风电、光伏、氢能、硬质合金及高分子材料产业链资料

风电、光伏、氢能、硬质合金及高分子材料

产业链资料

一、风电产业

（一）、风电产业现状及预测

风力发电作为清洁能源之一，也是目前环境保护的大环境下比较切合绿色生产者以相关主题的项目，我国也是提倡及鼓励发展的绿色能源。

积极因素持续，2019年新增装机预计达28GW，同增约20%。在三北解禁、中东部常态化、海上和分散式放量等因素趋势下，2018年风电行业迎来反转。展望2019年，除了2018年的好转逻辑之外，行业还有两个积极的因素：三北地区继续解禁以及电价抢开工，我们预计2019年新增装机约28GW，同增约20%（预计2018年新增装机23GW）。

数据来源：公开资料整理

表1：风电新增装机数量

同时不同项目风电电价调整政策正处于降费阶段，预计2020年之后逐步过渡到平价。

数据来源：公开资料整理

图1：最新风电电价调整政策（元/kWh，含税）

较高的风电运营收益率是推动行业发展的核心驱动因素，同时也是风电招标量维持高位的根本原因。影响风电运营内部收益率的核心因素是利用小时数和标杆上网电价。我们以三类资源区为例，按照我们的假设，在风电利用小时数为1900 小时，标杆上网电价为0.54 元/kwh 的情况下，风电运营收益率在15%左右。

数据来源：国家能源局，安信证券研究中心测算

表2：风电运营收益率敏感性分析

（二）、风电产业链图谱及上中下游主要企业

图片来源：新材料在线

图2：风电产业链上中下游

风电产业链的上中下游，上游是叶片，中游是风电主机，下游是塔架及风电场运营。其中上游叶片包括了夹层材料、结构胶、树脂、增强纤维（玻璃纤维和碳纤维）和涂料；中

游是风电主机的制造，其中包括发电机、轮毂、轴承、齿轮箱和控制系统的制造；下游产业主要是塔架的制造和风电场的运营。

图3：风电产业链上游叶片及其配套生产厂家

叶片国内主要生产厂家有：株洲时代新材、明阳风电、南方风机股份有限公司、中航惠腾风电设备股份有限公司、中材科技股份有限公司等上市公司或上市公司子公司，同时还有上海玻璃钢研究院有限公司、中科宇能科技发展有限公司和中能风电。

为叶片配套的增强纤维厂家主要有中国巨石股份有限公司、泰山玻璃纤维公司、九鼎新材、重庆国际复合材料、板硝子，中复神鹰、中钢吉碳、江苏恒神、沈阳中恒新材料、大连兴科碳纤维等。

为叶片配套的涂料厂家主要有京能恒基、西北永新集团、中远关西涂料化工、西北化工、湖南湘江涂料集团、阿克苏诺贝尔等。

为叶片配套的结构胶厂家主要有康达新材、回天新材和北京天山新材料等。

为叶片配套的树脂厂家主要有翰森化工、帝斯曼、宏昌电子、巴陵石化、苏州圣杰特种树脂、常熟佳发化学、无锡阿科学化工、德阳市东汽树脂等。

为叶片配套的夹层材料厂家主要有天晟新材、DIAB和Airex等。

图4：风电产业链中游风电主机及其配套生产厂家

风电主机厂国内主要有新疆金风科技股份公司、华锐风

电科技（集团）股份有限公司、联合动力、中国东方电气集团有限公司、中国明阳风电集团有限公司、湘电风能有限公司、上海电气集团股份有限公司、远景能源科技有限公司、重庆海装、浙江运达风电股份有限公司等。

为以上风电主机厂配套生产发电机的主要有中国中车株洲电机有限公司、淄博牵引电机集团股份有限公司、哈尔滨电机厂有限责任公司、大连天元电机股份有限公司、东风电机、南京汽轮电机(集团)有限责任公司、江苏常牵电机有限公司、中车永济电机有限公司等。

国内主要的风机轮毂生产厂家有重庆齿轮箱有限责任公司、大连重工、江苏吉鑫风能科技股份有限公司、江苏国光重型机械有限公司、中国一汽铸造有限公司、本溪兴盛筑业、上海长京金属等。

国内主要的轴承厂家有SKF、天马股份、瓦轴B、洛阳LYC轴承、大连冶金轴承、西北轴承、方圆支承、齐重数控等。

国内主要的齿轮箱厂家有南京高精传动设备制造集团有限公司、太原重工股份有限公司、杭州前进齿轮箱集团股份有限公司、宁波东力传动设备股份有限公司、德阳二重、大连重工等。

国内主要的控制系统厂家有西门子、惠亚电子、科诺伟业风能设备(北京)有限公司、北京金风科创风电设备有限公

司、北京和利时集团、许继电气股份有限公司、南京南瑞集团公司电气控制分公司等。

图5：风电产业链下游风电运营公司

风电运营基本是由几家国有企业分割市场。主要参与风电运营的公司有华电集团、大唐集团、华润集团、中国电建、国家电网、三峡集团、天润投资、国电集团、中广核、华能集团和中电投等。

（三）、风力发电主要研究院校

在我国主要风力发电研究院校有华北电力大学、河海大学、河北工业大学、长沙理工大学、兰州理工大学、内蒙古工业大学、东北电力大学、沈阳工业大学、长春工程学院、

西安理工大学、内蒙古农业大学、南京工业大学、河北建筑工程学院、新疆大学等，开设有风力发电工程技术专业、风能与动力工程、新能源科学与工程等相关专业。

二、光伏产业

（一）、光伏产业现状及预测

在全球气候变暖、生态环境恶化及常规能源日渐短缺的背景下，光伏产业利用太阳能发电的可再生能源行业的发展纷纷获得各国政府的重视和支持，在技术的驱动和各国政府利好政策的推动下，2015年以来全球光伏新增装机容量不断提升。我国的光伏产业在政府的大力支持下也迅速发展起来，已呈现区域化、集群化，临近企业之间形成产业链互补和经济合作，产业竞争力实现了整体提高。根据国家统计局的数据，中国光伏产业销售在2011-2017年呈逐年上升趋势。七年来，增幅约为36%。在2017年超过6000亿元。

数据来源：国家统计局，前瞻产业研究院

图6：2011-2017年光伏产业销售收入及其变化情况(单位：亿元，%)

根据国家统计局数据显示，规模化的光伏产业区域主要分布在华中（35.42%）、华北（21.48%）、华南（19.44%）。东北、西北和西南地区占据少量市场，还有很大的提升空间。

数据来源：国家统计局，前瞻产业研究院

图7：2016年光伏产业规模区域分布(单位：%)

（二）、光伏产业链图谱及上中下游主要企业

图片来源：新材料在线

图8：光伏产业链上中下游图谱

光伏产业链的上中下游，上游是电池片的制造，中游是层压件和组件的制造，下游是光伏工程总包EPC。其中上游电池片包括了金属硅、多晶硅、硅片、银浆的制造；中游层压件和组件的制造，层压件包括了光伏玻璃、焊带、背板（氟模、PET基膜）和EVA的制造，组件分别有边框，密封胶和接线盒；下游产业主要是光伏工程总包。

图9：光伏产业链上游主要企业

光伏产业上游电池片生产厂家有晶澳太阳能、晶科能源、爱润光伏、江苏林洋、新日光能源、深圳市拓日、浙江乐叶、云南天达、无锡尚品、江西瑞晶等。

为电池片配套的金属硅企业主要有新疆西部合盛、镇康县汇华硅胶、黑河合盛硅业、阿坝州理县盛鼎、新疆晶鑫硅业、四川金洋康宁硅业、瑞丽景成硅业、德宏州中亚硅业、云南永昌硅业、四川峨边盛奥硅业等。

为国内电池片做配套的多晶硅企业主要有三菱、德山、住友、江苏中能、特变电工、洛阳中硅、大全新能源、宜昌南玻、神州硅业、亚洲硅业、四川瑞能、内蒙晶阳、盾安光伏等公司。

为电池片提供硅片的企业主要有信越、协鑫、英利、昱

辉阳光、绿能科技、旭阳雷迪、赛维LDK、晶科、隆基、天合光能、中环股份等。

为电池片提供银浆的企业主要有杜邦、贺利氏、三星、LG、武汉优乐、广州儒兴科技、硕禾电子、西安宏星电子、湖南利德、杭州正银电子、浙江光达电子、江苏烘源光电、深圳市富邦、积阳材料等。

图10：光伏产业链中游层压件生产及其配套企业

为层压件提供光伏玻璃的企业主要有圣戈斑、皮尔金顿、东莞南玻、中航三鑫、台玻集团、信义玻璃、常州亚玛顿、江苏秀强、上海耀皮、彩虹集团、河南安彩。

为层压件提供焊带的企业主要有江苏太阳光伏、上海赛历、昆明三利特、无锡市斯威克、保定市易通、江苏阳晟、绍兴市力博、苏州盛事佳、常熟震奥等。

为层压件提供背板的企业主要有Isovoltai、Toppan、杜邦、3M、Madico、东丽、苏州赛伍、苏州中来、台虹科技、回天胶业、高盟新材、上海创辉、乐凯胶片、福斯特、江苏汇通等。（为背板供应氟膜和PET基膜的主要厂家分别有杜邦、Honeywell、旭硝子、阿克玛、3M、日东电工等和SKC江苏尖端塑料、裕兴股份、仪化东丽、杜邦鸿基、东材科技、南阳科技等）

为层压件提供EVA的企业主要有杭州福斯特、常州斯威特、诸暨枫华、上海天洋、杭州东光、浙江飞宇、常州百佳、上海海优威、东莞永固等。

图11：光伏产业链中游组件生产及其配套企业

光伏产业链中链组件生产主要企业有夏普、韩华、天合、英利、晶科、阿特斯、晶澳、昱辉、海润、中

利腾晖、正泰等。

为中游组件配套的接线盒厂家有宁波光之星、宁波中环尚特、恒达电器、苏州快可、慈溪天佑、宁波创源、宁波晶华、秦皇岛赛康、苏州翰德等。

为中游组件提供边框的厂家主要有江苏爱康、无锡锡厦光电、江阴东华铝材、苏州森通光伏、江阴南方新能源、常熟国飞、江阴朝阳、常熟开宝、江阴元铝、江阴协力等。

为中游组件提供密封胶的厂家主要有成都硅宝科技、回天胶业、北京天山、江苏天晟新材、深圳希顺、深圳市奥希、深圳市茵菲特、苏州达同、涿州华士德、东莞市研泰等。

图11：光伏产业链下游组EPC及其配套企业

下游光伏工程总包厂家主要有国电光伏、江苏振发、浙江正泰、中海洋新能源、特变电工、中节能太阳能、上海太

阳能、润峰电力、京仪绿能等。

为下游光伏工程总包提供支架的厂家有厦门格瑞士、杭州帷盛、江苏爱康太阳能、常州紫旭广电、厦门晶晟能源、苏州瑞得恩、上海晨科、厦门阳程等。

光伏工程总包中逆变器的主要企业有阳光电源、北京昆兰、山亿新能源、古瑞瓦特、科诺伟业、深圳晶福源、固德威电源、上海正泰、深圳中兴昆腾、特变电工西安电器等。

为下游光伏工程总包提供蓄电池的主要企业有江森自控、深圳雄韬、广州丰江、三洋、美美电池、理士国际、NEC、圣阳电源、比亚迪、索尼、台湾神户、深圳瑞达、日立、南都能源、深圳一电等。

为下游光伏工程总包提供汇流箱的主要企业有陕西长岭光伏、合肥聚能新能源、上海华声电器、江苏汉腾新能源、安徽硕日电光、上海华星电器、保定盛和电器、青岛萨纳斯光电、成都标定科技有限责任公司、金霆新能源技术等。

（三）、光伏发电主要研究院校

三、氢能产业

（一）、氢能产业现状及预测

氢能源是可再生的清洁能源，在使用过程中的产物是水，是目前真正可以做到零排放，零污染的能源。全球各个国家正在大力发展氢能源，或许氢能源可能成为能源使用的终极形式。近年来，中国正在加速发展氢能产业，特别是在氢燃料电池及氢燃料车辆方面出台了不少政策。利好政策相继推出，使得我国氢能产业发展前景广阔，同时也带动了氢能产

业链的发展。

图片来源：中商产业研究院

图12：分能源发电建设成本对比情况

从发电建设成本来看，氢能源发电建设成本最低（约580美元/Kw）在光伏、风能、天然气、蓄电池、石油和生物质发电中成本建设最低。

图片来源：中商产业研究院

图13：中国氢气产量预测

随着政府扶持氢能产业的大量政策出台，氢能运用越来

越广泛，在此背景下，氢气产量持续增长，预计在2019年年底达到1700万吨，在2023年达到2500万吨。

图片来源：中商产业研究院

图14：中国氢气应用行业销售产值预测

中国氢气应用行业销售产值将呈逐年上升趋势，预计2019年年底达到3500亿元，到2023年年底我国氢气应用行业销售产值将近5000亿元。

（二）、氢能产业链图谱及上中下游主要企业

图15：氢能产业链上中下游图谱

氢能产业上游主要是制氢；中游主要是氢气的储运；下游产业是氢能的运用，在我国目前氢能主要应用是加氢站的建设和氢燃料电池的应用。

图16：氢能产业链上游主要企业

氢能产业上游产业制氢主要企业有中国石化、中国石油、国鸿氢能、厚普股份、中船重工、汉能科技、中化集团、国宏氢能、神华集团、华能集团、九江石化等。