货币银行学(全部)

第一章货币与货币制度

第一节货币

一、货币的定义

（一）通俗定义

1.货币=现金

2.货币=财富

3.货币=收入

1、马克思的货币定义

商品世界中分离出来固定充当一般等价物的商品。

2、西方经济学的定义

任何在商品或劳务支付中或在偿还债务时被普遍接受的东西。

二、货币形态的演变

低级形态向高级形态发展

货币应有的特点：普遍接受、易保存、易分割、易携带、标准化

实物货币—金属货币—纸币—存款货币—电子货币

（一）实物货币

自然物品或实物

贝、布匹、牲畜、盐、农具、狗牙等

中国最早的货币是“贝”。

夏朝产生，商代到战国，出现仿制贝，如石贝、骨贝、铜贝，直到秦。

（二）金属货币

演化方向：

1、贱金属---贵金属

2、称量货币---铸币（私铸-官铸）

1、仿形金属币：（商--战国）

布币、贝币、刀币、环钱

2、记量货币：（秦--唐）

秦：圆形方孔钱、五铢

3、记年宝钱

唐代开始，开元通宝

中国的银元

（三）纸币

1、可兑现纸币：代用货币，金属货币仍流通

2、不可兑现纸币：信用货币，价值符号

实例：我国

最早，汉武帝时期，

“白鹿皮”币；

唐代中期：飞钱（官办）

北宋：交子（四川）

清朝末期：机制纸币

（四）存款货币

有形---无形

支票

（五）电子货币

以电子数据形式进行交易和支付。

（1）储值卡型

（2）信用卡型

（3）存款利用型

（4）电子现金

三、货币的职能

1、价值尺度

2、流通手段

3、支付手段

4、贮藏手段

5、世界货币

四、货币的层次划分

（一）原因

确切的定义

央行货币政策的需要

（二）划分依据

按资产的流动性划分

（三）我国货币的层次划分

M0＝流通中现金

M1=M0＋企业单位活期存款＋机关团体部队活期存款＋农村活期存款+个人持有信用卡存款

M2=M1＋企业单位定期存款＋城乡居民储蓄存款＋单位其它存款

其中M1为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量，M2减M1是准货币

2001年，将证券公司客户保证金记入M2;

2002年，第二次修订，将在中国的外资银行、合资行、外资行分行有关人民币存款，

分别记入到不同层次的M.

2003年，第三次修订，划分4个层次

M3=M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等

第二节货币制度

一、货币制度的含义

货币制度（monetary system）简称“币制”，是指一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。它是一个国家为了保证本国货币流通的正常稳定，从而制定、颁布的一系列法律和规定。

二、货币制度的内容

（一）币材

（二）货币单位

1、货币单位名称

金属货币：重量名称

信用货币：美元、日元、欧元等

2、货币单位的值

金属货币：每单位货币所含金属的重量

信用货币：人为规定如1元=10角，1角=10分

（三）货币种类

1、本位币：主币，基本通货

金属：自由铸造、熔化；足值

无限法偿

2、辅币：小额通货，零星交易、找零

不足值；有限法偿

（四）铸造与发行权利

1、金属货币的铸造

自由铸造、垄断铸造

2、纸币的发行

商行发行----央行垄断发行

（五）发行准备

金属货币：黄金

纸币：

三、货币制度的演变

（一）银本位制

以白银作为本位货币，分为银两本位制和银币本位制。

银本位制的特点是：

银币可以自由铸造，自由熔化；

银币具有无限法偿性；

白银和银币可以自由输入输出；

银行券可自由兑换银币或等量白银。

（二）金银复本位制

以金银两种铸币同时作为本位币。

1、平行本位制

金银币比价由市场供求决定

2、双本位制

由国家规定金银币的比价

“劣币驱逐良币”现象，又称“格雷欣法则”

3、跛行本位制

（三）金本位制（1816-1936）

1、金币本位英国1816年最早实行

主要有以下特征：

金币可以自由铸造，自由熔化；

金币具有无限法偿能力；

辅币、银行券和金币同时流通，并且和金币按其面值可以自由兑换；黄金可自由输出输入国境；货币发行以黄金作准备。

2、金块本位

金币退出流通，不能铸造

纸币、银行券流通，规定含金量

有条件兑换

3、金汇兑本位

以黄金和可兑换黄金的外汇作发行准备。

银行券流通

可兑换外汇，不可兑换黄金

（四）信用货币制度

纸币流通，不可兑换

黄金非货币化

国家强制流通

不可自动调节--国家宏观调控

四、我国的货币制度

1、人民币是中华人民共和国的法定货币。

2、人民币是我国唯一的合法通货。

3、人民币的发行实行高度集中统一管理。

4、人民币是信用货币。

5、人民币实行有管理的货币制度。

6、人民币的可兑换性。

7、一国四币：人民币、港元、澳门元、新台币。

同地区各有自己的法定货币，各种货币各限于本地区流通，各种货币之间可以兑换。

8、人民币的发行历史

自1948年12月1日，发行5套人民币。

第一套：1948年；券别最多，面额最大。1元~5万，12种券别。

第二套：1955年；汉、蒙、藏、维吾尔四种语言；发行1，2，5分纸币硬币。曾发行3元纸币，64年停止流通。

第三套：1962年；七种券别

第四套：1987-1992年；新增50元、100元纸币；9种券别

第五套：1999-2005年；2000年新增20元纸币

第二章信用

本章主要内容

第一节信用的产生与发展

第二节信用形式

第三节信用工具

第一节信用的产生与发展

一、信用的涵义

（一）信用的概念

（1）道德范畴中的信用。

（2）经济范畴中的信用。

以偿还和付息为条件的单方面价值转移，是一种借贷行为。（二）信用的特征

（1）还本付息为条件，借贷行为。

（2）价值单方面转移。

（3）对象：商品、货币

（4）一种债权债务关系。

二、信用的产生与发展

1、信用产生的基础

私有制和社会分工（条件）

2、信用的发展

（1）实物借贷—货币借贷

（2）消费领域—生产流通领域—宏观经济领域

第二节信用形式

一、高利贷信用

二、商业信用

三、银行信用

四、民间信用

五、国家信用

六、消费信用

七、国际信用

八、租赁信用

一、高利贷信用

1、产生的背景

原始社会解体时期，私有制

2、经济基础

商品经济不发达和小生产

3、特点

（1）利率高；

（2）不利于生产发展

二、商业信用

1、含义

工商企业之间以赊销商品或预期付款的形式提供的信用。

2、形式

赊销：卖方—买方

预付：买方—卖方

3、特点

（1）与特定的商品买卖相互联系

（2）直接信用

（3）商业信用的供求与经济景气状态一致

4、局限

（1）授信规模受限

（2）授信方向受限

（3）授信对象受限

（4）授信期限受限

三、银行信用

1、含义

银行等金融机构以货币形式，通过存款贷款业务提供的信用。

2、特点

（1）以货币形式提供

（2）是间接信用

3、银行信用与商业信用的关系

（1）商业信用是银行信用产生的基础

（2）银行信用克服了商业信用的局限

（3）银行信用不能替代商业信用

四、民间信用

个人、家庭、企业绕开官方正式金融体系进行金融交易的行为。也称民间借贷、民间金融、草根金融。

我国民间借贷的现状、形成的原因、发展趋势？

五、国家信用

1、含义

国家政府以债务人的身份来筹资的一种信用形式。

2、形式

国内信用：公债、国库券

国外信用：发行债券

国际借款

六、消费信用

1、含义

企业、银行及其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费目的的信用。

2、形式

（1）赊销

（2）分期付款

（3）消费贷款

住房贷款、助学贷款、汽车贷款等

（4）信用卡：贷记卡、准贷记卡

七、国际信用

1、含义

各国企业、银行、政府之间相互提供的信用。

2、形式

（1）出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷

卖方信贷：出口国银行—出口商

买方信贷：出口国银行—进口商

（2）银行信贷

（3）政府信贷

（4）国际金融机构贷款

八、租赁信用

1、含义

出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金、到期回收租赁物的一种信用形式。

2、形式

（1）经营性租赁

（2）融资性租赁

第三节信用工具

一、含义

信用行为的载体，以书面形式发行和流通的，借以保证债权债务双方权利和义务的具有法律效力的凭证。

证明债权债务关系的书面凭证。

二、形式

（一）商业票据

1、商业本票

两个关系人：

债务人（出票人）--债权人（受票人）

根据《票据法》，我国使用的本票仅限于银行本票。

2、商业汇票

（1）三个关系人：

债权人（出票人）--债务人（支付人）--第三方持票人

（2）必须有真实的交易关系或债权债务关系才能使用，适用于同城或异地结算。（3）承兑。必须承兑才能付款。

商业承兑汇票：企业付款

银行承兑汇票：银行付款

（4）背书

收款人或持票人转让票据，在票据背面签字，背书人有连带付款责任。

（5）贴现

持票人—银行

贴现金额=面值-贴现利息

贴现利息=面值*贴现率*贴现天数

票样

（二）银行票据

在银行信用基础上产生的，由银行承担付款义务。

1、支票

出票人（存款人）--银行（付款人）--收款人

现金支票、转账支票；记名支票、不记名支票、划线支票；保付支票

2、银行本票

银行为出票人，银行签发并负责兑现的票据。

记名本票、不记名本票；定额本票、不定额本票；

由银行签发的付款凭证。适用范围广，同城异地均可；现金、转账；信用度高。

汇款人 3 收款人

1 2 5 4

汇出行汇入行

（三）股票

表明投资者投入资金额并有权取得股息红利的凭证。

股息：股东定期按一定比率从上市公司分取的盈利；红利：公司分派股息后按持股比例向股东分配的剩余利润。

不具偿还性，可转让，流动性强；风险大收益高。

（四）债券

债务人签发的，表明债权人有权按约定的条件收回本金和利息的凭证。

公司债券

政府债券

金融债券

第三章利息与利率

本章主要内容

第一节利息

第二节利率

第三节利率的结构

第四节利率的决定理论

第一节利息

一、利息的含义

利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬。

利息伴随着信用关系的发展而产生，并构成信用的基础，是信用存在和发展的必要的条件。

二、利息的本质

利息的本质问题主要有两方面的内容：

一是利息从何而来

二是利息体现什么样的生产关系

（一）西方经济学者的观点

1、古典经济学派（17-18世纪）

（1）租金说（威廉.配第）；

（2）利润说（亚当.斯密）

2、近现代西方经济学派（18-20世纪）

（1）节欲论（英西尼尔）；

（2）时差论（奥地利庞巴维克）；

（3）人性不耐说（美欧文.费雪）；

（4）流动性偏好说（英凯恩斯）

（二）马克思的观点

1、利息来源于利润，是利润的一部分。

2、货币只有投入生产才能增值，利息的产生以货币转化为货币资本为前提。

3、利息是剩余价值的转化形式，体现一种剥削关系。

第二节利率

一、利率的定义

利息率，简称利率，是指一定时期内利息额同本金的比率。即

利率=利息/本金

二、利率的分类

（一）按计息时间不同

（1）年利率，通常用百分数（%）来表示；

（2）月利率，通常用千分数（‰）表示；

（3）日利率，通常用万分数表示。

三者之间可以相互转换：

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=月利率/30=年利率/365

（二）按是否剔除通货膨胀因素来划分

1、名义利率：包括补偿通货膨胀风险的利率；合同利率、面值利率。

2、实际利率：名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。

实际利率=名义利率-通货膨胀率

（三）按利率形成机制来分

1、官定利率：国家政府或货币管理当局（通常为中央银行）所决定的利率。

2、公定利率：行业利率。

3、市场利率：借贷双方在金融市场上通过竞争所形成的利率。

（四）其他分类

1、是否可调整：固定利率、浮动利率；

2、按期限：短期利率、长期利率；

3、按是否有差别：一般利率、优惠利率；

4、按在整个利率体系中产生的影响不同：基准利率、非基准利率。

三、利率的计量

（一）单利

只按本金计算利息，利息部分不再计息。

F：单利终值(本利和) P: 现值（本金）

I：利息 i：利率 n：计息期数

单利公式: F = P×（1＋i×n）

I = P×i×n

（二）复利

除本金计算利息外，上期利息在下期转为本金计息。即“利生利”、“利滚利”。货币具有时间价值。

复利公式： F＝P×(1+i)n

P=F/(1+i)n

四、利率的作用

（一）宏观方面

1、积累资金

2、调整信用规模

3、调节国民经济结构

4、抑制通货膨胀

5、平衡国际收支

（二）微观方面

1、个人：收入分配

2、企业：激励、约束

五、利率发挥作用的条件

1、市场化的利率决定机制

2、灵活的利率联动机制

3、适当的利率水平

4、合理的利率结构

5、微观主体的灵敏反应

第三节利率的结构

一、利率的风险结构

相同期限的金融工具与不同利率水平之间的关系，反映风险与利率的关系。

1、违约风险

2、流动性

3、所得税因素

二、利率的期限结构

（一）利率曲线

经验事实：

1、不同期限债券利率随时间一起波动；

2、短期利率较低，利率曲线向上倾斜，图A；短期利率较高，利率曲线向下倾斜图B；

3、最常见的是图A

（二）期限结构理论

1、预期理论

对未来短期利率的预测决定了曲线走势。

长期利率=有效期内短期利率的平均值

假设：理性预期；

无偏好；

长短期债券市场完全统一，具有完全替代性。

2、市场分割理论

该理论认为，长短期证券市场是彼此分割、相互独立的。

长、短期利率由各自市场供求决定，不会同向变动；

长短期债券完全不可替代。

利率是由各个市场的投融资者的偏好决定的。长期有风险，偏好短期债券，因此长期利率总是高于短期利率。

3、流动性偏好理论

对预期理论的修正；是前两种理论的结合。既考虑预期因素，又考虑风险因素引起的流动性偏好。

短期债券流动性强，风险小，投资者有流动性偏好，乐于持有；持有长期债券要有流动性补偿。

长期利率=预期短期利率+流动性补偿

长期利率总是要高于短期利率。

第四节利率的决定理论

一、利率决定理论

（一）古典利率理论（庞巴维克、费雪及马歇尔为代表，商品市场均衡理论）

利率决定于资本的供给与需求，其均衡决定了利率水平。

资本供给来源于储蓄S，储蓄是利率的增函数。储蓄函数：S＝S(r) dS／dr＞o 资本需求取决于投资I，投资是利率的减函数。投资函数：I＝I(r) dI／dr＜o S=I

当S＞I时，利率下降—S减少，I增加—S=I

反之，当S＜I时，利率上升—S增加，I减少—S=I

（二）流动性偏好理论

凯恩斯货币市场均衡理论

利率是一种纯货币现象，是由货币市场的货币供求关系来决定。

货币供给M：外生变量，央行控制

货币需求：交易、预防、投机需求

交易性货币需求L1=L1(Y)，与Y正相关

投机性交易需求L2=L2(r)，与r负相关

L＝L1(Y)十L2(r)

（三）可贷资金理论

（四）IS-LM模型

希克斯与汉森一般均衡理论

考虑收入因素，因为收入对于决定利率的因素有很大的影响，不考虑收入就无法确定利率。

只有把国民收入调整到使货币市场和商品市场同时均衡时，才能建立一个稳定的均衡利率。

IS曲线

IS曲线说明了商品市场的均衡条件。

S=S(Y)

I=I(r)

I=S

E1、E2、E3连接成一条线即IS曲线，在这条线上的任意一点，I=S。

IS曲线与收入的关系

投资是利率的减函数，储蓄是收入的增函数；

I（r）=S（Y）

利率下降，投资增加，收入增加，储蓄也增加；

反之，若收入增加，储蓄随之增加，为维持均衡，投资也需增加，则利率下降。LM曲线

L＝L1(Y)十L2(r)

M=货币供给

货币市场的均衡条件是:L=M.

LM曲线与收入、利率的关系

L1(Y)是Y的增函数， L2(r) 是利率的减函数。

LM曲线向上倾斜。是因为在Y增加时货币需求量L1也会增加，而M是既定的，为了使货币供求均衡，L2减少利率必须上升。

IS-LM分析说明了什么？

把商品市场和货币市场结合在一起分析,用以说明两个市场同时均衡时,利率与收入相互配合的关系。

re是同时考虑两种市场均衡条件下的均衡利率， Ye是同时考虑两种均衡市场条件下的收入水平。