自考高频考点串讲00067财务管理学

第一章财务管理概述

公司财务关系3星

公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（识记）

（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（领会）

（二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（领会）

（三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲臵资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。（领会）

（四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。（领会）

（五）公司内部各单位之间的财务关系：主要是指公司内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济利益关系，体现为资本的结算关系。（领会）

（六）公司与职工之间的财务关系：主要是指公司在向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济利益关系，体现为劳动成果的分配关系。（领会）

（七）公司与税务机关之间的财务关系：主要是指公司要按照税法的规定依法纳税而与国家税务机关形成的经济利益关系，体现为依法纳税和依法征税的关系。（领会）

财务管理的特点4星

1.综合性强（体现在价值管理上）。

2.涉及面广。

3.对公司的经营管理状况反应迅速（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映）。

财务管理的内容3星

（一）投资管理

投资是指公司为了获得未来收益或避免风险而进行的资本投放活动。

投资管理主要研究和解决公司应该投资于什么样的资产，投资规模多大，并在对风险与收益进行权衡的基础上做出选择。（识记）

直接投资，把资本直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。

间接投资，把资本投放于金融性资产，以便获取利息、股利以及资本利得的投资，又称证券投资。

长期投资，是指其影响超过一年的投资。

短期投资，是指其影响不足一年的投资。

（二）筹资管理

筹资是指公司资本的筹集。

筹资管理主要解决的问题是如何取得公司所需资本，包括向谁筹集、在何时筹集、筹集多少资本，以及确定各种长期资本来源所占的比重，即确定最佳资本结构。（识记）

权益资本，指公司股东提供的资本，在经营期间不需要归还，筹资风险较低，但股东预期报酬较高，加大了公司使用资本的成本。

借入资本，指债权人提供的资本，它有固定的还本付息时间，有一定的筹资风险，但其要求的报酬通常低于权益资本。

长期资本，指公司可以长期使用的资本，包括长期负债和权益资本。（公司可长期使用）

短期资本，指一年内要归还的短期借款。（主要解决临时性资本需要）

所谓资本结构，就是指公司长期资本来源中权益资本和借入资本的比例关系。

（三）营运资本管理

营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定用于应收账款和存货的资本规模，决定保留多少现金以备支付的需要。（识记）

营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策，包括决定向谁借入短期资本、借入多少短期资本、是否采用赊购的筹资政策等。（识记）

（四）股利分配管理

股利分配是指确认在公司获取的税后利润中有多少作为股利分配给股东，有多少留存在公司内部作为再投资。

股利分配管理主要是制定股利分配政策，需要结合税法对股利和出售股票收益的不同处理、未来公司的投资机会、各种资本来源、机会成本、股东对当期收入和未来收入的相对偏好等情况制定本公司的最佳股利政策。（识记）财务管理的目标4星

财务管理目标就是公司财务活动期望实现的结果，是评价公司财务活动是否合理的基本标准。

1.利润最大化（领会）

利润代表了公司新创造的财富，利润越多，则公司财富增长得越多，越接近公司生存、发展和盈利的目标。

优点：追求利润最大化，必须加强管理，改进技术，提高生产率，降低产品成本，注重市场销售，将有利于资源的合理配臵，有利于经济效益的提高。

不足：忽视了时间的选择，没有考虑货币时间价值；忽视了利润赚取与投入资本的关系；忽视了风险。

2.股东财富最大化（领会）

股东财富是指公司通过有效的经营和理财，最终给股东创造的价值。对于上市公司来说，股东财富的变化可随时通过股票市场上该公司的股票价格变化反映出来。

优点：考虑了货币时间价值和投资风险价值；反映了资产保值增值的要求。

不足：只强调股东的利益，对公司其他利益人和关系人重视不够；影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的。

3.企业价值最大化（领会）

企业价值是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。企业价值反映了企业潜在的或预期的获利能力。