财务管理作业 财务报表分析2
Securities referred to：三峡水利Chongqing Three Gorges Water Conservancy and Electric Power Co.,Ltd
stock code ：600116
公司概况
重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司有80余年产业进步历史。公司于1994年改制成立，1997年8月上市，为重庆市首家电力上市公司。公司主要从事发、供电业务，是一家集电力开发、多种经营为一体的企业集团。公司现有员工3500余人，拥有2个分公司，6个全资子公司，5个控股子公司和3个参股企业。水利部综合事业局为公司实际控制人。
公司现有总资产23亿元，总股本2.675亿股，拥有鱼背山、双河、赶场、长滩、瀼渡以及在建的杨东河等水力发电站和沱口火电厂等直属电站，并控股向家嘴水电站、奉节康乐发电厂。拥有变电站30余座，并与巫溪、湖北恩施和重庆电网联网，已形成“日”字形110千伏骨架网络，可实现110千伏环网运行。
2011第三季度报告表 所有数据的单位为（元）
报告期2011-09-302011-06-30流动资产
货币资金391,005,584.68518,499,766.89
应收票据21,352,591.1918,344,615.52
应收账款7,674,186.6328,761,496.15
预付账款50,862,947.8485,727,047.60其他应收款25,151,837.5620,563,147.48存货194,316,142.89165,594,034.01
原因本期变动主要系公司子公司工程施工增加所致。
流动资产合计690,363,290.79837,490,107.65
非流动资产
持有至到期投资107,500,000.00--投资性房地产20,255,044.9620,418,543.22
长期股权投资142,170,583.71139,903,464.88
固定资产997,163,428.301,000,486,783.26工程物资23,293,848.4111,010,220.53在建工程726,491,748.38600,554,089.00
原因本期变动主要系杨东河水电站及热电联产工程建
设支出增加所致。
固定资产清理1,164,123.491,164,123.49无形资产32,254,126.1732,448,998.70长期待摊费用2,511,209.602,380,723.74递延所得税资产6,476,891.866,476,891.86非流动资产合计2,059,281,004.881,814,843,838.68资产总计2,749,644,295.672,652,333,946.33流动负债
短期借款511,000,000.00461,000,000.00应付账款120,994,528.83106,045,323.44预收账款113,828,026.5199,707,061.93应付职工薪酬22,060,054.3723,556,674.27应交税费2,423,252.56-264,538.45应付利息5,510,000.002,755,000.00其他应付款128,021,874.16123,509,821.89其他流动负债3,657,608.183,657,608.18流动负债合计923,375,344.61874,966,951.26非流动负债
长期借款515,415,506.85475,295,506.85
原因本期变动系公司控股子公司重庆市供热有限公司建设热电联产工程本期向银行借款增加所致。
应付债券190,000,000.00190,000,000.00
原因本期变动主要系公司发行中期票据190,000,000.00元所致。
专项应付款90,348,748.4890,348,748.48其他非流动负债4,957,287.024,957,287.02非流动负债合计800,721,542.35760,601,542.35负债合计1,724,096,886.961,635,568,493.61
所有者权益
实收资本（或股本）267,533,200.00267,533,200.00
资本公积金513,196,643.20513,196,643.20
盈余公积金32,556,432.3832,556,432.38
未分配利润148,177,226.75138,300,060.77
少数股东权益64,083,906.3865,179,116.37
归属于母公司股东权益
961,463,502.33951,586,336.35合计
所有者权益合计1,025,547,408.711,016,765,452.72
负债及所有者权益总计2,749,644,295.672,652,333,946.33报告期2011-06-302011-09-30主要指标公司行业公司行业毛利率16.42%20.45%15.43%21.45%营业利润率0.19%12.17%-1.73%11.30%净利率 2.34%11.60% 1.13%10.94%流动比率0.75% 1.71%0.96% 1.47%净资产收益率0.51% 1.84%0.16% 1.34%总资产周转率0.24%0.30%0.15%0.20%存货周转率 3.14%207.82% 2.16%198.33%
报表日期2011-09-302011-06-30一、营业总收入602,047,000.00373,568,000.00营业收入602,047,000.00373,568,000.00二、营业总成本604,814,000.00381,690,000.00营业成本503,178,000.00315,923,000.00营业税金及附加4,925,940.00
销售费用1,772,200.001,149,750.00管理费用58,193,200.0039,266,800.00财务费用36,744,300.0022,601,700.00投资收益3,936,680.001,669,560.00其中:对联营企业和合营企业的投资
收益57,043.30-2,210,080.00三、营业利润1,170,330.00-6,452,750.00营业外收入13,663,200.0011,161,500.00营业外支出1,257,760.00799,395.00非流动资产处置损失10,500.0010,500.00利润总额13,575,700.003,909,320.00所得税费用2,612,450.001,727,990.00四、净利润10,963,300.002,181,330.00归属于母公司所有者的净利润14,115,500.004,238,280.00少数股东损益-3,152,170.00-2,056,960.00五、每股收益
基本每股收益0.050.02稀释每股收益0.050.02
六、其他综合收益----
七、综合收益总额10,963,300.002,181,330.00归属于母公司所有者的综合收益总额14,115,500.004,238,280.00归属于少数股东的综合收益总额-3,152,170.00-2,056,960.00
3. 以财务信息为基础的财务决策
3.1 预算
流动资产预算= 现金+应收账款+存货=
391,005,584.68+7,674,186.63+194,316,142.89元=592,995,914.2元
流动负债预算=应付账款=120,994,528.83元
流动资金预算=流动资产—流动负债=
690,363,290.79-923,375,344.61元=-233,012,053.82元
股利总额=148,177,226.75+10,963,300.00-
32,556,432.38=126,584,094.37元
营业增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入=
(602,047,000.00-373,568,000.00)/373,568,000*100%=61%
此数据说明，该企业本期销售收入增长率61%，指标值较高，所以表明企业的增长速度较快，市场前景较好。
净利润增长率=本期净利润增长额/上期净利润=
(10,963,300.00-2,181,330.00)/2,181,330.00*100%=402%
数据表明，净利润率增长了4倍，说明公司的发展还是非常不错，
同时能让公司的收益到达预期效果，如果不考虑别的债务影响，公司可以继续进行别的项目工程。同时企业收益也在增长，经营业绩突出，市场竞争能力较强。
资本积累率=本期所有者权益增长额/所有者权益总额=
(1,025,547,408.71-
1,016,765,452.72)/1,016,765,452.72*100%=0.8%
所有者权益额较高，表明企业的资本积累增长多，资本的保全性较强。而且资本积累率很小证明公司所有者权益安全。
资产增长率=本期总资产增长额/资产总额*100%=
(2,749,644,295.67-2,652,333,946.33)/2,652,333,946.33=3.6%企业本期的资产规模有所增加，资产增长速度较慢。
评价：从长期看，中国经济的快速增长为中国电力市场处于景气周期奠定了基础。尽管中国经济增长率在2008年出现明显下调，但随着2009年中国经济逐步恢复增长，中国依然是全球经济增长最快的地区之一，经济增长为国内消费需求扩张提供了一定的基础和保障。作为电力市场自身结构优化的趋势，中国电力企业必然继续走大规模与集团化，行业集中度进一步提高。此外，与其他地区电力公司合作经营方式的大规模引入及广泛流行，也将促进中国电力企业规模化发展。
通过计算的数据说明了，企业的发展能力较好，但是公司的预算流动资金为负2亿，所以公司短期根本没有流动资金来进行项目的投资，无法利用投资项目来获取更大收益。公司应需要降低资金成本率，考虑到资金的及时性，尽量让公司的资金短缺问题尽快解决，同时也不能过早地融入太多资金。
3.2 定价决策
净利润= 利润总额－所得税=13,575,700.00-2,612,450.00=10,963,250元
生产边际贡献= 营业收入－营业成本=602,047,000.00-604,814,000.00=-2,767,000元
息税前利润=净利润+利息费用（财务费用）+所得税=18,501,690
元
税前利润= 利润总额 =13,575,700.00元
边际贡献=销售收入—销售成本（变动成本）=602,047,000-
503,178,000=98,869,000元
固定成本=边际贡献—息税前利润=98,869,000-
18,501,690=80,367,310元
经营杠杆=边际贡献/息税前利润= 98,869,000/18,501,690=5.34
财务杠杆=普通股每股收益变动率/息税前利润变动率=0.6 /0.65
=0.94
总杠杆=经营杠杆*财务杠杆=5.34*0.94=5.02
盈亏平衡销售收入(SBE)=固定成本/(1-固定成本总额/销售收入)= 80,367,310/(1-503,178,000/602,047,000)=502,295,687.5元
分析：经营杠杆系数为5.34，说明公司的销售收入每增长1%，EBLT(息税前利润)将增长5.34%，因此相对于整个行业来说，企业的经营杠杆作用和经营风险也较大，营业利润对销售收入的变动也会变得敏感；本公司的财务杠杆系数为0.94，每股收益的变化率要小于EBLT的变化率，因而公司应用了财务杠杆，这可能会使公司股东面临的财务风险上升，说明财务杠杆系数越大，每股收益的波动幅度也会越大；还有，本公司的总杠杆为5.02，即销售收入每变化1%，将使每股收益变化
5.02%
根据财务指标表中的数据得知，公司的存货周转率由3.14%下降到2.16%，说明了存货金额增幅较大，且存货周转率有所下降，由于公司主营发电、供电业务，存货的周转率下降意味着电力存留很多导致电力无法供应出去，而公司并未对该部分的电量存货发展新的销售策略。因此，若公司存货周转率继续保持下降趋势，则其存货将有一定的跌价风险同时可能会让城市等地区出现断电停电的情况发生。
3.3 投资项目
A. 本公司在近期非公开发行股票募集的资金用于实施投资项目，分别
为36,835.30万元用于购买双河郊区外一地产、7650. 20万元用于购买赶场郊区外一地产、5831.60万元用于购买长滩郊区外一地
产，预计共投资资金50317.1万元
购买双河郊区外一地产作为水电发电厂的项目效益预测情况 ：
预计年均收入8468.2万元，年均税后利润 3964.9万元，投资利润率14.4%，财务内部收益率为10.2% (所得税后)，财务净现值9306.3 万元，投资回收期为10年。
基本单位：万元
基本数据经济评价指标
总投资36,835.3投资利润率(%)14.4
建设投资36,835.3投资利税率(%)17.7
营业收入8,4482.2项目净现值9,306.3
年总成本2,716.0项目财务内部收益
10.2
率(%)
营业税金及465.8全部投资回收期10.0
附加(年)
利润总额5,286.5
税后利润3,964.9
购买赶场郊区外一地产作为水电发电厂的项目效益预测情况 ：
预计平均每年可为本公司节约成本费用 1286.6 万元，新增税后利润964.9 万元，投资利润率16.8%，内部收益率11.2%(所得税后)，财务净现值为2499.4万元，投资回收期为11年。
基本单位：万元
基本数据经济评价指标
总投资7,650.2投资利润率(%)16.8
建设投资7,650.2投资利税率(%)17.5
年总成本-1,286.6项目净现值2,499.4
利润总额1,286.6项目财务内部收益
11.2
率(%)
11.0
税后利润964.9全部投资回收期
(年)
购买长滩郊区外一地产作为电力供应厂的项目效益预测情况 ：预测长滩电力供应厂运营期内，供电厂项目预计实现年均收入44913.3 万元、年均税后净利润1146.6万元，投资利润率26.4%，财务内部收益率18%(所得税后)，财务净现值4893.0 万元，投资回收期为6.4年。
基本单位：万元
基本数据经济评价指标
总投资5,831.6投资利润率(%)26.4
建设投资5,831.6资本金净利率(%)50.6
流动资金500项目财务净现值4,893.0 (折现
率8%)
18.0
销售收入44,913.3项目财务内部收益
率(%)
年总成本43,200.5全部投资回收期
6.4
(年)
营业税金及
附加
173.2
利润总额1,539.6
税后利润1,146.6
通过三者项目的效益预测情况相比较，前两者项目的投资回收期都在10年左右，时间较长；而后者的投资回收期是在6年左右，相对而言，时间较为合理，投资的也较为合理。项目实施后，公司资产结构得到进一步改善，连锁经营网络更加完善，现代化配送能力大大增强，公司整体竞争能力得到有效提升
B. 证券投资情况
序号证券
品种
初始投资金
额(元)
期末持有数
量(股)
期末账面值
(元)
占期末证
券总投资
比例(%)
报告期损益
(元)
1基金31804568.2746220600.0025051565.2038.12-6753003.07 2基金47125520.9623875080.0040659261.2461.88-6466259.72相对这两个基金的投资状况，报告期的损益大约都在-600万元，也就是说，这两个投资都存在了亏本的现象，都亏了600万元。总的来讲，企业不应再继续进行证券投资的项目，这不利于企业的投资。
4. 企业的财务业绩
4.1 主要财务报表的目的
（1）资产负债表：为了表明公司的资产是基于一个称为报告期的定点，在资产负债表的浏览中，可以知道该公司资产和负债是多少。资产负债表包括资产（财产，现金，拥有任何价值） ，负债（债务拖欠）和股东权益。
根据3.1的计算，本公司的资产增长率为3.6%，这是有由于预付款项和存货的增加，还有投资项目的收益增加等；公司的负债在逐渐增加，增长额为88,528,393.35元，权益也增加了8,781,955.99，这些都是由于公司的留存收益和商业信用的增加。
（2）利润表：利润表显示一个报告期间所赚取的收入。在这份报告中包括创造税收，费用和成本。一旦从总收入中删除的费用和成本，底线的报告显示公司是否赔了钱或赚了钱。这份报告有时也被称为损益表。
根据3.1中的计算，公司的净利润增长率为402%，说明公司的收入状况良好。由每股收益知道，虽然每股收益在增加，但是增长速度在下降了， 由表可知，本公司的每股收益增长率为-0.77，公司应充分运用
资金，扩大规模，增加销售这些环节上着手。如果规模一直扩大，销售环节做好，做好公司内部管理控制，每股收益将反弹，继续高速度向上增长
（3）现金流量表：企业所拥有的是非常重要的，因为它支持一个企业的日常活动。企业必须有足够的现金来支付费用，并购买需要的资产。现金流量表跟踪的现金流入和流出都揭示与否的现金业务产生的。现金流量表中的数据来自利润和资产负债表。现金流量表揭示报告期内净减少或增加现金。
潜在投资者分析报表的目的是看公司是否有发展潜力，是否值得投资。
投资者分析报表的目的主要是看净资产收益率，看自己的投资获得收益的情况，以及看公司发展潜力，能否进一步降本增效，或者通过改变公司资本结构来提高自己的收益率。
债权人分析财务报表的目的是看公司是否有足够的资金来偿还本金和利息，是否值得发放贷款。
从主管部门、国家有关经济管理部门、投资者、债权人以及企业内部管理的不同要求考虑，财务报表分析的内容应十分广泛，既要帮助报表使用者总结、评价企业财务状况和经营成果，又要为报表使用者进行经济预测和决策提供可靠的依据。
4.2财务报表类型的差别
在不同的企业的财务报表主要有三种不同的格式，这些是利润表，资产负债表和现金流量表。这些报表都需要了解业务，以高效，成功地为企业管理资金。
利润表，表明资金如何从收到的产品和服务销售开支前采取的财务报表，将收入转化为净收入。损益表，会显示为一个特定的时间内，以及负责对这些收入的成本和费用的收入，这些主要包括注销和税收。损益表是用来显示该公司是否已在一定的时间内获利或亏损的投资者和管理者。
资产负债表，主要是在财务会计的公司里业务合伙或独资财务余额的摘要。所有负债，平等的所有权和资产上市作为一个具体日期。此日期是相当普遍的一个财政年度结束。资产负债表是用来提供一个公司的财务状况的快照。它是一个单点的时间，而不是一个时期的重点上唯一的财务报表。
现金流量表，是用来显示如何在资产负债表帐户和收入发生的任何变化现金等价物的影响。这项声明将打破到投资，融资和经营活动分析。现金流量表的基本定义是：一个是现金流和业务有关的声明。它是决定短期公司的长期生存能力，相反，可以帮助确定它是否可以支付帐
单。
4.3 财务报表分析
短期偿债能力分析：
流动比率：=（流动资产/流动负债）
2011.6.30：837,490,107.65/874,966,951.26=0.96
2011.9.30：690,363,290.79/923,375,344.61=0.75
流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务困难:原因是该企业工程为大型投资，固定资产投资资金数目较大。
速动比率：=（速动资产/流动负债）
2011.6.30：（837,490,107.65-
165,594,034.01）/874,966,951.26=0.77
2011.9.30：（690,363,290.79-
194,316,142.89）/923,375,344.61=0.54
速动比率过低，企业面临偿债风险，但是由于公司的许多工程仍在建造和营运，不需要短期偿债。所以速动比率低于1，也是合理的。
长期偿债能力分析：
资产负债率：=（负债总额/资产总额）%
2011.6.30：1,635,568,493.61/2,652,333,946.33=62%
2011.9.30：1,724,096,886.96/2,749,644,295.67=62%
数据说明资产负债率增加，对本公司所有人都不安全，超过债权人心里承受的能力，我们公司将很难借到钱；但是负债比率越高，财务杠杆系数越高，财务风险越大，但预期普通股每股收益也越高。而且公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，企业的财务状况良好。
但我认为不管怎样，负债比率是可以控制的。公司可以通过增加销售额、降低产品单位变动成本、降低固定成本比重等提高息税前利润的方法以增加企业的财务风险承受能力，使财务风险相对降低。 我本人认为公司可以执行这些方案：
1 方案：加大每个发电站的发电，不断增加供电城市数量，使公司收入
增加。
2 方案：提高发电技术，多研发、多研究新发电、供电产品，让发电率
提高，减少发电、供电过程浪费的电量，降低发电固定成本比重。
3 方案：销售平民类用电产品，比如锅炉、压力容器制造安装、发电机
组安装及锅炉水处理。多渠道增加公司销售额。
4 方案：与其他发电、供电公司合作，比如站台设施建设、制作站台广
告、路牌,建筑装饰工程施工,建筑材料、家电音像等商贸业务等。
产权比率：=（负债总额/所有者权益）
2011.6.30：1,635,568,493.61/1,016,765,452.72=1.61
2011.9.30：1,724,096,886.96/1,025,547,408.71=1.68
本公司是高风险、高报酬的财务结构。从两期的产权比率来看，说明了产权比率在上升，它反映了企业所有者权益对债权人权益的保证程度。企业偿还长期债务的能力在下降，债权人权益保障程度减弱，承担的风险也在增大。该比率比同行值低，企业偿还债务的资本保障大，债权人遭受风险的可能性小。但该比率过低，尽管有利于提高企业的长期偿债能力，却不利于发挥企业负债的财务杠杆效益。
应收账款周转率 =
=602047000.0*2/(7,674,186.63+28,761,496.15)=33.05
应收账款周转天数=365/应收账款周转率=365/33.05=11.4
应收账款周转率为33.05，反映了企业短期内应收账款的周转速度及管理效率高。企业的应收账款变现速度快，企业资金被占用的时间越短，财务管理效率越高。
由表中可知本公司的流动资产周转为0.86，同行值为2.376， 表明流动资产周转速度比较慢，实现的周转额较少，企业获利能力较弱。与此同时，为实现一定的销售额占用的流动资产少，企业的短期偿债能力也变强。
销售收入毛利率(%)=
=(602,047,000.0-503,178,000.0)/602,047,000.0*100%=16.4%
销售收入毛利率为16.4%，与同行值20.154%相差不大，说明企业销售收入虽然在逐年增加，但销售成本也相应以同样速度在增长从而导致毛利率稳定且增长速度不快，原因是该公司公司提高现有生产管理水平，盈利能力持续增强，保持了稳定的内生增长；近期公司在其他地区省份陆续投资新开建设工厂，经营规模在扩大，销售收入实现较快增长。但在全国范围的销售规模不大，全国其他地区的影响力还不够。
销售净利率(%)=净利润/销售收入净额
*100%=10963300.0/602047000.0*100%=1.8%
销售净利率为1.8%，比前期有所增加，由于新的工厂扩建，带动销售收入额的增加，同时公司管理层加强内控管理，对成本进行了有效控制，有效地控制了期间费用增长，如广东电力供应紧张，公司采取多采用节能设备措施，尽量减少后勤、管理用电，保证经营用电，且减少电力消耗的费用，也达到环保的作用。
营运能力总结：公司资产质量较好，资产周转状况良好，报告期内应收账款和存货周转速度较快，资产利用效率较高；公司主营业务收入增长快，成长性好，管理能力较强，期间费用控制较好，盈利能力强；此外公司经营活动的现金流量与公司营业利润配比，收益质量较高
评价：由于公司资产负债率较高，流动比率、速动比率相对偏低，存在一定的资产流动性风险，公司应加强应收账款的管理，并做好资金的使用计划和管理工作，提高资金的使用效率，其次，进一步健全财务管理体制，同时结合公司发展战略，调整负债结构，控制负债总额，适当增加长期负债比例，以降低短期偿债压力。一贯坚持适度举债、稳健经营的经营策略，充分利用财务杠杆缓解资金压力，将资产负债率控制在安全限度内，利息支付有效可靠的保证，同时，通过不断加强管理，有效降低由于举债增加的财务风险。
财务管理-财务报表分析(一)试题
全国20XX年10月高等教育自学考试 财务报表分析(一)试题 课程代码：00161 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.将资产按流动性分类，分为( ) A.固定资产与流动资产 B.有形资产与无形资产 C.货币资产与非货币资产 D.流动资产与长期资产 2.企业财务报表中不需要对外报送的有( ) A.主营业务收支明细表 B.成本报表 C.股东权益增减明细表 D.利润分配表 3.进行主要产品单位成本分析时，在把握产品质量的前提下，材料消耗量的节约主要就是 生产工艺改革的成绩和加强( ) A.产品控制方面的成绩 B.成本控制方面的成绩 C.质量控制方面的成绩 D.数量控制方面的成绩 4.某企业20XX年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元， 年初流动资产110万元，则该企业成本流动资产周转率为( ) A.2次 B.2.22次 C.2.5次 D.2.78次 5.关于负债比例，正确的提法有( ) A.负债比例反映经营杠杆作用的大小 B.负债比例反映财务风险的大小 C.提高负债比例有利于提高企业净利润 D.提高负债比例有利于降低企业资金成本 6.有限责任公司投资回报比率是( ) A.股东权益报酬率 B.营业利润率 C.资本金收益率 D.市盈率 7.为使债权人感到其债权是有安全保障的，营运资金与长期债务之比应( ) A.≥1 B.≤1 C.>1 D.<1 8.下列指标中，可以用来评价获利能力的指标有( ) A.现金比率 B.经营活动净现金比率
财务报表分析试题及答案
财务报表分析（一）--综合测评 题目 一 二 三 四 五 六 七 分数 得分 一、单选题（每题1分，共35分） 1．甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年6月1日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元。若甲公司支付银行存款720万元。则相关会计处理为：（） A．借：长期股权投资800 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价 80 B．借：长期股权投资1000 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价 280 C．借：长期股权投资800 贷：银行存款 720 盈余公积—资本溢价 80 D．借：长期债权投资800 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价80 2．股东和潜在投资者通过财务分析主要关注（） A．发展能力 B．偿债能力 C．营运能力 D．未来的盈利能力3．财务分析的基本方法中通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法叫（） A．比较分析法 B．比率分析法 C．因素分析法 D．趋势分析法 4．A公司为建造厂房于2007年7月1日从银行借入2000万元专门借款，借款期限为2年，年利率为6%，不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率3%，2007年7月1日，A公司采取出包方式委托B 公司为其建造该厂房，并预付了1000万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在2007年度应予资本化的利息金额为多少（） A．40 B．50 C．45 D．35 5．财务分析的目的是（） A．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的财务状况进行分析。 B．通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关得益人进行决策和评价。 C．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的现金流量进行分析。 D．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的经营成果进行分析。 6．（）主要是指企业资产运用、循环的效率高低。 A．偿债能力分析 B．盈利能力分析 C．营运能力分析 D．发展能力分析 7．交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照（）计价。 A．重置成本 B．历史成本 C．沉没成本 D．公允价值 8．在信用分析目的下进行财务分析的内容是（） A．选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象，回避投资风险 B．分析企业的偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息 C．企业的生产能力、生产结构分析 D．内部投资项目分析 9．同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。 A．重要性 B．实质重要形式 C．谨慎性 D．可比性
财务报表分析大作业
12财务S1 李相园 贵人鸟股份有限公司 资产负债表
利润表
现金流量表
一﹑公司简介 贵人鸟股份有限公司始创于1987年，是一家集运动鞋、服及配套产品研发、生产、营销于一体的综合性企业，是近年成长最为迅速的中国民族运动品牌，先后荣获中国驰名商标、中国名牌产品、国家免检产品、纳税AAA级企业等荣誉称号！ 2002年公司开始发展自主品牌；2006年贵人鸟与中国国家体育总局小球运动管理中心结为战略合作伙伴，成为中国国家高尔夫球队、中国国家台球队、中国国家保龄球队等8支球队的惟一运动装备赞助商；2007年，品牌开始牵手国际顶级智囊机构。 二﹑财务指标分析 报告期内，本公司的总资产呈现快速增长趋势：截至2013 年6 月30 日总资产
285,078.94 万元，2010 年12 月31 日至2013 年6 月30 日期间年复合增长率约为34.74%。公司资产规模持续增长。总资产周转率基本保持平稳，固定资产周转率呈逐渐上升趋势，且营业收入也呈逐年上升之势，说明企业固定资产创造收入的能力较强，企业管理层管理固定资产的能力较强。 本公司重视销售货款的回收工作，不断加强和规范经销商应收账款管理。经过多年的合作，本公司已经与经销商形成了战略合作伙伴关系，应收账款回收情况良好。 本公司存货周转率从2010 的8.62 次提高到2012 年的9.50 次，呈逐渐上升的趋势，主要原因系本公司不断加强对供应链的计划管理、控制存货增幅，提高了存货周转率。（二）偿债能力分析 流动比率和现金流动负债比率逐渐增长反映企业短期偿债能力较强，企业易于融资，流动资金较充足，信用程度比较好；资产负债率较稳定，反映企业资产与负债分配比率比较合理，降低了企业的财务险风。 （三）盈利能力分析 本公司专注于运动鞋服主业，报告期内的营业收入增长迅速，2010 年至2012年发行人的营业收入分别为153,499.55 万元、264,893.40 万元、285,542.51万元。2012 年度本公司主营业务收入285,512.89 万元，占营业收入比例99.99%。本公司主营业务收入2010 年至2012 年期间年复合增长率达36.40%，2010 年末至2013 年6 月30 日，贵人鸟品牌零售终端数量从4,027家增加到5,508 家，零售终端总面积从282,086.87 平方米增加到415,268.98 平方米。贵人鸟品牌营销网络的迅速拓展，带动了公司主营业务收入的增长，并提高了贵人鸟品牌知名度。报告期内，公司的主营业务毛利分别为49,036.81 万元、102,382.89 万元、116,210.99 万元及49,156.95 万元。 （四）杜邦财务综合分析
财务报表分析习题及答案
一、单项选择题 1.投资人最关心的财务信息是（）。 A.总资产收益率 B.销售利润率 C.净资产收益率 D.流动比率 2. 资产是指（）的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。 A.过去 B.现在 C.将来 D.以上都不对 3.当流动比率小于1时，赊购原材料将会（）。 A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增加营运资金 4.市净率指标的计算不涉及的参数是（）。 A.年末普通股数 B.年末普通股权益 C.年末普通股股本 D.每股市价 5.我国确定现金流量表为对外会计报表的主表之一的时间是（）。 A.1992年 B.1993年 C.1998年 D.1999年 6.所有者权益变动表是反映企业在某特定期间内有关（）的各组成项目增减变动情况的报表。 A.资产 B.负债 C.所有者权益 D.以上都是 7.影响权益乘数高低的主要指标是（）。 A.成本费用率 B.资产负债率 C.资产周转率 D.销售净利率 8.2001年起，中国证监会开始实行“退市制度”，连续（）亏损的上市公司，其股票将暂停交易。 A.两年 B.三年 C.四年 D. 以上都不对 9. 利用虚拟资产虚增利润的共同特点是（）。 A.少记虚拟资产，少摊成本费用 B.多记虚拟资产，少摊成本费用 C.少记虚拟资产，多摊成本费用 D.多记虚拟资产，多摊成本费用10．财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和（）。 A.或有资产 B.或有负债 C.推迟确认收入 D.提前结转成本
11.所有者权益主要分为两部分，一部分是投资者投入的资本，另一部分是生产过程中资本积累形成的（）。 A.资本公积 B.留存利润 C.营业利润 D.利润总额 12.采用共同比财务报告进行比较分析的主要优点是（）。 A.计算容易 B.可用百分比表示 C.可用于纵向比较 D.能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析充 13.下列报表项目中不属于资产负债表的“资产”项目的是（）。 A.货币资金 B.交易性金融资产 C.其他应收款 D.应付利息 14.计算应收账款周转率时，“平均应收账款”是指（）。 A.未扣除坏账准备的应收账款金额 B.扣除坏账准备后的应收账款净额 C.“应收账款”账户的净额 D.“应收账款”和“坏账准备”账户余 额之间的差额 15. 会计基本恒等式是指（）。 A. 资产=权益 B.资产=负债+所有者权益 C.收入—费用=利润 D.资产+费用=负债+所有者权益+收入 16. 有形净值率中的“有形净值”是指（）。 A.有形资产总额 B.所有者权益 C.固定资产净额 D.所有者权益扣除无形资产 17. 某企业全部资本为500万元，则企业获利40万元，其中借入资本300万元，利 率10%。此时，举债经营对投资者（）。 A.有利 B.不利 C.无变化 D.无法确定 18.编制共同比结构利润表，作为总体的项目是（）。 A.营业收入 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润 19. 每股现金流量主要衡量（）。 A．偿债能力 B.支付能力 C. 获利能力 D.财务质量 20. 资本收益率是企业一定时期（）与平均资本的比率，反映企业实际获得投 资额的回报水平。 A.营业利润 B.利润总额 C.净利润 D.以上都不是
财务报表分析作业2
作业2 多项选择（每题2分，正确答案为2－5个） 1．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（）。 A评价公司管理业绩和企业决策B判断投资、筹资和经营活动的成效C预测企业未来的经营成果D寻找投资对象和兼并对象 E预测企业未来的财务状况 2．财务报表分析的主体是（）。 A职工和工会B投资人C债权人 D经理人员E审计师 3．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（）。 A社会保障部门B国有企业的管理部门 C会计监管机构D证券管理机构E税务部门 4．影响每股收益的因素包括（）。 A优先股股数 B可转换债券的数量 C的净利润D优先股股利 E普通股股数 5．财务报表分析的原则可以概括为（）。 A系统分析原则B成本效益原则C动态分析原则 D目的明确原则E实事求是原则 6．国有资本金效绩评价的对象是（）。 A国家控股企业B有限责任公司 C所有公司制企业D国有独资企业E股份有限公司 7．在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。 A 长期待摊费用的摊销期B存货的毁损和过时损失C借款费用的处理D所得税的处理方法E坏账损失的核算 8．以下( )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。 A已贴现商业承兑汇票B预收帐款 C为其他单位提供债务担保D应付帐款E未决诉讼 9．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（）。 A短期证券投资净额B待摊费用 C预付帐款D应收账款净额E货币资金 10．上市公司信息披露的主要公告有（）。 A收购公告B包括重大事项公告 C利润预测D中期报告E会计方法 11．影响应收账款周转率下降的原因主要是（）。 A赊销的比率B客户故意拖延 C企业的收账政策D客户财务困难E企业的信用政策 12．盈余公积包括的项目有（）。 A法定盈余公积B任意盈余公积C法定公益金 D非常盈余公积公积E一般盈余公积 13．企业持有货币资金的目的主要是为了（）。 A投机的需要B经营的需要 C投资的需要D获利的需要E预防的需要 14．流动资产包括（）。 A应收账款B待摊费用C预收账款 D预付帐款E低值易耗品 15．现代成本管理方法一般有（）。
财务报表分析作业3
作业3 一、名词解释 财务报表分析经营活动营运资本速动资产流动比率资本结构资产负债率产权比率有形净值债务率经营周期总资产周转率存货周转率营业利润率经营杠杆总资产收益率资本结构中期报告财务杠杆系数净资产收益率每股收益市盈率市净率每股净资产现金流量财务弹性自由现金流量市场增加值长期偿债能力 二、简答题 1．债权人进行财务报表分析的目的是什么？ 2．普通股股东进行财务报表分析的目的是什么？ 3．趋势分析法的基本步骤是什么？ 4．企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？各方的关注重点分别是什么？ 5．保持适当的营运资本规模的意义是什么？ 6．速动比率计算中为何要将存货扣除？ 7．中期报告分析能给报表使用人提供哪些信息？ 8．市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？ 9．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？ 10．为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？11．产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？ 12．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？ 13．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ 14．简述用市场增加值计量企业业绩的局限性。 16．通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？ 17．经营杠杆对营业利润有何影响？ 18．导致企业的市盈率发生变动的因素是哪些？ 19．简述企业不同成长阶段的业绩评价特点。 20．现金流量分析的作用是什么？ 三、计算分析题 1．已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 2．资料：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表
财务管理-财务报表分析(很好)
财务报表分析（Financial statements analysis） 目录 [] ? o ? ? ? ? o o ? o o o o ? ? ? o ? ? ? [] 财务报表分析是以企业基本活动为对象、以为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助使用人改善。 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。 财务报表分析的起点是阅读，终点是做出某种判断（包括评价和找出问题），中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中分析与综合是两种最基本的。因此，财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一。 财务报表分析不同于企业分析、经营分析和等概念。 []
所谓企业的基本活动 企业的基本活动分为筹资活动、和经营活动三类。 筹资活动是指筹集和经营所需要的资金，包括发行和、取得，以及利用等。 投资活动是指将所筹集到的于资产项目，包括购置各种和。投资活动是企业基本活动中最重要的部分。 经营活动是指在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括、、、和等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。 企业的三项基本活动是相互联系的，在时不应把它们割裂开来。 [] 财务报表的使用人有许多种，包括、、经理人员、政府机构和其他与企业有的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。 （一） 债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的。债权人可以分为和。 债权人的主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题： 1、公司为什么需要额外筹集资金； 2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么； 3、公司对于以前的短期和是否按期偿还； 4、公司将来在哪些方面还需要借款。 （二） 投资人是指公司的权益投资人即普通股股东。普通股股东投资于公司的目的是扩大自己的。他们所关心的是包括、以及等等。 权益投资人进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题： 1、当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； 2、目前的财务状况如何，公司决定的和如何； 3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 （三）经理人员 经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和进行的个人组成的团体，有时称之为“管 理当局”。 经理人员关心公司的财务状况、和。经理人员可以获取外部使用人无法得到的。他们分析报表的主要目的是改善报表。
财务报表报表作业1-4
《财务报表分析》作业（一）一、名词解释 经营活动 会计政策 会计估计 资产负债表日后事项 二、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中） 1、财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（）。 A、筹资活动 B、投资活动 C、经营活动 D、全部活动 2、企业收益的主要来源是（）。 A、经营活动 B、投资活动 C、筹资活动 D、投资收益 3、无形资产应按（）计量。 A、实际成本 B、摊余价值 C、帐面价值 D、账面价值与可收回金额孰低 4、下列项目中属于长期债权的是（）。
A、短期贷款 B、融资租赁 C、商业信用 D、短期债券 5、当法定盈余公积达到注册资本的（）时，可以不再计提。 A、5％ B、10％ C、25％ D、50% 6、在财务报表分析中，投资人是指（）。 A 、社会公众B、金融机构 C 、优先股东D、普通股东 7、流动资产和流动负债的比值被称为（）。 A、流动比率 B、速动比率 C、营运比率 D、资产负债比率 8、下列各项中，（）不是影响固定资产净值升降的直接因素。 A、固定资产净残值 B、固定资产折旧方法 C、折旧年限的变动 D、固定资产减值准备的计提 9、资产负债表的附表是（）。 A、利润分配表 B、分部报表 C、财务报表附注 D、应交增值税明细表 10、我国会计规范体系的最高层次是（）。
A、企业会计制度 B、企业会计准则 C、会计法 D、会计基础工作规范 11、股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（）。 A、实收资本 B、股本 C、资本公积 D、注册资本 12、注册会计师对财务报表的（）。 A、公允性 B、真实性 C、正确性 D、完整性 13、不属于上市公司信息披露的主要公告的有（）。 A、收购公告 B、重大事项公告 C、利润预测 D、中期报告 三、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。） 1、下列项目属于资本公积核算范围的是（）。 A、接受捐赠 B、法定资产重估增值 C、提取公积金 D、对外投资E股本溢价 2、资产负债表的初步分析可以分为（）三部分。 A、所有者权益分析 B、负债分析 C、现金流动分析
《财务报表分析》作业(二)
《财务报表分析》作业（二） 一、单项选择题 1.诚然公司报表所示：2000年年末无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为（）。 A.55.8％ B.55.4％ C.56％ D.178％ 2.可用于偿还流动负债的流动资产是指（）。 A.存出投资款 B.回收期在一年以上的应收款项 C.现金 D.存出银行汇票存款 3.可以分析评价长期偿债能力的指标是（）。 A.存货周转率 B.流动比率 C.保守速动比率 D.固定支出偿付倍数 4.某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（）。 A.19% B.18% C.45% D.21% 5.酸性测试比率，又被称为（）。
A.流动比率 B.现金比率 C.保守速动比率 D.速动比率 6.现金类资产是指货币资金和（）。 A.存货 B.短期投资净额 C.应收票据 D.一年内到期的长期债权投资 7.利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（）。 A.汇兑损溢 B.购建固定资产而发行债券的当年利息 C.固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D.银行存款利息收入 8.企业（）时，可以增加流动资产的实际变现能力。 A.取得应收票据贴现款 B.为其他单位提供债务担保 C.拥有较多的长期资产 D.有可动用的银行贷款指标 9.要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（）借款利息率。 A.大于 B.小于 C.等于 D.无关系 10.能够减少企业流动资产变现能力的因素是（）。
财务报表分析作业：营运能力分析()
财务报表分析作业2：营运能力分析 格力电器营运能力分析 一、公司简介 珠海格力电器股份有限公司成立于1991年，是目前全球最大的集研发、生产、销售、格力电器标志服务于一体的专业化空调企业。格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品。格力电器旗下的“格力电器”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。1995年至今，格力电器空调连续16年产销量、市场占有率位居中国空调行业第一；2005年至今，家用空调产销量连续4年位居世界第一；2011年，格力电器全球用户超过8800万。2012年，格力电器实施全球化品牌战略进入第五年。格力电器将继续发扬“创造资源、美誉全球”的企业精神和“人单合一、速战速决”的工作作风，深入推进信息化流程再造，以人单合一的自主经营体为支点，通过“虚实网结合的零库存下的即需即供”商业模式创新，努力打造满足用户动态需求的体系，一如既往地为用户不断创新，创出中华民族自己的世界名牌！ 二、历史比较分析 资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。资产运用效率的衡量与分析，对于不同报表使用人各具重要意义。股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策；债权人通过资产运用效率分析，有助于判
明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策；管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。为了帮助大家对格力电器公司有个更好的了解，对格力电器公司的资产运用效率作如下分析: 数据指标值整理如下表： 格力电器营运能力历史指标表表1—1 历史比较分析:总资产周转率 图1—1 总资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额
财务报表分析作业四
格力电器(000651)2011至2013年度财务报表综合分析 一、格力电器(000651)杜邦分析图（3年）及其分析综合评价 所谓财务综合分析，就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，全面的对企业财务状况，经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益做出较为准确的评价与判断。 （一）杜邦分析原理介绍 杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为： 净资产收益率=资产净利率*权益乘数 资产净利率=销售净利率*资产周转率 净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。 杜邦分析法的基本思路 1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。 2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利 率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。 3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益 乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。 杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为： 净资产收益率＝资产净利率×权益乘数 而：资产净利率＝销售净利率×资产周转率 即：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
2015财务报表分析第二次作业
第1页（共4页） 管理学作业答题纸 财务报表分析 02次作业（第5-8单元）答题纸 学籍号：141216756390姓名：刘达 学习中心：山东青岛胶南奥鹏学习中心分数：班级： ____1403_____ 批改老师： 本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。 题目1 [50 分] 答：销售增长率＝(630-550)/550*100% =14.55% 营业利润增长率＝(400-340) /340*100%=17.65% 净利润增长率＝(370-300)/300*100%=23.33% 资产增长率＝{(400+790)-(350+810)}/(350+810)*100%=2.59% 股东权益增长率＝(610-580)/580*100%=5.17% 根据综合指标评价法，该企业的销售增长率、净利润增长率、营业利润增长率、资产增长率和股东权益增长率都为正值，说明该企业的各项重要指标都在增长。具体比较各项指标的关系，首先销售增长率14.55%大于资产增长率2.59%，在一定程度上说明该公司的销售增长可能依靠资产投入效益性较好。进一步对资
第2页（共4页） 产的分析可以发现，该企业的非流动资产较大幅度减少，说明其可能在2011年进行了较少的固定资产投资。其次股东权益增长率远小于净利润增长率，说明股东权益的增长有一部分很有可能来自生产经营活动创造的净利润。再次，净利润增长率23.33%显著高于营业利润增长率17.65%，说明该公司净利润的增长并不是来自营业利润的增长，其净利润中可能包含营业外收入等非正常项目，说明公司在净利润方面的持续增长能力可能较差。最后营业利润增长率17.65%大于销售增长率14.55%，说明收入的增长带来了营业利润的增加，企业的营业成本、营业税费和期间费用可能较少，营业利润增长的效益性也较高。综上分析，该企业的各项增长能力都相对较好，但不具有可持续性。但是这一结论还要进一步结合该企业所处的行业和考察连续多期的增长率进行进一步的考察。内含增长率=（370/ （400+790））*（1-0.13/0.28）=16.67%；可持续增长率=（370/630）*（1-0.13/0.28）=31.48%
财务报表分析方法 (一)
财务报表分析方法 分析方法 报表分析的三个方面： 1、单个年度的财务比率分析 2、不同时期的比较分析 3、与同业其它公司之间的比较 财务比率分析分类： 1、偿债能力分析 2、资本结构分析（或长期偿债能力分析） 3、经营效率分析 4、盈利能力分析 5、投资收益分析 6、现金保障能力分析 7、利润构成分析。 【偿债能力分析】 流动比率 = 流动资产／流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债 由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐
款）／流动负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流动负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。【资本结构分析（或长期偿债能力分析）】 股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。 资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负债比率 ＝ 长期负债／资产总额×100% 判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。 有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100% 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利
分财务报表分析作业三
第一节获利能力指标 获利能力是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。 企业获利能力的财务分析比率有：销售毛利率、营业利润率、销售净利率、总资产收益率、总资产净利率、净资产收益率和基本每股收益等。 企业盈利能力强弱、经济效益大小，直接关系到企业员工自身利益。实际上也成为人们 择业的一个比较主要的衡量条件。企业的竞争说到底是人才的竞争。企业经营得好，具有较 强的盈利能力，就能为员工提供较稳定的就业位置、较多的深造和发展机会、较丰厚的薪金 及物质待遇，为员工工作、生活、健康等各方面创造良好的条件，同时也就能吸引住人才， 使他们更努力地为企业工作提供经济保障。 总之，盈利能力能够用以评价一个企业的经营业绩、管理水平，乃至预期它的发展前途，对企业关系重大。因而，盈利能力成为企业以及其他相关利益群体极为关注的一个重要 内容。 江铃汽车2009-2011年度获利能力指标表 获利能力指标2009年2010年2011年 销售毛利率26.1338 25.8215 24.7072 营业利润率11.8506 12.9486 11.624 销售净利率10.353 11.0796 10.8886 总资产收益率0.151513558 0.178887521 0.164876657 总资产净利率15.1514 17.8887 16.4877 净资产收益率21.8 27.93 25.59 基本每股收益 1.22 1.98 2.17 图1-1
第二节获利能力指标同行业比较一、2009年度获利能力比较 江铃汽车及同行业2009年度获利能力指标比较表 二、2010年度获利能力比较 江铃汽车及同行业2010年度获利能力指标比较表 三、2011年度获利能力比较 江铃汽车及同行业2011年度获利能力指标比较表
财务报表分析第二次作业
管理学作业答题纸 财务报表分析 02次作业（第5-8单元）答题纸 学籍号：姓名：________________ 学习中心：分数：班级： ______________ __ 批改老师： 本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。 题目1 [50 分] （1） 某企业最近两年的财务数据如下表所示 精选
结合上述数据分别计算该企业2011年的销售增长率、利润增长率（营业利润及净利润）、资产增长率、股东权益增长率，并结合上述指标采用综合指标评价法对该企业的可持续增长能力进行分析。同时计算该企业的内含增长率和可持续增长率。（出自第六单元） 答： 销售增长率=（630-550）/550=14.55% 营业利润增长率=（400-340）/340=17.65% 净利润增长率=（370-300）/300=23.33% 资产增长率=（（400+790）-（350+810））/（350+810）=2.59% 股东权益增长率=（610-580）/ 580=5.17% 根据综合指标评价法，该企业的销售增长率、净利润增长率、营业利润增长率、资产增长率和股东权益增长率都为正值，说明该企业的各项重要指标都在增长。具体比较各项指标的关系，首先销售增长率14.55%大于资产增长率2.59%，在一定程度上说明该公司的销售增长可能依靠资产投入效益性较好。进一步对资产的分析可以发现，该企业的非流动资产较大幅度减少，说明其可能在2011年进行了较少的固定资产投资。其次股东权益增长率远小于净利润增长率，说明股东权益的增长有一部分很有可能来自生产经营活动创造的净利润。再次，净利润增长率23.33%显著高于营业利润增长率17.65%，说明该公司净利润的增长并不是来自营业利润的增长，其净利润中可能包含营业外收入等非正常项目，说明公司在净利润方面的持续增长能力可能较差。最后营业利润增长率17.65%大于销售增长率14.55%，说明收入的增长带来了营业利润的增加，企业的营业成本、营业税费和期间费用可能较少，营业利润增长的效益性也较高。 综上分析，该企业的各项增长能力都相对较好，但不具有可持续性。但是这一结论还要进一步结合该企业所处的行业和考察连续多期的增长率进行进一步的考 精选
2015第二章-财务报表分析(发布作业)
2015第二章-财务报表分析(发布作业)
第二章财务报表分析 一．计算分析题 1.(10分)某公司2015年12月31日简化资产负债表如下： 资产金额（元）负债与股东权益金额（元） 货币资金5000应付账款 应收账款净额应交税金5000 存货长期负债 固定资产净值58800实收资本60000 未分配利润 合计86400合计 补充资料如下： （1）年末流动比率为1.5； （2）年末产权比率为0.8； （3）以营业收入和年末存货计算的存货周转率为15次； （4）以营业成本和年末存货计算的存货周转率为10.5次； （5）本年毛利（营业收入-营业成本）为63000元。 要求：填写简化资产负债表中空白部分的数据。
2.（15分）ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下： 2013年2014年2015年 销售额（万元）400043003800 总资产（万元）143015601695 普通股（万元）100100100 留存收益（万元）500550550 所有者权益（万元）600650650 权益乘数 2.39 2.50 流动比率 1.19 1.25 1.20 平均收现期（天）182227 存货周转率（次）8.07.5 5.5 长期债务/所有者权益0.50.460.46 销售毛利率20.0%16.3%13.2% 销售净利率7.5% 4.7% 2.6% 假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。 要求： （1）利用因素分析法说明该公司2015年和2014年相比净资产收益率的变化及其原因； （2）分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其原因； （3）假如你是该公司的财务经理，在2016年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
财务报表分析及各项分析指标
财务报表分析及各项分析指标财务报表就是企业的“听诊器”，在密密麻麻的数据背后所包含的是企业经营状况与潜在的风险。对于财务专业人士而言，报表并不陌生，但报表的分析和实际应用却是一门博大精深的学问，值得财务专业人士不断探索并挖掘其中的奥秘。能够更加准确、高效、深入的利用报表，并形成让领导满意的财务分析报告是每一位财务人员的目标和职责。 财务报表有哪些分析方法呢？ 将报表分为三方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。 A.偿债能力分析： 流动比率= 流动资产／流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货周转速度。 速动比率=（流动资产－存货）／流动负债 由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产中减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收账款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度
的重要因素是应收账款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款）／流动负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率=（货币资金／流动负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收账款周转率＝销售收入／平均应收账款（期初应收账款+期末应收账款/2） 表达年度内应收账款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。 应收账款周转天数＝360天／应收账款周转率 表达年度内应收账款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。 B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。 资产负债比率＝负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为
电大财务报表分析形考1-4作业
作业1 格力偿债能力分析 1．流动比率= 2.速动比率== 3.现金比率= 4.现金流量比率= 二、长期偿债能力 1.资产负债率= 2.股东权益比率= 3.偿债保障比率= 三、利率保障倍数 利率保障倍数= 偿债能力分析:珠海格力电器股份有限公司的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金比率逐年增高，说明其即刻变现能力在逐渐增强，资产负债率逐年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息的能力很弱。
作业2 营运能力分析 营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。下面从长期和短期两方面来分析格力的营运能力: 1. 短期资产营运能力 ( 1) 存货周转率。存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性, 控制失败会导致成本过度, 作为格力的主要资产, 存货的管理更是举足轻重。由于格力业务规模扩大, 存货规模增长速度小于其销售增长的速度, 因此存货的周转率逐年上升若该指标过小, 则发生跌价损失的风险较大,但格力的销售规模也保持了较快的增长, 在业务量扩大时, 存货量是充足货源的必要保证, 且存货中拟开发产品和已完工产品比重下降, 在建开发产品比重大幅上升, 存货结构更加合理。因此, 存货周转率的波动幅度在正常范围, 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项目的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效 ( 2) 应收账款周转率。3 年来格力的应收账款周转率有了较大幅度的上升( 见表) , 原因是主营业务的大幅上升,较严格的信用政策和收账政策的有效实施。 3.长期资产营运能力 固定资产周转率急剧下降是由处置、核销部分固定资产及近年来主营业务量的大幅下降所致, 说明格力没有采取高度的固定资产利用率和管理效率。总资产周转率取决于每一项资产周转率的高低, 该指标( 见下表) 近年的下降趋势主要是由于毛利率, 应收账款和固定资产利用率的提高使其下降幅度较小, 格力要提高总资产周转率, 必须改善管理。 总的来说, 格力的资产营运能力很强, 几项指标都非常优秀, 堪称行业典范。唯一不足就是长期资产营运能力稍有下降，应加强对总资产管理的更加合理化，弥补不足，保持行业优势！
财务报表分析作业及答案全1
财务报表分析作业1 一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。） 1.财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（D ）。 A筹资活动 B投资活动C经营活动 D全部活动 2．企业收益的主要来源是（A ）。 A经营活动 B投资活动C筹资活动 D投资收益 3．下列项目中属于长期债权的是（ B）。 A短期贷款 B融资租赁C商业信用 D短期债券 4．当法定盈余公积达到注册资本的（D ）时，可以不再计提。 A5％ B10％ C25％ D50% 5．在财务报表分析中，投资人是指（D ）。 A 社会公众 B金融机构 C 优先股东 D普通股东 6．流动资产和流动负债的比值被称为（A ）。 A流动比率 B速动比率C营运比率 D资产负债比率 7．资产负债表的附表是（D ）。 A利润分配表 B分部报表C财务报表附注 D应交增值税明细表8．我国会计规范体系的最高层次是（C ）。 A企业会计制度 B企业会计准则C会计法 D会计基础工作规范9．股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（D ）。 A实收资本 B股本C资本公积 D注册资本 10．不属于上市公司信息披露的主要公告的有（C ）。 A收购公告 B重大事项公告C利润预测 D中期报告 二、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。） 1．下列项目属于资本公积核算范围的是（ CDE）。 A接受捐赠 B法定资产重估增值C提取公积金 D对外投资 E股本溢价 2．资产负债表的初步分析可以分为（ ABD）三部分。 A所有者权益分析 B负债分析 C现金流动分析D资产分析 E资本结构分析 3．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE ）。 A.寻找投资对象和兼并对象 B预测企业未来的财务状况 C.预测企业未来的经营成果 D评价公司管理业绩和企业决策 E.判断投资、筹资和经营活动的成效 4．财务报表分析的主体是（ABCDE ）。 A 债权人 B投资人 C经理人员 D审计师 E职工和工会 5．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE ）。 A税务部门 B国有企业的管理部门 C证券管理机构 D会计监管机构 E社会保障部门 6．财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE ）。 A目的明确原则 B动态分析原则 C系统分析原则 D成本效益原则 E实事求是原则 7．对财务报表进行分析，主要是对企业的（CDE ）进行分析，为进一步分析奠定基础。 A投资情况 B筹资情况 C财务状况 D经营成果E现金流量