物流企业财务管理公式汇总以及课本例题汇总
物流企业财务管理公式汇总
第二章第一节
FVn：终值PV0：现值i：利息率n：期数A：年金数额
1、单利终值：FV n=PV0(1+i×n)（1+i×n）指单利终值系数
【例2-1】年利率为10%时的1000元存款，若采用单利计息，则第3年年末（假设第1年年初存入银行）的终值为：
FV3= PV0(1+i×n)=1000×（1+10%×3）=1300（元）
2、单利现值：PV0=FV n/(1+i×n)
【例2-2】年利率为10%，若采用单利计算，则第3年年末（假设第1年年初存入银行）能够得到的1000元的现值为：
PV0=FV3/(1+i×3)=1000/（1+10%×3）≈769.23（元）
3、复利终值：FV n=PV0×(1+i)n（1+i)n指复利终值系数也可表示为FVIF i,n,
相应的复利终值的计算公式可写成：FV n=PV0×FVIF i,n
【例2-3】现在（年初）的1000元钱，年利率10%，第3年年末的复利终值为：FV3=PV0×(1+i)3=1000×(1+10%)3=1331（元）
4、复利现值：PV0=FV n/(1+i)n PVIF i,n指复利现值系数，
相应的复利现值的计算公式可写为：PV0=FV n×PVIF i,n
【2-5】某物流公司若计划在3年之后得到4000元，利息率为8%，那么该公司现在应投资的金额为多少？
PV0=FV3×
（）=4000×
（）
=31760（元）
或者查复利现值系数表，计算如下：
PV0=FV3×PVIF8%,3=4000×0.794=31760（元）
5、普通年金终值：FVA n=A×FVIFA i,n FVIFA i,n指普通年金终值系数，FVIFA i,n=
【例2-8】某物流公司5年中每年年底存入银行100000元，存款利率为8%，求第5年末年金终值。
FVA5=A×FVIFA8%,5=100000×5.867=586700（元）
6、普通年金现值：PVA n=A×PVIFA i,n,PVIFA i,n=
【例2-9】某物流公司需租入一种设备5年，每年年末需支付租金10000元，年利息率为10%，问该公司应支付的租金总额的现值是多少？PVA5=A×PVIFA10%,5=10000×3.791=37910(元)
7、先付年金终值：V n=A×FVIFA i,n×（1+i）=A×FVIFA i,n+1-A
【例2-10】某人每年年初存入银行2000元，年利率为8%，6年后的本利和是多少？
V6=A×FVIFA8%,6×（1+8%）=2000×7.336×1.08=15845.76（元）
或：V6= A×FVIFA8%,6+1-A=2000×8.923-2000=15846（元）
8、先付年金现值：V0=A×PVIFA i,n×（1+i）=A×PVIFA i,n-1+A=A×（PVIFA i,n-1+1）
【例2-11】某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金5000元，年利息率为6%，问这些租金的现值是多少？
V0=A×PVIFA6%,10×（1+6%）=5000×7.360×1.06=39008（元）
或V0=A×PVIFA6%,10-1+A=5000×6.802+5000=39010(元)
9、递延年金终值：与后付年金相同
【例2-12】某物流公司的W项目于1999年动工，于2004年初投产（施工期为5年），从投产时起，每年末得到收益40000元。按年利率为6%计算，则该公司投产10年的收益终值是多少？
FVA10=A×FVIFA6%,10=40000×13.181=527240（元）
10、递延年金现值：V0=A×PVIFA i,n×PVIF i,n=A×（PVIFA i,m+n—PVIFA i,m）
【例2-13】同上例，该公司投产10年后收益的现值是多少？
V0=A×PVIFA6%,10×PVIF6%,5=40000×7.360×0.747=219916.8（元）
V0==A×（PVIFA6%,5+10—PVIFA6%,5）=40000×9.712-40000×4.212=220000（元）
11、永续年金无终值，现值公式为：V0=A×
【例2-14】某永续年金每年年末的收入为1000元，利息率为10%，求该项永续年金的现值。
V0=A×=1000×=10000(元)
13、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m－1r为名义利率，m为年复利次数
第二章第二节
14、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率
期望报酬率
K i:第i种可能结果的报酬率
P i:第i种可能结果的概率
n：可能结果的个数
【2-16】接例2-15，现某物公司有两个投资机会，A投资机会是一个竞争非常激烈的项目，如果经济发展迅速并且该项目经营得好，取得较大的市场占有率，利润会很丰厚；否则，利润会很小甚至至亏本。B投资机会是一个传统项目，其前影可以较为准确地预测出来。有关的预期报酬率见表2-2.
表2-2 A项目和B项目报酬率的概率分布
A项目：
=K1P1+ K2P2+ K3P3=90%×0.2+15%×0.6+(-60%×0.2)=15%
B项目：
=K1P1+ K2P2+ K3P3=20%×0.2+15%×0.6+10%×0.2=15%
15、标准离差
δ——期望报酬率的标准离差
——期望报酬率
K i:第i种可能结果的报酬率
P i:第i种可能结果的概率
n：可能结果的个数
将上例A项目和B项目的有关资料代入上述公式得到两个项目的标准离差。
A项目的标准离差为：
=（））（）
=47.44%
B项目的标准离差为：
=（））（）
=3.16%
16、标准离差率 V=
在上例中，A项目的标准离差率为：V=
B项目的标准离差率为：V=
17、风险报酬率 R R=b×V
b——风险报酬系数
假设例2-16中A项目的风险报酬系数为5%，B项目的风险报酬系数为8%，则两个项目的风险报酬率分别为：
A项目：R R=b×V=5%×316.27%=15.81%
B项目：R R=b×V=8%×21.07%=1.69%
18、投资的总报酬率 K= R F+ R R= R F+b×V R F——无风险报酬率
A项目：K= R F+ R R= R F+b×V=10%+15.81%=25.81% B项目：K= R F+ R R= R F+b×V=10%+1.69%=11.69% 第三章第三节
19、实际利率=
名义借款金额名义利率
名义借款金额补偿性余额比例
=名义利率
补偿性余额比例
【例3-2】某物流公司按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额。则该项借款的实际利率为：
实际利率 =名义利率
补偿性余额比例
==10%
20、债券发行价格=
年利息
（市场利率）
面值
（市场利率）
n——债券期限
t——计息期数
【例3-3】某物流公司发行面值为1000元的10年期债券，票面年利率为10%，每年年末付息一次，发行时市场利率有以下三种不同情况，分别计算该债券的发行价格。
（1）市场利率为10%，与票面利率一致，则
债券发行价格=
（）（）
=1000（元）
=（1000×10%）×PVIFA10%,10+1000×PVIF10%,10
=100×6.145+1000×0.386=1000.5(元)
此时，发行价格与面值相同，为平价发行。
（2）市场利率为12%，高于票面利率，则
债券发行价格=
（）（）
=887（元）
=（1000×10%）×PVIFA12%,10+1000×PVIF12%,10
=100×5.65+1000×0.332=897(元)
（3）市场利率为8%，低于票面利率，则
债券发行价格=
（）（）
=1134（元）
=（1000×10%）×PVIFA8%,10+1000×PVIF8%,10
=100×6.71+1000×0.463=1134(元)
第四章第一节
21、个别资本成本 K=或K=
（）
K——资本成本，以百分率表示
D——资本占用费
P——筹资总额
F——资本筹集费用额
f——筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率
22、长期借款资本成本 K L= =
K L——长期借款资本成本
I L——长期贷款年利息额
L——长期借款筹资总额
f L——长期借款筹资费用率，即贷款手续费率
T——所得税税率
i——长期借款的利率
【例4-1】某物流公司从银行取得3年期长期借款500万元，手续费率为0.1%，年利率8%，每年结息一次，到期一次还本。公司所得税税率为40%。计算该笔长期贷款的资本成本。
（1）不忽略手续费，则长期借款的资本成本为：
=
K
L
（2）忽略手续费，则长期借款的资本成本为：
K L=8%×（1-40%）=4.80%
23、长期债券资本成本K b= =
K b——长期债券资本成本
S——债券面值
R b——债券票面利率
B——债券筹资额，即发行价格
I b——债券每年利息额
f b——债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率
【例4-2】某物流公司拟发行面值1000元、期限为5年、票面利率为8%的债券4000张，每年结算一次。
该债券的资本成本。
（1）如果发行价格为1000元，则该债券的资本成本为：
=
K
b
（2）如果发行价格为1100元，则该债券的资本成本为：
=
K
b
（3）如果发行价格为950元，则该债券的资本成本为：
=
K
b
24、长期股权资本成本K p=
K p——优先股资本成本
D——优先股每年股利
P——优先股发行价格
f p——优先股筹资费率
【例4-3】某物流公司发行一批优先股，发行价格为6元，筹资费率为4%，每年股利为0.6元。试计算这批优先股的资本成本。
此批优先股的资本成本计算如下：
===10.42%
K
p
25、股利折现模型 P0=P c(1-f c)=
P0——普通股筹资净额即发行价格扣除发行费用
P C——普通股筹资总额
f c——普通股筹资费率
D t——普通股第t年的股利
K c——普通股资本成本
26、普通股资本成本 K c== 公司采用固定股利政策
D c——普通股每年股利额
【例4-4】某物流公司拟发行一批普通股，发行价格为10元，每股发行费用2元，预定每年分派现金股利每股0.8元。则其资本成本计算为：
K c= =10%
27、普通股资本成本 K c=+g 公司采用固定增长率股利政策
D1——普通股第1年分派的股利额
g——每年股利增长率
【例4-5】某物流公司发行面额1元的普通股1000万股，每股发行价格为5元，筹资费率为5%。第一年的股利率为10%，以后每年递增4%，则可计算普通股的资本成本如下：
+4%=6.1%
K c=+g=
（）
28、留存收益资本成本 K r=+g
Kr——留存收益资本成本
Dc——预期年股利额
Pc——普通股筹资额
g——普通股股利年增长率
【例4-8】某物流公司用留存收益转增普通股共计800万元，预计第一年股利率14%，以后每年增加1%，则留存收益的资本成本为：
K r=+g=+1%=15%
=
29、综合资本成本 K
w
K w——综合资本成本
K j——第j种筹资方式的个别资本成本
W j——第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重（权数）
【例4-9】某物流公司账面反映的长期资本共1000万元，其中长期借款200万元，应付长期债券100万元，普通股500万元，留存收益200万元，其个别资本成本分别为5.7%、7.17%、10.26%和9%。则该物流公司的综合资本成本为：
K w=
第四章第二节
30、营业杠杆系数的测算 DOL=
DOL——营业杠杆系数
EBIT——息税前利润（基期）
△EBIT——息税前利润变动额
S——营业额
△S——营业额的变动额
【例4-13】某物流公司的营业总额在1400万元~2000万元时，固定成本总额为400万元，变动成本率为50%。公司2002-2004年的营业额分别为1400万元、1600万元和2000万元。公司3年来营业额和息税前
利润的变动情况如表4-6所示。
表4-6 某物流公司2002-2004年营业额和息税前利润变动表
=2（倍）
DOL2003=（）
（）
DOL2004=（）
=1.67（倍）
（）
31、财务杠杆系数的测算 DFL= = =
DFL——财务杠杆系数
△EAT——税后利润变动额
EAT——税后利润额
△EPS——普通股每股税后利润变动额
EPS——普通股每股税后利润额
I——债务年利息额
T——公司所得税率
N——流通在外普通股股数
【例4-16】某物流公司2002-2004年的息税前利润分别为300万元、400万元和600万元，每年的债务利息为150万元，公司所得税率为40%。该公司的财务杠杆利益的测算如表4-8所示。
表4-8 某物流公司2002-2004年息税前利润和税后利润变动表
【例4-18】资料同例4-16，试用两种方法计算2003年2004年的账务杠杆系数。
（1）用基本公式DFL=计算
DFL2003=
=1.6（倍）
（）
=1.33（倍）
DFL2004=
（）
（2）用变换公式DFL=计算。
DFL2003==1.6（倍）
DFL2004==1.33（倍）
32、联合杠杆系数的测算 DCL(或DTL)=DOL =
【例4-19】某物流公司的营业杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.6，则该物流公司的联系杠杆系数为：DCL=2倍
第四章第三节
33、普通股每股收益 EPS=
EPS——普通股每股收益
EBIT——息税前利润
I——债权资本应付利息
T——所得税率
D——优先股股息
N——发行在外的普通股股数
如果令第一种筹资方式的每股收益为EPS1,第二种筹资方式的每股收益为EPS2，令两种筹资方式下的每股收益相等时的息税前利润为EBIT0，则有：
EPS1=EPS2
即：=
【例4-22】某物流公司原有长期资本5500万元，其中债权资本1000万元，年利率9%，无优先股资本，普通股资本4500万元，每股面值4.5元（即普通股股数为4500/4.5=1000万股），现拟追加筹资1500万元，扩大业务范围。有两种筹资方式：
方式一：发行普通股，金额为1500万元，每股发行价格为5元（共计300万股）
方式二：发行长期债券，金额为1500万元，年利息率12%。
为方便计算，假定公司所得税率40%。要求运用每股收益无差别点，分析如何选择筹资方式，确定资本结构。将已知资料代入方程
=
则=
EBIT0=870（万元）
再将EBIT0=870代入上式中，可得：
EPS1=
EPS2=
可计算出两种筹资方式的每股收益为 EPS1=EPS2=0.36(元/股)
上述计算结果表明，当该物流公司的息税前利润为870万元时，两个筹资方案的每股收益相等，为0.36元/股。
第五章第一节
34、投资回收期
（1）如果投资方案每年的NCF相等，则投资回收期可按下式计算：
投资回收期=初始投资额
每年净现金流量（）
（2）如果投资方案每年的NCF不相等，则投资回收期要根据每年年末已收回的投资额以及尚未收回的投资额加以确定：
投资回收期=第年年末尚未收回的投资额
第年的净现金流量
【例5-2】某物流公司的有关材料详见表5-2，分别计算A、B两个方案的回收期。
表5-2 投资项目现金流量计算表
A方案投资回收期==2.273（年）
表5-3 B方案投入使用后各年年末尚未收回的投资额
投资回收期的概念容易理解，计算也比较简便，但是它没有考虑货币的时间价值，也没有考虑初始投资收回后的现金流量状况。
35、平均报酬率=年平均现金流量
初始投资额
【例5-4】根据例5-1中某物流公司的资料（见表5-1和表5-2），计算A、B两个方案的平均报酬率。
A方案：ARR=
B方案：ARR=
平均报酬率与投资回收率类似，概念易于理解，计算也比较简单，但是没有考虑货币的时间价值。平均报酬率考虑了投资项目整个寿命期内的现金流量，而不是像投资回收期那样只考虑收回初始投资前的现金流量，这一点比投资回收期合理。
36、净现值 NPV=-
n——项目预计使用年限
I t——第t年的现金流入量
O t——第t年的现金流出量
k——贴现率（即企业预定的贴现率）
净现值计算公式还有另外一种形式：
NPV=（5-1式）
NCF t——第t年的净现金流量
C——初始投资额
如果投资项目投入使用后每年的净现鑫流量相等，记作NCF，则（5-1）公式可演化为：
NPV=（5-2式）
【例5-5】根据前面例5-1中的资金（见表5-1和表5-2），要求按10%的贴现率计算A、B两个方案的净现
值。
A方案的NCF相等，可用（5-2式）计算。
A方案NPV=未来报酬的总现值-初始投资额
=NCF
=4400
=4400（元）
B方案的NCF不相等，可用（5-1式）计算
B方案NPV=未来报酬的总现值-初始投资额
=
=6200
=25172.72-18000
=7172.72
净现值的优点是考虑了货币的时间价值，并且能够真实地反映各投资方案的净收益，但是它作为一个绝对值指标，不便于比较不同规模的投资方案的获利程度，不能揭示各投资方案的实际报酬率。
37、内部报酬率 (5-3)
r——内部报酬率
内部报酬率的具体计算可分为下列两种情况。
（1）如果每年的NCF相等，则按下列步骤计算：
第一步，计算年金现值系数。由于投资项目投入使用后每年的净现金流量相等（可记作NCF），则式（5-3）可演化为：
所以年金现值系数=初始投资额（）
每年的
第二步，查年金现值系数表，在期数为n的对应栏内，如果能找到恰好等于上面所计算的的值，则该值对应的贴现率就是所求的内部报酬率r,计算到此结束。如果在期数为n的对应栏内，没有恰好等于上面所计算的的值，则找出与它邻近的一大一小两个年金现值系数P1和P2，它们对应着两个邻近的贴现率i1得i2.
第三步，采购插值法计算该投资方案的内部报酬率r。
38、获利指数 PI= (5-4)
如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等，记作NCF，则（5-4）式可演化为：
PI=
式中各符号的含义与净现值计算公式中的相同。
指数。
A方案的获利指数==1.67
B方案的获利指数==1.40
获利指数的优点是考虑了货币时间价值，并用用相对数表示，从而有利于在投资规模不同的各方案中进行对比。
(5-5)
39、债券估价模型 P=
（）（）
P——债券的价值
C——每年的债券利息额，即票面利率面值
M——债券到期的本金收入，即债券票面值
r——投资者要求的投资报酬率，通常用市场利率表示
n——债券到期的年限
【例5-8】某物流公司准备购买盛鑫公司发行的公司债券，该债券的票面面值为1000元，票面利率为15%，期限为10年，每年付息一次。当时的市场利率为10%。要求计算该债券的价值。
=150 6.145+1000（元）
P=
（）（）
40、多年期股利不变的股票估价模型 V= (5-6)
V——股票投资价值
Dt(D)——第t年的股利
Vn——n年后股票的售价
r——投资者要求的报酬率
如果投资者长期持有股票，永不出售，也就是说，（5-6）式中的n，则，那么股票价值为：V=
【例5-10】某物流公司欲购买A公司发行的股票，预计4年后出售可得收入2500元，该批股票在4年中每年可得股利收入150元，该股票预期收益率为16%。其价值为：
V==150 2.798+25000.552=1799.7(元)
【例5-11】某物流公司购入一种股票准备长期持有，预计每年股利4元，投资者要求的收益率为10%，则该种股票的价值为：
V==40(元)
41、多年期股利固定增长的股票估价模型 V= (5-7)
将（5-7）式进行转换，可计算出股票的报酬率为：r=+g
D1——购买该股票后第1年的股利
V0——股票的购买价格
D0——发行公司最近一年支付的股利
g——预期股利增长率
r——投资者要求的报酬率
【例5-12】某物流公司准备购买A股份有限公司的股票，该股票上一年每股股利为4.8元，预计以后每年以5%的增长率增长，物流公司经分析后，认为必须得到10%的报酬率才值得购买该股票，该种股票的投资价值应为：
V==100.8（元）
即A公司的股票价格在100.8元以下时，物流公司才会购买
【例5-13】如果某物流公司以90元的价格购买A公司的股票，该股票上一年每股股利为4.8元，股利以每年5%的速度递增。则该股票的预期报酬率为：
r=+g=+5%=10.6%
42、股票的收益率
（1）不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率 R=
R——股票投资收益率
A——每年收到的股利
S1——股份上涨的收益
S2——新股认购收益
S3——公司无偿增资收益
V0——股票购买价格
【例5-14】某物流公司于2000年年初以每股1.5元的价格购入10000股面值为1元的A公司股票，该股票每年每股分派股利0.25元。由于A公司经营效益好，该公司股票价格每年上涨8%。截至2001年年底，该批股票的投资收益率为：
R==24.99%
(2)考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率 V O=
V0——股票的购买价格
F——股票的出售价格
Dj——第j年的股利
n——投资期限
i——股票投资收益率
43、证券投资组合的风险收益 (5-8)
R p——证券组合的风险收益率
——证券组合的系数
K m——所有证券投资的平均收益率
R f——无风险收益率，一般用政府公债的利息来表示
在（5-8）式中，证券组合的系数是单个证券系数的加权平均，权数为各种证券在证券组合中所占的比重，其计算公式如下：
——证券组合中第i种证券所占的比重
——第i种证券的系数
n——证券组合中证券的数量。
【例5-15】某物流公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，总额为10万元。其中A股票为2万元，；B 股票为5万元，；C股票为3万元，。股票的市场平均收益为14%，无风险收益率为10%，计算这种证券组合的风险收益率。
第一步，确定证券组合的系数。
=
第二步，计算该证券组合的风险收益率
=1.05
44、风险和收益率（)
——第i种证券或第i种证券组合的必要收益率
——无风险收益率，一般用政府公债的利息率来表示
——第i种证券或第i种证券组合的系数
——所有证券投资的平均收益率
【例5-16】某证券组合的系数为1.5，若现行国库券的利率为7%，市场上所有证券的平均收益率为16%，计算该证券组合的收益率。
（)=7%+1.5
也就是说，该证券组合的收益率达到或超过20.5%时，投资者才愿意进行投资。
第六章第二节
45、现金总成本 TC
TC——总成本
b——现金与有价证券的转换成本
T——特定时间内的现金需求总额
i——短期有价证券的收益率
46、最佳现金余额
【例6-1】某物流公司全年需要现金8000元，有价证券与现金转换的成本为每次150元，有价证券的收益率为15%，则最佳现金余额为：
N=（元）
最佳现金余额为4000元，这就意味着公司从有价证券转换为现金的次数为每年两次（8000/4000）.
计算出N值后，现金持有成本为：
==300（元）
现金转换成本为：
（元）
所以，总成本为：
300+300=600（元）
47、最佳现金持有量=（上年现金平均占用额-不合理占用额）（预计营业额变化的百分比）
【例6-3】某物流公司2004年平均占用现金为100万元，经分析其中有5万元为不合理占用额，2005年的营业额预计比2004年增长10%。则2005年最佳现金余额为：
（100-5）（万元）
48、应收账款的机会成本，如下4步骤
①计算应收账款周转率：应收账款周转率=360÷应收账款周转期
②计算应收账款平均余额：应收账款平均余额=赊销收入净额÷应收账款周转率
③计算维持赊销业务所需要的资金
维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动成本÷营业额=应收账款平均余额×变动成本率
④计算应收账款的机会成本
应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本率
【例6-4】假设某物流公司预测的年度赊销收入净额为2400000元，应收账款周转期（或收账天数）为60天，变动成本率为30%，资本成本率为10%，其应收账款的机会成本计算如下：
应收账款周转率=360÷60=6（次）
应收账款平均余额=2400000÷6=400000（元）
应收账款的机会成本=120000×10%=12000（元）49、应收账款周转率和平均收账期
应收账款周转率赊销收入净额平均应收账款
平均应收账款
应收账款周转率
第六章第三节
50、经济订货批量的一般公式：
A——全年存货需要量
Q——每批订货量
F——每批订货成本
C——单位年储存成本
则：
订货批数
平均库存量
全年订货成本
全年储存成本
＋全年总成本（）
经济订货批量（）
经济订货批数（）=
总成本T=
【例6-7】鑫盛公司委托某物流公司管理存货，已知鑫盛公司全年需要甲零件1200件，每订购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元。问最优经济订购批量、订货批数和全年总成本分别是多少？
最优经济订购批量：Q=（件）
订货批数：（）=（批）
51、订货点控制
1)平均每天的正常耗用量，用n来表示
2)预计每天的最大耗用量，用m来表示
3)提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间，用t来表示
4)预计最长提前时间，用r来表示
5)保险储备，是指为防止不用量突然增加或交货误期等进行的储备，用S来表示
保险储备S可用下式计算：
订货点R可用下式计算：R=nt+S =nt+
【例6-8】立达公司委托某物流公司管理存货，已知立达公司每天正常耗用某零件为10件，订货的提前期为15天，预计最大耗用量为每天12件，预计最长提前期为20天。则：
保险储备件
订货点 R= nt+S=10×15+45=195（件）
物流企业财务管理计算题总汇教材
1.某物流公司若计划在3年后得到80000元，利息为10%，那么该公司应投资 ( )（P38例2-5） A．60080元 B．60070元 C．60090元 D．60085元 2．某物流公司3年中每年年底存入银行300000元，存款利率为10%，则第3年末年金终值为 ( ) A．986700元 B．959800元 C．993000元 D．994500元 3．A方案在3年中每年年初付款1000元，B方案在3年中每年年末付款1000元，若利率为10%，则二者在第3年年末时的终值相差 ( ) A．1331元 B．313元 C．331元 D．133.1元 4．某物流公司在5年内每年年初存入银行1000元，利率8%，5年后该公司可获取的款项是( )（P43页） A．6111元 B．7203元C．6336元 D．5867元 5.假定银行三年期存款年利率为5%，三年后欲得到资金总额 34500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为( ) A．30000元 B．29803.04元 C．32857.14元 D：31500元 6.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为2000万元，标准离差为500万元；乙方案净现值的期望值为2200万元，标准离差为660万元。下列结论中正确的是 ( ) A．甲方案优于乙方案 B．甲方案的风险大于乙方案 C．甲方案的风险小于乙方案 D．无法评价甲乙方案的风险大小 解：甲方案的标准离差率=500÷2000=0.25 乙方案的标准离差率=660÷2200=0.3 结论：甲方案的风险小于乙方案。( P53) 7.某物流公司与银行商定的周转信贷额为8000万元，协议费率 0. 5%，此物流公司年度内使用了3000万元，该企业信贷协议费为 ( ) A．20万元 B．15万元C．25万元 D．30万元 8.某物流企业按年利率15%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么企业该项借款的实际利率为 ( ) A．18. 75% B．12. 5% C．20% D．15% 9.某物流企业需借入资金100000元，由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为 ( ) A．175000元 B．160000元 C．125000元 D．136000元 10．某上市公司发行的可转换债券面值为8000元，规定的每股转换价格为16元，则转换比率为 ( ) A．500股 B．800股 C．400股 D．550股
物流企业财务管理公式汇总以及课本例题汇总
物流企业财务管理公式汇总 第二章第一节 FVn：终值PV0：现值i：利息率n：期数A：年金数额 1、单利终值：FV n=PV0(1+i×n)（1+i×n）指单利终值系数 【例2-1】年利率为10%时的1000元存款，若采用单利计息，则第3年年末（假设第1年年初存入银行）的终值为： FV3= PV0(1+i×n)=1000×（1+10%×3）=1300（元） 2、单利现值：PV0=FV n/(1+i×n) 【例2-2】年利率为10%，若采用单利计算，则第3年年末（假设第1年年初存入银行）能够得到的1000元的现值为： PV0=FV3/(1+i×3)=1000/（1+10%×3）≈769.23（元） 3、复利终值：FV n=PV0×(1+i)n（1+i)n指复利终值系数也可表示为FVIF i,n, 相应的复利终值的计算公式可写成：FV n=PV0×FVIF i,n 【例2-3】现在（年初）的1000元钱，年利率10%，第3年年末的复利终值为：FV3=PV0×(1+i)3=1000×(1+10%)3=1331（元） 4、复利现值：PV0=FV n/(1+i)n PVIF i,n指复利现值系数， 相应的复利现值的计算公式可写为：PV0=FV n×PVIF i,n 【2-5】某物流公司若计划在3年之后得到4000元，利息率为8%，那么该公司现在应投资的金额为多少？ PV0=FV3× （）=4000× （） =31760（元） 或者查复利现值系数表，计算如下： PV0=FV3×PVIF8%,3=4000×0.794=31760（元） 5、普通年金终值：FVA n=A×FVIFA i,n FVIFA i,n指普通年金终值系数，FVIFA i,n= 【例2-8】某物流公司5年中每年年底存入银行100000元，存款利率为8%，求第5年末年金终值。 FVA5=A×FVIFA8%,5=100000×5.867=586700（元） 6、普通年金现值：PVA n=A×PVIFA i,n,PVIFA i,n= 【例2-9】某物流公司需租入一种设备5年，每年年末需支付租金10000元，年利息率为10%，问该公司应支付的租金总额的现值是多少？PVA5=A×PVIFA10%,5=10000×3.791=37910(元) 7、先付年金终值：V n=A×FVIFA i,n×（1+i）=A×FVIFA i,n+1-A 【例2-10】某人每年年初存入银行2000元，年利率为8%，6年后的本利和是多少？ V6=A×FVIFA8%,6×（1+8%）=2000×7.336×1.08=15845.76（元） 或：V6= A×FVIFA8%,6+1-A=2000×8.923-2000=15846（元）
财务管理公式汇总
（一） 1.资金的时间价值 资金时间价值二社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P x(1+i)n 或F=P x(F/P , i, n) P=F/(1+i)n 或P=F X(P/F , i, n) 3.年金终值与终值 普通年金终值：F=A X(F/A ,i, n) 普通年金现值：P=A X(P/A, i, n) 预付年金终值：F=A X[(F/A , i, n+1)-1] 预付年金现值：P=A X[(P/A , i, n-1)+1] 递延年金终值：F=A X(F/A, i, n)(n代表A的个数，m代表递延年限) 递延年金现值：P=A X[(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m) 】 永续年金终值：无 永续年金现值：P=A/i
4.系统风险 单项资产：B a= pam* aa/ am 资产组合：B p =刀Wi 5=1,2……n） 5.收益率 实际收益率二名义收益率-通货膨胀率 实际利率二名义利率/（1-补偿性余额比例） 6.无风险收益率二纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率二无风险收益率+风险收益率 R=Rf+ B*（Rm-Rf） Rf:无风险收益率 Rm :市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率 （Rm-Rf）:市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）x（1 土预测期销售增减率）x （1 土预测期资金周转速度变动率） 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。
9.资本成本个别：资本成本二年占资费用/（筹资总额-筹资费用）=年占资费用/［筹资总额x（1-筹资费用率）］ 10.现金净流量 现金净流量（NCF）二现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量二年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量二年营业收入-（年总成本-年非付现成本）-所得税=税后净利润+折旧（非付现成本） 12.净现值 净现值（NPV）二未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率＞预期最低投资报酬率 净现值为负数：方案不可行，实际报酬率＜预期最低投资报酬率净现值为零：方案可行，实际报酬率二预期最低投资报酬率 13.年金净流量 年金净流量二现金流量总现值/年金现值系数
物流企业财务管理计算
计算部分 第一章物流企业财务管理总论 第二章财务管理的价值观念 一.复利终值和现值的计算 1.概念： 单利：指每期只按照初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金时所使用的利率； 复利：指本金产生的利息，在下一计息期也加入到本金中，随同本金一同计算； 单利终值：FV n = PV0 ×(1+i × n) 单利现值：PV0= FV n / (1+i × n) 复利终值：FV n = PV0 × FVIF i,n注: FVIF i,n =(1+i)n 复利现值：PV0= FV n × PVIF i,n注: PVIF i,n =(1+i)–n 注：FV n—单/复利终值，PV0—单/复利现值，i—利息率，n—计息期数，FVIF i,n—复利终值系数，PVIF i,n—复利现值系数 P36页例题2-3/4; P38页例题2-5/6/7; P69页练习题6.1 二.年金终值和现值的计算 1.后付年金(概念理解,会计算) 后付年金概念:是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又因为现实生活中这种年金最为常见，所以也称为普通年金。 后付年金终值：FVA n = A × FVIFA i,n注: FVIFA i,n = i 1- i) + (1n 后付年金现值：PVA0=A × PVIFA i,n注: PVIFAi,n = i i) + (1 -1-n 注：i—利息率，n—计息期数，A—年金数额，FVA n—年金终值，FVIFA i,n—年金终值系数，PVIFA i,n年金现值系数 P41页例题2-8; P43页例题2-9 2.先付年金(概念掌握,会计算) 先付年金概念: 指一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或预付年金。先付年金终值:V n= A×FVIFA i,n×(1+i) = A×FVIPA i,n+1- A 先付年金现值: V0 =A×PVIFA i,n×(1+i) = A×PVIFA i,n-1 + A 注：i—利息率，n—计息期数，A—年金数额，FVA n—年金终值，FVIFA i,n—年金终值系数，PVIFA i,n年金现值系数
财务管理公式汇总
财务管理公式汇总 篇一： 财务管理是一门涉及到企业的资金、投资和利润等方面的学科。在财务管理中，有许多重要的公式可以帮助企业管理者做出正确的决策和分析。以下是一些常用的财务管理公式的汇总： 1. 利润公式：利润 = 销售收入 - 成本 2. 毛利率公式：毛利率 = (销售收入 - 成本) / 销售收入 3. 净利润率公式：净利润率 = 净利润 / 销售收入 4. 资本回报率公式：资本回报率 = 净利润 / 总资产 5. 资本成本率公式：资本成本率 = (权益资本 * 权益资本成本率 + 债务资本* 债务资本成本率) / 总资本 6. 资本结构比例公式：权益比例 = 权益资本 / 总资本，债务比例 = 债务资本/ 总资本 7. 现金流量公式：现金流量 = 销售收入 - 费用 - 税收 - 投资支出
8. 财务杠杆公式：财务杠杆 = 总资产 / 所有者权益 9. 投资回报率公式：投资回报率 = (未来现金流量 - 投资成本) / 投资成本 10. 折现现金流量公式：折现现金流量 = 现金流量 / (1 + 折现率)^n，其中n 为时间段 这些公式可以帮助企业管理者评估企业的财务状况、盈利能力以及投资回报率等重要指标，从而做出明智的决策。然而，需要注意的是，这些公式只是财务管理中的一部分工具，还需要结合实际情况和其他因素进行综合分析和判断。 篇二： 财务管理是企业经营中至关重要的一环，它涉及到资金的筹集、使用、投资和监控等方面。在财务管理的过程中，有一些基本的财务公式是非常重要的，它们可以帮助企业进行财务分析和决策。下面是一些常见的财务管理公式的汇总： 1. 盈利能力公式： - 毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入 - 净利润率 = 净利润 / 销售收入 - 资产回报率 = 净利润 / 总资产 2. 偿债能力公式： - 流动比率 = 流动资产 / 流动负债
物流企业财务管理公式汇总2010-10
物流企业财务管理公式汇总2010-10 一、成本管理 毛利润计算公式 毛利润 = 销售收入 - 直接成本（销售成本） 其中，直接成本包括原材料成本、加工成本、人工成本等。 成本率计算公式 成本率 = 直接成本 ÷ 销售收入 × 100% 平均成本计算公式 平均成本 = 原材料初期库存 + 原材料购入成本 + 加工成本 + 其他成本 - 原材料末期库存 其中，其他成本包括运费、关税、保险等。 预估成本计算公式 预估成本 = 原材料成本 + 加工成本 + 人工成本 + 其他成本 其中，其他成本包括运费、关税、保险等。 二、收入管理 总收入计算公式 总收入 = 销售收入 + 其他收入 其中，其他收入包括广告费、投资收益、补贴收入等。 每单位收入计算公式 每单位收入 = 总收入 ÷ 销售数量 利润率计算公式 利润率 = 净利润 ÷ 总收入 × 100%
三、资金管理 营运资金计算公式 营运资金 = 存货 + 应收账款 - 应付账款 其中，存货是指产品的库存，应收账款是指客户欠款，应付账款是指企业欠供应商的款项。 现金流量计算公式 现金流量 = 营业收入 - 营业成本 - 营业税金及附加 - 销售费用 - 管理费用 - 财务费用 其中，营业税金及附加包括增值税、营业税等。 现金流入计算公式 现金流入 = 销售收入 + 其他收入 + 借款 现金流出计算公式 现金流出 = 直接成本 + 销售费用 + 管理费用 + 财务费用 + 应付账款 四、财务分析 资产回报率计算公式 资产回报率 = 净利润 ÷ 总资产 × 100% 营运资本回报率计算公式 营运资本回报率 = 净利润 ÷ 营运资本 × 100% 利润增长率计算公式 利润增长率 = （本年利润 - 去年利润） ÷ 去年利润 × 100% 五、税务管理 增值税计算公式 增值税 = 销售收入 × 税率 其中，税率一般为17%。
财务管理公式大全
1、流动比率＝流动资产÷流动负债 2、速动比率＝速动资产÷流动负债 保守速动比率＝〔现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额〕÷流动负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率〔次数〕＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝〔存货年初数＋存货年末数〕÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝〔平均存货×360〕÷销售成本 5、应收账款周转率〔次〕＝销售收入÷平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝〔平均应收账款×360〕÷销售收入净额 6、流动资产周转率〔次数〕＝销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝〔负债总额÷资产总额〕×100% 〔也称举债经营比率〕 9、产权比率＝〔负债总额÷股东权益〕×100% 〔也称债务股权比率〕 10、有形净值债务率＝[负债总额÷〔股东权益－无形资产净值〕] ×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷〔流动资产－流动负债〕 12、销售净利率＝〔净利润÷销售收入〕×100% 13、销售毛利率＝[〔销售收入－销售成本〕÷销售收入]×100% 14、资产净利率＝〔净利润÷平均资产总额〕×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产〔或年末净资产〕×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷〔1－资产负债率〕＝1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数＝∑〔发行在外的普通股数×发行在外的月份数〕÷12 18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝〔净利润－优先股利〕÷〔年末股份总数－年末优先股数〕 19、市盈率〔倍数〕＝普通股每市价÷每股收益 20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率＝每股市价÷每股净资产 23、股利支付率＝〔每股股利÷每股净收益〕×100% 股利保障倍数＝股利支付率的倒数 24、留存盈利比率＝〔净利润－全部股利〕÷净利润×100% 25、每股净资产＝年末股东权益〔扣除优先股〕÷年末普通股数〔也称每股账面价值或每股权益〕 26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务〔指本期到期的长期债务与本期应付票据〕 现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债 现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额〔计算公司最大的负债能力〕 27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数 全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
物流企业财务管理考试公式
物流企业财务管理考试公式 第一篇：物流企业财务管理考试公式 单利终值：FVn=PV0(1+i×n) 单利现值：PV0=FVn/(1+i×n) 复利终值：FVn=PV0×(1+i)n 1复利现值：PV0=FVn× n（1+i） 后付年金终值：FVAn=A×FVIFA i,n 后付年金现值：PVAn=A×PVIFA i，n 先付年金终值：Vn=A×FVIFA i,n+1-A 先付年金现值：V0=A×PVIFAi，n-1×(1+i)递延年金现(终)值：V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m 永续年金：VO=A×1/i 期望报酬率：δ=(Ki-K))⨯概率....V=名义利率=实际利率+预计通货膨胀率 债券发行价格=___2∂ K年利率面值∑tn（1+市场利率）（1+市场利率）t=1n 长期借款资本KL=i×（1—T） 长期债券资本成本Kb=债券每年利息额Ib（1—T）B发行价格(1-筹资费率fb)长期优先股权资本=优先股每年股利D 发行价格P(1-fp 筹资费率) 分发的股利额D1+g（每年股PC(1-FC)长期普通股资本KC= 利增长率） 营业杠杆系数DOL=（息钱的今年的—去年的）/今年的总额之差/今年的总额βp=股票/总额⨯β+。。RP=βp⨯（平均收益—无风险收益率） 第二篇：物流企业财务管理 物流企业财务管理.txt如果中了一千万，我就去买30套房子租给别人，每天都去收一次房租。哇咔咔~~充实骑白马的不一定是王子，可能是唐僧；带翅膀的也不一定是天使，有时候是鸟人。物流企业财
务管理重点内容及练习题第一章总论 主要考点：物流企业的主要功能：基础性服务功能；增值性服务功能；物流信息服务功能。 物流企业财务活动：筹资活动；投资活动；资金运营活动；利润分配活动。 物流企业财务关系：与投资者的关系——经营权与所有权关系 与被投资者关系——投资与受资的关系 与债权人之间的关系——债务与债权关系 与债务人之间的关系——债权与债务关系 企业管理目标——生存、发展、获利财务管理目标的三种观点 1、利润最大化 利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量； 利润最大化目标的缺点（1）未考虑资金时间价值（2）没有充分考虑风险因素（3）容易导致短期行为（4）没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。 2、每股利润最大化 每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。 3、企业价值最大化 企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。 企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。 财务管理环境 金融环境：广义金融市场——指一切资本流动场所包括资金市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。重点金融市场的分类。
物流企业财务管理练习题及答案
第一章 物流企业财务管理总论 1、 某物流公司有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利 和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。 求：用数据说明7年后这个公司能否用这笔款项的本利和购买该设备 答：由复利终值计算公式可以得出： 元)240896.40(1.949123600FVIF 123600FVIF P V FV 10%,7n i,n =*=⨯=⨯= 从以上计算结果可知，这笔款在7年后的本利和是，比240000高出元，故可以购买该设备。 2、 某物流企业于年初向银行借款50万元购买设备，第一年年末开始还款，每年还款一次， 等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%，求每年应还款多少 答：由普通年金现值公式可以得出： n ,i,n P VIFA A P VA ⨯= 3.605A P VIFA A 50000012%,5 ⨯=⨯= 1386963.605 500000 A == 元 由计算知，此人年每年应还款138696元。 3、 某人现在准备存入银行一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存 款利率为10%，求计算此人目前应存入多少钱 答：由普通年金现值公式可以得出： n i,n P VIFA A P VA ⨯= 元 255428.5143000P VIFA 300010%,20 =⨯=⨯= 由计算知，此人目前应存入25542元。 4、 某人每年年初存入银行50元，银行存款利息率9%，求10年末的本利和是多少 答：由预付年金终值计算公司可以得出： A FVIFA A FVA 1 n i,n -⨯=+ 元8285017.5605050FVIFA 50FVA 9%,11 n =-⨯=-⨯= 由计算知，10年末的本利和是828元。
财务管理学计算公式及例题
财务管理学计算公式及例题
财务管理学计算公式与例题 第二章时间价值与收益风险 1.单利终值是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。 单利终值的计算公式为： F＝P＋P×n×r＝P×（1＋n×r） 单利利息的计算公式为： I=P×n×r 式中：P是现值（本金）；F是终值（本利和）； I是利息；r是利率；n是计算利息的期数。 某人于20x5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币，存期5年，存款年利率为5%，到期本息一次性支付。则到期单利终值与利息分别为： 单利终值=10 000×（1+5×5%）=12 500（元） 利息=10 000×5%×5=2 500（元） 2.单利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项，按一定折现率计算的现在的价值。 单利现值的计算公式为： 某人3年后将为其子女支付留学费用300 000元人民币，20x5年3月5日他将款项一次性存入中国银行，存款年利率为 4.5%。则此人至少应存款的数额为： 3.复利终值是指一定量的资本按复利计算在若干期以后的本利和。 第n期末：F=P×（1+r）n 式中：（1+r）n称为复利终值系数或一元的复利终值， 用符号（F/P，r，n）表示。（可查表） 因此，复利终值也可表示为：F=P×（F/P，r，n） 某人拟购房一套，开发商提出两个付款方案： 方案一，现在一次性付款80万元； 方案二，5年后一次性付款100万元。假如购房所需资金可以从银行贷款取得，若银行贷款利率为7% ，则： 方案一 5年后的终值为： F=80×（F/P,7%,5）=80×1.4026=112.208（万元） 由于方案一5年后的付款额终值（112.208万元）大于方案二5年后的付款额（100万元），所以选择方案二对购房者更为有利。 4.复利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项按复利计算的现在的价值。 复利现值的计算公式为（互为逆运算）： 式中：（1+r）-n称为复利现值系数或一元的复利现值，用符号（P/F，r，n）表示。（可查表） 复利现值的计算公式也可以表示为：P=F×（P/F，r，n）
物流企业财务管理计算
物流企业财务管理计算公式 1．单利终值FV n=PV0*(1+i*n) FV n ---单利终值；PV0---单利现值；i---利息率；n---计息期数 2. 复利终值FV n=PV0*(1+i)n = PV0*FVIF i,n FV n ---复利终值；PV0---复利现值；(1+i)n/FVIF i,n复利终值系数。 3．复利现值PV0= FV n/(1+i)n= FV n* PVIF i,n PVIF i,n 复利现值系数4．计息期短于一年的时间价值计算r=i/m ; t=m*n PV0= FV t/(1+r)t= FV t* PVIF r,t r---期利率；i---年利率；m---每年的计息次数；n---年数；t---换算后的计息期数5. 后付年金终值（期末）FV A n=A*FVIFA i,n FV A n ---年金终值；A---年金数额；i---利息率；n---计息期数 6．后付年金现值（期末）PV A n=A*PVIFA i,n PV An---年金现值 7．先付年金终值（期初）V n=A*FVIFA i,n*(1+i)=A*FVIFA i,n+1-A 8. 先付年金现值（期初）V0=A*PVIFA i,n *(1+i)=A*PVIFA i,n-1+A 9. 递延年金终值V0=A*PVIFA i,n*PVIFi,m n---期末；m---期初 10.永续年金现值V0=A/i 11.计算期望报酬率K=∑K i P i K=K1P1+K2P2+K3P3 K---期望报酬率；K i ---第i种可能结果的报酬率；P i ---第i种可能结果的概率； n---可能结果的个数 12．计算期望报酬率的标准离差δ=√∑（K i -K）2*P i δ---期望报酬率的标准离差；其它符号含义与上同。 13．计算标准离差率 V=δ/K*100% V---标准离差率；其它符号含义与上同。 14．计算风险报酬率 R R =b*V R---风险报酬率；b---风险报酬系数；V---标准离差率15．投资总的报酬率K=R F+R R=R F+ b*V K---投资报酬率；R F---无风险报酬率；其它符号含义与上同。 16．名义利率K=K p+IP K---名义利率；Kp---实际利率；IP---预计的通货膨胀率17．实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）*100% 18．债券发行价格=∑年利息/（1+市场利率）t+面值/（1+市场利率）n
物流企业财务管理计算题型大全
一、货币时间价值（第二章） 一、某物流公司现有10000元投资本金，打算在7年后使其达到原来的3倍，为达到此目的，该物流企业所应选择的投资项目的投资率最低应达到何种水平？ 1、某企业投资一个项目，所需资金在5年建设期内每年年末从银行借款100万元，借款年利率为10%,则该项目竣工时企业应付的本息的总额是多少？ 2、某企业现在存入银行100000元，准备3年后用于购买设备，银行存款利率为8%。问该公司3年后能有多少钱用于购买设备？ 3、某公司决定连续5年于每年年初存入银行100万元作为住房基金，银行存款利率为10%，则该公司在第五年末一次能取出的本利和为多少？ 21、某物流公司把钱存入银行，准备5年末取出5000元，年利率为10%。每半年计息一次。求该公司现在应存入银行多少款项。 25、某物流公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。甲方案：现在支付10万元，一次付清。乙方案：分三年付款，1～3年各年初的付款金额分别是3万元、4万元、4万元。假定年利率为10%。要求：按现值计算，从甲乙两个方案选优。 29、某企业现在借入现金1000万元的贷款，在10年内以年利率12%等额偿还，要求计算每年应付的金额。 （PVIFA 12%,10=5.650；FVIF 12%,10=3.106；F VIFA 12%,10=7.549） 2006一-某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金一万元，年利率6%复利计息。问这些租金的现值是多少？ （FVIFA 6%,9=11.491；F VIFA 6%,10=13.181；PVIFA 6%,9=6.802； PVIFA 6%，10=7.36） 2008一、某物流公司的一个项目于2000年动工，2002年投产，从投产起，每年末可得到的收益20000元，按年利率6%复利计息计算。求该公司投产10年的收益的终值是多少。（FVIF 6%,10=1.791；F VIFA 6%,10=13.181； PVIFA 6%，10=7.36） 2009一、某物流公司现有多余资金100000元存入银行，年利率6%单利计息，问5年后会取出多少本利和？ 二、风险报酬（第二章） 二、某物流公司准备投资开发A 项目，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见表 A 项目的年报酬及概率 4、某企业准备投资开发一种 A 项目，根据市场预测，预计该项目每年可获得的收益及其概率如下： 17、某企业准备投资开发一种A 项目，根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率如下： 要求：计算该投资方案的预期报酬额、标准离差、标准离差率以及当A 项目的风险报酬系数为7%时的风险报酬率。 2009五、某物流公司有两个投资项目，期望报酬率A 项目为15%，B 项目为12%；标准离差A 项目为40%，B 项目为36%。企业鉴于目前的经济状况，希望投资风险越小越好，试帮企业分析一下，应该选择A 或B 哪一个投资项目？ 三、债券发行价格 18、、某物流公司发行面值为2000元的五年期债券，票面年利率为10%，每年年末付息一次，发行时市场利率有以下三种情况：①市场利率为10%②市场利率为12%③市场利率为8%。要求：计算三种情况下的债券发行价格，并分别指出属于哪种发行价格？ 2008二、恒通物流公司发行面值1000元的10年期债券，票面年利率为10%，每年年末付息一次，若发行时市场利率为10%。请计算该债券的发行价格，并指出其属于哪种发行价格。 四、资本成本 三、某物流公司发行一批普通股，发行价格为8元，筹资费率为5%。公司有两套股利方案：一是每年都分派现金股利0.8要求：计算该投资方案的预期报酬额、标准离差、标准离差率以及当A 项目的风险报酬系数为8%时的风险报酬率。 若已知A 项目的风险报酬系数为8%，试计算该项目的风险报酬率。
财务管理公式总结
财务管理公式总结 1、流动比率＝流动资产÷流动负债 2、速动比率＝速动资产÷流动负债 保守速动比率＝现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额÷流动负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率次数＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝存货年初数＋存货年末数÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷销售成本 5、应收账款周转率次＝销售收入÷平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝平均应收账款×360÷销售收入净额 6、流动资产周转率次数＝销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%也称举债经营比率 9、产权比率＝负债总额÷股东权益×100%也称债务股权比率 10、有形净值债务率＝负债总额÷股东权益－无形资产净值×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷流动资产－流动负债 12、销售净利率＝净利润÷销售收入×100% 13、销售毛利率＝销售收入－销售成本÷销售收入×100% 14、资产净利率＝净利润÷平均资产总额×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产或年末净资产×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷1－资产负债率＝1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数＝∑发行在外的普通股数×发行在外的月份数÷12 18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝净利润－优先股利÷年末股份总数－年末优先股数 19、市盈率倍数＝普通股每市价÷每股收益 20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率＝每股市价÷每股净资产 23、股利支付率＝每股股利÷每股净收益×100% 股利保障倍数＝股利支付率的倒数 24、留存盈利比率＝净利润－全部股利÷净利润×100% 25、每股净资产＝年末股东权益扣除优先股÷年末普通股数也称每股账面价值或每股权益 26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务指本期到期的长期债务与本期应付票据 现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债 现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额计算公司最大的负债能力 27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数 全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
物流企业财务管理笔记
第一章物流企业财务管理总论 第一节物流企业主要功能及财务管理的概念 一、物流企业的主要功能： （1）基础性服务功能 （2）增值服务功能 （3）物流信息服务功能 二、物流企业财务活动： （1）筹资活动筹资来源分为两种：1、企业的权益资本2、企业的负债资本 （2）投资活动 （3）资金运营活动 （4）利润分配活动 以上四个方面也是物流企业财务管理的基本内容。 三、物流企业财务关系： 所谓财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。包括以下7个方面：（1）物流企业与投资者之间的关系 投资者按投资主体的不同分为：国家、法人单位、个人、外商。 物流企业与投资者之间的关系在性质上属于经营权与所有权关系。 （2）物流企业与被投资者之间的关系 被投资单位就是受资者，受资者应向企业分配投资收益，于是形成了这种关系。物流企业与被投资单位之间的关系在性质上属于投资与受资的关系。 （3）物流企业与债权人之间的关系 企业向债权人借入资金，并按照合同约定，按时向债权人支付利息作为对债权人出资的回报，并到期偿还债务本金。物流企业与债权人之间的关系体现的是债务与债权关系。 （4）物流企业与债务人之间的关系 企业不仅可以向债权人借入资金，也可以将资金以购买债券、提供借款或商业信用等方式借给其他单位。 这种关系体现的是债权与债务的关系。 （5）物流企业内部各单位之间的关系 物流企业内部发生资金结算关系，体现的是企业内部各单位之间的经济利益关系。 （6）物流企业与职工之间的关系 这种关系体现的是职工个人和企业在劳动成果上的分配关系。 （7）物流企业与税务机关之间的关系 第二节财务管理的目标 一、企业的目标以及对财务管理的要求： 目标：1、生存2、发展3、获利 1、生存的基本条件：（1）做到以收抵支――至少在市场上换回来的货币资金要等于付出的货币资金，才能维持 企业的经营。（2）能够偿还到期债务――一旦不能偿还就会面临资金无法周转的情况，从而无法生存。 2、筹集企业发展所需要的资金、合理的运用资金是企业的发展目标对财务管理提出的要求。 3、为了获利，企业只有盈利，才能创造价值。因此，合理有效的运用资金才能获利。 二、总体目标的具体内容： （一）利润最大化 存在以下缺点：（1）没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间。（2）没有考虑预期收益的风险或不确定性（3）没有反映所得利润与投入资本额之间的比例关系。（4）片面强调利润额的增加，导致企业产生追求短期利益的行为，从而使企业只顾短期利润，忽视长远发展。 （二）每股利润最大化 存在的缺点：（1）没有考虑货币的时间价值（2）没有考虑取得利润所承担的风险（3）仍然不能避免追求短期利益的行为。 （三）股东财富最大化 增加股东财富的途径：（1）支付给股东股利（2）股票市场价格的提高 存在以下缺点：（1）适用范围有限，只适用于上市公司。（2）很大程度上不属于管理当局可控范围之内，财务人员的行为不能有效的影响股东财富。（3）对企业其他关系人的利益重视不够，导致企业所有者与其他关系人的矛盾，不利企业发展。
物流企业财务管理公式
物流企业财务管理公式Document number : WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
FV n =P\^(l + ixn) 1 ' 单利终值：FV n =PV o + PV o xixn EV =PV +1 FV ，单利终值； ” PVo 一单利现值； n ——计息期数： 仃+呦—单利终值系数 2、单利现值: FVn ——复利终值； PW 一复利现值； n ——计息期数： (/+沪——复利终值系数，简略表示为FVIF" 4、复利现值: 复利现值系数，简賂表示为PVIFs 5、计息期短于一年的时间价值计算 期利率 年利率 加一每年的计息次数 川——年数 A ——年金数额 利息率 ”——计息期数 FVA.—年金终值 年金终值系数，可写成FWFA F 后付年金终值系数可写为: 年金终值系数: 7、后付年金现值: A ——年金数额 利息率 ”——计息期数 3、复利终值: FV=Pl/)x(l + /7, •换算后的计息期数 6、后付年金终值: 迖(1+旷 r=l A X FWFA J
PVA.一年金现值 年金现值系数 年金现值系数: il 、永续年金现值: 12、风险报断率的计算 (2) 计算期望报飾率： 斤—期望报酬率 K)——第i 种可能结果的报酬率 P*——第i 种可能结果的槪率 “——可能的结果的个数 (3) 计算标准离差 <5——期望报酬率的标准离差 K ——期望报酬率； K,——第：种可能结果的报酬率 P ，——第「种可能结果发生的概率 ”——可能的结果的个数 (4) 计算标准离差率 V 一准离差率 J ——标准离差率 K ——期望报酬率 (5) 计算风险报酬率 R R =bxv 心——风险报酬率 h ——风险报酬系数 V 一标准离差率 投资的总报酬率： K 一资报酬率 后付年金现值系数可写为: PVA n =AxPVIFA in 8、先付年金终值: 9、先付年金现值: 10、递延年金现值计算公式: H ——期初的现值 V n =AxFVIF4,n x(l + i) V o = A x PV^ ^^VIFA, ,, X PVIF i m % = A x {P \1FA I A _^IFA A x PVIFA l m %=4x(PV7Wm-PWFA A ) 加——期末的现值 Vo = Ax (1) 确定概率分布： O < /> < 1 K = R F + R R = R r +hxv
物流企业财务管理计算题
《物流企业财务管理》计算题总结 第二章财务管理的价值观念 1.某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金1万元，年利率6%复利计息，问这些租金的现值是多少？（FVIFA6%,9 =11.49；FVIFA6%,10=13.181； PVIFA6%,9=6.802；PVIFA6%,10=7.36） 2.某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金1万元，年利率6%复利计息，问这些租金的终值是多少？（FVIFA6%,10=1 3.181；FVIFA6%,11=1 4.972） 3.某物流公司租用一设备，在10年中每年年末要支付租金10000元，年利率6％复利计息。问这些租金的现值是多少?(PVIFA6%，9=6.802，PVIFA6%，10=7.36, PVIFA6%，11=7.887) 4.某物流公司的一个项目于2000年动工，2002年投产，从投产起，每年末可得到收益20000元，按年利率6%复利计息计算，求该公司投产10年的收益的终值是多少？（FVIF6%，10=1.791；FVIFA6%， =13.181；PVIFA6%，10=7.36） 10 5.某物流公司年初向银行借款200000元，年利率为12%，每季度采用复利计息一次，期限3年，计算该物流公司到期后应偿付的本利和。 6.某物流公司准备投资开发一个项目，预计可能的报酬率如下表： 市场状况（i）概率（P i）预计报酬率（K i） 繁荣0.3 70% 一般0.5 20% 衰退0.2 -10%
若该项目风险报酬系数为10%，试计算该项目的风险报酬率。（注意风险程度比较的计算） 7.某物流企业从银行贷一笔款，期限5年，利息率为10%，银行规定2年不用还款付息，从第3年至第5年每年偿还100000元。求这笔款项的现值。 第三章筹资管理 1.某物流公司发行面值为800元的5年期债券，票面利率为12%，每年年末付息一次，到期还本。要求：（1）市场利率为10%时，求其发行价格。（2）市场利率为14%时，求其发行价格。 ：（1）发行价格 = 此时发行价格高于面值，为溢价发行。 （2）发行价格 = 此时发行价格低于面值，为折价发行 2.某物流企业按年利率10%向银行借款1000万元，银行要求保留20%的补偿性余额。则该项借款的实际利率是多少？
《物流企业财务管理》计算题
自学考试《财务管理》综合练习（计算题部分） 第二章 1、某人第一年年初存入银行2000元，利率5%。求：单利和复利条件下5年后的本利和。解：（1）V n=V0（1+ni）=2000(1+5×5%)=2500元 （2）V n=V0(1+i)n=V0×FVIF i,n=2000×1.276=2552元 # 2、某项投资5年后可得收益10000元，利率6%。问：单利和复利条件下的现值是多少？解：（1）V0=V n/（1+ni）=10000/(1+5×6%)=7692.31元 （2）V0=V n(1+i)-n=V n×PVIF i,n=10000×0.747=7470元 # 3、购买债券投资10000元，5年后收益16110元。问：在复利计息条件下其报酬率是多少？解：∵V n=V0×FVIF i,n ∴FVIF i,n=V n/V0=16110/10000=1.611 查表得i=10% # 4、红光公司一项投资，每年收益20000元，利率8%。求：收益分别发生在年末和年初10年后的收益总额。 解：（1）V n=A[（1+i）n-1]/i=A×FVIFA i,n=20000×FVIFA8%,10=20000×14.487=289740元（2）V n= A(FVIFA i,n+1-1)=20000(FVIFA8%，10+1-1)20000(16.645-1)=312900元 # 5、ABC公司租入一台设备，约定每年租金30000元，利率8%。租期5年。求：（1）租金于年初支付的现值；（2）租金于年末支付的现值。 解：（1）V0=A(PVIFA i,n-1+1)=30000(PVIFA8%,4+1)=30000（3.312+1）=129360元（2）V0=A[1-（1+i）-n]/i=A×PVIFA i,n=30000×PVIFA8%,5=30000×3.993=119790元 # 6、前进公司现在借入资金4000万元，合同约定在未来7年内按年利率9%均匀偿还。求：（1）每年年末要偿还多少：（2）每年年初要偿还多少？ 解：（1）∵V0=A×PVIFA i,n ∴A= V0/ PVIFA i,n=4000/ PVIFA9%,7=4000/5.033=794.75万元 （2）∵V0=A（PVIFA i,n-1+1） ∴A= V0/（PVIFA i,n-1+1）=4000/（PVIFA9%,7-1+1）=4000/（4.486+1）=729.13万元# 7、甲公司6年后准备花300万元购买一台机器，利率5%。问：从现在起甲公司每年年初或年末要积存多少元？ 解：（1）∵V n=A（FVIFA i,n+1-1） ∴A= V n/ (FVIFA i,n+1-1)=300/( PVIFA9%,6+1-1)=300/(8.142-1)=42.01万元（2）∵V n=A×FVIFA i,n ∴A= V n/ FVIFA i,n=300/ PVIFA5%,6=300/6.802=44.10万元 # 8、G公司拟采用分期付款方式购入一台设备。合同约定企业在头两年不用付款，从第三年起每年年末等额支付100万元，连续支付5年,利率5%。求设备的现值和终值。 解：（1）方法一：V0=100×PVIFA5%,5×PVIF5%，2=100×4.329×0.907=392.64万元方法二：V0=100×PVIFA5%,7-100×PVIFA5%,2=100×5.786-100×1.859=392.70万元（2）V n=A×FVIFA i,n=100×FVIFA5%,5=100×5.526=552.6万元 # 9、Q社会公益组织拟为A大学建立一项永久性奖学金基金，每年计划颁发奖学金25万元。若年利率10%，请问Q应该筹集多少资金作为该奖学金基金。 解：V0=A/i=25/10%=250万元 # 10、某物流公司M项目于2000年动工，施工期6年，于2006年初投产，投产后每年年末获得收益60000元，年利率5%，则该公司M项目8年的收益终值和现值各是多少？ 解：（1）V n=A×FVIFA i,n=60000×FVIFA5%,8=60000×9.549=572940元 （2）V0=60000×PVIFA5%,8×PVIF5%，6=60000×6.463×0.746=289283.88元 # 11、某物流公司年初向银行借款200000元，年利率12%，每季度复利一次，年限为3年，