马克思虚拟资本理论视阈下当代资本主义的新发展_郑千千

马克思虚拟资本理论视阈下当代资本主义的新发展

郑千千

（南京邮电大学马克思主义学院，

江苏南京210023）【基金项目】江苏省教育厅高校哲学社会科学研究项目“后危机时代马克思虚拟资本理论研究”（项目编号：

2012SJD710014）的阶段性研究成果；南京邮电大学校级人文社科及引进人才项目“金融危机背景下马克思虚拟资本理论研究”（项目编号：NYS212013）的阶段性研究成果。

【作者简介】郑千千（1983-），女，山东泰安人，南京邮电大学马克思主义学院讲师。

【摘要】20世纪70年代末以来，发达资本主义国家发生了一系列深刻的变化，即资本主义经济日益虚拟

化和金融化。马克思在《资本论》中用了大量篇幅对“虚拟资本”作了深刻分析，马克思虚拟资本理论有着独特的分析视角和科学的分析工具，是其他金融理论所无法比拟和替代的。运用马克思的虚拟资本理论，在当代金融危机的背景下对虚拟资本发展问题进行解析，具有重要的理论意义和现实意义。

【关键词】虚拟资本；虚拟经济；金融危机【中图分类号】

A8【文献标识码】A 【文章编号】1009-3036（2014）07-0001-03

马克思的虚拟资本理论博大精深。恩格斯在马克思去世后整理出版《资本论》手稿过程里曾在1892年致奥古斯特·倍倍尔的信中这么说：“整个这段时间我都在认真的整理第三卷，所幸并不是没有成绩的。今天我已经可以说，最困难的地方——

—信贷———已经相当顺利的过去了……这一工作给我带来很大的愉快，

一方面是由于文中包含很多光辉的新的论点”。[1]543在1893年致尼古拉·弗兰策维奇·丹尼尔逊的信中他再次提到：“现在，除一些形式方面的工作以外，我已经结束了第五篇（银行和信用）的校订工作，这一篇无论从内容本身或就手稿的状况来说，都是最困难

的。”[1]549

可以说，马克思的虚拟资本理论是《资本论》里重

要的组成部分，其中包含着许多光辉的论点，是一个复杂的科学体系。虚拟资本是资本主义商品生产条件下一系列关系和范畴分离的产物，是资本主义生产方式内在矛盾的产物，是经济关系泛资本化的产物。以马克思的理论为基础来梳理有关金融危机的众多问题，总结发达资本主义国家的虚拟资本发展特征，是一个科学而又深入的切入点。

一、当今的全球经济越来越被虚拟资本所主宰早在十七世纪中叶就曾有经济学家预言“符号性财富将取代真正的财富”，所谓的“符号性财富”主要是指货币和其他可以用符号表示的虚拟资本财富。当前国际经济的

金融化和虚拟化趋势正在把这个预言变成现实，一个全新的虚拟经济时代已经来临。从商品货币、金属货币到纸币以及电子货币；从货币家族到票据家族；从股票债券到期货期权；从初级金融工具到以此为基础派生出的更为虚拟和抽象的金融衍生品，虚拟资本逐渐成了经济体系的主宰。这些虚拟资本在全球受到推广和追捧，在社会的各个领域进行着交易、流通、渗透，是它们在联系着、塑造着、统治着世界。虚拟资本原本应服务于实体经济，现在却主宰着实体经济。由产业部门组成的实体经济的运行都听从着虚拟资本或虚拟经济的指令。马克思的异化概念在这里得到了淋漓尽致的体现：人们疯狂地追求着“钱能生钱”所带来的快感，从“商品拜物教”到“货币拜物教”，如今又变成了“虚拟财富拜物教”，整个世界的经济仿佛就是一群虚拟资本的影子在表演，真正的物质生产被淡化了。

自从1973年布雷顿森林货币体系崩溃之后，货币在国际范围内虚拟化的进程明显加快了，国际货币体系进入了浮动汇率的时代。金融资产的膨胀、金融市场的自由化和国际化、货币的虚拟化、金融衍生物的迅速膨胀、浮动汇率等等，这一切在金融领域里的重大发展迅速在国际范围内滋生出规模庞大的虚拟经济和巨大的国际投机资本。自上世纪80年代以来，主要资本主义国家的金融资产开始

黑河学刊Heihe Journal 2014年7月总第204期第7期Jul.2014Serial No．204No．7

1··

DOI:10.14054/https://www.360docs.net/doc/bc3692663.html,23-1120/c.2014.07.049

迅速膨胀。在这样的背景下，以R.I.麦金农和E.S.肖为主要代表的美国经济学家提出政府要放弃对金融市场和体系的过度干预，放松对汇率和利率的严格管制，使汇率和利率为反映外汇供求和资金供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，全面促进经济增长。这一过程在西方被称为“金融深化”。R.I.麦金农和E.S.肖在创立金融深化理论的同时大力向发展中国家吹捧金融自由化和金融深化，使得后来一些发展中国家的金融资产膨胀速度甚至超过了发达国家。上世纪八十年代以来，欧洲、东南亚和南美洲大部分国家相继爆发了金融危机，并且几乎每次局部的金融危机都会迅速蔓延到其它国家而迅速形成全球金融风暴。

二、虚拟资本输出取代实体资本输出成为当代资本主义的重要特征

早在上世纪初，列宁分析帝国主义时就曾指出，资本输出取代商品输出是其重要特征之一。经过近百年的发展，当前的帝国主义已通过虚拟资本的输出来实现其对世界的霸权目的。其中以美国最为典型。美国从上世纪五十年代中期开始，率先完成了工业化进入到后工业时代。七十年代中期，各主要资本主义国家也相继进入后工业时代，资本开始呈现出从物质生产领域向外游离的趋势。与此同时，二战后确立的布雷顿森林体系宣告瓦解，货币脱离于黄金之外，世界货币体系开始进入到不受物质生产增长约束的时代，加上各种金融衍生工具的发展，虚拟资本急剧膨胀，资本主义经济的主体逐渐从物质生产部门转移到非物质生产部门，由此引出了资本主义经济的一系列巨大变革。或许我们可以把它称为“虚拟资本主义”阶段。

首先，在这个“虚拟资本主义”阶段，人们通过对虚拟资本的炒作就可以实现货币资本账面价值的增殖，因此货币资本真正实现了从货币资本出发而不需要与物质生产相关联就又回到货币资本的过程。资本家们惊喜地发现绕过生产过程也可以获得巨大的财富，终于可以不再干物质生产那些“倒霉的事情”。在这个“虚拟资本主义”的时代，金融资本家又重新成为资本主义国家经济的主体，国家利益也由此更集中表现为金融资本家的利益。美国在90年代初以来长期奉行“强势美元政策”，就是因为只有保持美元的强势，才能吸引世界各国的投资持续不断地流向美国，从而把美国的股票、债券和地产价格推高，满足美国金融垄断寡头的利益。

其次，这个“虚拟资本主义”的阶段，资本主义社会表现出更为寄生和腐朽的特性。主要资本主义国家用债券、股票、外汇等虚拟资产来与其他国家交换物质产品，依靠他们拥有的“硬通货”，其他国家的政府、企业和居民则都需要借助这些“硬通货”来进行国际贸易的计价、结算和作为外汇储备与储蓄，因此主要资本主义国家所发行的货币会有相当一部分被国外持有，但这些货币往往不会停留在国外，而主要是以购买资产的形式流回货币发行国以求生息，这些回流的货币就会在主要资本主义国家国际收支的资本项下形成顺差，并被用于从国外进口产品的支付。资本主义国家的虚拟资产价格越高，就越可以吸引更多的外资流入，虽然也需要对国外的资产持有人支付利息或红利，但仍然是以货币形态支付，所以仍然是用虚拟资产与他国交换物质产品。因此，“虚拟资本主义”时代的资本主义更加寄生与腐朽，不从事生产、仅凭创造货币资产的游戏就无偿地占有和剥削他国人民所创造的物质产品。因此，虚拟资本输出取代实体资本输出后，剥削的方式也发生了变化。在资本输出的时代，输出国通过输出资本从殖民地国家带回剩余价值，实现传统的剥削方式；虚拟资本取代实体资本输出后，别国的财富会源源不断地流向输出国，或者使本该流出输出国的实际财富长期置留在虚拟资本的输出国供其挥霍，输出国则可凭借其货币在世界上的霸权地位实现对他国财富的长期占有，并通过操纵货币币值和虚拟资本价格而吞食别国人民的财富。

再次，随着生产方式的变化，资本主义经济危机也出现了新形态。其外在表现形式变成了证券、外汇等虚拟资产的供应过剩危机，是资产泡沫破灭后引发金融系统崩溃，这个现象从九十年代初开始，从日本的资产泡沫破灭过程可以清楚地看到。1997年的亚洲金融风暴，2008年的美国金融危机，每次资本主义危机的外在表现形式都以金融系统崩溃为特点，进入到金融危机的时代。马克思在研究虚拟资本的过程中也曾预见到资本主义危机的变化及其危害：“这样的资本矛盾以狂风骤雨的声势所倾泻出来的真正的现代危机，日益严重的威胁到作为社会和生产基础的资本自身。”[2]

最后，在“虚拟资本主义”时代，帝国主义霸权的内容也发生了改变。帝国主义国家之间争夺的内容从物质产品转向国际资本，争夺的焦点也转移到控制国际资本的流向。并不是所有拥有“硬通货”的资本主义国家，都可以充分享受到虚拟经济带来的好处，只有拥有“货币霸权”的国家才能做到，在当代，拥有货币霸权国家只有美国。

三、虚拟资本和虚拟经济概念的延伸是当代资本运动的一个缩影

马克思详细地阐述了虚拟资本的虚拟特征，但他并未给“虚拟资本”下过一个完整的定义。一百多年前马克思在分析虚拟资本时，那时的虚拟资本种类只有股票、债券、银行汇票及部分银行资本等。一百多年后，虚拟资本的种类和虚拟程度大大增加，相继出现了金融期货、期权、存托凭证、备兑权证、证券化资产、膨胀性通货、派生性存款及其他组合型金融工具等等。但是，这些陆续诞生于西方国家的金融工具，并未被当作虚拟资本来研究，在谈及与此有关的经济现象时，西方学者采用的是名义经济、金融经济、符号经济或数字经济等称号。在我国，国债、股票等虚拟性资本出现之前，我们对虚拟资本的研究主要是批判性的，即通过对虚拟资本的研究揭示资本主义制度的腐朽性和寄生性。上世纪九十年代后期，大量虚拟性资本出现并对

2··

□编辑／齐伟

国家经济和民众生活产生了巨大的影响，切身的感受促使我国学者重新对虚拟资本进行客观全面地研究。直至今日，这种研究仍是方兴未艾。十八届三中全会提出了“完善金融市场体系”的任务，“鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”。我国正在进行中国特色社会主义市场经济建设，在这个过程中难免也会遇到如何对待虚拟资本运行的问题。马克思的虚拟资本理论是我们进行相关问题研究的科学而又深刻的理论基础。

四、虚拟经济的出现推动了经济理论界发生巨大革命虚拟资本研究的一个窘境是虚拟资本本身的价值问题。虚拟经济的形成需要我们转变观念，一种并不以劳动或效应来衡量的价值形态已经出现，这就是完全由人们的观念支撑的价值形态。否则我们无法理解一家净资产为负，并且已经不创造经济效益的上市公司，其股票的市价却可能高过一家盈利的公司。

虚拟资本也属于商品经济范畴。从历史上看，虚拟资本与货币、资本等价值形式一样，产生的根源都是商品生产与交换过程中所产生的矛盾。最初的商品交换是在市场上的物物交换；随着交换的发展，人们渐渐发觉实物交换的不便，出现了贵重金属作为市场交易中的等价交换物；随后，为了进一步方便支付而出现了具有一般等价物的特殊商品———货币；紧接着，为了实现不同经济体之间的商品交换和便于携带，出现了贵重金属取代一般等价物商品的货币地位成为世界通用货币；然后，为了节约资源，在信用的基础上，本身并无价值的纸币取代了金属货币，虚拟化由此开始；当商品生产者或经营者出现支付不足的问题时，在信用制度下，借贷、赊购赊销、分期付款等经济行为出现，虚拟资本开始形成；之后的各种金融衍生工具的产生，其根源仍然在于商品生产和经营过程，也就是实体资本运动过程矛盾的延伸，每一次解决矛盾的办法就是一次金融创新，实际上就形成了一种新的虚拟资本。

五、如何完善社会主义市场经济体制是进行虚拟资本理论研究的最终目的

在社会主义理论体系的构建中，我国在较长时期内承袭了教条式理解马克思主义的苏联范式，认为资本是资本

主义生产方式下的特有范畴，而没有在实践中发展马克思的资本理论。直至20世纪90年代，我国提出了建立社会主义市场经济体制的目标，理论界才得以全面打破资本理论的“坚冰”，对社会主义的资本理论进行了有益的探索。马克思论述中的资本具有两重属性，其一是社会属性，即资本体现着资本主义的生产关系；其二是自然属性，指的是资本是运动中的价值。在社会主义市场经济体制下，资本仍然具有自然属性，资本是一个属于商品经济的特有范畴，具有增殖性、运动性和风险性的一般特征。响应十八届三中全会的号召，我们应继续解放思想，实事求是，积极地去研究、探讨和引导虚拟资本的问题。

当前，虚拟资本在全世界范围内的广泛发展已是一个不争的事实，也是未来发展的一个必然趋势。如果我们像过去一样，试图超越生产力发展的历史阶段，通过不现实的社会生产关系来超英赶美，那是不切实际的幻想。但是，如果我们今天对于虚拟资本的本质和虚拟资本必然带来的问题视而不见，那是掩耳盗铃。我们既不能因为虚拟资本的负面作用而因噎废食，拒绝发展金融市场，拒绝利用虚拟资本，拒绝吸收资本主义的成果；同时我们也不能因为引进和发展了虚拟资本，而将虚拟资本神圣化和绝对化，抛弃了马克思的虚拟资本理论，忘记了虚拟资本固有的矛盾和危机倾向。利用虚拟资本发展经济，不是简单地补资本主义发展这一课，不能简单重复资本主义金融创新的道路，更不能重蹈资本主义金融危机的覆辙。由于我国现阶段仍处在社会主义的初级阶段，生产力的落后状况决定了我们当前一段时期内要利用虚拟资本发展生产力和发展社会主义的现实选择。我们在开放、利用、发展金融市场的同时，在制度设计、长期战略和政府政策上应该充分体现社会主义市场经济中社会主义的优越性，使虚拟资本更好地来为社会主义市场经济服务。葺

[参考文献]

[1]马克思恩格斯《资本论》书信集[Z].北京：人民出版社，1976.[2]马克思.政治经济学批判大纲（1857-1858年）（第三分册）[M].北京：人民出版社，1963.12.

3··