基金基础知识真题

1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。

A. 基金份额持有人

B. 基金托管人

C. 基金管理人

D. 基金监督机构

2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。

A. 两者对市场流动性的贡献不同

B. 两者的利润来源不同

C. 两者的市场角色不同

D. 做市商不能充当经纪人的角色

3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。

A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益

B. 投资组合构建无需受投资政策的约束

C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益

D. 从宏观经济及行业、板块特征入手

4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。

A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的

B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的

C. 投资者既希望风险小又要求高收益

D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿

5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。

A. 信息比率引入了业绩比较基准因素

B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益

C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益

D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。

A. 净额结算原则

B. 共同对手方原则

C. 分级结算原则

D. 货银对付原则

7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。

A. 标准差

B. 分位数

C. 均值

D. 中位数

8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。

A. 名义利率与通货膨胀率正相关

B. 实际利率与通货膨胀率无关

C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率

D. 名义利率一定大于实际利率

9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。

A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高

B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况

C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测

D. 单个证券的贝塔系数大于 1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大

10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。

A. 基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响

B. 基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响

C. 基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少

D. 基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少

11.基金估值的第一责任主体是（D）。

A. 基金托管人

B. 中国证券投资基金业协会

C. 中国证监会

D. 基金管理人

12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。

A. 加强对场外交易的监控

B. 跟踪分析基金重仓股

C. 建立针对债券发行人的内部信用评级制度

D. 密切关注宏观经济指标和趋势

13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（D）。

A. 降低，不变

B. 不变，不变

C. 降低，升高

D. 不变，降低

14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的（B）。

A. 合规风险和操作风险

B. 法律风险和信用风险

C. 法律风险和操作风险

D. 合规风险和流动性风险

15.假设资产 1 的预期收益率为 5%，标准差为 7%；资产 2 的预期收益率为 8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为 1；假设按资产 1 占 40%，资产 2 占 60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。

A. 2.8%；10%

B. 2.8%；4.4%

C. 6.8%；4.4%

D. 6.8%；10%

16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。

A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法

B. VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型

C. 风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据

D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术

17.主动投资的目标是（D）。

A. 扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率

B. 扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率

C. 扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率

D. 扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率

18.假设市场组合期望收益率为 8%，无风险利率为 3%，如果该股票的贝塔值为 1.4，则该股票的预期收益率为（B）。

A. 14%

B. 10%

C. 8%

D. 12%

19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。

A. 票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减

B. 当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率

C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

D. 到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动

20.2013 年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到 2014 年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在 2014 年的收益率为（C）。

A. 70%

B. 50%

C. 60%

D. 40%

21.某投资者持有 5 000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 1.2 元。假设 A 基金按 1:2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。

A. 该投资者持有的 A 基金资产变为 3 000 元

B. A 基金份额净值变为 2.4 元

C. A 基金的资产规模不变

D. 该投资者持有的基金份额仍为 5 000 份

22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。

A. 现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响

B. 期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者

C. 期货市场中形成的价格能反映供求状况

D. 期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化

23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。

A. 相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱

B. 相关系数总处于 0 到+1 之间

C. 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性

D. 当两个证券收益率的相关系数为 0 时，我们称这两者不完全相关

24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（A）。

A. 预期的利润

B. 当年的利润

C. 前几年的平均利润

D. 以往的利润

25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。

A. 或有免疫

B. 所得免疫

C. 受益免疫

D. 价格免疫

26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。

A. 1 手

B. 100 手

C. 10 手

D. 100 张

27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。

A. 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日

B. 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度

C. 衍生工具都要求实物交割

D. 所有的衍生品合约都有基础标的物

28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（A）以内。

A. 十二个月

B. 六个月

C. 一个月

D. 三个月

29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。

A. 投资部和研究部

B. 投资决策委员会和研究部

C. 投资部和交易部

D. 投资决策委员会和交易部

30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。

A. 力求超越市场业绩

B. 交易费用更低

C. 更适合于完全有效的市场

D. 投资风险更低

31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。

A. 证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收

B. 结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

C. 结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理

D. 证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收

32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。

A. 远期利率指从即期开始未来一段时间的利率

B. 远期利率的起点在当前时刻

C. 远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

D. 远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同

33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。

A. 从基金分配中取得的收入

B. 个人买卖基金份额获得的差价收入

C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收

入D. 机构买卖基金份额获得的差价收入

34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。

A. 分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力

B. 现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的

C. 现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形

D. 现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。

A. 买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券

B. 质押冻结期间债券的利息归出质人所有

C. 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务

D. 买断式回购的期限最长不得超过 91 天

36.许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是（A）。

A. 承销条款

B. 回售条款

C. 转换条款

D. 赎回条款

37.设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%

A. 分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率

B. 资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率

C. 分散投资资产 A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动

D. 资产A和资产B的投资收益存在负相关性

38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A）。

A. 过户费

B. 买卖差价

C. 对冲费用

D. 市场冲击

39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。

A. 基金资产成本

B. 基金资产公允价值

C. 基金资产份额净值

D. 基金资产总值

40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。

A. 优先股都有固定的期限

B. 优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后

C. 优先股股东不享有公司表决权

D. 优先股都有约定的股息

41.通常而言，（A）是收益率曲线的正常形态。

A. 上升曲线

B. 水平曲线

C. 垂直曲线

D. 下降曲线

42.下列关于保证金交易的说法，正确的是（A）。

A. 在我国，保证金交易被称为“融资融券”

B. 融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易

C. 融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易

D. 与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于 100%

43.下列选项中，表述正确的是（D）。

A. 企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配

B. 企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算

C. 企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配

D. 企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算

44.若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3 000 点，期货公司收取 12%的保证金，投资者开仓买卖 1 手至少需要（C）保证金。

A. 9 万

B. 108 万

C. 10.8 万

D. 90 万

45.关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是（D）。

A .如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金

B. 周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金

C. 低周转率的基金倾向于对股票的长期持有

D. 通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况

46.我国现行的交易规则下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是（A）。

A. 股票大宗交易的收盘价

B. 当日该股票最后一笔交易前 1 分钟的成交量加权平均价

C. 股票收盘的集合竞价

D. 前一交易日的收盘价

47.以下四种债券中，信用风险最小的债券是（D）。

A. 2014 年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券

B. 中国进出口银行 2013 年第六期金融债券

C. 招商证券股份有限公司 2015 年度第十期短期融资券

D. 2013 年记账式附息（二十四期）国债

48.下列不属于上市公司再融资方式的是（D）。

A.向原有股东配售股份

B.向不特定对象公开募集

C.发行可转换债券

D.公开发行股票

49.债券收益率曲线不太可能出现的类型是（D）。

A. 上升曲线

B. 水平曲线

C. 下降曲线

D. 垂直曲线

50.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（C）亿美元或等值货币。

A. 10

B. 50

C. 100

D. 20

51.认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是（D）。

A. 过滤法则

B. 量化理论体系

C. 道氏理论

D. 相对强度理论体系

52.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（B）。

A. “晨星风险调整后收益”也可以建立在投资人风险偏好的基础上

B. 夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬

C. “晨星风险调整后收益”以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整

D. 风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险水平条件下进行对比

53.基金投资交易过程中的风险主要有（A）。I.合规风险II.信用风险III.操作风险IV.投资组合风险

A. I、IV

B. II、III、IV

C. I、II、IV

D. I、II、III

54.关于基金管理费，以下表述错误的是（C）。

A. 通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低

B. 基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关

C. 管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关

D. 不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同

55.关于权证行权的结算方式，以下说法正确的是（D）。

A. 只能是证券给付

B. 只能是现金结算

C. 认购结算为现金，认沽结算为证券

D. 可以是证券给付或现金结算

56.基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括（C）。

A. 指数收益法

B. 市场价格模型法

C. 最近一个交易日的收盘价

D. 可比公司法

57.通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是（A）。

A. 期货合约

B. 远期合约

C. 期权合约

D. 互换合约

58.关于卖空交易，以下表述错误的是（A）。

A. 用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算

B. 卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途

C. 融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

D. 卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益

59.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（B）的投资期限，通常可以投资于风险较（B）的资产。

A.较短；高

B.较长；高

C.较短；低

D.较长；低

60.某公司 2015 年度资产负债表中，货币资金为 600 亿元，应收账款为 200 亿元，应收票据为 200 亿元，无形资产为 50 亿元，长期股权投资为 20 亿元。则应计入流动资产的金额为（C）。

A. 1070 亿元

B. 1050 亿元

C. 1000 亿元

D. 1020 亿元

61.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（A）。

A. 申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚

B. 申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录

C. 申请人的财务稳健，资信良好

D. 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上

62.基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔（β）值分别为-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则哪个产品更具优势（C）。

A. 基金 M

B. 基金 Q

C. 基金 N

D. 基金 P

63.上 5%分位数通常是指随机变量 X 以 5%概率取得（B）某个值的情况。

A. 小于等于

B. 大于等于

C. 大于

D. 小于

64.证券公司向客户收取佣金的最低标准是 A 股每笔交易（D）。

A. 10 元

B. 1 元

C. 据实收取

D. 5 元

65.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（B）。

A. SIBOR

B. SHIBOR

C. TIBOR

D. LIBOR

66.下列哪一个指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比较准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？（C）

A. 市销率

B. 市盈率

C. 经济附加值

D. 市现率

67.以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是（B）。

A. 国内 REITs 主要是投资于海外的 REITs

B. 黄金 QDII 是投资于海外的黄金现货或者黄金期货

C. 商品 QDII 投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品

D. 国内黄金 ETF 主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金

68.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（A）。

A. 投资政策说明书在制定后不得变更

B. 制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

C. 投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等

D. 投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩

69.关于另类投资的优点，以下说法正确的是（D）。

A. 价格反映了其真实的价值

B. 实现能力强，流动性高

C. 信息透明度高

D. 可以通过多元化配置，分散风险

70.买断式回购属于（A）的交易品种。

A. 银行间债券市场

B. 商业银行柜台市场

C. 交易所债券市场

D. 外汇交易市场

71.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（B）。

A. 基金风险水平

B. 基金的管理费用

C. 基金规模

D. 投资目标与范围

72.（C）指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失的一种基金。

A. 证券交易风险基金

B. 证券结算基金

C. 证券结算风险基金

D. 证券保管风险基金

73.在下行风险标准差的计算公式中，期数 T 代表（D）。

A. 投资期限

B. 真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数

C. 真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数

D. 真实基金收益率小于无风险利率的期数

74.某三年期零息债券面额为 1 000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券目标的市场价格为（C）元。

A. 878

B. 870

C. 864

D. 872

75.甲公司 2015 年与 2014 年相比，销售利润率下降 10%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与 2014 年相同。则 2015 年与 2014 年相比，甲公司的净资产收益率（D）。

A. 无法确定高低变化

B. 有所提高

C. 保持不变

D. 有所下降

76.买断式回购到期资金结算额为（D）×（回购债券数量/100）。

A. 到期交易净价+到期结算日应计利息－首期结算日应计利息

B. 首期交易净价+到期结算日应计利息

C. 首期交易净价+首期结算日应计利息

D. 到期交易净价+到期结算日应计利息

77.三一转债发行面值 100 元，转换比例为 13.33，2016 年 3 月 11 日该转债收盘价 109.94元，标的股票三一重工收盘价 5.28 元，则该日转股价格为（B）。

A. 8.28 元

B. 7.50 元

C. 20.82 元

D. 5.28 元

78.以下不属于回购协议的风险的是（D）。

A. 市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降

B. 到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方

C. 到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品

D. 买断式回购的逆回购方将抵押品卖出

79.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（D）。

A.全价交易

B.溢价交易

C.竞价交易

D.净价交易

80.X 债券的市场价格为 98 元，面值为 100 元，期限为 10 年；Y 债券市场价格为 90 元，面值为 100 元，期限为 2 年，以下说法正确的是（C）。

A. 与 X 相比，Y 债券的当期收益率更接近到期收益率

B. X债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动

C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率

D. 在其他因素相同的情况下，Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动

81.根据 2014 年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的是（B）。

A. 股票投资比例：80%～95%

B. 股票投资比例：65%～80%

C. 股票投资比例：85%～100%

D. 股票投资比例：0～20%，债券投资比例 80%以上

82.基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（C）。

A. 按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布

B. 按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布

C. 托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见

D. 暂停公布净值，直到相关各方达成一致

83.假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（D），速动比率（D）。

A. 下降；下降

B. 不变；提高

C. 提高；不变

D. 提高；提高

84.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（B）。Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. 只有Ⅰ

D. Ⅰ、Ⅱ

85.关于配股权的估值，以下说法正确的是（B）。

A. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值

B. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值

C. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值

D. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值

86.已知目前通货膨胀率为 2%，投资者要求的债券实际收益率为 8%，则该债券的 5 年期贴现因子约为（B）。

A.0.33

B.0.62

C.0.66

D.0.59

87.关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是（B）。

A. 交易双方的损益都具有不对称性

B. 期货和期权都具有杠杆效应

C. 买卖双方都要缴纳保证金

D. 期货和期权都是双边合约

88.下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（D）。

A. 转换条款

B. 回售条款

C. 承销条款

D. 赎回条款

89.由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而（C）是衡量企业最大化股东财富能力的比率。

A. 资产负债率

B. 销售利润率

C. 净资产收益率

D. 资产收益率

90.下列选项中不能作为债券发行人的是（C）。

A. 金融机构

B. 中央政府

D. 地方政府

91.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（A）。

A. 计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算

B. 按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益

C. 假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支

D. 必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率

92.关于资产配置策略，以下说法错误的是（D）。

A. 战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值

B. 战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内

C. 战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例

D. 战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益

93.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列说法中正确的是（A）。Ⅰ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分Ⅱ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支Ⅲ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分Ⅳ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支

A. Ⅰ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ

94.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（A）。

A. 惠誉的 BB+和穆迪的 B1

B. 标准普尔的 BBB-和惠誉的 B+

C. 穆迪的 Baa3 和惠誉的 Ba1

D. 标准普尔的 BBB 和穆迪的 Aa2

95.下列关于短期政府债券的特点中，表述错误的是（D）。

B. 利息免税

C. 违约风险小

D. 溢价发行

96.股票基金持股集中度的计算公式是（D）

A.前十大重仓股投资市值/基金资产净值×100%

B.前十大重仓股投资市值/基金投资总市值×100%

C.前十大重仓股投资市值/基金资产总值×100%

D.前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%

97.某上市公司分配方案为每 10 股送 3 股，派 2 元现金，同时每 10 股配 2 股，配股价为 8元，该股股权登记日收盘价为 12 元，则该股除权参考价为（D）。

A. 6.93 元

B. 6.80 元

C. 9.08 元

D. 8.93 元

98.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（B）。

A. 1 年期定期存款利率

B. LIBOR（1 周）

C. SHIBOR（隔夜）

D. 国债回购利率（7 天）

99.在 Brinson 业绩归因模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下列哪项数据（A）。

A. 实际组合中各类资产的收益率

B. 实际组合中各类资产权重分布

C. 业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率

D. 业绩比较基准中各指数及其他组成的权重分布

100.根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（D）。

A. 每种证券与其他证券之间的相互关系

B. 每种证券期望收益率的方差

C. 每种证券的期望收益率

D. 投资者对每种证券的偏好

《证券投资基金基础知识》考前模拟题

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考前模拟题（1）单选题第1 题( )亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。 A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表【正确答案】B 【答案解析】(P139)利润表亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。第2 题流动比率的公式是( )。 A.流动比率=流动资产/流动负债 B.流动比率=(流动资产-存货)/流动负债 C.流动比率=流动负债/流动资产 D.流动比率=(流动负债-存货)/流动资产【正确答案】A 【答案解析】(P144)流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。第3 题净利润除以所有者权益等于( )。 A.销售利润率 B.净资产收益率 C.资产收益率 D.总资产收益率【正确答案】B 【答案解析】(P147)销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润;资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润;净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。第4 题( )用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。 A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.营运效率【正确答案】D 【答案解析】(P146)营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。第5 题下列不属于常用的财务杠杆比率的是( )。 A.资产负债率 B.权益乘数和负债权益比 C.利息倍数 D.资产收益率

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第1300篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.资产负债表报告了企业在( )的资产、负债和所有者权益的状况。 A、某一时期 B、某一时段 C、某一时点 D、某一时刻 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：C 【解析】：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息； 2.普通股的现金流量权是( )。 A、按公司表现和董事会决议获得分红 B、获得固定股息 C、获得承诺的现金流 D、获得本金和利息 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：A 【解析】：普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；B项，优先股的现金流量权是获得固定股息；C项，债券是获得承诺的现金流。D项，息票债券和定期存款是获得现金和利息。故本题选A选项。考点各类资本的比较 3.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是( )。 A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产 B、负债表示企业所应该支付的所有债务

C、所有者权益包括四个部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润 D、所有者权益是指企业总资产 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用【答案】：D 【解析】：所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。知识点：掌握资产、负债和权益的概念和应用； 4.( )是金融市场中的基本利率，常用 St表示。 A、到期利率 B、远期利率 C、贴现利率 D、即期利率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：D 【解析】：即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的；远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率；贴现利率,是指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率。考点即期利率 5.在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都是固定的，下列不属于期货合约的交割月份的是( )。 A、3月 B、4月 C、9月 D、12月 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述【答案】：B 【解析】：在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3

《证券市场基础知识》题库5

《证券市场基础知识》题库一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。 1. 世界上第一个股票交易所出现在（）。 A.英国 B.美国 C.荷兰 D.葡萄牙 2. 证券是指各类记载并代表（）的法律凭证的统称。 A.一定责任 B.一定权利 C.一定义务 D.一定收益 3. 上海证券交易所于（）年开始正式开市营业。 A. 1989 B.1990 C.1991 D.1992 4. 按证券的募集方式分类，有价证券可分为（）。 A.上市证券与非上市证券 B.国内证券和国际证券 C.公募证券和私募证券 D.固定收益证券和变动收益证券 5. 证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为（）。 A.发行市场与流通市场 B.场外市场与交易所市场 C.主板市场与二板市场 D.二板市场与三板市场 6. 普通股票和优先股票是按（）分类的。 A.股东享有的权利 B.股票的格式 C.股票的价值 D.股东的风险和收益 7. 股票格式要求有公司盖章和（）签名。 A.发起人 B.董事长 C.总经理 D.持有人 8. 无面额股票的价值与公司净资产价值（）。 A.同方向变化 B.反方向变化 C.相等 D.无关

9. 股票的内在价值是指（）。 A.股票票面上的标明金额 B.股票的成交市价 C.股票未来收益的现值 D.中介机构评估的证券价值 10. 下列选项中可以是证券投资者，但不可以是证券发行人的是（）。 A.工商企业 B.金融机构 C.个人 D.政府及其机构 11. 清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。 A.票面价值 B.账面价值 C.内在价值 D.实际价值 12. 股票的未来股息之和、债券的本息和，可以称之为（）。 A.现值 B.期值 C.贴现值 D.复利值 13. 影响股票价格最基本的因素是（）。 A.预期股息 B.分配政策 C.税收政策 D.股本结构 14. 境外上市外资股（）。 A.以外币标明面值 B.以人民币标明面值，以外币认购 C.以外币标明面值，以人民币认购 D.以人民币标明面值，以人民币认购 15. 累积优先股的股息发放应该包括（）。 A.当年的固定股息 B.当年加上一年的固定股息 C.当年加以前营业年度内的未付固定股息 D.当年加下一营业年度内的固定股息 16. 当公司盈利较多时，可转换优先股的投资者通常（）转换请求权。 A.行使 B.不行使 C.保留 D.转让 17. 以下属于注册地在中国内地，上市地在新加坡的境外上市的外资股是（）。 A. A股 B.S股 C.B股

(完整word版)基金基础知识计算公式和考点

1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益 14.FV=PV×(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.I=PV×i×t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。 20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产 21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流 22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入 23.零息债券估值法 V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1704篇

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.最基本的资本结构是( )的比例。 Ⅰ债权资本 Ⅱ股权资本 Ⅲ基金资本 Ⅳ权益资本 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义【答案】：D 【解析】：最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。 2.被称作单边合约的是( )。 A、信用违约互换合约 B、期货合约 C、远期合约 D、互换合约 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别【答案】：A 【解析】：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别； 3.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中( )的回撤。 Ⅰ最高点到最低点 Ⅱ最低点到中点． Ⅲ中点到最高点 Ⅳ起点到终点 A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D

【解析】：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性； 4.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。 A、标准差 B、方差 C、历史收益率 D、预期收益率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别【答案】：D 【解析】：对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别 5.A投资组合收益为25%，业绩比较收益为10%，跟踪误差为5%，则信息比率为( )。 A、2.5 B、3 C、3.5 D、2 >>>点击展开答案与解析风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用>节2第>章15：第【知识点】．【答案】：B 【解析】：式中IR表示信息比率，表示投资组合平均收益率，表示业绩比较基准平均收益率，两者之差即为超额收益；表示跟踪误差。 IR=(25%-10%)/5%=3 考点风险调整后收益 6.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有( )。 A、远期合约市场的效率偏低 B、远期合约的流动性比较差 C、远期合约的违约风险会比较高 D、远期合约不够灵活 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的定义与区别【答案】：D 【解析】： D项，远期合约是一种非标准化的合约，一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。因此与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。远期合约的缺点：(1)因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；

证券市场基础知识测试题及答案

证券市场基础知识测试题及答案单项选择题 1、债券根据发行__________分为政府债券（包括政府机构债券）、金融债券和公司债券 A、性质 B、对象 C、目的 D、主体标准答案：D 2、政府为了实施某种特殊政策而发行的国债是__________ A、赤字国债 B、建设国债 C、战争国债 D、特种国债标准答案：D 3、金融机构发行金融债券使得其资金来源__________ A、减少 B、增加 C、不变 D、都不是标准答案：B 4、国际债券的计价货币通常是__________，以便在国际资本市场筹措资金 A、外国货币 B、国际通用货币 C、本国货币 D、本国货币或外国货币来源：考试大标准答案：B 5、我国发行国际债券始于20世纪__________初期 A、60年代 B、70年代 C、80年代 D、90年代标准答案：C 6、未知价计算法中的未知价是指__________ A、当日证券市场上各种金融资产的开盘价 B、当日证券市场上各种金融资产的收盘价

C、下一交易日证券市场上各种金融资产的开盘价 D、下一个交易日证券市场上各种金融资产的收盘价标准答案：B 7、证券投资基金资产的名义持有人是__________ A、基金投资者 B、基金管理人 C、基金托管人 D、基金监管人标准答案：C 8、货币市场基金是以__________为投资对象的投资基金 A、货币市场短期证券 B、货币市场长期证券 C、债券 D、股票期权标准答案：A 9、在计算基金资产总值时，基金拥有的上市场股票、认股权证是以计算日集中交易市场的__________为准 A、开盘价 B、收盘价 C、最高价 D、最低价标准答案：B 10、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由__________担任 A、证券公司 B、信托投资公司 C、保险公司 D、基金管理公司标准答案：D 11、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由__________管理和运作 A、基金托管人 B、基金承销公司 C、基金管理人 D、基金投资顾问标准答案：C 12、可在期权到日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是__________ A、欧式期权 B、美式期权 C、看张期权

乐考网-基金从业资格考试《基金基础知识》试题3

1、期权合约的要素包括（）。Ⅰ.标的资产Ⅱ.执行价格Ⅲ.通知日Ⅳ.期权费【单选题】 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D 答案解析:答案是D选项，期权合约的要素主要包括：标的资产；期权的买方；期权的卖方；执行价格；期权费；通知日；到期日。 2、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，下列表述错误的是（）。【单选题】 A.最近5年没有受到监管机构或者司法机关的处罚 B.实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币 C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度 D.所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录正确答案:A 答案解析:A项，根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。 3、下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（）。【单选题】 A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强 B.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增 C.家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略 D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型正确答案:B 答案解析:B项说法错误，随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果；而老年人对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。 4、下列关于均值方差法应用到两个风险资产的投资组合中，说法错误的是（）。【单选题】 A.投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化 B.可行投资组合集在方差-预期收益率平面图中表示为抛物线及右侧区域 C.除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合

证券市场基础知识真题及答案(DOC 86页)

2011年3月、6月、9月、11月《证券市场基础知识》真题及答案 2011年3月证券从业资格考试《证券市场基础知识》真题一、单项选择题(每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1．在深圳交易所中小企业板块中，（）是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。 A．运行独立B．监察独立C．代码独立D．指数独立 2．下列属于深证交易所的综合指数的是（）。 A．深证成分股指数B．深证A股指数C．深证综合指数D．深证B股指数 3．下列关于地方政府债券的论述，正确的是（）。 A．地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券 B．收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券 C．普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券 D．地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债” 4．我国主权财富基金的发端是（）。 A．中国投资有限责任公司B．中国国际金融有限公司C．QFII D．QDII 5．收入型基金以获取（）为目的。 A．基金资产的长期稳定增值B．当期的最大收入 C．投资组合的债券中得到适当的利息收益D．获取稳定收益 6.以下不属于证券交易所会员大会的职权的是（）。 A.制定和修改证券交易所章程B．选举和罢免会员理事 C．审议和通过理事会、总经理的工作报告D．制定证券交易价格 7．当未来市场利率趋于下降时，应选择发行（）。 A．长期债券B．短期债券C．不确定D．中期债券 8．债券发行的定价方式以（）最为典型。 A．累积投标询价B．上网竞价C．公开招标D．协商定价 9、金融期货不包括（）。 A．外汇期货B．利率期货C．股权类期货D．货币期货 10．证券公司自营业务的最高决策机构是（）。 A．公司总经理B．自营业务部门C．公司投资决策机构D．董事会11．在上市公司的税后利润中，其分配顺序是（）。 A．公积金和公益金、优先股股息、普通股股息、盈余公积金 B．公积金和公益金、优先股股息、盈余公积金、普通股股息 C．盈余公积金、公益金、任意公积金、优先股股息、普通股股息 D．公积金和公益金、普通股股息、优先股股息、盈余公积金 12．履约担保的标的证券数量等于（） A．权证上市数量×行权比例×担保系数B．证上市数量+行权比例+担保系数C．权证上市数量-行权比例-担保系数D．权证上市数量÷行权比例÷担保系数13．保险公司次级债的期限为（）。 A．2年以上B．3年以上C．5年以上(含5年)D．10年以上(含10年) 14．按（）划分，结构化金融衍生产品分为利率联结型产品、股权联结型产品(其收益与单只股票，股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。

证券投资基金基础知识模拟题10

证券投资基金基础知识模拟题5-(2)10 单选题 1、我国股票基金大部分按照的比例计提基金管理费，债券基金的管理费一般低于 A . 1.5% ; 1% B . 2%; 1% C . 2%; 1.5% D . 1.5% ; 2% 2、是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。 A .全球存托凭证 B .美国存托凭证 C .欧洲存托凭证 D .香港存托凭证 3、下列不届于法玛界定的有效市场的是。 A .半强有效市场 B .弱有效市场 C .半弱有效市场 D .强有效市场 4、把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做。 A .货币流量 B .资金流量 C .现金流量 D .资本流量 5、是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 A .可转换债券 B .权证 C .企业债券 D .普通股票 6、监管机构可以采取监管措施，确保投资者的合法权益。 A .保护客户资产 B .提供自发性协助 C .对证券投资基金管理人进行实地检查 D .以上都正确 7、衡量企业对于长期债务利息保障程度的是。 A .资产负债率 B .权益乘数 C .负债权益比 D .利息倍数 8、下列关于回转交易的说法，错误的是。 A .权证交易当日不能进行回转交易 B .深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易 C . B 股实行次交易日起回转交易 D .债券竞价交易实行当日回转交易 9、资产负债表中的所有者权益不包括。 A .股本 B .应付票据 C .资本公积 D .盈余公积 10、风险管理的基础工作是。 A ?计算风险 B .测量风险 C ?处理风险 D .评估风险 11、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为。 A .完全复制〉抽样复制〉优化复制 B .完全复制〈抽样复制〈优化复制

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案

2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案 1、某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券，按年计息，则复利终值为( ) A 1510.51 B 1600 C 1500 D 1610.51 参考答案：D 解析：债券复利终值得计算：1000*(1+10%)^5=1610.51 2、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是( )元。 A 7000 B 25000 C 12500 D 3500 参考答案：C 解析：年均存货=(20000+5000)/2=12500元。 3、相对封闭式的基金，开放式基金特有的财务会计报表分析的内容是( ) A 份额变动分析 B 投资风格分析 C 分红能力分析

D 持仓结构分析参考答案：A 解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动。 4、下列财务指标中，扣除了“本期公允价值变动损益”的是( ) A 投资收益 B 本期已实现收益 C 其他收入 D 本期利润参考答案：B 解析：本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 5、我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的( )次数和利润分配的( )比例。 A 最少;最低 B 最多;最低 C 最少;最高 D 最多;最高参考答案：B 解析：我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的最多次数和利润分配的最低比例。 6、投资者小王在周五通过场外申购到了一万份货币市场基金A

的份额，同时成功赎回了一万份货币市场基金B的份额。货币市场基金A 每日分配的利润(每万份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。货币市场基金B每日分配的利润(每万份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。那么，小王在周五到下周一期间从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是( ) A 2.48元 B 2.25 C 3.06 D 2.46 参考答案：B 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。例如，假设投资者在2005年4月8日(周五)申购了份额，那么基金将从4月11日(周一)开始计算权益。如果在4月8日(周五)赎回了份额，那么除了享有4月8日(周五)的利润之外，还同时享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利润。小王在周五到下周一期间从基金A享有的分配利润是0.62，从基金B享有的分配利润是0.58+0.55+0.50=1.63，那么，0.62+1.63=2.25. 7、QDII基金，以下行为无需中国证监会另行规定的是( ) A购买不动产 B从事证券承销业务 C投资政府债券

证券从业资格考试证券市场基础知识真题模拟答案1

证券从业资格考试证券市场基础知识真题答案1

一、单选题（请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。） 1.证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。 1.货币 2.期货 3.期权 4.商品 2.为提高证券业从业人员专业素质，促进中国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。 1.中国证监会 2.中国证券业协会 3.国务院证券委员会 4.国务院证券委、国家体改委 3.投资基金的风险可能小于（）。 1.股票 2.固定利率债券 3.浮动利率债券 4.债券 4.在名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）。 1.少 2.多 3.相同 4.不确定 5.贴现债券的发行属于（）。 1.平价方式 2.溢价方式 3.折价方式 4.都不是 6.已知价计算法中的“已知价”是指（）。 1.当日的开盘价 2.当日的收盘价 3.上一个交易日的开盘价 4.上一个交易日的收盘价 7.证券必须同时具备的两个最基本特征是（）。 1.法律特征与经济特征 2.法律特征与书面特征 3.经济特征与书面特征 4.经济特征与权益特征 8.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（） 1.票面价值 2.帐面价值 3.清算价值 4.内在价值 9.证券投资基金反映的是（）关系。 1.产权 2.所有权 3.债权债务 4.委托代理 10.有价证券具有（）的经济和法律特征。 1.产权性、收益性、变通性、风险性 2.产权性、收益性、变通性、非返还性 3.产权性、收益性、流动性、风险性 4.产权性、期限性、收益性、风险性

11.某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。 1 9.43 2 8.4 3 3 10.11 4 8.69 12.买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。 1.直接收益率 2.持有期收益率 3.到期收益率 4.赎回收益率 13.公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。 1.信用公司债 2.保证公司债 3.参与公司债 4.收益公司债 14.客户的交易结算资金必须全额存入指定的（），单独立户管理。 1.商业银行 2.金融机构 3.证券公司 4.工商银行 15.以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。 1.直接融资 2.间接融资 3.资本 4.货币 16.经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（） 1. 5亿元 2. 2亿元 3. 4亿元 4 .5千万元 17.根据中国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。 1.总经理 2.监事长 3.董事长 4.副董事长 18.证券公司的主要业务有（）。 1.承销、经纪、自营 2.审计验资、资产管理 3.承销、经纪、投资咨询 4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其它业务 19.安全性最高的有价证券是（）。 1.国债 2.股票 3.公司债券 4.企业债券 20.证券专营机构在美国称（）。 1.投资银行 2.商人银行 3.证券公司 4.证券商 21.专门为证券交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的专门机构，称为（）。

基金基本知识入门知识内容

基金基本知识入门知识内容从海外来看，各国对证券投资基金的称呼各有不同，形式也不一样，但实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。证券投资基金(简称基金)的分类方法有很多，按照基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。名称区别封闭式基金:封闭式基金发行总额确定，除非发生扩募等特殊情况，基金单位总数保持不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市，投资者不可以向基金管理公司赎回，而只能在证券市场按市场价格转让。开放式基金:开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的规模也随投资者的买卖而变化。按所投资股票的不同特点，股票基金又可以进一步分为积极成长型基金、成长型基金、成长和收入型基金、收入型股票基金。名称含义积极成长型基金:主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。成长型基金主要投资于具有资本增值潜力的已经运转良好的公司，这种基金追求资本增值。成长和收入型基金:目标是兼顾长期资本增值与稳定的股利收入，为了达到这一目标，基金一般投资于那些运转良好，同时具备良好股利收入和未来成长性的公司。

一般收益水平和风险程度按收入型、成长和收入型、成长型和积极成长型递增。基金源于英国，兴盛于美国。基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近30年来获得了迅速的发展，截至2000年9月全球开放式基金资产已达121,525亿美元(约人民币100万亿元)。开放式基金获取收益的来源主要有下列几种：项目含义股利收入:投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。利息收入:投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收益资本利得:投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。其他收入:因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1100篇

---------------------考试---------------------------学资学习网---------------------押题------------------------------ 2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。 A、60 B、70 C、80 D、90 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：C 【解析】：表示本PV表示利息，I，ti×I=PV×本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：金，i表示利率，t表示计息时间。故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。 (人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%) 3.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。 A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的 B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合

证券市场基础知识真题

证券市场基础知识真题一、单项选择题 1. 关于股票价格指数期货论述不正确的是（）。 A.股价指数是以实物结算方式来结束交易的 B.股票价格指数期货是以股票价格指数为基础的期货交易 C.股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的 D.股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积 2. 股权类资产的远期合约不包括（）。 A.一揽子股票的远期合约 B.单个股票的远期合约 C.固定收益证券的远期合约 D.股票价格指数的远期合约 3. 金融衍生工具按（）可以分为内置型衍生工具、交易所交易的衍生工具、OTC交易的衍生工具。 A.金融衍生工具自身交易的方法及特点 B.基础工具种类 C.产品形态和交易场所 D.金融创新工具的功能 4. 两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）。 A.远期 B.期货 C.互换 D.期权 5. 某可转换债券面额为5000元，规定其转换价格为25元，则可转换为（）股普通股票。 A.200 B.100 C.50 D.400 6. 下列关于金融衍生工具的产生和发展的描述正确的是（）。 A.新技术革命是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因 B.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展 C.金融衍生工具产生最基本的原因是金融机构的利润驱动 D.避险为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段 7. 1998年，美国财务会计准则委员会所发布的第133号会计准则——《衍生工具与避险业务会计准则》中（）的应用，对后来各类机构制订衍生工具计量标准具有重大影响。 A.公允价值 B.计量标准 C.套期保值 D.审计原则 8. （）是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内定期交换现金

2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷(第4套)

2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共70题) 1.下列关于β系数局限性的相关说法中，有误的一项是( )。 A.β系数通常是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的 B.对于投资管理人来说，要在短期内达到一个特定的β系数目标，是非常困难的 C.在应用β系数进行投资组合对比时，可以不计所使用数据的时间区间 D.β系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化 2.( )可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。 A.压力测试 B.预期损失 C.风险测量 D.跟踪误差 3.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有( )。

A.相关系数 B.贝塔系数 C.利率 D.Alpha系数 4.对即期利率的说法中，错误的是( )。 A.即期利率是金融市场的基本利率 5.远期合约和互换合约通常在( )交易，采用( )形式进行。 A.场外；标准 B.场外；非标准 C.交易所；标准 D.交易所：非标准 6.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的( )。 A.系统性风险 B.非系统性风险 C.方差 D.总风险 7.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。 A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 8.如果市场期望收益率为12％，某只股票的β值为1.2，短期国库券利率为6％，如果某投资者估计这只股票的收益率为15％，则它的“超额”收益R为( )。 A.1.2％ B.1.8％

证券市场基础知识计算题

证券市场基础知识计算题 1.股票的票面金额=资本总额/股份数注：票面金额一般以国家主币为单位。 2.【考点】：股票是股份公司发给股东的入股凭证，是股东取得股息的一种有价证券。股票的价格和股票的票面金额有所不同。股票的票面金额仅仅表明投资入股的货币资本数额，是固定不变的；而股票价格是经常变动的，通常总是大于或小于它的票面金额。股票价格的高低，一般取决于两个基本因素：预期股息和银行存款利息率。股票价格与股息收入成正比，与银行利息率成反比。每股股票价格=预期股息/银行利息率 =票面金额×预期股息率/银行利息率例1:股票W的票面金额为1元，预期一年后可获得5％的股息，同期银行存款年利息为4％。一投资者若以10000元购买股票W，不考虑其他因素影响，理论上最多能够购买股票W的数量为： A．12500股 B．10000股C．8000股 D．7500股解析：购买股票数量=购买金额/股票价格 =10000/[（1×5%）/4%]=8000股例2:某股票的上市流通盘为2000万股，当预期股息为0．4元时，股票的市场价格为20元。如果银行利息率提高了2％，当预期股息为0．6元时，该股票的市场价格是 A．15元 B、20元 C、30元 D．40元解析：解答此题需三步：首先，明确股票价格计算公式：股票价格＝

预期股息／银行利息率；其次，根据公式算出银行利息率，即银行利息率＝预期股息／股票价格＝0.4／20＝2%；再次，根据公式算出股票价格，即股票价格＝预期股息／银行利息率＝0.6／（2%＋2%）＝15（元）。注意：股票价格计算公式中的银行利息率是指存款利息率，而不是贷款利息率，如：某人在深圳购买了某股份有限公司上市股票1000股，每股票面金额10元，预期每年可以获6%的股息，而当时银行存款的年利率为5%，贷款的年利率为6%，如果没有其他因素影响，一年后该同志购买的每股股票价格是多少？答案：每股股票价格= 10X6%/5%=12元，而不能计算为：每股股票价格=10X6%/6%=10元例3：2003年9月5日，王某在上海证券交易所购买北生药业股票2000股，每股票面金额16元，预期每年可以获得5%的股息，而当时银行存款的年利息率为1.98%，如果没有其他因素的影响，一年后他购买的2000股股票价格是多少？答案：2000股股票价格= 5%×16/1.98%×2000=80808.08（元）例4：2003年7月16日，燕京啤酒集团股份有限公司股票上市发行7200万股，2003年每股预测收益0.48元，发行价7.34元，上市首日开盘价16.50元，上市首日最高价17.00元，上市首日收盘价15.20元，当年银行存款利息率4%，假如:你买到100股燕京啤酒股票发行价。请问：（1）如果你在股票上市的第一天就以最高价把100股全部卖掉，可以获得多少收入？（2）如果在持股一年后，这100股股票的价格是多少？

基金基础知识总结

基金基础知识总结 1．基金资产净值：基金总资产－基金总负债； 2．基金单位资产净值：（基金总资产－基金总负债）/实收资本（基金总分额）； 3．ETF是一种可以在交易所交易的开放式基金。 4．开放式基金的种类：普通基金，指数基金，指标基金，社保基金，货币基金，ETF基金 5．几个重要的恒等式资产－负债－权益－收入＋费用＝0 资产类账户期末余额（借方）＝期初余额+本期借方发生额－本期贷方发生额负债、权益类账户期末余额（贷方）＝期初余额+本期贷方发生额－本期借方发生额 6．基金投资人投资基金的两种渠道。 A.封闭式：在交易所进行交易可交易封闭式基金。 B.开放式：在基金的销售网点或者代销机构申购和赎回。 7．开放式基金与封闭式基金的区别，至少涉及三个区别要点区别开放式封闭式基金规模的可变性不同投资者在基金的存续期限内可以随意申购和赎回基金单位明确的存续期限，并且在存续期限内已发行的基金不能被赎回，而

8．封闭式基金和开放式基金的购买渠道？封闭式基金是通过证券交易场所进行的买卖的，买卖行为发生在基金投资人之间。开放式基金是通过直销或者代销机构进行认购、申购的。 9．什么是直销机构？直销机构是基金管理公司自己开设的基金销售渠道，直销机构分为网上直销和网下直销。网上直销也交柜台直销，现在一般是大客户、机构投资者通过网下直销进行申购、赎回。网上直销可以通过基金公司的网站进行申购、

赎回。网上直销的渠道种类很多，如工行、农行、建行，天天盈、支付宝。。。 10．什么是代销机构？随着基金市场规模的不断扩大，基金行业内部的专业化分工不断深化。除基金管理人直接销售外，基金的销售可由证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成，这些独立的销售机构专门为基金管理人提供销售服务，并收取一定的销售佣金和服务费。 11．注册机构是什么？办理注册登记的机构负责投资者账户的管理和服务，负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容。注册登记机构通常由基金管理人或其委托的商业银行或其它机构担任。 12．开放式基金的销售过程中都有哪些费用认购费、申购费、赎回费，后端申购费，转出费，补差费认购：投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值1元加上一定的销售费用。申购：在基金成立之后，投资人通过销售机构申请向购买基金管理公司基金单位的过程称为申购。赎回：与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回，其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的基金转换：是指当一个基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。转换业务发生会产生转出费。如果转入的基金申购费率比转出的基金申购费费率要高，就会产生补差费。如货币基金转股票基金就有补差费。