2019-2020年中国债券行业市场分析报告

一、债券市场总体发行情况...............................................................表1 2019 年非金融企业债券市场发行情况.. (1)

图1 2019 年非金融企业债券市场发行情况 (1)

图2 2018 年12 月-2019 年12 月份非金融企业债券市场净融资和取消发行情况 (2)

表2 2008-2019 年非金融企业债券市场历史发行规模（单位：亿元） (2)

图3 2009-2019 年非金融企业债券市场主要品种历史发行规模图 (2)

二、企业债券发行情况...................................................................图4 2019 年1-12 月份企业债券发行情况.. (3)

图5 2018 年12 月-2019 年12 月份企业债券净融资和取消发行情况 (3)

表3 2019 年企业债券市场结构 (3)

表4 2019 年企业债创新品种发行情况 (4)

图6 2018 年1 月-2019 年12 月份7 年期企业债券利率走势 (4)

图7 2018 年1 月-2019 年12 月份7 年期企业债券利差走势 (4)

图8 2019 年企业债券期限结构分布 (5)

图9 2019 年企业债券期限结构分布 (5)

图10 2019 年企业债券主体等级分布 (5)

图11 2019 年企业债券债项等级分布 (5)

图12 2019 年企业债券增信方式统计 (5)

图13 2019 年企业债券评级市场占有率 (5)

表5 2019 年企业债券发行行业分布 (6)

表6 2019 年企业债券发行规模区域分布 (6)

表7 2019 年企业债券主承销机构统计 (7)

表8 2019 年企业债券企业债券主承销机构区域分布 (9)

三、公司债券发行情况....................................................................图14 2019 年1-12 月份公司债券发行情况. (20)

图15 2018 年12 月-2019 年12 月份公司债券市场净融资和取消发行情况 (20)

表9 2019 年公司债券市场结构 (20)

表10 2019 年公司债发行人类型 (20)

表11 2019 年公司债创新品种发行情况 (21)

图16 2018 年1 月-2019 年12 月份3 年期公司债券利率走势 (21)

图17 2018 年1 月-2019 年12 月份3 年期公司债券利差走势 (21)

图18 2019 年公司债券期限结构分布 (22)

图19 2019 年公司债券期限结构分布 (22)

图20 2019 年公司债券主体等级分布 (22)

图21 2019 年公司债券债项等级分布 (22)

表12 2019 年公司债债券发行行业分布 (22)

表13 2019 年公司债券发行规模区域分布 (23)

表14 2019 年公司债券主承销机构统计 (24)

表15 2019 年公司债券主承销机构区域分布 (26)

四、非公开发行公司债券发行情况 (42)

图22 2019 年私募债券发行情况 (42)

图23 2018 年12 月-2019 年12 月私募债券市场净融资和取消发行情况 (42)

表16 2019 年私募债券交易所分布 (42)

图24 2019 年私募债券期限结构分布 (43)

图25 2019 年私募债券期限结构分布 (43)

表17 2019 年私募债券发行规模区域分布 (43)

表18 2019 年私募债券主承销机构统计 (44)

五、中期票据发行情况 (47)

图26 2019 年中期票据发行情况 (47)

图27 2018 年12 月-2019 年12 月份中期票据市场净融资和取消发行情况 (47)

表19 2019 年中期票据市场构成 (47)

图28 2018 年1 月-2019 年12 月份3 年期中期票据利率走势 (48)

图29 2018 年1 月-2019 年12 月份3 年期中期票据利差走势 (48)

图30 2018 年1 月-2019 年12 月份5 年期中期票据利率走势 (48)

图31 2018 年1 月-2019 年12 月份5 年期中期票据利差走势 (49)

图32 2019 年中期票据期限分布 (49)

图33 2019 年中期票据期限分布 (49)

图34 2019 年中期票据主体等级分布 (49)

图35 2019 年中期票据债项等级分布 (49)

表20 2019 年中期票据发行行业分布 (50)

表21 2019 年中期票据区域分布 (50)

表22 2019 年中期票据主承销机构统计 (51)

表23 2019 年中期票据主承销机构区域分布 (53)

六、短期融资券发行情况 (71)

图36 2019 年短期融资券发行情况 (71)

图37 2018 年12-2019 年12 月份短期融资券市场净融资和取消发行情况 (71)

表24 2019 年短期融资券市场构成 (71)

图38 2018 年1 月-2019 年12 月份270 天期短期融资券利率走势 (72)

图39 2018 年1 月-2019 年12 月份270 天期短期融资券利差走势 (72)

图40 2019 年短期融资券期限分布 (72)

图41 2019 年短期融资券期限分布 (72)

图42 2019 年短期融资券主体等级分布 (73)

图43 2019 年短期融资券主体等级分布 (73)

表25 2019 年短融发行行业分布 (73)

表26 2019 年短期融资券区域分布 (73)

表27 2019 年短期融资券主承销机构统计 (74)

表28 2019 年短期融资券主承销机构区域分布 (76)

七、非公开定向债务融资工具发行情况 (95)

图44 2019 年定向工具券发行情况 (95)

图45 2018 年12 月-2019 年12 月定向工具券市场净融资情况 (95)

图46 2019 年定向工具券期限结构分布 (95)

图47 2019 年定向工具券期限结构分布 (95)

表29 2019 年定向工具券发行规模区域分布 (96)

表30 2019 年定向工具主承销机构统计 (96)

附表 (99)

附表1 2019 年企业债券发行区域分布明细表（单位：只） (99)

附表2 2019 年企业债券发行区域分布明细表（单位：亿元） (111)

20,303

861 6,192 10,861 889 2,695 151

824 60 3,624 392 亿元 36,252 3,516

只 14,632 1,575 1,675

一、债券市场总体发行情况

表 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况债券品种

2019 年数量 2018 年数量同比 2019 年规

模 2018 年规模同比

发改委 392 286

37% 3,624.39 2,418.38 5

0企业债券 392 286 373,624.39 2,418.38 5

0交易所市场 2,675 1,650 62% 29,012.58 17,903.09 6

2公司债券 889 798 1110,861.21 10,110.68 7% 私募1,575 728 11614,632.03 6,531.96 12

4可转换债券 151 96 572,695.19 795.72 239可交换债券 60 28 114824.15 464.74 77银行间市场 6,052 5,102 19% 62,746.91 53,716.32 1

7中期票据 1,675 1,416 1820,303.10 16,962.15 2

0短期融资券 3,516 2,918 2036,251.69 31,275.30 16定向工具 861 768 126,192.12 5,478.87 13汇总 9,117,038 30% 95,383.88 74,037.79 2

9注：1.公司债券只包括大公募和小公募；2.非公开发行公司债券简称私募债券，统计时仅包含在交易所发行的

债券；3.非公开定向债务融资工具简称定向工具。

资料来源：Wind ，中证鹏元整理

图 1 2019 年非金融企业债券市场发行情况

规模（左轴）

数量（右轴）

40,000 30,000 20,000 10,000 0 4,000 3,200 2,400 1,600 800

0 资料来源：Wind ，中证鹏元整理企业债券公司债券私募债

可转换债券可交换债券中期票据

短期融资券定向工具