财务报表分析作业一偿债能力分析(2008年同仁堂财务指标财务报表分析)
一、公司概况
北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年），自雍正元年（1721年）正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年。历代同仁堂人恪守“炮制虽繁必不敢省人工品味虽贵必不敢减物力”的传统古训，树立“修合无人见存心有天知”的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。目前，同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店800余家，海外合资公司（门店）28家，遍布15个国家和地区。通过对北京同仁堂股份有限公司的研究，发现公司的融资结构失衡，股权融资占绝大部分，其负债融资较少，财务杠杆偏低，资产负债率不足30％。反映出公司资金管理效率不高，资本结构有些保守。
二、同仁堂2008年偿债能力指标的计算
（一）同仁堂2008年短期偿债能力指标
1. 流动比率=流动资产/流动负债=3401031369.24/842117738.21=4.04
2. 应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2]=2939049511.33/【（339918440.25+330891674.76）/2】=8.76
3. 存货周转率=主营业务成本÷[(期初+期末)存货÷2]=1721837973.25/【（1501477547.58+1780483653.92）/2】=1.05
4. 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=
（3401031369.24-1780483653.92）/842117738.21=1.9
5. 现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债=（1180364784.08 +0）/842117738.21=1.40
（二）同仁堂2007年长期偿债能力指标
1. 资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%
=(872085332.84÷4550072456.13)×100%=19.17%
2. 产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%
=(872085332.84÷3677987123.29)×100%=23.71%
3. 有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%
=[872085332.8÷(3677987123.29-99077947.02)]×100%=24.37%
4. 利息偿付倍数=(税后利润+所得税+财务费用)/财务费用
=(350637339.59+65294600.07+4784178.98)/4784178.98=87.94
三、同仁堂2008年偿债能力的分析及评价
（一）短期偿债能力的分析与评价
1. 根据同仁堂2008年和2007年的资料，进行历史比较分析，该企业各指标如下表。
（1）流动比率分析
从上表可以看出，该企业流动比率比上年增长了6%，该企业的短期偿债能力比上年提高了6%，通过资产负债表可以看出，本期流动比率提高的主要原因是流动资产较上年提高了13.10%【(3401031369.24-3007190421.08)/ 3007190421.08=13.10%】。流动负债较上年提高了6.28%【（842117738.21-792341331.58）/792341331.58=6.28%】。
（2）应收账款和存货的流动分析
从上表可以看出，影响流动资产增长的因素主要是应收票据比期初下降70.61%，主要是本期银行承兑汇票收款减少所致。应收账款比期初下降2.66%，主要是本公司之子公司为扩大销售部分采用信用销售尚未收回的货款减少所致。该企业应收账款周转率比上年有所下降、存货周转率比上年有所提高，说明该企业应收账款和存货的周转速度提升了流动资产的变现能力。这与同仁堂在2008年严格控制应收账款政策有关，经营质量有了显著提高，经营风险得到较好控制。
（3）速动比率分析
2008年速动比率为1.92，上年速动比率为1.90，引起本期速动比率略有提高的主要原因是流动资产比上年增长了13.10%，存货比上年增长了18.58%，流动负债比上年增长了6.28%，使得速动比率比上年提高了2%，企业变现能力略有增强。
（4）现金比率
2008年现金比率比上年提高了25%，说明该企业用现金偿还短期债务的能力提高。主要是企业现金资产存量大幅升高。本期现金比率降低的主要原因是本期货币资金比上年增加了32.73%[(1180364784.08-889309064.86)/ 889309064.86=32.73%]，流动负债比上期增加了6.28%，现金资产的和流动负债的增加，使得企业用现金偿还短期债务的能力增加较大。
通过上述分析，可以得出结论：企业本期与上年相比提高了短期偿债能力，支付能力也有所增强。
2.根据同仁堂2008年资料，与云南白药、华润三九进行比较分析。云南白药是以中成药为主的药品生产经营和药品批发零售企业，华润三九主要销售化学原料药、西药制药、中成药、中药饮片、营养补剂等，这三个企业同属医药行业。
该企业实际指标值及同行业参考值如下表。
（1）流动比率分析
从上表可以看出，同仁堂流动比率高于云南白药及华润三九，说明企业短期偿债能力相比之下较强。
（2）应收账款和存货的流动性分析
从上表可以看出，同仁堂应收账款周转率和华润三九很相近，与云南白药相差很大，说明同仁堂应收帐款的占用相对于销售收入而言太高了，2008年同仁堂为了扩大销售过多的采用信用销售，尚未收回货款，造成资产的流动性差。存货周转率与华润三九、云南白药相比，周转速度明显要慢很多，说明存货相对于销售量显得过多，2008年同仁堂优化了存货的结构，比上年有所提高，但存货周转率明显低于同行业水平，流动性差。
（3）速动比率分析
同仁堂本年速动比率比同行业高，表明该公司短期偿债能力高于行业平均水平。可以看出主要是因为流动资产的增加和流动负债的降低。
（4）现金比率分析
同仁堂本年现金比率略高于同行业，说明该企业用现金偿还短期债务的能力一般。
通过上述分析，可以得出结论：同仁堂的短期偿债能力高于行业平均水平。但是应收帐款和存货的占用较大，影响了资产的流动性，是下一步工作中需要解决的问题。
（二）长期偿债能力的分析与评价
1、通过同仁堂2008年和2007年的资料，进行历史比较分析。该企业实际指标值如下表。
（1）资产负债率分析
从上表可以看出，从上表可以看出，同仁堂本年资产负债率比上年高了1.24%，两年均保持了较低的资产负债率水平，这说明企业具备较弱的长期偿债能力，企业的财务风险略高。
资产负债率产生变化的原因主要有：
1）所有者权益比上年增加了9%，其中本年未分配利润增加了19%。
2）负债总额比上年增加了7%，其中流动负债增加为6%，长期负债增加36%，长期负债上升幅度较大。
3）资产总额比上年增加了8%，其中流动资产增加了13%。流动资产占总资产的比重上年为71%,本年为74%，本年与上年相比变化不大。
该公司未进行过资本结构调整，长期偿债能力仍有所增强，但增强幅度不大，财务风险较低。
（2）产权比率分析
从上表可以看出，同仁堂产权比率与上年相比上升了88.75%。说明该企业长期偿债能力有所下降，财务结构风险性升高，所有者权益对偿债风险的承受力变弱。
（3）有形净值债务率分析
同仁堂本年有形净值债务率与上年相比略上升了0.41%，说明该企业长期偿债能力略下降，财务风险上升。企业的筹资能力也上升了。
（4）利息偿付倍数分析
同仁堂本年利息偿付倍数比上年增长了131.66%。利息偿付倍数提高的主要原因是本年营业利润比上年增长了9.86%，财务费用下降了53.30%，但营业利润的增长幅度远大于财务费用的增长幅度，这说明企业有足够的利润来偿还利息费用。
通过上述分析，可以得出结论：企业本期与上年相比提高了长期偿债能力，财务风险较低，筹资能力不高，没有充分利用财务杠杆。
2、根据同仁堂2008年资料，进行同行业比较分析。该企业实际指标值及同行业参考值如下表。
（1）资产负债率分析
从上表可以看出，同仁堂本年资产负债率低于同行业参考值，资产负负债率较低，说明该企业的长期偿债能力较强。公司采用的是保守的财务策略，说明公司的财务风险较低。（2）产权比率分析
从上表可以看出，同仁堂产权比率明显低于同行业参考水平，企业长期偿债能力较强，财务风险很低。
（3）有形净值债务率分析
同仁堂本年有形净值债务率明显低于同行业参考值。说明企业长期偿债能力相比之下较强，财务风险明显较低。企业筹资能力不高，没有充分利用财务杠杆的作用。
（4）利息偿付倍数分析
同仁堂本年利息偿付倍数比同行业参考值低很多，表明企业有没有足够资金来源偿还债务利息，企业长期偿债能力较弱。
四、结论与建议
同仁堂的偿债能力总体上比上年有所增强，在同行业中也属于偿债能力较强的企业。
企业的短期偿债能力中的流动比率、速动比率、现金比率比上年有显著提高，和同行业相比偿债能力也较强，存货周转率、应收账款周转率较上年也有所增长，但与同行业相比处
于较低水平，说明该企业的应收帐款和存货结构和政策还需要调整。
企业长期偿债能力的资产负债率、产权比率、有形净值债务率与上年相比都有所降低，利息偿付倍数提高，说明企业有足够的利润支付利息费用。与同行业相比有明显优势，但说明企业没有充分利用财务杠杆。
同仁堂的主要问题是公司采用的是保守财务策略。在营业收入稳定且有上升趋势的企业，可以提高负债比重。因为企业营业收入稳定可靠，获利有保障，即使企业负债筹资数额较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。股权融资占绝大部分，其负债融资较少，财务杠杆偏低，资产负债率不足30％。反映出公司资金管理效率不高。
对该企业发展的建议：
1.加强对应收帐款的管理，加速应收帐款回笼的速度。
2.加强对存货的管理，对存货的状态认真清查，对不良资产及时处理，核对进货价格
等。
3.适当举债投入经营，运用财务杠杆，提高企业的收益。
财务报表分析3同仁堂获利能力分析★
同仁堂获利能力分析 获利能力是指企业赚取利润的能力。企业的获利能力对企业的所有利益关系的人来说都非常重要。企业获利能力强，能够赚取丰厚的利润，则债权人的利息和本金都有了偿还的保障，经营管理者获得了良好的业绩以及根据业绩支付的奖励，投资人有了分配股利的基础，国家有了收取所得税的依据，企业职工有望增加劳动收入和改善福利待遇。因此，获利能力是任何企业，在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。 一、财务指标分析 同仁堂获利能力主要财务指标 表1－1
图1－1 二、同业竞争对手资料 九芝堂获利能力主要财务指标 表1－2
图1－2 三、同业行业资料 同仁堂2004年度财务指标综合得分 表1－3
同仁堂2005年度财务指标综合得分 表1－4 同仁堂2006年度财务指标综合得分 表1－5 同仁堂2007年度财务指标综合得分 表1－6
同仁堂2008年度财务指标综合得分 表1－7 四、同仁堂盈利能力分析 （一）销售毛利率分析 销售毛利率是指销售毛利额（主营业务收入与主营业务成本之差）占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。销售毛利率是企业获利的基础，单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力也就越高。管理者除了可根据毛利率水平在预测获利能力外，还可利用毛利率进行成本水平的判断和控制。 主营业务毛利率 表2－1 图2－1
通过对同仁堂业务毛利率指标（表2－1）与业务毛利率分析（图2－1）可以看出，同仁堂的销售毛利率高于九芝堂和医药行业平均水平，呈逐年下降趋势。由2004年的46.730下降到2008年的40.253，但还保持着较高的毛利率。表明在全国医药商业业务毛利率持续下降、医药企业动荡分化、强者恒强的情况下，同仁堂近年来一直致力于研究传统品种剂型、规格多样化，不断进行品种技术升级和改造，补充和完善品种结构。在销售过程中注意开发潜力品种，提升小品种的市场份额，继续深化内部改革，提升管理水平，在确保资产质量和经营质量的基础上，努力提高经营效率和经济效益。将成本管理作为工作重点之一，取得了良好的效果。在和九芝堂的对比中，明显占有优势，毛利率高于对方5倍左右。根据同行业资料(表1－3表1－4表1－5表1－6表1－7)利率的排名靠前，说明同仁堂的主营产品有较强的竞争能力，获利能力较强。 （二）主营业务利润率分析 主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。它是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度。
《财务报表分析》形考作业一讲解学习
《财务报表分析》形 考作业一
作业一：请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！ 《财务报表分析》作业1:偿债能力分析-格力电器 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。 由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。 一、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。 流动负债流动资产 流动比率= 流动负债 存货—流动资产流动负债速动资产速动比率== 流动负债交易性金融资产货币资金流动负债可立即运用资金现金比率+== 1、流动比率 是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为:流动比率:流动资产/流动负债。流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。 流动比率在2: 1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1. 108、1.074、1. 126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道，格力的
财务报表分析练习题
财务报表分析练习题 一、单选 1. 一般适用目标基准进行评价考核的对象是( ) A. 银行 B. 投资者 C. 债权人 D. 部人员 2. 财务分析的首要容应当是( ) A.会计报表解读 B. 盈利及偿债能力分析 C.营运及发展能力分析 D.财务综 合分析 3. 按照偿付手段进行分类的流动负债种类是( )
A.货币性和非货币性的流动负债 B.金额确定和金额需要估计的流动负债 C.融资活动形成和营业活动形成的流动负债 D.投资活动形成和融资活动形成的流动负债 4. 企业持有至到期投资对其进行质量分析中不必关注的分析容是( ) A.债务人的偿债能力 B.持有期投资收益的确认 C.债权相关条款的履约行为 D.投资的公允价值 5. 收入是指( ) A.与所有者投入资本有关的经济利益流入 B.企业在日常经营活动中形成的流入 C.与向所有者分配利润无关的经济利益流入 D.会导致所有者权益减少的流出
6. 可使用完工百分比法确认的收入是( ) A. 销售商品收入 B.劳务收入 C.让渡资产所有权收入 D. 让渡资产使用权收入 7. 便于分析评价净利润质量的是( ) A. 现金流量表主表 B. 采用直接法编制的现金流量表 C.比较现金流量表 D.采用间接法编制的现金流量表 8. 与企业现金流量无关的因素是() A.经营周期 B. 发展战略 C.市场环境 D. 会计政策 9.影响企业短期偿债能力的主要因素是()
A.盈利能力 B.销售收入 C.资产的结构 D.资产的变现能力 10.企业的产权比率越低表明() A. 所有者权益的保障程度越高 B.负债在资产总额中所占的比重越小 C. 债权人的风险越小 D. 资本负债率越高 答 11. 关于平均收现期，下列计算公式错误的是( ) A.360／应收账款周转率 B.应收账款平均余额*360／赊销收入 C.应收账款平均余额*360／主营业务收入 D.应收账款平均余额*360／赊购净额
财务报表分析西南大学作业答案
单项选择题 1、 固定资产收入率属于()。 1. A. 增长能力指标 2.偿债能力指标 3.盈利能力指标 4.营运能力指标 2、 在各项财务分析标准中，可比性较高的是（）。 1. B. 经验标准 2. C. 预算标准 3.行业标准 4.历史标准 3、 可提供企业变现能力信息的会计报表是（）。 1. F. 现金流量表 2.利润分配表 3.所有者权益明细表 4.资产负债表 4、 支付利息将使现金流量表中（）。 1.筹资活动现金净流量增加
3. 经营活动现金净流量增加 4.筹资活动现金流出量增加 5、 为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准是（）. 1.历史标准 2.经验标准 3.预算标准 4.行业标准 6、 在现金流量表中，分得股利所收到的现金属于（）。 1.投资活动现金流入量 2.经营活动现金流入量 3.筹资活动现金流入量 4.分配活动现金流入量 7、 资产负债表中所有者权益项目的排列（）。 1. D. 永久性程度高的在后，低的在前 2.依据投资顺序 3.所永久性程度高的在前，低的在后 4.依据权益的流动性 8、现金流量对现金股利比率中的现金流量是指来自于( )的净现金流量。
2. 投资活动 3. 筹资活动 4. 全部经济活动 9、支付充足性综合分析指标是一个( )指标。 1. 绝对数 2.相对数 3.百分数 4.趋势比率 10、( )是指企业对资金成本固定的筹资方式的利用程度。 1.经营杠杆 2.营业杠杆 3.财务杠杆 4.营运杠杆 11、 会计报表的静态分析一般指利用企业同一时期的（）与计划、标准、预算等指标对比分析，对当期财务指标 1.实际完成指标 2.不同企业完成指标 3.不同行业完成指标 12、稳定性分析是综合分析的( )。 1.中心环节 2.评价基础 3.主要内容 4.关键项目 13、以下项目( )属于经营活动产生的现金流出。
最新同仁堂财务报表分析
公司简介： 北京同仁堂股份有限公司系经北京市经济体制改革委员会京体改发(1997)11号批复批准,由中国北京同仁堂(集团)有限责任公司独家发起,以募集方式设立的股份有限公司。同仁堂于1997年5月29日发行人民币普通股5000万股,1997年6月18日成立,并于1997年6月25日在上海证券交易所正式挂牌。 三、行业发展现状及未来发展趋势 2012年，党的十八大报告提出到2020年实现全面建成小康社会宏伟目标，对中医药事业再次强调“坚持中西医并重”、“扶持中医药和民族医药事业发展”，对中医药在提高人民健康水平的工作中发挥重要作用赋予了更高的期望。年内，政府大力推动医药行业的健康发展，卫生事业十二五规划、医药工业十二五规划、药品安全十二五规划相继出台，加速推动行业规范化进程并促进优质资源向优势企业集中，促使医药企业由规模发展向高质量发展转变。报告期内，基本药物制度进一步推广落实，医药创新受到鼓励，医药人才培养得到高度重视，多项措施并举推动行业整合，引导医药企业加强技术创新、注重节能环保、做好人才队伍建设，实现医药行业的长远健康发展。 目前，国内医药行业仍处于整合、转型阶段，中医药企业数量众多，产业集中度仍有待提高；随着医药行业规划的逐步落实和医改的纵深推进，政策导向下的行业标准提升、技术创新及价格管制，也将给医药企业的应变能力、研发能力和创新能力带来一定考验。善于有效运用资源、能够准确把握政策脉搏、具备持久竞争力的企业将在行业的变化中健康成长。 四、同仁堂面临的机遇和挑战 （一）同仁堂面临的机遇 随着《国务院关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》的继续贯彻落实，以及《中医药事业发展“十二五”规划》的颁布出台，中医药事业的发展方向明确、思路清晰，政府与社会各界均给予中医药事业大力支持与帮扶；中医药文化宣传力度进一步加大，中医“治未病”理念深入群众，中医养生形式趋于多样化，中医药老字号企业受关注度不断提升；继止渴养阴胶囊之后，同仁堂参丹活血胶
财务报表分析综合练习题及答案(2015春).
财务报表分析综合练习 一、单项选择题：从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。 第一章 1.财务报表分析的最终目的是（决策支持） A.阅读财务报表 B.做出某种判断 C.决策支持 D.解析报表答案：C 2.下列不属于财务报表分析对象的是（管理活动） A. 筹资活动 B.经营活动 C.投资活动 D.管理活动答案：D 3.下列不属于财务报表分析基本原则的是（严谨性原则） A.严谨性原则 B.目的性原则 C.全面性原则 D.多元立体性原则答案：A 4.下列不属于财务报表分析基本程序的是（提交分析报告） A. 设计分析要点 B. 收集、整理分析资料 C. 选择分析方法 D. 提交分析报告答案：D 5.通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（比较分析法） A.比率分析法 B.比较分析法 C.因素分析法 D.平衡分析法答案：B 6.股东进行财务报表分析时将更为关注企业的（获利能力） A. 偿债能力 B. 营运能力 C. 获利能力 D. 投资能力答案：C 7.基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是（百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标） A.中国石油的销售利润率与中国石化的成本费用率 B.家乐福超市与麦当劳的销售额 C.苏宁电器本年一季度利润额与上年年度利润 额 D.百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标答案：D 8.下列方法中常用于因素分析的是（百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标） A.比较分析法 B.比率分析法 C. 连环替代法 D.平衡分析法答案：C 第二章 9.下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是（将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列） A.将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列 B.将资产项目列在报表的左方 C.资产负债表左右两方平衡，且满足会计恒等式 D. 我国现行的企业资产负债表采用账户式格式答案：A 10.下列信息中不由资产负债表提供的是（企业的债权人信息） A.企业资产状况 B.企业的债务情况 C.企业的债权人信息 D.企业的自有资金答案：C 11.在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是（存货） A.货币资金 B.存货 C.长期股权投资 D.固定资产答案：B 12.反映内部筹资结果的资产负债表项目是（留存收益） A.长期负债 B.资本 C.长期股权投资 D.留存收益答案：D 13.按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是（后进先出法） A.先进先出法 B.后进先出法 C.加权平均法 D.个别计价法答案：B 14.商业汇票实质是一种（商业信用行为） A.交易性资产 B. 商业信用行为 C.可供出售资产 D.持有至到期投资答案：B 15.下列关于“存货”的各种表述中错误的是（根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计 价方法之一） A.存货对企业生产经营活动的变化具有特殊的敏感性，必须使存货数量与企业经营活动保持平衡 B.若企业存货过少，会影响生产， 导致企业错失销售良机C.在传统的工业企业和商业企业，存货往往占流动资产总额的一半左右D.根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计价方法之一答案：D 16.下列有关资产负债表项目表述错误的是（对于无法预见为企业带来经济利益期限的无形资产不应摊销） A.企业持有投资性房地产的目的是赚取租金或资本增值，或二者兼而有之 B.为生产商品、提供劳务或者经营管理而持有的房地产属 于固定资产C.对于无法预见为企业带来经济利益期限的无形资产不应摊销D.企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资
财务报表分析》练习题一
《财务报表分析》练习题一 分析判断题 1、财务报表分析的结论不受财务报表质量的影响。 2、财务报表分析中计算的比率总是能够客观反映公司的实际业务情况。 3、对于财务报表分析主体而言，财务报表附注与四张主表具有同样的重要性。 4、进行任何目的的财务报表分析都要先审阅会计报表，对报表进行会计分析，确定报表的可信赖程度。 5、若两个企业的流动比率指标相同，则这两个企业的短期偿债能力相同。 6、如果公司不从外部增加股票，那么必然会引起公司资产负债率指标的下降。 7、盈利能力分析中采用的利润指标就是利润表中的利润总额。 8、利息保障倍数是按照税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用不包括资本化利息。 计算分析题 1、A公司2013年度的净利润为750 000元。该公司发行在外普通股的加权平均数为690 000股，另外，该公司还有一只发行在外的可转换债券，可以转换成普通股10 000股，可转换债券转换成普通股可增加净利润2250元。计算这家公司的基本每股收益和稀释每股收益。(计算结果保留三位小数) 2、下表是B公司2012年度和2013年度的比较数据。 单位：万元 2012年度2013年度 销售收入 2 800 3 360 净利润257 321
经营活动现金流量 2 680 2 412 总资产 1 000(年末数) 1 300(年末数) 要求： 根据上述资料按定比趋势完成下表的计算并作出分析。 2012年度2013年度 销售收入100% 净利润100% 经营活动现金流 100% 量 总资产100% 3、A公司2010年至2013年销售收入分别是1000万元，1300万元，l500万元和1200万元。 要求：计算该公司近三年每年的销售增长率和近三年销售平均增长率。 4、B公司本年营业收入31420万元，本年营业成本21994万元。流动资产年初和年末合计数分别为13250万元和13846万元，其中，存货年初和年末数分别为6312万元和6148万元，应收账款年初和年末数分别为3548万元和3216万元。(一年按360天计算) 要求：（1）计算存货周转率和存货周转天数 （2）计算应收账款周转率和应收账款周转天数 （3）进行流动资产周转情况分析时，还需要分析哪些问题？ 案例分析题 一题
财务报表分析网上作业答案-参考答案一
2008年－2010年江铃汽车财务报表分析 一、偿债能力分析 1.流动比率又称运营资本比率，是衡量企业短期偿债能力的一个重要的财务指标。这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障也越大。一般而言，流动比率在2:1左右比较合适。由表一，我们可以看出：江铃汽车公司2008年－2010年的流动比率分别是1.90,1.70,1.70。这些数据相对来说都好。可为什么2009-2010年的流动比率较2008年下降呢？我们从2009-2010年得四大报表中不难看出：2009-2010年江铃汽车公司的流动资产较2008年有所下降，尤其在应收账款上。 但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产的资金过多，未能有效地加以利用而造成的。 2.速动比率因其剔除了变现能力差的存货，而较流动比率更进一步地反映了企业的短期偿债能力。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。根据表一的相关数据，我们可以看出：2008-2010年的速动比率呈逐年上升的趋势，这也间接地说明了企业的短期偿债能力正在逐年增强中。一般而言，速动比率在1:1这个范围内比较合适。我们知道江铃汽车公司2008-2010年度的速动比率是 1.28,1.36,1.39，这都属于正常范围内。从四大表表中我们可以看出：2008-2010年江铃汽车公司的应收账款下降了，企业的大部分账款都已经收回，并没有使之成为坏账，因而速动比率提高了。 3.资产负债率又称资产比率或举债经营比率，它反映企业偿还债务的综合能力，通俗一点就是：企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。这个比率越高，企业偿还债务的能力就越差；反之，亦然。根据表一，我们不然看出：2008-2010年江铃汽车公司的资产负债率分别是：30.39%，40.36%，44%。这就表明：2008年，江铃汽车公司的资产中有30.39%是来源于举债。而2009-2010年该公司的资产负债率较2008年是上升的，这说明江铃汽车公司在2009-2010年上市发行的股票较2008年有所增长。尽管应收账款逐年下降，但是赶不上江铃汽车公司发行股票的速度。 对于资产负债率，企业的债务人、股东和企业经营者往往是从不同角度来评价的。（1）从债权人的角度来看，他们最关心的是其带给企业资金的安全性。如果资产负债率比较高的话，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占的比率太低。这样一来，企业的财务风险就主要由债权人来承担，其贷款的安全性也缺乏可靠的保证。所以，对于债权人来说，他们希望企业的资产负债率低些好；（2）从企业经营者的角度来看，其主要关心的是企业的盈利，同时也估计到企业所承担的财务风险。资产负债率不仅反映企业长期财务状况，也反映着管理当局的进取精神。如果企业不利用举债经营或负债比率很小，说明企业比较保守资本运营能力差。从这一点上说，江铃汽车公司2008-2010年得资产负债率也反映了该公司经营者稳步控制风险的能力，以及该公司走向自由竞争化的趋势；
《财务报表分析》形考作业一
作业一：请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！ 《财务报表分析》作业1:偿债能力分析-格力电器 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。 由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏
弱。 流动负债流动资产 流动比率= 流动负债 存货—流动资产流动负债速动资产速动比率== 流动负债交易性金融资产货币资金流动负债可立即运用资金现金比率+== 1、流动比率 是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为:流动 比率:流动资产/流动负债。流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。 流动比率在2: 1左右比较合适，从表中可以看出格力电器 有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为 1. 108、1.074、1. 126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道，格力的流动比率 相对比较稳定，介于1.0-1.13之间， 但是处于信仰的水平，这个数据表明格力的短期偿债能力比较差。这个现象可能与格力这几年的投资活动有着不可推脱的关系，比如格力店面的
财务报表分析试题及标准答案DOC
财务报表分析试题及答案 《财务报表分析》试卷 一、单项选择题（1５分） 1、财务报表分中,投资人是指(D )。 Ａ社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 2、流动资产和流动负债的比值被称为( A）。 Ａ流动比率 B 速动比率 C营运比率Ｄ资产负债比率 ３、当法定盈余公积达到注册资本的（D )时，可以不再计提.。 A5％ B10％Ｃ25％ D50％ 4、用于偿还流动负债的流动资产指（C ）。 A存出投资款B回收期在一年以上的应收款项 C现金Ｄ存出银行汇票存款 5.减少企业流动资产变现能力的因素是( B)。 Ａ取得商业承兑汇票B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 Ｃ有可动用的银行贷款指标D长期投资到期收回 6、可以分析评价长期偿债能力的指标是( )。. A存货周转率 B流动比率 Ｃ保守速动比率 D固定支出偿付倍数 7、要想取得财务杠杆效应,应当使全部资本利润率（）借款利息率。 A大于 B小于 C等于 D无关系 8、计算应收账款周转率时应使用的收入指标是( ）。 A主营业务收入 B赊销净额 C销售收入 D营业利润 ９．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（ )。 A销售收入的多少Ｂ营业利润的高低 Ｃ投资收益的大小 D资产周转率的快慢 10.销售毛利率＝１-( ）。 Ａ变动成本率 B销售成本率 C成本费用率 D销售利润率 1１.投资报酬分析的最主要分析主体是（）。 A短期债权人 B长期债权人 Ｃ上级主管部门 D企业所有者。 １2.在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是( ）。 A现金流量表Ｂ资产负债表 Ｃ利润表Ｄ股东权益变动表 13.确定现金流量的计价基础是( )。 A全责发生制 B应收应付制 C收入费用配比制Ｄ收付实现制 1４．当现金流量适合比率（)时,表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。Ａ大于1 B小于1 Ｃ等于1 D接近1 15.通货膨胀环境下，一般采用( )能够较为精确的计量收益。
财务报表分析网上作业1答案
徐工科技2010年度偿债能力分析报告 所属行业：专业设备制造业股票代码：000425 一、企业简介： 徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名 徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8屏蔽内容中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。 公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液
压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。 二、企业2010年偿债能力指标的计算： （一）短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 =2467656202.46÷2311443363.33=1.07 2、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款÷2]= 7.67 3、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]= 2.96 4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 =(2467656202.46-1144568216.84)÷2311443363.33= 0.57 5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 =(458056962.89+ 6680000)÷2311443363.33=0.198 （二）长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)X100%=（2320557679.97÷3638232589.15）X100%=63.78% 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=（2320557679.97÷1317674909.18）X100%=176.11%
同仁堂财务报表分析
证券投资学论文 同仁堂股份有限公司投资分析报告
目录 1.公司基本情况介绍 (3) 2.宏观经济分析 (4) 2.1国际环境 2.2国内宏观经济状况 3.公司所处行业分析 (5) 4.公司基本分析 (6) 4.1公司在行业中的竞争地位分析 4.2公司管理能力分析 4.3公司发展战略分析 4.4公司财务分析 (7) 4.4.1公司偿债能力分析 4.4.2公司运营能力分析 4.4.3盈利能力分析 4.4.4成长能力分析 4.4.5投资收益分析 4.4.6总结 5.同仁堂面临的挑战以及应对措施 (10) 6.战略建议 (12) 7.投资建议 (12)
1.公司基本情况介绍 法定中文名称：北京同仁堂股份有限公司 股票代码：60085 法定代表人：顾海鸥 公司历程：北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年），自雍正元年（1723年）正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年。 同仁堂于1997年5月29日发行人民币普通股5000万股，1997年6月18日成立，注册资本200,000,000.00元，股本200,000,000股，并于1997年6月25日在上海证券交易所正式挂牌。根据同仁堂1998年度股东大会决议，同仁堂以1998年末总股本200,000,000股为基数，向全体股东按每10股送红股2股，共送红股40,000,000股。送股后股本总额为240,000,000股。根据同仁堂1999 年度股东大会决议，同仁堂以1999年末总股本240,000,000股为基数，向全体股东按每10股配股3股，实际配股19,800,000股，其中：中国北京同仁堂(集团)有限责任公司实际配股1,800,000股，社会公众股实际配股18,000,000股，配股后股本总额为259,800,000股。根据同仁堂2000年度股东大会决议，同仁堂以2000年末总股本240,000,000股为基数，以资本公积向全体股东按每10股转增3股，即以配股后总股本259,800,000股为基数，每10股实际转增2.77136股，共转增71,999,933股。转增后股本总额为331,799,933股。根据同仁堂2002年度、2003年度股东大会决议,经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]141文核准，同仁堂以2002年末总股本331,799,933股为基数，向全体股东按每10股配股3股。同仁堂控股股东中国北京同仁堂(集团)有限责任公司全额放弃本次配股认购权，实际配股29,884,982股，配股后股本总额361,684,915股。根据同仁堂2004年度股东大会决议，同仁堂以2004年末总股本361,684,915股为基数，以资本公积向全体股东按每10股转增2股，共转增72,336,983股。转增后股本总额为434,021,898股。注册资本变更为434,021,898.00元。根据2005年11月22日同仁堂相关股东会议审议通过的《北京同仁堂股份有限公司股权分置改革方案》，并经北京市人民政府国有资产监督管理委员会京国资产权字(2005)118号《关于北京同仁堂股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》批复，同仁堂全体流通股股东每持有10股获得非流通股股东支付2.5股股票，流通股股东共获得非流通股股东38,850,477股股票。 中国北京同仁堂集团被国务院国资委列为04年全国十家重大典型企业之一，是北京市惟一一家、医药行业惟一一家、中华老字号惟一一家进入国家级重点典型的企业。同仁堂集团销售和利润连续12年保持2位数增长，在国内外拥有915家零售终端，销售自有产品已达到40%左右;拥有销售额超亿元大型零售旗舰药店8至10家;拥有和创新中成药、保健品、化妆品等品种达到2000种;拥有和开发中医医院、中医医馆、中医诊所达到300家。 上市时间：1997年6月25日在上海证券交易所上市 经营范围：公司主要经营制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造；经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健
电大财务报表分析形考1-4作业
作业1 格力偿债能力分析 1．流动比率= 2.速动比率== 3.现金比率= 4.现金流量比率= 二、长期偿债能力 1.资产负债率= 2.股东权益比率= 3.偿债保障比率= 三、利率保障倍数 利率保障倍数= 偿债能力分析:珠海格力电器股份有限公司的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金比率逐年增高，说明其即刻变现能力在逐渐增强，资产负债率逐年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息的能力很弱。
作业2 营运能力分析 营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。下面从长期和短期两方面来分析格力的营运能力: 1. 短期资产营运能力 ( 1) 存货周转率。存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为格力的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。由于格力业务规模扩大, 存货规模增长速度小于其销售增长的速度, 因此存货的周转率逐年上升若该指标过小, 则发生跌价损失的风险较大,但格力的销售规模也保持了较快的增长, 在业务量扩大时, 存货量是充足货源的必要保证, 且存货中拟开发产品和已完工产品比重下降, 在建开发产品比重大幅上升, 存货结构更加合理。因此, 存货周转率的波动幅度在正常范围, 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项目的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效 ( 2) 应收账款周转率。3 年来格力的应收账款周转率有了较大幅度的上升( 见表) , 原因是主营业务的大幅上升,较严格的信用政策和收账政策的有效实施。 3.长期资产营运能力 固定资产周转率急剧下降是由处置、核销部分固定资产及近年来主营业务量的大幅下降所致, 说明格力没有采取高度的固定资产利用率和管理效率。总资产周转率取决于每一项资产周转率的高低, 该指标( 见下表) 近年的下降趋势主要是由于毛利率, 应收账款和固定资产利用率的提高使其下降幅度较小, 格力要提高总资产周转率, 必须改善管理。 总的来说, 格力的资产营运能力很强, 几项指标都非常优秀, 堪称行业典范。唯一不足就是长期资产营运能力稍有下降，应加强对总资产管理的更加合理化，弥补不足，保持行业优势！
【财务分析】财务报表分析综合练习题汇总
【财务分析】财务报表分析综合练习题汇总
财务报表分析综合练习题（此题来自四川电大教学平台供参考） 一、单项选择题 1.债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（B）。 A.获利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.资产运营能力 2.利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（A）。 A.营业利润 B.利润总额 C.主营业务利润 D.净利润 3.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（D）。 A.存货购进的减少 B.销售机会的丧失 C.利息费用的增加 D.机会成本的增加 4.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C）。 A.企业流动资金占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 5.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（C）。 A.90天 B.180天 C.270天 D.360天 6.某公司2008年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，据以 计算的2008年的产权比率为（A）。 A.1.16 B.0.54
C.0.46 D.0.86 7.从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（B）。 A.主营业务利润 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润 8.某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（C）%。 A.12.6 B.6.3 C.25 D.10 9.某企业2008年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销95万元，则本年产生的经营活动净现金流量是（D）万元。 A.83519 B.96288 C.96918 D.96378 10.财务报表分析的对象是（A）。 A.企业的各项基本活动 B.企业的经营活动 C.企业的投资活动 D.企业的筹资活动 11.在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（D）。 A.自然灾害导致的资产损失 B.外汇汇率发生较大变动 C.对一个企业的巨额投资 D.以确定获得或支付的赔偿 12.下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（B）。 A.现金比率 B.资产负债率 C.流动比率 D.速动比率 13.若流动比率大于1，则下列结论中一定成立的是（B）。 A.速动比率大于1 B.营运资金大于零
最新电大财务报表分析第一次形考作业答案
试卷总分：100 注：请20分钟以内保存一次。每大题完成后请先保存再更换大题，试卷试题全部完成后提 交。 第1大题 第2大题 第3大题单选题（总分30.00） 1.计算对比两个相关财务指标的比率的方法是（）（3.00分） A. 比率分析法 B. 因素分析法 C. 动态分析法 D. 比较分析法 2.资产负债表的右边体现了企业的（）（ 3.00分） A. 负债结构 B. 所有者权益 C. 资产结构 D. 资本结构 3.应收账款的质量是指债权转换为货币的能力。对于应收账款的分析应同时 考虑的影响因素是（）（3.00分） A. 坏账准备 B. 报表附注 C. 变现能力 D. 营业收入 4.通常，企业资产负债表中的（）项目是越少越好。（3.00分） A. 预付账款 B. 货币资金
C. 固定资产 D. 应收账款 5.在下列各项中，属于流动资产的是（）（3.00分） A. 投资性房地产 B. 交易性金融资产 C. 持有至到期投资 D. 可供出售金融资产 6.短期债权人在进行财务报告分析时最关心的是（）（3.00分） A. 获利能力 B. 偿债能力 C. 营运能力 D. 资本结构 7.财务报告分析的主要和基础部分依据是（）（3.00分） A. 其他报告 B. 企业外部环境 C. 财务报表 D. 非财务信息 8.侧重于计算财务报表中的各项目占总体的比重或结构，反映财务报表中各项目的相对重要性及财务报表的总体结构关系的是（）（3.00分） A. 水平分析法 B. 动态分析法
C. 结构分析法 D. 垂直分析法 9.对资产负债表分析，实质就是分析企业在某一特定日期的（）（3.00 分） A. 所有者权益变化 B. 经营成果 C. 现金流量 D. 财务状况 10.分析资产负债表各项目的增减变化情况，应采用（）（3.00分） A. 趋势分析 B. 垂直分析 C. 水平分析 D. 比率分析 .判断企业货币资金持有量是否合理的因素有（）（4.00分） A. 资产规 模与业务量 B. 行业特 点 C. 运用货 币能力 D. 筹资能 力 2.固定资产是资产管理的重点，对固定资产的分析可以从（）方面进行。 （4.00分）
《财务报表分析》形考作业一 格力电器偿债能力分析2014-1016
《财务报表分析》作业1:偿债能力分析-格力电器 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。 由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。 流动负债流动资产 流动比率= 流动负债 存货—流动资产流动负债速动资产速动比率== 流动负债交易性金融资产货币资金流动负债可立即运用资金现金比率+==
1、流动比率 是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为:流动比率:流动资产/流动负债。流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。 流动比率在2: 1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为 1. 108、1.074、1. 126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道，格力的流动比率相对比较稳定，介于1.0-1.13之间，但是处于信仰的水平，这个数据表明格力的短期偿债能力比较差。这个现象可能与格力这几年的投资活动有着不可推脱的关系，比如格力店面的快速扩张，物流网的建设，对金融机构、理财产品的投资等等。 2.速动比率。 流动比率虽然可以用来评价企业的短期偿债能力，但人们还
财务报表分析平时作业答案
一、简答 1.不同的报表使用者在会计报表的分析中侧重点相同吗，为什么？ 答：财务报表的使用者不同，因此其财务报表分析的侧重点也是不一样的。 财务报表使用者主要包括投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众等。他们对于企业的侧重点是存在一定区别的。 企业贷款人、供应商等债权人通常十分关心企业的偿债能力和财务风险，他们需要信息来评估企业能否如期支付贷款本金及其利息。 政府及其有关部门作为经济管理和经济监管部门，通常关心经济资源分配的公平、合理，市场经济秩序的公正、有序，宏观决策所依据信息的真实可靠等，因此，他们需要信息来监管企业的有关活动(尤其是经济活动)、制定税收政策、进行税收征管和国民经济统计等；社会公众也关心企业的生产经营活动。包括对所在地经济作出的贡献，如增加就业、刺激消费、提供社区服务等。 2.简述资产负债表的作用和局限性 答：（1）资产负债表是以历史成本为报告基础的，它不反映资产、负债和所有者权益的现行市场价 值。 （2）货币计量是会计的一大特点，会计信息主要是能用货币表述的信息，因此，资产负债表难免遗漏许多无法用货币计量的重要经济资源和义务的信息。 （3）资产负债表的信息包含了许多估计数。 （4）理解资产负债表的涵义必须依靠报表阅读者的判断。 3.如何判断企业利润的质量？ 答：（1）除了会计政策的选用和盈利的持续稳定性外，现金流量、资产质量、税收政策、财务风险、 经营风险等也是衡量一家企业盈利质量的很有用的标准。 （2）看主营业务收入的增长。主营业务收入的增长才是反映企业长期盈利能力的标准。其他业务收入虽然也能带来利润，但是太容易被操纵了，随便一个关联交易，高价买给关联企业（最多以后再买回来就是了），就能获得不少利润。而主营业务就不是那么好操纵的了，一是相对数量大，二是有业务范围的限制。 （3）看应收账款的数量。应收款越多，说明该公司将来遭受损失的可能越大，也就是说，目前的高利润是以将来可能的损失为代价的。 4.现金流量表的结构是怎样的？主表和补充资料都反映经营活动现金流量有何侧 重？ 答：现金流量表的结构包括基本报表和补充资料。基本报表主要包括三个方面的内容：一是经营活 动所产生的现金流量，也就是企业在商品和劳务活动中所发生的现金收支活动；二是投资活动所产生的现金流量，也就是企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置的现金收支活动；三是筹资活动产生的现金流量，也就是导致企业资本及债务规模和构成发生变化的现金收支活动。三者构成现金及现金等价物的净增加额，为企业投资者和管理者提供十分有用的信息。 补充资料也包括三个方面：一是披露一定期间内影响资产或负债，但不形成该期现金收支的所有投资