金融学课程作业完整答案

中央财经大学金融学院金融专业

《金融学》作业练习（一）

学号姓名得分

一、填空题（每题1分，共15分）

1、至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是金币本位制。

2、马克思从历史和逻辑统一的角度，将货币的职能排列为价值尺度、流通手段、_贮藏手段__、_支付手段__ 和世界货币。

3、换汇成本说与购买力平价说不同的是它只考虑了可贸易品的价格对比是如何决定汇率及其变动的。

4、外汇有广义狭义之分，广义外汇指一切在国际收支逆差时可以使用的以外币表示的资产，狭义外汇专指以外币表示的国际支付手段。

5、国际借贷说认为如果一国流动借贷的债权大于债务，外汇供给大于外汇需求，引起本币升值、外币贬值。

6、电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率是按照汇兑方式划分的，一般来说信汇汇率和票汇汇率水平小于电汇汇率水平。

7、典型的商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖行为___和_借贷行为__。

8、提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证被称为商业票据。商业票据可分为期票___ 和汇票___ 两种。

9、银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放的贷款的信用活动称为消费信用。

10、基准利率在西方国家通常是再贴现利率。

二、单选题（每题1分，共15分）

1、单纯地从物价和货币购买力的关系看，物价指数上升25%，则货币购买力（D）。

A、上升20%

B、下降20%

C、上升25%

D、下降25%

2、对商品价格的理解正确的是（C ）。

A、同商品价值成反比

B、同货币价值成正比

C、商品价值的货币表现

D、商品价值与货币价值的比

3、在价值形式的演进中，商品交换有质的变化的是：（A ）。

A、扩大价值形式到一般价值形式

B、一般价值形式到货币形式

C、简单价值形式到货币形式

D、货币价值形式

4、金本位制度下，汇价的基本决定因素是：（A ）。

A、铸币平价

B、商品价格

C、货币购买力

D、物价指数

5、商业信用是企业之间由于（ D ）而相互提供的信用。

A、生产联系

B、产品调剂

C、物质交换

D、商品交易

6、信用的基本特征是（B ）。

A、无条件的价值单方面让渡

B、以偿还为条件的价值单方面转移

C、无偿的赠与或援助

D、平等的价值交换

7、本票与汇票的区别之一是（A ）。

A、是否需要承兑

B、是否有追索权

C、是否需要汇兑

D、是否有保证

8、以金融机构为媒介的信用是（A ）。

A、银行信用

B、消费信用

C、商业信用

D、国家信用

9、下列经济行为中属于间接融资的是（D ）。

A、公司之间的货币借贷

B、国家发行公债

C、商品赊销

D、银行发放贷款

10、下列经济行为中属于直接融资的是( C )。

A、票据贴现

B、银行存款业务

C、发行股票

D、银行贷款业务

11、在布雷顿森林体系中，主要的国际储备货币是（ A ）。

A、美元

B、黄金

C、英镑

D、德国马克

12、以下应视为典型的影响汇率短期波动的因素是（B ）。

A、相对过去生产率

B、相对利率水平

C、进出口需求

D、相对物价水平

13、以下关于固定汇率制和浮动汇率制的命题,不正确的是（D ）。

A、固定汇率制有利于稳定外汇市场,并可防止不正当竞争对世界经济的危害

B、浮动汇率制可以自动调节短期资金移动,预防投机冲击

C、浮动汇率制下外部均衡可自动实现,并可避免通货膨胀的跨国传播

D、固定汇率制有利于保障本国经济的自主性和货币政策的独立性

14、在采用直接标价的前提下,如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币,这表明（C ）。

A、本币币值上升,外币币值下降,通常称为外汇汇率上升

B、本币币值下降,外币币值上升,通常称为外汇汇率上升

C、本币币值上升,外币币值下降,通常称为外汇汇率下降

D、本币币值下降,外币币值上升,通常称为外汇汇率下降

15、某人期望在5年后取得一笔10万元的货币、若年利率为6%，按年计息，复利计算，则现在他应该存入他的账户的本金为（B ）。

A、74725.82元

B、7472.58 元

C、76923元

D、7692.3元

三、多项选择题（下列题目备选答案中，有2个或2 个以上的正确答案，将所选答案的字母填在题后的括号里，错选、多选、少选均不得分。每小题2分，共20分）

1、信用货币包括（ABCDE ）。

A、银行券

B、支票

C、活期存款

D、商业票据

E、定期存款

2、货币所具有的特征是：（ACD ）。

A、表现商品价值

B、在世界范围内流通

C、衡量商品价值

D、和一切商品相交换

E、规定货币单位所含的货币金属量

3、在商业信用中采用的商业票据有（CD ）。

A、支票

B、传票

C、期票

D、汇票

4、我国目前的准货币包括( BCDE )。

A、现金

B、定期存款

C、证券公司客户保证金存款

D、储蓄存款

E、其他存款

5、到期收益率取决于（ABCD ）。

A、债券面额

B、债券的市场价格

C、票面利率

D、债券期限

6、发达市场经济国家的货币通常都是完全可兑换的,这大体是指（ABC ）。

A、本币可以自由进出境

B、外汇可携入、汇入境内,并在境内兑换为本币

C、无论居民还是非居民,均可在境内持有外汇彼此之间可相互授受

D、允许外汇在境内自由流通和支付

7、我国的汇率制度（ACD ）。

A、有管理的浮动汇率制度

B、盯住美元

C、参考一篮子货币

D、以市场供求为基础

8、以下关于购买力平价理论的说法正确的有（ADE ）。

A、论证不同货币之间为什么可以比较

B、绝对购买力平价可解释汇率变动规律

C、相对购买力平价可解释汇率决定基础

D、两国生产结构、消费结构和价格体系大体相仿,购买力平价的现实解释力较好

E、包括绝对购买力平价说和相对购买力平价说

9、利率对风险的补偿，即风险溢价可以分解为多个项目，其中包括：（ABCDE ）。

A、需要予以补偿的通货膨胀风险

B、需要予以补偿的违约风险

C、需要予以补偿的流动性风险

D、需要予以补偿的偿还期风险

E、需要予以补偿的税收风险

10、社会征信系统分为（ABCDE ）几个子系统。

A、信用档案系统

B、信用调查系统

C、信用评估系统

D、信用查询系统

E、失信公示系统

四、判断并改错（可将“对”或“错”填在括号内，如判断为错，则需要在题下空栏中将其改正。每题1分，共5分）

1、纸币本位制币的发行流通具有自发适应经济运行的优点。

错

金币本位制具有自发适应经济运行的优点

2、在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债权和债务关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。

对

3、一笔为期5年，年利率为6%的10万元贷款，用单利计算法计算的到期本利和是130000元。

对

4、升水是远期汇率低于即期汇率，贴水是远期汇率高于即期汇率。

错

升水是远期汇率高于即期汇率，贴水是远期汇率低于即期汇率。

5、远期利率是指隐含在给定的即期利率中从现在到未来某一时点的利率。

错

远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来某一时点到另一时点的利率。

五、计算题（每题3分，共6分）

1、银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。

单利法：100*（1+4*6%）=124万元

复利法：100*（1+6%）^4=126.25万元

2、当A国的物价总指数为1.025，B国的物价总指数为1.018，试按绝对购买力平价理论计算两国的汇率。

两国汇率E=Pa/Pb=1.025/1.018=1.0069

六、简答题（每题5分，共25分）

1、不兑现的信用货币制度有什么特点？

答：不兑现的信用货币制度是20世纪70年代中期以来，各国实行的货币制度。这种货币制度有三个特点：

（1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。现金体现着中央银行对持有者的负债，银行存款体现着存款货币银行对存款人的负债，这些货币无不体现着信用关系。

（2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。无论是现

金还是存款货币，都是通过金融机构存款的存取、黄金外汇的买卖、有价证券的买卖、银行贷款的发放等金融业务进入到流通中去的，这与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。

（3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。在纯粹的信用货币制度下，信用货币都是银行的债务凭证，没有实质价值；而信用货币又都是通过金融机构业务活动进入流通的，不具有自发调节机制。因此，一旦信用货币的现实流通数量与客观必要数量不相一致，就会破坏货币流通与商品流通的对应关系。如果流通中信用货币过多，就会有一部分货币买不到商品，只能通过物价上涨来平衡商品与货币的对应关系，即出现通货膨胀；如果流通中信用货币过少，就会有一部分商品的价值不能实现，出现物价下跌，造成生产流通的萎缩，出现通货紧缩。为了保证货币流通与经济发展的需要相适应，必须由国家对信用货币加以管理和调控。由于中央银行具有“发行的银行”的职能，因此大多数国家都是由中央银行来管理信用货币的发行与流通，运用货币政策来调控信用货币的总量供求。

2、什么是“劣币驱逐良币”规律？试举例说明之。

答：“劣币驱逐良币”规律又称格雷欣法则是金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。指当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，实际价值较高的通货，即良币，被熔化、收藏或输出国外，退出流通，实际价值较低的劣币充斥市场的现象。

劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当

金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。

3、试述现代信用体系的构成。

答：现代信用体系是由信用形式、信用机构、信用管理体系、社会征信系统等相互联系和影响的各个方面共同构成的。

信用机构又包括信用中介机构、信用服务机构和信用管理机构。信用中介机构主要包括银行性和非银行性两大类；信用服务机构主要包括信息咨询公司、投资咨询公司、征信公司、信用评估机构等；信用管理机构可以分为政府设立的监管机构和行业自律型管理机构。社会征信系统又包括五个子系统：信用档案系统、信用调查系统、信用评估系统、信用查询系统以及失信公示系统。

4、在现实经济中，哪些因素限制了利率作用的发挥？

答：在现实生活中，利率作用的发挥受到种种限制。这种限制主要有利率管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等。利率管制有可能因制定的利率水平不恰当或调整不及时，而限制利率作用的发挥；授信限量可能导致信贷资金的供求矛盾进一步激化，扭曲利率体系的结构和层次；经济开放程度低会使整个利率体系失去弹性，作用的发挥就有很大的局限性。

5、为什么说汇率变动对资本流动的影响取决于人们的预期？

答：因为人们的预期不同，汇率变动对资本流动的影响就会大相径庭。如果本币贬值，其对资本流动的影响将伴随人们的预期变化而产生三种效应。第一，如果市场上普遍认为本币汇率的贬值幅度不够，汇率可能会进一步贬值，为避免损失资本将流出本国金融市场，其结果是一国资本流出的增加，市场上本币汇率下降。第二，如果市场上普遍认为本币贬值是合理的，使以前高估的本币汇率回

归其均衡水平，这种预期可能导致以前流出本国金融市场上的一部分外汇资金回流。第三，如果市场上普遍认为本币汇率贬值过多，使本币的对外价格已严重偏离均衡水平，那么大量外国资本会流入本国进行套汇，从而赚取收益。其市场结果将是资本流入增加，汇率水平如期回升。

七、论述题（任选1题，每题14分，共14分）

1、结合利率的功能与作用论述我国为什么要进行利率市场化改革？你对我国利率市场化改革做何评价？

答：(仅供参考)

为什么要进行利率市场化改革？利率市场化改革本身不是目的，我们不是为改革而改革。改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长，提高人民福利。在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。经过二十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。利率市场化是经济市场化的必然要求。

在当前宏观经济稳定、金融市场初具规模、人们对利率波动敏感性和预期心理不断增强的形势下,我国利率市场化进程拥有了初步的基础,但是现行利率管理体制中利率改革的基础条件、传导机制与外部环境尚不完备,直接影响我国利率市场化改革的全面实

施。

1. 利率管理机制不灵活,利率传导机制僵化。当前我国的利率管制基本上还是国家控制型,即我国仍然实行人民银行制定、报国务院批准后由商业银行执行的利率管理体制,商业银行实际上只有执行的义务。利率传导主要通过行政管理手段,由人民银行分支机构督促商业银行组织实施。这种利率管制和以行政手段为主的利率传导机制,使得人民银行主观确定的利率水平难以真正体现市场均衡,也很难准确估价每次利率调整所产生的效果,使利率失去了灵活反映资金供求状况的传导功能,从而降低了利率的宏观调控效能。

2. 市场经济发育程度低,微观基础市场化程度不高。预算软约束尚未消除企业,特别是国有企业由于长期经营业绩不佳,形成的国企资金黑洞。银行信贷投入多少,沉淀多少,根本无法满足企业对资金的需求。

3. 利率管制牺牲了社会效益,违背了市场公平的原则。在低利率管制的情况下,利率被控制在均衡利率水平之下,使得经济体系内部始终存在超额资金需求。在资金供求失衡、利率又不能自发对之进行调节的情况下,发展中国家对超额资金需求只能采取信用配给方式进行,这样的资金分配方式很难符合市场效率原则,违背了市场公平的原则,因而很难做到合理和有效,往往会导致国民经济畸形发展和经济结构的失衡。

4．利率市场化显现出阻力增大、动力不足、持续创新不够的迹象。由于渐进式利率市场化改革前期收益巨大,使人们对其他改革方案产生排斥的心理,从而导致动力惰性,倾向于维持既有改革,而不愿意支持激进的改革方案。由于权力介入市场领域,寻租活动普遍存在,既得利益呈现刚性,使改革难以进入实质性的存量利益调整阶段。

2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这两种方式？