《证券投资基金》模拟试题

全国证券业从业资格考试

《证券投资基金》模拟试卷(五)

一、单项选择题(本题型共60小题，每小题0．5分，共30分。各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不选、错选均不得分。)

1．我国第一只开放式基金——( )，标志着我国基金业进入一个全新的发展阶段。

A．华安创新 B．华安现金富利基金’

C．南方积极配置基金 D．华夏上证50ETF

2．基金销售机构是受( )委托从事基金代理销售的机构。

A．中国证监会 B．基金托管人 C．基金机构投资者 D．基金管理公司

3．证券投资基金的价格主要受( )或基金份额净值的影响。

A．投资基金规模大小 B．基金管理公司声誉

C．市场供求关系 D．投资时间长短

4．在基金运作中，( )具有核心作用。

A．基金份额持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金销售机构

5．以下不属于契约型基金与公司型基金的主要区别的是( )。

A．法律主体资格 B．投资者的地位 C．基金营运依据 D．基金营运规模

6．根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的存续期应在( )年以上。

A．5 B．10 C．8 D．15

7．以下不属于公募基金的特征的是( )。

A．基金募集对象不固定 B．投资金额要求高

C．适宜中小投资者参与 D．必须接受监管部门的严格监管

8．根据中国证监会对基金类别的分类标准，( )以上的基金资产投资于债券的为债券

基金。

A．50％， B．60％ C．70％ D．80％

9．当市场利率降低时，债券的价格通常会( )。

A．下降 B．上升 C．不变 D．先上升后下降

lO．在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是( )。

A．全球基金 B．国际基金 C．离岸基金 D．在岸基金

11．我国封闭式基金实行( )交收。

A．T +I B．T+2 C．T+3 D．T +5

12．出现巨额赎回时，如果基金管理人决定部分延期赎回，其当日接受赎回比例不低于上一

日基金总份额的( )。

A．5％ B．8％ C．10％ D．15％

13．ETF基金申购赎回时，由于停牌而出现的现金替代属于( )。

A．可能现金替代 B．禁止现金替代 C．可以现金替代 D．必须现金替代

14．某投资者投资元场外认购LOF基金，假设管理人规定的认购费率为1％，则其可得到的认购份额为( )份。

A．99009．99 B．99009．90 C．99000 D．

15．基金管理公司最核心业务是( )。

A．基金募集 B．投资管理 C．基金销售 D．基金运营

16．关于基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件，下列说法错误的

是( )。

A．净资产不低于2亿元人民币

B．在最近1个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产

C．管理证券投资基金5年以上

D．最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改

17．基金管理公司制定内部控制制度的原则不包括( )。

A．合法、合规性原则 B．全面性原则

C．独立性原则 D．适时性原则

18．基金托管人对基金的持仓情况应编制( )。

A．日报 B．周报 C．季报 D．年报

19．没有认真对账导致基金账务出现差错属于( )可能存在的风险。

A．资产保管 B．资金清算 C．投资监督 D．会计核算和估值

20．我国基金托管人由( )担任。

A．政策性银行 B．中国人民银行 C．投资银行 D．商业银行

21．下列不能体现证券投资基金市场营销特殊性的是( )。

A．持续性 B．专业性 C．多样性 D．适用性

22．( )出台后，证券投资咨询机构和专业基金销售公司开展基金代销业务成为监管机

构鼓励的发展方向。

A．《证券投资基金法》 B．《证券法》

C．《证券投资基金运作管理办法》 D．《证券投资基金销售管理办法》

23．下列关于基金销售机构信息技术内部控制的说法，错误的是( )。

A．建立完整的信息管理体系，设置必要的信息管理岗位，对重要业务环节应当实行双

人双岗

B．保证信息数据的安全、真实和完整，并能及时、准确地传递

C．系统数据应逐月备份并异地妥善存放

D．系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保

存15年

24．投资于衍生品的QDII基金份额净值应当在( )计算并披露。

A．每月 B．每个工作H C．每周 D．每日

25．对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变

化，应以( )确定公允价值。

A．类似投资品种的现行市价

B．最近交易市价

C．参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价

D．估值

26．当错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理公司应及时向监管机构报告。

么，A公司股票当前的合理价格是( )元。

A．0．1％ B．0．25％ C．0．5％ D．0．75％

27．( )是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

A．基金资产总值 B．基金资产净值 C．基金份额净值 D．资金负债总值

28．目前，只有( )可以从基金资产列支基金销售服务费。

A．股票基金 B．债券基金 C．货币市场基金 D．混合型基金

29．目前我国货币市场基金按照( )的比例计提基金管理费。

A．0．25％ B．0．33％ C．0．50％D．1．5％

30．基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期( )。

A．收入 B．收益 C．损益 D．成本

31．封闭式基金一般采用( )方式分红。

A．股票股利 B．配股 C．现金 D．转股

32．个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对( )收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。

A．个人买卖债券的差价 B．个人买卖股票的差价

C．基金分配中获得的企业债券差价 D．基金分配中获得的股票红利

33．招募说明书摘要出现在每( )个月更新的招募说明书中。

A．3 B．6 C．9 D．12

34．( )指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。

A．基金本期利润 B．基金资产净值

C．期末基金份额净值 D．基金净值收益指标

35．QDII基金合同、招募说明书中的特殊披露要求不包括( )。

A．境外投资顾问和境外托管人信息 B．投资交易信息

C．投资境外市场可能产生的风险信息 D．基金利润分配信息

36．基金托管人资格由中国证监会和( )核准。

A．中国人民银行 B．中国证券业协会 C．财政部 D．中国银监会

37．我国对基金募集申请实行的是( )。

A．核准制 B．注册制 C公司制 D．契约制

38．与国际证监会组织(IOSCO)于1998'~z制定的《证券监管目标与原则》中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了( )一条。

A．保护投资者利益 B．保证市场的公平、效率和透明

C．降低系统风险 D．推动基金业发展

39．基金投资与交易违法、违规行为中，对于偶然操作失误，证券投资基金交易过程中存在少量的不规范交易行为的处理办法是( )。

A．交易所及时电话通知，给予提醒

B．交易所将向监管部门专题汇报

C．直接约见基金管理公司高管人员进行谈话提醒

D．移交稽查部门立案调查

40．A公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的期望收益率为0．11，A公司股票的β值为1．5。那么，A公司股票当前的合理价格是( )元。

A．10 B．1 1 C．12 D．15

41．关于无差异曲线的特点，下列说法错误的是( )。

A．无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

B．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面相互交叉的曲线簇

C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

D．无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱

42．证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )。

A．上升 B．降低 C．不变 D．无规律变动

43．在有效市场假说的( )情形下，当前的股票价格反映了全部信息的影响。

A．弱势有效市场假设 B．半强势有效市场假设

C．强势有效市场假设 D．半弱势有效市场假设

44．在行为金融理论中，( )指导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这

些数据的总体特征重视不够。

A．选择性偏差 B．保守性偏差

C．过度自信 D．过分偏爱所持私人信息

45．在基金的投资组合管理过程中，( )最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决

定性的影响。

A．资产配置决策 B．设定投资政策 C．进行证券分析 D．修正投资组合

46．采用( )，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型。

A．历史数据法 B．情景综合分析法 C．因素分析法 D．预测分析法

47．以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平

上的资产比例，并保持长期不变，这种资产配置方式是( )。

A．战略性资产配置 B．恒定混合策略 C．战术性资产配置 D．投资组合保险策略48．一般而言，行业资产配置的时间为( )。

A．1个季度 B．半年以内 C．1年以上 D．10年以上

49．根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理演化出( )两类投资策略。

A．正面型与负面型 B．稳健型与激进型 C．积极型与消极型 D．风险型与收益型50．在一个有效的股票市场上，( )。

A．存在价值高估 B．既没价值高估，也没价值低估

C．存在价值低估 D．既有高估，也有低估

51．按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期

类、稳定类和( )股票。

A．价值类 B．非增长类 C．投机类 D．能源类

52．基本分析是建立在否定( )的基础之上的。

A．半强势有效市场B．强势有效市场 C．弱势有效市场 D．无效市场

53．下列说法中，正确的是( )。

A．高质量的公司债券不存在经营风险

B．在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值

C．政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品

D．与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求

54．假设一个投资者以贴现形式购买了一张面值1000元、期限1年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值、并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为900元，则上述可提前赎回债券的购买价格最可能是( )元。

A．880 B．900 C．920 D 1000

55．如果投资者认为市场效率较强时，可采用( )。

A．指数化的投资策略 B．免疫和现金流匹配策略

C．积极的投资策略 D．债券互换

56．下列各项中，不属于优先置产理论观点的是( )。．

A．债券市场不是分割的

B．利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的

C．投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资

D ．任何一种期限的债券利率都与其他债券的利率相联系

57．关于特雷诺指数，以下表述不正确的是( )。

A ．特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度

B ．特雷诺指数越小，基金的绩效表现越好

C ．特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险

D ．特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率

58．所有关于基金绩效衡量的指标均是( )。

A ．事前衡量

B ．事后衡量

C ．全面衡量

D ·局部衡量

59．设P1表示基金经理正确地预测到牛市的概率，P2表示基金经理正确地预测到熊市的概

率，成功概率的计算公式为：( )。

A ．成功概率= 121++P P

B ．成功概率=121--P P

C ．成功概率=221-+P P

D ．成功概率=121-+P P

60．成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变( )的百分比来对基金择时能力所 进行的一种衡量方法。

A ．现金比例

B ．资产比例

C ．债券比例

D 股票比例

二、不定项选择题(本题型共60小题，题前标*的20小题，每小题1分，其作40小题， 每小题0．5分，40分。各小题给出的5个选项中，有1项或1项以上符合题目的要 求，请将符合题目要求的选项代码填人括号内。不选、漏选、错选均不得分。)

61．基金的当事人包括( )。

A ．基金份额持有人

B ．基金管理人

C ．基金托管人

D 基金销售机构

E ．基金评级公司

*62．关于契约型基金，下列说法正确的是( )。

A ．契约型基金具有法人资格

B ．契约型基金依据基金合同成立

C ．契约型基金依据基金合同营运基金

D ．契约型基金在设立上更为简单易行

E ．契约型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善

63．以下属于证券投资基金与银行储蓄存款不同点的有( )。

A ．信息的披露程度

B ．投资者的期望收益不同

C ．风险不同

D ．性质不同

E ．获利来源

*64．我国证券投资基金在发展中呈现( )主要特征。

A ．基金资产规模快速增长

B ．基金行业对外开放程度不断提高

C ．基金品种日益丰富

D ．法律规范体系进一步完善

E ．个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者

65．商业银行等中国证监会规定的机构可以向( )申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。

A ．中国证监会

B ．证券交易所

C ．中国证券业协会

D ．国务院

E ．基金管理公司

66．《证券投资基金运作管理办法》将我国的基金类别分为( )。

A ．封闭式基金

B ．开放式基金

C ．债券基金

D ．混合基金

E ．货币市场基金

67．收人型基金的主要投资对象包括( )。

A ．有较大升值潜力的小公司股票

B ．新兴行业股票

C．大盘蓝筹股 D．政府债券

E．公司债

*68．QDII面临的投资风险包括( )。

A．汇率风险 B．国别风险 C．市场风险 D．流动性风险

E．新兴市场风险

69．保本基金的分析指标主要包括( )。

A．保本期 B．保本比例 C．赎回费 D．安全垫

E．担保人

70．目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括( )。

A．商业银行

B．证券公司

C．证券投资咨询机构

D．专业基金销售机构

E．个人 t

71．目前，我国封闭式基金发售价格由( )构成。

A．份额面值 B．发售费用 C．托管费用 D．管理费用

E．交易佣金

*72．下列关于ETF申购和赎回的原则的说法中，正确的是( )。

A．场内申购赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式

B．场外申购采用份额申购、份额赎回的方式

C．场外申购赎回ETF’时，申购对价、赎回对价为现金

D．申购、赎回申请提交后不得撤销

E．场外申购赎回ETI；’的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价

73．封闭式基金的募集一般要经过( )几个步骤。

A．申请 B．核准 C．发售 D．备案 E．公告

74基金管理公司投资决策业务控制的主要内容有( )。

A．投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定

B．健全投资决策授权制度

C．投资决策应当有充分的投资依据

D．建立投资风险评估与管理制度

E．建立科学的投资管理业绩评价体系

75．基金管理公司的职责包括( )。

A基金的投资管理B．基金营销 C．基金估值 D．基金复核

E．客户服务

76．对股票估值可采用的方法有( )。

A．市盈率法 B．市净率法

C·现金流折现法 D．经济价值对息税折旧摊销前利润法

E．股息率法

77．基金管理公司内部控制的基本要求包括( )。

A严格授权控制 B．强化内部监察稽核控制

C建立完善的岗位责任制度 D．建立完善的信息披露制度

E．建立科学严密的风险管理系统

78下列基金资产账户中是以基金名义开立的账户有( )。

A银行存款账户 B．结算备付金账户

C上海证券交易所证券账户 D．深圳证券交易所证券账户

E．银行间市场债券托管账户

79．基金的场外资金清算包括( )。

A·申购新股的资金清算 B．增发新股的资金清算

C·回购交易的资金清算 D．支付基金相关费用的资金清算

E．开放式基金的申购与赎回的资金清算

*80．在我国，基金的会计核算由( )负责。

A·证券公司 B．中国证券登记结算公司

C·基金管理公司 D．基金托管人

E．商业银行

81 开放式基金在托管银行内部的基金托管业务流程主要分( )四个阶段。 A·签署基金合同 B．基金募集 C．基金运作 D．基金终止

*82．基金财产保管的基本要求有( )。

A．保证基金资产的安全

B．估值操作程序错误

C．依法处分基金财产

D．严守商业秘密

E．对基金财产的损失承担赔偿责任

83．基金估值过程中可能发生的风险点有( )

A．估值计算方法错误

C．估值系统参数设置错误

B．保证基金资产的保值增值

D．导人数据错误

E．业务人员恶意违规操作导致风险

84．基金营销的特殊性，主要体现在( )。

A．服务性 B．专业性 C．持续性 D．适用性

E．有形性

*85．销售业务流程控制的内容不包括( )。

A．制定《投资人权益须知》

B．建立科学的基金产品评价体系

C．加强对宣传推介材料制作和发放的控制

D．建立异常交易的监控、记录和报告制度

E．制定完善的资金清算流程

*86．前台业务系统应具备的功能包括( )。

A．交易功能 B．提供投资资讯功能

C．交易清算、资金处理的功能 D．为基金投资人提供服务的功能

E．对基金交易账户以及基金投资人信息管理功能

87．基金管理公司的客户服务手段通常有( )。

A．电话服务中心 B．“一对一”专人服务

C．互联网的利用 D．宣传手册的利用

E．讲座、推介会和座谈会

88．我国开放式基金目前的主要营销渠道不包括( )。

A．独立的理财顾问 B．基金超市

C．基金公司直销中心 D．信托投资公司

E．保险公司

89．基金资产估值需要考虑的因素有( )。

A．估值频率 B．交易价格 C．价格操纵 D．滥估问题

E．估值方法的一致性及公开性

*90．不列入基金费用的项目有( )。

A．基金份额持有人大会费用 B．处理与基金无关的事项发生的费用

C．基金合同生效前的费用 D．货币市场基金的销售服务费

E．基金管理人和基金托管人因未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

*91．下列关于具体投资品种估值方法错误的是( )。

A．交易所上市股票和权证以开盘价估值

B．上市债券以收盘净价估值

C．交易所以大宗交易方式转让的资产支持、证券，采用估值技术确定公允价值

D．送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股

票的市价估值

E．因持有股票而享有的配股权以及停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定

公允价值

92．基金的会计核算涉及( )等经营活动。

A．基金的投资交易 B．基金申购赎回

C．基金持有证券的上市公司行为 D．基金资产估值

E．基金费用计提和支付

*93．基金的费用包括( )。

A．管理人报酬 B．销售服务费 C．交易费用 D．手续费返还

E．基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

94．下列关于期末可供分配利润的说法正确的是( )。

A．是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标

B．是指期末可供基金进行利润分配的金额

C．如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分

配利润(已实现部分扣减未实现部分)

D．如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)

E．如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分

95．以下( )属于基金定期报告。

A．基金份额上市交易公告书 B．年度报告

C．半年度报告 D．基金份额发售公告

E．基金资产净值和份额净值公告

*96．可以召集基金份额持有人大会的有( )。

A．基金管理人

B．基金托管人

C．代表基金份额10％以上的基金份额持有人

D．基金监管部门

E．证券交易所

97．下列各项不属于信息披露自律性规则的是( )。

A．《上海证券交易所证券投资基金上市规则》

B．《交易型开放式指数基金业务实施细则》

C．《上市开放式基金业务规则》

D．《基金投资组合报告的编制及披露》

E．《主要财务指标的计算与披露》

* 98．关于QDII基金的信息披露，下列说法错误的是( )。

A．QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准，可单独或同

时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息

B．投资境外市场可能产生的风险信息，包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果

C．所有的QDII基金应每周计算并披露一次净值信息

D．QDII基金的净值应在估值日后次日披露

E．当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境

外涉及诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明

99．基金年度报告披露的主要内容包括( )。

A．基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任

B．基金财务指标

C．基金净值表现

D．基金投资组合报告

E．基金持有人信息

* 100．下列各项中，属于基金公司会员部主要职责的是( )。

A．组织拟订基金业自律规则和业务标准

B．草拟或审议证券投资基金业务有关规则

C．负责基金业务数据统计分析

D．协助开展国际交流与合作

E．组织影子定价和权证估值

101．中国证监会在对基金管理公司治理实施监管时，主要关注( )等方面。

A．公司是否按照有关法律法规的要求建立起了组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的法人治理结构

B．公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务

C．公司董事是否具有履行职责所必须的素质、能力和时间，独立董事是否独立并有效履行职权

D．公司是否明确经理层的职权，经理层人员是否独立、合规、勤勉、审慎地行使职权 E．公司是否建立有效制度防范不正当关联交易

102．根据相关法规规定，基金行业高级管理人员包括( )。

A．基金管理公司的董事长 B．基金管理公司的总经理

C．基金管理公司的副总经理 D．基金管理公司的督察长

E．基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理

103．中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查，主要包括( )。

A．销售机构的内部控制是否体现健全、有效、独立、审慎的原则

B．控制环境、风险评估、授权控制、内部监控、危机处理等要素是否达到要求

C．销售决策环节是否按照《基金销售机构内部控制指导意见》设立的标准和公司的内控制度有效执行

D．销售业务执行流程是否按照《基金销售机构内部控制指导意见》设立的标准和公司的内控制度有效执行

E．基金销售业务信息管理平台建设是否进行规范

104．下列对无差异曲线的特点的描述正确的是( )。

A．投资者无差异曲线在特殊情形下会相交

B．无差异曲线越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高

C．同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

D．不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

E．无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱

105．平衡型基金的特点包括( )。

A．只注重股票的潜在增长性

B．既注重资本增值又注重当期收入

C．风险、收益介于成长型基金和收人型基金之间

D．以追求资本增值为基本目标

E．以追求稳定的经常性收人为基本目标

* 106．对强势有效市场而言，下列说法正确的是( )。

A．证券组合管理者只求获得市场平均的收益水平

B．证券组合管理者会选择积极进取的态度

C．证券组合管理者会选择消极保守的态度

D．证券组合管理者会努力寻找价格偏离价值的证券

E．证券组合管理者不具有有价值的私人信息

107．资本市场线方程中所包含的参数有( )。

A．市场证券组合的口系数 B．无风险利率

C．市场证券组合的预期收益率 D．市场证券组合的标准差

E．通货膨胀率

*108．按配置策略分，资产配置策略可分为( )。

A．买入并持有策略 B．恒定混合策略

C．战术性资产配置策略 D．投资组合保险策略

E．动态资产配置策略

109．关于投资组合保险策略，下列说法中正确的有( )。

A．假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升

B．假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变

C．投资组合保险策略要求的市场流动性小

D．当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高

E．易变、波动性大的市场环境对投资组合保险策略较为有利

* 110．确定方差的主要方法包括( )。

A．历史数据法 B．情景综合分析法C．因素分析法 D．利益最大化法

E．收益成本法

*111．所谓“双低”，是指( )。

A．低每股收益B．低市净率 C．低资产负债率 D．低市盈率

E．低股利支付率

112．下列指数均是目前世界资本市场中应用最广泛的指数，其中( )是源于道氏理论的思想。

A．道·琼斯工业平均数 B．标准普尔500指数

C．伦敦金融时报证券交易所指数 D．日经225指数

E．上证综指

113．在否定半强势市场前提下，以基本分析为基础的投资策略包括( )。

A．道氏理论 B．移动平均法 C．小公司效应 D．股利贴现模型

E．低市盈率法

114．根据股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度，将股票市场分为( )。

A．优势有效市场 B．强势有效市场

C．半强势有效市场 D．半弱势有效市场

E．弱势有效市场

*115．影响风险溢价的因素可能包括( )。

A．发行人种类 B．发行人的信用度

C．提前赎回等其他条款 D．到期期限

E．税收负担

116．下列关于预期理论叙述正确的有( )。

A．预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期

B．流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右下方倾斜

C．预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类

D．集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡

E．有偏预期理论相信存在可以系统地影响远期利率的因素，如市场流动性因素等

*117．指数化的方法包括( )。

A．二次项法 B．优化法 C．方差最小化法 D．方差最大化法

E．分层抽样法

118．要对基金经理的真实表现加以衡量并非易事的原因包括( )。

A．基金的投资表现实际上反映了投资技巧和投资运气的综合影响

B．对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题

C．投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平上的不同往往使基金之间的绩效不可比

D．绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的

E．基金绩效衡量的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有信息优势

119．关于基金净值收益率的计算，下列说法正确的是( )。

A．算术平均收益率要小于几何平均收益率

B．时间加权收益率的计算考虑分红再投资时间价值的影响

C．时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资

D．简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时问价值的影响

E．算术平均收益率可常用于对基金过去收益率的衡量上，几何平均收益率更多地被用来对将来收益率的估计

120．关于风险调整衡量方法的区别与联系，下列说法不正确的是( )。

A．一般而言，当基金完全分散投资或高度分散，用夏普指数和特雷诺指数所进行的业绩排序是一致的

B．一个分散程度差的组合的特雷诺指数可能很好，但夏普指数可能很差

C．基金组合的绩效可以从深度与广度两个方面进行

D．夏普指数可以同时对组合的深度与广度加以考察，那些分散程度不高的组合，其夏普指数会较高

E．夏普指数与詹森指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而特雷诺指数给出的是差异收益率

三、判断题(本题型共60小题，共30分。判断正确得0．5分，正确的用A表示，错误的用B表示。)

121．日本和中国台湾地区将证券投资基金称为“单位信托基金”，英国和中国香港特别行政

区称为“证券投资信托基金”。( )

122．为基金提供服务的基金托管人、基金管理人按规定收取一定的托管费、管理费，并参与基金收益的分配。( )

123．公司型基金的投资者是公司的股东。( )

124．基金管理公司除了募集、管理公募基金外，不得从事其他类型的资产管理业务。( ) 125．系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为“可分散风险”。( ) 126．与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。( )

127．如果保本基金的安全垫较小，基金将很难通过放大操作提高基金的收益。( ) 128．QDII基金只能以人民币、美元为计价货币募集。( )

129．开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。( ) 130．投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪基金账户卡及资金账户。( )

131．ETF建仓期不超过1个月。( )

132．董事会审议公司及基金投资运作中的重大关联交易应当经过l／2以上的独立董事通过。( )

133．基金管理公司制定内部控制制度必须遵循合法合规性、全面性、审慎性、独立性和适时性的原则。( )

134．基金产品营销中的垂直式产品线是指，基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种，

增加产品的数量和类型。( )

135．开立投资者基金账户属于基金会计工作的内容。( )

136．基金托管人应将基金资产与自有资产、不同基金的资产集中保管以提高工作效率。( )

137．基金托管人内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。( )

138．基金托管人和基金管理人可以出借证券账户。( )

139．资金清算环节可能出现的风险点主要是：因为人为或系统原因对于基金管理人的投资违规行为未能及时发现、发现后未能有效制止。( )

140．和企业每月核对银行存款日记账与银行对账单一样，基金银行存款账户每月核

对。( )

141．人员推销、广告、销售促进和公共关系是营销组合的四大要素。( )

142．对基金销售行为的规范包括基金适用性方面的内容。( )

143．定期定额投资能够保证投资人获得收益，在一定程度上可以作为替代储蓄的等效理财方式。( )

144．前台业务系统应当具备交易清算、资金处理的功能，以便完成与基金注册登记系统、银行系统的数据交换。( )

145．基金销售活动的业务主体是基金管理人。( )

146．我国货币市场基金的管理费率为0．5％。( )

147．基金费用核算不包括对交易费用的核算。( )

148．按照有关规定，发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，应于发生时直接计入基金损益。( )

149．基金持有的金融资产通常归类为可供出售的金融资产。( )

150．基金估值时，如所持有的证券估值日无交易，则该证券可暂不考虑。( )

151．基金的费用是指基金在所有活动中发生的经济利益的总流出。( )

152．封闭式基金一般采用现金方式分红。( )

153．企业投资者从基金分配中获得的收入，应并人企业的应纳税所得额，征收企业所得税。( )

154．本期利润是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。( )

155．期末基金份额净值是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。( )

156．基金股票投资组合重大变动的披露内容包括报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值5％(报告期内基金合同生效的基金，采用期末基金资产净值的5％)的股票明细。( )

157．基金托管协议是基金份额持有人和基金托管人签订的协议。( )

158．《基金信息披露管理办法》属于基金信息披露的规范性文件。( )

159．后续培训是自律监管的核心内容之一。( )

160．国家开发银行可以承接QDII基金和基金管理公司特定资产业务的托管。( ) 161．股票基金应有80％以上的资产投资于股票，债券基金应有60％以上的资产投资于债券。( )

162．货币市场基金不得投资于可转换债券。( )

163．基金管理公司内部控制制度的完善程度，将作为监管部门评判公司诚信水平和规范程度、进行日常监管及做出行政许可的重要依据。( )

164．如果某投资者的无差异曲线是一条垂直直线，那么表明该投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率。( )

165．资本资产定价模型认为，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些低卢系数的证券或组合。( )

166．切点证券组合T表示投资者的有效边界是不同的。( )

167．行为金融理论认为，专家不会受制于心理偏差的影响。( )

168．相对其他投资策略而言，投资组合保险策略对市场流动性的要求最高。( ) 169．资产配置过程的基础是投资者的风险承受能力与效用函数。( )

170．牛市环境下，恒定混合策略最有利。( )

171．构建股票投资组合的原因有二：一是为降低证券投资风险；二是为实现证券投资收益最大化。( )

172．如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，就称该股票市场是强势有效市场。( )

173．从实践经验来看，小型资本股票的流动性通常较高，而大型资本股票的流动性则相对较低。( )

174．过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。( )

175．利率预期策略属于水平分析的一种。( )

176．优先置产理论和预期理论的理论假设相同。( )

177．投资者只要选择到期期限与目标投资期相同的债券进行投资，就可以消除利率变动的

风险，这被称为利息免疫。( )

178．从几何上看，詹森指数表现为基金组合的实际收益率与sML直线上具有相同风险水平

组合的期望收益率之间的偏离。( )

179．夏普指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。( )

180．基金管理公司成功运作并获取较高利润回报的关键在于分散投资。( )