以价值链为导向的制造企业营运资金管理研究[文献综述]

本科毕业设计（论文）

文献综述

题目以价值链为导向的制造企业营运资金管理研究

一、前言部分

随着企业的经营理念从市场为导向逐渐转变为以实现客户价值为导向，价值管理也成为现阶段企业经营管理的核心，价值链管理作为一个新兴的管理理念也越来越受到企业的重视。在经济全球化进程中，企业的外部竞争环境发生了巨大变化，这为企业带来了机遇也带来了前所未有的挑战，对于制造企业来说，如何通过价值链上的优化、整合来提高企业的整体竞争力也成为企业在制定和实施企业战略规划时重点考虑的内容。资金流是企业的重要部分，同样也是也是价值链上的一个薄弱环节，而营运资金管理是加强资金流管理的重要方面，提升制造企业的营运资金管理水平也就显得越来越重要。企业应根据宏观环境、所处行业发生的变化以及自身实际情况进行经营管理方式的变革及创新，以价值链为导向，提升营运资金管理水平，提高企业的市场竞争力。

价值链是指能为企业创造价值的一个由一些互不相同但有相互联系的生产经营活动构成的动态过程，企业的设计、生产、营销、交货等过程及辅助过程中所进行的许多相互分离的活动就是企业竞争优势的来源。企业通过价值链管理可以提高业务管理水平和经营效率，实现价值增值从而提升企业市场竞争力。营运资金是企业一定时期内流动资产与流动负债的统称，营运资金因其较强的流动性成为企业日常生产经营活动的润滑剂和基础，对其的管理也构成了企业财务管理的一个非常重要的方面。由于国内外基于价值链的企业营运资金管理研究尚处于起步阶段，尚未确立基于价值链的营运资金管理理论体系。所以本文将围绕价值链理论、营运资金管理理论以及将两者相结合进行研究的相关研究成果三个方面并分国外和国内两个部分进行综述。

二、主体部分

（一）国外研究现状

1、价值链管理理论研究现状

迈克尔·波特在其1985年出版的著作《竞争优势》中首先提出价值链的基

本概念，也就是现在所谓的传统价值链。他认为，将企业作为一个整体来看无法认识竞争优势，企业的竞争优势来源于企业在设计、生产、营销、交货等过程及辅助过程中所进行的许多相互分离的活动。这些互不相同但有相互联系的生产经营活动便构成了企业创造价值的一个动态过程，这就是价值链。价值链理论的提出为企业的经营管理提供了新的思路。

理查德·诺曼，拉斐尔·拉米雷斯（1993）提出了价值的新理念，就是价值群观点，他们指出公司的价值存在于复杂的价值群中，公司竞争优势的唯一来源是构思整个价值创造系统并使它运转的能力，公司不仅要为客户创造价值，而且要让客户为他们创造价值。

杰弗里·雷鲍特和约翰·斯维奥克拉（1995）提出了虚拟价值链的观点。他们认为，进入信息时代，价值链中的每一项价值增加活动都可以分为两部分：一部分是在市场场所中基于物质资源的增值活动，而另一部分是在市场空间中基于信息资源的增值活动。虚拟价值链理论在为顾客创造价值的同时也开辟了一块全新的竞争领域，这极大地发展了价值链理论。

彼特·海恩斯（2006）进一步发展了波特的理论 ,提出新价值链的观点。该观点强调把顾客对产品的要求作为生产过程的终点把利润作为满足这一目标的副产品。他认为，信息技术的运用构成辅助价值活动的重要环节，价值链的增值活动相互交叉，应沿着合理有效的流程构建。

史莱渥斯基在《利润区》一书首次提出价值网的观念。他指出，“由于顾客的需求增加、国际互联网的冲击、以及市场高度竞争，企业应该改变事业设计，将传统的价值链转变为价值网。价值网强调对任何顾客的价值决定性因素是联系顾客的网络。”价值网是以客户为中心，由公司、供应商和客户等构成的多元的价值创造体系。价值网是更高层次的价值链，使价值链产生了质的飞跃。

2、营运资金管理研究现状

国外企业在长期的实践中，对企业营运资金的管理理论已形成了较为系统和科学的体系，其主要侧重于优化资金结构，追求资金协调和强化资金定量控制。零营运资金概念的提出就是西方企业在营运资金管理方面特点的体现。其次，由于西方企业身处发达的金融市场中，资金循环与金融市场的资金循环息息相关。在西方企业的营运资金管理中，充分体现了定性与定量分析相结合的原则。

佩德罗·胡安·加西亚·特鲁埃尔和佩德罗·马丁内斯·索拉诺（2006）指出营运资金管理对中小企业的盈利能力有着较大影响。通过减少公司的应收账款和库存的周转天数可以为公司创造价值，通过缩短资金周转周期也可以提高公司的盈利能力。

（二）国内研究现状

1、价值链管理理论研究现状

在国内，主要研究方向是基于价值链理论在成本、会计以及财务管理等领域的应用性的研究。

盛勇，张斗胜（2009）随着科学技术的不断进步和经营竞争的日益加剧，价值链管理已经成为企业取得优势地位的关键性管理活动。随着价值链长度的增加或者变化，价值链上的企业越来越多，价值链的结构日趋复杂，其复杂性导致价值链的风险尤其是其财务风险的增加。财务风险直接影响到企业正常的经营活动，要实现价值链高效安全地运作，就必须针对内外部价值链的财务风险实施恰当的风险管理来减少或化解风险，达到风险控制、优化价值链的目的。控制价值链上的财务风险，就必须考虑到内外部价值链上财务风险的异同，有区别有重点的进行处理。在这样的基础上对资金流、信息流、物流、信用和协同方面的风险的综合控制，建立相应的预警和内控制度，企业才可以逐步完善价值链管理，才能日趋成熟并适应瞬息万变的经济市场。

王利（2009）从我国造船业的纵向价值链管理、横向价值链管理、内部价值链管理三条线索出发，研究了造船业价值链“战略环节”的财务战略，提出了整个价值链优化下的财务战略，他认为，企业财务战略的制定需要结合外部竞争环境和内部竞争环境、企业所处的生命周期、企业的制度、企业的价值链环节等综合考虑。

侯进红、冷军发（2007）指出价值链集成可以提高制造企业竞争的内涵。使企业间的竞争上升到了更高的层次。它可以降低企业运作成本，使企业更容易把握市场空间中的整个信息增值活动。并且能让企业与价值链上的其他企业建立更好的关系。他们认为制造企业特定的资源和能力是企业竞争优势的来源．企业竞争优势来源于资源禀赋及集群对于资源的整合能力，因此，制造企业需要通过价值链管理集成的模式整合和获取内外部资源，以此来不断提升企业竞争优势。

张世和（2009）指出价值链中的价值活动是相互联系的，这种联系可以通过优化和协调一致这两种方式带来竞争优势。优化和协调常反映为对企业各价值活动的权衡取舍。企业必须优化这些反映其战略的联系以获取竞争优势，同时，协调各种联系以削减成本或增加经营的差异化。企业可以采取与以往完全不同、效率更高的方式来设计、生产、分销或促销产品，以获取新的竞争优势。现代企业通过对其价值链的管理，可以使企业具有比竞争对手更强的竞争实力,使企业在激烈的市场竞争中，具有较强的竞争优势，从而达到扩大市场，实现销售，提高企业经济效益的战略目标。

卢燕（2009）指出在信息技术支持下，通过管理观念创新、价值流程优化、信息平台共享构建的集团集中财务管理模式，能够打破传统财务管理中信息孤岛的存在，将企业集团不同地域、不同行业的成员单位通过信息集成有机地联系在一起，实现集团信息资源集成。在信息集成的价值链上，集团由过去仅仅是财务战略的倡导者真正变为财务战略的设计者和控制者，下属公司成为真正意义上的财务战略的执行者和使用者。同时，产业链、核心企业各个部门之间在共享平台的支持下协同商务运作，实现价值流程优化和整个价值链的增值。

2、营运资金管理研究现状

企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，营运资金管理构成了企业财务管理的重要组成部分。国内学者对于营运资金管理也有着较为广泛并具有实践意义的研究。

王竹泉，马广林(2005)在提出了“将跨地区经营企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的新理念，并倡导将营运资金管理研究与供应链管理、渠道管理和客户关系管理等研究有机结合起来。

王竹泉，逢咏梅，孙建强（2007）指出已有的营运资金管理研究对于营运资金的分类存在很多缺陷，比如分类过于简略，不利于于营运资金周转效率的准确衡量，使营运资金管理与渠道管理的关系变得模糊，不利于企业从供应链管理和渠道控制、客户关系管理的角度寻求改善营运资金管理的途径。营运资金管理理论创新应以营运资金的重新分类作为切入点，将经营活动营运资金按照其与供应链或渠道的关系分为营销渠道的营运资金生产渠道的营运资金和采购渠道的营运资金。这种分类既能够将各个营运资金项目涵盖在内，而且能够清晰地反映出

营运资金在渠道上的分布状况，从而为基于渠道管理的营运资金管理策略和管理模式研究奠定基础。并建议深入开展营运资金管理策略和管理模式的研究，寻求从渠道关系管理角度改善营运资金管理的途径和方法。

程博（2009）指出了由于受所有制的局限性和计划经济的长期影响,“营运资金”这一概念直到1993 年会计准则实施后才开始使用同时，受到管理者的知识、思想和经验的制约，国内企业在营运资金管理方面无论是、观念、方法还是手段上都与发达国家企业相比差距依然明显。指出了企业营运资金管理存在以下方面问题：营运资金不足；营运资金低效运营；信贷资金比重较大；营运资金结构不合理；营运资金管理弱化；六缺乏管理绩效评价。

徐强（2009）针对目前我国企业的营运资金管理中存在的现金短缺现象严重、应收账款变现难、应付账款使用不合理、存货管理不善等问题，提出了以下具体几点改进意见：健全各项制度，优化资金结构；准确评价资金需要量，合理确定现金持有量；借鉴先进理论，加强库存管理；合理计算信用期，适度使用应付账款；强化流动资金管理，加速营运资金周转。虽然这几点都具有很强的针对性，但是并不具有动态性，都是单独加强各方面的管理，没有形成一个有效的具有整体性的管理体系。

卓玲（2009）针时当前全球性金融风波和经济危机，试论以营运资金管理为核心，强化资金运用和资金筹措的重要性，充分利用商业信用和财务杠杆解决资金短期周转困难，同时保持适度向银行借款，提高权益资本报酬率。她指出加强营运资金管理，是加快现金、存货和应收账款的周转速度，减少资金的不合理占用，降低资金成本。

曹秋萍（2009）探讨了企业营运资金管理的最佳模式，她认为应该一方面在保持公司低现金结存水平的基础上充分利用银行贷款来减少现金结存水平以增大投资力度；另一方面。在保持公司低库存，充分享受上游企业给予的商业信用、尽量减少给予下游企业的商业信用基础上扩大企业的销售额，占有市场份额。这种模式的特点是以最小的营运资金投入取得最大的回报，其特征是企业盈利能力强、投资报酬率高，但潜在风险比较大。所以企业要从外部环境和内部环境两方面着手，来尽量控制风险，为实现这一模式创造条件。

3、价值链管理理论与营运资金管理相结合的研究现状

目前将价值链理论与营运资金管理理论相结合的研究还为数不多，仅有少数几篇文献是和基于价值链的营运资金管理研究相关。

何京舟（2009）指出价值链导向企业营运资金管理的管理理念应该体现价值增值观念、“链”的观念以及实时管理与控制的观念。营运资金管理是企业财务管理活动中的重要部分，也是最活跃、管理难度最高的部分之一，做好企业营运资金管理归根到底是为了达到企业财务管理的目标。价值链管理的根本目标是获得并且不断扩大企业的竞争优势，而这一目标也依赖于企业价值增值最大化目标的实现。因此，价值链导向企业营运资金管理的最终目标是实现企业价值的最大化。他认为企业要实现从价值链视角来进行营运资金管理的科学管理，企业必须做好以下方面的工作：价值链优化；观念再造；流程再造；组织再造；信息集成。

侯芬娥（2010）指出从价值链角度研究企业资金管理具有实际应用价值，它改变了企业机会主义式的经营模式，从战略发展的高度重新审视企业的经营模式，运用价值链管理理论，分析目前企业资金管理方面的问题，从而为打破制约因素做好准备，构建、提升企业核心竞争力，实现企业价值增值最大化的目标。她认为企业应该重视成本管理，降低企业资金开销；重视存货管理，提高资金利用率；加强应收账款管理，提高资金回收率；注重投资管理，提高资金使用回报率。

邹新平（2010）从价值链的角度进行营运资金的管理，有利于优化企业的价值链，实现企业间优势互补，充分发挥其现有生产能力，提升企业的市场竞争力。借助于价值链各个环节的有机结合，实现资金流、信息流和业务流的整合，减少物流流通时间，减少库存、降低成本。通过网络了解企业有关指令和公司情况，分析企业价值链流动的特点找出营运资金管理中存在的问题，然后指定相应的方法，提高企业经营管理水平和经营效率。他认为价值链导向企业营运资金管理的实现途径有：运用价值链优化；改变传统的思想观念；改变企业流程；改变企业组织；加强企业信息化建设。

三、总结部分

营运资金管理是企业财务管理活动的重要方面，以价值链为导向的营运资金管理将营运资金进行动态管理，更符合实现企业价值最大化的目标，综述了国内外关于价值链管理、营运资金管理以及两者结合的研究现状，使大家对于这个研

究领域有了一个较为全面和清晰的认识。

通过对国内外有关价值链和营运资金管理理论文献的阅读，我们发现目前国内外将价值链理论与资金管理理论的结合研究还比较少，现有的研究成果存在着许多不足之处：（1）有些研究虽然是基于价值链理论的资金管理研究，但是资金管理研究的内容还是局限于传统的静态的资金管理。（2）有些研究构建的经济与价值链理论的营运资金管理研究的理论框架还有待于完善，价值链理论与营运资金管理相结合的研究有待深入。（3）另外对于制造企业营运资金管理的动态管理模式还很少对其进行过研究，并提出具有实践意义的管理模式框架。所以就有了这篇论文，本文分析制造企业营运资金管理现状，以价值链为导向构建了制造企业具有动态和整体性的营运资金管理模式，希望能对制造企业的营运资金管理提供一个新的思路。

主要参考文献

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公司营运资本管理

第九章公司营运资本管理营运资本管理在公司财务管理学及公司理财的实践中具有举足轻重的作用，它包括短期资产的管理和短期负债的管理，但重点是对短期资产的管理。短期资产管理按资产具体项目又分为现金管理、应收账款管理管理、存货管理及短期证券管理等。本讲重点介绍现金、应收账款与存货管理。一、现金管理这里所指现金包括企业的库存现金、银行存款和其他货币资金。㈠公司持有现金的动机公司持有一定数量的现金，主要基于下列动机： 1.支付的动机。即交易的动机，是指公司为了满足生产经营活动中的各种支付需要，而保持的现金。这是企业持有现金的主要动机。公司在生产经营过程，购买材料、支付工资、缴纳税金、到期债务、派发现金股利等都必须用现金支付。由于企业每天的现金收入与支出在时间和数量上，通常存在一定程度的差异，因此，企业持有一定数量的现金余额以应付频繁支出是十分必要的。 2.预防的动机。是指企业为应付意外事件而必须保持一定数量的现金的需要。如企业承揽一项工程项目需预付一定数额的保证金。 3.投机的动机。是指企业持有一定量现金以备满足某种投机行为的现金需要。⑴投机的动机，实际上可分为三类。如证券市场上购买股票就是典型的投机行为。还有市场上可能出现的良好的投资机会，如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头持有的现金大量购入。 4.其他动机。企业除了以上三项原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。总之，公司在确定企业现金余额时，一般应综合考虑以上各方面的持有动机。㈡现金管理的目的在保证企业生产经营所需要现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。因此，现金管理应力求做到既能保证公司正常三现金需要，又不使企业过多的闲置现金。㈢最佳现金持有量的确定基于公司持有现金动机的需要，必须保持一定数量的现金余额。对如何确定公司最佳现金持有量，经济学家们提出了许多模式，常见模式主要有成本分析模式、存货模式、现金周转期模式、因素分析模式和随机模式。限于篇幅，我们在这里只介绍现金周转期模式、成本分析模式和因素分析模式。

营运管理外文翻译外文文献对整个行业中营运资金管理的研究

An Analysis of Working Capital Management Results Across Industries Greg Filbeck. Schweser Study Program Thomas M. Krueger. University of Wisconsin-La Crosse Abstract Firms are able to reduce financing costs and/or increase the funds available for expansion by minimizing the amount of funds tied up in current assets. We provide insights into the performance of surveyed firms across key components of working capital management by using the CFO magazine’s annual Working Capital Management Survey. We discover that significant differences exist between industries in working capital measures across time. In addition. we discover that these measures for working capital change significantly within industries across time. Introduction The importance of efficient working capital management is indisputable. Working capital is the difference between resources in cash or readily convertible into cash (Current Assets) and organizational commitments for which cash will soon be required (Current Liabilities). The objective of working capital management is to maintain the optimum balance of each of the working capital components. Business viability relies on the ability to effectively manage receivables. inventory. and payables. Firms are able to reduce financing costs and/or increase the funds available for expansion by minimizing the amount of funds tied up in current assets. Much managerial effort is expended in bringing non-optimal levels of current assets and liabilities back toward optimal levels. An optimal level would be one in which a balance is achieved between risk and efficiency. A recent example of business attempting to maximize working capital management is the recurrent attention being given to the application of Six Sigma? methodology. Six Sigma? methodologies help companies measure and ensure quality in all areas of the enterprise. When used to identify and rectify discrepancies. inefficiencies and erroneous transactions in the financial supply chain. Six Sigma? reduces Days Sales Outstanding (DSO). accelerates the payment cycle. improves customer satisfaction and reduces the necessary amount and cost of working capital needs. There appear to be many success stories. including Jennifer Towne’s (2002) r eport of a 15 percent decrease in days that sales are outstanding. resulting in an increased cash flow of approximately $2 million at Thibodaux Regional Medical Center. Furthermore. bad debts declined from $3.4 million to $600.000. However. Waxer’s (2003) study of multiple firms employing Six Sigma? finds that it is really a “get rich slow” technique with a rate of return hovering in the 1.2 – 4.5 percent range.

市场营销策略文献综述

随着社会经济的发展，消费水平和层次也相应提高。消费者的消费不再满足于基本的、标准的、大众化的需求，而是呈现多样化、个性化和精细化。传统的营销已不再适应市场的要求，如何实施市场营销战略和策略来针对不同的目标市场也亟待解决。针对这一问题，本文就市场营销战略的构建进行了探讨。 1 市场营销战略的演变与发展在人类已跨人21世纪的今天，由于信息科学技术高速发展，消费方式发生巨大的变化，现代市场行情变得更为错综复杂，市场竞争异常激烈。任何企业要想成功进入、占领、巩固和扩展市场，采用正确的市场营销战略显得尤为重要。长期以来，被营销理论界广为接受的4Ps理论是由美国学者杰罗姆·麦卡锡提出的，4Ps市场营销战略能从复杂的营销变数中找到最为重要的因素，并从单纯的因素上升为一组策略，从而更好地适应日益复杂的营销环境1。随着市场营销战略理论研究发展，出现6Ps、10Ps、11Ps策略都是4Ps市场营销战略的扩展，其核心仍是4Ps。 40多年来，每位营销经理在策划市场营销战略活动时，都基本从4Ps理论出发考虑问题2，1990年美国学者劳特朋首次提出了用4Cs取代传统4Ps，为市场营销战略研究提供了新的思路，相比而言，4Cs更注重以消费者需求为导向，与市场导向的4Ps相比，4Cs在理念上有了很大进步与发展。

但从企业和市场发展趋势看，4Cs抑制了企业的主动性和创造性3。 20世纪90年代中期，美国学者舒尔茨提出的4Rs阐述了一个全新的市场营销战略的4个新要素4。战略意味着企业未来的经营行动。它的制定必须与企业的目标具有一致性，它既要同企业内外部环境相协调，又要同企业资源相匹配，因此战略具有以下特征5:全局性、未来性、系统性、竞争性、相对稳定性。市场营销战略是指企业借以实现市场营销目标的市场营销逻辑，它是在已经确定的业务经营范围之内，由企业的市场营销部门按照企业战略中已经规定的任务目标，增长策略和产品投资组合的特点，从外部环境中去分析和评价各种资源状况，综合考虑各项影响因素，制定出各种产品的市场营销战略。企业的总体战略与市场营销战略既有区别又有联系，两者密不可分。前者是企业全局性的战略，后者是局部性的;前者是企业级的，后者是职能级的;前者领导后者，后者服从于前者，后者是前者实现的最直接的表现方面。市场营销战略方案可以分为业务单位、产品、市场三个层次，通过具体市场营销机会和详细的计划来支持企业的总体战略6。战略学家安索夫最早提出了基于产品市场的企业战略模式，它足以说明市场营销战略的职能作用是极为重要和突出的。

基于渠道理论的营运资金管理研究

基于渠道理论的营运资金管理研究摘要：营运资金是企业维持日常经营活动所需的资金，良好的营运资金管理对企业生存与发展至关重要。从渠道理论出发，借助供应链管理的方法，将企业营运资金按照其渠道关系进行分类，通过对传统营运资金管理中存在的问题的分析，提出以渠道关系管理为重心的营运资金管理的新模式。关键词：营运资金；渠道管理；供应链管理一、基于渠道理论下营运资金的分类（一）营运资金及营运资金管理的内涵营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产与流动负债的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。流动资产是指可以在一年以内的营业周期内实现变现或运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动负债，又称短期融资，是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应付短期融资券。流动负债具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。（二）渠道管理理论渠道是使产品或服务能顺利消费或使用的相互依存的组织，它有益于消费者与制造商减少交易次数、简化搜寻过程和交易手续、降低分销成本。渠道管理主要集中在渠道结构、渠道行为与渠道关系三个方面的管理。生产厂商、中间商与客户之间相互依赖，形成供应链渠道。但由于渠道成员间难免从自己的利益出发考虑问题，因而会产生利益冲突，这种冲突会影响渠道畅通，因此建立无缝渠道便成了人们追求的目标。也就是说，各成员能明确自己在渠道中的地位、权利与义务；渠道中存在一个渠道成员认同度较高的目标；成员间能相互信任和沟通；渠道成员能重视相互之间的依赖关系。总的来讲，在渠道系统中主要涉及合作、权利和冲突三个方面。那么，企业将渠道管理理论运用到营运资金管理，须建立自上游供应商、企业、销售商与终端消费者的渠道控制网，从整体上把握企业营

公司营运资金管理分析

公司营运资金管理分析比亚迪股份有限公司营运资金管理分析一、比亚迪简介比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”）创立于1995年，是一家香港上市的高新技术民营企业。LI前，比亚迪在全国范围内，已在广东、北京、陕西、上海等地共建有九大生产基地，总面积将近700万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过13万人。 2002年7月31日，比亚迪在香港主板发行上市（股票代码:1211HK）,创下了54支H股最高发行价记录。2007年，比亚迪电子（国际）有限公司（股票代码:028o. HK）在香港主板顺利上市，表现理想。比亚迪设立中央研究院、电子研究院、汽车工程研究院以及电力科学研究院，负责高科技产品和技术的研发，以及产业和市场的研究等;拥有可以从硬件、软件以及测试等方面提供产品设计和项LI管理的专业队伍，拥有多种产品的完全自主开发经验与数据积累，逐步形成了自身特色并具有国际水平的技术开发平台。强大的研发实力是比亚迪迅速发展的根本。比亚迪现拥有IT和汽车两大产业群。公司IT产业主要包括二次充电电池、充电器、电声产品、连接器、液晶显示屏模组、塑胶机构件、金属零部件、五金电子产品、手机按键、键盘、柔性电路板、微电子产品、LED产品、光电子产品等以及手机装饰、手机设计、手机组装业务等。公司坚持不懈地致力于技术创新、研发实力的提升和服务体系的完善，主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。目前，比亚迪作为全球领先的二次充电电池制造商，IT及电子零部件产业已覆盖手机所有核心零部件及组装业务，银电池、手机用锂电池、手机按键在全球的市场份额均已达到笫一位。

企业营运资金管理中英文对照外文翻译文献

中英文对照外文翻译文献 (文档含英文原文和中文翻译) 原文： Effects Of Working Capital Management On Sme Profitability The corporate finance literature has traditionally focused on the study of long-term financial decisions. Researchers have particularly offered studies analyzing investments, capital structure, dividends or company valuation, among other topics. But the investment that firms make in short-term assets, and the resources used with maturities of under one year, represent the main share of items on a firm’s balance sheet. In fact, in our sample the current assets of small and medium-sized Spanish firms represent 69.48 percent of their assets, and at the same time their current liabilities represent more than 52.82 percent of their liabilities. Working capital management is important because of its effects on the firm’s profitability and risk, and consequently its value (Smith, 1980). On the one hand, maintaining high inventory levels reduces the cost of possible interruptions in the production process, or of loss of business due to the scarcity of products, reduces

营运资金管理理论基础

营运资金管理理论基础本篇论文目录导航：【题目】苏宁云商营运资金管理政策分析【第一章】苏宁云商营运资金管控模式研究绪论【第二章】营运资金管理理论基础【第三章】苏宁云商运营资金管理概述【第四章】苏宁电子商务营运资金管理分析【第五章】苏宁云商营运资金管理存在的问题及优化建议【结论/参考文献】苏宁云商营运资金控制措施研究结论与参考文献第二章营运资金管理理论基础 2.1 营运资金及营运资金管理的概念界定 2.1.1 营运资金的概念营运资金又称营运资本，简单的解释是企业日常经营过程中用来周转日常运营的资金总称。企业在开展经济活动中为了详细反映在会计期间企业的经营过程和经营成果便使营运资金的概念应运而生。然而，随着对营运资金概念研究目前对营运资金的概念主要有以下三种界定：（1）广义的营运资金是指一个企业的所有的流动资产的总称。这是一个具体的概念，它包括企业的现金、应收账款、存货、有价证券等，以上流动资产的共同特点是在一个经营周期内可以转换成现金。（2）狭义的营运资金是指一个净值，企业将流动资产的总额

减去各类流动负债后的净值。这是一个抽象概念，它不特指某项资产而是最为一个差额使用而从企业的财务策略以及融资结构的角度来研究的，在一定意义上体现了企业短期的偿债能能力。（3）从财务角度营运资金则被理解为，一个企业在一定时期它的流动资产和流动负债的统称，即流动负债和流动资产关系的总和。但是，在这里的“总和”不是数学中简单的相加，而是一种对流动资产和流动负债关系的反映，因此要研究这种关系就要将企业的流动资产与流动负债看作一个整体来研究。企业广义的营运资金是指所有流动资产，没有包括应收账款等负债。狭义的营运资金只是狭隘的将流动资产减去和流动负债的净额作为研究。以上都不能全面反映营运资金的整体的营运情况。因此本文定义的资金管理是指一个企业对流动资产和流动负债的共同管理。 2.1.2 营运资金管理的概念随着我国管理理念以及技术的更新和发展，营运资金管理先后经历了从简单到复杂、从静态到动态的一系列过程。传统的营运资金管理没有把应交税费等负债作为管理对象，只是按要素把营运资金简单地分为存货、应收账款、应付账款三大部分。这是一种营运资金的静态管理方式。王竹泉等（2005）按照企业经营管理的环节，把营运资金分为营销渠道的营运资金、生产渠道的营运资金、采购渠道的营运资金、服务领域的营运资金、投资渠道的营运资金，使得营运资金涵盖企业各个领域并清晰地反映出营运资金对经营活动的服务性

(完整版)奈雪的茶营销策略研究文献综述

文献综述甘霖在《基于网络环境下快速消费品的营销策略》一文中提出，把握消费者的购买动机、购买决策及行为已经成为营销成败的关键要素之一，我国企业在营销中存在的主要问题是市场细分不足和盈利能力不足，要想树立快速消费品品牌需要做到提升营销效率、推陈出新、执行有效的市场拓展策略。张明在《基于传统文化的吴裕泰茶叶营销策略》研究一文中指出包装可以使消费者产生购买欲望，刺激消费，63%的消费者是根据商品的包装来选购商品的，企业生产的各类产品应该采用类似包装策略，同时根据消费者的使用习惯要实行差别包装策略。李清泽，杜维春，李建兵在《我国茶叶市场和消费特点分析》中提出高附加值快速消费品在构建分销渠道需要有别于大众快速消费品，要强调―目标市场‖渗透而不仅仅是市场铺货率，提倡―精准终端‖的理念，鼓励公司的销售人员主导终端的开发和创新同时要充分利用渠道终端为品牌宣传服务，文章强调建立一个与品牌策略相匹配的顺畅分销渠道将最大化地帮助产品实现价值。黄婷婷《福建茶叶营销对策分析》中提出产品定位的原则中最重要的两个是针对性原则和竞争差异化原则，在目前消费个性化、多样化的时代，通过一个产品满足所有消费者的需求是不可能的，必须运用三个针对，即针对终端、针对竞争对手和针对消费者；而产品的差异化主要体现在产品原料差异化、特性和功能差异化、价格差异化、促销差异化、包装差异化、品牌形象与文化差异化等。王丽惜，朱东红《关于茶叶物流模式的探讨———以安溪为例》中认为我国茶叶营销经过了三个发展阶段，第一阶段的企业经营明显具有产品观念，该阶段成功的因素主要在与产品的原料；第二阶段成功的决定因素是产品的功能，企业经营依靠的是单一的推销战略而不是整合营销战略；第三阶段是指 2001 年至今，顾客的需求成为了成功的关键因素，整合营销和竞争的意识开始逐渐加强。目前我国茶叶行业发展存在两个主要问题，一是产品技术含量不高，二是营销观念仍然落后。罗永昌《网上销售系统的分析与设计》中阐述了知识营销的含义和特点，认为企业的经营活动不再只关心销售额和利润，更强调为消费者提供更多的价值引导消费者产生对新产品的现实需求，在知识营销策略中提出两个重要方面：

【建筑研究论文】建筑企业营运资金管理研究

【建筑研究论文】建筑企业营运资金管理研究摘要：目前，我国的建筑行业竞争比较激烈，而建筑企业为了在激烈的市场竞争中生存下来，往往采用以垫付工程款等方式来寻求突破，而这在给企业扩大业务量的同时，也加剧了企业营运资金周转的紧张，因此，对建筑企业营运资金管理进行研究就有其必要性。本文以我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业———以L企业为例，分析了其在营运资金管理方面存在的问题，并提出解决问题的思路。关键词：营运资金；流动资产；流动负债一、营运资金的内涵及特点营运资金是企业流动资产和流动负债的总称，流动资产减去流动负债的余额是净营运资产。因此，营运资金管理包含流动资产管理和流动负债管理。营运资金的特点主要有以下几点。（一）周转时间短对于建筑施工企业来说，可以通过短期筹资方式来筹集企业的营运资金。（二）变现能力较强营运资金中除了现金与银行存款外，还有非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券等，这些非现金形态的营运资产的变现能力较强。（三）来源具有多样性

营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决，这些不同来源的筹资渠道都能满足建筑企业的资金需求。二、建筑施工L企业营运资金管理存在问题 L企业作为我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业，经过多年的实践，在产业布局、风控和施工建设等方面都形成了全方位的竞争力，因此这是一家有代表性的建筑施工企业。下面，我们对L企业进行营运资金管理分析。（一）流动资产结构分析流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、存货等内容构成。L企业的流动资产以应收账款和存货为主，货币资金、其他应收账款、预付款项为辅，这种结构的流动资产有不合理的一面，如它能降低企业营运资金的流动速度，增加企业的经营风险。据有关数据表明，应收账款占流动资产的比率一般在20%左右，而2018年L企业的应收账款占流动资产的比率高达32.31%，由此我们可以知道L企业的工程垫付资金比较多，并且逐年上升。另外，我们还可以推断L企业没有很好的应收账款回收政策。所以，应收账款管理是L企业营运资金管理的重要一环。（二）流动负债结构分析流动负债主要由短期借款、其他应付款、应付职工薪酬等内容构成。L企业流动负债中短期借款、预收账款、其他应付款变化都不是很大，但是应付账款却逐年上升，到2018年已经达到流动负债的51.23%。企业的应付账款越来越多，必然影响企业的资金周转。综上所述，L企业的营运资金管理的不足之处主要有流动性较差和结构不合理。具体表现为L企业的应收账款和存货占用资金过高且二者的流动性较差，这必然会降低L企业流动资金的周转速度；同时L企业面临着应付账款逐年增加的压力，这必然会进一步增加企业营运资金的周转困难，进而可能使L企业经营陷入困境。

营运资金管理外文文献翻译

文献出处:Enqvist, Julius, Michael Graham, and Jussi Nikkinen. "The impact of working capital management on firm profitability in different business cycles: evidence from Finland." Research in International Business and Finance 32 (2014): 36-49. 原文 The impact of working capital management on firm profitability in different business cycles: Evidence from Finland 1. Introduction This paper investigates the effect of the business cycle on the link between working capital, the difference between current assets and current liabilities, and corporate performance. Efficient working capital management is recognized as an important aspect of financial management practices in all organizational forms. In acknowledgement of this importance, the CFO Magazine publishes an annual study of corporate working capital management performance in many countries. The extensive literature indicates that it impacts directly on corporate liquidity ( Kim et al., 1998 and Opler et al., 1999), profitability (e.g., Shin and Soenen, 1998, Deloof, 2003, Lazaridis and Tryfonidis, 2006 and Ukaegbu, 2014), and solvency (e.g.,Berryman, 1983 and Peel and Wilson, 1994). It is reasonable to assume that economy-wide fluctuations exogenous to the operations of the firm play an important role in the demand for firms’ products and any financing decision. Korajczyk and Levy (2003), for instance, suggest that firms time debt issuance based on economic conditions. Also, given that retained earnings are a significant component of working capital, business cycles can be said to affect all enterprises financing source through its effect on economic growth and sales. For example, when company sales weaken it engenders earning declines, thereby, affecting an important source of working capital. The recent global economic downturn with crimping consumer demand is an excellent example of this. The crisis,

【文献综述】中国电影营销策略研究

文献综述市场营销中国电影营销策略研究随着社会产品的日益增多，企业的所有活动需要围绕消费者展开。在商业化语境中，电影作为产品必须实现它的经济效益。电影营销，意味着在社会中电影与其他的工业产品一样，处在一个产能过剩的时期，来自行业内外直接或间接竞争态势使得电影市场处在消费者占主导地位的买方需求市场。电影营销需要选择目标市场，创造和传递迎合观众的价值与体验，需要从电影消费者的价值观的立场来进行策划、生产、营销。相关企业必须在满足消费者的前提下来获得市场的优势，最终将电影转变为消费品创造更多的经济价值，才能投入到再生产的环节中进行循环。长期以来，国产影片只重视电影制作而轻视电影营销，绝大多数国产电影几乎都缺乏营销过程或在营销过程中缺乏有效的营销策略。近几年来的国产影片，应该说对营销的重视有了普遍的觉悟，认识到了电影营销的重要性。目前，越来越多的业内人士意识到，电影不仅是制作出来的，而且是营销出来的。现代电影的营销核心是以消费者(观众)为中心，取代了传统营销模式的以产品为中心，以消费者需要什么而不是“消费者在哪里”来定位产品和卖点，这就需要多种多样的营销概念与营销策略来达到目的。当前几种常见的营销策略主要有： 1、档期营销档期的概念最初来自美国。一部电影的发行放映，必须考虑其市场定位，而档期是其中关键的一环。档期选择得好，可以使电影取得较好的票房，甚至创造票房奇迹；但如果档期选择得不恰当，即使原本很有市场潜力的电影，也可能遭遇票房冷淡。对于制片方来说，档期的选择，不仅是从电影的发行阶段开始考虑，其实从影片的立项就开始考虑了。随着中国电影市场的不断成熟，电影档期也日益受到重视。在我国，比较成熟的电影档期有：贺岁档(12月至来年春节)、情人节档(2月145]前后)、暑期档(7—8月)，新开发的档期有清明，五一和端午，以及国庆档。首先，选择档期应当对影片的内容有很好的定位，比如贺岁档宜放贺岁喜刚，浪漫爱情片适合情人节

我国企业营运资金管理研究现状及展望

我国企业营运资金管理研究现状及展望摘要：这篇文章详细的讲述了现在我国企业营运资金管理效率、管理方法等方面出现的一些问题，并对如何提高营运资金管理的效率提出提出几点解决办法。关键词：营运资金研究展望营运资金是和企业的日常生产生活密不可分的，是企业流动资产上的资金，和企业的各个方面都有很大的联系。企业营运资金管理的水平决定了企业盈利的水平。所以，企业营运资金管理是企业资金管理的重中之重。一、我国企业营运资金管理中存在的现状（一）营运资金短缺营运资金是社会资源，是流动资金，由于管理的不健全，运转机制存在问题，这也是流动资金短缺的主要原因。我国的一些企业，因为管理制度不完善，没有财政预算，日常经营往往超出了应有的资金使用，造成了资金周转不开，影响了企业的生产生活，给企业带来损失。（二）没有应有的风险意识我国有的企业为了多卖产品，往往通过赊款的形式来进行交易，总所周知，赊款是一种信用形式，有一定的风险，如果缺少对客户的信用调查，就会很难让自己的资金回笼，

成为呆账坏账，这样就会大量占用企业的资金，严重的话可能会拖垮企业。（三）企业囤积的货物过多有的企业仅凭着自己的经验，没有对市场进行科学的分析，没有明确的计划，就大量的囤积货物，占用过多的资金，使得自己的资金运转困难，一旦市场行情不对，货物价格下跌，囤积在自己手里货物卖不出去，就会造成企业资金大量的亏损，经营不善可能会导致企业的倒闭。（四）没有及时的对账、催账企业盲目的大量赊款，事后并没有及时的与财务部门对账，预算资金与核算不相符，就会导致企业营运资金运转不开。应该收取的欠款并没有及时的去催款，责任不明确，没有专门的催款人员去催款，欠款耽搁时间长了，有的会忘，有的去要款也很是费力，形成坏账、呆账，给企业带来很大的经济损失。（五）企业的现金管理没有条理企业存在的现金过多或过少都不是一个成功的合格的企业。有的企业由于财务管理结构不健全，资金的运营机制存在问题，财务人员专业技能不过硬，人员短缺，没有预算好合理的应有的现金存有量。现金过多会导致资金的闲置，没有合理的应用安排，没能产生利益。现金过少也不行，不能支付日常的生产生活所产生的费用，一旦遇到紧急状况，

公司运营资金管理存在的问题及改进

摘要：随着市场竞争的日益加剧，许多公司的生存和发展面临着极其严峻的挑战，而与公司的生存和发展密切相关的，就是对维系公司运营资金的管理。本文以日用陶瓷行业冠福家用公司为例，对公司运营资金管理的现状进行分析，探讨了目前存在的运营资金短缺、资金运营效率低、信贷资金比重较大、运营资金结构不合理等问题，并给出了应对现存问题的解决办法及建议。关键词：运营资金管理问题福建冠福现代家用股份有限公司引言在当今经济全球化的形势下，面对竞争的日益激烈，公司的生存面临着诸多问题，其中最为重要的就是运营资金，这是影响公司未来发展的主要瓶颈。当前我国的股份公司普遍存在运营资金短缺等问题，这极大地限制了公司的生产和经营的发展。利润是企业在运作中之追求的最终目的，当然，公司的利润主要是通过依靠流动资金的周转来实现的，因此，运营资金是公司管理的核心，也是公司赖以生存和发展的基础。[1] 福建冠福现代家用股份有限公司成立于1999年6月22日，主要经营日用及工艺美术品，加工、制造家用塑料制品、玻璃制品、不锈钢制品，生产、销售陶瓷制品原辅材料，并且从事货物及技术的进出口业务、对外贸易，以及商务信息咨询、企业管理咨询，以及工业设备领域内的技术研究、计算机领域内的技术研究开发等。一、冠福公司运营资金管理存在的问题 2012年，全世界经济持续动荡，复苏十分缓慢，欧债危机没有得到根本解决。国内的各种原材料、能源价格和劳动力成本大幅上升。受国家房地产宏观调控、实体经济不景气等因素的持续影响，更使得居民的消费意愿回升缓慢，许多外销陶瓷企业业务回撤国内市场，更加剧了行业竞争[2]。公司在2012年度，加快销售渠道与终端的调整，减少直营店数量，将经营重点转向开发综商超市内的特渠店。公司销售渠道的调整导致部分门店关停等的损失使得2012年销售费用仍然居高不下；另外，银行借款的增加以及利率上升导致公司的财务费用也大幅上升，给公司经营带来巨大的困难。（一）运营资金短缺公司要快速发展壮大必须依靠充足的资金，然而受外部经济形势及市场竞争激烈等因素影响公司往往存在经营资金不足的困扰。当前国家紧缩货币政策、通胀压力加重，市场竞争激烈、企业销售利润低、垫资严重等因素使企业面临经营资金短缺问题[3]。此外，从公司自身经营方面，由于不断扩大生产规模，需要大量固定资产投资，如果投资管理不好，也会造成运营资金短缺情况。运营资金短缺会不利于公司的长远发展。（二）运营资金运营效率低该公司运营资金效率低，存在流动资金周转速度慢与商业信用使用差距较大的现象。一方面许多公司应收账款控制不严，账面应收账款较大，回收周期较长，呆死账发生概率较大。公司只注重市场占有率扩大，销售业绩增加，而忽视了对应收账款的管理，减少实际现金流，降低了运营资金使用效率。另一方面公司对市场产品需求把握不准确，产品结构不合理，产品滞销，或生产组织协调差，使原材料在某个生产环节上积压，使产品账面价值过高，而可变现能力差，使流动资金周转速度慢。第三、商业信用使用率低，应付账款是一种无息贷款，合理利用应付账款会使企业发展速度加快。对于大型公司运用商业信用效率高，而对于众多中小公司来说应付账款受到限制，商业信用利用率很低，而中小公司又正是支持经济发展的重要组成部分。（三）信贷资金比重较大对于大多数公司来说，公司融资的主要渠道是银行短期借款，短期借款的优点是银行资金充足，实力雄厚，能为公司提供较多的短期资金。银行借款具有较高的弹性，可以随借随还。缺点是资金成本较高，限制条件较多。公司在信贷资金管理上往往存在误区，缺乏对运营资金管理规划，在不断扩大公司经营的过程中，存在资金的筹集与运用不匹配的现象，一方面大量向银行借款，另一方面没有合理安排运营资金的使用时间和使用需求量，使信贷资金在某一时

营运资金管理概述资料

第7章营运资金治理本章学习目的营运资金是指企业再生产过程中占用在流淌资产上的资金。在营运资金的治理中，流淌资产与流淌负债的匹配占有十分重要的地位，因此，必须对流淌资产和流淌负债进行恰当地分类。通过本章的学习，了解营运资金的概念、特点、熟悉现金治理、应收账款治理和存货治理的有关概念及其差不多原理，掌握流淌资产治理的各种治理模型的计算评级方法，提高治理流淌资产的能力。本章学习目标 1．正确理解企业营运资金的规模操纵的理论，应收账款的功能与成本，存货治理的目的和信用政策等理论； 2．理解并掌握国家对企业现金治理的有关规定、最佳现金持有量的确定、现金收支的日常治理方法，以及应付账款融资成本的产生和计算； 3．了解企业应收账款的日常治理、存货的日常治理等方法，了解应付费用、应付账款、短期借款的融资特点； 4．掌握应收账款信用政策和存货决策的方法。引导案例

FS工业旅游有限责任公司，设立之初，将大量的资金安排在流淌资产上。公司注册资金1 000万元，除了拿出200万元购买中型国产旅游客车、拿出300万元维修进矿轨道车、购买部分井下电梯及维修巷道以外，剩余500万元均作为流淌资产处理。公司总经理王卫国认为：公司设立伊始一定要建立良好的信誉，采取了：关于游客吃住的宾馆，一律预付全部款项；关于国内其他省份有业务往来的旅游公司，一律先提供服务后收款；免费为省内的中小学生提供工业旅游和红色旅游服务，大学生参加红色旅游和工业旅游费用减半等一系列措施。由于有良好的服务和特色的旅游产品，再加上公司的一些让利措施，使公司在业内和游客中树立了良好的形象，公司的信誉也大增。但盈利水平与公司的声誉状况不成比例，盈利甚微。随着公司业务的扩大、业务量的增加，固定资产需要的资金数量越来越大，需立即进行的固定资产投资项目也较多，尤其井下参观的设备和设施急需维修、更新和增加。主管财务的副经理李昊天提出改变销售服务、支付款项的策略，减少应收款项，适当增加应付款项，按实际需求预留现金，从而减少流淌资产占用资金的比例，进而增加公司的收入。李昊天用公司经营的实际情况结合财务治理理论讲服了总经理王卫

企业营运资金管理研究毕业论文

摘要随着社会经济的快速发展和竞争的激烈化，企业已经越来越重视营运资金的管理。营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，可以说在很大程度上反应了整个企业经营管理水平，也是企业生存和发展的基础。特别是近几年的金融危机更加显现出营运资金管理的重要性。本文首先简单介绍了营运资金管理的研究背景，回顾了营运资金管理的国内外研究成果，相比较国外系统、科学的研究体系，我国研究起步较晚，缺乏整体系统的研究。为了提高营运资金管理效率，进行营运资金整体研究不可或缺。继而对营运资金管理的一些基本概念进行简单的阐释，详细叙述了营运资金管理的内容，比如说现金管理，应收账款管理，存货管理等。然后重点总结了我国企业营运资金管理的现状及存在的问题，比如说营运资金不足、营运资金运营效率低、营运资金内部管理弱化、信贷资金比重大等问题。最后根据这些问题提出一些解决对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。关键词：营运资金，营运资金管理，问题研究 ABSTRACT With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management. This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital management .Comparing with foreign scientific research systems, China's research stares late and lacks an overall system. In order to improve the efficiency of working capital management ,it is necessary to overall working capital overall study. Then,it explains some basic concepts simply, describing the contents of working capital management in detail , such as cash management, accounts receivable management, inventory management, etc.; and sums