浅谈供应链管理中财务数据的分析好
现代管理领域专业人才知识更新工程（653工程）
公需科目论文
浅谈供应链管理中财务数据的分析论文题目
2009年 6 月28 日
随着市场竞争格局的变化，当前企业之间的竞争已不再是企业个体之间的直接竞争，而已经发展到企业间供应链的竞争。财务数据可以很好地反映一个公司供应链管理的水平，一定程度上也反映了供应链管理中存在的问题，为改善和优化供应链管理提供了依据。本文通过对供应链管理中财务数据分析的讨论，探讨财务数据分析与供应链管理之间的关系，并得出一系列结论。
供应链管理是一门新兴的，结合定量和定性分析的管理科学。定量分析能够反映供应链中存在的问题，而定性分析与定量分析结合可以给出现存问题的解决方案。所以说，优化供应链管理的起点就是定量分析并辅以定性分析。定量分析需要大量信息收集和数据分析的工作。
供应链中信息的作用和价值，直接对于供应链绩效产生作用。信息作用和价值主要用来进行成本和效益优化分析。面对复杂的决策问题，辅助中高层决策者进行供应链管理决策活动时，财务数据具有极其重要的作用。基于公司财务数据所做的财务管理分析的作用就是对各种报表和那些看似整齐但却不能及时反映实际状况的数据进行整理、加工，使其成为对供应链管理决策起决定性作用的重要依据。同时，供应链管理中的财务分析还要满足领导阶层无论何时何地都能了解企业的发展动态的需求。
为达到上述目的，我们就必须对供应链管理中的相关流程节点设定一系列财务指标，并使用这些财务指标对供应链进行监控和指导，不断优化供应链流程，进而改善这些财务指标，优化公司治理。为了获得这些财务指标，我们可以从以下渠道获得财务数据：资产负债表、损益表、现金流量表。有相关财务数据得出的用于支持供应链管理的财务指标可以起到以下作用：其一是显示企业经营状况，主要包括采购环节的应付账款指标；生产与库存环节的资产周转率、劳动效率、存货效率指标等；交付环节的应收账款指标等；以及体现整条供应链
盈利能力的相关指标。其二是显示企业现金流量状况。由于现金流量对于企业的生存与发展起到决定性的作用，所以在实施和优化供应链管理的过程中必须考虑相关措施对企业现金流量的影响。以下将对供应链流程节点的相关财务数据分析与控制进行分析。
采购环节相关的财务指标主要有两个，一是根据财务数据分级管理采购物料，二是应付账款的账期与数量的指标。
根据财务数据分级管理采购物料，是指按照财务数据中各物料采购的总金额进行排序，将排名前20%的的物料作为A级物料，并作重点管理和控制。将排名20%至80%的物料作为B级物料，并对之进行一般性的管理。将80%后的物料作为C级物料，可以多备库存，并使用较少精力进行管理。之所以采用分级管理，是因为该种方法可以使企业将主要精力放在金额大的，品种较少的物料管理中，重点管理可以有的放矢，减少企业的库存现金挤压，提升现金流量的质量应付账款的账期与数量的指标。应付账款账期并非越长越好，而应该控制在一定的范围内。如企业的资产流动性较好，资金回笼较快，可以设定较短的账期，并将此种优势作为与供应商谈判的筹码，争取供应商在价格，交货期，优先级等问题上的让步。如企业的资产流动性不佳，则应设置较长的账期，并在与供应商的谈判中争取对方的谅解，或提供相应的履约保证，但最长不宜超过一年。企业应付账款的数量不宜过多，因为应付账款是作为短期负债存在，大量的应付账款会导致企业相关短期偿债指标的恶化，不利于企业获得银行信用和投资者再投资的信心。
生产与库存环节的指标包括资产周转率、劳动效率、存货效率指标等
资产周转率是营业收入与总资产的比率，其体现的企业资金的回笼能力。不同行业具有不同的标准。但一般说来资产周转率越高，表明企业营收效率越好，如果应收账款的周转率高于资产周转率，则说明企业的现金流状况较好，同时也说明企业供应链运营状况可以支撑较高的资产周转率。如果企业的资产周转率增长较快，而库存和应收账款周转率在持续恶化中，则说明现存供应链运营状况已不能很好地支持企业的发展，优化和改进供应链势在必行。
劳动效率是企业营业收入或净资产与平均员工人数的比值。劳动效率越高，说明企业单位人员的产出或净资产越高，同时也说明企业供应链管理的效率高。但该财务指标在进行考核评价是主要采用比较的方法。如讲实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。
存货效率指标可以分为存货周转率，存货平均数量与种类。存货周转率是企业营业收入与平均存货数量的比值，一般而言，存货周转率越高，则企业的资金利用效率越好，企业供应链运营状况也较好。但是如果企业存货周转率过高，而企业总资产绝对值没有相应提高时，则可能存在企业产能不足或生产原料采购量不足，则需要企业优化采购及生产流程，进而优化供应链管理水品。存货平均数量不宜过高，大量的存货会大量积压企业的现金，不利于企业提高资产利用效率。存货的数量则应该根据企业的实际情况具体分析，如企业是为库存生
产的，则成品库存应占总库存的大部分；如企业是为订单生产的，则原材料应占总库存的大部分；如企业是为订单组装的，则半成品应占总库存的大部分。如果不是这样，则库存一定出现问题，需要企业及时调整。
交付环节的指标主要包括应收账款周转率，应收账款账龄分析，应收账款总数量的控制等指标。
不同行业有不同的应收账款周转率标准，如传统的机械制造业，应收账款周转率一般比较长，因为机械制造的生产周期比较长；而在快速消费品行业，应收账款周转率就比较短。一般而言，应收账款账龄在适度的范围内应该越短越好。账龄短说明企业回收资金的速度较快，对于供应链流程的顺利实施很有好处。
应收账款账龄分析，则是要将所有应收账款根据不同账龄进行分类，账龄较短而信誉较好的应收账款可以作为企业未来现金流量预测的保证，用以确保企业供应链上现金流量充沛，保证供应链管理的顺利实施。对于账龄较长，信誉较差的应收账款，则应该设置专人重点催收，以保证顺利回收该类应收账款。对于账龄较长，信誉较好的应收账款，企业可以考虑向金融机构贴现，以利于快速回收资金，并将资金投入收益率较高的投资项目。
如果将企业的运营作为整个供应链体系中重点项目，则企业的盈利能力就可以看成企业供应链的盈利能力，从财务分析的角度来说，我们可以用净资产收益率指标来分析企业供应链运营的状况。
净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
其中，营业净利率是营业净利润与营业收入的比值，该比值较好地体现了供应链的盈利能力和价值增值能力。总资产周转率由流动资产周转率与非流动资产的周转率构成，前者体现了供应链管理的运营效率，后者体现了供应链管理的投资效率。权益乘数是总资产与所有者权益的比值，体现了供应链管理中自有资金的利用效率。
从以上的分析中可以得出，净资产收益率综合了供应链管理中采购环节，运营环节和交付环节的一系类财务指标，对供应链管理的分析和改善提供了量化的指标，有利于我们迅速了解和分析供应链中的问题和瓶颈，有利于我们优化和改善供应链管理。下面，我们将用一个例子分析如何利用财务指标改善供应链管理。
A公司今年来业务快速发展，已成为业内首屈一指的大企业。但销售预测不准，供应商供货慢，产品质量不稳定的缺点阻碍了公司的进一步发展。某咨询公司调查了A公司的经营状况，发现尽管公司经营利润率很高，但总资产周转率低于行业平均水平。进一步调查发现公司库存周转率和应收账款的周转率较低，非流动资产周转率有下降的趋势，企业权益乘数不断扩大，借贷水平不断提高。鉴于此，该咨询公司给A公司提出如下建议：
1.施行VMI，由供应商管理库存，提高公司库存周转率，降低库存对
资金的占用，从而降低公司资金需求量，减少借贷需求，提高自有资金的使用效率。
2.对应收账款根据不同账龄和金额实行分级管理。对账龄长，金额
高的应收账款重点跟催，提高应收账款的周转率，从而提高整个
资产的周转率，提高供应链管理的效率。
3.由财务数据可以看出A公司产能不足的情况，适当提高对非流动
资产的投资，扩大公司产能，提高公司资金的利用效率。
根据A公司财务数据并定性分析得出的这些建议，A公司施行后提高了总资产周转率，资金利用效率不断提高；由于经营现金流量得到改善，A公司对借贷资金的需求降低，减少了利息支出，同时加大了对固定资产的投资，改善了资本结构；施行VMI后，供应商加入企业运营计划，提高了企业对原材料提前期的预测精度，改善了原材料到货及时率；同时由于供应商提高了A企业的优先级，原材料的质量不断提高，改善产成品的质量和合格率，A企业供应链管理水平不断提高。
综上所述，财务数据的分析不仅可以发现企业供应链管理中的问题和缺陷，还可以结合定性分析改善供应链管理的水平。在企业实践中，我们要利用财务数据分析工具，监控供应链管理各环节，对不同问题采取不同管理方式和方法，不断改善和优化供应链管理水平。