黄金分析师考试培训要点二级

黄金投资分析师（二级）理论知识

复习要点

一、单选

1.黄金真正成为世界货币，是在18世纪实行何种制度以后？金本位制

2.1972年，哪个交易所最早开始试验黄金期货交易？加拿大温尼伯格商品交易所

3.哪种行为是指购买两种收益率波动的相关系数为负的资产的投资行为，尤其当相关系数为-1时，投资风险被完全抵消？对冲(套期保值)

4.上海黄金交易所现有多少个会员？ 158

5.新型国际金融市场是在哪个时期以后形成的所谓离岸金融市场，典型代表是欧洲货币市场或欧洲美元市场？二战后形成的

6.A公司今年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将按每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.1，A公司股票的β值为1.2.那么A公司股票当前的合理价格是多少？ 18

7.黄金的储存、转移费用和其他费用由每个存放保管所确定，费用清单应该在交易所中进行公布，在费率变动之前至少多少天应该进行公布？前60天

8.目前世界上最大的黄金现货市场是？伦敦

9.现货交易中对Au(T+5)和延期交收交易采取首付款制度进行清算，会员首付款暂定为成交总额的多少？书上是7% 最近提为10%

10.信息收集的首要任务是？确定信息需求,即采集什么信息

11.2004年下半年，在国际地缘政治层面相对平静的基础上，什么因素成为黄金价格的主导因素？美元汇率

12.美国GDP由什么部门负责分析统计？商务部

13.一般来说，美元坚挺表明美国国内经济形势良好，其国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能将如何变化？削弱

14.何种利率主要表现为中央银行的再贴现率，即中央银行向其借款的银行收取的利率？它是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。基准利率

15.消费者信贷余额包括用于购买商品和服务的应在多久及以上时间内偿还的家庭贷款？两个月及以上时间内偿还家庭贷款

16.对于单一机构和国家无法决定的大型投资品种如原油、黄金和主要货币间的汇率，什么因素往往是最核心的影响因素？地缘政治因素

17.一般而言，美国的利率水平怎样的变化，意味着投资黄金的机会成本加大，流入黄金市场的短期资本及金价会相应如何变化？利率水平提高意味着投资黄金的机会成本加大,流入黄金市场的短期资本会相应减少,从而金价下跌

18.哪种权力是决定办事方法的权力，是构造国与国之间关系、国家与人民之间关系或国家与公司企业之间关系框架的权力？结构性权利

19.一般而言，当美国以外地区的贸易顺差扩大时，会导致这些地区对美元的需求及金价如何变化？美元需求减少,推动美元贬值,金价走强

20.国际经济形势发展与黄金价格关系机制的传导起点是什么？信用货币

21.在美国经济稳定、发展形势良好的条件下，如果利率水平和货币发行量稳定，则黄金的什么属性成为影响黄金价格的主导因素？黄金的商品属性

22.如果国际经济形势稳定并且发展良好，则实体经济和虚拟经济领域充满投资机会，短期资本机会成本如何变化？短期资本向实体经济投资或虚拟经济领域的证券市场投资怎样？流入黄金市场的短期资本流量及黄金价格趋势呈现怎样的变化？

短期资本机会成本较高,刺激短期资本流向收益较高的尸体经济投资活虚拟经济领域的证券市场投资,流入黄剑市场的短期资本流量下降,黄金价格趋势呈下降.

23.目前，世界上最大的商品期货交易所是？纽约商品交易所

24.当美元资产价格上扬时，金价会怎样变化？金价相应走低

25.上海黄金交易所于何时开业运作？ 2002.10.30

26.自2005年7月汇率制度改革至2006年年末，人民币兑美元的升值幅度已超过多少？5%

27.黄金风险管理活动的首要工作步骤是？黄金投资风险的识别

28.大宗商品的供给弹性较低，其价格是实体经济价格水平的典型代表，而实体经济物价走势与证券市场为代表的虚拟经济吸纳游资的能力呈什么关系？明显的反向关系

29.在国际地缘政治、国际经济形势、国际金融形势都是常态的条件下，如果出现了恶性通货膨胀，提高利率，紧缩银根，那么黄金价格将怎样？

将带来黄金价格的上涨,对黄金价格没有抑制作用

30.通过国际金融形势因素引发的黄金价格中短期调整，常常导致黄金价格多大幅度以内的调整？ 10%

31.当某一重要经济资源富集国家或地区的资源供给出现问题，经过传导将影响全球的资源供给，造成重要资源性商品价格出现波动，从而引发何种通胀？成本推动型通货膨胀

32.变动比率投资法有何特点？

克服了固定比例中不乱在任何情况下一律按固定比例保留风险部分和防御部分的单板做法,显得灵活合理.

33.按照国际上的规定，1盎司等于多少克？

31.1025，28.35

34.在2005年，哪家银行推出了具有黄金账户性质的“金行家”，标志着中国的黄金市场进入了一个新世纪？工商银行

35.国内黄金T+D品种的首付款比例是多少？ 7%

36.黄金具有哪些自然属性？1、延展性2、热和电的良导体3、可塑性强4、稳定性

37.无差异曲线的定义是什么？

一个特定的投资者，任意给定一个投资组合，根据她对风险的态度，按照期望收益率对风险补偿的要求可以得到一系列的满意程度相同的（无差异）的投资组合。

38.在1978年4月，哪份协议正式生效，从制度层面上讲黄金非货币化已经基本完成？

《国际货币基金协定第二次修正案》

39．黄金投资的最大风险是？市场价格波动的风险

40.一般来讲，在国际地缘政治、国际经济形势和国际金融形势相对动荡的条件下，黄金价格与汇率波动呈现何种关系？弱相关关系

41.2005年9月6日，中国人民银行行长周小川在世界贵金属上海年会上提出，中国黄金市场要实现的“三个转变”是？

一是我国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变

二是实现我国市场由现货交易为主向衍生品交易为主的转变

三是实现我国黄金市场有国内市场向国际市场的转变

42．世界各地的贵金属交易时间（北京时间）？悉尼7：00—15：00 香港10：00—18：30 伦敦16：00—1：00 纽约 21：20—3：40

43.1952年，美国的著名经济学家马柯维茨发表了一篇具有里程碑性的论文，被公认为是什么理论的开端？现代投资组合理论

44.何种投资组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，能够带来基本收益的投资有：付息债券、优先股及一些避税债券？收入型投资组合

45. 关于股市与黄金价格变动之间相关性的说法是怎样的？

股票价格走势与黄金价格的反向关系已经被多数研究所证实，但这种关系主要发生在美国股市与黄金价格之间。

46.一般来讲，以保证金方式进行放大操作的投资品种，其放大倍数应有一般性的上限。据经验，全部合约值与本金之比以不超过多少倍为宜？ 5

47.黄金T+D品种有何特点？

交易标的标准化，交易时间设置合理，引入杠杆比率机制，引入做空机制和T+0交易机制，交割时间没有限制，合约流动性强

48.某投资者将20万元资金投资于期货,其中,11万元资金投资于进攻型合约,9万元资金投资于防御型合约，并且将投资于进攻型的资金予以固定。当所投资进攻型的市价增至13万元时，应如何操作？

将进攻型的2万元资金转入防御型合约，保持进攻型合约资金不变。

49.西方黄金投资组合中的投资品种：现金、实物黄金、黄金矿山股票、债券和黄金期货、期权的风险和收益相对如何？

现金的风险最小，相应收益也最小，黄金期货、期权的风险最大，预期收益也最大；黄金实物和矿山股票的风险收益介于两者之间。

50.哪一年欧元诞生，标志着首次出现了能真正与美元一决高下的其他国际货币？

1999.1.1

51.在2001年4月，中国人民银行宣布取消黄金怎样的计划管理体制？统购统配

52.现代投资组合理论的基础是？证券投资组合理论

53.据国际货币基金组织（IMF）估算，1桶原油价格每上涨5美元，将削减全球经济增长率约几个百分点？ 0.3%

54.对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是？接近于水平

55.在投资组合理论中，可行域满足的一个共同特点是：左边界必然怎样？

必然外凸或呈线性即不会出现凹陷

56.已知投资组合由完全正相关的投资品种A和投资品种B组成，其中投资品种A的期望收益率为16％、标准差为6％，投资品种B的期望收益率为20％、标准差为8％，如果投资品种A与B的投资比例分别为30％和70％，则该投资组合的期望收益率为？ 18.8%

57.增长型投资组合标准股票的特征是？ 1 收入和股息稳步增长

2 收入增长率非常稳定

3 低派息

4 高预期收益

5 总收益高，风险低

58. 黄金投资分析师职业纪律规范包括哪些内容？

1、黄金投资分析师应当对投资人或委托单位一视同仁，遵守公正公平的原则。

2、黄金投资分析师应当在投资分析、预测或建议的表速中，将客观事实与主观判断严格区分，并对重要事实予以明示

3、黄金投资分析应当将投资分析、预测或建议中所使用和依据的原始信息资料，进行适当保存以备查证，保存期自投资分析、预测或建议做出之日不少于两年

4、黄金投资分析师应当对在执业过程中所获得的未公开重要信息履行保密义务，不得泄露、传递、暗示他人或据以建议投资人或委托单位做黄金交易。

5、黄金投资分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位做出保证。

6、黄金投资分析师应当相互尊重、团结协作、共同维护和增进本行业的之一到的和职业信誉。

59. 在黄金期货交易中，甲委托乙对他的部分资产进行黄金投资并把资产转移给了乙，在这个事件中，乙称为？受托人

60. 当黄金投资分析师向客户提供虚假或误导性信息，给客户造成损害，黄金投资分析师所在机构将承担什么责任？侵权责任

61．当什么条件出现时称两个随机变量不相关？

若果条件概率或条件概率密度函数不依赖与条件变量的取值那么条件分布与条件变量的取值完全无关，这是就称两个随机变量是独立的。

62．当消费者甲收入增加时，在其他条件不变的情况下，他决定购买更多的商品X，如何以图形描述他这一消费行为？

63．什么的定义是损失发生的可能性，或可能发生的损失，也是结果的不确定性？

风险

64．欧洲信贷市场的价格形成，是以什么利率为基础，再加上一定的加息率及各项费用？伦敦同业拆放率为基础

65．期货、期权与互换的区别集中在哪几方面？

交易场所合约性质参与者交易信息风险

66．对事物性质的分析，通过分析确定事物的性质属于什么行为？定性分析

67．2004年下半年，在国际地缘政治层面相对平静的基础上，什么因素成为黄金价格的主导因素？美元汇率

68．一切为了更好地利用信息而对信息本身所施加的操作过程，称为？信息处理

69．按经济指标变动轨迹与经济变动轨迹之间的关系，可以将经济指标划分，其中，可以利用它预测经济在运行中是否存在变化趋势，程度如何，可能于何时发生等情况的指标是？先行指标

70. 消费者物价指数上升过多，有通货膨胀的压力，此时央行可能会通过什么政策来加以控制？调高利率

71．PPI将生产阶段分为三个指数，分别反映原材料、中间产品和制成品的价格。市场较为关注的是制成品PPI的多长周期的变化情况？月度

72．通常来讲，一国经常账户怎样的变化将导致该国币值将贬值？逆差

73．在工业化开始以后的社会结构形态下，下面不属于社会正常运行需要解决的问题的是？

社会正常运行需要解决的三个问题：生产效率、物资生活和生产资料的分配机制，物资生活和生产资料的运输

74. 国际经济形势发展与黄金价格关系机制的传导起点是？信用货币

75. 1978年，国际货币基金组织正式宣告基金协定的黄金条款废止，国际什么制度正式结束，世界经济进入完全的信用本位制时期？国际金汇兑本位制

76．在2002年到2005年中，是哪两种货币汇率的变化主导了黄金价格的波动？

欧元和美元

77．在国际地缘政治、国际经济形势发展稳定，通货膨胀率上升的条件下，紧缩货币供应量的利率水平提高，黄金价格会怎样？不一定形成黄金价格下降

78．世界上最早的商品期货交易所是？芝加哥商品交易所

79．结合金价的实际变动来看，不难发现从实物供求角度研究黄金价格存在的致命缺陷集中体现在难以解释黄金的货币属性显现形成的金价波动，难以解释游资结构调整形成的联动金价波动，存在这种缺陷的原因在于，从供求角度研究黄金价格忽视了供求机制起作用的前提是？市场充分竞争

80．统计模型分析方法是以什么为基础？对黄金价格与各种经济因素以及非经济因素之间的关系进行假设，然后利用统计分析方法建立出数学统计模型并利用历史曲线进行模拟和验证。基本因素分析法

81．黄金价格预测基本程序是怎样的？

预测程序以黄金的基本属性和黄金价格机制位逻辑起点，在确定黄金价格预测时间区间的情况下，根据黄金价格预测区间的背景条件，将改时间区间内主导黄金价格基本属性和黄金价格影响因素加以具体化和明确化，并据此对黄金价格进行预测。

82.影响黄金价格的第三层级因素是什么？国际金融形势

83.什么是黄金价格影响因素的阶段性标志，是趋势发生变化的转折点和趋势发生进程速度变化的标志点，在黄金价格走势中具有重要的意义？标志性事件

84. 国际经济重大事件（如重要经济体经济危机）发生，传导可能诱发国际性金融危机预期，黄金价格波动调整至什么幅度？真的诱发国际性金融危机预期时，波动区间要超过这个幅度。 30%--50%

85. “9．11”事件、伦敦连环爆炸案这类事件会从哪个层面影响黄金价格？

国际地缘政治形势

86. 国际金融投资市场联动常常可以带来多大幅度的黄金价格波动？ 10%

87. 观察经济指标就会发现，国际经济形势变化和投资工具价格的变化之间有一个什么效应？滞后效应

88. 在国际地缘政治、国际经济形势和国际金融形势相对动荡的条件下，黄金的货币属性在黄金价格机制中处于主导方面，黄金价格与汇率波动呈现什么关系？

汇率对其的影响可以忽略不计

89.什么因素的变化形成短期资本的机会成本及短期资本的财务成本变动，导致投资黄金的短期资本存量和流量调整，并在一定条件下影响黄金价格，形成相应的黄金投资风险？利率

90.黄金投资风险衡量和控制的核心问题是什么？

对黄金价格机制条件的研究和把握

91. 经济增长率与黄金价格之间的关系是怎样的？负相关

92.当美国经济金融形势发展稳定，资本市场形势良好时，资本不断流入，黄金的价格主要受到其何种因素的影响，黄金价格趋于弱势？商品属性的影响

93. 委托资金、自有资金、基金形式的投资基金按照使用期限由长到短如何排列？

基金形式的投资基金自由资金委托资金

94. 风险评估主要方面包括哪些？

1、风险发生的可能时间点

2、风险因素导致的金价反向变动幅度

3、风险因素导致减价反向变动所持续的时间

95.投资者把一定的资金分别投向不同品种，其中将投资于一个品种的金额固定在一个水平上，当账面盈利达到固定金额的一定比例时，就用增值部分同比例投资于另一个品种，用于增加盈利机会的是哪种方法？固定金额投资计划法

96.以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，这种投资者会很少购买分红的普通股，其投资风险较大的是何种投资组合？增长型投资组合

97. 收益率公式。收益率=(收入—支出)/支出*100%

98.投资组合的选择规则怎样？

在保证预定收益的前提下,投资风险最小化.或控制风险的前提下,投资收益最大化99. 如何判定投资者的风险偏好？根据投资者的投资组合结构

100.我国黄金生产企业的基本状况怎样？

1、黄金企业的平均生产成本高于世界平均成本

2、黄金生产企业的规模较小，抗风险能力较弱

3、企业的生产经营体制落后，企业负担重

101. 普通熊猫金币自哪一年开始，每年由隶属于中国人民银行的中国印钞造币厂下属的上海造币厂和沈阳造币厂铸造，中国金币总公司发行？ 1982年开始

102. 国际黄金市场的主要投资选择是黄金期货的相关品种，其中追踪黄金价格总体走势，合约期限较长，并且以现金结算，避免了因交割及换月所造成的不便的是哪一市场的黄金品种？ CME的Gold TRAKRS黄金指数期货

103.损失发生前的目标是什么？ 1、节约成本 2、减少忧虑心里 3、履行有关义务

104. 风险财务对策手段有哪些？自我承担和财务型非保险转移

105. 当亏损幅度达到最大承受损失能力的多少时，由风险管理部门向投资经理发出风险警示并汇报投资决策委员会，同时采取缩小、限制投资经理权限的措施？

80%

106. 信息是投资决策的基础，决定着投资选择的正确与否，决定着黄金投资市场的效率高低的信息因素是什么？信息质量

107. 由于黄金价格趋势受什么因素的影响，在趋势判断正确的前提下，短期的回调或反弹一般由突发事件或投资市场联动因素引起，所以对于投资期限内影响价格的事件的发生概率和时间要进行预估，对投资市场的联动有先觉，进而做出判断？

宏观

二、多项选择题

1.可以培养提高一个人的职业道德修养的途径有哪些？

答：（1）树立正确的人生观是职业道德修养的前提

（2）职业道德修养要从培养自己良好的行为习惯着手

（3）要学习先进人物的优秀品质，不断激励自己

（4）努力学习现代科学文化知识和专业技能，提高文化素养

（5）经常进行自我反思，增强自律性

（6）提高精神境界，努力做到“慎独”

2．小王是某黄金期货交易所的黄金分析师，有不少客户委托他代理操作，他的好朋友小李马上买房子急需一笔钱，于是小李找到小王想让他利用职务之便从客户资金中先抽出一部分借给他急用，10天以后就能还回来并许诺了高利息，小王拒绝了，这个事件中小王遵守了职业守则中的哪一条？

答：诚实守信，办事公正，遵纪守法

3．黄金主要功能包括哪些？

答：（1）财富储藏手段；（2）特殊的资产保值增值形式；（3）防范金融风险和预防支付危机的保障；（4）黄金能分散和降低风险；（5）黄金的市场筹资功能

4．抽样调查与其他非全面调查相比有什么特点？

答：（1）按随机原则抽取样本单位；（2）其目的是对总体数量特征进行推断；（3）抽样误差可以事先计算并加以控制

5．从黄金的商品属性来看，市场的供求关系对黄金价格的影响起着决定作用，但作为一种特殊的商品，它具有货币属性，影响黄金价格的特殊因素有哪些？

答：（1）供求因素；（2）国际地缘政治形势；（3）国际经济形势；（4）国际金融形势；（5）汇率、股市、期货（石油）等金融市场间的联动影响；（6）通货膨胀

6．目前我国黄金交易工具中已经开展了黄金现货交易，黄金现货交易的种类有哪些？

答：Au9999、Au9995、Au50克、Au100克、Au（T+N1）、Au（T+N2）、Au（T+D）、Au（T+5）7．信息采集方法自上而下分为？

答：广泛收集、专项收集、随机累计收集

8．信息识别包括对信息哪些方面的鉴别？

答：信息真伪、新旧、价值大小

9．黄金投资信息的筛选和整理是指将收集到的各种黄金投资信息进行分类、过滤和初步加工，主要包括？

答：黄金投资信息分类、投资信息综合与归纳、投资信息重要性甄别

10．重要经济数据处理与分析的指标有哪些？

答：（1）GDP；（2）汇率水平；（3）利率水平；（4）消费部门指标，包括零售销售、汽车销售、消费者信贷余额；（5）投资支出指标，包括新屋开工及营建许可、耐用品订单；（6）物价指标，包括生产者物价指数、消费者物价指数、GDP平减指数、平均小时工资；（7）政府部门指标，包括财政赤字、经常账户、贸易收支、资本账户收支

11．实际利率和名义利率关系？

答：名义利率是指借贷契约和有价证券上载明的利息率，也就是金融市场表现的利率。而实际利率士名义利率提出了物价变动因素后的利率，是债务人使用资金的真实成本。两种利率的关系是：实际利率=名义利率-通货膨胀率

12．衡量通货膨胀程度的物价指标是经济指标中备受关注的指标之一，其走向直接影响到央行的利率决策、固定收益市场、外汇市场和股票市场等，其中主要包括？

答：生产者物价指数（PPI）、消费者物价指数（CPI）、GDP平减指数和平均小时工资13．单一的经济指标并不重要，重要的是将其进行横向与纵向的比较，以得出有价值的结论，经济指标应用规则是指？

答：（1）关注不同国家和地区间经济指标的相对情况

（2）关注经济指标与预期值的差异

（3）把握经济指标的变动趋势

14．常见的黄金价格主导因素有？

答：GDP增长率、物价指数、非农就业人口、财政预算、贸易顺差与逆差、短期净资本流入、汇率和利率

15．黄金投资首先应该关注的第一个层面的问题有？

答：黄金投资首先应该关注的第一个层面的问题是国际政治、地缘政治和大国战略这些层面的问题。

16．国家作为一个政治实体，其生存的内涵应当包括国家领土、政治制度和文化的完整性。目前比较常用的方法是从国家的哪几个方面来界定？

答：从国家的安全、经济、政治、文化利益四个方面来界定

17．投资品种与黄金价格的联动机制如何进行描述？

答：全球重要货币、资本、期货（商品）及衍生工具市场联动成为影响黄金投资工具价格的重要因素之一。重要投资品种与黄金价格的联动机制如下：

当美元资产价格上扬时，资金涌入美元外汇市场，金价就相应走低；相反，金价就会明显走高。

当证券市场处于牛市使，大批资金为追逐高利流出黄金市场，从而使得金价下跌；反之，黄金规避风险的“安全阀”功能凸现，使得资金回流至黄金市场，导致金价上升。必须明确的是，这种关系发生在影响力最大的股票指数上，如道琼斯指数。

当市场利率提高是，资金往往会流入货币市场和债券市场，黄金市场可能会因为资金外流或缺乏使金价上涨受抑制或迫使金价下跌。

18．关于黄金预测基本模型如何进行表述？

答：中长期黄金价格预测模型中，首要考虑的是金价影响因素之间的逻辑关系。在任何一时点上，黄金价格所处的当时价格区间斗室当时各种影响因素综合作用下的均衡区间。以当时价格区间为起点，黄金价格未来走势与影响因素的变化将产生对应。基于上述逻辑，可以建立黄金价格预测的基本模型：

（1）以当前黄金价格所处区间为当前金价均衡区间，以该价格作为黄金价格预测的基础，分析当前黄金价格的背景条件、黄金价格的主导属性和影响因素。

（2）分析预测区间内及相关时间区间内黄金价格的背景条件、主导属性和影响因素。

（3）将预测区间内黄金价格影响因素与当前金价均衡区间内的影响因素进行比较。

（4）根据黄金价格对不同性质影响因素反映时间的提前期不同，对黄金价格大趋势在时间轴上的分布加以明确。

（5）在主导因素不同的情况下，对预测区间内黄金价格主导因素的变化方向和变化程度加以判断，列出各主要标志性事件发生的时点及可能走向，并对金价预测区间内黄金价格的走势节奏予以明确。

19．属于影响黄金价格的主要经济体有哪些？

答：美国、欧盟、亚太地区、俄罗斯、中东

20．关于欧元、美元与黄金价格关系的描述？

答：（1）美元与黄金价格的关系

由于国际市场黄金价格以美元标价，美元汇率与黄金价格波动具有深度联动关系：美元资产价格上扬，资金就会涌入美元外汇市场，金价就相应走低；美元资产价格下跌，资金就会流出美元外汇市场，涌入黄金市场，金价就明显走高。可见，美元强弱与国际金价基本上是反向变化关系，而且呈现前者为因，后者为果的影响与被影响、决定与被决定关系。当然，这有一个前提条件：影响黄金价格的优先层面——国际地缘政治形势保持稳定，国际经济金融形势运行平稳。

（2）欧元与黄金价格的关系

对全球中央银行和投资者来说，欧元是对美元资产的替代。在国际地缘政治和国际经济形势稳定的情况下，黄金价格与美元汇率呈现较强的负相关关系。欧元由于和黄金都是美元的替代品，当欧元走强时，美元呈现弱势，从而导致黄金强势，欧元与黄金保持同向变动。相反，当欧元走弱势，黄金也保持弱势。但当黄金价格主要有国际地缘政治形势决定时，两者之间的同向关系就会发生明显变化。

21.黄金投资风险的识别是指？

答：黄金投资风险的识别是指在黄金投资的过程中记录并识别可能产生价格变动的风险因素的来源、产生条件、作用机制及对其风险程度进行识别。它是黄金风险管理活动的首要工作步骤，是一个系统的、连续的过程，不是一次就可以完成的任务，应在投资过程中的自始至终定期进行，而且需要更多系统的、横向的思维。

22．对世界重要经济体经济发展趋势和稳定性的判断可以借助相关国家的政府、研究机构和国际组织对一些重要经济指标的预测来进行，这些重要经济指标主要包括？

答：世界经济整体和重要国家（如世界经济排名前5位的重要经济体）的经济增长率、通货膨胀率、失业率等。

23．国际经济形势对黄金价格的影响波动区间怎样？

答：（1）当发生国际经济重大事件（如重要经济战略资源价格，如石油及重要金属原材料价格剧烈波动幅度达30%～50%或者更高）时，黄金价格波动区间为20%～30%。

（2）发生国际经济重大事件（如重要经济体经济危机），传到可能诱发国际性金融危机，黄金价格波动区间调整至30%～50%。

（3）世界前五位重要经济体国家的安全战略重大调整，从而形成不稳定的国际地缘政治预期，黄金价格波动区间随事件发生的进程评估。

24．当国际地缘政治、国际经济形势和国际金融形势在某个时期同时产生危机的时候，对黄金投资风险的衡量就不能以国际金融形势的变化为依据，而应该以什么因素的变化为依据？答：以国际政治或国际经济形势的变化为依据

25．黄金投资中金融市场联动所带来的风险主要体现在哪些方面？

答：（1）美国股市与黄金价格变动之间的反向变动；（2）石油市场与黄金市场之间的同向变动；（3）其他市场（如铜、白银等有色金属品种）与黄金市场的同向变动

26．在黄金预期价格较不明确，且可能产生巨幅反向变动的风险情况下，则哪类资产可以占据较大比例，同时应严格控制保证金类品种的投资放大倍数？

答：现金资产、风险可以锁定的期权类工具、黄金债券类品种可以占据较大比例

27．固定金额投资计划法在什么情况下不适宜采用？

答：固定金额投资计划法在以下两种情况不适宜采用：一是涨势不衰的多头市场；二是跌风难遏的空头市场

28．投资组合管理主要内容有哪些？

答：（1）确定投资目标；（2）选择投资时机；（3）选择投资的具体内容；（4）对已有的组合进行调整

29．风险投资方案是黄金投资计划中的重要内容，其中包括？

答：风险控制方案包括对黄金价格机制的评估及调整及黄金投资计划的修订条件，还包括对意外时间的分析和预测以及应对方案。

30．风险管理根据划分标准的不同，有很多种分类方法，其中按风险种类分类可以分为？答：投资风险管理、人身风险管理、责任风险管理

31．黄金投资咨询活动的主体是什么？这是黄金投资市场中不可缺少的组成部分。

答：主体是从事该项业务、提供黄金投资咨询服务的专门机构及其人员。

32．黄金投资咨询机构及其人员向黄金投资者提供有偿服务，其主要业务内容是？