2019年基金从业资格《基金法律法规》知识点：忠诚尽责

2019年基金从业资格《基金法律法规》知识

点：忠诚尽责

忠诚尽责

一、忠诚尽责的含义

忠诚尽责，是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。基金从业人员与其所在机构之间是委托代理关系或雇佣关系，基金机构是委托人或者雇主，基金从业人员是受托人或者雇员。几乎所有的国家或地区、几乎所有的职业，都把忠诚尽责作为受托人对委托人或者雇员对雇主的职业义务和责任，都要求从业者恪守这一职业道德规范。

忠诚，是指基金从业人员应当忠实于所在机构，避免与所在机构利益发生冲突，不得损害所在机构的利益。

尽责，是指基金从业人员应当以对待自己事情一样的谨慎和注意来对待所在机构的工作，尽职尽责。

二、忠诚尽责的基本要求

忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：一是廉洁公正;二是忠诚敬业。

1.廉洁公正

廉洁公正，是基金从业人员履行“忠实”道德规范的体现。忠实，一方面要求基金从业人员忠实于所在机构，另一方面还要求忠实于职业和行业。忠实于所在机构，在于维护所在机构的利

益;忠诚履行岗位职责，在于维护基金行业的形象。这两方面都要求基金从业人员在执业活动中，做到公私分明和廉洁自律，不损害所在机构的利益;保持独立的地位，不受各种因素的干扰，客观公正地履行职责，不损害基金行业的形象。需要注意的是，坚持客观公正地履行职责，并不排斥基金从业人员接受所属基金机构的业务管理以及基金监管机构的监管。

具体而言，基金从业人员应当做到以下几点：

(1)不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等

(2)不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益

(3)不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益

(4)不得侵占或者挪用基金财产或者机构固有财产

(5)不得为了迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益，不得私下接受客户委托买卖证券期货

(6)不得从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动

(7)抵制来自于上级、同事、亲友等各种关系因素的不当干扰，坚持原则，独立自主

2.忠诚敬业

忠诚是一种责任，忠诚是一种义务，忠诚是一种操守，忠诚是一种品德，更是一种能力，而且是其他所有能力的统帅与核心，

缺乏忠诚，其他的能力就失去了用武之地。丧失忠诚，就是对责任的伤害，也是对自己品行和操守的亵渎。对员工来说，首先要忠诚敬业于自己所在的机构。企业是员工发挥自己聪明才智的业务平台，对企业忠诚，实际上是一种对职业的忠诚。具体而言：

(1)基金从业人员应当与所在机构签订正式的劳动合同或其他形式的聘任合同，保证基金从业人员在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动

(2)基金从业人员有义务保护公司财产、信息安全，防止所在机构资产损坏、丢失

(3)基金从业人员应当严格遵守所在机构的授权制度，在授权范围内履行职责;超出授权范围的，应当按照所在机构制度履行批准程序

(4)基金从业人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。已提出辞职但尚未完成工作移交的，从业人员应认真履行各项义务，不得擅自离岗;已完成工作移交的从业人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务

(5)基金从业人员本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当遵守所在机构有关从业人员的证券投资管理制度办理报批或报备手续

基金从业资格考试全套知识点重点讲义格式更新

2016年基金从业资格考试重点讲义第1章金融、资产管理与投资基金学习内容知识点金融与居民理财居民理财与金融的关系金融市场金融市场的分类；金融市场的构成要素金融资产与资产管理行业金融资产的概念，资产管理的概念、特点，资产管理行业的作用，资产管理行业的范围我国资产管理业的状况本章介绍投资基金在金融市场体系中的定位。共分两节：

第一节介绍金融与居民理财需求的产生，金融市场的功能、类型和构成要素，金融资产与资产管理的概念，资产管理行业的外延以及中国资产管理业的现状。第二节讲述投资基金的定义以及主要类别。第一节金融市场与资产管理行业一、金融与居民理财 1.所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。居民是社会最古老、最基本的经济主体。 2.理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。 3.货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。储蓄的特征是其保值性。

4.投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报。二、金融市场金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体（一）金融市场的分类 1．按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场（1）货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。（2）资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。 ①广义资本市场包括：一是银行中长期存贷款市场；

二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。 ②狭义资本市场专指中长期债券市场和股票市场。 2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等（1）票据市场按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。（2）证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。（3）衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。（4）外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。外汇市场包括外汇批发市场和零售市场。（5）黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。黄金国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场

基金从业基础知识考点归纳

2) 5年以上境外市场投资经验的中级以上管理人员不少于1名 3年以上境外市场投资经验的人员不少于3名 3) 最近3年无重大处罚 66. 境外投资顾问资格规定： 1) 境外设立，经当地批准 2) 当地与中国签订双边监管合作 3) 经营投资管理业务5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元 4) 最近5年没有受到重大处罚（除此处外，其余地方全都是3年） 67. 境外托管人资格规定： 1) 境外设立，受当地监管 2) 最近一个会计年度实收资本不低于10亿美元，或托管资产不低于1000亿美元 3) 有足够熟悉境外托管业务的专职人员 4) 具备安全保管资产的条件，具备安全、高效的清算交割能力 5) 最近3年没有受重大处罚 68. 投资范围：（证券类产品） 1) 货币市场工具：存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券 2) 各种证券：政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）及证监会认可的国际组织发行的证券 3) 监管合作国家的上市证券：股票、存托凭证、信托凭证 4) 监管合作国家的公募基金 5) 结构性产品：与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩 6) 衍生产品：远期、互换，及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货 69. 禁止投资：（禁止任何实物，不许融资、不许投机） 1) 不动产、房地产抵押按揭 2) 贵金属、代表贵金属的凭证 3) 实物商品 4) 除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金，临时用途借入不超过净值的10% 5) 融资买证券，投资衍生品除外 6) 参与未持有基础资产的卖空交易（投机行为） 7) 从事证券承销十二、UCITS指令 70. 管辖权： 1) 指令的管辖以母国为主，东道国为辅。 2) 母国管辖：基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。 3) 东道国管辖：基金销售、信息披露。 71. 投资比例限制与投资禁止： 1) 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到10% 2) 基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金净值的40% 3) 基金投资于一个政府、国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35% 4) 在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券，在此情况下，应投资于不少于6个主体发行的证券，对每个主体发行的证券投资比例不得超过30% 5) 基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响 6) 不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金，但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限 7) 不得持有贵金属或其证书 8) 投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项，亦不得代表基金贷款或作担保人 9) 一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的20%。 72. 申购、赎回价格，至少一个月公布两次。如有损害持有人利益，监管机关也可以允许一个月一次。 73. 最低资本要求： 1) 初始资本金不应少于12.5万欧元； 2) 管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加 3) 起始资本和新增资本合计最高可不超过1000万欧元 4) 资本在任何时候不能低于13周（三个月）的固定经营成本。十三、AIFMD《另类投资基金管理人指令》 74. AIFMD自2013年7月22日起实施，并可有一年的过渡期。 75. 根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行注册监管。 76. AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。 77. 私募股权投资基金持有公司10%以上股权时，就向公司及其他股东进行批露。 78. AIFMD限制管理人员的薪酬，规定40%的绩效薪酬要延缓至少3－5年支付。 79. AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于12.5万欧元；管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加；自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。 80. AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。

2017《基金法律法规》基础知识(六)

2017《基金法律法规》基础知识(六) 【知识点】基金监管概述基金监管概述【知识点一】基金监管的概念及特征 (一)基金监管的概念基金监管，依据监管主体范围的不同，可以有广义和狭义两种理解。广义的基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。狭义的基金监管一般专指政府基金监管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。 (二)基金监管的特征 1.监管内容具有全面性政府基金监管的内容，不仅涉及各种基金机构的设立、变更和终止，基金机构从业人员的资格和行为，基金机构的活动规则，而且还涉及基金市场其他诸多方面的监管，监管内容具有全面性。 2.监管对象具有广泛性政府基金监管机构对所有的基金机构及其从业人员乃至基金行业自律组织均有权监管。 3.监管时间具有连续性政府基金监管活动贯穿基金机构从设立直至终止的全过程，包括市场进入、市场活动和市场退出的各方面制度，体现为事前监管、事中监管和事后监管的连续活动。 4.监管主体及其权限具有法定性

与基金行业相关的法律法规明确规定政府基金监管机构及其权限和职责，政府基金监管机构依法行使其职责。 5.监管活动具有强制性有关基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质。政府基金监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权，均具有法律效力，具有强制性。这是政府对基金行业有效监管的保证。可见，相比基金行业自律、基金机构内控以及社会力量监督而言，政府基金监管是最为广泛、最具权威、最为有效的监管。【知识点二】基金监管体系基金监管体系，即为基金监管活动各要素及其相互间的关系。基金监管活动的要素主要包括目标、体制、内容和方式等。基金监管方式，是指基金监管所采用的方法和形式，也称基金监管的手段和措施。广义的监管方式，包括对基金市场主体即基金机构的市场准入监管、对基金机构市场行为的监管以及对基金机构各种违法违规行为或出现某些法定情形后的处置措施，也即对基金机构的审核注册、对基金机构行为的检查以及检查后对存在问题的基金机构的各种行政处置措施，分别体现了事前监管、事中监管和事后监管。狭义的监管方式，也称为监管措施，通常不包括市场准入监管，而仅包括检查及其后续的处置措施。【知识点三】基金监管目标 (一)保护投资人及相关当事人的合法权益基金监管的首要目标是保护投资人利益。同时，基金监管对于基金市场相关当事人的合法权益也应依法给予保护。

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(13)_毙考题

2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(13) 【内容导航】：市场有效性【所属章节】：本知识点属于《证券基金基础》第十二章投资组合管理【知识点】市场有效性市场有效性一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息。如果市场不完全有效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能从中获得超额收益。 20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。弱有效市场：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

半强有效市场：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。强有效市场：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。市场反映内部信息达到强有效状态主要依赖两条假设： (1)是信息泄露并迅速传播，从而导致未公开的信息已经“公开化”; (2)是理性人的理性学习行为，即理性人总是能够从利用内部信息进行交易的知情者手中“学习”到该消息，并迅速采取行动，从而使得知情者无法进一步获利。股票投资策略可分为主动策略和被动策略两大类： (1)主动策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券。也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益。 (2)被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，所以复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。

基金从业考试知识点

基金从业考试分类高频考点汇总“门槛类”知识点开放式基金最小规模：2亿元封基最小募集规模：核准额80% QDII认购门槛：1000元 ETF申赎门槛：30万元基金净值计算错误报告门槛：0.25% 基金净值计算错误报告并公告门槛：0.5% 合资基金公司外资持股：49%以下合资基金公司港资持股：50%以上可深交所A股佣金起点：5元 QFII持个股限制：10%以下分级基金合并募集认申购门槛：5万元分级基金分开募集B类认申购门槛：5万元股基认购费：不超1.5% B股无过户费，有结算费：0.05%，不超500港元货基销售服务费率：0.25% 纽交所石油期货最小交易单位：1000桶芝加哥小麦最小交易单位：5000蒲 “最” 的知识点

最大对冲基金：布里奇沃特最大大宗商品管理公司：贝莱德最大PE：高盛最大基础设施投资公司：麦格里最大不动产投资公司：世邦魏理仕最先出现的金融期货：外汇期货按名义金额计算，交易量最大衍生工具：互换合约最难预测趋势：短期趋势欧洲最大资产管理中心：英国全球第一基金分销中心：卢森堡 “资格条件类” 知识点基金公司注册资本：1亿元基金主要法人股东净资产：2亿元基金主要自然人股东金融资产：3000万元，10年资管经验持股5%以上基金非主要法人股东净资产：5000万元持股5%以上基金非主要自然人股东金融资产：1000万元，5年资管经验基金申请QDII条件：2年基金业务，2亿净资产，200亿管理资产券商申请QDII条件：1年资管业务，8亿净资本，20亿管理资产，净资本占净资产70% QDII境外托管人条件：10亿美元实收资本，1000亿美元托管资产 QDII境外投顾条件：5年投资管理，100亿美元管理证券资产合资基金公司境外股东条件：3年无处罚，3亿元实收资本 QFII托管人条件：80亿元实收资本 QFII设立条件：

2016 证券投资基金从业资格基础知识考点

(一)债券型基金在投资组合中的作用追求稳定收入分散投资风险 (二)债券型基金与债券的不同 1、债券型基金收益的稳定性不如债券。 2、债券型基金没有确定的到期日。 3、投资风险不同。 (三)债券型基金的类型债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资。债券型基金具有低风险且收益较为稳定的特点，利息收入是债券型基金的主要收益来源。债券型基金适合于追求稳定收益的投资者。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的80%以上投资于债券的为债券型基金。通常来讲，债券型基金大致可以分为三类，其中，基金契约中规定全部投资于债券市场（可转债及可分离交易可转债除外），该类基金是纯债基金；有至多20%的基金资产可以在一级市场申购新股的非纯债基金叫“一级债基”；而有至多20%的基金资产可以投资股票二级市场的债券基金，叫“二级债基”。依据持有债券发行者的不同、持有债券到期日的长短及持有债券质量的高低对债券型基金进行分类是否可以在二级市场买卖股票--纯债券型基金{不直接在二级市场买卖股票}、偏债券型基金{量不能超过资产净值的20%} (四)债券型基金的投资风险 1、利率风险。债券型基金持有债券的平均到期期限越长，债券型基金的利率风险就越高。 2、信用风险。 3、提前赎回风险。债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险 4、通货膨胀风险。通货膨胀风险会吞噬固定收益所形成的购买力 5、证券市场相关风险。 (五)债券型基金的分析指标持有债券平均久期、持有债券信用等级久期：债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险越高。

基金法律法规历年真题(最全汇总)

基金从业考试《基金法律法规》历年真题汇编 1.()是指运用特定的方法对基金的投资收益和风险或者基金管理人的管理能力进行综合性分析，并使用具有特定含义的符号、数字或者文字展示分析的结果。 A.基金评级 B.基金估值 C.基金运作 D.基金服务【答案】A 【解析】基金评价是指对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动。基金评级是指运用特定的方法对基金的投资收益和风险或者基金管理人的管理能力进行综合性分析，并使用具有特定含义的符号、数字或者文字展示分析的结果。【考点】基金销售适用性 2.对于基金投资人主动认购或申购的基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况，()。 A.在基金投资人认购或申购基金后告知基金投资人 B.以基金公司的风险准备金作为担保 C.要求基金投资人在认购或申购基金的同时进行确认 D.隐瞒风险【答案】C 【解析】基金销售机构应当在基金认购或申购申请中加入基金投资人意愿声明内容，对于基金投资人主动认购或申购的基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况，要求基金投资人在认购或申购基金的同时进行确认，并在销售业务信息管理平台上记录基金投资人的确认信息。禁止基金销售机构违背基金投资人意愿向基金投资人销售与基金投资人风险承受能力不匹配的产品。【考点】基金的交易、申购和赎回 3.关于交易型开放式指数基金(ETF)，以下说法不正确的是()。 A.以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象 B.本质上是一种指数基金 C.不可以进行套利交易 D.会出现折价或溢价交易【答案】C 【解析】ETF本质上是一种指数基金，因此对ETF的需求主要体现在对指数产品的需求上。当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易。

基金从业资格复习资料.docx

第一章金融、资产管理与投资基金第_节金融与居民理财金融即货币资金的融通理财指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。金融市场金融市场的分类：货币市场和资本市场票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等现货市场和期货市场金融市场的构成要素：1市场参与者2金融工具3金融交易的组织方式金融资产与资产管理行业第二节投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。投资基金的主要类別：证券投资基金、私募股权基金、风险投资基金、对冲基金、另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。证券投资基金的特点：1集合理财、专业管理 2组合投资、分散风险 3利益共享、风险共担 4严格监管、信息透明 5独立托管、保障安全证券投资基金与其他金融工具的差别：基金与股票、债券的差异基金与银行存款的差异第二节证券投资基金的运作：市场营销投资管理后台管理证券投资基金的市场参与主体：1?基金当事人：基金份额持有人基金管理人与基金托管人 2.基金市场服务机构：基金销售机构、基金注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构 3.基金监管机构与自律组织：屮国证监会、证券交易所、基金协会证券投资基金运作关系第三节证券投资基金的法律形式划分：契约型基金、公司型基金契约型基金与公司型基金的区别：法律主体资格不同、投资者的地位不同基金营运依据不同证券投资基金的组织运作方式划分：封闭式基金、开放式基金封闭式基金与开放式基金的区别：期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不

基金从业基础知识2

2015年基金从业资格《证劵投资基金基础知识》模拟2 1.下列选项中关于利息率的说法错误的是（）。 A．通常所说的年利率都是指名义利率 B．名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率 C．按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率 D．利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位【答案】B 2.下列关于远期利率的说法错误的是（）。 A．远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平 B．远期利率可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具 C．在发展中国家的市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率 D．远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻【答案】C 3. 以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是（）。 A．财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助 B．净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标 C．现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性 D．流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产和流动负债。【答案】B

基金从业《基金法律法规》复习题集(第4460篇)

2019年国家基金从业《基金法律法规》职业资格考前练习一、单选题 1.下列关于非公开募集基金的备案的说法，正确的是( )。 A、非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向中国证监会备案 B、对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，中国证监会应当向基金业协会报告 C、基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续 D、各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送基金份额上市交易公告书等基本信息 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第5节>对非公开募集基金募集行为的监管【答案】：C 【解析】：依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金业协会备案(A项错误)；对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，基金业协会应当向中国证监会报告(B项错误)；基金份额上市交易公告书属于公开募集基金信息披露的内容(D项错误)。故C项正确。 2.基金宣传推介材料报送的内容主要是( )。 A、推介材料的形式和用途说明 B、推介材料 C、合规意见书 D、以上都是 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第22章>第2节>宣传推介材料的范围和报备流程【答案】：D 【解析】：知识点：理解宣传推介材料的范围和报送流程：报送内容:

报送内容包括基金宣传推介材料的形式和用途说明、基金宣传推介材料、基金管理公司督察长出具的合规意见书、基金托管银行出具的基金业绩复核函或基金定期报告中相关内容的复印件，以及有关获奖证明的复印件。基金管理公司或基金代销机构负责基金营销业务的高级管理人员也应当对基金宣传推介材料的合规性进行复核并出具复核意见。 3.2013年6月1日修订实施的《证券投资基金法》放松了下列( )管制。 Ⅰ．允许基金管理公司开展专户管理等私募业务 Ⅱ．允许设立子公司开展专项资产管理业务 Ⅲ．允许设立子公司开展基金销售业务 Ⅳ．允许设立香港子公司从事RQFIl等国际化业务 A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第5节>我国证券投资基金发展的五个阶段【答案】：D 【解析】：知识点：了解我国证券投资基金发展的五个阶段以及每个阶段的特点和标志产品；基金监管机构不断坚持市场化改革方向，贯彻“放松管制、加强监管”的思路，允许基金管理公司开展专户管理等私募业务、设立子公司开展专项资产管理和销售业务、设立香港子公司从事RQFII等国际化业务，基金产品的审批也逐步放松，取消产品发行数量的限制，审核程序也大大简化。 4.在基金宣传推介材料中，不符合法律法规相关要求的是( )。 A、登载基金的过往业绩时，基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩 B、基金业绩表现数据应当经基金托管人复核或者摘取自基金定期报告 C、根据以往该基金的表现，预计该基金经理能够战胜比较基准3个百分点 D、按照有关法律法规的规定或者行业公认的准则计算基金的业绩表现数据 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第22章>第2节>宣传推介材料业绩登载规范和其他规范【答案】：C 【解析】：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有预测基

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3737篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括( )。 A、有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时釆取必要措施，保证资金安全 B、有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益 C、对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用 D、确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用【答案】：D 【解析】：对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。 2.( )是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。 A、高效监管 B、依法监管 C、适度监管 D、审慎监管 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则【答案】：A 【解析】：高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。 3.有限责任公司型股权投资基金应按( )顺序进行基金清算。 Ⅰ支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金 Ⅱ缴纳所欠税款 Ⅲ清偿公司债务． Ⅳ按照股东的出资比例向股东分配 Ⅴ支付清算费用 A、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ B、Ⅴ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ D、Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>公司型股权投资基金的权益登记【答案】：D

基金从业基金法律法规复习题集第2164篇

2019年国家基金从业《基金法律法规》职业资格考前练习一、单选题 1.基金募集失败，基金管理人应承担下列责任( )。 Ⅰ．以固有财产承担因募集行为而产生的费用 Ⅱ．以固有财产承担因募集行为而产生的债务 Ⅲ．按期返还投资者已缴纳的款项 Ⅳ．按期返还投资者已缴纳的款项的银行同期存款利息 A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第16章>第1节>基金募集的程序【答案】：D 【解析】：知识点：掌握基金合同生效的条件；基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任：①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；并加计银行同期存款利息。日内返还投资者已缴纳的款项，30②在基金募集期限届满后我国基金份额持有人享有的权利不包括2.( )。、分享基金财产收益A B、召开基金份额持有人大会、依法转让或者申请赎回其持有的基金份额C 、基金资金清算D． >>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>证券投资基金的参与主体和运作关系【答案】：D 【解析】：我国基金份额持有人享有以下权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产； ③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定其他权利。D项是基金托管人的职责。知识点：证券投资基金的参与主体 3.( )是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。 A、风险投资基金 B、证券投资基金

证券投资基金知识点.doc

证券投资基金知识点证券投资基金知识点(一) 1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。理解资产管理的特征: 1)从参与方来看，包含委托方与受托方; 2)受托方资产主要为货币等金融资产 3)管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等资产管理行业的功能: 1)为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平

2)通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务; 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来; 4)资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。 2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。投资基金的主要类别按照资金募集方式，分为公募和私募; 按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型; 按照运作方式，分为开放式和封闭式; 按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点 (一)集合理财，专业管理 (二)组合投资，分散风险 (三)利益共享，风险共担

基金考试重点【计算公式+各种知识点】

【计算公式】除权价 1、除息报价。除息报价=股息登记日收盘价-每股现金股利（股息） 2、除权报价。 a.、送股除权报价=股权登记日收盘价/（1+每股送股比例） b、配股除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股配股比例） c、送股与配股同时进行时的除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股送股比例+每股配股比例）3、除息与除权同时存在时的除权除息报价。除权除息报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例-每股现金红利）/（1+每股送股比例+每股配股比例）。营运效率比率存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率应收账款周转率=销售收入除年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转天率总资产周转率=年销售收入÷年均总资产

盈利能力比率销售利润率=净利润÷销售收入资产收益率=净利润÷总资产净资产收益率=净利润÷所有者权益资产收益率=净利润÷总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率净资产收益率=净利润÷所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数净资产收益率=销售净利润率×资产周转率×财务杠杆终值公式：FV=PV×（1+r）t （1+r）t称为终值利率因子，与利率、时间成正比例关系现值和贴现公式：PV=FV/（1+r）t，r是贴现率 1/（1+r）t称为现值利率因子，与利率、时间成反比例关系名义利率和实际利率实际利率=名义利率-通货膨胀率流动性比率

流动比率=流动资产÷流动负债（流动比率可以反映短期偿债能力）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债（速冻比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速冻比率。）财务杠杆比率资产负债率=负债总额÷资产总额负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷（1-资产负债率）权益乘数=资产÷所有者权益=1÷（1-资产负债率）利息倍数=EBIT（息税前利润）÷利息配股权，其估值办法是：如果收盘股价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于/或低于配股价，估值为零。【各种知识点】

基金考试重点【计算公式+各种知识点】(整合版)

【计算公式】 1.除权价 1、除息报价。除息报价=股息登记日收盘价-每股现金股利（股息） 2、除权报价。 a.、送股除权报价=股权登记日收盘价/（1+每股送股比例） b、配股除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股配股比例） c、送股与配股同时进行时的除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股送股比例+每股配股比例） 3、除息与除权同时存在时的除权除息报价。除权除息报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例-每股现金红利）/（1+每股送股比例+每股配股比例）。 2.营运效率比率存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率应收账款周转率=销售收入除年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转天率总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 3. 资产收益率=净利润÷总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率净资产收益率=净利润÷所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数杜邦恒等：净资产收益率=销售净利润率×总资产周转率×权益乘数由此可以看出，企业的盈利能力取决于其销售利润率，使用资产的效率和企业的财务杠杆。 4.终值公式：FV=PV×（1+r）t （1+r）t称为终值利率因子，与利率、时间成正比例关系 5.现值和贴现公式：PV=FV/（1+r）t，r是贴现率 1/（1+r）t称为现值利率因子，与利率、时间成反比例关系 6.名义利率和实际利率实际利率=名义利率-通货膨胀率

7.流动性比率流动比率=流动资产÷流动负债（流动比率可以反映短期偿债能力）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债（速冻比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速冻比率。） 8.财务杠杆比率资产负债率=负债总额÷资产总额负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷（1-资产负债率）权益乘数=资产÷所有者权益=1÷（1-资产负债率）利息倍数=EBIT（息税前利润）÷利息 9.配股权，其估值办法是：如果收盘股价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于/或低于配股价，估值为零。 10.概率统计 1.如果一个随机变量X只有取多个或可列无限多个值，则为离散型随机变量。 2.期望（均值）是X取值乘以概率加权平均 3.投资收益率r用方差或标准差衡量它偏离期望值的程度 4.中位数常用于评价基金经理的业绩基准 5.正态分布：X~( μ, cita平方),μ=0，cita=1，X~N(0,1)时，x服从正态分布。当股市没有任何决定性消息，随机游走，服从正态分布 6.相关系数：在正负1之间。绝对值在0-1之间，不完全相关。绝对值大于1，正或者负相关。 11.可转换债券 1.可转换债券面值/转换比例 2.可转换债券价值=纯粹价值+转换权力价值

基金从业知识点归纳总结

1868英国世界上第1只证券基金：海外及殖民地政府信托 1924美国世界第1只开放式公司型基金：马萨诸塞投资信托基金1933美国《证券法》 1934美国《证券交易法》 1940美国《投资公司法》《投资顾问法》 1957年标普指数编制深圳人行批准当时最大封基：天骥基金央总行批准的第1家投资基金：淄博基金，1亿元月第1只上市交易封闭式基金：淄博基金 1995CFA协会筹备全球投资业绩标准委员会 1997《证券投资基金管理暂行办法》发布，此前的基金叫：老基金南方、国泰基金成立，发行规模20亿元的基金开元、基金国泰2000证监会发《开放式证券投资基金试点办法》证券业协会基金公会成立第1只开基华安创新《证券投资基金内控意见》出台首家中外合资基金公司成立：国联安基金公司《证券投资基金法》通过，实施我国第1只货基 2004证券业协会证券投资基金委员会成立 2005资产证券化试点，2007扩大试点第1只QDII发行：华安国际配置基金 2007首例基金从业人员利用未公开信息交易被发行 2010短期融资券启动证券投资基金业协会成立修订后的《证券投资基金法》实施国债期货合约推出基金国际化趋势始于20世纪80年代

时限类基金重大事项临时公告：2日内基金季报：季末15个工作日基金年报：年末90日基金定期报告备案：披露后第2个工作日证监会收到验资报告及备案材料后书面确认备案完成、基金合同生效：3个工作日登记材料齐备后，基金业协会私募办结登记：20个工作日证监会受理基金公司变更股东、控制人：60日决定证监会受理基金募集申请后：6个月决定巨额赎回延期支付：3个工作日内公告基金宣传材料发布后：5个工作日备案召开份额持有人大会：提前30日公告托管人职责终止6个月内新选任 ETF建仓期：3个月开基募集期：3个月基金合同生效后：次日公告公布招募书、基金合同：发售前3日基金申赎申请后：3个工作日管理人确认有效性基金验资：募集期届满后10日内基金不能成立返款给投资者：30日内基金申购：T+2确认，下日可赎回基金申购成功后： T+1登记办理基金申购成功后：T+2可赎回基金申购款：T+2日到基金银行账户基金赎回款：T+3日从基金银行账户划出 LOF从TA转入证券登记系统后：T+2可卖出或赎回 QDII放开申赎前至少：每周公告一次净值 QDII份额净值：至少每周计算披露1次

基金从业基础知识

A. 所得税 B. 营业利润 C. 实收资本 D. 直接计入当期利润的利得和损失考点：基金会计核算的主要内容答案：D 解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。故本题选D 选项。 2 .一个成功的市场选择者，会在()。 A .市场高涨时提高基金组合的B值，市场低迷时提高基金组合的B值 B.市场咼涨时提咼基金组合的B值，市场低迷时降低基金组合的B值 C.市场高涨时降低基金组合的B值，市场低迷时降低基金组合的B值 D.市场高涨时降低基金组合的B值，市场低迷时提高基金组合的 B 值考点：资本资产定价模型答案：B

解析：通常用贝塔系数(B的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的B值，而在市场处于下跌时降低其组合的B值。故本题选B选项。 3. 积极型股票投资战略的目标是()。 A. 实现平均收益 B. 实现经济利润 C. 获取市场超额收益 D .以上都不正确考点：股票投资组合构建答案：C 解析：根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。故本题选C选项。 4. 在同一风险水平下能够令期望投资收益率()的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险()的资产组合形成了有效市场前沿线。 A. 最小，最大 B. 最大，最大 C. 最大，最小 D. 最小，最小

考点：最小方差与有效前沿答案：C 解析：在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。故本题选 C 选项。 5. 证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的()。 A. 最低风险 B. 最大化收益 C. 最咼风险 D. 最少收益考点：最小方差与有效前沿答案：A 解析：证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的最低风险或者在既定的风险水平下所能获得的最大化投资收益。故本题选 A 选项。 6. 远期利率和即期利率的区别在于()。 A. 付息频率不同 B. 计息日起点不同 C. 计息期限不同