“赤道原则”对我行授信的启示

“赤道原则”对我行授信的启示

赤道原则自2002年被花旗银行第一次提出以来，在当时业内外引起了不小的反响，其主要针对金融机构在发放项目贷款时，对于项目本身环境与社会风险而确定的非官方的金融行业基准。目前，赤道原则已被国外大多数银行所接纳，在国际金融发展史上具有里程碑的意义，遗憾的是，迄今为止国内仅兴业银行一家银行宣布加入赤道原则，其它银行仍处于观望中。如何理解赤道原则、赤道原则对我行的授信业务发展有何启示，本文将做一详细论述。

一、赤道原则背景

环境问题已经越来越威胁到与人们生活息息相关的各个方面，备受人们关注。以前人们仅仅把责任推到直接造成环境危害的相关企业，而忽视了企业背后的力量即金融机构，金融机构给企业进行融资，就代表其认可企业的项目，可见金融机构是造成环境危害的罪魁祸首。这种舆论给银行带来了巨大的压力，各方压力接踵而至，内部压力主要来自于关注环境和社会问题的董事会成员和银行对环保风险的分担，外部压力主要来自于利益相关者，包括政府机构、环保部门以及非政府组织等等，给银行形成一种无形的威慑力。面对各方压力，国际上提出了赤道原则，即非南非北，居中间赤道，以示公平。赤道原则是由世界主要金融机构根据国际金融公司的政策和指南建立的、旨在管理与发展项目融资有关的社会和环境问题的一套自愿性原则。

二、赤道原则产生与发展

2002年10月，国际金融公司和荷兰银行在伦敦主持召开了一个

由9个商业银行参加的会议，讨论项目融资中的环境和社会问题，会上花旗银行提出动议，认为国际金融界应尽量制定一个统一的规则来解决这些问题。随后，荷兰银行、巴克莱银行、西德意志州立银行和花旗银行同意成立一个任务工作组来起草一个框架供其他金融机构参考，他们在国际金融公司保障政策的基础上共同起草了一套针对项目融资中有关环境与社会风险的指南，即赤道原则。2003年6月，花旗银行、巴克莱银行、荷兰银行和西德意志州立银行等10家国际领先银行(分属7个国家)宣布实行赤道原则(the Equator Principles，简称EPs)。

赤道原则的适用对象为项目融资，是一种融资方式，贷款方主要以单一项目所产生的收益作为还款的资金来源与风险的抵押品，银行对借款人本人或实体无追索权，而只能就项目资产行使追索权。赤道原则将贷款项目分为A、B、C三类。其中，A类项目是指有可能对社会或环境造成多种多样的、不可逆转的或前所未有的重大负面影响的项目；B类指有可能对社会或环境造成一定程度负面影响的项目，但这些影响数量较少、基本上只覆盖本地区、很大程度上可以逆转、并且通过缓解措施容易得以改善；C类指对社会或环境只造成最小程度的影响或没有影响的项目。

2006年3月，赤道原则经历了一次较大的修订，这次修订广泛争取了各非政府组织、非赤道银行和ECA机构的意见，并于7月份发布实施，修改后的赤道原则具有如下主要特点：1、把赤道原则从行业方法上升到行业基准的高度，从总体上提升了执行的标准；2、适

用范围扩大，降低了符合项目融资条件的规模和入门银行的门槛，由总投资5000万美元及以上的项目改为1000万美元及以上的项目，受约束的范围由投资、贷款行为扩展到财务顾问行为，同时对于已有项目的扩建或改建也要求执行赤道原则；3、强调社会问题和环境问题并重，而不是只重视环境问题，如改环境评估为社会和环境评估，并为利益相关者提供更好的协商机制。

截至目前，加入赤道原则的银行已有68家，其业务遍及全球100多个国家，项目融资总额占全球项目融资市场总份额的85%。赤道原则已经成为项目融资领域的国际惯例和行业标准，而我国仅有兴业银行在国际金融组织的帮助下宣布加入赤道原则，其他银行迟迟没有反应。

三、赤道原则内容

赤道原则文件主要包括两部分：序言和原则声明。序言部分主要对与赤道原则有关的问题作了简要说明，包括赤道原则出台的动因、宗旨、意义、目的以及赤道银行的一般承诺。原则声明部分列举了赤道银行做出融资决定时需依据的特别条款和条件，共9条，即9项原则(赤道银行承诺只把贷款提供给符合这9个条件的项目)。

第1条规定了项目风险的分类依据，即根据国际金融公司的环境与社会审查标准而制定的内部指南。第2条规定了A类项目和B类项目的环境评估要求，包括环境影响评估、社会影响评估和健康影响评估以及更深层次的要求。第3条规定了环境评估报告应包括的主要内容，这是赤道原则的核心部分，共17项。这一条下面还有一个注释，

规定环境评估要说明遵守东道国现行的法律、法规和项目要求的许可以及世界银行和国际金融公司预防和减少污染指南，对于坐落在低收入和中等收入国家的项目还需进一步考虑国际金融公司的保全政策。第4条规定了环境管理方案要求，适用对象是A类项目(在适当的情况下包括B类项目)，内容是环境和社会风险的降低、行动方案、监控和管理以及计划表。第5条规定了向公众征询意见制度，A类项目(在适当的情况下包括B类项目)的借款人或第三方专家要用各种适当的方式向受项目影响的个人和团体，包括土著民族和当地的非政府组织，征求意见；环境评估报告或其摘要要在合理的最短时间内以当地语言和文化上合适的方式为公众所获得；环境评估和环境管理方案要考虑公众的这些意见，对于A类项目还需独立的专家审查。第6~8条规定了有关借款人和贷款人关系的要求以及确保守约的机制。具体来说，第六条规定了借款人的约定事项：遵守项目建设和运营过程中的环境管理方案；定期提供由本单位职员或第三方专家准备的有关环境管理方案遵守情况的报告；在适当的情况下，还需定期提供根据商定的拆除方案拆除设施的报告。第7条规定了补充监督和报告服务，由贷款人聘请的独立环境专家提供。第8条规定了违约救济制度，如果借款人没有遵守环境和社会约定，赤道银行将会迫使借款人尽力寻求解决办法继续履行。第9条规定了赤道原则的适用范围，即只适用于总融资5000万美元以上的项目。

四、赤道原则本土化的必然

关注环境与社会问题不仅是银行的社会责任，同时也关系到银行

的业务开展和可持续发展。赤道原则第一次把项目融资中的环境和社会标准明确化，有利于形成良好的竞争秩序，有利于提高企业的声誉继而提升竞争力。赤道原则本土化是一种必然趋势，以下从四个方面来阐述：

1.中国面临着较严峻的环保压力。节能减排、环境保护已成为我国社会的普遍共识，但我国节能减排形势依旧严峻，一些地区的地方保护主义严重，企业因经济利益的驱使严重污染环境。此外，环境保护的法制建设虽也取得一些成果但仍然欠缺，执法力度也不够。

2.有利于实现可持续发展，落实科学发展观。中国目前经济仍处于能源和资源消耗强度很大的一个阶段，如何实现经济的可持续发展是当前社会需要考虑的迫切问题。接受赤道原则，实行绿色金融，从发展效率上来说，能够避免那些能耗高、污染高的项目的投资建设，从而可以促进资源更为有效地配臵，提高资源利用效率。

3.与国际金融法制接轨，更有利于中国参与国际金融规则的制定和修改。赤道原则的要求是国际金融发展的趋势，国内银行接受赤道原则成为赤道银行，与国际金融法制接轨，从而可以更好的一同参与国际项目的融资，同时还可借此机会向世界先进银行学习金融理念和管理经验，进而提升自己各方面的水准，扩大在国际上的影响。规则的制定者往往也是规则的受益者，赤道原则引进发展中国家还有许多地方需要修改，中国接受赤道原则也能更好的参与规则的完善和修改。

4.有利于提升银行竞争力。首先，因为环境污染事故所导致的企

业财物损失，可以加快“双高”项目的转型或环境保护法规、标准的提高，以及执法力度的加大，这使企业成本提升或个人投资收益降低，使金融机构承担了由环境问题带来的相关风险。而接受赤道原则便可规避因环境问题引发的环境风险。其次，有利于银行保持良好的声誉，增加市场份额。将来越来越多成熟的项目开发者都会选择赤道银行，因为赤道银行会承担更多的审慎性审核调查义务，承担起企业的社会责任，不会招致非政府组织的反对，从而政治风险也会降低，也能赢得良好的社会声誉。再者，有利于国内银行设立统一标准，营造良好的竞争秩序。这些都将提高银行的整体素质和竞争力。

五、如何将赤道原则纳入我行的授信审批体系

将赤道原则纳入我行的授信审批体系是一个循序渐进的过程，可探索出一条有中国银行特色的赤道原则本土化之路。如同新巴塞尔协议实施时间表一样，设定在未来几年之内逐渐向赤道原则国际标准化靠拢，一方面显示中国银行作为国有大型银行所肩负的社会责任，另一方面也为我行成为国际一流大型银行奠定坚实的基础。

1、设定赤道原则审批权限。根据赤道原则最新修订意见，赤道原则的国际通用使用范围为总投资1000万美元及以上的项目。我行可从自身实际出发，设定两套赤道原则审核使用标准，一套为国内企业项目总投资为2亿人民币及以上；一套为“走出去”企业在国外项目总投资为国际上通用的1000万美元及以上。

2、将环境审查、社会责任审查纳入三位一体审批流程。目前我行的审批体系对于上述问题的审查仅限于企业出具环评报告，与国际

上适用的审查标准有较大差距。在审查时应遵循：首先要审查是否是项目融资；其次是客户经理将项目融资进行A/B/C分类、并由省行尽责人员审查分类是否准确；最后就是对《环境评估报告》、《环境管理方案》和贷款协议进行形式和实质审查。主要审查这些文件是否充分考虑到环境与社会问题，是否违反了赤道原则。在审查时不能仅限于发起人提供的材料和专家，而是要银行委派专家进行独立调查，对材料进行核实，以确定环境和社会风险系数。

3、可积极探索多方合作、加快自身队伍人才培养。一方面，对于国内融资项目进行环境以及社会责任审查时，可适时聘请行外专家进行独立审查，出具相关报告，并对分类结果给予评定；另一方面，对于“走出去”企业的境外项目融资业务，可与具备丰富海外经验的大型公司进行合作，委托其提供符合赤道原则的审查报告，同时，可考虑成立环境与社会责任评估团队，负责统筹安排赤道原则、节能减排、绿色信贷等相关事宜，不断吸收并培养一支训练有素的队伍，形成一种可持续、可推广的中国银行绿色信贷模式，也为国内银行业目前同质化的竞争格局增添新的竞争砝码。

4、促进中小企业绿色信贷业务开展。对于目前中小企业融资困难较大的是缺乏抵押品，很难满足我行担保要求，而赤道银行支持的绿色信贷业务通过侧重考察第一还款来源的有效性，科学分析现金流，可从另一个侧面对中小企业贷款审批提供新思路。

六、实施赤道原则面临的机遇与挑战

赤道原则实施过程中，会给我行带来不同程度的机遇与挑战，以

下从几个方面进行分析：

1、采纳“赤道原则”后，短期内可能会限制业务规模，毕竟赤道原则是一个非官方的标准，国内多数银行仍处于观望之中，部分被赤道原则筛除的项目被它行叙做，造成客户流失；长期来看，在我国“十二五”规划中，国家更加强调转变经济发展方式，重点支持低碳经济、绿色经济，借此时机可优化信贷结构，有利于我行长远发展。

2、严格借款人社会与环境责任可能导致客户量短期减少，但长期看来，我行树立起赤道银行、支持绿色信贷的银行，有利于吸引更多的优质客户来我行授信，因为在赤道银行授信本身，企业即被贴上了符合环保标准、承担社会责任的标签，有利于企业自身形象的提升。

3、在赤道原则的审查中，会面对国内外环保及社会规范存在的差距，并由此带来的执行困难，但同时我行在积极探索多方合作的过程中，广泛吸收了国内外的先进经验，培养了一支训练有素的队伍，同样对我们是一笔宝贵的财富。

4、如果加入赤道原则，即意味着我行将承受多方监督体系的严格监督，并由此增加我行的授信业务流程，但同时有利于我行促进规范经营，更有利于完善公司治理。