投资银行学重点word版
第一讲导论
一.金融市场的功能及参与者
金融市场——资源在时间上进行配置的场所按照金融工具的期限划分——资本市场与货币市场资本市场的参与者
筹资者包括政府及政府机构、公司与企业投资者包括机构投资者（institutional investor）和个人投资者（retail investor）中介机构投资银行；其他中介机构（会计师事务所、律师事务所、信用评级机构等）监管机构
二.投资银行的定义
投资银行是为筹资者和投资者提供金融服务的金融市场中介机构。
投资银行的声誉
百年老店关系(人脉) ——政府——公司
投资银行业务的利益冲突
客户利益之间的冲突投资银行自身利益与客户利益之间的冲突中国墙（China Wall）
国际著名的投资银行
高盛（Goldman Sachs）美林（Merill Lynch）摩根士丹利（Morgan Stanley）贝尔斯登（Bear Stern）瑞士联合银行（UBS）瑞士信贷第一波士顿（CS First Boston）野村证券（Nomura ）中国的证券公司
银河证券、国泰君安、申银万国、中信证券中金、高盛高华、瑞银证券
三.投资银行的业务
融资业务为政府及政府机构提供融资服务
——国债发行
——市政债券发行为公司和企业提供融资服务
——股票发行和承销
——公司债券发行和承销
经纪业务为个人和机构投资者提供证券交易经纪服务托管、清算、结算业务融资、融券业务
财务顾问业务
政府机构的财务顾问公司的财务并购业务顾问
资产管理业务委托资产管理集合资产管理计划、代客理财、年金管理
研究业务为机构投资者提供卖方（Sell-side）研究业务支撑
金融衍生工具业务衍生工具的设计、发行、交易、套利
自营业务利用自有资金进行股票、债券的投资
四.投资银行的发展趋势
全球化趋势
全球化=美国化?金融创新
金融创新=金融工程?业务多元化与业务专业化
金融超市——Citi Group
精品店——Blackrock, Fortress
第二讲融资业务
一.融资业务概述
融资业务概述；股票融资业务；债券融资业务
证券发行的概念证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，向社会投资人出售代表一定权利的有价证券的行为。
特点证券发行受严格的法律法规限制证券发行既是向社会投资者筹集资金的形式，更是实
现社会资本优化配置的方式证券发行实质上是投资者出让资金使用权而获取以收益权为核心的相关权力过程
证券发行管理的“三公”原则
公开公开——信息披露制度信息的首次披露信息的持续披露
公平机构投资者零售投资者
公正反欺诈反操纵反内幕交易
证券发行管理制度
登记制；核准制
有关的其他术语
公募与私募；包销与代销
二.股票融资业务
股票发行上市条件
?首次公开发行股票的基本条件：生产经营符合国家产业政策
?发行的普通股限于一种，同股同权发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额
的百分之三十五
?在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有
规定的除外
?向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认
购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十
?发起人在近三年内没有重大违法行为
?发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资产中所
占比例不高于百分之二十，但是证券委另有规定的除外
?最近三年连续盈利
?与控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业不存在同业竞争
?具有独立经营能力。最近一年和最近一期，发行人依靠或委托控股股东（或实际控制人）
及其全资或控股企业进行产品（或服务）销售或原材料（或服务）采购方面的交易额，占发行人主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例，均不超过30%
?其他条件
再次发行（上市公司发行新股）股票的基本条件：
1．具有完善的法人治理结构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员、财务独立以及资产完整2．公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定
3．股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定
4．本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定
5．前一次发行的股份已募足，间隔一年以上，且前次募集资金投资项目的完工进度不低于70％
6．上市公司及其董事在最近12个月内未受到中国证监会公开批评或者证券交易所公开谴责；公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载，最近3年财务会计报告均由注册会计师出具了标准无保留意见审计报告；最近一年及一期财务报表不存在会计政策不稳健（如资产减值准备计提比例过低等）、或有负债数额过大、潜在不良资产比例过高等情形7．最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10％，且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据
8．重大资产重组的上市公司，重组完成后首次申请增发新股的，其最近三个会计年度和最近一个会计年度加权平均净资产收益率均不低于6%，加权平均净资产收益率按上述口径计算
9．发行前最近一年及一期财务报表中的资产负债率不低于同行业上市公司的平均水平10．本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额
11．上市公司及其附属公司最近12个月内不存在资金、资产被实际控制上市公司的个人、法人或其他组织及关联人占用以及其他损害公司利益的重大关联交易的情况；上市公司及其附属公司违规为其实际控制人及关联人提供担保的，整改已满12个月
12．证监会规定的其他要求
承销人的主体资格
我国证券法规定，综合类证券经营机构必须满足以下条件：
1.注册资本最低限额为人民币5亿元
2.主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格
3.有固定的经营场所和合格的交易设施
4.有健全的管理制度和规范的经营业务与经纪业务分业管理体系
股票发行程序
美国股票发行的一般程序
1．承销的准备阶段
2．注册登记阶段
3．股票发行、认购和交收（割）阶段
4．稳定市场阶段
我国股票发行程序
1．首次公开首次发行股票（IPO）的一般程序
2．再次发行股票基本程序
发行定价
从理论上说，承销定价是以市盈率为基础来进行的
在实际操作中，各个国家和地区根据其市场特点不同，逐步形成了通行的几种承销定价方式：
1.美国式“累积订单方式”
2.香港式“固定价格方式”
3.借鉴国际发行定价经验，我国采用询价定价制度
承销费用
1. 承销费用是投资银行因承担发行证券的销售工作而向发行公司收取的手续费
2. 影响承销费用的因素：股票市场状况、证券的发行规模、发行公司的信用状况及是否首次发行、发行证券的种类、投资银行的信誉状况等
3. 根据在承销全部证券金额中的比重不同将承销商划分为不同的等级，从高到低依次为主承销商、辅承销商和次承销商
三.债券融资业务
债券的概念及特点
所谓债券是指债务人为筹措资金，依照合法手续向社会发行，承诺按照约定的利率和日期支付利息，并在特定的日期偿还本金的书面债权凭证
债券的基本特点：期限较长；流动性较强；风险较小了；收益较为稳定
债券的分类
按发行主体划分，债券的种类有：政府债券、金融债券和公司债券三种基本类型
政府债券是政府为筹措财政资金，以政府信用为基础向社会发行，承诺到期还本利息的一种债权凭证。政府债券又分为中央政府债券和地方政府债券
金融债券是金融机构凭借其信用向公众发行的、承诺到期还本付息的一种权利凭证 公司债券是股份有限公司为筹集资金而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的债权凭证
债券的信用评级
信用评级主要从以下几个方面进行分析：
公司发展前景。包括分析判断债券发行公司所处行业的状况、发展前景、竞争能力、资源供应的可靠性等
公司的财务状况。包括分析评价公司的债务状况、偿债能力、盈利能力、周转能力和财务弹性，及其持续的稳定性和发展变化趋势
公司债券的约定条件。包括分析评价公司发行债券有无担保及其他限制条件、债券期限、还本付息方式等
债券信用等级表：
公司债券的发行与承销
债券发行的一般过程：
一般从筹划发行方案开始，核心是确定一个合适的总体资本成本方案，主要涉及发行金额、资金用途、债券的期限及利率、发行范围、发行方式、公司现有资产、收益分配状况、筹资项目的可行性研究或经济效益预测、还本利息的资金来源等问题
债券发行定价：
实践中，一般以同期限的国债利率为基础上浮一定的利差，或者在某个特定的债券利率水平上溢价或贴现确定
债券的承销费用：
在一定市场条件下，资信状况大体一致的发行公司所支付的承销费用也大致相等，价值规律起着决定性的作用
国债的发行与承销
国债的发行方式及价格确定：
一般不进行信用评级，但国债发行所遵循的公开性原则受到各国政府的重视，国债的发行方式及价格确定，也不同于一般的公司债券
我国的国债发行曾采取行政分配、定向发售、承购包销和招标发行方式
国债的承销费用：
国债承销的手续费要比股票和公司债券低廉得多
国债的一级自营制度：
核心就是对一级承销商的主体资格由政府的有关部门进行认定，并时一步明确发行机关与一级自营商之间的权利、责任和义务
本章小结
融资业务概述；股票融资业务；债券融资业务
第三讲经纪业务
一．经纪业务概述
证券经纪业务的基本含义
证券经纪业务是投资银行的传统业务之一，分为狭义的经纪业务和广义的经纪业务。狭义的证券经纪业务有时也称证券代理业务，它是指投资银行接受客户委托，按客户的合法要求，代理客户买卖证券的业务，并以此收取佣金
具体而言，投资银行通过其设立的营业场所(证券营业部)和在证券交易所的席位，基于有关法律、法规的规定和投资银行与客户之间的契约，来从事证券经纪业务的
广义的经纪业务不仅包括代理证券交易，还包括投资咨询、资产管理、设计投资组合等。
另外，作为传统经纪业务的发展和延伸，信用经纪业务也是投资银行经纪业务的一项重要内容。本章所讨论的经纪业务的特点、程序，主要是指狭义的经纪业务
证券经纪业务的特点
1．业务对象的广泛性、多变性
2．证券经纪商的中介性
3．客户指令的权威性
4．客户资料的保密性
证券经纪业务的主体
证券经纪业务有两类主体：一是委托人（客户），他们是投资银行经纪业务的服务对象，包括投资者个人和机构；二是受托人（投资银行），又称经纪人、客户代理人，他们代理客户买卖证券，并指导客户开展买卖活动
委托人是委托他人为自己办理事务的人，是指根据国家法律、法规，允许进行证券买卖交易并委托他人代理的自然人或法人。这里，只有被法律规定可以进行证券买卖的自然人或法人，才有可能成为委托人。并非所有的法人和自然人都能进行证券买卖
证券经纪商是指接受客户委托、代理客户买卖并按交易情况依法获取佣金的中间商人
证券交易的场所
证券交易场所是已发行的证券进行流通转让的市场，交易场所主要由证券交易所市场和场外交易市场组成。
交易所市场：
1．证券交易所市场的特征
证券交易所只是证券交易的场所
证券交易所中的买卖完全公开
证券交易所具有严密的组织和规章制度
2．证券交易所的功能
提供证券交易场所
形成与公告价格
集中各类社会资金参与投资
引导投资的合理流向
3. 证券交易所的类型
分为会员制和公司制
场外交易市场
1．柜台市场(0ver the Counter，0TC)，也称店头市场
2．第三市场，又称店外市场
3．第四市场是指投资者不经过证券商，自己相互之间直接进行证券交易而形成的市场。
经纪业务的对象
经纪业务的对象就是委托合同中的标的物，即交易双方权利和义务指向的对象，或交易对象或委托的事项。因此，证券经纪业务的对象就是证券交易中的委托事项，具体说来，就是买卖某一特定价格的证券。这里的关键是证券的价格和数量，以及是买还是卖，因此，证券经纪业务的对象是特定价格和数量的特定证券
二．经纪业务程序
●证券交易所的交易程序
开户：
证券交易一般实行账户划转结算，所以投资者必须开立证券账户和资金账户，故经纪关系的建立首先表现为开户。开户即投资者在经纪商处开设账户。投资者可以自主选择某家投资银行作为自己的经纪商，投资银行也可以对投资者进行综合评判
委托：
委托是单次证券交易过程的真正开始。按形式可分为书面委托、电话委托、电报委托、传真委托和信函委托；按照委托的价格划分，委托可分为市价委托和限价委托；按委托的有效期划分，委托可分为当日有效委托、当周有效委托和撤销前有效委托等
成交：
证券交易所按照价格优先、时间优先的原则为买卖双方撮合成交，在同等条件下，报价低的卖单较报价高的卖单优先成交；报价高的买单较报价低的买单优先成交；在申报价格相同时，先递报价单比后递报价单优先成交
目前，证券交易一般采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式
清算：
清算是在投资银行之间相互冲抵证券和价款的过程
其目的在于减少证券和现金的实际交割数量，节省人力和物力
交割：
交割的过程是买方交出价款给卖方，卖方交出证券给买方的过程
按照成交后至交割时间的长短划分，可分为以下几种：当日交割、次日交割、第三日交割和例行交割等
过户：
证券交易结束后，证券所有人会发生变更。对于记名证券而言，必须办理过户手续。不记名证券可以自由转让，无须办理过户
结账：
整个交易完成后，经纪商应将账单及时送交客户。客户也应按经纪业务协议支付足额佣金。在信用交易的条件下，经纪商和客户还应就信用金及其利息进行结算。同时，经纪商还应按时向证券监管机构呈报报表，报告当日证券交易的名称、数量、价格等情况
●场外市场的交易程序
场外市场的投资者不一定要以经纪人为中介来完成交易，如在NASDAQ系统和第三市场就须通过经纪商进行交易，而在第四市场就无须经纪人作为交易中介
作为典型的场外交易市场，NASDAQ系统近年来发展迅速。投资者在NASDAQ系统进行
交易的程度大体上与证券交易所的场内交易程序相仿。只是由于NASDAQ是由多家做市商主持后的市场，经纪商在接到投资者的委托后，不是参与竞价而是在许多做市商的不同报价中择优成交。
三．信用交易业务
信用经纪业务的概念
信用经纪业务是指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金或有价证券作为担保为前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的业务行为
信用经纪业务是投资银行融资功能与一般经纪业务相结合的产物，是对传统经纪业务的创新
信用经纪业务仍属于经纪业务的范畴，其原因在于：
1．投资银行提供信用的对象必须是委托投资银行代理证券交易的客户
2．投资银行不承担交易风险，也不企图获取交易所产生的收益
3．投资银行虽然动用了自有资金，但资金的性质是借贷而非投资，且以客户所提供的资金和证券作为担保，并收取一定的手续费，其目的在于吸引客户，以获取更多的佣金收入
信用经纪的形式
融资与买空：
融资是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或融入的资金为客户垫支部分资金以完成交易，以后由客户归还本金并支付利息。投资者这种借入资金购买证券的行为，就是通常所说的“买空”。与所融资相比，投资者通过融资实现了财务杠杆，证券价格上涨，投资者将加大获利；证券价格下跌，投资者也将加重损失
融券与卖空：
融券是指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券为客户代垫部分或全部证券以完成交易，以后由客户买入归还所借证券且按与证券相当的价款计付利息。投资者这种卖出自己实际并不持有的证券的行为即通常所说的“卖空”
信用经纪业务的保证金和营运资本要求
在信用经纪业务中，投资者的投资风险加大，必然会危及信用金的安全。因此，投资银行并不能随心所欲地为投资者提供信用贷款
美国对信用经纪业务加强管理起因于1929年的股市大崩溃
美国证券交易委员会还对营运资本金提出了要求
日本也对信用经纪业务的有关问题如融资比例、融券的证券种类及保证金的数量、证券折价比率等作了规定
本章小结
经纪业务概述；经纪业务程序；信用交易的经纪
第四讲：财务顾问业务
一、理财顾问的对象
理财顾问指投资银行利用自身拥有的智力和信息资源为筹资者和投资者提供市场信息、设计融资和投资方案、出具咨询报告、提出公正意见、开展委托理财等服务，是一种新型创收业务
理财顾问业务的服务对象有两大类：一类是资金筹集者，包括国内外工商企业和各级政府部门等；另一类是投资者，包括中小投资者和机构投资者，机构投资者指工商企业、投资基金、养老基金、保险基金和各类基金会。为筹资者提供的顾问服务即财务顾问；
为投资者提供的顾问服务即是投资顾问（也称为投资咨询）
二．理财顾问的业务范围及收费方式
业务范围包括为客户（企业和政府机构）进行筹资顾问、资产重组顾问、投资顾问、财务风险管理顾问、项目融资顾问
包括为客户进行宏观经济分析、行业分析、公司分析和市场分析，帮助投资项目策划和提供投资方案，与客户开立共同帐户合作投资，接受全权委托代客理财等。
为客户提供投资咨询服务是投资银行的天职，提供研究报告已成为投资银行的重要的利润来源
投资银行在开展理财顾问业务时，可采用两种收费方式：
一种是独立收费方式，即投资银行接受客户委托，为客户提供各类独立的顾问服务，顾问费用由双方商定，也可由投资银行根据该项目所耗费的时间和人工确定
另一种是非独立收费形式，即投资银行提供的顾问服务包括在其它业务中，如证券承销、企业并购和风险管理等，顾问报酬也列入其它业务当中计算
三．投资银行开展理财顾问业务须注意的事项
第一，投资银行为了科学、准确、规范、有序地开展理财顾问业务，必须组建咨询业务专家委员会
第二，要建立金融咨询业务的资料信息库
第三，要加强对金融咨询业务人员的岗位培训
第四，切忌草率出具咨询意见，注意咨询结论的权威性
四．企业财务顾问
1．企业重组中的咨询顾问
在企业重组的过程中，需要以全新的视野重新审视企业的战略规划、经营策略、财务管理、业务分离与整合等问题，而这些正是投资银行发挥其优势的业务领域
作为企业重组的咨询顾问，投资银行应做好以下工作：
帮助企业进行财务分析，分析存在的危机因素和问题，研究本质和成因，提出相应的对策建议
根据企业的具体情况和比较优势，重新规划制定企业的发展战略和经营策略，进行新形势下的企业目标定位
协助企业设计并实施融资方案，补充企业进一步发展所需要的资金
重新拟定经营方针，根据主客观因素的变化重新排列出业务发展的重要程度序列，集中有限资源重点发展拳头业务，同时删除掉一些不重要、不具备任何优势的业务
重新规划、设计企业的组织机构设置和分支机构设置
2. 作为并购方的财务顾问
投资银行在被并购方聘为财务顾问后，一般要发挥以下作用：
替并购方寻找合适的目标公司并进行相关的分析研究
提出具体的收购建议，包括收购策略、收购的价格与非价格条件、收购时间表和相应的财务安排等
与目标公司的董事或大股东接洽并商议收购条款
编制有关的并购公告，详述有关并购事宜，同时准备一份寄给目标公司股东的函件，说明收购的原因、条件和接纳收购程序等
提出令人信服和兼并方有能力去完成的收购计划
3. 作为目标公司的财务顾问
投资银行还可以作为目标公司的财务顾问，积极应对收购公司的收购计划，设计出有效的反兼并和反收购的策略和方案
如果是敌意收购，需要防御和抵抗敌意收购公司的进攻。投资银行必须和目标公司的董事会共同研究和制定出一套防范被收购的方案，增加收购的成本和难度。
常见的措施有资产重估、股份回购、白衣骑士（white knight）、金保护伞(gold parachute)和锡保护伞(tin parachute)、皇冠上的明珠(crown jewels)、毒丸防御计划(poison pill defense)、帕克门战略(pac-man strategy)、反接管修正(anti-takeover amendments)、反收购的法律手段等
就收购方提出的收购建议，向公司董事和股东做出收购建议是否公平合理和是否接纳收购建议的意见
编制有关文件和公告，包括新闻公告，说明董事会对建议的初步反应和他们对股东的意见
协助目标公司准备一份对收购建议的说明和他们的意见，寄给目标公司的股东五．政府财务顾问
政府财务顾问业务的主要内容
投资银行担当政府财务顾问主要包括为国有企业所有权结构重组及改制上市充当财务顾问和充当政府经济决策部门的业务顾问这两个方面的业务:
为国有企业所有权结构重组及改制上市充当财务顾问
为了有效实施国有企业所有权结构重组及改制上市，政府聘请投资银行作为财务顾问，进行私有化方案的整体设计和相关操作，如为改制企业寻找战略投资者、设计合理的股权结构和融资方案、提供全面的财务顾问服务等
充当政府经济决策部门的业务顾问
政府在进行经济决策时，由于缺乏充分的金融知识和在金融市场运作的娴熟技巧，需要投资银行从专业角度提供支持和顾问服务
我国投资银行开展政府财务顾问的情况
投资银行与深化国有企业改革:
在我国国有企业的战略性重组中，投资银行扮演着十分重要的角色。第一，作为专业性咨询机构，投资银行是资产重组的总体规划师；第二，在国有企业资产重组的具体操作方面，投资银行也是不可或缺的专业性机构；第三，投资银行的参与和运作，可以在一定程度上消除国有资产流动的各种障碍，解决国有企业组织构造等方面的一系列更深层次的问题；第四，为单个企业的资产重组和组织结构优化担当参谋和助手
投资银行与地方政府科学决策：
在我国，投资银行可以帮助地方政府制定经济发展战略，就区域经济和行业经济的整合提出决策方案，进行公共工程的可行性分析、筹资安排、资金运用及财务状况的最终审核
本章小结
本章对投资银行的理财顾问业务进行了全面、系统的介绍和分析。投资银行的理财顾问业务包括企业财务顾问、政府财务顾问等方面
企业财务顾问主要包括投资银行为企业重组提供理财顾问服务和在兼并收购中提供咨询服务等。在兼并收购咨询业务中，投资银行既可以作为并购方的财务顾问，设计和实施收购方案，又可以作为目标公司的财务顾问，设计反兼并与反收购的策略
政府财务顾问主要包括为国有企业所有权结构重组及改制上市提供顾问服务、充当政府经济决策部分的业务顾问等
第五讲：资产管理（基金管理）业务
一．投资基金的概念、特点、作用
1．投资基金的产生和发展
投资基金起源于英国
投资基金在美国的发展和繁荣
2．投资基金的概念及特征
一般认为，投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人运作，以组合投资方式，从事股票、债券、汇率等金融工具投资，来获取投资收益的一种集合证券投资制度。
投资基金的基本特征
投资基金是一种集合投资制度，而这种制度则是建立在金融信托关系基础之上，并受国家法律、法规及政策的控制和影响。
专家理财，组合投资，分散风险，提高收益。
投资基金的投资对象仅限于金融商品，投资的根本目的在于资产的保值和增值。
流通性好、变现能力强。
3．我国发展投资基金是资本市场日益走向成熟的客观必然
发展投资基金可以促进现代企业制度的形成和推动国有产权制度的改革。
发展投资基金有利于投融资体制的改革和深化金融体制改革。
发展投资基金有利用保持证券市场的稳定和健康发展。
发展投资基金是有效利用外资的途径之一。
4．我国投资基金产生和发展过程中需要思考的问题
二．投资基金的分类
1.按组织形态分类
公司型投资基金；契约型投资基金
公司型投资基金与契约型投资基金的区别
a.法律依据不同；
b.资本结构及融资渠道不同；
c.管理方式不同
2.按是否可赎分类
开放式基金；封闭式投资基金
封闭式基金与开权式基金的区别
①投资目标不同
②变现能力、风险程度及获利程度不同
③交易方式不同
④交易价格依据不同
⑤对管理水平的要求程度不同
开放式基金的优点及未来发展趋势
市场选择性强；流动性好；透明度高；便于投资
3.按投资方针分类
成长型投资基金；收入型投资基金
4.投资基金的其他类型
伞形基金；交易所交易基金；基金中的基金；套利基金；对冲基金；指数基金；
创业基金
三．基金的发起和设立
1．基金的相关当事人
基金发起人
?我国2004年6月1日起实施的《基金法》明确规定基金由基金管理人发起设立。
基金管理人
基金托管人
基金投资人
2．申请募集基金的条件
基金管理人、基金托管人的条件；基金募集的条件
3．申请募集基金的程序
申请前的准备工作
向国务院证券监督管理机构提交有关文件，并经国务院证券监督管理机构核准
四．基金的运作和管理
1. 基金的发行和认购——募集活动管理
2. 基金资产投资管理
基金资产的投资范围管理
基金资产的投资组合管理
投资基金在投资和交易方面的其他限制
3. 公开基金信息披露制度
4. 基金收益及其分配管理
本章小结
本章从不同侧面阐述了投资基金的有关情况。第一节概括介绍了投资基金的概念、特点与作用，第二节从组织形态、是否可赎及投资方针等不同的角度分类讲述了投资基金，阐明了不同基金的特点。第三节和第四节阐述了基金的设立与运作，分别介绍了基金的当事人，设立的程序，说明了募集活动管理与投资活动管理，并重点强调了公开信息披露制度。
第六讲：研究业务（补充）
一．研究业务概述
（一）投资银行研究的目的
1. 提高声誉：社会责任；竞争优势；话语权
2. 创造价值：研究部门虽为成本中心，但研究可以为经济业务带来佣金收入，并可以
为其他业务创造价值
买方研究（buy-side）：机构投资者自身所进行的投资研究业务
卖方研究（sell-side)：投资银行为机构投资者提供的投资研究服务
独立研究（independent）：以出手研究报告为目的的投资研究服务业务（二）卖方研究
背景：投资者机构化
股票投资研究：行业研究、主要股票的覆盖
债券研究：利率走势、债券定价（利率走势；宏观经济；货币政策；公司信用分析）
宏观经济研究：宏观经济、宏观经济政策（财政政策、货币政策）
策略研究：市场趋势
行业和公司研究：主要股票的覆盖（财务分析；事件分析）
数量化研究
研究岗位：经济学家economist; 策略师strategist; 分析师analyst; 数量分析师quant （三）业务支撑
投资银行经营管理的研究
业务的支撑：融资业务、经纪业务、衍生工具业务等
二．投资研究
股票研究：
自上而下（top-down）：宏观研究——>策略研究——>行业公司研究
自下而上（bottom-up：行业公司研究——>策略研究
这一章笔记有点乱！~~~整理的不是很好！~~大家将就一下哈！~：）
第七讲：金融衍生工具
衍生工具：期货；期权；掉期
一．期货合约及其应用
1．期货合约的基本概念
期货合约的定义
期货合约的特点
期货合约与远期合约(Forward Contracts)的主要区别
2．期货合约交易基本组织管理特点
期货交易的组织机制
组织期货交易核算的机构——结算公司(clearing house)
期货交易的保证金要求
期货交易的帐户管理特色
每日价格限制和头寸限制
关闭合约
交割
3．几种主要金融期货合约简介
股票指数期货
利率期货合约
债券期货合约
4．用期货合约进行套期保值
基本含义
利用期货合约套期保值的基本目标
如何利用期货合约进行套期保值
利用期货合约套期保值的实例
5．期货合约的其它作用
用期货合约进行资产分配
用期货合约进行投机
利用期货合约发现价格
二．期权合约概述
1. 概念
2. 期权合约的主要类型
3. 期权合约买卖双方的状况分析
4. 期权合约交易的组织特征
保证金；头寸限制；合约的执行；期权交易的基本交易成本
5. 主要期权合约简介
股票期权合约；股票指数期权合约；利率期权合约
6.期权合约在风险管理中的应用
掉期合约及其应用
掉期合约(swap contracts)
掉期合约的概念
一般而言，掉期合约是交易双方就在未来一段时期内交换资产或资金的流量而达成的协议。与期货和期权合约不同的是，掉期合约一般都是非标准化的，因此不能象前两者那样上市交易。几种主要的掉期合约
掉期合约的基本要素
掉期对象；期限；预定的支付间隔期；固定价格和浮动价格
掉期交易的主体结构
几种主要的掉期合约
产权指数掉期；利率掉期合约；通货掉期
掉期在资产分配中的应用
掉期期权(swaption)
掉期期权有时被说成是一种进入或推出已成立掉期交易的权力。但是，在这里我们把掉期期权定义为一种与掉期合约相关的或不相关的多期期权。
至于期权的价格，如果掉期期权与掉期合约有关，成本便可打入掉期合约买卖报价差中，否则，将直接向客户收取。
掉期期权的基本功能的限制浮动价格支付的损失。
掉期期权的种类：帽子；地板；衣领
本章小结：
本章主要介绍期货、期权和掉期等金融衍生工具，着重介绍它们的套期保值功能，说明衍生金融工具在风险管理中的意义和风险。本章只研究那些以金融资产或金融指标为标的物的衍
生金融工具，而不考虑以商品或商品指标为标的物的衍生金融工具。
第八讲：风险投资
一．风险投资的含义和作用
1．风险投资的概念和特征
风险投资有时是指一种资本，有时是指一种投资方式。风险投资作为资本是指投入到新型的、有巨大发展潜力、未上市中小企业中的权益资金。其特征有：
①风险投资是一种高风险、高回报的投资
②风险投资是一种长期性的权益投资
③风险投资是一种金融与科技、资金与管理相结合的专业性投资
2. 风险投资的产生与发展
风险投资的产生；SBIC的建立；在挫折中求生存；80年代的复兴及以后的发展
3. 风险投资的作用
1)促进技术创新和增强国际竞争力
2)推动高科技中小企业的发展，成为中小企业发展的“孵化器”
3)风险投资创造了大量的就业机会
4)为GDP增长做出了贡献，是经济增长的“发动机”
二．我国风险投资业发展现状
我国对风险投资的探索始于80年代中期，国家的“星火计划”以及此后进行的“863计划”就具备了风险投资的某些特征
1986年，在国家科委的主导下，成立了中国第一家创业投资公司，开始了我国风险资本市场发展的历程
1989年6月，由国家科委、国防科工委、招商局集团有限公司所属的四家公司共同出
资成立了中国科招高技术有限公司
1992年前后纷纷成立了风险投资机构
90年代后期，我国的风险投资事业进入一个新的阶段
三．风险投资的参与主体
1．风险投资机构
有限合伙制；公开上市的风险投资公司；子公司；准政府投资机构；风险投资的其它衍生形式
2．资金供给者
政府资金；机构投资者；个人资金；产业资本；捐赠资金；国外风险资本3．风险企业
风险企业（venture-backed companies）是指有风险投资资助的企业。通常是一些具有发展潜力的、新兴的高新技术中小企业
4．政府
政府虽然一般不直接参与风险投资，但通过制定一系列方针政策，可以形成风险企业生存和发展的强有力支撑体系，使风险企业得到迅速发展：
政府资助；税收优惠；信息服务；信用担保；预签购货合同；为风险企业建立专门的“第二板市场”
四．风险投资运营实务
风险投资运行程序
审查阶段；签订合同阶段；投资管理阶段；退出阶段
风险企业商业计划书的内容
计划摘要；公司描述；市场分析；管理团队；营运规划；风险管理；财务规划
风险投资公司的风险管理
风险企业的主要风险：
技术风险、管理风险、市场风险、资金风险、信息风险、其他风险
风险投资的风险管理方式：
组合投资原则
分阶段逐步投资原则
分类管理原则
风险投资主体多元化原则
建立严格的投资标准和专家审核机制
投资银行在风险投资中的作用
投资银行直接进行风险投资
投资银行可以担当早期风险企业的融资顾问
投资银行帮助风险投资顺利退出
温病学考试重点
温病学重点 （括号内内容看一下作为了解） 上篇 第一章绪论 温病学的形成与发展 一、萌芽阶段 《黄帝内经》首次提出温病病名 二、成长阶段 1.金元四大家之一的刘完素提出“六气皆从火化”的观点，为温病寒凉清热为主治疗方法的形成奠定了理论基础 2.首先提出温病应从伤寒体系中分化出来的医家为元代末年的王履（王安道），将温病与伤寒加以明确区分，其《医经溯洄集》中强调“温病不得混称伤寒”。故清代温病学家吴鞠通评价王履“始能脱却伤寒，辩证温病” 三、形成阶段 1.明代医家吴又可所著第一部温疫学专著——《瘟疫论》，创立疠气学说 2.明代医家张鹤腾所著第一部暑病专著——《伤暑全书》 3.清代叶天士——《温热论》，创立了卫气营血学说。为温病学理论的奠基之作 4.清代薛生白——《湿热病篇》 5.吴鞠通——《温病条辨》，倡导三焦辨证。第一部理论方药具备的集大成之作 6.王孟英——《湿热经纬》。第一部优秀的温病文献汇集之作 以上，叶天士、薛生白、吴鞠通、王孟英，被誉为清代温病四大家。 此外，需要了解： 杨栗山——《伤寒温疫条辨》；余霖——《疫疹一得》 陈平伯——《外感温病篇》；柳宝诒——《温热逢源》 雷丰——《时病论》；俞根初——《通俗伤寒论》 戴天章——《广温热论》 第二章温病的特点、范围及分类 第一节温病的概念 温病是指感受温邪而引起的，以发热为主症，多具有热象偏重、易化燥伤阴等特点的一类急性外感热病 第二节温病的特点： 1.有特异的致病因素——温邪 2.多具有传染性、流行性、季节性、地域性（温病的发生与季节有密切的关系，故有“四时温病”之称；东南沿海地区夏季炎热潮湿，易形成湿热病邪，所以湿热类温病易于发生）
投资银行学重点总结,是精华
第一章 1.如何理解投资银行定义：投资银行业务指以资本市场为主的金融业务，它主要包括公司资本市场上的融资、证券承销、公司并购以及基金管理和风险投资等业务，而主要从事这种活动的金融机构，则被成为投资银行。 2.投资银行和商业银行差别 1993《格拉斯—斯蒂格尔法》 投资银行商业银行 ：1.本质来讲，它们都是资金余者和资金短缺者之间的中介：①使资金供给者能充分利用多余资金获取收益②帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上讲，二者功能相同。2.不同：投行是直接融资的金融中介，商行是间接融资的金融中介。投行作为直接投资的中介，仅充当中介人的角色，为筹资者寻找合适的融资机会，为投资者寻找合适的投资机会。但一般情况下，投行不介入投资者、筹资者之间的权利义务中，而只是收取佣金，投资者、筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务。 3.根据历史发展，投资银行有哪些组成形式？组成形式有什么特点？ 合伙制（合伙人共享企业经营所得，并对企业亏损共同承担无限责任） 公众公司、银行控股公司主导的投资银行（起先是商业银行进入包括投资银行业及其他金融甚至非金融业务的替代方式原先的商行和投行最后殊途同归，都通过银行控股公司来经营投资银行业务。①从经营业务X围看，多元化经营提高了银行控股公司的风险应对能力②从业务种类看，商行的信用卡业务和金融零售业务等都决定了银行控股公司的风险防X 能力较强③救助渠道的保护作用④银行控股公司很容易引起内部风险在各部门机构间传递，易出现利益冲突，形成内幕交易、关联交易等⑤存在贪大求全的经营特点） 4.投资银行对经济有哪些促进作用？ 媒介资金供求、推动着证券市场发展、提高资源配置效率（通过证券发行，实现资金有效配置；对投资基金的管理；通过并购业务促进资源优化配置）、推动产业结构升级（推动企业并购，实现产业结构调整和升级；投资银行的风险投资业务，有利于促进高新技术产业化发展）
投资银行学重点归纳
1投资银行：指专门从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、公司理财、基金管理、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 2投资银行和商业银行的区别：①融资方式：投资银行是直接融资，并侧重长期融资；而商业银行是间接融资，并侧重短期融资；②基础业务：投资银行是证券承销，而商业银行是存贷款；③业务活动领域：投资银行主要是在资本市场开展义务，而商业银行主要是货币市场开展业务；④利润来源：投资银行收客户支付的佣金；而商业银行是存贷款的利率差；⑤经营理念：投资银行是控制风险的前提下，文件与开拓并重；而商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则；⑥监管机构，投资银行的监管机构后市证券监督委员会的机构；而商业银行主要是受中央银行的监督和管理；⑦风险特征：对于投资银行，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小；对于商业银行，存款人面临的风险较小，而商业银行风险较大。 3投资银行的发展历史：美国投资银行发展的几个阶段及标志：①20世纪20年代的繁荣:在第一次世界大战之后，美国经济迅速发展，投资银行也得到了快速的发展，进入了20年代的繁荣时期；②“大萧条”中的投资银行(1929-1933年)：美国政府认为：银行信用扩张和商业银行进入风险极大的股票市场是崩溃的根源。美国国会通过《1933年银行法》，实行分业经营；③“大危机”之后的投资银行（1934-1980年）：分业经营下平稳运行:从1934年开始，美国投资银行也开始走向活跃，出台《投资银行保险制度》; ④20世纪80年代以来的投资银行，管制放松。美国颁布了许多重要的金融方面的法律和政策，放松了对金融业的管制，投资银行进入了快速发展的新阶段。 4投资银行的业务种类及各自的费用形式：①一级市场证券承销:收取承销费； ②二级市场经纪商业务：收取交易佣金；③二级市场自营商业务：投机获利；④并购顾问业务：收取顾问费和承销费；⑤资金管理业务：收取服务费。 5中国投资银行的分析：①自有资本少，融资能力差，资金规模普遍偏小；②业务范围狭窄，国际化程度低；③股权结构不合理；④法制不健全，操作不规范； ⑤风险管理手段落后；⑥缺乏足够的专业人才及投资银行的发展趋势。发展趋势：投资银行的混合发展、倾向投资银行的国际化、投资银行的网络化、投资银行业
温病学经典原著选读《温热论》《湿热病篇》
叶天士《温热论》 一、重点背诵原文 [原文]1．温邪上受，首先犯肺，逆传心包。肺主气属卫，心主血属营。辨营卫气血虽与伤寒同，若论治法则与伤寒大异也。（1） [原文]2．大凡看法，卫之后方言气，营之后方言血。在卫汗之可也，到气才可清气，入营犹可透热转气：如犀角、玄参、羚羊角等物。入血就恐耗血动血，直须凉血散血，如生地、丹皮、阿胶、赤芍等物。否则前后不循缓急之法，虑其动手变错，反致慌张矣。（8） [原文]3．盖伤寒之邪留恋在表，然后化热入里。温邪则热变最速，未传心包，邪尚在肺，肺主气，其合皮毛，故云在表。在表初表辛凉轻剂。挟风则加入薄荷、牛蒡之属，挟湿加芦根、滑石之流，或透风于热外，或渗湿于热下，不与热相搏，势必孤矣。（2） [原文]4．不尔，风夹温热而燥生，清窍必干，谓水主之气不能上荣，两阳相劫也。湿与温合，蒸郁而蒙蔽于上，清窍为之壅塞，浊邪害清也。其病有类伤寒，其验之之法，伤寒多有变证，温热虽久，在一经不移，以此为辨。（3） 二、名词 1、上受：见于叶天士《温热论》，指温病的感邪途径，即温邪从口鼻而入，先犯手太阴肺，即见肺卫表证。 2、逆传：温邪自手太阴肺卫传至手厥阴心包的过程，被称为逆传。 3、透风于热外：此语出自叶天士《温热论》，指出温热挟风的治疗方法，即挟风宜辛凉中加轻清疏散之品，如薄荷、牛蒡子等，使风从表而出，不与热相搏。 4、渗湿于热下：此语出自叶天士《温热论》，指出温热挟湿的治疗方法，挟湿宜辛凉中加甘淡渗湿之品，如芦根、滑石等，使湿邪分利从下泄，不与热相搏。 5、两阳相劫：此语出自《温热论》，两阳：指风与温热皆属阳邪；两阳相合，耗劫津液，临床导致清窍干燥的病候。 6、浊邪害清：此语出自叶大士《温热论》，湿与热合谓之"浊邪"，湿热相搏热蒸湿动、蒙蔽于上，阻遏清阳，清窍为之壅塞，出现耳聋、鼻塞等症，故称为浊邪害清。 7、战汗：凡在温病发展中正邪相持气分，正气奋起鼓邪外出，病者突然战栗，继之全身汗出即称之为战汗。 8、益胃：益胃是叶天上《温热论》中提出温邪始终流连气分的治疗大法，该法以轻清之品，清气生津。宣展气机，并灌溉汤液，以振奋正气，经过战汗，使气机宣通，腠理开泄，邪气随汗外透。 三、如何理解叶氏“辨营卫气血虽与伤寒同，若论治法则与伤寒大异也”？ 1、“辨营卫气血虽与伤寒同”：伤寒与温病同属外感热病，叶氏提出“辨营卫气血”与“伤寒同”，是指其发展传变均具由表入里，由浅入深的一般规律。伤寒虽以六经分证，亦影响到卫气营血的病机变化。故言“同”，但是，此“同”并非完全相同。 2、“若论治法则与伤寒大异也”：伤寒与温病是两类性质不同的外感热病，温病初起邪在肺卫，治以辛凉解表；若有湿浊兼夹，邪在少阳时多见少阳三焦病变，治以分消上下，温病里结阳明时，多见湿热积滞交结胃肠，治以轻法频下；病程中易伤津液，重视养阴生津；病至后期多见虚热证，常要滋养肺胃或肝肾之阴。伤寒初起寒邪束表，治以辛温解表；邪在少阳多见足少阳胆经病变，治以和解表里；里结阳明时多见实热燥屎结于肠腑，多用猛下之法；病程中易伤阳气，重视顾护阳气；病至后期多见虚寒证，每需补脾肾之阳气。故叶氏说：“若论治法则与伤寒大异也”。 四、试述温邪在卫的治法与失治后的表现 1、温邪在卫的治法
温病学考试复习重点总结
2、 晋代葛洪《肘后备急方》 认为温病的致病原因主要是感受“厉气” 3、 明末吴有性编着了我国医学史上第一部温疫病专着一一《温疫论》 4、 清代温病四大家：叶桂（叶天士），薛雪（薛生白），吴塘（吴鞠通），王土雄 （王孟英） 5、 叶天士蓍《温热论》，被誉为“温热大师”，提出了“卫气营血”的辨证论治 理论和“辨舌验齿、”“辨斑疹白培” 《湿热病篇》，对湿热之邪在上、中、下三焦的辨证和治疗进行了系 《温病条辨》，形成以“卫气营血”和“三焦”辨证论治体系。 《温热经纬》 （字嘉言）蓍《尚论篇？详论瘟疫以破大惑》 第一章温病的概念 温病 点的一类急性外感热病。 温病特点： 1、有特异的致病因素一一温邪 性 3、病程发展具有一定的规律性 温热性质温病包括①风温②春温 湿热性质温病包括①湿温②暑湿 根据发病特点分：新感温病和伏邪温病 6、 薛生白蓍 统论述。 7、 吴鞠通蓍 8、 王孟英着 9、 清代喻昌 是由感受温邪引起的以发热为主症，多具有热象偏重、易化燥伤阴等特 2 、多具传染性、浒性、季节性、地域 4 、临床表现具有特殊性 ③暑温④秋燥⑤大头瘟⑥烂喉痧 ③伏暑
第二章、致病特点：共性：从外感受；性质属热；致病迅速；季节相关；病位有别。 风热病邪：1.多从口鼻而入，首先犯肺 2.易化燥伤阴 3.变化迅速 暑热病邪：1?伤人急速，先犯阳明气分 2.暑性酷烈，易耗气伤津 3.易直中心包，闭窍动风 4. 易于兼夹湿邪，郁阻气分 湿热病邪：1.病变以中焦脾胃为主 2.易困阻清阳，阻滞气机 3.传变较慢， 病势缠绵燥热病邪：温热病邪：温毒病邪：疠1.病变以肺为主 2.易致津液干燥 3.易从火化 1.邪气内伏，热自里发 2.里热内迫特性显着 3.易耗伤阴液 1.攻窜流走 2.蕴结壅滞 1.致病力强 2.传染性强 3.多从口鼻而入侵袭人体 4.有特异的 病变定位。温病发病类型新感温病：初起邪多在表，一般无里热证，以发热，恶寒，无汗或 少汗，头痛，咳嗽，苔薄白，脉浮数等卫表证候为主。（风温，秋燥，暑温，湿温, 大头瘟，烂喉痧）伏邪温病：一般无表证。初起以灼热，烦躁，口渴，尿赤，舌红等里热亢盛证为 主。（春温，伏暑）第三章卫气营血辨证表：
温病 温病学考试复习
表证证治叶天士吴鞠通的原文 1、叶天士《温热论》中提出“在卫汗之可也”的温病表证治疗原则，并进一步
3.以脾胃为病变中心，弥漫全身：内外湿合（湿热病邪+饮食内伤），往往阻碍了脾胃正常的运化功能，临床多见脘痞胸闷、呕恶不食，便溏或秘。湿邪弥漫，湿热合邪，上下表里同时受邪，在上—-首如裹。在下---小便不利，大便溏或秘。在表---周身重痛，白pei出现。在里---脾胃运化失调的症状。 4.病程中多见矛盾性症状：湿温病初起以湿为主，湿遏则热伏，热蒸则湿动,因此临床常见矛盾性症状。身热不扬:发热初按皮肤不灼手。发热:脉反濡缓,面色不红反淡黄。口干:不欲饮。神志不烦躁:反呆痴淡漠。大便秘:下之大便反而不燥结。 养阴法的分类、治法（《温病条辨》） 1.甘寒生津法 此法主要适用于温病初、中期，邪在上、中焦阶段，肺胃津液耗伤之证。常用药物如沙参、麦门冬、生地黄、梨汁等甘寒之品，代表方如沙参麦冬汤、五汁饮、益胃汤等。此类方药，清养肺胃之阴，但又不碍胃，从而获得热减阴复的效果。 2.咸寒甘润法 邪热深入肝肾，真阴亏耗，需用咸寒滋填之品，如玄参、阿胶、熟地黄、龟甲等，代表方如加减复脉汤。青蒿鳖甲汤入阴搜邪，透热外达，治疗温病后期热伏阴分，故宜于此方，临床上治虚热广为应用。 3.酸甘化阴法 以酸敛药物，收敛肺气，起到保阴作用。常用于温病特别是暑温津气耗伤之证。主要方剂是生脉散。如连梅汤，此方为酸甘化阴兼酸苦泄热法，用于暑邪深入厥、少二阴，水亏火旺之证。 4.苦甘合化法 将苦寒药与甘寒之品配合运用，取苦甘之性以化阴气，苦寒又能邪热。冬地三黄汤为代表方。热病小便不利，阴气又伤，此方确为对证之治，又春温内陷下痢，阴精欲脱，立法以救阴为主。育阴坚阴为救阴之两大法门，故吴氏化裁仲景之黄连阿胶汤而成加减黄连阿胶汤，以黄连、黄芩苦寒坚阴泄热；阿胶、生地黄、白芍甘寒育阴，而救厥脱。 湿困中焦的治法，代表方 一、治法： 湿重热轻——以芳香化浊为主，佐以淡渗分消——代表方雷氏芳香化浊法合三仁汤
温病学考试复习重点总结
?六元正纪大论》、温病名称的最早记载——《素问1 厉气”葛洪《肘后备急方》认为温病的致病原因主要是感受“2、晋代《温疫论》3、明末吴有性编著了我国医学史上第一部温疫病专著——，王土雄（王孟英）：叶桂（叶天士），薛雪（薛生白），吴瑭（吴鞠通）4、清代温病四大家辨斑疹白”“的辨证论治理论和“辨舌验齿、温热大师”，提出了“卫气营血”5、叶天士蓍《温热论》，被誉为“”培，对湿热之邪在上、中、下三焦的辨证和治疗进行了系统论述。、薛生白蓍《湿热病篇》6 辨证论治体系。“三焦”，形成以“卫气营血”和7、吴鞠通蓍《温病条辨》《温热经纬》8、王孟英著详论瘟疫以破大惑》清代喻昌（字嘉言）蓍《尚论篇?9、温病的概念第一章 是由感受温邪引起的以发热为主症，多具有热象偏重、易化燥伤阴等特点的一类急性外感热病。温病——温病特点：1、有特异的致病因素——温邪2、多具传染性、浒性、季节性、地域性 3、病程发展具有一定的规律性 4、临床表现具有特殊性 温热性质温病包括①风温②春温③暑温④秋燥⑤大头瘟⑥烂喉痧 湿热性质温病包括①湿温②暑湿③伏暑 根据发病特点分：新感温病和伏邪温病 第二章、致病特点：共性：从外感受；性质属热；致病迅速；季节相关；病位有别。 风热病邪：1.多从口鼻而入，首先犯肺 2.易化燥伤阴 3.变化迅速 暑热病邪：1.伤人急速，先犯阳明气分 2.暑性酷烈，易耗气伤津 3.易直中心包，闭窍动风 4.易于兼夹湿邪，郁阻气分 湿热病邪：1.病变以中焦脾胃为主 2.易困阻清阳，阻滞气机 3.传变较慢，病势缠绵 燥热病邪：1.病变以肺为主 2.易致津液干燥 3.易从火化 温热病邪：1.邪气内伏，热自里发 2.里热内迫特性显着 3.易耗伤阴液 温毒病邪：1.攻窜流走 2.蕴结壅滞 疠气：1.致病力强 2.传染性强 3.多从口鼻而入侵袭人体 4.有特异的病变定位。 温病发病类型新感温病：初起邪多在表，一般无里热证，以发热，恶寒，无汗或少汗，头痛，咳嗽，苔薄白，脉浮数等卫表证候为主。（风温，秋燥，暑温，湿温，大头瘟，烂喉痧） 伏邪温病：一般无表证。初起以灼热，烦躁，口渴，尿赤，舌红等里热亢盛证为主。（春温，伏暑）第三章卫气营血辨证表： 三焦辨证表
投资银行学习题_39290
投资银行学 一、名词解释 1. 证券投资基金：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以组合投资的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 2. 投资组合：投资组合是指为了分散投资的非系统性风险，将资金分散投资于多种有价证券或者资产，这种由多种有价证券和资产构成的组合称之为投资组合。 3. 投资银行的风险：投资银行的风险是指由于种种不确定的因素使得投资银行的实际收益与预期收益发生偏离，从而蒙受损失或减少获得收益的可能性。 4. 证券承销风险：证券承销风险是指投资银行在承销股票、债券、金融衍生品等经营活动中，由于不能再规定时间按事先约定的条件完成承销发行任务而造成损失的可能性。 5. 风险识别：风险识别是指投资银行在纷繁复杂的宏观市场环境中及其自身部组织的经营管理过程中，识别出可能给投资银行带来损失和额外收益的因素。 6. 金融创新：金融创新是指金融部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物，并认为金融创新大致可归纳为三类：金融制度创新；金融业务创新；金融组织创新。 7. 广义的金融工程：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。 8. 投资银行的控制度：投资银行的控制度是指投资银行为了保证其业务的正常运行，实现其既定的工作目标，防经营风险而设立的各种控机制和一系列部运作程序、措施和方法等文本制度的总称。 二、判断题 1．杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。（√） 2．在我国，对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。（×） 3．风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利。（×） 4．（√）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。 5．在我国，拟上市公司的首次股票发行（IPO）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行。（×） 6．证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，也可以当日卖出或买进的同种证券抵充。（×）7．证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。（×） 8．（√）在一项公司并购事件中，同一家投资银行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问。 9．注册会计师审计意见的类型包括四种，即：无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见。（√）
《温病学》复习试题(1-9套,附答案)
温病学 模拟试卷（一） 第一部分选择题 一、单项选择题（共37小题，在每小题的备选答案中，选出一个正确的答案，并将正确答案的号码填在题干的括号内。每小题1分，共37分） 1．在《内经》伏寒化温的基础上，又提出了感受春季时令之邪而发的新感温病，为后世把温病 分为新感与伏邪温病奠定了基础的医家是（） A．朱肱B．汪石山C．郭壅D．吴又可 2．温毒与其它温病的主要区别是（） A．发热B．局部红肿热痛C．口渴D．脉数3．下列哪项不是湿热病邪的致病特点（） ( A．初起多热象不甚B．易困阻清阳C．易闭郁气机 D．易伤肺胃之阴 4．发热、咳嗽，胸闷，心烦，口渴，肌肤外发红疹，舌赤，苔薄黄，脉数，其病变部位在（） A．卫分B．气分C．营分D．气营 5．舌苔薄黑而干，但无芒刺，其意义为（）A．阳明腑实证B．胃阴大伤C．肾阴耗竭D．阳 明腑实兼阴亏 6．伏暑卫气同证，正确选方为（） A．银翘散Ｂ．银翘散加生地、丹皮、赤芍、麦冬方 C．银翘散去牛蒡，加杏仁、滑石方D．银翘散去豆豉加细生地、丹皮、大青叶、玄参方。 7．下列有关湿温的病机，哪一项是错误的（）A．初起以邪遏卫气为主B．气分湿热留恋，其初起阶段，湿中蕴热，多见湿轻热重证。C．湿困日久，阳气受损D．湿热化燥化火，可深逼血分 ^ 8．暑温，证见灼热躁扰，神昏谵妄，斑疹密布，吐血便血，角弓反张，四肢抽搐，喉中痰声，舌绛，苔焦。其治疗处方是（） A．神犀丹合安宫牛丸、紫雪丹B．清瘟败毒饮合安宫牛黄丸C．犀角地黄汤合至宝丹D．犀地清络饮合安宫牛黄丸 9．治疗春温初起，发于阳明气分而兼表证的方剂是（） A．寒解汤B．银翘散加减C．清心凉膈散D．白虎汤10．身热，腹满便秘，口干咽燥，倦怠少气，肢体颤动，苔干黄或焦黑，脉沉弱或沉细，其病机是（） A．阳明腑实B．阳明腑实兼阴液亏损 C．阳明腑实兼气液两虚D．阳明腑实兼小肠热盛11．下列哪项不是春温病的治疗原则（） A．清泄里热B．顾护阴液C．初病由外邪诱发者，当兼以解表D．滋补肺胃 12．首创秋燥病名的医家是（） / A．喻嘉言B．吴鞠通C．刘河间D．俞根初13．沈目南认为燥属（） A．寒B．次寒C．热D．火 14．风温病的诊断要点不正确的是（） A．发于冬春季节B．初起有肺卫见证C．后期多致肺胃阴伤D．病程短 15．下列哪项不是雷氏宣透膜原法的适应症（）A．身痛有汗B．寒甚热C．呕逆胀满D．苔黄白而腻16．暑温暑伤津气的临床表现不正确的是（）A．身热息高B．口渴自汗C．肢倦神疲D．脉散大无力 17．湿温邪未化燥，不易见的表现是（） ， A．昏蒙B．脘痞C．痉厥D．舌白 18．下列哪项不是春温气营（血）两燔证的治疗方剂（）A．化斑汤B．甘露消毒丹C．玉女煎去牛膝、熟地，加细生地、玄参方D．清瘟败毒饮 19．创立卫气营血辨证的医家是（） A．吴鞠通B．王孟英C．叶天士D．薛生白20．下列除哪项外，均与温病的地域性有关（）A．地理环境B．人体体质Ｃ．生活习惯Ｄ．生产水 平 21．风热病邪初起先犯（） A．肺卫B．卫气C．阳明D．肺 22．区别营分证与血分证的基本要点是（） | A．身热躁扰B．昏狂谵妄C．吐血衄血D．舌质红 绛 23．牙齿燥如枯骨，见于（） A．肾阴枯竭B．肾火上炎C．胃阴枯竭D．肺胃阴伤24．身热，脘腹痞满，恶心呕逆，便溏不爽，色黄赤如酱，舌苔黄浊。最佳治法是（） A．通腑泄热B．导滞通便C．燥湿清热D．清热泻火25．暑温的病名首先见于（） A．《黄帝内经》B．《伤寒论》C．《伤暑全书》D．《温病条辨》 26．“湿土之气，同类相召，故湿热之邪始虽外受，终归脾胃”是哪位医家所说（） A．薛雪B．叶桂C．吴鞠通D．王孟英27．壮热，口渴，烦躁，头痛，肌肤发斑，吐血便血，舌绛苔黄，脉数，此为（） ） A．气营两燔B．气血两燔C．卫气同病D．热入血分28．叶天士指出：“若斑出热不解者，胃津亡也，主以———————”。（） A．酸寒B．咸寒C．苦寒D．甘寒 29．陈平伯的代表著作是（） A．《温热逢源》B．《外感温病篇》C．《疫疹一得》 D．《时病论》
投资银行学重点整理
投资银行学重点整理 （考试题型：单选、多选、判断、名词、简答、论述、案例） 第一类： 根据规模大小，高盛公司属于什么类型的投行？ 特大型投行（国外投资银行的分类 1.特大型 2.大型 3.次大型） 反向收购的手段有哪些？ 1、场外收购或称非流通股协议转让。 2、二级市场收购 保荐人制度在我国什么时候开始实施的？ 2003年12月28日证监会发布《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004年2月1日正式开始实施。 保荐人制度： A、由主承销商培育、选择和推荐企业。 B、由企业根据自身需要选择股票发行规模。 C、发挥股票发行审核委员会的独立审核功能。 D、股票发行价由发行人、主承销商协商制定。 E、提倡和鼓励发行人和主承销商进行自主选择和创新股票发行方式。 上交所A股佣金怎么计算？ 股票买卖要交费用： 1、佣金：0.1%—0.3%，一般电话委托交易0.3%，网上委托交易0.2%或更低，根据你的证券公司（或你资金量的多少）决定，佣金每笔交易最低收取是5元。 卖出时加收印花税0.1%(单向收取)。 2、过户费（仅限于沪市），每买卖一千股收取1元。 内幕交易行为主要有哪些？ ①内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为； ②内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为； ③非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市场和主管机关和证券中介机构的工作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。 IPO是什么意思？ IPO全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。风险投资基金持有人、发起人、托管人、管理人都主要由哪些公司担任？ 持有人：即投资者，是基金出资人和基金收益人，包括个人投资者和机构投资者。 发起人：按照国家有关规定设立的证券公司，信托公司，基金管理公司 托管人：目前只有中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五家商业银行符合托管人的资格条件 管理人：经营管理的专业性机构、通常由证劵公司，信托投资公司或其他机构 风险投资主要投资于哪几个时期(period)？ 种子阶段10%（主要是天使投资人）、主要是初创阶段，扩张阶段有时也会追加资金 关于证券基金交易的指令有哪些？ （1）市价委托：只给交易数量，不给定具体价格（权证委托故事） （2）限价委托：同时给出委托数量和价格
武汉大学投资银行学复习汇总版
简答题 一、存托凭证及其优缺点 存托凭证的含义：(depositary receipts)又称存券收据或存股凭证，指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属于公司融资业务范畴的金融衍生工具。实质是代表有一定数额的外国公司的股票寄存于存托银行在外国的保管机构，而凭证的持有人是寄存股票的真正所有人，并享有与基础股票股东相同的权利和义务。存托凭证代表的基础证券留在存托凭证的流通国境外，通常是公开交易的普通股、债券、优先股等。 优点：存托凭证使某国上市公司的股票在境内和境外都上市，通过国际存托银行和证券经纪商实现股份的跨市场流通。利用存托凭证融资有如下优点：A.为投资者提供便利。存托凭证可以避开国家对本国投资者投资外国股票的限制从而为外国公司进入某国证券投资市场提供便利。存托凭证不存在因交易制度、交易惯例、语言、外汇管制制度的不便从而使某投资者可以快速熟悉该种证券。有利于提高证券及其代表公司股票的知名度，提高发行质量，快速筹集资金。B.有利于开拓国际型股票市场。发行存托凭证有利于提高证券及其代表公司股票的知名度从而提高发行质量，增强客户信心，改善公司形象，对公司产品的营销有广告宣传的作用，因而壮大了股东队伍，拓宽资金来源，开拓了国际型股票市场。C.有利于提高公司的经营管理水平。利用存托凭证融资要满足当地证券管理机构对公司信息披露的要求，公司必须符合当地的法律、会计、监管等方面的规则，以及多种条件和规则的约束。因此公司利用存托凭证融资的过程也是公司在为其国际化管理创造条件，有利于公司提高经营管理水平。 缺点：发行存托凭证使公司的资金使用受到限制；信息披露成本和存托凭证的发行成本较高；发行存托凭证的作业流程繁琐。 二、主承销商 主承销商定义：牵头组织承销团或者独家承销某一只股票的证券经营机构成为主承销商。一般由实力雄厚的大型证券经营机构充当。 作用：A.组建承销团。B.代表承销团与发行公司签订承销合同和相关文件。C.决定承销团内各成员的承销份额。D.负责组织签订承销团内部成员的合同和相关文件。E.负责选择分销商和零销商。F.负责稳定发行市场的证券价格。 三、公募发行及其优缺点： 公募发行含义：指面向市场上大量的非特定投资人发售股票的方式。 优点：A.面向社会大众发行。发行对象庞大。筹资规模大。B.投资者范围广泛，股权分散，发行人具有较强的经营管理独立性。C.证券可以在二级市场上流动转让，提高证券的流动性。D.提高发行人知名度。公募上市公司被追踪报道从而为企业树立了永久性的广告牌。有利于企业的成功经营。E.有利于发行公司巩固和扩大业务伙伴。F.公募上市后的股票具有高市盈率。对于创业者具有财富放大效应，增加创业者的财富。 缺点：A.有发行失败的可能性。公募发行工作量大难度高，需要承销商协助，如果认购者不足则有发行失败的可能。B.发行费用高但回报率低。C.要求发行者执行强制的信息披露，并要求信息具有较高的透明度，一定程度上泄露了商业机密。 四、“金降落伞计划”及其优缺点 “金降落伞计划”含义Golden Parachute：属于反收购预防措施之一。指目标公司董事会通过决议，当目标公司被并购接管、其董事以及高层管理者被解职时，可以一次性领到巨额的退休金、股权选择权或额外津贴。该计划经常被目标公司用来对经理层和高级职员提供一定程度的保护。 优点：A.该计划减少了管理层与股东之间的利益冲突，促使管理层在面临外部压力时更多的考虑股东的利益。B.该计划使收购的降落费较高从而使得收购变得不那么有利可图，进而达到使敌意收购者知难而退的目的。
温病学 考试 复习 重点 总结
1、温病名称的最早记载——《素问?六元正纪大论》 2、晋代葛洪《肘后备急方》认为温病的致病原因主要是感受“厉气” 3、明末吴有性编著了我国医学史上第一部温疫病专著——《温疫论》 4、清代温病四大家：叶桂（叶天士），薛雪（薛生白），吴瑭（吴鞠通），王土雄（王孟英） 5、叶天士蓍《温热论》，被誉为“温热大师”，提出了“卫气营血”的辨证论治理论和“辨舌验齿、”“辨斑疹白培” 6、薛生白蓍《湿热病篇》，对湿热之邪在上、中、下三焦的辨证和治疗进行了系统论述。 7、吴鞠通蓍《温病条辨》，形成以“卫气营血”和“三焦”辨证论治体系。 8、王孟英著《温热经纬》 9、清代喻昌（字嘉言）蓍《尚论篇?详论瘟疫以破大惑》 第一章温病的概念 温病——是由感受温邪引起的以发热为主症，多具有热象偏重、易化燥伤阴等特点的一类急性外感热病。 温病特点： 1、有特异的致病因素——温邪 2、多具传染性、浒性、季节性、地域性 3、病程发展具有一定的规律性 4、临床表现具有特殊性 温热性质温病包括①风温②春温③暑温④秋燥⑤大头瘟⑥烂喉痧 湿热性质温病包括①湿温②暑湿③伏暑 根据发病特点分：新感温病和伏邪温病 第二章、致病特点：共性：从外感受；性质属热；致病迅速；季节相关；病位有别。 风热病邪：1.多从口鼻而入，首先犯肺 2.易化燥伤阴 3.变化迅速 暑热病邪：1.伤人急速，先犯阳明气分 2.暑性酷烈，易耗气伤津 3.易直中心包，闭窍动风 4.易于兼夹湿邪，郁阻气分 湿热病邪：1.病变以中焦脾胃为主 2.易困阻清阳，阻滞气机 3.传变较慢，病势缠绵 燥热病邪：1.病变以肺为主 2.易致津液干燥 3.易从火化 温热病邪：1.邪气内伏，热自里发 2.里热内迫特性显着 3.易耗伤阴液 温毒病邪：1.攻窜流走 2.蕴结壅滞 疠气：1.致病力强 2.传染性强 3.多从口鼻而入侵袭人体 4.有特异的病变定位。温病发病类型新感温病：初起邪多在表，一般无里热证，以发热，恶寒，无汗或少汗，头痛，咳嗽，苔薄白，脉浮数等卫表证候为主。（风温，秋燥，暑温，湿温，大头瘟，烂喉痧）伏邪温病：一般无表证。初起以灼热，烦躁，口渴，尿赤，舌红等里热亢盛证为主。（春温，
投资银行学重点复习知识点
一、单选 1. （证劵承销）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。P8 2. 以下国家中，采用综合型投行运行模式的是（德国）。 3. 目前我国《证券法》规定，如当发行的证券票面总值超过人民币（5000万以上）时，应当由承销团承销。 4. 我国证券交易中目前采取的合法委托式是（当日限价委托）。 5.考虑不同投资者的风险承受能力，基金投资者可分为以下几种：（不包括风险中性型）。 6．下列属于创新型基金的是：（雨伞型）。P33 7.现代意义上的投资银行起源于（欧洲）。 8.根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（超大型投资银行）。P5 9.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（发行人所处的行业状况）。 10.客户理财报告制度的前提是（客户分析）。 11.投资银行的核心业务是（资产管理业务）。 12.上海证券交易所建立于（1990年12月19日）。 13.以20世纪50年代的现代资结构MM理论角度看，负债对企业价值和融资成本有影响，企业负债结构（越高）越好。 14.根据融资顺序偏好理论，公司为新项目进行融资一般会按照（内源融资、债务融资、股票融资）的顺序进行。 15.根据标准-普尔公司的信用评级标准，以下哪个信用级别开始是投机级及以下的债券信用评级（B级）。P78 16.已知中石油股票（代码：601857），2011年12月初价格9.0元，该股市盈率为13，该股预计2012年每股收益0.75，2011年每股收益0.57，该股价值为（低估）状态 17.从企业的资本结构和财务结构上看，LBO杠杆收购的融资体系不包括（风险投资）。P108 18.风险投资VC的退出机制不包括以下方式（发行债券）
温病学重点
题型：名词解释填空题问答题论述题 一．名解 1.温病，温病是由温邪引起的以发热为主症，具有热象偏重、易化燥伤阴等特点的一类急性外感热病。 2.温毒指感受温热毒邪引起的一类具有独特临床表现的急性外感热病。除一般温热疾病的症状表现，还有局部红肿热痛，甚则溃烂，或肌肤密布斑疹等特征。 3.日晡潮热指发热于下午为甚。日晡即申、酉时，相当于午后3-5时。 4.夏暑发自阳明暑热炎蒸，伤人急速，其暑热炎蒸，伤人急速，其侵犯人体往往不分表里渐次，大多初病即入阳明气分，而无卫分过程。 5.昏愦不语指意识完全丧失，昏迷不语，呼之不应，对外界各种刺激全无反应---神志异常中最严重者。 6.分消走泄用辛开苦泄之品宣展气机，清化三焦气分痰热或湿热之法。邪留三焦， 气化失司所致痰热或痰湿阻遏的证侯。 7.神昏谵语神昏指神志昏迷，不能识人，呼之不应。谵语指语无伦次。共称为昏谵。 8.战汗温病发展过程中突见肢冷爪青，脉沉伏，全身战栗，继而全身大汗淋漓的表现。 9.身热不扬指身热羁留而热象不显，初扪不觉发热，久扪始觉烫手。 二．熟记如下原文： 1）叶天士“大凡看法，卫之后方言气，营之后方言血。” 2）叶天士“在卫汗之可也，到气才可清气，入营犹可透热转气，……入血就恐耗血动血，直须凉血散血。” 3）吴鞠通《温病条辨》“凡温病者，始于上焦，在手太阴。温病由口鼻而入，鼻气通于肺，口气通于胃，肺病逆传，则为心包；上焦病不治，则传中焦，胃与脾也；中焦病不治，即传下焦，肝与肾也。始上焦，终下焦。” 4）吴鞠通“治上焦如羽（非轻不举）；治中焦如衡（非平不安）；治下焦如权（非重不沉）” 5）陆子贤《六因条辨》“斑为阳明热毒，疹为太阴风热” 6）王孟英：“留得一分津液，便有一分生机” 7）《灵枢·营卫生会》：“上焦如雾，中焦如沤，下焦如渎” 8）《内经》“冬伤于寒，春必病温” 9）《难经》“伤寒有五：有中风，------有温病”。 三.掌握如下问题： 1）叶天士、吴鞠通、刘河间、王安道对温病学的发展有何主要贡献？其代表著作是什么？温病四大家是哪几个？ ①叶天士《温热论》，创立卫气营血学说，阐明温病病因病机，发展温病诊断方 法。 ②吴鞠通《温病条辨》，倡导三焦辩证，规范四时温病证治。 ③刘河间，立新论：六经传受，皆是热证；创新法：寒凉为主，表里双解；制新 方：表里双解剂。 ④王安道概念：温病不得混称伤寒；病机：里热自内外达；治则：清泄里热。温病四大家：叶天士；薛生白；吴鞠通；王孟英
温病学考试复习重点总结终审稿)
温病学考试复习重点总 结 文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-
1、温病名称的最早记载——《素问?六元正纪大论》 2、晋代葛洪《肘后备急方》认为温病的致病原因主要是感受“厉气” 3、明末吴有性编着了我国医学史上第一部温疫病专着——《温疫论》 4、清代温病四大家：叶桂（叶天士），薛雪（薛生白），吴瑭（吴鞠通），王土雄（王孟英） 5、叶天士蓍《温热论》，被誉为“温热大师”，提出了“卫气营血”的辨证论治理论和“辨舌验齿、”“辨斑疹白培” 6、薛生白蓍《湿热病篇》，对湿热之邪在上、中、下三焦的辨证和治疗进行了系统论述。 7、吴鞠通蓍《温病条辨》，形成以“卫气营血”和“三焦”辨证论治体系。 8、王孟英着《温热经纬》 9、清代喻昌（字嘉言）蓍《尚论篇?详论瘟疫以破大惑》 第一章温病的概念 温病——是由感受温邪引起的以发热为主症，多具有热象偏重、易化燥伤阴等特点的一类急性外感热病。 温病特点： 1、有特异的致病因素——温邪 2、多具传染性、浒性、季节性、地域性 3、病程发展具有一定的规律性 4、临床表现具有特殊性 温热性质温病包括①风温②春温③暑温④秋燥⑤大头瘟⑥烂喉痧 湿热性质温病包括①湿温②暑湿③伏暑 根据发病特点分：新感温病和伏邪温病
第二章、致病特点：共性：从外感受；性质属热；致病迅速；季节相关；病位有别。 风热病邪：1.多从口鼻而入，首先犯肺 2.易化燥伤阴 3.变化迅速 暑热病邪：1.伤人急速，先犯阳明气分 2.暑性酷烈，易耗气伤津 3.易直中心包，闭窍动风 4.易于兼夹湿邪，郁阻气分 湿热病邪：1.病变以中焦脾胃为主 2.易困阻清阳，阻滞气机 3.传变较慢，病势缠绵燥热病邪：1.病变以肺为主 2.易致津液干燥 3.易从火化 温热病邪：1.邪气内伏，热自里发 2.里热内迫特性显着 3.易耗伤阴液 温毒病邪：1.攻窜流走 2.蕴结壅滞 疠气：1.致病力强 2.传染性强 3.多从口鼻而入侵袭人体 4.有特异的病变定位。 温病发病类型新感温病：初起邪多在表，一般无里热证，以发热，恶寒，无汗或少汗，头痛，咳嗽，苔薄白，脉浮数等卫表证候为主。（风温，秋燥，暑温，湿温，大头瘟，烂喉痧） 伏邪温病：一般无表证。初起以灼热，烦躁，口渴，尿赤，舌红等里热亢盛证为主。（春温，伏暑）第三章卫气营血辨证表：
投资银行学重点复习知识点
1. （）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 2. 以下国家中，采用综合型投行运行模式的是（）。 3. 目前我国《证券法》规定，如当发行的证券票面总值超过人民币（）时，应当由承销团承销。 4. 我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）。 5.考虑不同投资者的风险承受能力，基金投资者可分为以下几种：（）。 6．下列属于创新型基金的是：（）。 7.现代意义上的投资银行起源于（）。 8.根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。 9.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。 10.客户理财报告制度的前提是（）。 11.投资银行的核心业务是（）。 12.上海证券交易所建立于（）。 13.以20世纪50年代的现代资结构MM理论角度看，负债对企业价值和融资成本有影响，企业负债结构（）越好。 14.根据融资顺序偏好理论，公司为新项目进行融资一般会按照（）的顺序进行。
15.根据标准-普尔公司的信用评级标准，以下哪个信用级别开始是投机级及以下的债券信用评级（）。 16.已知中石油股票（代码：601857），2011年12月初价格9.0元，该股市盈率为13，该股预计2012年每股收益0.75，2011年每股收益0.57，该股价值为（）状态 17.从企业的资本结构和财务结构上看，LBO杠杆收购的融资体系不包括（）。 18.风险投资VC的退出机制不包括以下方式（）： 19.资产证券化主要参与主体不包括一下哪一项内容（）： 20.住房抵押贷款资产证券化的通用缩写为（）： 1、投资银行业从业人员的能力要求包括以下那些方面（）： 2.投资银行从业人员的职业道德包括（）。 3、风险投资所涉及的风险包括（）： 4、在基金分类中以下属于特殊类型的基金是（）： 5、现代投资银行业监管的具体共同目标是（）： 6、国际投资银行业的监管模式主要有（）： 7、常见的风险投资的退出机制包括以下哪些内容（）：
投资银行学习心得
竭诚为您提供优质文档/双击可除 投资银行学习心得 篇一：投资银行学学习体会 浅议投资银行学 一、我对投资银行学的认识 以前对资本市场的认识是片面的，只是孤立地看待股票、债券、基金等金融产品，通过对投资银行的学习，使我认识到资本市场的基本功能是在资本供给方和资本需求方之间 建立一种信用关系，从而实现资本资源在全社会范围内的有效配置。投资银行处于资本市场的中心和枢纽位置。投资银行学有一个完整的理论体系，投资银行家被称为金融工程师，是金融领域的顶尖人物。 二、投资银行学课程学到什么 1、了解了投资银行的知识体系 投资银行为投资者和融资者提供了中介金融服务，它的理论体系应该包括四个方面的内容：一是反映投资者行为及投资活动规律的投资学，二是反映企业融资行为及融资活动规律的公司金融学，三是反映资本市场运行规律的资本市场
学，四是反映投资银行机构经营管理规律的投资银行学。 作为有志于成为投资银行家的培养，需要学习投资银行学、金融工程、国际金融、国际经济、证券分析、经济学、西方经济学、财务分析、证券法、公司法、国际投资学、会计学、信息管理学、税务管理、货币银行学、数理统计学等。 投资银行理论体系至少包括：资本市场的五级价值增值理论，资本运营本质的理论，企业融资周期理论。 2、了解了投资银行的运作方式 1）风险投资是为中小创业企业提供专业融资和顾问服务的，属于上游业务，主要创造一级增值和二级增值。 2）传统承销业务是为证券发行人和新股投资者创造二级增值服务的。 3）经纪业务主要为各类投资者创造三级增值服务，经纪佣金收入来自投资者的三级增值收益。 4）证券承销中的自营业务收益直接来自二级增值。 5）证券交易市场中的自营投资业务收益直接来自三级增值。 6）代理客户管理金融资产，或组建基金管理公司管理各类投资基金，收益也来自三级增值。 7）兼并收购来自四级增值。 8）衍生工具交易创造五级增值。 3、了解投资银行的发展历史
温病学期末复习资料
第一章绪论 一、概念：温病学：研究温病发生发展规律和预防诊断方法的一门学科。 二、发展状况： （一）战国至唐代：萌芽时期 1、温病名称的最早记载――《素问·六元正纪大论》 2、《难经·五十八难》“伤寒有五，有中风，有伤寒，有湿温，有热病，有温病。” （二）宋金元时期：成长阶段 3、宋代朱肱《类证活人书》首次主张灵活运用经方 4、宋代郭壅《伤寒补亡论》首创“新感”温病之说。“冬伤于寒,至春发者,谓之温病;冬不伤寒,而春自感风寒温气而病者,亦谓之温。” 5、金代刘河间--创新论：六经传变皆是热证；六气皆能火热而化。立新法：表里双解。制新方：表里双解方。补充“诸涩枯涸，干劲皴揭，皆属于燥” 6、元代王安道在概念上反对温病混称伤寒。 （三）明清时期：形成阶段 7、明末吴有性著我国医学史上第一部温病学专著――《温疫论》 8、清代温病四大家：叶桂（叶天士），薛雪（薛生白），吴瑭（吴鞠通），王土雄（王孟英） 9、叶天士著《温热论》，被誉为“温热大师”，提出了“卫气营血”的辨证论治理论和“辨舌验齿、”“辨斑疹白培” 10、薛生白著《湿热病篇》，对湿热之邪在上、中、下三焦的辨证和治疗进行了系统论述。 11、吴鞠通著《温病条辨》，形成以“卫气营血”和“三焦”辨证论治体系。 12、王孟英著《温热经纬》 （四）近现代：发展提高阶段 章末总结： 简答 1、温病四大家及代表著作各是什么？叶天士《温热论》；吴鞠通《温病条辨》；薛生白《湿热论》；王孟英《温热经纬》 2、吴又可对温病学的贡献有哪些？编著了第一部温病学专著《温疫论》；在病因方面提出了“疠气”治病学说；在流行特点方面，提出了温疫具有强烈的传染性；提出了感邪途径是口鼻而入；在治疗方面，创立了疏利透达之法。 3、刘完素对温病学的贡献？创新论：提出了六气皆从火化；立新法，立新方：创制了双解之剂，如双解散等；补充了燥气的病因病机“诸涩枯涸，干劲皴揭，皆属于燥”。 4、叶天士对温病学的贡献？著《温热论》；创立了卫气营血辩证施治的理论体系；提出了卫