投资学课程教案
陇东学院课程教案
2012-2013学年第二学期
课程名称：投资学
授课专业：财务管理专业
授课班级：2011级财管班
主讲教师：齐欣
所属院系部：经济管理学院
教研室：应用经济学教研室
教材名称：投资学
出版社、版次：中国人民大学出版社
第一版
2013年3月3日
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陇东学院课程教案
使计算投资组合的期望收益率及期望收益率的方差。
参考资料（含参考书、文献、网址等）：
（1）是否有人会有兴趣投资股票B？
参考资料（含参考书、文献、网址等）：
投资学基础复习资料
投资学基础复习资料
《投资学基础》复习资料 (下载版) 第一章投资概论 第一节投资 1、预付性，是指投资主体为获得一定预期收益，而预先投入一定量资源的特性。 2、收益性，是指资源投入带来产出、收益或增值的特性。 3、时差性，是指经济要素从投入到未来收益之间的时间价值差的特性。 4、风险性，是指由于事先无法预计或虽能预测但受难以避免的因素影响，使投资者的实际收益与预期收益之间发生背离和损失的特性。 5、其他特性，实物资产中的稀有品还有无法用市价衡量的多样性、不可比性、不恒定性等。 三、利率与投资 P12页（重要） （1）、利率，表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。计算公式是：利息率= 利息量/ 本金x时间×100%。 （2）、利率的升降，与固定资产投资、证券价格成反比。 （3）、利率对价格的影响，主要表现为股票、债券等有价证券市场价格的涨落。 （4）、利率上升，使企业的经营成本增加，市场价格自然下降；利率上升，使储蓄存款的收益增加，人们自然增加储蓄而减少证券投资，导致证券价格下跌。 四、汇率与投资 P12页（重要） （1）、汇率，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。汇率对投资的调节作用，通过影响进出口、物价、资本流动等实现的。 （2）、汇率降低，促进出口，抑制进口，刺激国内投资增加。 （3）、汇率升值，增加进口，抑制出口，引起国内投资减少。 （4）、一国货币对外贬值时，出口需求增大，进而刺激投资的增加。反之亦然。 （5）、汇率变动，通过物价而影响投资。汇率贬值，进口商品国内价格上涨，国内生产的消费品和原材料需求上升，刺激国内投资。反之，汇率升值，部分出口商品转为内销，抑制国内市场的投资扩大。 第二章货币市场投资 第一节货币市场 2、按照交易对象的不同，货币市场可分为五种： P32页 1、同业拆借市场，即金融机构之间的资金短期借贷。 2、国库券市场，主要是短期政府债券交易市场。 3、票据市场，主要是银行承兑汇票交易市场。 4、大额可转让定期存单市场。 5、回购协议市场。（债券回购） 第二节储蓄 一、储蓄的利息计算方法与种类 P34页 1、计算方法 （1）、储蓄利率 储蓄利率，是指一定时期内的利息额与储蓄存款额之间的比例。利率分为：年利率、月利率、日利率。 换算关系：年利率=月利率×12 个月；日利率=年利率÷360天=月利率÷30天。 （2）、利率分类 利率分为名义利率和实际利率。名义利率，指银行规定和执行的利率。实际利率，是指按名义利率减去通货膨胀的利率。 （3）、利息的计算公式利息=本金×存期×利率 第三节票据市场投资 2、商业票据市场的新发展
浙大远程教育国际投资学在线作业满分答案
您的本次作业分数为：100分 1.【全部章节】弗农提出的国际直接投资理论是（）。 A 产品周期理论 B 垄断优势理论 C 折衷理论 D 厂商增长理论 正确答案:C 2.【全部章节】在美国发行和销售的存托凭证通常用（）表示。 A GDRs B UDRs C DARs D ADRs 正确答案:D 3.【全部章节】对外间接投资的特点是()。 A 投资者直接参与企业的经营、管理 B 投资者不直接参与企业的经营、管理 C 投资者对企业不出资金，而是以技术、设备投资 D 投资者对企业的股权拥有比例不超过50% 正确答案:B 4.【全部章节】国际投资的根本目的在于()。 A 加强经济合作 B 增强政治联系 C 实现资本增值
D 经济援助 正确答案:C 5.【全部章节】在国际间接投资领域，主张将证券的收益和风险综合考虑，并为此形成若干种有效证券组合的经济学家是（）。 A 海默 B 维农 C 马科维茨 D 小岛清 正确答案:C 6.【全部章节】内部化理论的思想渊源来自（） A 科斯定理 B 产品寿命周期理论 C 相对优势论 D 垄断优势论 正确答案:A 7.【全部章节】把投资环境分为8项内容，根据其有利与否给予不同评分，累加，以得分高低来评定环境的方法称为（）。 A 等级尺度法 B 市场调查法 C 环境准数法 D 市场预测法 正确答案:A 8.【全部章节】以下不属于非股权式国际投资运营的方式是（）。
A 国际合资经营 B 国际合作经营 C 许可证安排 D 特许经营 正确答案:A 9.【全部章节】以下属于国际投资经营风险的是（） A 国有化 B 转移风险 C 汇率波动 D 技术风险 正确答案:D 10.【全部章节】跨国并购按双方所处的行业关系，可分为（）。 A 纵向并购、横向并购、混合并购 B 现金并购、股票并购 C 同行业并购、跨行业并购 D 股权并购、非股权并购 正确答案:A 11.【全部章节】关于投资与经济增长关系的论述述正确的是（）。 A 经济发展水平决定投资总量水平 B 投资总量水平决定经济发展水平 C 经济增长推动投资增长 D 经济增长仅指经济总量的增长
(完整版)国际投资学离线作业答案
浙江大学远程教育学院 《国际投资学》课程作业答案 第一章国际投资概述 一、名词解释 1. 国际投资 答：国际投资是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主题将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。 2.国际资本流动 答：是指资本在国际市场之间进行转移，或者说，资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动，具体包括：贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得，利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等。 3.资本输出 答：可以定义为一国国家政府、企业或者个人为了获取高额利润或利息而对国外进行的投资和贷款的经济行为。 二、简答题 1.国际投资的作用 答：（1）可以促进资本输出国产业结构不断优化，促进技术进步。（2）可以促进生产及资本等要素国际化。（3）可以成为政府宏观调控的一项重要手段。（4）加速了跨国公司生产经营跨国化。（5）国际投资开拓了发展中国家新市场。（6）国际投资促进国际经济区域化、一体化的发展。 2.国际资本流动的特点 答：（1）国际投资的格局呈现多元化发展趋势；（2）国际直接投资的规模不断扩大，但是上升势头减缓。（3）国际投资的地区分布趋向多极化，但主要集中在发达国家和地区。（4）国际投资广泛分布于制造业、服务业和高新技术产业；（5）发展中国家和地区在积极引进外资的同时，开始注重海外投资。
三、论述题 1. 国际投资的发展趋势分析 答：回答要点：（1）国际直接投资总体上保持增长态势，但是势头开始减缓。（2）国际直接投资的主要流向依然集中在发达经济体；（3）发展中国家所吸收的外国直接投资大多流向新兴发展中国家；（4）跨国并购已经成为国际投资的主要形式；（5）跨国投资开始向金融、保险、电信、流通等行业转移。 第二章国际投资理论 一、名词解释 1.内部化理论 答：在市场不完全条件下，跨国公司为了谋求企业整体利润的最大化，往往倾向于将中间产品特别是知识产品在企业内部转让，以内部市场来代替外部市场，以避免外部市场不完全造成的损失。 2.产品生命周期 答：（1）新产品创新阶段；（2）新产品的成熟阶段；（3）新产品的标准化阶段 3.区位优势 答：是指跨国公司在投资区位上具有的选择优势，，是发展对外直接投资时必须要考虑的重要因素。 二、简答题 1.简述垄断优势理论的主要内容 答：一、不完全竞争市场的形成不完全竞争是指由于规模经济、技术垄断、商标及产品差别等引起的偏离完全竞争的市场结构。 （一）产品和生产要素市场的不完全 （二）由规模经济引起的市场不完全 （三）由于政府干预经济而导致的市场不完全 （四）由关税引起的市场不完全 二、垄断优势理论的形成 （一）技术优势；（二）资本筹集优势；（三）规模经济优势；（四）管理优势 三、评价 2.国际生产折衷论的主要内容 答：一、国际生产折衷理论的形成 二、国际生产折衷理论产生的原因
投资学课程考核说明
中央广播电视大学开放教育 《投资学》课程考核讲明 课程名称：投资学 专业名称：金融学 启用时刻： 2010 年 9 月 主持教师：刘渝 编写日期： 2010年8月26日
一、有关讲明 1. 考核对象 广播电视大学开放教育本科金融学专业学生。 2.启用时刻 自2010年秋季开始使用。 3.考核目标 通过考核，使学生熟识投资的内涵及不同类型，了解投资学的相关理论进展脉络。掌握项目投资的理论、评估决策定性和定量方法及内容。在熟悉金融投资理论的基础上，进而能进行技术分析和实务操作。熟知创业投资相关理论，并了解事实上践活动的最新成果。 4.考核依据 本课程考核讲明是依据中央广播电视大学《投资学教学大
纲》、文字教材《投资学》（杜惠芬主编，中央广播电视大学出版社2010年8月第一版）制定的。本课程考核讲明是形成性考核和终结性考试命题的差不多依据。 5.考核方式及计分方法 本课程考核分为两种方式，形成性考核与终结性考试。形成性考核占综合成绩的30%，其中，形成性考核由两部分组成，一个是作业形式的形成性考核，占20%，另一个是小组讨论或者读书心得形式的形成性考核，要求学生对课程每一篇的相关知识内容进行讨论或者撰写500字左右的学习体会，并最终形成文字性的结果，这部分占10%。终结性考试占综合成绩的70%，最后加权综合成绩达到60分以上（及格），方可获得本课程相应学分。同时，没有形成性考核成绩的学员，不能参加终结性考试。二、考核方式与要求 （一）形成性考核 1.考核目的 加强学生对所学课程内容的认知和熟悉程度，同时也是对学生自主学习过程的指导和检测，用以引导学生按照教学要求和学习打算完成学习任务，达到掌握知识、提高专业水平的目的。此外，形成性考核也能实现与地点电大教师共同实现教学过程的引
浙大远程国际投资学在线作业答案
.【全部章节】关于投资与经济增长关系的论述述正确的是（）。 ? A 经济发展水平决定投资总量水平 ? B 投资总量水平决定经济发展水平 ? C 经济增长推动投资增长 ? D 经济增长仅指经济总量的增长 ? 单选题 2.【全部章节】（）是投资主体将其拥有的货币或产业资本，经跨国流动形成 实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营，以实现价值增值的经济活动。 ? A 国际直接投资 ? B 国际投资 ? C 国际间接投资 ? D 国际兼并 ?
3.【全部章节】被誉为国际直接投资理论先驱的是（）。 ? A 纳克斯 ? B 海默 ? C 邓宁 ? D 小岛清 ? 单选题 4.【全部章节】国际投资的根本目的在于()。 ? A 加强经济合作 ? B 增强政治联系 ? C 实现资本增值 ? D 经济援助 ?
5.【全部章节】跨国并购按双方所处的行业关系，可分为（）。 ? A 纵向并购、横向并购、混合并购 ? B 现金并购、股票并购 ? C 同行业并购、跨行业并购 ? D 股权并购、非股权并购 ? 单选题 6.【全部章节】以下属于国际投资经营风险的是（） ? A 国有化 ? B 转移风险 ? C 汇率波动 ? D 技术风险 ?
7.【全部章节】把投资环境分为8项内容，根据其有利与否给予不同评分，累 加，以得分高低来评定环境的方法称为（）。 ? A 等级尺度法 ? B 市场调查法 ? C 环境准数法 ? D 市场预测法 ? 单选题 8.【全部章节】国际经济活动中，由于市场条件和生产技术等条件的变化而给 投资企业可能带来的经济损失称为（）。 ? A 政治风险 ? B 经营风险 ? C 汇率风险 ? D 汇兑风险
国际投资学作业答案.
《国际投资学》作业集 第一章国际投资概述 一、名词解释 1. 国际投资 是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体将其所拥有的货币资本或产业资本, 经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产, 并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。 2. 跨国公司 是指依赖雄厚的资本和先进的技术, 通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司,从事国际化生产、销售活动的大型企业。 3. 经济全球化 世界各国在全球范围内的经济融合 二、简答题 1. 国际投资的主要特点 第一,投资主体单一化;第二,投资环境多样化;第三投资目标多元化;第四,投资运行复杂化。 2.跨国公司与国内企业比较有哪些特点? 第一,生产经营活动的跨国化,这是跨国公司的最基本特征;第二,实行全球性战略;第三,公司内部一体化原则。
三、论述题 1. 书 P35论述题第一题 试述跨国公司近年来在中国的投资状况及迅速扩张的主要原因。 跨国公司进入中国的步伐明显加快, 这一趋势还将继续保持下去。跨国公司研发投入明显增加, 跨国公司投资更倾向于独资方式, 中国政府的优惠政策,低廉的劳动力、广阔的市场等 第二章国际直接投资理论 一、名词解释 1. 市场内部化 是指企业为减少交易成本,减少生产和投资风险,而将该跨国界的各交易过程变成企业内部的行业。 2. 产品生命周期 是产品的市场寿命,即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程 3. 区位优势 是指跨国公司在投资区位上具有的选择优势 二、简答题 1. 简述垄断优势理论的主要内容 这一理论主要是回答一家外国企业的分支机构为什么能够与当地企业进行有效的竞争,并能长期生存和发展下去。海默认为,一
(完整版)证券投资学
名词解释： 1、债券的概念。债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资 金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。（3、4班要求） 2、金融衍生工具：是给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种基础资产拥有一定债权和 相应义务的合约。（3、4班要求） 3、普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权 偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4、开放式投资基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单 位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 5、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、 项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。（百度） 6、创业板：又称二板市场，是为高成长性的中小企业和高科技企业融资服务，是一条中小企业的直 接融资渠道，是针对中小企业的资本市场。 7、股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数。 8、证券市场主体：是指证券发行人和证券投资者。证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的 政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券投资者是证券市场的资金供给者。（百度） 9、证券市场监管：是指证券监管部门为了消除因市场机制失灵而带来的证券产品和证券服务价格扭 曲以及由此引起的资本配置效率下降，确保证券市场的高效、平稳、有序运行，通过法律、行政和经济手段，而对证券市场运行的各个环节和各个方面所进行的组织、规划、协调、监督和控制的活动及过程。 10、市盈率：是指在一个考察期内，股票理论价值和每股收益的比例。 11、一级市场：是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道， 另一方面为资本的供应者提供投资场所。 12、场外市场：是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。 问答题： 一、股票的特征是什么？ 1、不可偿还性。股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能在要求退股，只 能到二级市场卖给第三者。 2、参与性。股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。 3、收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。 4、流通性。股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。 5、价格的波动性和风险性。由于股票价格要受到多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，价格 波动的不确定性越大，投资风险越大。 二、证券市场的基本功能？（百度） 1、筹资—投资功能，证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行 证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。 2、资本定价功能，证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。 3、资本配置功能，是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。 三、证券市场的参与者和监管者包括哪些？ 证券市场的参与者： 1、发行各种债券的筹资者：政府、企业 2、投资各种证券的投资者：政府、企业、个人 3、为证券发行和证券投资提供各种服务的中介机构：证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、 证券托管公司、证券投资咨询公司、证券律师、会计师和评估师等 4、为证券发行和证券投资提供各种融资融券业务的机构和个人。 四、证券技术分析的三大假设？ 1、假设1----市场行为包括一切信息。它是进行技术分析的基础。 2、假设2----价格沿趋势波动，并保持趋势。它认为股票价格的变动是按照趋势进行的，其运动有保 持惯性的特点。 3、假设3----历史会重复。这是从统计学和心理学两个方面考虑的。 五、道氏理论的基本观点？ 1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
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陇东学院课程教案 2012-2013学年第二学期 课程名称：投资学 授课专业：财务管理专业 授课班级：2011 级财管班 主讲教师：齐欣 __________ 所属院系部：经济管理学院 教研室：应用经济学教研室 教材名称：投资学 出版社、版次：中国人民大学出版社 第一版 2013年3月3日
陇东学院课程教案
教学目标：通过本章教学，使学生掌握一级市场和二级市场的区别、IPO折价现象、证券交易 所的价格形成机制、证券监管的形式、股票指数的功能及编制方法等相关知识。 教学要点：一级市场和二级市场、证券交易所的价格形成机制、股票指数的功能及编制方法。 教学重点和难点： 重点： 1、一级市场和二级市场的区别。 2、证券交易所的价格形成机制。 3、股票指数的功能及编制方法。 4、证券监管的形式。 难点： 1、证券交易所的价格形成机制。 2、股票指数的编制方法。 教学手段与方法：讲授法、参与法、讨论法 教学过程：第二章证券的发行与交易 第一节一级市场 一、证券公开发行的程序 二、I PO折价现象 三、证券发行的成本第二节二级市场 一、二级市场的分类 二、市场的结构 三、二级市场的价格形成第三节证券市场的监管 一、证券监管的目标与原则 二、我国现行证券监管体系 三、监管的形式第四节股票指数 一、股票指数的功能 二、股票指数的编制和计算 三、著名指数的介绍 思考题、讨论题及其他形式的作业： 1. 证券市场的主要交易形式有哪些？ 2. 如果某股市选取A、B C三只股票为样本股，某日收盘价分别为150元、50元、40元，并公布 B股票以一股送一股的方式将股本扩大一倍，次日的开盘价变为150元、25元、40元，收盘价变 为140元、29元、45元。假定该股市基期均价为100元，并将此作为指数100点，请根据修正平均数法计算该市场指数。 3. 简述股票指数的功能。
浙大远程2018秋-国际投资学在线作业
1.【全部章节】在美国发行和销售的存托凭证通常用（）表示。 ? A GDRs ? B UDRs ? C DARs ? D ADRs ? 单选题 2.【全部章节】（）是投资主体将其拥有的货币或产业资本，经跨国流动形成 实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营，以实现价值增值的经济活动。 ? A 国际直接投资 ? B 国际投资 ? C 国际间接投资 ? D 国际兼并 ?
3.【全部章节】把投资环境分为8项内容，根据其有利与否给予不同评分，累 加，以得分高低来评定环境的方法称为（）。 ? A 等级尺度法 ? B 市场调查法 ? C 环境准数法 ? D 市场预测法 ? 单选题 4.【全部章节】以下不属于非股权式国际投资运营的方式是（）。 ? A 国际合资经营 ? B 国际合作经营 ? C 许可证安排 ? D 特许经营 ?
5.【全部章节】关于投资与经济增长关系的论述述正确的是（）。 ? A 经济发展水平决定投资总量水平 ? B 投资总量水平决定经济发展水平 ? C 经济增长推动投资增长 ? D 经济增长仅指经济总量的增长 ? 单选题 6.【全部章节】国际投资的根本目的在于()。 ? A 加强经济合作 ? B 增强政治联系 ? C 实现资本增值 ? D 经济援助 ?
7.【全部章节】对外直接投资与对外间接投资的根本区别在于（）。 ? A 是否对企业拥有一定的控制权 ? B 是否对企业拥有经营管理权 ? C 是否对企业拥有控制权和经营管理权 ? D 直接投资涉及有形资产的投入，而间接投资只涉及无形资产 ? 单选题 8.【全部章节】被誉为国际直接投资理论先驱的是（）。 ? A 纳克斯 ? B 海默 ? C 邓宁 ? D 小岛清 ?
投资学课程教学大纲
《投资学》课程教学大纲 课程主要内容: 第一章导论 第一节投资及其分类 一、投资的定义 二、投资的分类 第二节各种投资机会 一、货币市场工具 二、固定收入证券 三、权益证券 四、衍生证券 第三节投资过程 一、确定投资目标 二、进行投资分析 三、构建投资组合 四、修正投资组合 五、评价投资绩效 第二章投资的收益与风险 第一节投资的收益 一、为什么要同时衡量投资的收益和风险 二、历史收益率的衡量 三、历史平均收益率的衡量
四 、 预期收益率 第二节投资的风险 一 、 风险的构成 二 、 风险的来源 三 、 风险的衡量 第三节风险与收益的关系 一 、 要求收益率的决定 二 、 风险与收益关系的变化 第三章投资组合选择 第一节投资者的效用函数与风险态度 一 、 凹性效用函数与风险厌恶二 、 凸性效用函数与风险偏好三 、 线性效用函数与风险中立第二节风险管理 一 、 优势法则 二 、 无差异曲线 三 、 资产的分散化效应 四 、 系统性风险与非系统性风险第三节风险与收益的分散化效应 一 、 两种证券的投资组合 二、N 种证券的投资组合 第四节有效组合与最优分散化
一、虚构一簇直线型无差异曲线求解有效边界 二 、 最优分散化 第五节无风险借入和贷出 一、无风险证券 二、无风险证券与风险证券的组合 三、有效边界、最优风险组合与分离定理第四章资本资产定价模型 第一节全市场组合与市场平衡 一、 CAPM 的基本假设 二、可行集与有效集 三、全市场组合 四、市场均衡 第二节资本市场线 一 、 资本市场线 二 、 单个证券的风险和收益 第三节证券市场线 一、证券市场线 二、B系数的性质 三、CML、SML及其他重要的直线 第四节资本资产定价模型的应用 一 、 证券价值的高估与低估 二 、 利用CAPM来对单期资产定价
投资学基本理论
投融资基础知识 投资学 1、投资：一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产 2、投资的主要特征： ①是一定主体的经济行为（居民、企业、政府、营利性或非营利性组 ②目的是为了获取投资收益 ⑤所形成的资产有多种形态（真实资产、金融资产） ③可能获取的投资收益不确定④必须放弃或延迟一定量的消费 4、投资的基本类型： ①产业投资（实业投资）：指为了获取预期收益，以货币购买生产要素， 从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济 活动。—－是最典型的真实投资 ②证券投资：是指一定的经济主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动 (典型的金融投资) ③直接投资：投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。间接投资：投资者购买企业的股票、 政府或企业债券或发行长期贷款而不直接参与生产经营活动。――有利于企业家 阶层的形成，并有可能提高资源配置效率，但所有权经营权分离，使所有者与 经营者之间信息不对称，引发投资与生经营中的逆向选择和道德险 第三章：证券投资分析 1、广义证券：商品证券（提货单）、货币证券（本票、汇票）、资本证券、其他证券（土地、房产所有权证）狭义证券：资本证券：能按期从发行者处领取收益的权益性证券（股票、债券） 2、股票
股票：股份公司分发给股东，证明其对公司资产所有权的凭 证特点：永久性、流动性、风险性 形式：记名和无记名股票（区别在于是否记有股东姓名和住址，转让是否要办理过户）、面额和无面额股票（我国为面额股票，每股一元）、 有形和无形股票 种类：①股东权益的差异：普通股票（特点：①股息不固定②权利广泛③收益与风险较高） 特殊股票（优先股、后配股、混合股） 3、债券 债券：指债务人在债券人所提供的信用资金后，向其出具的承若按一定的利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金债务证。 种类： ①发行主体不同：政府债券、金融债券、公司债券 ②本金的偿还方式不同：到期还本债券－—我国采用、偿债基金债券、分期偿 还债券、通知偿还债券 ③付息方式不同：有息票和无息票债券、分期付息和、次付息债券、固定利息 和浮动利息债券 ④债券券面形态：实物债券、凭证式债券－—我国采用、记账式债券 ⑤有无抵押担保条件：抵押债券、有担保证券、信用债券 ⑥还本付息期限的长短：短期债券（一年以内）、中期债券（一至五年）、长 期债券（五年以上） ⑦能否上市交易：可上市债券、非上市债券 ⑧与股票的类似性：收益公司债——我国没有、分红公司债、附认股权公司债、可转换公司债 4、股票和债券的区别：
2018年浙江大学远程教育学院《国际投资学》课程作业答案
浙江大学远程教育学院《国际投资学》课程作业答案 第一章国际投资概述 一、名词解释 1.国际投资 答：国际投资是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主题将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。 2.国际资本流动 答：是指资本在国际市场之间进行转移，或者说，资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动，具体包括：贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得，利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等。 3.资本输出 答：可以定义为一国国家政府、企业或者个人为了获取高额利润或利息而对国外进行的投资和贷款的经济行为。 二、简答题 1.国际投资的作用 答：（1）可以促进资本输出国产业结构不断优化，促进技术进步。（2）可以促进生产及资本等要素国际化。（3）可以成为政府宏观调控的一项重要手段。（4）加速了跨国公司生产经营跨国化。（5）国际投资开拓了发展中国家新市场。（6）国际投资促进国际经济区域化、一体化的发展。 2.国际资本流动的特点 答：（1）国际投资的格局呈现多元化发展趋势；（2）国际直接投资的规模不断扩大，但是上升势头减缓。（3）国际投资的地区分布趋向多极化，但主要集中在发达国家和地区。（4）国际投资广泛分布于制造业、服务业和高新技术产业；（5）发展中国家和地区在积极引进外资的同时，开始注重海外投资。
三、论述题 1.国际投资的发展趋势分析 答：回答要点：（1）国际直接投资总体上保持增长态势，但是势头开始减缓。（2）国际直接投资的主要流向依然集中在发达经济体；（3）发展中国家所吸收的外国直接投资大多流向新兴发展中国家；（4）跨国并购已经成为国际投资的主要形式；（5）跨国投资开始向金融、保险、电信、流通等行业转移。 第二章国际投资理论 一、名词解释 1.内部化理论 答：在市场不完全条件下，跨国公司为了谋求企业整体利润的最大化，往往倾向于将中间产品特别是知识产品在企业内部转让，以内部市场来代替外部市场，以避免外部市场不完全造成的损失。 2.产品生命周期 答：（1）新产品创新阶段；（2）新产品的成熟阶段；（3）新产品的标准化阶段 3.区位优势 答：是指跨国公司在投资区位上具有的选择优势，，是发展对外直接投资时必须要考虑的重要因素。 二、简答题 1.简述垄断优势理论的主要内容 答：一、不完全竞争市场的形成不完全竞争是指由于规模经济、技术垄断、商标及产 品差别等引起的偏离完全竞争的市场结构。 （一）产品和生产要素市场的不完全 （二）由规模经济引起的市场不完全 （三）由于政府干预经济而导致的市场不完全 （四）由关税引起的市场不完全 二、垄断优势理论的形成 （一）技术优势；（二）资本筹集优势；（三）规模经济优势；（四）管理优势 三、评价 2.国际生产折衷论的主要内容 答：一、国际生产折衷理论的形成 二、国际生产折衷理论产生的原因
证券投资学试题全部与答案
第一章证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利 Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券
投资学导论-教学大纲
教学大纲 《投资学导论》教学大纲 课程编号：110891B 课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课 √专业必修课□专业选修课 □学科基础课 总学时：16 讲课学时：16 实验（上机）学时：0 学分：1 适用对象：投资学专业大一学生 先修课程：无 一、教学目标 本课程是介绍类课程，旨在帮助学生全面了解投资学（量化金融方向）专业。 目标1：帮助学生初步了解投资学领域的专业内容和研究意义。 目标2：引导学生初步认识投资学（量化金融）专业的未来发展方向和职业选择。 目标3：让学生在对学科有一定了解的基础上，激发学生的学习兴趣。 二、教学内容及其与毕业要求的对应关系
通过模块化的课程设计，案例教学为主、理论教学为辅的授课方式讲授本专业的主要知识内容、研究价值、未来发展方向和职业选择；该课程将使学生更加清晰的认识和了解本专业，提早对自己的未来发展做出判断和选择，帮助学生提升学习兴趣，利于学生更合理地对其本科专业学习及未来职业发展进行规划。 三、各教学环节学时分配 教学课时分配 四、教学内容 正文 第一章投资学的主要内容 第一节什么是投资学？ 第二节什么是量化金融技术？ 第三节传统投资学与金融学其他课程的关系 第四节量化金融交易技术与人工智能的关系 教学重点、难点：透彻理解投资学与量化金融技术与其他课程的关系
课程的考核要求：掌握投资学、量化金融的概念，理解投资学与金融学其他课程的关系，；了解投资学的基本知识架构和主要研究内容 第二章投资学与量化金融技术的研究价值介绍 第一节为什么学习投资学与量化金融技术？ 第二节投资学与量化金融技术研究的学术价值 第三节投资学与量化金融技术研究的市场价值 教学重点、难点：理解投资学与量化金融技术研究和学术价值和市场价值 课程的考核要求：了解投资学与量化金融技术的学习目的、理解投资学与量化金融技术的研究价值和市场价值、掌握投资学与量化金融技术的学习目标 第三章投资学与量化金融专业未来发展方向介绍 第一节投资学与量化金融专业的历史沿革 第二节投资学与量化金融专业的当前特点 第三节投资学与量化金融专业的发展前景 教学重点、难点：透彻理解投资学与量化金融专业当前特点和未来发展方向课程的考核要求：了解投资学与量化金融领域的发展变革历程，理解投资学与量化金融专业未来发展方向、掌握当前投资学与量化金融领域的发展特点 第四章毕业去向和职业选择介绍 第一节投资学与量化金融专业学生毕业去向 第二节投资学与量化金融专业未来的职业选择 教学重点、难点：透彻理解投资学与量化金融专业未来的职业选择
厦门大学金融学院导师吴丽华
厦门大学金融学院导师吴丽华 吴丽华，教授，硕士生导师，中国国际金融学会会员 一、教学工作 吴丽华教授长期从事国际金融、外汇理论与实务等方面的教学与科研。系统讲授过《国际金融》、《外汇理论与实务》、《国际结算》、《国际投资学》、《比较金融制度》、《货币银行学》等课程。其中，主讲的《国际金融》被评为福建省精品课程，《国际结算》被评为厦门大学优秀主干课程。 二、研究方向 主要研究方向：国际金融、外汇理论与实务操作、港台与东南亚金融、能源金融学等。 三、学术研究 该教师在学术研究方面十分敬业，也很勤奋努力。近年来，已在《经济研究》、《经济学动态》、《数量经济与技术经济》、《厦门大学学报》、《中国经济问题》、《山西大学学报》、《生产力研究》等国内外权威与核心刊物上发表过50多篇学术论文，其中有四篇英文论文被EI收录。此外，还出版有《外汇业务操作与风险管理》、《金融衍生工具》、《社会再生产与财政》三部著作。 四、承担的课题。 作为课题负责人，主持了国家社会科学基金、教育部人文社科规划项目基金；参与了三项国家自然科学基金，两项国家社会科学基金及两项教育部人文社科基金。此外，还主持过横向课题以及省级课题。 五、获奖情况 近年来获得过福建省和厦门市优秀教学和科研成果共16个奖项： 1．荣获厦门大学校庆奖（科研奖），2010年 2．荣获“厦门市第八次社会科学优秀成果”三等奖，2010年 3．《人民币实际汇率错位的经济效应实证研究》一文，获得“福建省第七次社会科学优秀成果”三等奖，2007年 4．荣获“厦门市第七次社会科学优秀成果”一等奖，2007年 5．荣获“福建省金融学会2006年度优秀科研成果”一等奖，2007年 6．荣获“厦门大学经济学院培新教学奖（科研类）”，2007年 7．荣获“厦门大学金融系张亦春奖教金”，2007年 8．荣获厦门大学2006年度“中国工商银行教学奖”，2006年 9．《金融风险管理技术的三种模型以及借鉴》一文，荣获“厦门市第六次社会科学优秀成果”三等奖，2005年 10．该教师被为厦门大学嘉庚学院“2005年度优秀教师” 11．《对国有商业银行扁平化管理与风险控制的思考》一文，获得“厦门市中国人民银行2005年度优秀调研论文”三等奖 12．《浅析衍生金融工具交易的风险与监管》一文，荣获“厦门市第三次社会科学优秀成果”三等奖 13．《论我国国有商业银行内部控制体系的加强与完善》一文，获得“厦门市中国人民银行2004年度优秀调研论文”二等奖
证券投资学案例分析报告
《证券投资学》案例分析（三） ———股票发行定价案例 一、案情 （一）某股份股票发行定价案例 某股份在本次股票发行前的总股本为5000万股，本次发行6000万股，发行日期为5月1日，当年预计税后利润总额为6500万元。请：（1）用全面摊薄法计算每股税后利润；（2）用加权平均法计算每股税后利润；（3）如发行价定为10.7元，用加权平均法计算的发行市盈率是多少？ （二）雪银化纤股份股票发行定价案例 雪银化纤股份（以下简称雪银公司）拟发行股票3500万股，面值1元，采取溢价发行，由证券公司（以下简称公司）包销。雪银公司在与公司确定股票的发行价格时，雪银公司提出，本公司盈利能力强，产品质量好，在市场上有较强的竞争实力，流通盘又小，因此认为应将股票发行价格定为7元/股为宜；公司认为，该股票所在行业前景不是很好，同类股票近期在二级市场上表现不很理想，而且大盘处于疲软状况，因此提出将发行价格定为4.5元/股较为合适。后经双方协商，在对雪银公司现状和前景以及二级市场分析的基础上，将股票发行价格定为5.2元/股，并上报中国证监会核准。[1] 二、问题 1、我国新股发行定价方式的发展沿革。 2、影响股票发行价格的因素。 3、我国股票发行定价的方式、过程。 4、世界主要国家发行定价方式。 5、对我国发行定价制度的思考。 三、评析 股票发行价格是指股份将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。股票发行价格是股票发行中最基本最重要的容。股票发行价格一般要经过定价过程，新股发行定价实际上是对拟发行公司进行估价，即将拟发行公司作为一个整体资产来看待，估计出其价值，再将估出的价值分推到全部股本的每一份上去。[2] 股票发行价格关系到发行人、证券公司和投资者三方利益，因此，发行定价非常重要。若发行价格过低，发行人将难以筹集到满意的资金量，并且会增大发行成本，甚至损害股东利益；而发行价格过高，又会增大证券公司的发行责任和承销风险，抑制投资者的认购需要，影响股票上市后的流动性。因此，合理地确定股票发行价格，对于股票的顺利发行，保证发行人、承销商和投资者利益，以及股票上市后的表现，都有重要意义。 （一）我国股票发行定价制度的历史沿革 1、20世纪80年代的定价制度。 我国的股票发行定价制度与我国证券市场发展的历史和状况密切相关。众所周知，我国证券市场出现在20世纪80年代中期，为了解决国有企业的筹资问题，推动股份制经济，我国对国有企业进行了股份制试点，股票发行与上市的审批主要由地方政府负责。早期的股票发行主要靠行政摊派，股票仅以面值发售，许多公司的股票发行价格明显低于公司实际价值，定价机制背离了价值本身。不能不说，当时投票发行定价方式完全是由市场环境和投资者的认识水平与投资观念所决定的。当然，股票的低价发行也提高了股票的吸引力，激发了当时刚刚开始具有投资意识的人们购买股票的积极性，对推动我国股票市场从无到有、从小到大，发挥了重要作用。 2、1992—1998年的定价制度。 1992年10月，国务院证券委和中国证监会正式成立，形成了全国统一的证券监管体系。从1992年到1998年，我国经济体制改革不断深入，证券市场也不断发展壮大，在此期间，我国的新股发行定价主要以行政定价公开认购方式为主，定价方法以市盈率倍数法为主，发行市盈率基本维持在13倍—16
《投资学》课程教学大纲(可编辑修改word版)
投资学》课程教学大纲 课程名称：投资学 课程名称：050131 总学时：54 学时 学分： 3 学分 一、课程目的和任务 本课程的教学目的是提供投资学的基本知识，使学生理解：投资的机会是什么，如何确定投资的最佳组合，以及在投资出现问题时怎样来处理。该课程旨在使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和基本技能，认识投资过程、投资环境、掌握有效市场、资本资产定价等理论以及投资决策的分析方法，了解国内外最新研究成果。 二、教学基本要求（含素质教育与创新能力培养的要求） 1.理解各种理论的基本假设、优缺点和相互关系。 2.熟练掌握资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场假说。 3.熟练掌握投资组合收益与风险的衡量、系统性风险与非系统性风险、有效集、最优投资组合、分离定理、市场组合、资本市场线、证券市场线、无套利定价原理。 4.了解主要的随机过程模型。 5.掌握投资的一般原理，效用函数、确定性等价，效用函数与均值－方差准则，线性定价，对数最优定价，状态价格，风险中性定价，Var。 6.掌握投资业绩评价方法。 三、前修课程、后续课程 前修课程：金融市场学、证券投资学 后续课程：期货理论与实务、金融工程、金融风险管理 四、教学方法及手段（含现代化教学手段） 采用多媒体教学，以讲授为主、同时结合上机实验。 五、教学内容与学时分配 第一章证券投资概述 第一节投资的概念 第二节证券投资学的研究对象 第二章股份公司与股票 第一节股份公司
第二节股票概述 第三节普通股股票与优先股股票 第三章债券 第一节政府债券 第二节金融债券 第三节公司债券 第四章投资基金 第一节投资基金概述 第二节证券投资基金的运作 第五章证券市场概述 第一节证券市场的形成和发展 第二节证券市场的作用 第三节证券市场的构成 第六章证券发行市场 第一节证券发行市场概述 第二节股票的发行与承销 第三节债券的发行与承销 第四节基金的发行 第七章证券交易市场 第一节证券交易市场的功能 第二节证券上市 第三节债券交易 第八章证券价格的确定和投资收益 第一节证券的价值 第二节股票价格的确定 第三节债券价格的确定 第四节投资基金价格的确定 第五节证券投资收益及收益率的计算 第六节股票价格指数 第九章证券投资的基本分析 第一节证券投资宏观经济分析 第二节宏观经济政策分析 第三节区域分析 第四节行业分析 第五节公司分析 第十章证券投资的技术分析
投资学教学实施方案
xxx大学《投资学》教学实施方案 一、课程基本信息 课程名称：投资学INVESTMENTS 课程代码：050807 学分：4 总学时：64个 二、任课教师、助教、教室等情况 （一）任课教师：xx, 答疑辅导请提前电子邮件预约：jeffrey@https://www.360docs.net/doc/9d7006102.html,。老师近期主要从事对冲基金相关课题的研究。 （二）教室：B401 （三）上课时间：周五第1,2节{第1-16周};周五第3节{第1-16周} （四）纪律：教师一般不会调课，但所有因公调课都将通过教务处进行，并以恰当方式让每一位同学知道，一旦调课，一定会补上。 每一位同学除非有特殊情况，例如疾病，否则不能以任何借口不来上课。每一位同学都不允许迟到，若迟到，请课间休息时间再入教室。 三、教材 博迪:《投资学》中文原书第9版 参考原书第9版英文版 四、课程内容概要 （一）课程总体目标 本课程教学的总体目标在于让学生掌握投资学的基本知识和原理，主要包括投资组合理论与实践、资本市场均衡、固定收益证券、证券分析、期权期货与其他衍生证券，以及应用投资组合管理七个部分，要求学生从多个方面掌握投资的相关知识。本课程不仅全面介绍了投资学的相关理论知识，而且介绍了其最新发
展情况，从而使学生在掌握与投资相关的基本理论的同时，了解其最新的发展动向。 （二）课程纲要及学习内容 第一部分绪论 1. 投资环境 2. 资产类别与金融工具 3. 证券是如何交易的 4. 共同基金与其他投资公司 对金融环境做系统性的介绍。主要讨论金融市场中的主要参与者，对在市场中交易的证券种类做概览式的介绍，并解释证券是如何、在何处进行交易的。我们同时也深入讨论共同基金以及其他投资公司的角色，而这些公司在我们个人投资者中正成为越来越重要的投资渠道。此外，最重要的一点在于，我们还将讨论金融市场如何影响到全球经济的各个方面。 第二部分投资组合理论与实践 1. 风险与收益入门及历史回顾 2. 风险厌恶与风险资产配置 3. 最优风险资产组合 4. 指数模型 投资过程主要由两部分工作组成。一部分工作是证券与市场的分析，在这一部分我们对投资者可能选择的所有投资工具的风险及预期收益的特性进行评估，介绍历史收益从长期来看遵循风险和收益的权衡原则以及股票收益分布的相关内容，考察投资者的风险偏好及其在资产配置过程中的表现。第二部分工作是