企业财务分析和发展预测

第六部分财务分析与企业发展预测一、企业历史财务分析

2、对上年度财务报表中的主要科目进行分析说明：

要求：主要包括应收账款、应付账款、其他应收应付款、银行贷款、总收入等科目，对应收账款要求按照账龄分析法进行列示，对银行贷款要求列示贷款明细表，包括来自3722资料搜索网最大学习库下载贷款银行、贷款金额、贷款起止日期，对主要应付账款要列示债权人、应付款金额、期限；对总收入的构成按金额和占总收入的比重进行分析列示。

二、项目投融资

三、项目经济效益分析

1、项目产品生产的规模及经济效益（初创期小企业创新项目不填此栏）

注释：（1）项目执行期指从项目起始时间到计划完成时间内的一段时间。（2）该指标为验收考核指标，要注意指标制定的合理性。

3、项目产品生产成本（初创期小企业创新项目不填此栏）

（1）项目产品生产成本的主要构成因素分析

4、项目产品定价（初创期小企业创新项目不填此栏）

（1）分析说明项目产品的价格

（2）定价策略

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5、项目投资静态分析（重点项目填写）

注释：项目投资静态分析需要计算计算投资回收期及投资利润率

项目投资评价

计算项目的净现值、内部收益率、投资回收期。

（l）财务净现值（FNPV）：是指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目计算期内各年净现金流量折现到建设初期的现值之和。

按国家科委创新基金中心要求：基准收益率或设定的折现率可在10—15%之间选择。一般可按行业的基准收益率计算财务净现值。

（2）财务内部收益率：是考虑货币的时间价值的财务分析评价方法，是指能够使项目未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，是方案本身的报酬率，是反映项目获利能力的动态指标。

一般可根据财务现金流量表用“试差法”求得。其计算公式为：FIRR=I1+（I2-I1）|NPV1|/（|NPV1|+|NPV2|）

式中：I1为试算的低的折现率，I2为试算高的折现率，NPV1为低折现率的净现值（正值）的绝对值，NPV2为高折现率的净现值（负值）的绝对值。

（3）投资回收期（静态Pt）：是指以项目的净收益抵偿全部投资（固定资产投资、流动资金）所需的时间。

通常投资回收期可根据财务现金流量表（全部投资）中累计净现金流量计算求得。其计算公式为：

Pt= 累计净现金流量开始出现正值年份数- 1 +（上年累计净现金流量的绝对值/ 当年净现金流量）

(4)投资利润率：

项目投资利润率=正常达产年份年利润总额或年平均利润总额/总投资х100%

（5）投资利税率：

年利润总额或年平均利润总额/总投资х100%

年利税总额=年销售收入-年总成本费用-年技术转让费

-年营业外净支出

当投资利润率和投资利税率大于或等于行业平均水平（或基准水平时），项目在财务上才可行。

四、企业发展预测

1、项目完成时企业发展情况（验收指标）

注释：该指标为验收考核指标，要注意指标制定的合理性。

2、企业未来5年的定位及发展计划

分析企业未来1-5年的定位及发展规划，分析该项目的发展对企业成长的重要性。

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