第八章 长股权投资
第八章长期股权投资
一、本章重点、难点
本章主要介绍长期股权投资的确认计量问题。
重点：要求掌握同一控制下企业合并、非同一控制下企业合并和非企业合并取得的长期股权投资初始投资成本的确定方法；掌握长期股权投资成本法和权益法核算。
难点：长期股权投资成本法和权益法核算。
二、名词解释
无
三、简答题
无
四、单项选择题
1．长期股权投资采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，应按其差额，借记“长期股权投资—投资成本”
科目，贷记科目是（）。
A.投资收益
B.资本公积—其他资本公积
C.营业外收入
D.长期股权投资—其他权益变动
2．同一控制下企业合并形成长期股权投资时，对于被投资单位收取的已宣告但尚未发放的现金股利或利润，应借记的会计科目（）。
A.应收股利
B.资本公积—资本溢价或股本溢价
C.盈余公积
D.长期股权投资—投资成本
3．同一控制下企业合并过程中发生的与企业合并直接相关的会计审计费用、法律咨询服务费用、评估费用等相关费用应计入（）。
A.管理费用
B.财务费用
C.资本公积
D.长期股权投资—投资成本
4．非同一控制下企业控股合并过程中发生的与企业合并直接相关的会计审计费用、法律咨询服务费用、评估费用等相关费用应计入（）。
A.管理费用
B.财务费用
C.资本公积
D.长期股权投资—投资成本
5．非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，应在购买日按企业合并成本，借记“长期股权投资”科目，按支付合并对价的固定资产账面价值，贷记“固定资产清理”科目，按发生的直接相关费用，贷记“银行存款”等科目，其差额处理方法是（）。
A.贷记“营业外收入”或借记“营业外支出”
B.贷记或借记“投资收益”
C.贷记或借记“资本公积—资本溢价或股本溢价”
D.贷记或借记“商誉”
6．2007年1月2日，A公司以银行存款600万对D公司投资，持有D公司股权的50%，具有重大影响。D公司可辨认净资产公允价值总额为1000万。2007年3月2日，D公司宣告分配2006年现金股利100万，2007年乙企业实现净利润3000万，假定取得投资时被投资单位各资产公允价值等于账面价值，双方采用的会计政策、会计期间相同。则2007年末A公司“长期股权投资”的账面余额为（）万元。
A.450
B.2050
C.600
D.550
7．AS企业2007年1月1日对乙公司初始投资成本为165万元，占乙公司资本30%，乙公司可辨认净资产公允价值为500万元，采用权益法核算。当年乙公司实现净利润150万，2008年乙公司发生净亏损750万（不存在长期应收款、预计负债的内容），2009年乙企业实现净利润300万元，假定取得投资时被投资单位各资产公允价值等于账面价值，双方采用的会计政策、会计期间相同。则2009年末AS公司“长期股权投资”的账面价值为（）万元。
A.75
B.90
C.165
D.0
8．甲公司2007年4月1日对乙公司初始投资成本为937.5万元（含支付的相关税费7.5万元），占乙公司资本90%，采用成本法核算。乙公司2007年6月3日宣告分配2006年现金股利150万元，当年乙公司实现净利润600万元（假设每月均衡）；2008年5月6日，宣告分配2007年现金股利750万元；当年乙公司实现净利润900万元（假设每月均衡），甲公司2008年确认的投资收益为（）万元。
A.270
B.0
C.675
D.405
9．某集团内一子公司以账面价值1000万元，公允价值为1600万元的若干项资产作为对价，取得同一集团内另外一家企业60%的股权。合并日被合并企业的账面所有者权益总额为1500万元，则调整资本公积的金额为（）。
A.900
B.100
C.1000
D.500
10．AS企业2007年1月1日对乙企业初始投资成本为165万元，占乙企业资本30%，采用权益法核算。当年乙企业实现净利润150万元，2008年乙企业发生净亏损750万元，假定AS公司存在长期应收乙公司款项20万元，则2008年末甲企业正确的会计处理方法为（）。
A.借：投资收益 225
贷：长期股权投资—损益调整 210
长期应收款 15
B.借：投资收益 225
贷：长期股权投资—损益调整 210
预计负债 15
C.借：投资收益 210
贷：长期股权投资—损益调整 210
D. 借：投资收益 225
贷：长期股权投资—损益调整 225
五、多项选择题
1．按照投资企业对被投资企业的影响程度，投资企业与被投资企业的关系分为（）。
A.控制
B.共同控制
C.重大影响
D.无重大影响
2．同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，合并日其正确的会计处理方法是（）。
A.按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本
B.按照取得被合并方可辨认净资产公允价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本
C.长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，如果为借方差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益
D.长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，如果为贷方差额，应当需作为资本公积
3．同一控制下企业合并的处理，从最终控制方角度确定相应的处理原则是（）。
A.不按公允价值调整
B.合并中不产生的新的资产和负债
C.不形成商誉
D.吸收合并和新设合并，取得的资产和负债应按其在被合并方的原账面价值入账
4．通常可确认为实现了控制权的转移，应同时满足条件的有（）。
A.企业合并合同或协议已获股东大会通过
B.企业合并事项需要经过国家有关主管部门审批的，已获得批准
C.参与合并各方已办理了必要的财产交接手续
D.合并方实际上已经控制了被合并方的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险
5．下列事项中，投资企业不应确认为投资收益的有（）。
A.成本法核算的被投资企业宣告发放投资后产生累计净利润分配的现金股利
B.权益法核算的初始投资成本小于占被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额
C.权益法核算的被投资企业宣告发放现金股利
D.出售长期股权投资时，实际收到的金额与其账面余额及尚未领取的现金股利或利润的差额6．长期股权投资采用权益法核算时，以下业务的发生投资企业不需要进行会计处理（）。
A.因被投资单位重大会计差错、会计政策变更而调整前期留存收益
B.被投资单位提取法定盈余公积
C.因被投资单位以盈余公积转赠资本、盈余公积弥补亏损
D.被投资单位以税前利润补亏
7．投资企业应当在附注中披露与长期股权投资有关的下列信息包括（）。
A.合营企业和联营企业当期的主要财务信息，包括资产、负债、收入、费用等合计金额
B.被投资单位向投资企业转移转移资金的能力受到严格限制的情况
C.当期及累计未确认的投资损失金额
D.与对子公司、合营企业及联营企业投资相关的或有负债
8．采用权益法核算时，不会引起长期股权投资账面价值增减变动的事项是（）。
A.被投资单位实际发放股票股利
B.被投资企业股东会宣告分派股票股利
C.实际收到已宣告的现金股利
D.被投资单位因增资扩股等原因而增加的资本（或股本）溢价
9．企业合并中发生的相关费用正确的处理方法是（）。
A.同一控制下企业合并的发生的相关费用应计入当期损益
B.同一控制下企业合并的发生的相关费用计入企业合并成本
C.非同一控制下企业合并的发生的相关费用计入企业合并成本
D.企业合并时与发行债券或承担其他债务相关的手续费计入发行债务的初始计量金额10．下列经济业务或事项中，有关非同一控制下的企业控股合并正确的处理方法有（）。
A.应在购买日按企业合并成本借记“长期股权投资”科目
B.按支付合并对价的账面价值，贷记有关资产科目或借记负债科目
C.按发生的直接相关费用，计入合并成本
D.按支付合并对价的公允价值与账面价值的差额，计入“营业外收入”或“营业外支出”
六、判断题
1．长期股权投资是指通过投出各种资产取得被投资企业股权且不准备随时出售的投资。2．共同控制是指按照合同约定与其他投资者对被投资企业所共有的控制，具有共同控制权的各投资方所持有的表决权资本相同。
3．被投资企业受到投资企业的重大影响，称为投资企业的联营企业。
4．同一控制下企业合并取得的长期股权投资是指参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的。
5．非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制。
6．企业无论以何种方式取得长期股权投资，实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未
领取的现金股利或利润，应作为取得的长期股权投资的成本。
7．投资企业无论采用成本法还是权益法核算长期股权投资，均要在被投资单位宣告分派利润或现金股利时，按照应享有的部分确认为当期投资收益。
8．非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，发生的直接相关费用，直接计入当期损益。9．企业的长期股权投资采用权益法核算的，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整已确认的初始投资成本。
10．非企业合并取得的长期股权投资，以支付现金的方式取得被购买方的股权，应以支付的现金作为初始成本，借记“长期股权投资—投资成本”科目，贷记“银行存款”科目。七、核算题
1．甲公司和乙公司为非同一控制。有关资料如下：
（1）2007年1月1日甲公司将一台大型设备转让给丙公司，作为转让丙公司持有的乙公司60%的股权的合并对价。该大型设备原值为300万元，已提折旧为120万元，未计提减值准备；其公允价值为160万元。为进行投资该设备发生评估费、律师咨询费等2万元，已用银行存款支付。股权受让日乙公司资产账面价值为420万元，负债账面价值为200万元，净资产账面价值为220万元。经确认的乙公司可辨认资产的公允价值为450万元，负债公允价值为200万元，可辨认净资产公允价值为250万元。不考虑其他相关税费。
（2）2007年3月6日乙公司宣告2006年度的现金股利100万元；2007年乙公司实现净利润180万元。
（3）2008年3月20日乙公司宣告2007年度的现金股利200万元。
要求：
（1）计算合并成本和资产转让损益金额。
（2）编制2007年1月1日有关企业合并的会计分录
（3）编制2007年3月6日有关现金股利的会计分录
（4）编制2008年3月6日有关现金股利的会计分录
2．A公司和B公司进行控股合并，有关资料如下：
（1）A公司于2007年1月1日对同一集团内某全资B公司进行了控股合并，为进行该项企业合并，A公司发行了600万股普通股（每股面值1元）作为转让母公司持有的B公司80%股权的对价。
（2）合并日B公司所有者权益账面价值为500万元。
（3）合并日A公司所有者权益账面价值为1280万元，其中股本为900万元，资本公积—股本溢价为100万元，资本公积—其他资本公积为150万元，盈余公积为80万元，利润分配—未分配利润为50万元。
（4）2007年4月1日B公司股东会宣告分配2006年现金股利120万元，股票股利200万股，每股面值为1元。
（5）A公司于2007年5月20日收到现金股利、股票股利。
（6）2007年12月31日B公司实现净利润为90万元。
（7）2008年3月20日B公司宣告2007年度的现金股利80万元。
要求：
（1）编制A公司2007年1月1日有关企业合并的会计分录。
（2）编制A公司2007年4月1日B公司股东会宣告分配2006年现金股利、股票股利有关会计分录。
（3）编制A公司2007年5月20日收到现金股利、股票股利有关会计分录。
（4）编制A公司2008年3月20日B公司股东会宣告分配2007年现金股利的有关会计分录。
3．2003年1月2日A企业以6000万元投资于B公司，占B公司表决权的10%，投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量，采用成本法核算。B公司有关资料如下：（1）2003年4月20日B公司宣告2002年度的现金股利150万元；2003年实现净利润600万元；（2）2004年4月20日B 公司宣告2003年度的现金股利750万元；2004年实现净利润700万元；（3）2005年4月20日B公司宣告2004年度的现金股利600万元；2005年实现净利润550万元。（4）2006年4月20日B公司宣告2005年度的现金股利300万元。
要求：编制各年度有关会计分录。
4．A公司2007-2009年有关投资业务如下：
（1）A公司2007年1月1日以银行存款对D公司投资，初始投资成本为1250万元，占D 公司表决权资本比例的80%，并采用成本法核算，2007年1月1日D公司所有者权益4500万元。
（2）2007年2月6日D公司宣告分配2006年度现金股利500万元。
（3）2007年3月6日收到现金股利。2007年D公司实现净利润800万元。
（4）2008年4月16日D公司宣告分配2007年度现金股利600万元。
（5）2008年5月6日收到现金股利。2008年D公司实现净利润1500万元。
（6）2009年1月1日A公司转让对D公司全部投资的50%，转让后A公司占D公司表决权资本比例的40%，并对D公司具有重大影响，采用权益法核算该项投资。当日收到银行存款600万元。假定取得转换时被投资单位各资产公允价值等于账面价值，双方采用的会计政策、会计期间相同。
（7）2009年D公司实现净利润1000万元。
要求：编制会计分录。
私募股权基金投资管理办法
私募股权基金投资管理办法 第一章总则 第一条为建立投资管理有限公司（以下简称公司）项目直接管理体系，指导、规范投资决策、执行等环节的控制程序，加强公司项目直接投资的内部控制，规范投资行为，防范投资风险，特制订本办法。 第二条本办法中所称投资的范围包括公司直接投资、公司受托代表各类型专项资金投资等以公司作为出资人对非投资类企业的投资行为。 第三条本办法中所称投资是指以货币资金方式对其他企业进行的投资，包括权益性投资、债券投资、公司直接债权性投资和混合性投资等。 涉及通过设立基金形式进行主要进行债权投资产品、及以二级市场买卖为主营业务的主动管理型股票投资产品，按另行专门制定的管理办法实施。 第四条本办法所称投资管理包括项目的申请、预审、立项、尽职调查、论证、讨论、决定、投资实施等。 第五条投资项目要进行充分的前期调查研究和可行性论证，全面了解与所投资企业及项目相关的产业政策、行业现状、市场情况、技术水平、生产要求、发展前景，对可能发生的风险进行评估和分析，确保公司投资的安全性、流动性和收益性。 第六条公司参与投资业务的各部门和人员均须遵守本办法。 第七条本办法中提到的“投资业务部门”指投资部。 第二章管理机构 第八条公司投资决策委员会是重大项目投资的决策机构。
第九条公司投资决策委员会成员包括：董事长、监事、总经理、副总经理、总经理助理、部门负责人。委员会设主任和副主任各1名，主任由董事长担任，副主任由总经理担任。投资委员会成员连续3次未能参加投资委员会会议，也未在会前提交书面意见书，则为不能履行职责、视为弃权，自动从投决会中除名。第十条公司的投资决策委员会担当以下职能： 审查投资经理的尽职调查报告； 审查风险控制部的风险分析与风险控制报告； 审定投资合作方案； 投票决定是否批准投资项目； 决定项目退出方式。 第十一条投资经理的主要职能包括项目的尽职调查、投资方案设计以及档案管理等。 第十二条风险控制部的主要职能包括投资审查、项目审核、风险控制等。 第十三条公司投资决策委员会不定期召开工作会议，由投资决策委员会主任或授权委托副主任召集，全体委员会成员参加，如需外聘专家，由会议主持人确定。第十四条投资决策需要的文件应提前三天送达参会人员，参会成员应认真阅读送达的会议文件，对各项议案充分思考、准备意见。 第三章投资对象和方式 第十五条公司的投资对象为符合国家规定的、在所处行业和区域内具有一定竞争优势的有上市预期的企业或已上市企业、拟挂牌或已挂牌企业、符合一定标准的并购企业及被并购对象
长期股权投资核算方法
长期股权投资的计量 二、长期股权投资的权益法
联营企业与合营企业 联营企业是指投资者对其有重大影响，但不是投资者的子公司或合营企业的企业。 当某一企业或个人拥有另一企业 20%或以上至50%表决权资本时，通常被认为 投资者对被投资企业具有重大影响，则该被投资企业可视为投资者的 联营企业 合营企业按合同约定对某项经济活动所共有的控制，是指由两个或多个企业或个 人共同投资建立的企业，该被投资企业的财务和经营政策必须由投资双方或若干 方共同决定。 算
合营企业不同于联营企业。投资者对联营企业只具有重大影响，即对被投资企业的经营决策和财务决策只具有参与决策的权利，而不具有控制权；而合营者对投资企业的经营决策和财务决策具有控制权，虽然这种控制权是共同控制。 长期股权投资权益法： 长期股权投资权益法下如何做账务处理 问：长期股权投资权益法下如何做账务处理？ 答： 1.取得长期股权投资时 ①初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，等同于 购买商誉，不调整长期股权投资的初始投资成本。 ②初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，等同于 接受捐赠，这种情况下，其差额计入当期损益（营业外收入），同时调整长期股权投资的成 本。 会计处理如下所示： 当按照初始成本入账时： 借：长期股权投资-成本 贷：其他货币资金 当初始成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的部分时： 借：长期股权投资-成本 贷：营业外收入 2.持有长期股权投资期间被投资单位实现净利润或发生净亏损 ①实现净损益时，投资企业确认投资收益并调增长期股权投资的账面价值。 ②投资企业按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少 长期股权投资的账面价值（因为当宣告现金股利时，被投资单位的净资产减少了，所以要调减长期股权投资的账面价值）。
投资公司的账务处理
(一)会计科目的设置 1.本办法在《企业会计制度》的基础上增设了“短期委托贷款”、“待处置资产”、“长期委托贷款”、“政府委托投资”、“待转投资费用”、“股权转让收益”、“利息收入”、“委托管理收入”、“利息支出”科目。将“主营业务税金及附加”科目改为“营业税金及附加”科目。 2.投资公司的业务收益主要包括投资收益、利息收入、股权转让收益、委托管理收入、其他业务收入；业务支出主要包括利息支出、其他业务支出、营业费用、管理费用和财务费用。 3.投资公司的营业费用主要包括差旅费、业务宣传费、审计费、咨询费、租赁及物业管理费等；管理费用主要包括管理人员工资和福利费、业务招待费、社会保障费用、计提的有关减值准备、交通费、培训费、会议费等。投资公司财务费用只反映结算、融资等发生的汇兑损益和各项手续费支出以及投资公司银行存款取得的利息收入等，不包括投资公司委托金融机构向其他单位贷款所取得的利息收入和向银行等金融机构借款所发生的利息支出。 (二)补充会计科目的使用说明 1103短期委托贷款 一、本科目核算投资公司按照有关规定委托金融机构向其他单位贷出的期限在1年(含1年)以下的款项。 二、本科目应当设置以下明细科目： (一)应计贷款本金； (二)非应计贷款本金； (三)减值准备。 三、投资公司委托金融机构进行短期贷款，将贷款划入金融机构时，按贷款金额，借记本科目(应计贷款本金)，贷记“银行存款”科目。期末，按照规定的利率计提委托贷款利息，借记“应收利息”科目，贷记“利息收入”科目。 收回委托贷款，借记“银行存款”科目，贷记本科目(应计贷款本金)。 四、当贷款本金或利息逾期90天没有收回时，按其本金，借记本科目(非应计贷款本金)科目，贷记本科目(应计贷款本金)科目；当应计贷款转为非应计贷款时，应将已入账的利息收入和应收利息予以冲销，借记“利息收入”科目，贷记“应收利息”科目，并设置非应计贷款应收利息备查登记簿，登记已转入非应计贷款应收但未收取的利息。 短期委托贷款从应计贷款转为非应计贷款后，在收到该笔贷款的还款时，首先应冲减本金，借记“银行存款”科目，贷记本科目(非应计贷款本金)；贷款本金全部收回后，再收到的还款则确认为当期利息收入，借记“银行存款”科目，贷记“利息收入”科目。 当应计贷款转为非应计贷款后，如果客户能够及时偿还以往所欠的本息，并有证据表明以后能够按期及时足额偿还该笔贷款的本息，则应将该笔贷款从非应计贷款转回应计贷款。转回时，借记本科目(应计贷款本金)，贷记本科目(非应计贷款本金)。在收到原从非应计贷款转为应计贷款的还款时，应先确认原冲回的利息收入，借记“银行存款”等科目，贷记“利息收入”科目。非应计贷款转回应计贷款后，应当按照有关规定按期计提应收利息。 五、期末，投资公司应按规定对短期委托贷款本金进行减值测试，如果表明预计可收回金额低于其本金的，计提减值准备。计提减值准备时，借记“管理费用”科目，贷记本科目(减值准备)。 六、本科目期末借方余额，反映投资公司委托金融机构贷出的短期贷款本金的账面价值。1212待处置资产 一、本科目核算投资公司已接受的债务人作为抵债并计划进行处置的资产价值。投资公司应按照《企业会计制度》的规定确定取得的各项待处置资产的入账价值。 二、本科目应设置以下明细科目：
会计(2015)第八章 资产减值 习题及答案
第八章资产减值 一、单项选择题 1.下列资产属于《资产减值》准则规范的是（）。 A.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 B.长期股权投资 C.交易性金融资产 D.存货 2.甲公司2013年年末对W产品生产线进行减值测试，预计2014年W产品销售收入1 200万元，2013年的应收账款将于2014年收回100万元，2014年实现的销售收入中有20万元将于2015年收回，2014年购买材料支付现金600万元，以现金支付职工薪酬180万元，其他现金支出100万元，甲公司的增量借款年利率为5%（税前），甲公司认为5%是产品生产线的最低必要报酬率，甲公司在2013年年末预计2014年现金流量的现值是（）万元。 A.380.95 B.1 238.10 C.1 142.86 D.1 123.83 3.甲企业对投资性房地产均采用成本模式进行后续计量。2013年12月31日，甲企业对某项存在减值迹象的对外出租的建筑物进行减值测试，减值测试的结果表明该建筑物的可收回金额为1 000万元。该项建筑物系甲企业2010年6月15日购入，原价为1 500万元，甲企业采用年限平均法对其计提折旧，预计使用年限为20年，预计净残值为0。则2013年12月31日该项建筑物应计提减值准备的金额为（）万元。 A.500 B.231.25 C.237.5 D.262.5 4.下列各项中，在预计资产未来现金流量时应当考虑的因素是（）。 A.与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量 B.与筹资活动有关的现金流量 C.与所得税收付有关的现金流量 D.与企业已经承诺的重组事项有关的现金流量 5.2014年12月31日，甲公司预计某生产线在未来4年内每年产生的现金流量净额分别为200万元、200万元、300万元和300万元，2019年产生的现金流量净额以及该生产线使用寿命结束时处置形成的现金流量净额合计为400万元；假定甲公司按照5%的折现率和相应期间的时间价值系数计算该生产线未来现金流量的现值；该生产线的公允价值减去处置费用后的净额为1 200万元。2014年12月31日计提减值准备前该生产线的账面价值为1 260 则该生产线在2014年12月31日的可收回金额为（）万元。 A.1 400 B.1 260 C.1 191.23 D.1 200 6.2012年12月2日，甲公司购进一台不需要安装的生产用设备，取得的增值税专用发票上注明的设备价款为500万元，增值税税额为85万元，另支付运杂费5万元，款项均以银行存款支付。该设备当日投入使用，预计使用年限为5年，预计净残值为5万元，采用双倍余额递减法计提折旧。2013年12月31日，甲公司预计该设备的可收回金额为280万元。2014年12月31日，甲公司预计该设备的可收回金额为180万元，假定计提减值后，该设备的预
股权投资风险及风险管理
试论股权投资风险及风险管理 股权投资（私募，下同）是一项长期投资，从发现论证项目、投资项目、到实现盈利并退出项目需要经历一个长久的过程，大概3—7年的时间；在整个项目运作过程中存在诸多风险，例如：价值评估风险、委托代理风险和退出机制风险等，投资机构需要对这些风险进行管理。 一、股权投资的风险 在股权投资中，由于存在企业价值评估的不确定性和较高的委托代理成本，使得股权投资基金具有较高的风险。其风险问题主要包括以下几个方面：（一）价值评估带来的风险 在股权投资基金的过程中，对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重，过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术研发和经营管理等方面可能存在很大的不确定性，使得投资的价值评估风险成为股权投资基金的直接风险之一。 （二）知识产权方面存在的风险 对科技型企业具有特殊意义，股权投资尤其是创业风险投资重点关注的是被投资企业的核心技术，若其对核心技术的所有权存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明)，显然会影响风险资本的进入，甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险，企业一定要通过专业人士的评估，确认核心技术的权利归属。 （三）委托代理带来的风险 在股权投资基金中，主要有两层委托代理关系：第一是投资基金管理人与投资者之间的委托代理，第二是股权投资基金与企业之间的委托代理。 第一委托代理问题的产生主要是由于股权投资基金相关法律法规的不健全和信息不对称、披露格式化，这就不能排除部分不良股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为，这将严重侵害投资人的利益。 第二委托代理问题主要是“道德风险”问题，由于投融资双方的信息不对称，被投资方作为代理人与投资人之间存在利益差异的情况，这就产生了委托
长期股权投资的会计处理
第五章长期股权投资 一、长期股权投资的初始计量 （一）同一控制下形成控股合并的长期股权投资会计处理 1.处理原则 从最终控制方角度确定相应的处理原则：不按公允价值调整；合并中不产生新的资产和负债、不形成新的商誉。同一控制下的企业合并中，合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益。 2.控股合并的情况下长期股权投资的会计处理 （1）以支付现金、非现金资产作为合并对价 同一控制下企业合并形成的长期股权投资，应在合并日按取得被合并方所有者权益账面价值的份额（指相对于最终控制方而言的账面价值，下同），借记“长期股权投资”科目，按享有被投资单位已宣告但尚未发放的现金股利或利润。借记“应收股利”科目，按支付的合并对价的账面价值，贷记有关资产科目，按其差额，贷记“资本公积——资本溢价或股本溢价”科目；如果为借方差额，借记“资本公积——资本溢价或股本溢价”科目，资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，借记“盈余公积”、“利润分配——未分配利润”科目。 （2）合并方以发行权益性证券作为对价 合并方以发行权益性证券作为对价的，应按所取得的被合并方账面净资产的份额作为长期股权投资的成本，该成本与所发行股份面值总额之间的差额调整资本公积和留存收益。 【注意】发行权益性证券作为合并对价的，与所发行权益性证券相关的佣金、手续费，即与发行权益性证券相关的费用，应自所发行权益性证券的发行收入中扣减，在权益性证券发行有溢价的情况下，自溢价收入中扣除，在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下，应当冲减盈余公积和未分配利润。 （二）非同一控制下形成控股合并的长期股权投资会计处理 1.处理原则 非同一控制下的企业合并中，购买方为了取得对被购买方的控制权而放弃的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券等均应按其在购买日的公允价值计量。基于上述原则，购买方应当按照确定的企业合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。 （1）企业合并成本 合并成本＝支付价款或付出资产的公允价值＋发生或承担的负债的公允价值＋发行的权益性证券的 公允价值 注意问题： ①非同一控制下的企业合并中，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用，应当于发生时计入当期损益。 ②以发行债券方式进行的企业合并，与发行债券相关的佣金、手续费等应计入债务性债券的初始计量金额。 ③发行权益性证券作为合并对价的，与所发行权益性证券相关的佣金、手续费等应自所发行权益性证券的发行收入中扣减。 （2）付出资产公允价值与账面价值的差额的处理 采用非同一控制下的企业控股合并时，支付合并对价的公允价值与账面价值的差额，分别不同情况处理： ①合并对价为固定资产、无形资产的，公允价值与账面价值的差额，计入营业外收入或营业外支出。 ②合并对价为长期股权投资或金融资产的，公允价值与其账面价值的差额，计入投资收益。 ③合并对价为存货的，应当作为销售处理，以其公允价值确认收入，同时结转相应的成本。 ④合并对价为投资性房地产的，以其公允价值确认其他业务收入，同时结转其他业务成本。 （3）企业合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额差额的处理
股权投资风险控制管理办法(完整)
某投资有限公司股权投资风险控制管理办法 股权投资风险控制管理办法 第一章总则 第一条为保障股权投资业务的安全运作和管理，加强博正资本投资有限公司（以下简称“公司”）内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。第二条股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务。 第三条风险控制原则 公司的风险控制应严格遵循以下原则： （1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节； （2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；
（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力； （5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善； （6）防火墙原则：公司与渤海证券股份有限公司（以下简称“母公司”）之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。第二章风险控制组织体系 第四条风险控制组织体系 公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部。
长期股权投资账务处理总结
长期股权投资账务处理总结 孙上元 (中国南方电网超高压输电公司柳州局，广西柳州545006) 摘要：本文首先就长期股权投资的分类作了解析；继而对长期股权投资的初始计量作了详细阐述，此环节先解析的是控股合并形成的长期股权投资在同一控制和非同一控制下的会计处理，后就达到重大影响或以上但未形成控制的长期股权投资的账务处理作了解析。在长期股权投资后续计量方面，对成本法和权益法作了会计账务处理的案例展示，最后就长期股权投资的转换与处置则作了详尽的案例解析。为今后类似问题处理提供借鉴。 关键词：长期股权投资；账务处理；案例解析 0引言 长期股权投资是企业为获取另一企业的股权所进行的长期投资，通常为长期持有，不准备随时变现，投资企业作为被投资企业的股东。与短期投资和长期债权投资不同，长期股权投资的首要目的并非为了获取近期的投资收益，而是为了强化与其他企业的商业纽带，或者是为了控制、影响其关联公司的经营政策和财务政策。股权代表一种终极的所有权，体现所有者对企业的经营管理和收益分配投票表决的权利。通过进行长期股权投资获得其他企业的股权，投资企业能参与被投资企业的重大经营决策，从而影响、控制或迫使被投资企业采取有利于投资企业利益的经营方针和利润分配方案。同时，长期股权投资还是实现多元化经营，减少行业系统风险的一种途径。长期股权投资各业务联系紧密、账务处理复杂，关联交易舞弊是上市公司惯用的虚增利润方式。因此，熟悉长期股权投资各类业务的账务处理流程，理解不同会计资料之间的勾稽关系，是财务管理人员及注册会计师必须掌握的专业基础。1长期股权投资的类型 1.1长期股权投资的特点 长期持有被投资单位的股份的目的是对被投资单位实施控制、共同控制或施加重大影响，或为了改善和巩固贸易关系。长期股权投资具有长期持有、收益与风险并存、改善企业经常状况等特点。 1.2长期股权投资的类型 长期股权投资依据对被投资单位产生的影响，分为控制、共同控制、重大影响三种类型。 控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。企业能够对被投资单位实施控制的，被投资单位为本企业的子公司。通常，当投资企业直接拥有被投资单位50％以上的表决权资本，或虽然直接拥有被投资单位50％或以下的表决权资本，但具有实质控制权时，也说明投资企业能够控制被投资单位。 共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。投资企业与其他方
某投资有限公司股权投资风险控制管理办法(全文)
博正资本投资有限公司 股权投资风险控制管理办法 第一章 总则 第一条 为保障股权投资业务的安全运作和管理，加强博正资本投资有限公司（以下简称“公司”）内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。 第二条 股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务。 第三条 风险控制原则 公司的风险控制应严格遵循以下原则： （1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节； （2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点； （3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节； （4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力； （5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善； （6）防火墙原则：公司与渤海证券股份有限公司（以下简称“母公司”）之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。 第二章 风险控制组织体系 第四条 风险控制组织体系
公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部。 第五条 各层级的风险控制职责 董事会职责：（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会的人员组成，听取风险控制委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30％，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；（3）决定公司内部风险管理机构的设置；（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。 董事会下设风险控制委员会，其职责包括：（1）组织拟订公司的风险管理基本制度；（2）对单笔投资额超过公司资产总额30％，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的，应当提交董事会审批的股权投资事项进行合规性审核；（3）监督和评估风险管理制度执行情况等。风险控制委员会对董事会负责，向董事会报告。 投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过公司资产总额的30％，或者单一投资股权不超过被投资公司总股本的40%的股权投资项目的投资和退出作出决策。 风险控制部是公司内专职的风险管理部门，其职责包括：（1）独立于业务部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作；（2）在项目决策过程中出具合规意见；（3）对投资协议进行审核；（4）在出现重大问题时及时向风险控制委员会报送相关专项报告。 业务部职责：具体负责项目开发、执行、退出过程中的风险控制。业务部负
长期股权投资核算方法的六种转换
长期股权投资核算方法的六种转 换 长期股权投资核算方法的六种转换 李亚进 财政部2014年3月13日正式颁布了修订后的《企业会计准则第2号一长期股 权投资》（以下简称新准则），新准则自 2014年 7月1日起施行。新准则第十四条和第十五条提到了长期股权投资核算方法的转换所涉及的六种情况以及如何进行会计处理。 一是投资方因追加投资等原因实现非同一控制下企业合并，转换模式为：由金融工具转为长期股权投资-成本法核算。此时合并方应当按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资初始投资成本。原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益。 案例1： 2014年7月1日，甲公司以银行存款1000万元购入乙公司10%勺股权, 对乙公司无重大影响，甲公司将其计入可供出售金融资产。2014年7月8日该笔投资的公允价值为110 0万元，当日甲公司又以银行存款 6000万元从其他投资者手中购得乙公司60%股份，对乙公司实现了非同一控制下企业合并。 甲公司会计处理： 1、2014年7月1日，对乙公司投资 借：可供出售金融资产一成本1000万元
贷：银行存款1000万元 2、2014年 7月8日，确认对乙公司投资的公允价值变动 借：可供出售金融资产-公允价值变动100万元 贷：资本公积-其他资本公积100万元（1100万元-1000万元） 3、2014年7月8日，对乙公司追加投资6000万元，涉及到金融工具与长期股权投资的转换。 借：长期股权投资-投资成本6000 万元 贷：银行存款6000 万元 借：长期股权投资-投资成本1100 万元 贷：可供出售金融资产一成本1000万元 —公允价值变动100万元 4、转换当日： 借：资本公积-其他资本公积100万元（1100万元-1000万元） 贷：投资收益100万元 二是投资方因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同 控制，转换模式为：由金融工具转为长期股权投资 -权益法核算，此时需要将金融工具公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的长期股权投资初始投资成本。原金融工具公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益。 案例2:甲公司于2014年7月1日以银行存款500万元购入乙公司5%的股权， 甲公司将其计入可供出售金融资产。2014年7月8日该笔投资的公允价值为600万元，当日甲公司又对乙公司追加投资 2000万元，取得乙公司20%股权，至此，甲公司对乙公司持股25%对乙公司具有重大影响。 甲公司会计处理： 1、2014年7月1日，对乙公司投资 借：可供出售金融资产一成本 500万元 贷：银行存款500万元 2、2014年 7月8日，确认对乙公司投资的公允价值变动 借：可供出售金融资产-公允价值变动100万元
长期股权投资核算方法的转换及处置
长期股权投资核算方法的转换及处置 长期股权投资核算方法的转换 (一)成本法转换为权益法 1.投资方因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制 投资方因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，应当按照《企业会计准则第22号—— 金融工具确认和计量》确定的原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益。 2.因持股比例下降由成本法改为权益法 (1)个别财务报表 持股比例下降由成本法改为权益法的会计处理如下图所示： 关键点：剩余持股比例部分应从取得投资时点采用权益法核算，即对剩余持股比例投资追溯调整，将其调整到权益法核算的结果。
①处置部分 借：银行存款 贷：长期股权投资 投资收益(差额) ②剩余部分追溯调整 1>投资时点商誉的追溯 剩余的长期股权投资成本与按照剩余持股比例计算原投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额,属于投资作价中体现的商誉部分,不调整长期股权投资的账面价值;属于投资成本小于原投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,在调整长期股权投资成本的同时,应调整留存收益。 2>投资后的追溯调整 借：长期股权投资 贷：留存收益(盈余公积、利润分配)(原取得投资时至处置投资当期期初被投资单位留存收益的变动×剩余持股比例) 投资收益(处置投资当期期初至处置日被投资单位的净损益变动×剩余持股比例)
企业股权投资的法律风险及防范
从近年来国有企业所发生的法律纠纷来看，在公司资本的形成与维持、股权转让中债务承担以及投资清算等方面仍存在不少问题。现就相关法律风险及防范分析如下： 一、股权投资对象的法律风险及防范。 风险点：(1)国企不能成为普通合伙人;(2)投资于不规范私募基金可能涉及刑事犯罪。 近年来，私募股权(PE)和风险投资(VC)越来越多，常以有限合伙企业的形式设立，一些国有企业也投资其中。《公司法》规定，除法律另有规定外，公司不得成为所投资企业的债务承担连带责任的出资人。同时，《合伙企业法》规定，除国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人外，公司可以向合伙企业转投资。故国有企业或国有独资公司只能成为有限合伙企业中的有限合伙人，否则将被认定无效。 防范：国企应当严格按照法律规定进行投资;对投资对象应作深入细致的尽职调查，如投资对象承诺保底和高额回报的，应值得警惕。 二、股权投资过程中的法律风险及防范。 股权投资主要有三种方式：一是直接出资设立;二是股权受让;三是参与增资扩股。 (一)直接出资设立中的两大法律风险，即虚假出资和非货币出资。 1、虚假出资的风险点：(1)已出资股东也可能为其他股东的虚假出资行为“买单”;(2)出借资金协助他人进行虚假出资的，也要承担连带责任。 司法实践中，债权人会把债务人的所有股东都作为被告，特别是信誉好、资产多的国有企业股东。上述规定加大了企业对外投资设立公司及出借资金的法律风险，相关纠纷可能因此大幅增加。极端情况下，即使国有企业出资到位、即使仅持有少部分股权，也可能会承担100%的赔偿责任，最终还面临向虚假出资股东追偿无着的风险。 防范：国有企业在对外投资时应加强对其他股东的资信调查;除自己足额出资外，还必须认真监督其他股东的出资情况。 2、非货币财产出资的风险点：出资财产的价值或权属存在瑕疵。
长期股权投资核算方法的转换
一、长期股权投资核算方法的转换共6种转换：（跨界）
权益法30%→公允价值计量5% 成本法70%→权益法30% ①卖掉65% 借：银行存款 贷：长期股权投资（65%） 投资收益 ②剩余30%（追溯调整） （详情请见第27章第10节）成本法70%→公允价值计量5% ①卖掉65% 借：银行存款 贷：长期股权投资（65%）
投资收益 ②原剩余5%（跨界） 借：交易性金融资产/其他权益工具投资（公允价值） 贷：长期股权投资（5%） 投资收益 （一）成本法转换为权益法（减资，追溯调整）（详见第27章第10节） （二）成本法转为权益法核算的特殊情况（被动稀释）《企业会计章第27（详见第日财政部发布）4月11年2015（号》7准则解释第10节） （三）公允价值计量或权益法转换为成本法（多次交易，分步实现企业合并）（个别财务报表内容详见第一节和本节内容，合并财务报表内容详见第27章第10节） 区分为两种情况：同一控制下的企业合并（详见第一节）和非同一控制下的企业合并（详见本节补充内容） 【补充内容】★★★通过多次交换交易、分步实现企业合并（非同一控制下） 投资方原持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的按照金融工具确认和计量准则进行会计处理的权益性投资，或者原持有对联营企业、合营企业的长期股权投资，因追加投资等原因，能够对被投资单位实施控制的，即通过多次交换交易，分步取得股权最终形成非同一控制企业合并，即投资方因追加投资等原因能够对非同一控
制下的被投资单位实施控制的。按下列会计处理方法核算（不构成“一揽子交易”）： 1.按公允价值计量转换为成本法（原持股5%变更为55%） 购买日之前持有的股权投资，采用金融工具确认和计量准则进行会计处理的，应当将按照该准则确定的股权投资的公允价值加上新增投资成本（公允价值）之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。 原持有股权的公允价值与账面价值之间的差额，应当转入改按成本法核算的当期投资收益等。 （先的金融资产当期损益①原投资以公允价值计量且其变动计入．卖后买） 借：长期股权投资（公允价值） 贷：交易性金融资产——成本/公允价值变动（账面价值） 投资收益（公允价值－账面价值）（可借可贷） 同时： 原计入公允价值变动损益的累计公允价值变动应当转入当期损益。借：公允价值变动损益 贷：投资收益 或反向 ②新增投资部分 借：长期股权投资 贷：银行存款等 2.权益法转换为成本法
股权投资的三类会计处理
股权投资形成三类金融资产的会计处理 股权投资作为企业的金融资产，其会计处理主要涉及《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第8号——资产减值》、《企业会计准则第20号——企业合并》和《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等具体准则的规定，可能形成企业的长期股权投资、交易性金融资产和可供出售金融资产三类金融资产。这三类金融资产尽管都由股权投资而产生，但在会计处理上却存在着较大的差异。如何对企业的股权投资按照适当的标准进行分类并正确的进行会计处理，是许多会计实务工作者感到非常头疼的问题。本文主要从三类金融资产的核算范围、初始计量、后续计量、减值和处置五个方面进行比较和解析，旨在为会计实务工作者正确进行处理提供有益的指导。 一、三类金融资产的核算范围 对股权投资按照适当的标准分类是对其进行会计处理的前提。企业会计准则虽未明确提出股权投资的具体分类，但从股权投资核算的相关规定看，实际上是按照投资的意图和能力不同，将企业的股权投资划分为以下四类： 一是投资企业能够对被投资单位实施控制的股权投资，即对子公司的投资。其中，控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获得利益。因控制而形成的股权投资又包括同一控制下的企业合并而形成的股权投资和非同一控制下的企业合并而形成的股权投资两种情况。 二是投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的股权投资，即对合营企业或联营企业的投资。其中，共同控制是指按照合同约定对某项经济活动共有的控制，其特点是合营各方均受到合营合同的限制，任何一个合营方均不能单独控制合营企业的生产经营活动。换言之，共同控制实体即合营企业的财务和经营决策需要由合营各方共同决定。重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权利，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。 三是投资企业对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资。 四是投资企业对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场上有报价、公允价值能够可靠计量的股权投资。 上述四类股权投资中，前三类属于“长期股权投资”的核算范围。第四类股权投资按照企业投资的管理意图，应当进一步划分为以公允价值计量且其变动计人当期损益的股权投资和可供出售的股权投资两类。这两类中，前者通常持有时间较短，企业打算近期内出售，因而划归“交易性金融资产”的核算范围；后者通常持有时间较长，一般划归“可供出售金融资产”的核算范围。 二、三类金融资产的初始计量 长期股权投资的初始计量需要根据其形成来源分别确定。其中，同一控制下的企业合并
私募股权投资基金的风险控制方式
私募股权投资基金的风险控制方式 私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。 投资就有风险，有些风险要靠预测规避、有些风险要靠控制规避，私募股权投资是长期投资，需要严谨的风险控制体系来保护投资人的利益。 风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。私募股权投资的风险也有很多，从创建开始，风险便伴随着私募股权基金一路前行。 项目选择的风险及其控制： 项目选择是项目投资的基础和前提，只有获得了优质项目，后续的投资管理过程才有意义。项目选择对于项目投资至关重要，这就要求项目选择时必须严格把关，按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行项目筛选，对于不符合要求的项目坚决否决。 1、行业选择 P E 业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间，PE业务应选择高回报的行业。一般认为，高回报行业当属垄断型、资源型和能源型的项目，产品具有稀缺性和垄断性，这些行业中的优质项目的年回报率一般都在40%以上。从目前PE的实践看，行业的分布呈多元化趋势，传统行业仍然是较受青睐的行业，但也不乏规律可循，新消费品、新能源和媒体正成为潜力型行业，应该高度关注。 2、区域选择 项目投资总是发生在特定的空间地域，因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产生影响。优越的投资环境可以减少项目运作成本，从而增加企业的效益，而低劣的投资环境会影响项目的正常运作，降低投资收益甚至导致投资失败。选择因素包括项目所在区域的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等。 3、合规选择 首先，项目合法性问题，即被投资企业经营手续和证件是否齐全。其次，项目的可行性问题，即能否达到PE业务的预期收益率。再次，项目的规模性问题，即所选项目的投资额
第八章-会计-反向购买的会计处理及例题复习过程
非同一控制下的企业合并，以发行权益性证券交换股权的方式进行的，通常发行权益性证券的一方为收购方。但某些企业合并中，发行权益性证券的一方因其生产经营决策在合并后被参与合并的另一方所控制的，发行权益性证券的一方虽然为法律上的母公司，但其为会计上的被收购方，该类企业合并通常称为“反向购买”。例如，A公司为一家规模较小的上市公司，B公司为一家规模较大的贸易公司。B公司拟通过收购A公司的方式达到上市目的，但该交易是通过A公司向B公司原股东发行普通股用以交换B公司原股东持有的对B公司股权方式实现。该项交易后，B公司原股东持有A公司50％以上股权，A公司持有B公司50％以上股权，A公司为法律上的母公司、B公司为法律上的子公司，但从会计角度，A公司为被购买方，B公司为购买方。 （一）企业合并成本 反向购买中，法律上的子公司（购买方）的企业合并成本是指其如果以发行权益性证券的方式为获取在合并后报告主体的股权比例，应向法律上母公司（被购买方）的股东发行的权益性证券数量与权益性证券的公允价值计算的结果。购买方的权益性证券在购买日存在公开报价的，通常应以公开报价作为其公允价值；购买方的权益性证券在购买日不存在可靠公开报价的，应参照购买方的公允价值和被购买方的公允价值二者之中有更为明显证据支持的作为基础，确定假定应发行权益性证券的公允价值。 （二）合并财务报表的编制 反向购买后，法律上的母公司应当遵从以下原则编制合并财务报表： 1.合并财务报表中，法律上子公司的资产、负债应以其在合并前的账面价值进行确认和计量。 2．合并财务报表中的留存收益和其他权益性余额应当反映的是法律上子公司在合并前的留存收益和其他权益余额。 3.合并财务报表中的权益性工具的金额应当反映法律上子公司合并前发行在外的股份面值以及假定在确定该项企业合并成本过程中新发行的权益性工具的金额。但是在合并财务报表中的权益结构应当反映法律上母公司的权益结构，即法律上母公司发行在外权益性证券的数量及种类。 4.法律上母公司的有关可辨认资产、负债在并入合并财务报表时，应以其在购买日确定的公允价值进行合并，企业合并成本大于合并中取得的法律上母公司（被购买方）可辨认净资产公允价值的份额体现为商誉，小于合并中取得的法律上母公司（被购买方）可辨认净资产公允价值的份额确认为合并当期损益。 5．合并财务报表的比较信息应当是法律上子公司的比较信息（即法律上子公司的前期合并财务报表）。 6.法律上子公司的有关股东在合并过程中未将其持有的股份转换为对法律上母公司股份的，该部分股东享有的权益份额在合并财务报表中应作为少数股东权益列示。因法律上子公司的部分股东未将其持有的股份转换为法律上母公司的股权，其享有的权益份额仍仅限于对法律上子公司的部分，该部分少数股东权益反映的是少数股东按持股比例计算享有法律上子公司合并前净资产账面价值的份额。另外，对于法律上母公司的所有股东，虽然该项合并中其被认为被购买方，但其享有合并形成报告主体的净资产及损益，不应作为少数股东权益列示。 应予说明的是，上述反向购买的会计处理原则仅适用于合并财务报表的编制。法律上母公司在该项合并中形成的对法律上子公司长期股权投资成本的确定，应当遵从《企业会计准则第2号－长期股权投资》的相关规定。 （三）每股收益的计算 发生反向购买当期，用于计算每股收益的发行在外普通股加权平均数为：
(完整版)股权投资基金风险控制制度(备案通过版)
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第二章风险控制原则 第五条公司风控管理的目标是通过建立健全风控管理框架和制度，实现对风控风险的有效识别和管理，培育全员主动风控文化、增强自我约束能力、保障公司及其工作人员经营管理和执业行为等符合法律、法规和准则，切实防范风控风险，力求在公司形成内部约束到位、相互制衡有效、内部约束与外部监管有机联系的长效机制，为公司持续规范发展奠定坚实基础。 第六条公司的风险控制应严格遵循以下原则： （1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节； （2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点； （3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节； （4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力； （5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司
长期股权投资核算方法的转换
长期股权投资核算方法 的转换 集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）
知识点：长期股权投资的成本法、权益法、金融资产之间核算方法的转换 【提示】共计有6种情况： 假定条件如下：5%（金融资产）；20%（权益法）；60%（成本法） （1）5%（金融资产）→20%（权益法） （2）5%（金融资产）→60%（成本法）【涉及合并报表】 （3）20%（权益法）→60%（成本法）【涉及合并报表】 （4）20%（权益法）→5%（金融资产） （5）60%（成本法）→20%（权益法）【涉及合并报表】 （6）60%（成本法）→5%（金融资产）【涉及合并报表】 一、公允价值计量转换为权益法的核算 例如：5%（金融资产）→20%（权益法） 1、转换后长期股权投资初始投资成本=转换日原投资公允价值+新增投资的公允价值 原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以 及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益(投资收 益)。
借：长期股权投资——投资成本【原持有的股权投资的公允价值】 其他综合收益【或贷方】 贷：可供出售金融资产——成本【原持有的股权投资的账面价值】 ——公允价值变动 投资收益 借：长期股权投资——投资成本 【新增投资而应支付对价的公允价值】 贷：银行存款等 2、比较上述计算所得的初始投资成本，与按照追加投资后全新的持股比例计算确定的应享有被投资单位在追加投资日可辨认净资产公允价值份额之间的差额，前者大于后者的，不调整长期股权投资的账面价值；前者小于后者的，差额应调整长期股权投资的账面价值，并计入当期营业外收入。 二、公允价值计量转换为成本法的核算（即通过多次交换交易，分步取得股权最终形成非同一控制企业合并） 个别财务报表 例如：5%（金融资产）→60%（成本法）——原投资系公允价值计量 转换后长期股权投资初始投资成本=原投资账面价值(公允价值)+新增投资成本 =原可供出售金融资产成本+公允价值变动+新增投资成本 【提示】若原投资公允价值计量，转换日公允价值与账面价值相等