商业银行金融产品创新的现状、问题及对策研究——以招商银行为例

精心整理

商业银行金融产品创新的现状、问题及对策研究——以招商银行为例

摘要

在经济的全球化和网络化与金融市场的自由化背景下,特别是在中国加入WTO后,外国的银行进入使银行业的竞争越来越激烈。我国对产业自主创新的重视和各种因素引发的金融危机,使我国商业银行只有创新,不断提高商业金融产品创新能力,降低风险,才能在越来越开放的金融市场上立足和不断发展,

总结商业银行金融产品创新的内容、

下,居民收入水平不断提高,,以招商银行为案例,,本文

关键词：商业银行金融产品创新对策

estoaccelerate,theincomeofresidentshasimprovedcontinuously,bankfinancialproductslacko fpertinence,lowlevelofcommercialbank'sfinancialproductinnovationnowlike,ChinaMerchant sbankasanexample,makeaconcreteanalysisoffinancialproductinnovationofcommercialbanksin ourcountry.Underthepremiseoftheanalysisofthedomesticandinternationaleconomicandfinanc ialenvironment,thispaperfromthepointofviewofthegovernmentandtheenterpriseinternalispr oposedtoenhancetheconcretemeasuresofourcountrybankingfinancialproductinnovation,inclu ding:setupthe"takethecustomerasthecenter"concept,createafavorableexternalenvironment, paygreatattentiontothetalentsCulture,optimizeindustrialinnovationmechanism,improvethe legalsystemoffinancialsupervisioninnovationofmixedmanagement,promotefinancialinnovati on.ThispaperfocusesontheexplorethereformofproductinnovationofcommercialbanksinChina,i nnovationandimprovethefocalpointandthebreakthroughpointofproposedcommercialbankproduc

tinnovationstrategychoice,inorderfortheinnovationanddevelopmentofChina'scommercialban ksprovideareferencetoenhancecapacityandcompetitivenessofthefinancialproductinnovation ofcommercialbanksinourcountry.

[Keywords]

CommercialBankfinancialproductsinnovationcountermeasures

目录

1绪论

1.1选题的背景及意义

1.2国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

1.2.2国内研究现状

1.3主要内容和研究方法

1.4结论与不足

2相关理论综述

2.1金融创新

2.2金融产品创新

2.3商业银行金融产品创新

2.4商业银行金融产品创新的原因

2.4.1利润最大化

2.4.2规避管制

2.4.3行业竞争

2.4.4市场需求

2.4.5市场机制不断完善

3

3.1

3.1.2

3.1.3

3.2

3.2.1产品服务的同质化

3.2.2利率市场化

3.2.3需求的多样化

3.2.4资金流动全球化

3．3商业银行金融产品创新中存在的问题

3.3.1金融产品创新缺乏针对性

3.3.2金融产品创新层次较低

3.3.3金融体系不完善

3.3.4机构设置调整缓慢

3.3.5缺乏金融创新人才

4招商银行金融产品创新的案例分析

4.1 招商银行竞争能力概况

4.1.1招商银行现实竞争力

4.1.2招商银行潜在竞争力

4.2 招商银行零售业务产品创新

4.2.1零售业务金融创新情况

4.2.2零售业务金融产品创新的一般过程

4.2.3零售业务金融创新策略

4.2.4招商银行零售业务金融产品创新的约束因素

4.2.5

4.3招商银行金融产品创新的原则

4.3.1以市场为导向

4.3.2以科技发展为导向

4.3.3以安全性为导向

5商业银行金融产品创新的对策

5.1树立“以客户为中心”的理念

5.2营造良好的内外部环境

5.3重视人才的培养，优化产业创新的机制

5.4

5.5

6结论

1.1

在世界的经济金融体系中有着十分重要的地位，日益

而商业银行发展的动力在于创新，商业银行发展史就

商业银行发展的进程中每一次高潮都是创新发动的，创新是商业银行发展的动力源泉，经济不断地发展，商业银行也不断创新，从而商业银行也就从低级走向高级，不断走向发达，支持社会经济实现了多次的腾飞。商业银行创新是包括金融产品、交易方式、组织形式、经营管理和金融监管等全方位的改革。在这一系列的创新的过程中不仅改变着世界金融市场的局势，并且对政治、经济、思想等观念等产生了深远的影响。商业银行创新的过程对金融发展起着非常举足轻重的作用，商业银行的创新与发展日益成为各国政府首要考虑的政策，也可以说现在整个社会都已离不开商业银行。同时国内消费者的金融需求呈现出多样、复杂化的趋势，金融的消费方式变化不断加速，市场越来越细分化，银行产品竞争也日益较激烈，并且集中在某些目标市场直接竞争。因此金融市场竞争需要商业银行不断加速产品创新，并健全其创新管理。另外，科技进步也为商业银行的产品创新提供物质和技术的保障。商业银行可以根据自身特点，发挥自己的优势，将科技手段运用于银行的经营管理、产品创新和营销的全过程，将成为商业银行的生存和发展的关键。

1.2国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

金融产品创新理论是从20世纪50年代产生,到了70年代才真正逐渐发展起来的。其主要理论包括西尔柏的约束诱导理论、凯恩的规避管制理论、希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论和以戴维斯、塞拉和诺斯等为代表制度改革理论等理论。

约束诱导理论代表人物是美国着名的经济和金融学家威廉、西尔柏(WilliamLSilber)。研究金融创新是从寻求利润最大化的金融机构创新最积极这个表象始的,由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润,减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。他认为,金融压制来自两个方面:其一是外部约束,主要是政府的控制管理。政府的控制管理对金融企业的经营行为产生着直接的影响,将导致金融机构为金融创新付出很大的代价。其二是内部约束,主要是来自内部强

加的压制。金融机构在円常的运营过程中,

的风险,保证资产营运的安全性,

己的行为。当上述因素)

增加新的服务品种,增强其竞争力和获利能力。

,回避

因而金融企

从而引起创

新。同时,这样,创新引起管制,5诱导理论涵盖更广泛,更重视外部环境对金融创新的影响。,但是“规

,而排除了其他一些因素的影响作

用。

希克斯提出的金融创新理论的基本命题是“金融创新的支配因素

:降低交易成本是金融创新的首要动机,交易成本的高低

;金融创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的反

,是有一定的局限性的。因为它忽视了交易成本降低并非完全由科技进步引起,竞争

也会使得交易成本不断下降,外部经济环境的变化对降低交成本也有一定的作用。单纯地以交易成本下降来解释金融创新原因,把问题的内部属性看得过于简

单。但是,它仍不失为研究金融创新的一种有效的分析方法以戴维斯(S.Davies)、塞拉(R.Sylla)和诺斯(North)等为代表的制度改革理论认为,作为经济制度的一个组成部分,金融创新应该是一种与经济制度互为影响、互为因果关系的制度改革。该理论认为:在两种极端的经济体制下很难存在金融创新的空间。一种是管制严格的计划经济体制,会极大地压制金融创新;另一种是纯粹的自由市场经济体制也没有必要不断进行创新。金融创新只能在受管制的市场经济中存在和发展,因为政府的管制和干预行为本身就暗含着金融制度领域的创新。因此,全方位的金融创新只能在受管制的市场经济中出现,如在英、美等国的混合经济制度下就可能有必要进行金融创新。当政府的干预和管

理阻碍了金融活动时,就会出现各种相应的回避或摆脱管制的金融创新;当这些金融创新对货币当局的货币政策目标构成威胁时,货币当局又会采取新的干预和管制措施即制度创新,于是又会引发新的有针对性的金融创新。

除了以上的几种比较系统的金融创新理论之外,还有其他一些金融创新的理论从不同角度来分析金融创新。如金融深化理论、理性预期学派、财富增长理论、需求推动理论等理论。

1.2.2国内研究现状

随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立和完善,资本市场上金融创新活动也逐渐活跃起来。我国的学术界也开始对金融创新进行大量的研究:喻平人为我国的金融体制改革是一个金融创新与金融深化的过程。广义的金融创新是对金融制度、金融市场、金融机构、金融工具的创新。其核心内容是金融工具创新。而金融创新对金融深化具有重要的影响,包括对货币化的影响和信用化

的影响两个方面。叶萍^

力不仅是商业银行核心竞争力的重要组成部分,

都能够产生重要推动作用的结论。令伟峰,,给出了推

融创新方面存在的优势和不足,

朱新荣_认为,

和营销,同时注重产品整合的组织和机制建设,

健全和完善来满足创新要求,

何泽荣,

,关键是自主的飞持久的金融创新。而在自主创新中,

,商业银行的产品创新

,对后两者的创

总之,,密切地关注了我国改革和发展中的金融问题,

提升金融创新能力提供了理论指导。产品创新是商业银行提升竞

目前随着银行产品创新热潮的兴起,关于银行产品创新课题的研究内容较多,但真正触及银行产品创新实质问题的研究不多,只是停留在产品创新的动因及现状分析,产品创新的必要性以及优化产品创新的内外部环境方面,有待深入研究。

1.3研究方法和主要内容

本文在研究我国商业银行金融产品创新时，综合运用了定性分析、定量分析、实证分析、等方法。

1.定性分析。本文对商业银行创新的基本概念、特点，以及商业银行金融产品创新的现状、问题等做出了定性分析。

2.定量分析。本文在讨论商业银行的现状时将用到定量分析法。

3.实证分析。本文在谈商业银行金融产品创新时将会具体的以中国银行用到实证分析具体的分析商业银行金融产品创新。

金融业在现代经济中有着非常重要的地位，而商业银行在金融业亦是如此。而金融业的不稳定必然会影响整个经济，而商业银行的不稳定也会导致金融业的不稳定，因此对商业银行的研究有利于自身和金融业的稳定，立足于商业银行的现状，其发展趋势，才能为商业银行可持续发展埋下理论的基础。先对商业银行金融产品创新的概念进行了介绍和国内的商业银行的金融产品的现状，商业银行创新存在的问题。根据存在的问题的提出一些对策来提高商业银行金融产品的创新，为市场提供更多的金融产品，以供消费者选择。并且以招商银行为例更加具体的分析商业银行金融产品。

1.4结论与不足

本文结合近年网络银行、移动银行快速发展的背景，以及我国完善现代金融体系的战略部署，

以促进经济稳定、发展实体经济的发展为目标，总结出当

重点选取中国银行为案例分析对象，

因此一些更具体、细化的数据分析和统计研究不能进行。

2相关理论综述

2.1金融创新

[1]中提

出。,即生产要素的重新组合,把一种原来没有的关于

,来实现对生产要素或条件的重新组合。根据熊彼特的观点,;采用新技术或新生产方法;开发新的资源;开辟新的市场;

国内外目前还没有统一的解释。目前影响较大、引用较多、相对比

广义金融创新[2]是指采用新的技术和方法,,主要包括金融工具创新、金融制度创新、,其实质是认为金融创新是一个历史的范畴,创新伴随着金融

产品、提高金融运行效率、创造新的利润来源的过程。狭义的金融创新[2]仅指金融产品创新,或者说是金融手段的创新。

2.2金融产品创新

金融资产的本质特点是其安全性、收益性和流动性的组合，组合不同，代表了不同的资产。金融产品创新的最终结果，从其本质来看，新产品能以比较低的成本达到其他资产能够达到的目标，或是新产品能够达到已有产品无法达到的目标，从这个意义上讲，这些产品都能创造真正价值。前者使市场更加有效率，后者使市场更加完全。例如远期合约的出现，就能够实现锁定资产价格、规避市场的风险效果，以前，没有任何金融产品能够实现这些目标。远期合约的出现之后，使市场上金融产品更加多样。还有指数基金、交易所交易基金等的出现，满足了投资者以比较低的成本购买股票指数的需求。假如没有指数基金、交易所交易基金，投资者要在市场中购买到指数需要进行多

次交易，资金成本和时间成本都较高，而指数基金、交易所交易基金的出现，方便了投资者购头股票指数的需求，减少了交易成本，提高了市场效率。

从理论上讲，金融产品创新，就是创造不同流动性、收益性和安全性的金融产品的组合，来满足企业和投资者需求，例如降低代理成本和交易成本、提高交易效率和增加金融产品流动性增加金融产品流动性、便捷性、重新配置风险等。投资者的偏好不同，例如有规避金融管制、合理避税等。金融创新的目标，就是满足企业和投资者的各种需求。

(1)规避风险：机构规避风险的需求。机构规避风险的目的是为了减少损失，使将来可能的损失限定在一定范围之内。但这不等同完全的避免损失。规避风险就是管理风险。虽然我们不能够控制风险，因为风险的发生是人的意志控制不了的。但是，我们希望能够减少风险，使风险发生的概率可以降低。为了减少风险，我们就需要更多的金融工具。

(2)利用市场缺陷：

场套利机时间确实不长，但是，利用市场

(3)

产品，可以创造更大的价值。

当的分解或组合，创造出新的金融产品。

2.3商业银行金融产品创新

筹集到资金，将存贷

以高利率将借到

使金融资源供需双方的多样

综合来看，金融产品创新的工具主

资产管理类及表外创新类五种。具体到商业银行的金融产品创新，

不断提高交易效率、增强产品服务的

重新配置风险控制体系，推出既能满足投资者不同偏好，也能使银行获取更多利润的金融创新产品【3】。商业银行的金融产品主要有以下两大类：

1.有形产品：以实物存在的产品，如投资金条、有价证券等。

2.无形产品：以金融工具或有形产品为媒介，为客户提供的各类金融服务，可以大致分为五种。零售银行业务，主要包括向个人客户提供的存款及贷款服务、信用卡业务及投资服务；批发银行业务，主要是银行针对大型企业、事业单位和社会团体提供的综合性金融服务；小微企业务，主要指商业银行面向小微企业提供的灵活度高、手续便捷的贷款及相关服务；银行参与的金融市场业务，主要涵盖商业银行自营的业务、同业涉及的业务及资本市场活动；其他业务，主要指保险代理服务、证券及期货经纪服务的委托代理业务及信息咨询类中间业务等。

2.4商业银行金融产品创新的原因

2.4.1利润最大化

商业银行追求利润最大化是其进行金融产品创新的根本动力。伴随着社会的不断进步，人们的投资意识不断增强，还有资本市场上直接投资的项目越来越多，金融机构获得资金的来源减少，使资金成本的不断上升，而另一方面由于利率市场化加剧了同业间的竞争，银行的利息收入不断下降，造成成本的增加。商业银行仅依靠存贷款利差获得收益是不行的，因此为了获得预期的收益目标，要有较高的收益，商业银行必须不断加大自己的创新力度，不断地在中间业务等领域寻找新的创新点，也可以增强了企业的核心竞争力。

2.4.2规避管制【4】

为了维持金融体系运行的稳定、提高整体的效率，政府会对金融市场的交易及活动主体进行管制。设置市场准入要求、规定业务具体的范围和设定不良资产率等管制的方式，在一定程度上限制了金融机构的活动范围，影响了商业银行的利益。商业银行为了追求利润最大化，会通过开发金融

创新产品来规避政府的管制，政府管制和各种规章制度的存在，

而创新产品紧接着又会产生更先进的政府管制，从而达到一个循环往复的效果。

2.4.3行业竞争

重视中间业务的发展，非常容易复制，也导致行业竞争的速度非常的快。

伴随着投资工具的多样化，因

创造新的金融产品，以满足不断变化的客户需要。

2.4.4市场需求

金融市场上供求双方的需求在不同

变化的市场需求是银行进行

因此银行业的产

他们才会更加关注如何更有效的进行

投资主体的需求变化促使商业银行

2.4.5市场机制不断完善

随着我国综合国力的不断增强，政府为了增强国内金融市场各主体的竞争力，使市场环境安全和稳定，不断完善监管机制和法律法规。市场机制的不断完善，为金融机构添加了新的活力，也是商业银行金融创新的要求和保障。政府监管和金融制度的不断规范和完整，是商业银行进行产品创新的首要前提条件。放松金融管制，不断完善市场结构和集中度，完善金融机构存在的问题，提高市场的管理效率，都会影响到商业银行的效率，同时也在一定程度上推动和支持了商业银行进行金融产品创新。

3商业银行金融产品创新的现状及存在问题

3.1商业银行金融产品创新的现状

20世纪90年代起，我国金融市场逐渐开放，各商业银行跟着银行业的制度进行不断地改革。加入WTO后，金融市场开放的进程加快，外国的金融机构也开始进入我国金融市场，我国商业银行借此机会不断学习借鉴和自我研发，金融产品创新能力不断增强，在服务和客户群等方面与国外商业银行的差异在逐渐缩小。最近几年来，我国商业银行整体运行稳定，资产质量总体比较平稳，流动性较好，截止2012年，流动性比率为45.8%，比2011年末提高了2.7个百分点，加权平均资本充足率为13.3%。[5]

伴随着利率市场化和互联网金融的不断发展，我国金融市场的开放度和包容度不断增强。首先是由利率市场化带来的变化，2012年我国人民币存款利率差异化定价特征刚开始形成，各商业银行并未“一浮到顶”，选择根据自己的实际情况和存款规模等因素，制定有差别的、精细化的定价策略。由于商业银行的保本型理财产品与存款相似，商业银行通过对理财等金融创新产品的自主定价来提

升自己的存款定价能力，

两大行业合作产生的创新业务，从2010

务标准也逐渐完善，因此各商业银行要不断提升技术水平、

参与率最高，截止2014年1月已经达到33.1%[6]

3.1.1体系的不断完善

我国商业银行的产品体系在不断完善，

品和业务涉及零售、资金、

产品内涵也在日渐丰富，例如将主要用于

3.1.2

近年来在产品配套的服务上投入加大。提高服务质量以及水准，为客户营造贴心的购买体验，商业银行将

3.1.3

技术创新是商业银行进行金融产品创新的重要保障，技术进步也是引发商业银行开发技术性金融创新产品的主要原因。改革开放初期，我国受经济发展水平的制约，金融领域中科学技术的应用还较为落后；随着我国信息网络的发展及电子技术的进步，国内商业银行逐渐重视服务的电子化、管理的网络化以及营销的智能化。近年来大数据在商业银行中的应用占比也在加大，数据集中度不断提升，多项原本分散的业务逐步集中。

4.2商业银行金融产品创新的特点

3.2.1产品服务的同质化

目前我国商业银行的金融创新产品一个突出的特点是同质化较严重。出现同质化现象主要有两个原因：一方面，某家银行推出一款金融创新产品后，其他银行通常会在短时间内进行效仿和复制，不仅较难形成规模效益，也使自己的产品缺乏竞争力；另一方面，我国商业银行的金融创新产品多

是模仿国外商业银行的产品，而国内各行的创新产品通常是由总行统一设计推广，因此容易造成各行的创新产品差异较小。

3.2.2利率市场化

以金融创新转变盈利模式，央行两次扩大存贷利率浮动空间，利率市场化向前突破迈进。对于高度利差的商业银行而言，利率市场化意味着更为严峻的经营风险和盈利的挑战。从世界各国利率市场化的经验来看，利率市场化之后的各国存贷利差收窄，迫使商业银行加强金融产品的创新。如美国在1980年启动利率市场化改革之后，平均利差从改革期间（1980-1985年）的2.2%下降到利率市场化改革完成之后（1986-1990）的1.6%。为应对管制放松、利率波动，各种商业银行产品创新“重塑了金融产业”，银行非利息收入占比持续提高，从1979年的17.3%上升到1999年的42.2%，非利息收入对银行总收入的贡献以年均1.2%的增长。

4.2.3

从市场需求看，1970年前后，美国人均GDP达到4000

看，20世纪70

者共同作用下居民金融需求呈现爆发式增长[7]70年代类似的金融创新快速增长的经济基础，面对市场需

3.2.4资金流动全球化

国

客户对资产全球配置需求日益迫切，涉

3．3

3.3.1

而在金融产品创新过程中又会产生新的风险，因此建

，与金融产品创新相关的规范的建立更贴近于“诱导型制度变迁”的结果。金融产品创新与风险防范之间存在着时间上的间隔和空间上的差异。在时间上，创新在前，规范在后，二者之间存在较长的监管滞后期；在空间上，各地区和各分行之间的推广进度不一，营销和管理办法各异，这种不规范性使得产品创新存在很大的随意性，隐藏着巨大的风险。

4.3.2金融产品创新层次较低

近年来，商业银行创新的产品多达百余种，范围涉及银行经营的各个层次，但大多是通过“拿来”方式从国外或同业模仿、引进的，吸纳性的创新多，真正由自己首创、具有特色的原始性创新少，独特性不强，商业银行之间的产品同质化现象比较突出，不但无法成为自己的核心产品，反而形成了过度竞争，往往进行的是低水平的价格竞争，而不是高层次的服务竞争和差异化竞争。另外，产品创新的范围虽广，但大多数属于科技含量少的低层次金融产品。各家银行推出的创新产品大多是

在传统业务基础上的创新，缺乏复杂的衍生金融产品创新，以及各类金融产品组合创新，这就使得我国商业银行金融服务的广度和深度还很不够。[8]

3.3.3金融体系不完善

近年来，商业银行创新的产品多达百余种，范围涉及银行经营的各个层次，但大多是通过“拿来”方式从国外或同业模仿、引进的，吸纳性的创新多，真正由自己首创、具有特色的原始性创新少，独特性不强，商业银行之间的产品同质化现象比较突出，不但无法成为自己的核心产品，反而形成了过度竞争，往往进

行的是低水平的价格竞争，而不是高层次的服务竞争和差异化竞争。另外，产品创新的范围虽广，但大多数属于科技含量少的低层次金融产品。各家银行推出的

创新产品大多是在传统业务基础上的创新，缺乏复杂的衍生金融产品创新，以及各类金融产品组合

够。[9]

3.3.4产品研发效率不高，市场认可度有限

除产品体系不完善,

专业知识和协作程度还有待加强，另一方面，&此外，市场对于国内银行的创新产品认可度也较为有限

出来的产品却只能适合某类企业，

3.3.5缺乏金融创新人才

在整个产品创新过程中，对人员素质要求很高，

3.3.6

-收益的评估机制。我国商业银行进行产品创新的主要目的

使得我国的金融创新产品生命力不强。这

尚未建立健全的成本-效益分析机制，

机制。总体上，我国商业银行在创新金融产品时缺少事前信息收集和事后反馈机制。对银行自身和同行业其他银行已有的产品的市场认可度没有进行实时跟踪，未及时反馈营销人员和客户的意见和建议，造成产品同质化，产品无法满足市场需求等问题。[10]

4招商银行金融产品创新解构个案分析

经过24年的发展,招商银行已经成长为中国第六大商业银行,多项指标位于

中国股份制银行乃至中国银行业的前列,社会美誉度高。特别是进入新世纪以来,招商银行一直保持了效益、质量、规模的协调均衡发展。2015年,招商银行资产规模和税后利润分别为2668亿元和13.79亿元,不良贷款率为10.22%;到2011年,招商银行资产规模和税后利润分别增长为27368亿元和289.32亿元,10年增长了10.27倍和20.31倍,不良率大幅下降为0.68%,在国际银行业亦属先进

水平[11]。招商银行有敢为天下先的勇气,不断开拓,锐意创新,在革新金融产品与服务方面创造了数十个第一,较好地适应了市场和客户不断变化的需求,被广大客户和社会公众称誉为国内创新能力强、服务好、技术领先的银行。2006年开始,为适应新形势,招商银行颠覆传统的经营管理观念,通过彻底的银行再造,建立真正以客户为中心、以市场为导向的新的经营管理体系。这一转型获得了极大的成功,截至2015年末,招商银行连续七次连续“最佳股份制零售银行”大奖,成为该奖项设立历史上获奖最多的金融机构之一。招商银行的零售业务金融产品创新是中国金融产品创新极具代表兴的个案。零售业务创新的成功为整个行业提供了借鉴的经验,但其中的制约因素也彰显了中国金融产品创新的困境。因此,本研究从招商银行的零售业务产品创新着手,透析招商银行的金融产品创新能力,以此分析招商银行零售业务产品创新策略,并归纳制约招商银行零售业务创新得更大成功的因素。

5.1 招商银行竞争能力概况

内涵定义为:商业银行在市场机制的作用下,在向市场提供金融产品和服务的过程中,

据上文对商业银行竞争力内涵的定义,,即现实竞争力,作为一个要持续发展的金融企业,

5.1.1招商银行现实竞争力

首先,

平,2007-2015年的ROA

争对手的第3,近8年ROA和ROE远低于国际参照银行恒生银行,其中ROE[12]

第二,,招行的资

,只是核心资本充足率波动相对较大,资

,虽然2007-2015年的不良率水平在股份制银行中排名第4,,而且招行的拨备覆盖率高居主要竞争对手的第2名,

第三,从市场占有率来看,无论是资产份额和自营存款份额,还是网点数量,招行目前都居于股份制银行第1位。

第四,招商银行在业务转型方面的竞争能力极强。特别是零售业务转型,招行取得了巨大的成功,在中国银行业中可谓一支独秀。无论是目前的存量占比,还是复合增长速度均高居中国银行业第1位。2015年招行零售业务占比达到36.86%,远高于其它银行,并且近4年的复合增速高达18.77%,排在所有银行的第1位。招行中间业务占比低于国有银行,但在股份制银行中仍然位居首位。

5.1.2招商银行潜在竞争力

公司的潜在竞争力是金融创新能力的软件,为招行零售业务金融创新的成功

提供了动力及活力。

(1)公司治理机制完善,在同业中具备极强的竞争力。招行较早建立了股东大会、董事会、监事会和高级管理层的“三会一层”的治理机制,三会一层职能分工明确;引入了独立董事制度,独董比例符

合监管规定;各位董事履职尽责,但亲自出席率低于国内银行业平均水平(中国银行业国内董事亲自出席率98.82%,招行为93.14%),投弃权和反对票率也低于其它同业;招行股权结构合理,第一大股东招商局集团实力雄厚,股权占比介于理论上的合理区间。

(2)行之有效又符合自身实际的管理架构,使得招商银行在同业中表现出了一定的竞争力。通过近几年的分行管理体制改革和总行零售体制改革,招行进一步科学界定了总分支行之间的关系,有效实现了集权与分权相结合的管理模式转换,强化了总行条线的垂直管理能力和集约化管理能力,从过去的以块为主的经营管理模式转变为条块结合的经营管理模式,更强调专业化和贴近市场客户。通过流程再造,招行实现了银行经营管理体系由职能主导向流程主导的转变,最终实现了以客户为中心各业务的流程优化。在风险管理架构方面,招行构建了董事会、高管层和执行层各司其职的健全的风险管理体系,

会、内控状况评带委员会、合规管理委员会等;

IT建设和投入,近年来加快了IT治理改革,

协调。总体来看,招行信息系统运行平稳,支持了银行的高效运营。

(3)

银行,也是迄今业务转型最成功的银行。截至

位,中间业务占比在股份制银行中位居第一位,2009年在业界率先提出二次转型,

价值客户占比,,招行稳步推进了国际化经营战略,美国代表处、伦敦代表处、台湾代表处,全资收购

,

租

,对客户的综合化服务水平显着提高。此外,招商信诺、西藏信托的

招行的发展战略不仅与自身拥有的资源和文化高度匹配,

(4),招行员工数量在股份制银行中位居第一,大专以上学历员工占比高达98%以上,员工人均薪酬福利位居同业中上游水平,对同业人才具有强大的吸引力。一直以来,招商银行都高度重视人才作为“第一资源”的重要作用,坚持以人才队伍建设作为持续发展的战略保障,重视员工培训,2015年全年共举办一级培训班748期,培训员工15.9力.人次。招行近年来还不断完善培训管理模式,并加大博士后工作站建设力度,精心组织金狮计划、金鹰计划、管理启航、管理培训生等重点培训项目,其中金鹰计划获《哈佛商业评论》“管理行动奖”金奖。招商银行员工数量充足、结构合理、充满活力,招商银行产品创新能力强,品牌影响力大。招行在同业中率先打造了“一卡通”、“一网通”、“点金公司金融”、“金葵花”、贵宾理财等产品,个贷、理财、信用卡、私人银行等业务在社会上形成了颇具影响力的品牌。

4.2招商银行零售业务产品创新

零售银行业务的一个特点就是它的信贷风险权重相对较低,比如人住房抵押贷款的风险权重是50%,而批发性企业贷款的风险权重一般为100%。因此,国内众多银行纷纷将零售银行发展作为战略调整的突破口。2004年8月,在招行零售银行半年工作会议上开始明确提出零售银行业务是招行未来发展战略中的重中之重,将零售银行业务的重要性提升到了招行发展史上前所未有的一个高度。努力从规模转型向效益导向型经营模式转变,从以高资本消耗业务为主导向以低资本消耗业务为主导的业务结构转变,是招商银行颠覆式改革的方向。[13]

4.2.1零售业务金融创新情况

招商银行为零售客户提供多种零售银行产品和服务,包括零售贷款、存款、银行卡、投资理财、代理销售保险产品及外汇买卖与外汇兑换等,其中“一卡通”、

“信用卡”、“金葵花理财”、“个人银行”、"i

种渠道向客户提供这些服务和产品,

银行。2015年上半年,

务积极开展“二次转型”战略思想,,着力提升定价水平,,积极适应市场变化,满足客户需求,,进一步促进了发卡规模持续稳定增长。截至2015年6295万张,一卡通存款总额5876.12亿元,390元'“。第三,,努力打

,招商银

行不断优化产品结构,,针对网络活跃人群推出迅雷VIP联名卡,;持续打造“非常旅游”营销品牌,除“非常三亚”外,,为客户提供独特的用卡体验;继

10月,招商银行连续第九年荣膺CCCS联络中心标

,并再度获得“2010-2015年

,在美国举行的“2015年全球呼叫中心大会”上,

2015年12月30日,信用卡累计发卡3688万张,1799万张,上半年累计实现信用卡交易额2286亿元,流通卡每卡月平均交易额2176元,信用卡循环余额占比由上年末的35.6%上升至37.4%。信用卡利息收入19.2亿元,比上年同期增长41.8%;信用卡非利息收入20.3亿元,比上年同期增长35.8%。[14]

4.2.2零售业务金融产品创新的一般过程

招商银行零售业务金融产品创新的完整研发过程包括:前期准备工作、产品实体研发、产品维护三个部分。金融产品开发的前期准备工作主要是分析当前银行的市场营销状况,以及确定产品研发的市场营销战略。市场状况分析、市场细分、确定目标市场,这几个步骤是前期准备的重要工作。实体金融产品的研发包括新产品构思、筛选构思、概念产品的形成及测试并未新产品制定营销战略计划。商业分析之后便进入产品实体开发的阶段,这是构思转化为技术和商业可行产品的重要步骤。

通过市场测试后便正式推出。当前在我国商业银行中普遍存在重视产品开发,轻视产品维护的做法。但招行在产品维护上做得比较除出色。金融产品维护主要包括产品质量维护和产品品牌维护。

4.2.3零售业务金融创新策略

招商银行的金融产品创新不仅有力地促进了各项业务的迅速发展,而且初步构建起现代商业银行的业务体系和产品结构,基本上实现了传统银行向现代商业银行的转变。

首先,打造出业内领先、客户认可的产品创新形象和品牌。“一卡通”、“一网通”信用卡等知名的产品创新,树立了招商银行技术领先型银行的社会形象。随着市场竞争的不断加剧,招商银行产品创新的另一目标就是要进一步巩固并打造出业内领先、客户认可的产品创新形象和品牌。人员配备引进一些具有国际化视野的产品创新人才;产品种类上确定重点范围,加强研究,确保业内的领先地位;创新数量力争每人都有点子,每季都有创意,

产品,有效提高核心竞争力。创新人才;;创新数量力争每人都有点子,每季都有创意,

品,有效提高核心竞争力。其次,,也带

增强,,个人客户的需求日益复杂,对产品组合(方案)

费结构不断升级,

增强。信息技术飞速发展,电子支付日益盛行,

化产品的需求日益增强。

一定时间内继续走俏,地区差异显着,思想文化多元,财富差异明显,分众化群体不断涌现,

再次,分析了个人客户总体的需求变化趋势,并将高收入

,结合客户资产、区

:消费文化的改变,直接导致客户对信用卡等消费信贷

,住房按揭贷款的旺盛需求也会

,个人资产类产品的创新也作为招行零售产品创新的一个重点加以

,在同业一直保持着相对的领先优势。在由“跑马圈地”转向“精耕细作”的转型期内,信用卡的发展方向是要有针对性地进攻各类目标客户市场,尤其要注重发展高端信用卡客户。具体的产品创新方向是以完善现有产品系列为基础,以创新的颠覆性产品为手段积极占领目标市场。二是房贷、车贷等产品。房贷、车贷的产品相对固定,创新可以从利率和还款方式上来考虑,针对利率市场化时代的到来,展固定利率、结构性利率信贷产品的创新。对于还款方式,则从按月、双周、前松后紧、适当宽限期方面作为产品创新的方向。经营性贷款,可以从涵盖的范围,抵押物的选择,额度的设定,借贷的方式和期限上考虑创新。

4.2.4招商银行零售业务金融产品创新的约束因素

招商银行零售业务金融产品创新不仅有力地促进了各项业务的迅速发展,而且初步构建起现代商业银行的业务体系和产品结构,基本上实现了传统银行向现代商业银行的转变。但是,从招商银行

的零智业务创新过程看,金融创新仍存在不少问题,而这也折射出中国金融产品创新存在一些问题:第一,金融产品创新结构失衡,各类创新产品的联动性不强。已有的金融产品创新中,负债类产品创新明显多于资产类产品创新。金融产品创新结构的不均衡破坏了银行金融产品创新本应有的整体协调性,降低了金融产品创新的功能和作用。

第二,金融产品创新模仿的多,有特色和独创性的还是偏少。商业银行引进金融发达国家已有的先进金融产品是必然的,但是目前商业银行的金融产品创新范围单一,大部分是通过“拿来主义”的方式进行的,大多数属于易于掌握、便于操作、科技含量小的低层次金融产品。真正体现现代金融业务的衍生产品创新,由于市场的规范化建设不足、监管法律法规短缺和交易者自我约5意识淡漠等因素影响,进展不大。

第三,创新产品的市场化过程缓慢,

一段时间里,银行员工都说不清楚,客户也不了解,影响了银行的效益。第四,缺乏必要的风险约束。

范在时间和空间上有着一定的距离,虽然金融创新有转移或避免金融风险的能力,

创新取得更大成就的约束因素,具体表现在:

(1)观念约束。

动力。目前,无论是金融监管部门还是银行,:对金融发展的方向无法把握和认识不够,

识不够,,缺少居

安思危;对创新的内涵认识不够,更没有认识到创新就是重要的实践活动,

展和进行,例如,,经常被人为地视为不符合中国

,对金融创新犹豫迟疑,

,许多人将金融产品创新视为总行的事,这样,分支行根据本地经

JT?发设计的金融新产品适用范围十分有限,其创新的范围、动力、能力很少,

(2)

功与否以及创新的层次高低和广度深浅,在很大程度上取决于创新主体所处的体

制、政策和法律环境。现代产权理论表明,良好的产权制度安排是激励企业获得

好的经济绩效及创新“内在因素”,它可以最有效的激发企业的利润最大化动机。

因此,商业银行进行金融创新的基本条件就是商业银行的产权主体自身必须具有

强有力的利润最大化冲动及与之相关联的创造性动力。只有这样的产权主体的“内在因素”才是金融创新的动力源,创新主体才会具有自由探索与“创造性”的精神,创造出新的金融工具与产品,更加积极主动地参与金融市场的竞争。从体制方面看,招商银行目前创新的范围是有限的,只能在传统的银行业务界区内进行修补式、改良式的低层次创新,不能在更高的层次、更广的范围内进行现代意义的金融产品创新。从政策和法律方面看,政府和有关监管部门对银行的功能定位和作用认识不恰当,导致了在某些业务领域,国有银行可以进行的产品创新,股

份制商业银行不能进行,一些创新金融产品,在国有银行是创新,而在股份制商业银行这里却是违规,从而使得股份制商业银行的产品创新与国有商业银行的产

品创新处于不平等的地位。

(3)技术约束。金融信息化是现代金融的基石,是金融创新的技术保障。现代金融创新很多是运用数学建模、网络图解、仿真模拟等设计和开发出来的高科技产品。当前在国际上发展很快的金融数学和金融工程在这方面发挥着突出的作用。由于我国经济发展水平的限制,我国金融技术还很落后,我国现代信息网络技术在金融领域的发展还显得落后和缓慢,与发达国家现代商业银行的业务电子化、自动化、网络化相比还存在相当距离。招商银行的一些金融产品能够运用数学建模、网络图解、仿真模拟开发出来的还比较少。另一方面,各商业银行之间由于标准性和规范性等方面存在着较大差异,所以,各行的创新产的分散性,

(4)人才约束。

科学分析能力,

中,发现现有的产品和服务的缺陷,,了解各项金融政策,知识全面,思维活跃,

目可行性分析的能力。也就是说,

要求开发人员既要有丰富的计算机知识,,J?发出

银行业从业人员状况看,,不具有开发创新产品的复合型知识。高素质人员的缺乏,

4.2.5

,从整个金融行业看,法制

不健全、市场不健全是阻碍我国金融产品创新发展的四个主要原因。

(1),我国经济和金融环境发生了重大变化,但

较为突出,导致其隐藏一定的法律风险。例如,综合理财和电子银行服务是国内商业银行的服务创新的两个主要方面,然而目前相关的法律、法规却十分缺乏。此外,商业银行金融创新在一些新兴的业务领域的实践中在技术方面比在法规方面走得更快,由于缺乏相适应的法制支持,其创新活动只能回到法制的框架内,在分享技术的进步成果上滞后。[15]

(2)监管体制僵硬。一是金融监管对金融创新的保护和激励机制尚未形成。

目前,我国的金融监管部门尚未制定相应的保护和鼓励措施来推动商业银行金融创新业务的TT?展;未制定金融安全条例,引导商业银行正确处理好金融创新过程中安全与效率的关系。二是金融监管的创新意识滞后。里然目前金融监管部门鼓励商业银行进行业务创新,但其金融监管的理念较保守,监管意识上没有形成只要不违反法规都可以做的观念,而是遵循“规定可以做的才允许做”的观念。三是现行的合规性监管伍制了金融机构创新的主观能动性。合规性监管是强调金融机构只能在经批

准的范围内展经营活动,违规要受到处罚并要追究有关人员的责任。但是,当各金融机构在理解法规和执行过程中出现的差异时,合规性监管在某些方面就会对金融机构开展金融创新产生抑制作用。

(3)银行自身发展的制约。一是商业银行现有一级法人及授权管理制度对产品创新构成了制约。二是创新人才的相对缺乏,商业银行在经营模式转型过程中,投资理财及信息科技等方面的产品创新开发人才不足,自主研发产品创新能力不强。

(4)融市场不成熟。目前,我国金融市场发展还很不成熟,表现在货币市场和资本市场发展不均衡,外汇市场存在结构性缺陷,金融衍生品市场不成熟,卖空和保证金交易不完备等。其后果便是商业银行投资渠道有限并导致产品服务的差异化不足,银行同业间趋向于采用价格竞争手段,从而直接影响到商业银行的创新产品定价能力和收益。如利率创新产品方面,受今年央行下调商业银行的存款准备金利率的影响,

,因此收益率水平逐步走低,

行的盈利空间。

4.3招商银行金融产品创新的原则

4.3.1以市场为导向

金融创新必须以市场需求为中心,,才能不断深度,寻求业务机会,,研究产业

结构布局,关注区域经济、,认真分析研究市场环境中的新情况、新政策、新机遇;,关注重点行

,把客户和市场需求作为业务创新的出发点和立

足点,,强调品牌化发展,突出个性化的品种;注重对同业竞争者的研究,,开阔思路、取长补短;还要注重对

,明确自身的优势和劣势,科学合理地进行创新定位,此外,招商银行的金融创新还需要通过全面采集和分析市场客户信息,建立一个高效、科学的客户及服务资料数据库,进行互动的客户关系管理,实时查询和更新市场客户信息,随时根据市场客户的需求进行金融产品创新设计。

5.3.2以科技发展为导向

招商银行在短短十几年中迅速发展起来,它的成功经验之一就在于科技领先。技术创新是银行实力的表现,是银行保持持续竞争力的发动机,招商银行应合理调整中心布局,充分利用计算机网络技术,建立高度集中、高度统一的电子化体

系,形成业务办理快捷、数据处理集中、信息传输通畅的计算机高效运营系统,从而实现银行组织和服务手段的创新。在网络经济条件下,信息网络技术与金融的融合关系日益加深,依托于现代信总网络技术进行产品创新,创新科技量高的金融产品,已成为商业银行金融产品创新的主旋律。通过技术创新,商业银行一方面可以为客户创造一个互动的信息沟通渠道;另一方面也有利于商业银行建立

完善的客户资料数据库,并在此基础上进行目标市场细分,有的放矢地为客户提供高度细分化、个性化、定制化的创新金融产品。此外,通过技术创新和充分利用信息网络技术,可以实现银行内部信息共享,避免不同产品开发中的重复投入,同时也有利于迅速组织力量和资源,以互动方式在系统内进行交流,加快产品创新的进程。信息网络技术的推广与应用,促进了网上银行的快速发展,而以网上银行、电子商务为代表的虚拟银行服务手段,作为目前金融最高科技的创新,其带给银行和客户的影响将是深远的。对银行来说,网上银行金融产品具有不受时空限制及交互式的服务方式等诸多优势,对于吸引和稳定更多的企业客户具有重要意义。建立在互联网基础上的网上银行,也具有广泛的包容性,是银行的作业平台,因此今后招商银行业务系统的更新改造应以网上银行为主线,各个系统作为它的一部分,并以此来设计产品思路,抢占这一市场竞争的制高点。

4.3.3以安全性为导向

金融创新的本质是进行金融风险的重新配置,这就要求商业银行对经营风险进行动态监测和评估

场变化的要求,在推进金融创新过程中,

下,充分利用新的避险工具,,金融安全成为国家安全的一部分。进行全方位金融创新,

的关键力量。在中国加入WTO后,,招商银行必须在银行监督要求的框架内,

机制,

;分行和支行风

,建立科

,提高审贷的效率和质量,制定科学的业绩考核指标,在具体的金融创新过程中,招商银行应

,来规避风险。金融创

,同时也要按照现代企业制度的要求,对现有的产权制度、内部管理体制进行创新,使金融机构在经营对象、范围、方式和管理手段等方面与国际惯例接轨,增强竞争实力。目前,招商银行的金融创新多为引进吸纳型创新,技术原创型创新不够,在防范金融创新风险时,应选择技术原创型创新为突破口,其次,在比较严格的金融管制的情况下,技术原创型创新受金融管制的程度相对较小,因此比较可行,创新风险较小。最后要注重经营方式的创新,实现三个转变,即由粗放型经营方式向集约型方式转变,以物理网点为基础的经营方式向物理网点与虚拟网点并重的经营方式转变,由产品推销的经营方式向市场营销方式转变。只有注重经营方式的创新,才能变被动为主动,积极地防范金融创新风险。

5商业银行金融产品创新的对策

金融产品创新本质上是商业银行用于防范和规避风险、增加流动性等内部驱动力的，通过对金融市场需求的总结，采取一种以市场为导向、自下而上的表达方式。商行的金融产品创新能力毫无

疑问是它的核心竞争力，可以让商业银行的竞争脱离价格战的低层次，获得更高收益。西方发达国家的银行业很多成功案例都有共同点：有个性化、标志性的产品创新，有的强调客户需求，有的强调系统管理，有的重专业性。我国正在逐渐放开利率管制，将定价权交到金融市场手中，未来货币资金的供给需求是重点，谁能掌控金融市场上更多的资金，谁就能有支配权和发言权，这也对我国金融市场的运营提出了更高的要求。面对我国金融市场的环境变化，商业银行应将充分调动自身积极性，完善创新机制、增强管理理念；我国金融监管部门也应健全我国金融市场的监管机制，为商业银行金融产品创新提供更好的外部环境。

5.1树立“以客户为中心”的理念

金融创新产品对于我国是一个新兴领域，由于特殊的国情我国金融市场起步较晚。西方国家1912年就有金融创新的相关理论，196020

年的发展历史。

集中、

经济飞速发展，

的原创产品较少。因此，

的金融创新产品。[16]

随着我国利率市场化进程的不断加快，加大对

由于移动银行的兴起，以满足

5.2营造良好的内外部环境

许多自主创新的空间；

加快整个社会的信用体系的建设，从根本上解决我国经济

另外完善金融产品创新的组织体系，

理顺银行内各部门在业务创新的关系、强化创新的整体规划。

5.3重视人才的培养，优化产业创新的机制

我国商业银行的金融产品创新存在产品结构不均的问题，偏重负债类产品，资产类产品和中间业务类产品开发相对较少。金融创新产品不同于传统的银行业务，需要先进的金融队伍和专业人才，且资产类产品和中间业务类产品的开发更是与专业技术人才关系密切，因此，我国金融机构应该重视技术和人才的发展。近年来随着科技的进步及信息化的普及，我国商业银行在电子银行方面有较大进展。面对互联网金融的冲击，我国商业银行需要依托信息技术，加快互联网金融产品的创新，提供更多高效低成本的金融产品。现代金融业逐步向知识密集型转变，对金融产品创新的人才要求也逐渐提高。在产品研发阶段，开发人员需要面对复杂多变的金融市场，唯有熟悉各类金融产品、掌握扎实的理论、数学功底深厚且对市场信息敏感的专业人员，才有可能根据市场情况开发出有可