铜杆及线缆行业发展现状及未来趋势
铜杆及线缆行业发展现
状及未来趋势
Company Document number：WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998
铜杆行业每年消费量约占铜消费量60%左右，因此铜杆下游消费好坏直接反映铜消费。而铜杆做电线电缆按用途分为电力电缆、绕组线、电气装备电线电缆、裸导线及通讯电缆，其铜消费比重大约分别为%、25%、26%、%及%。铜杆行业目前总计形成产能将达到1400万吨，而实际市场铜杆需求为500万~600万吨，产能利用率不到50%。
近期由中国有色金属工业协会铜业分会主办的“2016中国铜杆及线缆行业发展论坛”给出了铜杆行业发展的一些意见和建议。本文摘录出论坛的精华部分以俟读者。
经济“新常态”下铜杆及线缆行业如何健康发展
铜杆行业属于资金密集型产业，所需流动资金大，资金财务成本高。铜杆行业平均资金周转天数受到原料供应区域、产品销售区域、付款方式及生产组织形式等诸多条件影响，各个铜杆生产企业差异较大，平均周转天数20天左右。据测算，一条30万吨连铸连轧生产线所需流动资金为7亿~10亿元，吨杆流动资金财务费用140元，日均7元。二是物流运输费用高。一部分是原料运输费用，另一部分是铜杆运输费用。企业要控制物流费用在400元/吨以下，就限制了原料采购和销售区域。因此目前铜杆企业选址要么在铜原料丰富的地域选址，要么在铜杆消费集中区域选址。三是价格风险高。铜杆生产企业尽管采取原料采购与铜杆销售实时点价对冲，以及套期保值等风险防控手段，但由于原料采购的定价模式和产品销售定价模式不能完全对应，价格风险影响铜杆企业正常经营活动。四是铜杆市场风险高。目前电线电缆行业无限放大铝合金电缆应用范围，积极推进“铝进铜退”工作，造成铜杆市场的萎缩。铜杆市场表现明显低于2015年，铜杆市场长达十几年增长就此终结，进入平稳或下降期。五
是行业产能严重过剩。据安泰科统计数据，2014年已形成铜杆产能1162万吨，到目前又有约60万吨进口生产线形成，拟建或在建的产能还有200万吨，总计形成产能要达到1400万吨，而实际市场铜杆需求在500万~600万吨，产能利用率不到50%。有些生产线受原材料，资金等影响，调试完成后即停产，有些铜杆企业低价倾销，苦苦挣扎，赔钱赚吆喝。
“去产能，去库存，去杠杆，降成本，补短板”是目前供给侧结构性改革主要任务。行业各单位要加强自律，促进行业健康可持续发展。行业各企业要发挥各自优势，坚持有所为，有所不为，实现利益最大化。行业内各主要单位之间要实现合作共赢，呼吁加强下游电线电缆质量监管，打击伪劣产品。
电力电缆材料竞争现状
电力电缆铜市场份额比重逐年下降，从2012年%下降至2014年%，电缆铜下跌的市场份额主要被8000系列铝合金取代，8000系列铝合金年增长率维持在30%，铜被铝合金年替代近两万吨（主要在低压市场），铝合金2014年实际用量万吨，折算成用铜量13万吨。
除架空绝缘电缆外，低压市场在电力电缆份额从2012年的57%增加到2014年60%，产量162万吨；其次是中压市场占电力电缆份额为37%，高压市场仅占6%。而铜在低压市场比重为80%，在中压市场比重为90%，在高压市场份额为99%。
铝合金电缆生产厂家新增不到100家，由前期几家企业寡头垄断到充分竞争，目前电缆厂铝合金电线对外销售价格全部下降约20%左右。随着产能过剩，毛利率急剧下滑，市场推动力显着消弱。
铜电线容错率高，铝合金线出过事故之后，前20大电缆厂谨慎投资铝合金电缆生产线。综合来看，铝及铝合金电缆在酸化和能耗等方面高出铜缆4%，较多地方电力公司已明确表示不会考虑铝合金电缆用于电网。
电气化铁路铜合金接触线研究新进展
目前国内铁路接触网年均用铜量大约8万吨左右（变电所，机车和动车用铜量尚无完全统计）。
铜合金接触线强化原理上分固溶强化型和析出强化型。固溶强化型合金（铜，铜银，铜镁，铜锡）接触线，制造工艺简单，生产成本低，机电性满足要求，为全球各国电气化铁路采用。析出强化型铜络锆合金接触线为我国企业自主研发，在铁路上小批量试用。
固溶强化型有三种制造工艺：连铸连轧，上引法，上引连挤法。由于连铸连轧不能制造铜镁合金培，且连铸连轧一般产能较大，而铁路合金线需求量较小，很少有连铸连轧生产铁路合金线。而上引法制造的接触线杆培直接拉制接触线，抗拉强度偏低，沿长度方向性能不均匀，机车通过时易出现火花，不利运行。因此主要采用上引连挤法生产接触线。铁路机车运行速度越快，对接触线悬挂张力要求越高。
固溶强化型铜合金接触线合金元素含量与抗拉强度有正向关系，与导电率有相反关系。接触线的高抗拉强度有利于满足运行要求，提高安全可靠性和使用寿命，而高导电率可以降低电能消耗。因此根据性能的要求决定镁或其他合金量比例。
废杂铜直接制杆技术发展现状
中国铜年消费量达上千万吨，各种铜制品将迎来报废期，其中电线电缆回收占铜回收产业高达60%以上，废铜量一直为上升趋势，为国家鼓励类朝阳产业。近两年来，废铜进口量从500万吨降至300万吨，仅占铜消费量30%左右。
国内废铜回收体系没有或不完善，没有细分管理，造成各种废铜原料混杂，多种杂质元素难以满足各类铜制品要求，主要用于铜冶炼厂当冷料用，占总量30%以上，生产流程为废铜-阳极板-阴极板-铜制品。成分清晰，分类清楚，相对单一或者相近似的物料可以直接循环利用，路线为废铜-熔炼-铜制品。
废铜与电解铜内外价差缩小甚至倒挂，国外进口废铜数量和质量锐减（东南亚抢夺原材料），国内用工成本上升、环保日趋严厉、监管趋严导致进口废铜锐减，贸易商转型改行，国内几大铜冶炼厂联合申明减产，减少主要是废铜生产电解铜板块。废铜直接制杆仅为电解铜路线制杆能耗的40%。
电磁线产品技术及发展趋势
预计“十二五”期间漆包线年均复合增长率为%，“十三五”期间年均复合增长率约1%~2%。由于前期铜价较高，刺激行业“以铝节铜”，“十二五”铝漆包线主要用于一些间歇性运转的电气设备，以及对绕组要求不高，对能耗考虑较小、功率较低的电气产品。例如微波炉、耕作使用的农业发电机，起重机等。其中家电领域是铝漆包线主要用户。
漆包线用漆产品结构的调整，从侧面反映出漆包线产品结构向高品位转变，用漆生产企业规模化，科技化的发展趋势更有利于提高漆包线产品质量的
稳定，适应漆包线规模生产要求，也有利于漆包线施工状态下挥发性有机物的降低，保护环境。
电磁线生产是耗电大户，如按目前140万吨电磁线计算，若以每吨电磁线耗电1000千瓦时计算，总耗电量达到14亿千瓦时。如按元/吨计，每吨电磁线电费将达800元，约为每吨电磁线加工费的15%~20%。
铜线杆生产装备现状与发展趋势
电线电缆行业是基础器材和基础产品的制造业，被喻为国民经济的“血管”和“神经”，它是输送电能，传递信息和制造机电，电器和仪表的基础器材，是未来电气化，信息化社会不可缺少基础产品。电线电缆是个配套大行业。主行业发展，线缆行业也随之发展。国民经济绝大多数行业与电线电缆有关。铜导体用于线缆主要5大类：裸导线，电气装备用电线电缆，电力电缆，通信电缆和绕组线。
我国电线电缆需求发展新动向：一是城市电网建设大大增加中压电缆使用量。全国统一电网的形成，将给架空线与电力电缆使用量带来机遇。目前全国平均城市地下电缆化率不到30%，而各大城市目标定在50%~80%，这给中压配电电缆带来机遇。二是汽车工业对电线电缆技术要求越来越高。汽车线束有“汽车神经”之称，是对汽车进行电信号控制的载体。由于我国工艺满足不了汽车线束要求，约80%左右汽车线束需要进口。三是电气装备用铜线对铜杆有更高要求。电气装备线产值约占全行业30%，但其却占行业产品60%左右，电气装备用铜线又是直接与用电配套使用的产品，涉及面广，对电工杆质量有更高要求。
美国南线和德国西马克设备最大不同就是连铸机的结构和形式。南线采用的是五轮钢带式连铸机，结构简单，维修保养方便，操作易于得手。而西马克采用的是哈兹列特双带式连铸机，结构较复杂，更换及维护比较费时费力。
部分中小型电缆企业日子不好过
招商期货研究所近期调研了几家安徽中小型电缆企业，且跟与会电缆厂交流，基本目前处于以下现状：一是整体市场“蛋糕”缩小，小企业退出市场，大企业订单小幅增加。据悉安徽省无为县、天长县及官林镇小型电缆企业受资金影响，关闭越来越多，甚至一些小企业有订单由于缺少资金都无法接单，只能委托大型企业代加工，导致出现两种极端。二是地方政府改革有压力，但是又要保GDP。部分地方政府对小型亏损企业持“睁只眼，闭只眼”态度，而对当地大企业给以一定政策支持。三是中小电缆厂维稳为主。目前中小电缆厂都在有意控制规模，基本既定目标较去年持平。结算方式跟下游要现款现货（除非合作较长的企业），否则宁肯不做。四是电缆企业基本都是“以销定产”，没有原材料和产成品库存，电线电器设备开启也无需成本，有订单就加工，没有订单就闲置。五是小电缆企业团队抗风险能力差。小企业一般都是“土”老板，很少通过期货保值来对冲铜价波动风险，有时候采购跟销售结算方式不同，及周期不同会给小企业带来损失，且小电缆企业客户较少，一个下游企业资金链的断裂，就会造成公司破产退出市场。
而内贸贸易企业普遍反映今年业务难做，由于目前价格较为透明，小型贸易企业一吨盈利大约赚10元钱，还要交印花税、过户费等费用。大型贸易企业结合期货现货赚基差，导致市场上现货升贴水的波动也越来越小。预计今年铜
现货升水估计最高也就升水100元左右，不会出现往年消费旺季平均200元以上的升水，凸显中国铜消费低迷。
外贸企业也反映日子难过。目前上海洋山铜溢价45美元也凸显中国消费之差。以前每年都有两次左右进口盈利的机会，而且持续周期一般较长，今年受制于国内库存较高，进口比值一直相对均衡，没有出现过无风险进口套利机会。