第八章投资交易管理基金从业基础考试考点汇总

1.指令驱动（）的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相

应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。

2.一般经纪人是最普遍的经纪人，他们只是帮助投资者执行买卖指

令，或者帮助其融资融券。一般经纪人并不关心投资者的投资策略及风险，他们只是给投资者提供证券的价格行情。此时投资者只需支付交易佣金。

3.常见的算法交易策略简介如下：

成交量加权平均价格算法（）

时间加权平均价格算法（）

跟量算法（）

执行偏差算法（）

4.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完

成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。

5.投资者用于投资的自有资金或证券就称为保证金，而保证金除以

所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率。

6.做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资

者进行买卖双向交易

做市商的利润主要来自于证券买卖差价，

而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金

在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令

7.执行缺口=（基准组合收益-实际组合收益）/基准组合成本*100%

基准组合收益=基准股票最后收盘价*股数-基准股票买入价*股数实际组合收益率=实际收盘价*股数-实际买入价*股数-交易佣金

执行缺口=

8.做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资

者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

9.交易指令在基金公司内部执行情况如下：

首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。

最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。

10.交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的优劣取决

于人的交易理念和基于数据的量化分析，以及两者的有效结合。

11.执行缺口（）是指理想交易与实际交易收益的差值。在理想

交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的

证券交易，且不存在交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化。

12.报价驱动（）中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱

动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。与股票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。

13.融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加

了投资结果的波动幅度。为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易。

14.大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市

场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。

15.做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投

资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；市场流动性贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主

要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

16.基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交

易过程中的合规性风险，二是投资组合风险。

17.执行偏差算法（），是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，

尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

成交量加权平均价格算法（），是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

时间加权平均价格算法（），是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

跟量算法（），旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。18. 执行缺口（）是指理想交易与实际交易收益的差值。在理想交易

中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化。

除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等

买卖价差

买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

市场冲击

市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来

对冲费用

基金管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转持过程中进行风险对冲。

机会成本

受市场因素影响，目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现。

19.时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循

“先到先得” 的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易

20. 投资者用于投资的自有资金或证券就称为保证金，而保证金除以

所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率。

21. 目前，我国A 股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），

税率为1‰。

22. 做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资

者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；市场流动性

贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

23.执行缺口=显性成本+延迟成本+已实现损失+机会成本

24. 经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。以此促成

交易，赚取佣金。

25. 需要注意的是，融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资

金除买券还券外，是不能用于其他用途的。

26. 市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平

均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。

27. 基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易

指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。

28. 相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效

率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。此外，计算机的特性使得算法交易可以更高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会，进而增加投资组合收益，使复杂的交易和投资策略得以执行。

29.已实现损失=【（实际交易价格-第一交易日收盘价）/基准价格】*

实际投资执行比例

30. 价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较

低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。

时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得” 的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。

在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

31. 上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比

例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量x 当前市价+利息及费用总和）；

32. 佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经

纪人的费用

33. 投资管理人员应当诚实守信、独立客观、专业审慎、勤勉尽责。

34. 在投资过程中，基金可能面对基金经理更换、基金风格转换、指

数调仓等情况，这些情况往往带来大规模的证券交易，产生较大的交易成本，给基金资产带来损失。这种大规模的组合调整被称为资产转持。

35. 显性成本包括佣金、印花税和过户费等。

隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等36. 基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易

过程中的合规性风险，二是投资组合风险。

37. 相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效

率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。

38. 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量x 当前市价+利息及费用总和）；

39. 首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易

指令。

其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。

最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。

40. 算法交易是通过数学建模将常用交易理念固化为自动化的交易模

型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式。

41. 如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价

指令。

42.上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%；

上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融

券卖出证券数量x 当前市价+利息及费用总和）；

43. 在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这

部分费用称为过户费。

44. 交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行

交易，

45. 价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较

低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。

46. 融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易

47. 在投资组合构建及执行过程中，投资部须将相关风险评估报告反

馈至公司投资决策委员会，对投资组合的潜在风险进行充分估计并制定风险预案。

48. 算法交易是通过数学建模将常用交易理念固化为自动化的交易模

型，并借助计算机大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式。交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的优劣取决于人的交易理念和基于数据的量化分析，以及两者的有效结合。好的交易算法应该是一个白箱交易，其内在逻辑应该是可解释的。因此算法与人（交易员）的互动是至关重要的，两者之间互为补充：人（交易员）教授“算法”交易理念，反过来被训练过的算法可以帮助人（交易员）实现快速的交易执行。此外交易算法的实施有赖于信息技术（计算机/网络）的支持。

49. 做市商制度也被称为柜台交易（），因为早期的证券交易是在做

市商办公室的柜台完成的。现在的市场则是通过网络交易系统、

电话信息系统等途径进行交易。

50. 上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6 个月；

私募股权投资基金基础知识考点精析

私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理

私募证券投资基金管理暂行办法

1第一章总则第一条为了规范非公开募集基金（以下简称私募基金）业务，保护投资者的合法权益，促进私募基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《证券法》等相关法律法规，制定本办法。第二条在中华人民共和国境内，非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本办法。第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护基金份额持有人合法权益，维护证券市场秩序。私募基金的基金管理人、基金托管人（以下简称基金管理人、基金托管人）及其从业人员应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，遵循基金份额持有人利益优先的原则。第四条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的规定，对私募基金业务活动实施监督管理。第五条中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对私募基金业务活动进行自律管理。 2第二章基金管理人登记第六条符合下列条件的基金管理人，应当向基金业协会申请登记：

（一）实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币；（二）自行募集并管理或者受其他机构委托管理的产品中，投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的规模累计在1亿元人民币以上；（三）有两名符合条件的持牌负责人及一名合规风控负责人；（四）有良好的社会信誉，最近三年没有违法违规行为记录，在金融监管、工商、税务等行政机关以及商业银行、自律管理等机构无不良诚信记录。股权投资管理机构、创业投资管理机构等符合登记条件的，应当向基金业协会申请登记。第七条基金业协会依据其制定的规则办理基金管理人登记手续，可以采取约谈持牌负责人、专家评审、现场检查等方式对基金管理人的登记申请信息进行核查，可以向中国证监会及其派出机构了解基金管理人诚信状况。第八条除法律、行政法规另有规定外，未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动。第九条经登记的基金管理人可以向证券登记结算机构、相关交易所申请开立基金相关账户。 3第三章合格投资者第十条私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的基金份额持有人累计不得超过二百人。第十一条除基金合同另有约定外，基金份额持有人可以转让其持有的基金份额。转让基金份额应当根据基金合同的约定履行确认、登记或者其他程序。基金份额持有人转让其所持份额的，基金管理人应当采取相应措施，确保受让人为本办法规定的合格投资者且持有人人数符合本办法第十条的规定。第十二条合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资私募基金风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：（一）个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币；（二）最近3年个人年均收入不低于20万元人民币；（三）最近3年家庭年均收入不低于30万元人民币；（四）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币；受国务院金融监督管理机构监管的金融机构依法设立并管理的投资产品视为合格投资者。第十三条合格投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万元人民币。第十四条投资者应当确保委托资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。

《绩效管理》期末考试及答案

1 / 3...谢阅... 《绩效管理》期末考试试卷考生注意:1。本试卷满分１00分。２.考试时间90分钟。? ３。卷面整洁，字迹工整. ４.填写内容不得超出密封线。总分题号一二三四五六核分人题分 2０２0 20 4０复查人得分一、填空题(每空2分,共20分） 1.绩效是组织期望的为实现其目标而实现其目标而展现在不同层面上的能够被组织评价的 2.绩效的三个层次包括： 3.目标管理法的创始人是，目标管理法的四个步骤是计划目标、实施目标、和反馈。 4。平衡计分卡的四个层面分别是财务层面、客户层面、内部业务流程层面和层面。 5。绩效计划需要、员工的直接上级以及员工本人三方面共同参与。 6。评价周期与评价指标、企业所在行业的特征、、绩效管理实施的时间等因素有关。 7.领导情境理论把领导划分为和两个维度。８．收集绩效信息一般有三种类型：、文档以及第三方意见。 9．将人与目标相比较属于评价方法中的。 1０。反馈包括反馈信息、和反馈接收者三个要素。二、不定项选择题(凡错选，少选，多选均不得分。每小题2分，共20分) 1.影响绩效的主要因素有（）. Ａ.技能、激励、环境、机会Ｂ．知识、技能、态度、能力 C 。任务、环境、领导、机会 D.学历、经验、能力、机会 2.衡量一个绩效管理系统的有效性一般应遵循的标准有（）。 A.战略一致性Ｂ。明确性 C ．可接受性 D 。信度 E 。效度３。运用关键绩效指标法设计组织关键绩效指标依次经过以下几个步骤（）. A ．确定关键成功领域、确定关键绩效要素、确定关键绩效指标Ｂ。计划目标、实施目标、评价结果、反馈 C ．确定目标、比较目标、收集分析数据、系统学习与改进、评价和提高Ｄ.确定长期整体目标、确定短期目标 4.下哪一种绩效管理工具更有助于建立学习型组织（）. A ．目标管理法Ｂ.平衡计分卡 C 。关键绩效指标法 D.标杆管理法 5.绩效评价指标的评价标准包括( ）。 A ．量化式 B 。等级式Ｃ。数量式 D 。定义式 E ．量词式 6。对于缺乏完成某项任务的能力，但是愿意去从事这项任务的下属，以下哪种领导风格更合适（ )。Ａ.高任务-低关系领导风格 B.高任务-高关系领导风格Ｃ。低任务－高关系领导风格 D.低任务－低关系７．由于生活背景、经历以及个人观点和地位不同，沟通中沟通双方会对相同的信息产生不同的理解，因此，建设性沟通强调沟通通信的（ )。 A 。完全性原则 B ．对称性原则 C ．对事不对人原则 D 。责任导向的定位原则Ｅ.事实导向的行为原则 8。某位管理者对下属的某一绩效要素(如“口头表达能力")的评价较高,导致其对此员工其他所有绩效要素的评价也较高,这属于以下哪种效应（）。 A 。晕轮效应Ｂ．逻辑误差 C 。宽大化倾向 D 。首因效应９。以下哪种方法是量表法与关键事件评价法综合运用的产物（）. Ａ.描述法 B ．强制分配法 C.行为锚定量表法 D.目标管理法 10.在本月的绩效考核中,某公司财务部主管与输单员JI ＥSE 就输单的正确性和效率方面发生争吵.J ＩESE 认为输单工作量大,肯定会出错，对主管给出的评分不满意，当场提出辞职。主要原因是（）。 A.考核指标中对于质和量的细则不明确，平时的沟通较少Ｂ。关键指标设计不合理 C 。绩效计划执行中缺少沟通 D.绩效面谈不合理三、名词解释(每小题4分,共2０分） 1.战略性绩效管理２。参与式绩效计划 3．绩效监控４。绩效评价 5.自我反馈四、简答题(每小题８分，共４0分) 1。绩效评价与绩效管理之间的联系和区别是什么？ 2.请简述制定绩效目标的原则。 3.请简述绩效沟通的方式. ４。请简述绩效评价方法的种类。 5.请简述绩效管理的发展趋势。绩效管理期末考试答案一、填空题（每空1分，共15分) 4.绩效是组织期望的为实现其目标而实现其目标而展现在不同层面上的能够被组织评价的工作绩效及其结果 .（Ｐ2） 5.绩效的三个层次包括：组织绩效、群体绩效和个人绩效。（Ｐ2）密封线函授站：姓名：专业：学号：座位号：

基金管理公司投资管理制度

深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司公司治理准则第03号关于公司执行投资业务管理制度的通知各部门、各岗：为了更好地推动公司业务发展，进一步完善、规范公司业务制度，树立并维护公司品牌形象，经公司董事会研究决定，试行《深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司投资业务管理制度》（详见附件）。请各部门、各岗成员认真学习并执行。特此通知！深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司 2016年2月2日签发人：

附件：投资业务管理制度第一章总则第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现投资综合效益最大化，根据相关法律要求，并结合公司业务特点，特制定本管理制度。第二条公司开展的各类投资业务均适用本办法。第二章投资原则及标准第三条投资原则（一）总体原则：注重安全性，确保流动性，平衡收益性。（二）投资策略：依据总体原则，灵活设置投资期限，短期、中期、长期投资合理设置。短期投资期限控制在一年及以内，中期投资期限控制在一年至二年（个别投资可适度延长），长期投资期限为三年及以上。（三）具体投资策略：依据投资策略，具体投资项目应明确定位，定位为单一投资或集合投资；单一投资可根据拟订投资策略或委托方需求，设定单一期限投资方案并投资；集合投资，则应充分考虑短、中、长期期限配置，并结合委托方需求设计投资方案。（四）具体投资标的选择：短期投资，主要以银行活期存款、银行理财、保险理财、货币基金等为标的；中期投资，主要以中期可赎回股权投资、委托贷款、信托计划、资产管理计划及相应优质收益权转让为主；长期投资，主要以股权投资为主，具体为高盈利性优势企业股权、高新技术企业股权及新型商业企业股权。第四条投资资金的分配合理分配各期募集资金与公司自有资金，确保风险可控且在可承受范围内，致力确保募集资金与自有资金能获得持续而稳定的投资收益。第五条投资限制

私募股权投资基金基础知识重点笔记

2016年《证券投资基金》各章节重点归纳

2016年版《证券投资基金》必考点总结第一章金融、资产管理与投资基金 1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。理解资产管理的特征: 1）从参与方来看，包含委托方与受托方； 2）受托方资产主要为货币等金融资产 3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等资产管理行业的功能: 1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平 2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务； 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来； 4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。投资基金的主要类别按照资金募集方式，分为公募和私募；按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型；按照运作方式，分为开放式和封闭式；按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点 (一)集合理财，专业管理 (二)组合投资，分散风险 (三)利益共享，风险共担 (四)严格管理，信息透明 (五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较 (一) 基金与股票、债券的差异(共3条)

绩效管理期末复习重点

平衡计分卡：是根据企业组织的战略要求而精心设计的指标体系。平衡计分卡是从财务、客户、内部运营、学习与成长四个角度，将组织的战略落实为可操作的衡量指标和目标值的一种新型绩效管理体系。关键事件法：就是针对工作中的关键事件，制定相应的扣分和加分标准，来对被考核者的业绩进行评价的方法。关键事件：指那些对部门的整个工作绩效产生积极或消极的重大影响的事件。 360度评价：也称全方位反馈评价或多源反馈评价，它是一种从不同层面人员中收集评价信息，从多个角度对员工进行综合反馈评价的方法。晕轮效应：又称为霍尔效应，指考核者根据某些特定方面的优异表现，就断定他别的方面一定也好，一好百好，而不做具体、客观的考察评价。首因效应：亦称第一印象误差，是指员工在绩效考核初期的绩效表现对考核者评价其以后的绩效表现会产生延续性影响。类似误差：指考核者对自己具有相似特征和专长的被考核者给予较高评价。近因效应：指考核者只凭员工的近期行为表现进行评估，即员工在绩效考核期间的最后绩效表现好坏，导致考核者对其在整个考核期间的业绩表现得出相同结论宽厚性错误：对考核者给出不应有的高评价，即成为宽厚性错误严厉性错误：与宽厚性错误相对应，也存在考核者给予过分批评的情况，即严厉性错误。偏见误差：当根据某人所在的团体知觉为基本判断某人时，就称这种行为是受到刻板印象的印象。偏见误差是指考评者在进行各种评估时，可能在员工的个人特征方面存在偏见，或者偏爱与自己的行为和人格相近的人，造成人为的不公平。后继效应：指被考评者在上一个考评期内评价结果的记录，对考评者在本次考评期间内的评价所产生的作用和影响趋中趋势：指考核者对一组考核对象作出的评价结果相差不大，或者都集中在评价尺度的中心附近，导致考核成绩拉不开差距。比较效应：指把某一被考核者与前一位被考核者进行比较，从而根据考核者的印象和偏爱而作出与被考核者实际工作情况有偏差的结论。按时效应：考核者在领导者或权威人士的暗示下，很容易接受他们的看大，而改变自己原来的看法，这样就可能造成绩效考核的暗示效应。KPI：是指组织宏观战略目标决策经过层层分解产生的可操作性的战术目标，是宏观战略决策执行效果的监测指针。定员管理：是对企事业组织根据工作目标、规模、实际需要，按精简原

基金投资操作流程管理办法

深圳市中枢基金管理有限公司投资基金操作管理办法为了使中枢基金的受托投资基金的运作规范化、科学化、专业化，特制定本办法，以规范、指导有关投资运营工作事宜。第一章投资决策规定第一条投资管理部 1、负责项目搜集、项目初步筛选（直观筛选）、项目调查、项目再筛选（一般筛选）、项目评估。 2、将通过初选、评估的拟直接投资项目的相关材料上报基金管理公司总经理办公会审议。 3、根据基金管理公司总经理办公会意见，组织、协调有限合伙基金投资决策委员会独立确定的两个以上相关领域投资专家，对拟直接投资项目进行评审，并提出书面评审意见。第二条风险管理部建立并根据“风险评估指标体系”，会同投资管理部、综合财务部以及相关财务、法律咨询部门，对（拟）直接投资项目在投资决策、投资后管理过程中的各个阶段的风险，进行系统的调查、分析、评估，并提出相应的建议。

第三条基金管理公司总经理 1、主持基金管理公司总经理办公会，对通过投资管理部筛选和评估的拟直接投资项目进行审议，并将通过基金管理公司总经理办公会审议的拟直接投资项目，报请基金投资决策委员会独立确定的两个以上相关领域投资专家评审。 2、根据投资管理部、风险管理部对拟直接投资项目的建议，以及相关领域投资专家对拟直接投资项目提出的书面评审意见，对拟直接投资项目提出否决建议，或提出投资建议，并报基金投资决策委员会审批。 3、经基金以及基金管理公司授权，基金管理公司总经理负责签署经基金投资决策委员会批准的直接投资项目的有关合同和协议。 4、负责执行和实施经基金投资决策委员会批准的直接投资计划和方案。第四条有限合伙基金投资决策委员会 1、负责选聘有关领域投资专家对投资管理部上报的拟直投项目进行评审。 2、作为基金合伙人大会授权的投资决策机构，负责对拟直接投资项目的评审报告和合作方案进行投资决策和独立审批。第二章投资决策操作流程第五条项目搜集 1、负责单位由基金管理公司投资管理部项目经理负责组织实施。

基金从业基础知识考点归纳

2) 5年以上境外市场投资经验的中级以上管理人员不少于1名 3年以上境外市场投资经验的人员不少于3名 3) 最近3年无重大处罚 66. 境外投资顾问资格规定： 1) 境外设立，经当地批准 2) 当地与中国签订双边监管合作 3) 经营投资管理业务5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元 4) 最近5年没有受到重大处罚（除此处外，其余地方全都是3年） 67. 境外托管人资格规定： 1) 境外设立，受当地监管 2) 最近一个会计年度实收资本不低于10亿美元，或托管资产不低于1000亿美元 3) 有足够熟悉境外托管业务的专职人员 4) 具备安全保管资产的条件，具备安全、高效的清算交割能力 5) 最近3年没有受重大处罚 68. 投资范围：（证券类产品） 1) 货币市场工具：存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券 2) 各种证券：政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）及证监会认可的国际组织发行的证券 3) 监管合作国家的上市证券：股票、存托凭证、信托凭证 4) 监管合作国家的公募基金 5) 结构性产品：与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩 6) 衍生产品：远期、互换，及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货 69. 禁止投资：（禁止任何实物，不许融资、不许投机） 1) 不动产、房地产抵押按揭 2) 贵金属、代表贵金属的凭证 3) 实物商品 4) 除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金，临时用途借入不超过净值的10% 5) 融资买证券，投资衍生品除外 6) 参与未持有基础资产的卖空交易（投机行为） 7) 从事证券承销十二、UCITS指令 70. 管辖权： 1) 指令的管辖以母国为主，东道国为辅。 2) 母国管辖：基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。 3) 东道国管辖：基金销售、信息披露。 71. 投资比例限制与投资禁止： 1) 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到10% 2) 基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金净值的40% 3) 基金投资于一个政府、国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35% 4) 在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券，在此情况下，应投资于不少于6个主体发行的证券，对每个主体发行的证券投资比例不得超过30% 5) 基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响 6) 不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金，但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限 7) 不得持有贵金属或其证书 8) 投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项，亦不得代表基金贷款或作担保人 9) 一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的20%。 72. 申购、赎回价格，至少一个月公布两次。如有损害持有人利益，监管机关也可以允许一个月一次。 73. 最低资本要求： 1) 初始资本金不应少于12.5万欧元； 2) 管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加 3) 起始资本和新增资本合计最高可不超过1000万欧元 4) 资本在任何时候不能低于13周（三个月）的固定经营成本。十三、AIFMD《另类投资基金管理人指令》 74. AIFMD自2013年7月22日起实施，并可有一年的过渡期。 75. 根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行注册监管。 76. AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。 77. 私募股权投资基金持有公司10%以上股权时，就向公司及其他股东进行批露。 78. AIFMD限制管理人员的薪酬，规定40%的绩效薪酬要延缓至少3－5年支付。 79. AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于12.5万欧元；管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加；自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。 80. AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。

[财务_股票]股票证券及投资管理基金概述

第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。看书上P2图示。关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题： 1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。 2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。 3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。 4.基金资产由基金托管人保管。 5.基金资产由基金管理人进行组合投资。 6.基金投资者是基金的所有人。基金盈余全部归基金投资者所有。 7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。 8.证券投资基金是一种间接投资工具。 9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。 10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理

（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1.反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。 2.所筹资金的投向不同。股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。 3.投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。债券：低风险、低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。（二）基金与银行存款的差异考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。（以判断题目出现）。有3条差异，常以多项选择出现。

绩效管理系统期末考试重点

绩效管理重点第一章一、绩效 1.三个视角的理解： 1)管理学的角度：绩效是组织期望的结果，是组织为实现其目标而展现在不同层面上的有效输出，它包括个人绩效和组织绩效两个方面. 2)经济学的角度：绩效与薪酬是员工和组织之间的对等承诺关系，绩效是员工对组织的承诺，而薪酬是组织对员工的承诺. 3)社会学的角度：绩效意味着每一个社会成员按照社会分工所确定的角色承担他的那一份职责 2.实践中对绩效的不同理解： 1)绩效是结果。 2)绩效是行为。 3)绩效不是对历史的反应，而强调员工潜能与绩效的关系，关注员工素质，关注未来发展。结果态度能力 3.绩效=过去（）+现在（）+未来（）成果行为潜力/素质 4. 绩效定义适用情况对照表（看看就行）二、绩效考核 1.概念是指考评主体对照工作目标或绩效标准，采用科学的考评方法，评定员工的工作任务完成情况，员工的工作职责履行程度和员工的发展情况，并且将评定结果反馈给员工的过程。 2.实践中员工对绩效考核存在不满的原因（记住） 1)绩效考核本身的性质决定了它是一个容易使人焦虑的事情。 2)绩效考核目的不明确。

3)绩效考核结果不理想使得绩效考核更加难以开展。绩效考核不良循环图：（要懂得从不同角度分析，及其具体体现） 3.传统绩效考核的消极影响（了解即可） 1）员工改善绩效的动力来自于利益的驱使和对惩罚的惧怕。 2）过分依赖考核制度而削弱了组织各级管理者对改善绩效方面的责任。 3）单纯依赖定期的、既定绩效的评估而忽略了对工作过程的控制和督导。 4）由于管理者充当警察的角色，造成管理者与被管理者之间的对立与冲突。 5）这种只重结果不重过程的管理方式，不利于培养缺乏工作能力和经验的资浅员工。 6）当员工发现无法达到工作标准时，自暴自弃、放弃努力，或归因于外界、他人和其他因素 7）在工作标准不能确切衡量时，导致员工规避责任。 8）产生对业绩优秀者的抵制情绪，使成绩优秀者成为被攻击的对象等。 4.现代绩效考核的目的（选择题：选哪个不是目的…） 1)考核的目的不仅仅是为了奖惩，奖惩只是强化考核功能的手段。 2)考核的目的不仅仅是为了调整员工的待遇，调整待遇是对员工价值的不断开发的再确认。 3)不断提高员工的职业能力和改进工作绩效，提高员工在工作执行中的主动性和有性。考核要做到六个确认：（看看） 1）确认员工以往的工作为什么是有效的或无效的； 2）确认应如何对以往的工作方法加以改善以提高绩效 3）确认员工工作执行能力和行为存在哪些不足； 4）确认如何改善员工的能力和行为； 5）确认管理者和管理方法的有效性； 6）确认和选择更为有效的管理方式和方法。第二章三、绩效管理 1.绩效管理的三种观点

私募股权基金投资管理办法

私募股权基金投资管理办法第一章总则第一条为建立 _________________ 投资管理有限公司（以下简称公司）项目直接管理体系，指导、规范投资决策、执行等环节的控制程序，加强公司项目直接投资的内部控制，规范投资行为，防范投资风险，特制订本办法。第二条本办法中所称投资的范围包括公司直接投资、公司受托代表各类型专项资金投资等以公司作为出资人对非投资类企业的投资行为。第三条本办法中所称投资是指以货币资金方式对其他企业进行的投资，包括权益性投资、债券投资、公司直接债权性投资和混合性投资等。涉及通过设立基金形式进行主要进行债权投资产品、及以二级市场买卖为主营业务的主动管理型股票投资产品，按另行专门制定的管理办法实施。第四条本办法所称投资管理包括项目的申请、预审、立项、尽职调查、论证、讨论、决定、投资实施等。第五条投资项目要进行充分的前期调查研究和可行性论证，全面了解与所投资企业及项目相关的产业政策、行业现状、市场情况、技术水平、生产要求、发展前景，对可能发生的风险进行评估和分析，确保公司投资的安全性、流动性和收益性。第六条公司参与投资业务的各部门和人员均须遵守本办法。第七条本办法中提到的投资业务部门”指投资部。第二章管理机构第八条公司投资决策委员会是重大项目投资的决策机构。第九条公司投资决策委员会成员包括：董事长、监事、总经理、副总经理、总经理助理、部门负责人。委员会设主任和副主任各1 名，主任由董事长担任，副主任由总经理

担任。投资委员会成员连续3 次未能参加投资委员会会议，也未在会前提交书面意见书，则为不能履行职责、视为弃权，自动从投决会中除名。第十条公司的投资决策委员会担当以下职能：审查投资经理的尽职调查报告；审查风险控制部的风险分析与风险控制报告；审定投资合作方案；投票决定是否批准投资项目；决定项目退出方式。第十一条投资经理的主要职能包括项目的尽职调查、投资方案设计以及档案管理等。第十二条风险控制部的主要职能包括投资审查、项目审核、风险控制等。第十三条公司投资决策委员会不定期召开工作会议，由投资决策委员会主任或授权委托副主任召集，全体委员会成员参加，如需外聘专家，由会议主持人确定。第十四条投资决策需要的文件应提前三天送达参会人员，参会成员应认真阅读送达的会议文件，对各项议案充分思考、准备意见。第三章投资对象和方式第十五条公司的投资对象为符合国家规定的、在所处行业和区域内具有一定竞争优势的有上市预期的企业或已上市企业、拟挂牌或已挂牌企业、符合一定标准的并购企业及被并购对象第十六条投资方式可以是以股权投资和债券、优先股、可转换股权的债权等准股权方式，不得以担保、借款等方式。第四章投资决策流程第十七条各投资业务部门对外受理申请投资项目。（附件1：投资流程图）第十八条投资经理受理申请项目后，应依据国家产业政策分析、行业分析、市场分析、效益分析、技术与管理分析、法律分析、风险分析及其他方面的分析，按照公司的投资规划，综合考虑、严格筛选，并初拟投资条款清单，形成立项申请及分析报告。第十九条根据投资经理提交的初拟投资条款清单、立项申请及分析报告，并结合咨询专家意见，各业务部负责人对拟投资项目进行预审；风险控制部进行初步风险评估并由风

《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)

《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版）第1章投资管理基础第一节财务报表财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。一、资产负债表 1.资产负债表含义（1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。（2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益（1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。（2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。（3）所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。（3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。（4）资产负债表可以为收益把关。二、利润表 1.利润表含义（1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。（2）利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。（3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。三、现金流量表

投资管理公司和基金公司运营方案(公司制运作模式)

中青天使投资管理有限公司（投资管理公司）运营方案中青天使投资管理有限公司即将成立，为保障投资管理公司的顺利运行和业务活动的成功实施，制订有关运作方案如下：一、组织机构及人力资源 1、组织机构投资管理公司注册资本为1000万元，其中管理层占 %，占 %，占 %。投资管理公司设董事会，由（董事长）、、三人组成，董事长系公司法定代表人；设监事一名，由徐总担任；实行董事会领导下的总经理负责制，总经理由担任；董事会负责制订公司的重大方针政策，并对涉及投资方向和投资组合战略的投资重大决策负责；总经理负责公司日常经营管理工作；监事负责对董事会和总经理的行为进行监督。董事会成员和监事都是公司投资审查委员会（简称“投审会”）的成员，负责公司投资项目在公司内部的最终审批。投审会成员由组成，采用投票制多数决的方式审批项目。公司在成立初期，仅设立投融资部，公司人力资源与行政事务由中青创业网络科技（大连）有限公司人力资源与行政部门代管。具备适当规模后，逐步设立独立的投资银行部（项目挖掘、培育和具体投资工作，及旗下基金的募集和管理）、研究部（专职负责市场调查和行业分析研究工作）、项目管理部（专职负责对被投资企业和项目的

后期股权管理，及项目公司必要的日常经营和管理）、财务部、风险控制部、行政人事部等部门。各部门职能分工如下：投资银行部：负责拟定公司投资战略、投资规划、投资方案、投资协议等相关文件，制订投资管理制度，并报公司管理层审批。组织实施公司投资与融资活动。参与投融资项目考察、谈判。同时，以该部门为主，会同研究部、项目管理部，负责被投资企业和（或）项目的投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。研究部：会同投融资部门，负责投资项目市场调研、行业分析、业务与技术分析、项目谈判资料和研究支持、档案管理等工作。项目管理部：在项目投资完成后，会同（投资银行部）负责被投资企业和（或）项目的股权管理、后续投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。财务部：负责投资公司会计核算管理、财务监督管理，定期出具投资公司经营分析报告；对投资银行部的拟投资项目，结合公司自身财务状况

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1100篇

---------------------考试---------------------------学资学习网---------------------押题------------------------------ 2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。 A、60 B、70 C、80 D、90 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：C 【解析】：表示本PV表示利息，I，ti×I=PV×本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：金，i表示利率，t表示计息时间。故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。 (人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%) 3.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。 A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的 B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合

证券投资基金知识点.doc

证券投资基金知识点证券投资基金知识点(一) 1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。理解资产管理的特征: 1)从参与方来看，包含委托方与受托方; 2)受托方资产主要为货币等金融资产 3)管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等资产管理行业的功能: 1)为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平

2)通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务; 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来; 4)资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。投资基金的主要类别按照资金募集方式，分为公募和私募; 按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型; 按照运作方式，分为开放式和封闭式; 按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点 (一)集合理财，专业管理 (二)组合投资，分散风险 (三)利益共享，风险共担