国际金融题库

判断题参考答案

单项选择题

1.国际收支是一个（A）概念。

A.流量

B.变量

C.存量

D.等量

2.国际收支全面反映一国的对外（ C ）关系。

A.政治

B.军事

C.经济

D.文化科技

3.收入调节机制是通过国际收支（ B ）所引起的国民收入下降和进口减少来调节国际收支的。

A.顺差

B.逆差

C.增加

D.减少

4.如果美元对德国马克的即期汇率为：USD1=DEM1.5430~1.5440，

美元对港元的即期汇率为：USD1=HKD7.7275~7.7290，

则德国马克对港元的即期汇率为（A）

A.DEM1=HKD5.0049~5.0091

B.DEM1=HKD5.0149~5.0091

C.DEM1=HKD5.0049~5.1091

D.DEM1=HKD5.0049~5.0091

5.如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（A）

A.做多头

B.做空头

C. 投机

D.卖空

6.金本位制是以（ B ）作为本位货币的货币制度。

A.白银

B.黄金

C.金块

D.金汇兑

7. 甲、乙、丙多种外币，一国在折算其本国货币汇率时，先计算出本币与甲之间的汇率，再根据甲与乙、与丙的汇率折算出本币与乙、丙的比价，那么我们称本币与甲之间的汇率为（A）

A、基本汇率

B、套算汇率

C、即期汇率

D、远期汇率

8.世界上最早取消复本位制的国家是（ B ）

A.美国

B.英国

C.德国

D.日本

9.按外汇市场的外部形态可将外汇市场分为（ C ）

A.即期外汇市场和远期外汇市场

B.外汇批发市场和外汇零售市场

C.有形外汇市场和无形外汇市场

D.自由外汇市场和官方外汇市场

10.在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为，是（ D ）

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.套期保值交易

11.对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是（ C ）

A.汇率风险

B.交易风险

C.经济风险

D.会计风险

12.对出口商来说，通过福费廷业务进行融资最大的好处是（A）

A.转嫁风险

B.获得保费收入

C.手续简单

D.收益率较高

13.居民是（ C ）概念。

A.法律学

B.金融学

C.经济学

D.贸易学

14.国际收支平衡表按照（ B ）原理进行统计记录。

A.单式记账

B.复式记账

C.增减记账

D.收付记账

15.目前的主要货币主要为（A）。

A.美元

B.日元

C.马克

D.英镑

16.广义的外汇泛指一切以外币表示的（A）

A.金融资产

B.外汇资产

C.外国货币

D.有价证券

17.国际直接投资折衷理论的代表人物是（ C ）。

A.马克维茨

B.托宾

C.邓宁

D.蒙代尔

18.由于建立了（A），从而可确保期货契约的履行。

A.保证金制度

B.佣金制度

C.限价制度

D.日清算制度

19.一国持有国际储备（C ）越好。

A.越多

B.越少

C.适度

D.过量

20.金本位制汇率变动的范围是（C ）。

A.黄金输出点

B.黄金输入点

C.黄金输送点

D.铸币平价

21.金融国际化程度较高的国家，可采取弹性（D ）的汇率制度。

A.中等

B.适当

C.较小

D.较大

22.国际货币基金组织要求其会员国（A）外汇管制。

A.解除

B.加强

C.放松

D.适当放宽

23.国际间接投资即国际（ C ）投资。

A.股票

B.债券

C.证券

D.股权

24.我国引进外资在中国创办企业，这些企业大都是（B ）

A.出口导向型

B.出口创汇型

C.进口导向型

D.进口创汇型

25.国际公认的负债率（ C ）是安全的。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

26.企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险称为（B ）

A.交易风险

B.经济风险

C.会计风险

D.汇率风险

27.目前我国已实现人民币在（A）可兑换。

A经常项目下 B 资本项目下 C 所有项目下D 任何项目下不

28.对我国外汇汇率形成起关键性作用的市场是（B ）。

A银行与客户间的市场 B 银行间外汇市场 C 黑市市场D国际市场

29.国际货币基金组织成立于（A）。

A 1945年

B 1950年

C 1937年

D 1930年

30.国际储备属于（D ）。

A经常项目 B 临时项目 C 转移项目D 平衡项目

31.华侨汇款属于（A）。

A经常项目 B 临时项目C资本与金融项目D 平衡项目

32.对外电信业务收入属于经常项目下的（B ）。

A贸易收支 B 服务收支 C 无偿转移D 外汇储备

33.对外贷款属于（B）。

A经常项目B资本与金融项目 C 平衡项目D 临时项目

34.牙买加体系开始承认（D）的合法性。

A各国货币与美元挂钩 B 美元与黄金挂钩 C 固定汇率制度D 浮动汇率制度

35. 在法兰克福市场上，三个月远期美元的汇率为：即期USD1=HKD7.8000/30，三月期245/215，（ B ）

A、表示基础货币远期汇率升水

B、表示基础货币远期汇率贴水

C、表示计价货币远期汇率贴水

D、表示基础货币远期汇率平水

36.一国货币升值对其进出口收支产生何种影响( B)

A．出口增加，进口减少B．出口减少，进口增加

C．出口增加，进口增加D．出口减少，进口减少

37.汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是(C)

A．非自由兑换货币B．硬货币

C．软货币D．自由外汇

38.国际收支平衡表中的基本差额计算是根据(D)

A．商品的进口和出口B．经常项目

C．经常项目和资本项目D．经常项目和资本项目中的长期资本收支

39.收购国外企业的股权达到10%以上，一般认为属于(C)

A．股票投资B．证券投资C．直接投资D．间接投资

40.国际债券包括(B)

A．固定利率债券和浮动利率债券B．外国债券和欧洲债券

C．美元债券和日元债券D．欧洲美元债券和欧元债券

41.世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是(C)

A．伦敦、法兰克福和纽约B．伦敦、巴黎和纽约

C．伦敦、纽约和东京D．伦敦、纽约和香港

42.一国国际收支顺差会使(A)

A．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升

B．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌

C．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌

D．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升

43.布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为(C)

A．±10%B．±2.25% C．±1% D．±10－20%

44.国际储备运营管理有三个基本原则是(A)

A．安全、流动、盈利B．安全、固定、保值

C．安全、固定、盈利D．流动、保值、增值

45.国际资本流动的根本动力是（ B ）

A. 扩大商品销售

B. 获得较高利润

C. 调节国际收支

D. 缓和个别国家内部矛盾

46.若一国货币汇率高估，往往会出现(B)

A．外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差

B．外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支逆差

C．外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差

D．外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支顺差

47.金本位的特点是黄金可以(B)

A．自由买卖、自由铸造、自由兑换B．自由铸造、自由兑换、自由输出入

C．自由买卖、自由铸造、自由输出入D．自由流通、自由兑换、自由输出入

48.期权的买方（或卖方）只能在期权合约到期日才能决定执行或放弃期权合约的是（C ）

A.美式期权B．日式期权C．欧式期权D．英式期权

49.美国联邦储备Q条款规定(D)

A．储蓄利率的上限B．商业银行存款准备金的比率

C．活期存款不计利息D．储蓄和定期存款利率的上限

50.主张采取透支原则，建立国际清算联盟是( B )的主要内容。

A．贝克计划B．凯恩斯计划C．怀特计划D．布雷迪计划

51.在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明(A) A．本币币值上升，外币币值下降，本币升值外币贬值

B．本币币值下降，外币币值上升，本币贬值外币升值

C．本币币值上升，外币币值下降，外币升值本币贬值

D．本币币值下降，外币币值上升，外币贬值本币升值

52.商业银行在经营外汇业务中，如果卖出多于买进，则称为(B)

A．多头B．空头C．升水D．贴水

53.银行购买外币现钞的价格要(A)

A．低于外汇买入价B．高于外汇买入C．等于外汇买入价D．等于中间汇率

54.衍生金融工具市场交易的对象是(D)

A．外汇B．债券C．股票D．金融合约

55.在金本位制下，(B)是决定汇率的基础。

A．金平价B．铸币平价C．黄金输送点D．购买力平价

56.一般情况下，即期外汇交易的交割日定为(C)

A．成交当天B．成交后第一个营业日C．成交后第二个营业日D．成交后一星期内

57.IMF发放贷款的额度(D)

A．根据会员国的实际需要B．没有最高界限

C．根据IMF规定的最低界限D．与会员国缴纳的份额成正比

58.由国内通货膨胀或通货紧缩而导致的国际收支平衡，称为(D)

A．周期性失衡B．收入性失衡C．偶发性失衡D．货币性失衡

59.预期将来汇率的变化，为赚取汇率涨落的利润而进行的外汇买卖，称为(B)交易。

A．外汇投资B．外汇投机C．掉期业务D．择期业务

60.即期外汇交易的报价采取的是(B)

A．单向报价原则B．双向报价原则C．直接标价法原则D．间接标价法原则

61.远期外汇交易是由于(B)而产生的

A．金融交易者的投机B．为了避免外汇风险

C．与即期交易有所区别D．银行的业务需要

62.外汇期权交易的主要目的是为了(A)

A．对汇率的变动提供套期保值B．将价格变动的风险进行转嫁

C．换取权利金D．退还保证金

63.一国外汇市场的汇率完全由外汇市场的供求关系决定，这种汇率制度称为(B)。

A．固定汇率制B．自由浮动汇率制C．管理浮动汇率制D．肮脏浮动汇率制

64.传统的国际金融市场从事(A)的借贷。

A．市场所在国货币B．欧洲货币C．外汇D．黄金

65.国际储备不包括(A)

A．商业银行储备B．外汇储备C．在IMF的储备头寸D．特别提款权

70.德国某公司购买了美国的一套机械设备，此项交易应记入美国国际收支平衡表中的(A)

A．贸易收支的贷方B．经常项目借方

C．投资收益的贷方D．短期资本的借方

71.向会员国中央银行提供短期贷款，旨在帮助它们克服暂时性国际收支不平衡的国际金融机构是(C) A．世界银行B．国际开发协会C．国际货币基金组织D．国际金融公司

72.债务国未偿外债总额占当年国民生产总值的比重是以(A)表示的

A．负债率B．偿息率C．债务率D．偿债率

73.一定时期偿债额占出口外汇收入额的比重是以(A)

A．偿债率B．负债率C．偿息率D．债务率

74.当某种货币的远期汇率比即期汇率高时，两者之间的差额称为( A)

A．升水B．贴水C．平价D．中间价

75.判断一国国际收支是否平衡的标准是(C)

A．经常帐户借贷方金额相等B．资本金融帐户借贷方金额相等

C．自主性交易项目的借贷方金额相等D．调节性交易项目的借贷方金额相等

76.商业银行应申请人要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面保证是(B)

A．信用证B．银行保函C．委托收款D．信汇

77.经济主体对资产负债进行会计处理中,在将功能货币转换成计帐货币时,因汇率变动而呈现帐面损失的外汇风险称为(B)

A．交易风险B．转换风险C．经营风险D．经济风险

78.以不同国家相同时期的国际收支平衡表进行分析比较的方法是(C)

A．静态分析B．动态分析C．横向比较分析D．逐项分析

79.对某国连续不同时期的国际收支平衡表进行分析的方法是(B)

A．静态分析B．动态分析C．横向比较分析D．逐项分析

80.SDR2是(C)

A．欧洲经济货币联盟创设的货币 C.欧洲货币体系的中心货

C．IMF创设的储备资产和记帐单位 D.世界银行创设的一种特别使用资金的权利

81.欧洲货币市场是(D)

A．经营欧洲货币单位的国家金融市场B．经营欧洲国家货币的国际金融市场

C．欧洲国家国际金融市场的总称D．经营境外货币的国际金融市场

82.世界银行(WORLD BANK)即国际复兴开发银行IBRD的总部设在(C)

A．纽约B．伦敦C．华盛顿D．东京

83.转让汇票时，需在汇票背后签名，这一行为称之为（C ）

A、提示

B、承兑

C、背书

D、贴现

84.根据对计值外币汇率变动趋势的预测，通过更改收付汇时间以避免外汇风险的方法称为（C ）

A、自动抛补

B、划拨清算

C、迟付早收或迟收早付

D、海琴

85.一国外汇市场的________，IMF视为复汇率。（B）

A．买入汇率与卖出汇率存在差异B．买入汇率与卖出汇率存在差异并超过2%

C．买入汇率与卖出汇率存在差异并超过1% D．官方牌价与黑市牌价长期背离

86.收入调节机制是通过国际收支（ B ）所引起的国民收入下降和进口减少来调节国际收支的。

A．顺差B．逆差C．增加D．减少

87.（A）储备是国际储备的典型形式。

A．黄金B．外汇C．在基金组织的头寸D．特别提款权

88.黄金点（Gold Pcint）又称（ C ）。

A．黄金输出点B．黄金输入点C．黄金输送点D．铸币平价

89. 其他条件不变，远期汇率的升（贴）水率与（B ）趋于一致

A、国际利率水平

B、两种货币的利率差

C、两国国际收支差额比

D、两国政府债券利率差

90.最早的境外货币被称之为（ B ）

A、欧洲货币

B、欧洲美元

C、外国货币

D、欧洲债券

91．以下哪一个市场的出现突破了国际金融中心的传统模式（ D ）

A、国际股票市场

B、衍生金融工具市场

C、证券市场

D、离岸金融市场

92.外国发行人在美国债券市场发行的债券是（A）

A、扬基债券

B、武士债券

C、瑞士法郎外国债券

D、德国马克外国债券

93.根据吸收分析理论，如果总收入大于总吸收，则国际收支( B )。

A.平衡

B.顺差

C.逆差

D.无法判定

94.( C )是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。

A.交易风险

B.会计风险

C.经济风险

D.转换风险

95.( D )指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。

A.平衡法

B.组对法

C.LSI法

D.多种货币组合法

96.一国货币对另一国货币存在着两个或两个以上的比价称为( B )。

A.单一汇率

B.复汇率

C.市场汇率

D.买入汇率

97.“马歇尔—勒纳条件”指当一国的出口需求弹性与进口需求弹性之和( C )时，该国货币贬值才有利于改善贸易收支。

A.大于0

B.小于0

C.大于1

D.小于1

98.在直接标价法下，当本国货币数量减少时，表示本国货币汇率（A）

A、升值

B、贬值

C、不确定

D、不变

99.（ B ）是当前最主要的国际支付手段

A、黄金

B、外汇

C、特别提款权

D、储备头寸

100.顾客和银行签订期权合同的最大损失是（ C ）

A、现行市场汇率与协定汇价差距

B、协定汇率与远期汇率差距

C、期权费不能收回

D、利率波动所遭受的损失

多项选择题

1.哪些是国际银行贷款的特点（BCD ）

A.有较强的灵活性和选择性

B. 手续比较复杂

C.利率较高

D.期限比较长

2.出口信贷具有以下哪些特点（AD ）

A.出口信贷与信贷保险相结合

B.出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率

C. 出口信贷没有指定用途

D.政府设立专门的出口信贷机构

3.国际收支差额通常包括（ABCDE ）差额。

A.贸易

B.经常

C.基本

D.官方结算

E.综合

4.一国政府调整国际储备结构的基本原则是统筹兼顾各种储备资产的（ABC ）性。

A.安全

B.流动

C.盈利

D.效益

E.稳定

5.根据货币的购买力，汇率又分为（DE ）汇率

E.实际

6.外汇管制所针对的活动包括：（ABD ）

A.外汇收付

B.外汇买卖

C.外汇借贷

D.外汇转移

E.外汇投机

7.世界银行的宗旨是（ABCDE ）

A.鼓励国际投资

B.促进生产能力提高

C.促进国际收支平衡

D.生活水平提高

E.改善劳动条件

8.当代国际金融发展表现出以下哪些特点（ABDE ）

A.金融市场金融全球一体化

B.国际融资证券化

C.金融业务全球化

D.国际金融创新层出不穷

E.国际金融市场动荡不定

9.关于外汇期货交易与远期外汇之间说法正确的有（BCD ）

A.市场参与者相同

B.交易场所与方式不同

C.都可作为避免外汇风险的手段

D.都可作为进行外汇投机的手段

E.交易金额、交割期的规定相同

10.大额可转让存单的特点是（ACE ）

A.面额大

B.利率低

C.期限固定

D.记名

E.可以自由转让

11.欧洲货币市场与传统的国际金融市场的不同点主要表现在（BCD ）

A.管制较严

B.市场范围广阔

C.利率体系独特

D.批发性市场

E.银行同业拆借比例较小

12.以下说法正确的有（ABC ）

A.债券是债权凭证，股票是所有权凭证。

B.股票的持有人可以参与公司的经营决策。

C.债券的持有人无权参与公司的经营决策。

D.债券和股票的收益都要受到公司经营状况的影响。

E.股票和债券只能由股份公司发行。

13.各国政府可以选择的国际收支调节手段包括（ABCDE ）

A.外汇缓冲政策

B.财政政策

C.货币政策

D.汇率政策

E.直接管制

14.国际储备应满足三个条件（CDE ）。

A.盈利性

B.安全性

C.官方持有性

D.普遍接受性

E.流动性

15.汇率变动对国内经济的影响包括（ABC ）。

A.收入

B.就业

C.物价

D.利率

E.汇率

16.外汇银行对外报价时，一般同时报出（CD ）

E.市场价

17.构成外汇风险的基本要素包括（BCE ）

A.汇率

B.本币

C.外币

D.利率

E.时间

18.下列关于欧洲债券说法正确的有（BDE ）

A.期限短

B.利率低

C.发行成本高

D.风险小

E.发行数额大

19.银团贷款的优点是（ACD ）

A.借贷双方关系比较稳固

B.利率较低

C.贷款规模不受限制

D.资金的获得迅速

E.期限较长

20.我国国际债券发行主体主要是（AC ）

A.各级政府部门

B.跨国公司

C.金融机构

D.国有企业

E.私人公司

21.外国债券进入扬基市场的主要原因是（BE ）

A.美国经济发达

B.美国是全球最大的债券市场

C.美国发行费用低

D.美国利率低

E.美国是世界上最主要的投资基地

22.国际收支平衡表系统地表示一国的国际收支（CDE ）状况。

A.债权

B.债务

C.总量

D.结构

E.差额

23.影响汇率变动的主要因素（BDE ）。

A.物价

B.利率

C.汇率

D.心理预期

E.经济增长

24.（ABE ）共同构成战后国际经济三大支柱

A.国际货币基金组织

B.国际开发协会

C.国际金融公司

D.世界银行集团

E.关税与贸易总协定

25.目前，国际上采用间接标价法的国家主要有（BE ）

A.中国

B.美国

C.日本

D.法国

E.英国

26.以下说法不正确的有（BDE ）

A.在履行日期方面，外汇期货必须符合交易所的标准

B.外汇期权不仅要交保证金，而且要支付权利金

C.远期外汇交易双方均有履约义务

D.外汇期货的主管当局是证券交易委员会

E.外汇期货买卖双方无需交保证金

27.国际股票市场的特点有（ACDE ）

A.多元化和集中化并存

B.管制较少

C.投资者机构化

D.股票存托凭证市场发展迅速

E.全球一体化

28.银行对出口商的短期融资包括（BD ）

A.信用证

B.打包放款

C.远期汇票

D.出口押汇

E.福费廷

29.下列关于福费廷与贴现业务说法正确的有（ACE ）

A.在福费廷业务中，包买商放弃了追索权。

B.贴现业务的手续比福费廷业务的手续复杂。

C.福费廷业务的票据通常是与大型进出口有关的票据，票据通常是成套的。

D.贴现业务中，贴现公司承担的风险比较大，贴现率也比较高。

E.在福费廷业务中，包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也比较高。

30.外汇具有如下特征（A C D ）。

A自由兑换性 B 内含价值性 C 普遍接受性D 可偿性

31.我国规定，外汇包括（A B C D E ）。

A外币 B 外币存款 C 外国债券D 特别提款权E 外国股票

32.汇率的标价法有（C D ）。

A名义标价法B实际标价法 C 直接标价法D 间接标价法

33.根据是否考虑通货膨胀因素，汇率可分为（C D ）。

A买入汇率 B 卖出汇率 C 名义汇率D实际汇率

34.根据外汇交易的实际交割时间，汇率可分为（A B ）。

A即期汇率 B 远期汇率 C 短期汇率D 长期汇率

35.目前我国实行的是（A B C D ）汇率制度。

A以市场供求为基础的B参考一篮子货币进行调节的 C 有管理的D 浮动

36.国际借贷说认为汇率取决于（CD ）。

A外国货币的购买力 B 本国货币的购买力 C 外汇的供给D 外汇的需求

37.购买力平价说可细分为（A B ）。

A绝对购买力平价说 B 相对购买力平价说 C 可贸易商品平价说D 非贸易商品平价说38.货币分析说认为，外汇汇率取决于（C D ）。

A外国金融资产的存量 B 本国金融资产的存量

C 本国货币供给量D外国货币供给量

39. 一国货币能充当储备货币，则该货币必须（AB ）。

A.是可兑换货币

B.为各国所普遍接受

C.价值相对稳定

D.与黄金保持固定的比价

E.与特别提款权保持固定的比价

40.国际收支项目可分为（A C D ）。

A经常项目 B 临时项目 C 资本与金融项目D 平衡项目

41.国际收支的失衡可以指（A B D ）。

A贸易收支的失衡 B 经常项目的失衡

C 错误与遗漏项目的失衡

D 国际收支的总失衡

42.调整国际收支的失衡可以用下列方法（A B C D ）。

A调整汇率 B 调整利率 C 外汇管制D 向国际金融机构借款

43.布雷顿森林体系实行的是（A B C ）。

A各国货币与美元挂钩 B 美元与黄金挂钩 C 固定汇率制度D 浮动汇率制度

44.目前，重要的国际性金融组织包括（B C D E ）。

A花旗银行 B 国际货币基金组织 C 世界银行D国际开发协会

E国际金融公司

45.浮动汇率制包括（CD ）

A、单一货币的有限弹性

B、合作安排

C、单独浮动

D、管理浮动

E、按一套指标调整汇率

46.能避免风险环境的方法有（ACDE ）

A、保值法

B、易货法

C、本币计价法

D、择期合同法

E、掉期合同法

47.浮动汇率制（BC ）

A.有利于进出口企业成本核算

B.不利于进出口企业成本核算

C.有利于本国货币政策的执行

D.不利于本国货币政策的执行

E.容易受到游资冲击

48.广义的国际金融市场包括（ABCD ）

A、货币市场

B、资本市场

C、外汇市场

D、黄金市场

E、其他

49.自主性交易的内容实际是国际收支平衡表中的（ABC ）

A.经常项目

B.资本项目

C.金融项目

D.储备和相关项目

E.误差与净遗漏

50.衡量一国在一个时点的外债负担状况的指标有（BDE ）

A.外债余额

B.负债率

C.国民生产总值

D.债务率

E.偿债率

名词解释

1.汇率：又称比价，指两种货币的折算比例，或者是一国货币用另一国货币的数量表示的价格。

2.国际收支平衡表：是指一国根据经济分析的需要，按照复式簿记原理对一定时期的国际经济交易进行系统

记录的统计报表。

3.金融安全：是指一国具备的抗拒金融风险、免遭金融危机的能力。。

4.欧洲债券：是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际债券。

5.直接标价法：又称应付标价法或欧式标价法，即用若干数量的本币表示一定单位的外币，或是以一定单位

的外币为标准来计算应付若干本币的一种测量汇价的方法。

6.国际收支：是特定时期的统计报表，它系统记录某经济实体与世界其他经济实体之间的交易。

7.国际金融危机：是指发生在一国的资本市场和银行体系等国内金融市场上的价格波动以及金融机构的经营

困难与破产，而且这种危机通过各种渠道传递到其它国家从而引起国际范围的危机大爆发。

8.外国债券：是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际债券。

9.外汇：外汇是指以外币表示的用于国际间结算的支付手段。

10. 间接标价法：又称应收标价法或美式标价法，是用若干数量的外币表示一定单位的本币，或是以一定单

位的本币为标准，来计算应收若干单位外币的一种方法。

11.即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖双方当天成交或两个营业日内进行交割的汇率。

12.远期汇率：又称期汇汇率，指在未来约定日期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。

13.经常项目：经常项目反映本国与外国交往中经常发生的项目，主要包括贸易收支、服务收支和无偿转让

三个部分。

14.国际储备：国际储备指一国中央银行直接或通过金融管理当局间接拥有的，可被用于平衡国际收支差额

的对外金融资产。

15.国际货币基金组织：国际货币基金组织成立于1945年，是联合国的一个专门机构。它通过向会员国发

放贷款，促进国际货币合作，促进国际贸易的发展，保持汇率的稳定，克服国际收支的困难。

16.世界银行：世界银行的全称是国际复兴与开发银行，成立于1945年，它通过向会员国提供长期贷款，

促进第二次世界大战后经济的复兴，帮助发展中国家的经济发展与资源开发。

17.特别提款权：特别提款权是指国际货币基金组织在1969年9月创设的一种记账单位，可以用于政府之

间的结算，可以作为国际储备，可以换取外汇以平衡国际收支逆差，可以偿还基金组织的

贷款，但不能直接用于贸易和非贸易支付。

18.离岸金融市场：是金融衍生市场的一种，亦称“境外金融中心”，是非居民间从事国际性金融业务的市场。

离岸市场以非居民为交易对象，资金必须来源于银行所在国的非居民和其他国际来源的外币资金。

19.欧洲货币市场：是指在一国境外进行该过货币借贷的国际市场。

20、外汇风险：是指一个金融的公司、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、

金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债

务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。

简答题

1.政府调节国际收支的一般原则是什么？

（1）根据国际收支不平衡选择适当的调节方式；

（2）尽量避免国际收支调节措施给国内经济带来过大的消极影响；

（3）注意减少国际收支调节措施带给国际社会的刺激。

2.牙买加体系具有哪些基本特征？

答：牙买加体系的当代国际货币制度有以下基本特征：

（1）管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存；

（2）多元化的国际储备体系；

（3）国际收支调节手段的多样化；

（4）外汇管制和对进口的直接限制进一步放宽；

（5）在国际储备多元化基础上出现了一些货币区，如欧洲货币体系等。

3.国际收支逆差的消极影响：

答：（1）会带来失业，降低经济发展速度，由于外贸乘数的作用，国民收入的减少额要成倍地高于逆差额。

（2）它会造成本币对外贬值压力，从而影响汇率的稳定，并造成贸易条件的恶化。

（3）若一国政府要维持汇率稳定，动用外汇储备干预外汇市场，可能引起外汇储备减少；若这种情况长期持续，就会影响该国的经济发展速度。

4.国际货币基金组织宗旨的主要内容是什么？

（1）建立常设机构组织、促进国际货币合作；

（2）促进国际贸易的扩大和平衡发展；

（3）促进汇率稳定，避免竞争性的货币贬值；

（4）协助会员国建立针对经常项目的多边支付制度；

（5）向会员国提供临时性资金；

（6）缩短会员国国际收支平衡的时间。

5.金融危机发生国际传递的原因：

（1）经济类型的相似性；

（2）货币的一体化安排；

（3）过分依赖资本流入的国家。

6.简述世界银行的贷款原则？

（1）世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行担保的机构提供贷款；

（2）世界银行不与其他贷款机构竞争。只有当世界银行确认成员国无法以合理的条件从其他来源获得资金时，才考虑给予贷款。

（3）世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款，它在承诺贷款之前要审查成员国的偿还能力。

（4）世界银行贷款一般针对它所认可的特定项目，该项目应具有可行性和紧迫感；在某些特定用途上它也发放非项目贷款。

（5）世界银行贷款一般只涉及项目建设中的外汇需要，它往往不到项目所需全部资金的一半。

7.我国外汇储备的币种结构管理应坚持什么原则？

我国外汇储备的币种结构管理的三个原则：

（1）坚持储备货币多样化，以减少汇率变动可能带来的损失；

（2）根据对外支付的需要确定该货币在储备货币中的比重；

（3）随时根据外汇市场的汇率运动趋势调整储备货币的币种制度；

8.牙买加体系的内在缺陷主要表现在哪些方面？

（1）汇率体系不稳定，货币危机不断；

（2）国际收支调节与汇率体系不适应，国际货币基金组织协调能力有限；

（3）国际资本流动缺乏有效的监督。

9.外汇管制会带来哪些消极影响？

（1）汇率扭曲，不利于资源配置；

（2）在一定程度上影响国际贸易的发展和对外开放的进程；

（3）出现外汇黑市，而且外汇官价和黑市并存可能带来权钱交易。

10.福费廷与一般贴现业务的区别是什么？

福费廷：即包买远期票据业务，指包买商从出口商那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据业务，向出口商提供中期贸易融资。

贴现：是指人们将未到期的证券，按照贴现率扣除贴现金额，向贴现公司或银行换取现金的融资方式。

主要区别：

（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴现业务的典型特征。在一般的的贴现业务中，银行或贴现公司在有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追索。

（2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何票据。而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票据；由于涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常

是成套的。

（3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑，一般不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。

（4）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也较高。

11.政府应如何加强金融安全的措施？

(1)引导外资的产业投资方向；

(2)避免“超国民待遇”；

(3)支持国民企业；

12.在进行即期外汇交易时，需要注意哪些问题？

（1）外汇银行对外报价时，一般同时报出买入价和卖出价；

（2）外汇银行经营外汇业务的根本原则是贱买贵卖，从中牟利；

（3）为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断轧平头寸交易。

13.什么是出口信贷？出口信贷有哪些特点？

出口信贷指发达国家为了支持和扩大本国资本货物的出口，通过提供信贷担保给予利息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长期贸易融资。

出口信贷的特点是：

（1）出口信贷的金额大、期限长和风险大；

（2）出口信贷与信贷保险相结合；

（3）政府设立专门的出口信贷机构，对出口信贷给予资金支持。

（4）出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。利率差额由出口国政府以各种形式给予补贴；（5）出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款国家的商品。

14.影响国际储备需求的主要因素有哪些？

影响国际储备需求的主要因素是：

（1）持有国际储备的机会成本，即持有国际储备所相应放弃的实际资源可能给该国带来的收益；

（2）外部冲击的规模和频率；

（3）政府的政策偏好；

（4）一国国内经济发展状况；

（5）该国的对外交往规模；

（6）该国借用国外资金的能力；

（7）该国货币在国际货币体系中所处的地位；

（8）各国政策的国际协调。

15.外汇的特征有哪些？

外汇一般具有以下特征：它是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。

16.比较固定汇率制度与浮动汇率制度。

(1)固定汇率制度。是指各国货币之间的比价基本固定，汇率的波动被限制在一定幅度内的汇率制度。

(2)浮动汇率制度。它是汇率不固定，随外汇市场供求状况而自由涨落，货币当局不承担维持汇率波动界限义务的汇率制度。按照政府是否干预区分，浮动汇率制度可以分为自由浮动和管理浮动。

两种制度各有优劣，总的看，固定汇率较为稳定，但不能灵活发挥汇价杠杆的自发调节作用；而浮动汇率比较灵活，能更好地发挥汇价杠杆的自发调节作用，波动较大，对国际贸易和投资带来不利影响。

17.简述国际收支项目的分类。

国际收支项目通常被划分为三类：经常项目（Current Account），资本项目（Capital Account）和平衡项目

（Balancing Account）。

（1）经常项目反映本国与外国交往中经常发生的项目，主要包括以下三项：贸易收支，即一国商品输出与出入的全部记录；服务收支，即由提供服务引起的收支；无偿转让，即国与国之间单方面的转移收支。（2）资本项目反映资本的流出和流入，一般被分为两类：长期资本，指合同规定偿还期限超过一年或未定偿还期限的资本，主要形式包括直接投资、证券投资、政府和银行的长期借款和企业信贷；短期资本，指即期付款的资本和合同规定借款期为1年或1年以下的资本。

（3）平衡项目，当一国经常项目和资本项目收支合计出现差额时，必须运用平衡项目进行调解，包括以下两项：国际储备，错误和遗漏。

18.简述国际储备包括的内容。

国际储备指一国中央政府直接或通过金融管理当局间接所拥有的，可被用于平衡国际收支差额的对外金融资产。

包括黄金储备、外汇储备、国外借款、国际货币基金组织分配的特别提款权和其他提款权。

19.试述国际收支失衡的调节方式。

国际收支失衡一般有以下调节方式：

（1）在贸易方面，通过采取经济的、行政的手段，鼓励出口，抑制进口，缩减贸易逆差。

（2）调整汇率以调节国际收支差额。在国际收支逆差时，贬低本币汇率；在国际收支有大量顺差时，促使本币汇率上浮。

（3）调整利率，以影响资本的流出入。

（4）利用政府信贷和国际金融机构的贷款，调节政府收支。

（5）实行外汇管理，对外汇收支与汇率实行直接的行政干预，以改善国际收支。

由于国际收支与国内经济有着密切联系，通常在对内经济政策上也需采取相应政策，以间接影响国际收支。

20.试述国际金融机构体系。

适应世界经济发展的需要，先后曾出现各种进行国际金融业务的政府间国际金融机构。

1930年在瑞士巴塞尔成立国际清算银行，现在其宗旨是为促进各国中央银行这间的合作，为国际金融往来提供额外便利，以及接受委托或作为代理人办理国际清算业务。

第二次世界大战后建立了布雷顿森林体系，相应地建立了几个全球性的国际金融机构。

国际货币基金组织是根据1994年联合国国际货币金融会议通过的《国际货币基金协定》建立的。其宗旨是：通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；协助会员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。

世界银行是与国际货币基金组织同时产生的国际金融机构，它有两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司，三者统称世界银行集团。他们共同的宗旨是通过提供和组织长期贷款和投资，解决会员国恢复和发展经济的资金需要，资助它们兴办特定的基本建设工程。世界银行主要向成员国提供长期低息援助性贷款。国际开发协会则致力于向低收入国家提供长期低息援助贷款，国际金融公司主要向成员国的私人部门提供贷款。

从1957年到70年代，欧洲、亚洲、非洲、拉美、中东等地区的国家为发展本地区经济的需要，同时也为抵制美国对国际金融事务的控制，先后建立起区域性的国际金融机构，如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织等。

计算题

1．已知：美元年利率10％，日元年利率8％，某借款者预期美元在1年后将贬值1％，根据这种预期应借取哪种货币？另一借款者预期美元在1年后将贬值2％，应借取哪种货币？

解：根据货币选择公式：

则美元对日元的1年贬值幅度为：＝0.018

因为1.8%>1%,所以预期美元贬值1％的借款者应借取日元；

因为1.8％<2％，所以预期美元贬值2％的借款者应借取美元。

2．1998年5月8日，USD/JPY=133.00，据贸易合同，进口商甲公司将于6月10日支付4亿日元，甲公司只有美元，卖美元兑日元，担心日元汇率上升，增加换汇成本，于是做一笔远期外汇买卖，按USD/JPY=132.50，买入4亿日元，同时卖出美元来规避风险。假设6月10日美元对日元的即期汇率为USD/JPY=124，请问：通过做远期外汇买卖，进口商甲公司将支付多少美元？

若等到6月10日支付货款才进行即期外汇买卖，甲公司将多（少）付多少美元？

解：（1）做远期外汇买卖甲公司支付：400000000÷132.50=3018867.92美元

（2）甲公司到6月10日才进行即期外汇买卖，即期汇率为USD/JPY=124，

则甲公司必须支付：400000000÷124=3225806.45美元。

与做远期外汇买卖相比，公司多支出美元：3225806.45-3018867.53=206938.92美元。

3.在中国市场上，1美元=8.2135人民币；在美国市场上，1美元=130.86日元，求日元对人民币的套算汇率。解：USD/CNY=8.2135 USD/JPY=130.86

4.某日人民币兑美元汇率USD1= CNY8.4329, 国际金融市场上美元兑英镑的汇率为GBP1= USD1.5640, 求人民币对英镑的套算汇率。

解： USD1= CNY8.4329 GBP1= USD1.5640

GBP1= 8.4329*1.5640= CNY13.1891

5.某日外汇市场的行情为：即期汇率GBP1=USD1.5305/15

1个月掉期率 20/35

求英镑对美元 1个月的远期汇率。

解：英镑对美元 1个月的远期汇率为：

1.5305 1.5315

+0.0020 +0.0035

------------ --------------

=1.5325 =1.5350

即英镑对美元 1个月的远期汇率为：GBP1=USD1.5325/50

注：“小 /大”（前小后大）往上加，“大/小”（前大后小）往下减。

6.设伦敦外汇市场某日即期汇率为GBP1=USD1.9600,英镑的年利率为9.5%,美元的年利率为7%, 求英镑对美元3个月的远期汇率。

解：〔 1.9600×(9.5%-7%)×(3/12)〕=1.2美分

三个月远期汇率为:GBP1=USD1.9600-USD0.012=USD1.9480

7.某日，苏黎士外汇市场即期汇率为：1美元= 2.0000/2.0035瑞士法郎，3个月远期点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？

解：3个月后汇率，1美元= 2.0000-0.0130/2.0035-0.0115

=1.9870/1.9920瑞士法郎

如要求以美元报价，应报100/1.9870=50.3271美元

8.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价，中国银行答：”1.6900/10”。请问：

（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？

（2）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少?

解：（1）中国银行以1英镑=1.6910美元汇价向你买进美元。

（2）如果向中国银行卖出英镑，汇率是1英镑=1.6900美元。

9.已知：美国纽约市场

美元/法国法郎 6.8800—6.8900

美元/德国马克 2.0100—2.0200

求：德国马克/法国法郎的卖出价与买入价；法国法郎/德国马克的卖出价与买入价。

解：套算德国马克/法国法郎的卖出价与买入价的方法，交叉相除：

1德国马克= 6.8900/2.0200// 6.8800/2.0100=3.4109/3.4229法国法郎

法国法郎/德国马克的卖出价与买入价的方法交叉相除：

1法国法郎= 2.0100/6.8900//2.0200/6.8800=0.2917/0.2936德国马克

10.某日纽约外汇市场上汇率报价为1英镑=1.3250美元，伦敦外汇市场上汇率报价为1英镑＝10.6665港币，香港外汇市场上汇率报价为1美元＝7.8210港币，若不考虑交易成本试计算10万英镑的套汇收益

解：纽约：GBP1=(1.3250*7.8210)HK￥=10.3268HK￥

伦敦：GBP1=10.6665HK￥，存在套汇机会

先在伦敦市场卖英镑，买港币；

HK￥=10*10.6665=106.665

在香港市场卖出港币，买美元；

USD=106.665/7.8210=13.6383

最后在纽约市场卖出美元，买进英镑；

GBP=13.6383/1.3250=10.2931

△=10.2931-10=0.2931万英镑

所以，套汇收益为2931英镑

11.在德国法兰克福外汇市场上，德国马克兑美元的即期汇率为：ＵＳD１＝ＤＭ2.2690/20，３个月的远期差价为：100---120，计算远期汇率．

解：USD1=DM2.2690+0.0100/2.2720+0.0120

USD1=DM2.2790/2.2840

12.德国某公司出口一批商品，3个月后从美国某公司获10万美元的货款。为防止3个月后美元汇价的波动风险，公司与银行签订出卖10万美元的3个月远期合同。假定远期合同时美元对马克的远期汇率为$1＝DM2.2150－2.2160，3个月后

(1)市场汇率变为$1＝DM2.2120－2.2135，问公司是否达到保值目标、盈亏如何？

(2)市场汇率变为$1＝DM2.2250－2.2270，问公司是否达到保值目标、盈亏如何？

解：（1）按照远期和约可兑换马克：10×2.2150＝22.15万马克

按照市场汇率可兑换马克：10×2.2120＝22.12万马克

兑换的马克增加：22.15－22.14＝0.03万＝300马克（盈利）

（2）按照市场汇率可兑换马克：10×2.2250＝22.25万马克

按照远期和约可兑换马克：10×2.2150＝22.15万马克

兑换的马克减少：22.25－22.15＝0.1万＝1000马克（亏损）

13.某日某外汇市场的汇率报价如下：

即期汇率：三个月远期差额：

USD1=HKD 7.3320--7.3350 70--50

USD1=JPY 106.10--106.60 20--50

求：三个月远期汇率HKD1=JPY?

解：三个月远期：USD1=HKD7.3320-0.0070/7.3350-0.0050

=HKD7.3250/7.3300

USD1=JPY106.10+0.20/106.60+0.50

=JPY106.30/107.10

三个月远期汇率：HKD1=JPY106.30/7.3300//107.10/7.3250

=JPY14.502/14.621

14.假设：在伦敦外汇市场上￡1=＄1.6135～1.6145

在纽约外汇市场上￡1=＄1.7010～1.7020

问：是否存在套汇空间？如做150万英镑的套汇，可获利多少美元？（保留二位小数）

解：首先在纽约外汇市场把150万英镑以￡1=＄1.7010价兑换成美元，可以得到255.15万美元。然后在伦敦外汇市场以￡1=＄1.6145价换成英镑，可以得到158.04万英镑，获利8.04万英镑。

15.案例分析题（案例中有4个问题要分析回答，每个问题的备选答案中有一个是正确的，有的有一个以上是正确的，请将正确答案的题号写在括号中，错漏选均不给分，共10分）

某日：纽约外汇市场牌价为：1美元=103.254-106.728日元

法兰克福外汇市场牌价为：1美元=1.9810-2.0256马克

东京外汇市场牌价为：1马克=54.725-56.543日元

①根据上述三个市场的外汇牌价，不考虑手续费及其它费用负担，对投机商存在______机会。（BD ）

A．直接套汇B．间接套汇

C．两地套汇D．多角套汇

②根据东京和纽约市场牌价，可推算出美元对马克的汇率为（A ）

A．1美元=1.8261-1.9503马克B．1美元=1.8868-1.8876马克

C．1美元=1.8921-1.9643马克D．1美元=1.9127-1.9489马克

③一投机商以100万美元进行套汇，其套汇路线为( C )

A．东京-纽约-法兰克福B．东京-法兰克福-纽约

C．法兰克福-东京-纽约D．纽约-东京-法兰克福

④不考虑手续费及其他费用负担，该投机商可获毛利为（D ）

A．8.78万美元B．10.92万美元

C．2.96万美元D．1.57万美元

16.假设：纽约、法兰克福、伦敦三个外汇市场的即期汇率如下：

在纽约外汇市场上USD1=DM1.7020/30

在法兰克福市场上GBP1=DM3.4030/40

在伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2020/30

问：是否存在套汇空间？如做100万美元的套汇，可获利多少？解：①求出三地的中间汇率：纽约外汇市场上USD1=DM1.7025 法兰克福市场上GBP1=DM3.4035

伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2025

②把他们换成同一标价法,(一般直接标价法)

纽约外汇市场上DM1= USD1/1.7025

法兰克福市场上GBP1=DM3.4035

伦敦外汇市场上USD1= GBP1/2.2025

③把他们相乘,看其是否等于1,不等于1是有利可图。

1/1.7025*3.4035*1/2.2025=0.9076

④套汇：100*1.7020*1/3.4040*2.2020=110.1（万美元）

110.1-100=10.1（万美元）