公司向黄光裕定向发行第二批价值10.27亿元的可换股票据。至此,黄光裕持有上市公司中国鹏润74.9%股份,如果可转票据转化为股份,则持有97%股份。 至此完成国美电器借壳上市过程。 三、国美电器借壳上市的案例分析 (一)国美电器借壳上市操作流程分析 在国美电器借壳上市的案例中,已上市壳公司是中国鹏润,非上市母集团公司是国美电器。国美电器的借壳上市过程,即是指上市公司中国鹏润的母公司(集团公司)国美电器,通过将主要资产注入到上市子公司中国鹏润中,来实现母公司国美电器的上市。 国美电器的借壳上市,主要采用了“定向发行+收购”的模式。借壳上市之定向发行模式,指上市公司向其控股股东非上市集团公司定向发行股票,集团公司以其资产作为认购定向发行股票的对价,从而实现集团公司全部或部分资产进入上市公司。在国美电器案例中,壳公司中国鹏润,以三部分支付协议价格83亿港元,以收购Ocean Town公司,从而持有国美电器65%股权。其中第一部分是上市公司向黄光裕定向增发2.4亿港元的股份,集团公司以其资产作为认购定向发行股票的对价,从而实现了集团公司国美电器部分资产进入上市公司,即壳公司,中国鹏润。第二和第三种支付方式,即向非上市集团公司定向发行可换股票据,与方式一分析类似。

国美发展历程.

基本概述 国美电器在其发展的过程中,不断的通过收购等手段来快速扩张店面网络规模,扩大自己的市场份额。在2006年成功收购上海永乐生活家电,2007年12月成功并购北京大中电器之后,其门店数量达到空前的规模,成为国内家电连锁企业中门店数量最多的一家。 国美电器图片(1) 但是受2008年的黄光裕事件及金融危机的影响,其2009年发展战略以调整优化门店网络为主,谨慎开店,关闭经营情况较差的门店,目前国美已关闭其经营情况较差的门店150余家,而且这种情况还在继续。截止2009年11月底,国美电器本年度共关闭门店169家,新开门店47家,实际净减少店面122家。 截止2009年11月底,国美、永乐、大中三品牌在国内共拥有1114家门店,仍然是门店数量最多的家电连锁企业。 主要历程 1987年元旦,国美电器在北京宣布成立。 1999年,开始全国连锁构建京津沪架构。 2001年,国美电器进驻陕西省西安市,成立西安市国美电器有限公司。 2003年,国美电器在香港成立子公司,截止目前拥有约4家门店。 2003年,国美电器店面数量过百。 2004年,国美电器在香港成功上市。 2005年4月,收购哈尔滨黑天鹅电器共10家门店。 2005年8月,收购深圳易好家共15家门店。 2005年11月,收购武汉中商共10家门店。 2005年12月,收购江苏金太阳电器共8家门店。 2006年,国美电器在澳门开设门店。 2006年7月,国美电器与中国第三大电器零售企业永乐电器合并,将永乐180家门店纳入旗下,使得其在江浙一带的网络布局更加完善。

2007年12月,国美全面托管大中电器,将大中约80家门店收入麾下,确立了其在京津地区的霸主地位。 2007年,国美与贝尔斯登银行启动私募基金。 2007年12月,国美收购陕西蜂星通讯店,并购涉及通讯行业。 2007年12月,收购大通北方共5家店面,并购进驻二三级市场。 2008年2月,国美高价通过第三方控股三联商社。 2008年5月,国美电器成功收购陕西蜂星电讯。 2008年12月23日,国美集团董事局主席黄光裕因涉嫌经济犯罪,被拘留调查。 2009年1月16日,黄光裕辞去董事职务,并终止董事会主席的身份,陈晓接任董事会主席的 国美电器图片(2) 职务,并兼任行政总裁,国美电器正式进入陈晓时代。 2009年06月23日,停牌逾七个月的国美电器在香港复牌。

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