我国银行并购效应分析——以兴业银行并购为例
我国银行并购效应分析
我国银行并购效应分析 ————以兴业银行并购为例以兴业银行并购为例
以兴业银行并购为例
2017年03月17日
摘要摘要：：在目前银行并购浪潮汹涌而来的情况下，研究商业银行并购具有十分重要的意义。首先梳理了银行并购的发展现状，进行了银行并购效应分析，然后采用纵向比较法对兴业银行并购九江银行的案例进行研究，并根据研究结果提出了相关对策建议。
关键词关键词：：银行并购，兴业银行，纵向比较
自20世纪90年代开始，我国银行业开始了并购行为。随着互联网金融的发展以及资本市场的繁荣，银行“脱媒”成为一种趋势，我国商业银行面临巨大的挑战，基于自身发展银行并购成为增强竞争力的一种重要手段。然而我国银行并购历史较短，经验较少，并购效率不高，难以达到预期效果。为了找到适合我国银行的并购方式，需要借鉴国外银行并购经验，同时分析国内银行并购行为，为我国银行并购提供经验。本文将对2008年兴业银行并购九江银行的案例进行研究，以期为我国的银行并购提供经验借鉴。
一、银行并购的发展历程
银行并购的发展历程 商业银行是经营货币商品的特殊企业，其本质也是以追求盈利为主，因此广义上的企业并购概念可以延伸至银行并购。银行并购是指银行运用自身可控制的资产购买目标企业的部分或全部产权，以实现资产经营一体化。当然这一行为并不仅仅局限于银行之间，银行与其他金融机构联系的过程中也会发生此类并购行为。
分析企业从弱至强的发展脉络，我们几乎可以得出这样一条结论：所有500强企业的成长历史就是并购史。银行也不例外，几乎每一家大银行都是通过并购重组提高自身竞争力，走在世界前端。笼统来讲，对银行业产生深远影响的并购浪潮共有三次。第一次发生在19世纪末20世纪初的英国，而后逐渐延伸至美国等其他国家。之后在二战和资本主义世界爆发的经济危机的影响下，20世界50年代之前的并购行为都不再活跃。第二次浪潮是20世纪80年代兴起的，导致的结果是银行业务范围不断扩大。20世纪90年代，银行并购第三次浪潮从经济正处于强势发展势头的美国开始，这次浪潮不仅影响了其他发达国家，也波及到包括中国在内的发展中国家，我国至今仍处于第三次浪潮之中。
从20世纪90年代至今，中国抓住了并购第三次浪潮的机遇，或引导或自发地产生了多起银行并购重组行为，在此过程中经历了政府主导和市场主导两个阶段。2000年之前，银行的经营活动大多在政府的干预下进行，并购行为多基于缓解矛盾、防范风险以及维护金融体系稳定的目的。例如1998年，中国工商银行对海南发展银行的收购就是在政府的干预下进行的。2000年以后，随着我国市场经济体制的不断完善以及银行业的发展，银行并购由政府主导逐渐向市场主导转变，开始了真正意义上的市场化并购。如2001年4月兴业银行收购义乌商城城市信用社以及迄今为止我国规模最大的银行并购案例，即2010年平安银行并购深圳发展银行。虽然我国银行并购已经积累了不少宝贵的经验，但毕竟并购发展历史较短，还存在着许多不容忽视的问题，如并购类型单一、并购效果差强人意等。
二、银行并购效应分析
银行并购效应分析
（一）正面效应
1.多样化经营效应
多样化经营表现为地域分支机构的多样化以及产品服务的多样化。首先，并购目标银行有助于并购方在多个地域设立分支机构。这种行为可以增加客户数量，提高市场份额，同时达到分散风险的目的，长期来看可以提高其利润水平。其次，商业银行并购目标银行能够实现优势互补，扩大业务范围，提供更多的产品和服务，有助于增强抵御外部经济冲击的能力，迎合不同种类的客户，增加利润。
2.规模经济效应
规模经济效应是指扩大生产规模后，银行的长期平均成本下降，效益提高。规模经济效应可以是由于银行自身规模的扩大从而导致的内部收益增加，也可以是由此引起的外部规模经济效应，即规模的扩大能够吸引人才、获得信息、提供便利的服务等引起收益的增加。
3.协同效应
协同效应是指并购后的银行效应大于原先的两个银行效应之和，即1+1>2。这种效应通常展现在管理效率、财务收益方面。体现在管理效率方面的效应又称为管理协同效应，具体指由于管理效率的提高会给银行带来更高的收益。并购行为发生后，管理效率高的银行会使效率低的银行的管理效率得到提高。体现在财务收益方面的效应又称为财务协同效应，具体是指并购行为会带来财务方面的收益，例如预期效应。预期效应是指并购活动会对该银行的股票价格产生影响，而这种影响通常会带来股票的投机机会。
4.交易费用效应
交易费用是指在买卖前后一系列过程中形成的与此相关的成本。市场在配置资源时，由于各种因素导致的市场失灵通常会导致交易费用的增加。而银行可以通过将交易内部化来降低交易成本，将小规模银行与外部市场的交易行为内化为大银行的内部交易，实现资源的有效配置，降低交易费用。
（二）负面效应
银行并购重组并不只是产生正面效应，经验表明银行并购使得风险传播的速度加快，可能导致世界性金融危机的爆发。此外，并购通常会带来金融监管上的压力，对风险控制提出了更高的要求，使得道德风险和逆向选择的机会增加，系统风险加大，很容易产生严重的后果。
一次成功的并购确实可以使银行不断壮大，提升其内在的竞争力。但在实际案例中，由于并购后存在诸多矛盾，如经营模式的差异、企业文化的冲突等，整合困难重重，一旦整合
失败并购过程中付出的巨额资产将不可避免地遭受损失。另一方面我国抵御金融风险的能力较弱，外资银行的大规模进入会对传统的银行产生巨大冲击。
案例分析
三、案例分析
目前银行并购的实证研究方法有很多种，如财务比率和成本比率衡量方法，并购行为对股票价格走势的影响，数据包络分析法和效率边界法等，各方法侧重点有所不同，本文将使用纵向比较法分析兴业银行并购九江银行的案例，分析市场主导下我国银行并购的效益问题。
本文采取较为常用的财务比率中的纵向比较法分析研究并购效应，即分析并购发生前后几年银行的财务状况，一般从以下四个方面衡量并购行为是否使银行的效益得到提高：盈利能力、营运能力、偿债能力以及成长能力，这种方法考虑了并购的时滞性。纵向比较具体选取的指标为：
盈利能力指标：净资产收益率（ROE）=资产净利润/权益乘数*100%，资产净利率（ROA）=净利润/平均总资产*100%；
营运能力指标：资产周转率（AU）=销售收入/总资产*100%；
偿债能力指标：权益乘数（EM）=资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率），资产负债率=总负债/总资产*100%；
成长能力指标：总资产增长率=（年末资产总额—上年年末资产总额）/上年年末资产总额*100%，净利润增长率=（年末净利润-上年年末净利润）/上年年末净利润*100%；
分析兴业银行2005—2011年年报可得表1。
（一）盈利能力分析
从表1可知，在2008年（兴业银行并购九江银行）兴业银行的ROA是近六年的最大值，并购发生后，ROA于2009年下跌，之后一直处于增长态势，总体而言保持稳定。而ROE出现大幅度的下跌甚至低于并购之前。ROA的下跌而后的再增长说明兴业银行并购九江银行之后经历的整合阶段使得盈利能力减弱，而之后随着资源整合的不断完善，其资产利用效率逐步增强，盈利能力得到增加。并购后ROA的均值低于并购之前是由于九江银行的股东权益低于兴业银行，在一定程度上稀释了兴业银行的ROE。从总体分析可以认为此次并购对兴业银行的盈利能力起到了一定程度的提高作用，并未带来不利影响。
（二）营运能力分析
分析2005—2011年AU的变化：并购后的平均AU水平与并购前基本持平，可以认为此次并购行为并未对兴业银行的营运能力带来不利影响。
（三）偿债能力分析
因为权益乘数与资产负债率之间存在一定的数学关系，因此这里仅研究前者的变化。权益乘数是财务杠杆大小的标志，其值越大说明财务杠杆越大，对应的企业偿债能力越低。兴业银行的权益乘数值2008年下降至20. 83%，并购发生后的第一年提高至22.35%，之后又下降，总体而言小于并购行为发生之前。说明此次并购对偿债能力的负面影响只是暂时的，随着后期的整合，兴业银行的偿债能力增强。
（四）成长能力分析
2008年兴业银行总资产增长率大幅度下降，主要原因是当年的经济危机。之后就大幅度上升至其并购前的平均水平左右。而净利润增长率在并购发生后的第一年即2009年继续下跌，之后才增长。表明此次对九江银行的并购并未给其成长能力带来明显增长。
四、结论
从兴业银行并购九江银行的案例可以看出并购后的效率在持续改善，但是这种改善不明显，并没有带来预期的竞争能力的大幅提高。而且在并购行为发生的第二年通常会造成效率的
降低，之后由于资源整合才会使效率提高，竞争能力增强。
兴业银行此次的并购行为虽然结果差强人意，但是可以认为是一次成功的并购案例，从中
应借鉴的经验：一是银行寻找并购目标时，要结合自身以及市场的需求全面了解并购目标，防范风险，综合权衡并购是否会带来规模经济效应，提高自身的竞争力。并购目标的选取
要考虑目标所处的地域、并购目标的资质以及并购价格。二是并购后的整合能否及时有效
完成非常关键。要从人力资源、经营管理以及企业价值观等方面进行沟通整合，有必要在
并购前期着手建立整合计划，尽快展开整合。
参考
文献：
考文献
参考文
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“法国兴业银行巨亏案”解析(doc 8页)完美版
千里之堤，溃于蚁穴 —案例“法国兴业银行巨亏案”分析 一、案例介绍 时间：2008年1月24日 地点：巴黎，银行总部 背景：①美国发生次贷危机，全球主要金融市场动荡不稳。 ②法国兴业银行，作为法国第二大银行，世界上最大衍生交易市场的领导者，已 在次贷危机中亏损20.5亿欧元（包括11亿欧元与美国次贷市场相关的资产、5.5亿欧元与美国债券保险商相关的资产以及4亿欧元的其他损失）。 事件回放：一心想成为明星交易员的法国兴业银行负责对冲欧洲股市的股指期货交易员——热罗姆·盖维耶尔利用银行漏洞，通过侵入数据信息系统、滥用信用、伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560亿人民币)。该行股票当天下跌4.1%。这次案件触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市，引发暴跌。 早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易，“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利50万欧元。”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。更致命的是，该名员工利用其在兴业银行工作的经验，轻而易举骗过了该行的安保系统。涉案的交易员已经承认了自己的不当行为，而相关的解聘程序“已经启动”，兴业还对其提出了法律诉讼，相关部门的直接负责人也将离职。欺诈事件曝光后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )曾提出辞职，但董事会拒绝了他的请求。该行已就此次事件向全体股东公开致歉。此次兴业银行的欺诈案可能也刷新了一项世界纪录，就是单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件该事件发生之后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )提出辞职。该行已就此次事件向全体股东公开致歉。 法国银行业监察委员会对法国兴业银行在风险管理中的失职处以400万欧元罚款。
法国兴业银行巨亏案例
法国兴业银行巨亏案例公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
有人说，一开始，这件事像是一个玩笑。如果一个交易员能够绕过层层监管，独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易，那么，不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑，整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣。在今后相当长的时间里，这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难，而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考。任何一家机构，无论具有怎样雄厚的实力，一旦放松了对内部运作的控制，失去了对风险的警惕和防范，那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误，都将有可能葬送整个企业。 法国兴业银行创建于1864年5月，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创，“金字塔”险些瞬间倾塌。 2005年6月，该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统，开始进行违规越权交易。2007年到2008年年初，他擅自动用了高达500亿欧元(合733亿美元)的衍生品头寸，投资欧洲股指期货(做多欧洲股指期货)。科维尔的欺诈行为暴露之时，正值2008年年初欧洲股市暴跌之际。法国兴业银行进行了紧急平仓，整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元。此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭着的巴林银行倒闭案。 不论从性质上还是规模上来说，此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”。何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的
年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基，并撬动了欧洲乃至全球股市？法国兴业银行的内部控制到底发生了什么，致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统，躲过由2000多人组成的庞大监控队伍，挪用巨额资金在股指期货市场上赌博？从表面上来看，悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易，而银行风险系统也没能及时觉察。但我们进一步分析发现，公司的内部控制环境，尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患，而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶。 东窗事发 在2008年1月18日之前的几天，法国兴业集团就已经查出科维尔的交易记录上存在不寻常的交易风险，并对此进行了额外控制。2008年1月18日，银行一名经理收到了一封来自另一家大银行的电子邮件。邮件内容是确认此前约定的一笔交易，但问题是法国兴业银行早已限制和这家银行的交易往来。很快，银行内部组成了一个小组进行清查，指出这是一笔虚假交易，伪造邮件的是科维尔。一天后，科维尔被要求对此进行解释。与此同时，法国兴业银行也查出对方银行对这笔所谓的交易根本一无所知。科维尔最初还想靠老办法蒙混过去，但最终还是承认他伪造了虚假贸易往来。银行在19日连夜查账，并在20日震惊地发现，这起欺诈案件所涉及的资金总额如此惊人。 20日早晨，所有的头寸都被最终确认，当天下午，总体盈亏程度被确认。在18日(周五)交易日结束时，兴业银行损失接近20亿美元，但
兴业银行获利能力分析
兴业银行股份有限公司获利能力分析 一．兴业银行概况 1.证券代码，601166 2.所属行业银行业 3.概况，原名福建兴业银行，是总部位于中国福建省福州市的一间全国性股份制商业银行；是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市，注册资本50亿元。 二.获利能力各项指标 1.兴业银行获利能力各项指标 业务规模稳步增长截至三季度末，公司资产总额万亿元，较年初增加5，亿元，增幅%；归属于母公司股东净资产1，亿元，比年初增长%；资本净额1，亿元，比年初增长%；资本充足率%，比年初上升个百分点。资产负债结构协调匹配，主要指标均符合监管要求。 盈利结构持续优化。前三季度归属于母公司股东净利润亿元，同比增长%，利润增长快于同期业务规模增长；每股净资产元，较上年度期末元增长%净资产收益率%，净利润现金含量%，加权平均净资产收益率%，同比提高个百分点；基本每股收益元，较上年同期增长% 在继续加大拨备计提力度的情况下，第三季度单季实现净利润亿元，较二季度环比增加亿元，增幅%，其中公司中间业务收入显示出良好的持续性。业务成本控制良好，成本收入比%，同比下降个百分点。加权平均净资产收益率%，同比提高个百分点，资本回报水平领先同业。 专业服务更加突出。公司把握金融脱媒与利率市场化进程中的市场机遇，大力推进业务和产品创新，积极介入财富管理、投资银行和资产管理等新兴业务领域，在绿色金融、银银平台、贵金属代理交易、人民币做市交易、资产托管、信托等领域树立起竞争优势，并通过供应链金融、现金管理、金融租赁、私人银行等多种专业服务手段，满足实体经济多样化、差异化的金融服务需求，品牌知名度和市场影响力进一步扩大。 2.同行业指标数值（以浦发银行为例） 浦发银行的净资产收益率%，净利润增长率：%远远低于兴业银行的%，%，净利润现金含量%
案例：法国兴业银行巨亏
案例：法国兴业银行巨亏 一、案情 2008年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。 凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利50万欧元。”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。从2008年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。 二、原因 1.风险巨大,破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。巴林银行因衍生工具投机导致9.27亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中,损失达到71亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。 2.暴发突然,难以预料。因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在1994年底税前利润仍为1.5亿美元,而仅仅不到3个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油(新加坡)公司在破产的6个月前,其CEO还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前1个月前,还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。 3.原因复杂,不易监管。衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全球化等宏观因素,也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素,形成原因比较复杂,即使是非常严格的监管制度,也不能完全避免风险。像法兴银行这个创建于拿破仑时代的银行,内部风险控制不可谓不严,但凯维埃尔还是获得了非法使用巨额资金的权限,违规操作近一年才被发现。这警示我们,再严密的规章制度,再安全的电脑软件,都可能存在漏洞。对银行系统的风险控制,绝不可掉以轻心,特别是市场繁荣之际,应警惕因盈利而放松正常监管。
基于杜邦分析法的商业银行盈利能力分析
财务报告与分析 基于杜邦分析法地商业银行盈利能力分析 上海理工大学梁娟孔刘柳 根据中国银监会地划分标准，我国商业银行主要分为国有商单图例（见图）. 业银行和股份制商业银行两大类.其中，国有商业银行地发展直接 影响到我国金融业稳定，对我国国民经济地发展具有举足轻重地 作用.作为金融业微观主体地商业银行地稳健盈利能力是金融业 健康发展地基础，因此甄别具有稳健盈利能力地商业银行，对于行 业及整个国民经济地发展具有重要地意义. 一、盈利能力指标地选取 盈利能力，通常是指企业在一定时期内赚取利润地能力.从理 论上看，净资产收益率是反映公司盈利能力地最主要指标.作为杜 邦分析体系地核心，它是企业销售规模、成本控制、资产营运、筹资 结构地综合体现，是公司营运能力、清偿债务和盈利能力综合作用 地结果.它直接表明股东拥有地净资产地获利能力，反映股东权益 地收益水平.在实践中，净资产收益率可能是国内证券市场使用频图杜邦体系 率最高地一个财务比率，原因是它被视为衡量上市公司首发、增发在杜邦分析体系中，净资产收益率是综合性最强地财务比率， 和配股资格地重要指标.净资产收益率也被视为衡量上市公司盈是杜邦系统地核心.它反映了公司所有者投入资金地获利能力，以 利能力地主要指标之一.通常，公司资产由投资者投入和举债形及公司在筹资、投资、 资产营运等方面地能力.总资产收益率反映 成，也就是说，公司地资产中有相当一部分是借入地，而另一部分公司全部投资地获 利能力，该指标受公司主营业务利润率和总资 是投资者地投入.对投资者而言，他们最关心地是其投入资本运用产周转率两个因素地 影响.权益乘数反映公司资产与权益之间地 效率，即净资产收益率.根据财政部《国有资本金效绩评价指标解关系，该指标表明公 司对负债经营地利用程度.权益乘数大，公司 释》（财统字［］号)，净资产收益率是评价企业自有资本及其地负债程度高，公司可 能获得更多地杠杆收益.通过杜邦体系地分
法国兴业银行欺诈案概览
有人说，一开始，这件事像是一个玩笑。如果一个交易员能够绕过层层监管，独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易，那么，不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑，整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣。在今后相当长的时间里，这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难，而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考。任何一家机构，无论具有怎样雄厚的实力，一旦放松了对内部运作的控制，失去了对风险的警惕和防范，那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误，都将有可能葬送整个企业。 法国兴业银行创建于1864年5月，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创，“金字塔”险些瞬间倾塌。 2005年6月，该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统，开始进行违规越权交易。2007年到2008年年初，他擅自动用了高达500亿欧元(合733亿美元)的衍生品头寸，投资欧洲股指期货。科维尔的欺诈行为暴露之时，正值2008年年初欧洲股市暴跌之际。法国兴业银行进行了紧急平仓，整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元。此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭著的巴林银行倒闭案。 不论从性质上还是规模上来说，此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”。何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基，并撬动了欧洲乃至全球股市？法国兴业银行的内部控制到底发生了什么，致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统，躲过由2000多人组成的庞大监控队伍，挪用巨额资金在股指期货市场上赌博？从表面上来看，悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易，而银行风险系统也没能及时觉察。但我们进一步分析发现，公司的内部控制环境，尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患，而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶。 东窗事发 在2008年1月18日之前的几天，法国兴业集团就已经查出科维尔的交易记录上存在不寻常的交易风险，并对此进行了额外控制。2008年1月18日，银行一名经理收到了一封来自另一家大银行的电子邮件。邮件内容是确认此前约定的一笔交易，但问题是法国兴业银行早已限制和这家银行的交易往来。很快，银行内部组成了一个小组进行清查，指出这是一笔虚假交易，伪造邮件的是科维尔。一天后，科维尔被要求对此进行解释。与此同时，法国兴业银行也查出对方银行对这笔所谓的交易根本一无所知。科维尔最初还想靠老办法蒙混过去，但最终还是承认他伪造了虚假贸易往来。银行在19日连夜查账，并在20日震惊地发现，这起欺诈案件所涉及的资金总额如此惊人。 20日早晨，所有的头寸都被最终确认，当天下午，总体盈亏程度被确认。在18日(周五)交易日结束时，兴业银行损失接近20亿美元，但不幸的是，21日(周一)重新开盘时，由于全球股市遭遇“黑色星期一”，损失进一步扩大。 21日，法国兴业集团开始在非常不利的市场环境之中，对“欺诈案”中头寸进行紧急平仓，整整抛售三天。平仓记录显示，1月21日到23日，法国兴业集团的一系列市场对冲措施恰和上述几日欧洲股市暴跌相联系。不过，法国兴业集团等到1月24日将相关头寸全部平仓之后，才首次在公告中向公众披露，轧平这些仓位直接导致了其多达48.2亿欧元的损失。 2008年1月30日，法国兴业银行董事成立了一个由独立董事组成的排外性的特别委员会。该特别委员会与内部审计委员会合作，拥有对所有外部专家和顾问的信息追索权。同时，特别委员会还委任普华永道作为这项绿色任务(Green?Mission)的审计顾问，对内部调查结果进行再次审查。 2月20日，法国兴业特别委员会向法国兴业董事会提交了一份名为《绿色任务》的针对
招商银行盈利能力分析 文献综述2
招商银行盈利能力分析文献综述 摘要：商业银行是经营信用的企业，在整个社会经济体系中占有举足轻重的地位，银行业的稳健运行是整个国家正常运转的基本保障。安全性、效益性和流动性是商业银行经营的基本原则，这三项原则有机结合保证银行的正常运转，而归根结底还是要提高商业银行盈利能力。在我国经济体制改革的进程中，股份制商业银行孕育而生，在十几年的发展过程中，高效运用资本市场，获得了较强的抗风险能力，盈利能力稳步提升。但近几年来，银行业竞争不断加剧，城市商业银行、农村商业银行不断增加，与上市股份制商业银行、国有商业银行开始抢占市场，银行的生存和发展面临内外部环境的多重挑战,我国商业银行体系有待进一步完善，此时，作为考核商业银行综合能力的核心指标，盈利能力的研究显得尤为重要。文章对诸多商业银行的盈利能力影响因素进行了总结概括，试图从中找到适宜提升银行盈利能力的对策，以期为提升当前商业银行的盈利能力提供借鉴。 关键词：招商银行盈利能力现状 一、前言 商业银行的发展已有几百年的历史,在其发展的过程中，国外的学者从没有停止对其的研究，这期间关于商业银行盈利能力取得了许多突出的研究成果，这些文献对于商业银行盈利能力影响因素的认识都相当深刻，值得我们认真学习。下文即是对当前国内外业界对商业银行的盈利能力的分析进行了归总。下文即是对这样一个研究状况的介绍。 二、正文 1、国内外研究现状 （1）国内研究状况 刘伟（2004）在对国有商业银行盈利能力进行分析之后指出商业银行资金流动性、安全性、盈利性比例失调是造成银行盈利能力低的主要因素。此外，他还指出，资产负债结构不合理，银行成本控制能力弱等都是银行盈利能力低的主要原因。 李瑞和贺晓波（2006）以资产收益率作为银行盈利性水平的指标，运用计量经济
操作风险案例分析
第六章操作风险案例分析 一、分析案例，思考法国兴业银行案对我国金融机构的启示？ 答：1、我国银行业最大的问题也是“操作风险”控制 《巴塞尔新资本协议框架》特别强调了银行业的三大风险：信贷风险、市场风险还有操作风险。过去我国银行业比较强调信贷风险，因为呆帐很高，收不回来就是信贷风险。但是，目前我国银行业必须要全面地控制风险，不仅要强调信贷风险，更要重视市场风险和操作风险。像兴业银行诈骗案就完全属于操作风险。片面强调银行的最大风险是信贷风险，不是一个全面的、也不是一个科学的看法。市场波动就会带来风险，这是正常的。目前我国银行业在经济增长很好、市场比较平稳的年份，不会出现问题，但是如果宏观经济出现波动，市场出现大规模波动的时候，可能就会面临一些风险。因此，总体上来说，我国银行的效率是在提高，整个金融部门的效率在提高，但是单个银行破产风险在增加。另外，如果以后我国银行业也深入参与国际市场交易的话，风险控制不健全，那么这个漏洞可以大到不光让一家银行倒闭，可能会引发一个经济体的金融危机，特别是在目前人民币升值风险很大，海外市场风险很大的时候，我们银行走出去一定要比较谨慎。 2、金融机构内部风险控制须铁腕执行 从巴林银行悲剧到现在的法兴银行悲剧，事隔10多年的事，但有着惊人的相似之处：一是都是在金融衍生品市场中翻了跟头；二是给这两家国际大行造成灭顶之灾的不是什么大人物，而是两个交易员；三是这两个交易员的共同问题都是交易活动超过了自己的授权许可；四是他们的错误行为一直得不到及时的发现，最终导致一发不可收拾。金融衍生品市场确实是一个高风险的市场，但从金融衍生品市场产生和发展的动因来看，恰恰是为了管理金融市场中的风险。交易员之所以有机会超出权限进行交易，是因为这些企业对金融衍生品市场的风险熟视无睹，只看到金融衍生品市场的高收益，而忽视了高风险，忽视了对风险的认识与管理。另外，这几个交易员以前往往有得手的违规操作经历，这些经历让这些交易员盲目自信，甚至使管理人员对这些交易员持迷信的态度。法国兴业的交易员热罗姆?凯维埃尔，实际上自己就是监管者，他曾经在法国兴业银行的安全控制部门工作过，他利用在安全控制部门的工作经历和获得的知识来逃避监管，用编造的交易掩盖他的非法交易活动。堡垒的倒塌往往来自内部。该案件对股指期货的参与各方，特别是证券公司和期货公司的内部风险管理和控制体系敲响了警钟。备战股指期货，应该将完善内部风险管理系统作为一项具体而重要的工作去抓。 3、法兴案巨亏善后，值得我国金融机构借鉴 随着包括法国巴黎银行、法国农业信贷银行等欧洲银行，表达对收购法国兴业银行的兴趣，后者在金融衍生品上遭受欺诈交易而巨亏一事，事实上已告一段落。后续调查尽管仍在进行，但法兴毕竟没有如巴林银行般倒下，考虑到中资银行和其他中资金融机构，对进军环球金融市场的雄心，如何借鉴法兴应对足以灭顶的衍生品交易亏损，重要性不言而喻：中航油已提供了负面经验的参照，但法兴可谓是相当漂亮的脱困正面榜样。法兴在向公众和股东披露亏损时，采取了延期披露，其间花了三天时间，关闭其可能高达500亿欧元的头寸。500亿欧元是什么概念？欧洲没有一家金融机构的净资产能达到这一规模，一旦斩仓迟疑，则破产的厄运将不可避免。再次，管理层证明了其对衍生品的风险有足够的认识。法兴上下对衍生品亏损表现出的高度警戒和及时处理手法，却毋庸置疑。在呈杠杆放大的衍生品交易面前，斩仓时间，在很大程度上决定了遭遇亏损的金融机构逃出的机会。对于中资金融机构而言，虽然要建立对衍生品交易的认识，并形成自身投资风格或风险偏好，不可能一蹴而就，但起码有一点是能够考虑立即跟进的，即建立严密的亏损控制和善后程序，包括如何尽快谋求平仓，如何披露及何时披露信息。 4、要加强金融机构内部控制与外部监督 本次事件一方面表明在广泛依赖技术手段管理风险的情况下，也要注意加强对内部人员的管理，防止因人的因素而使风险控制措施失效。另一方面，也表明金融企业要高度重视外界监督的积极作用。在法兴事件中，来自欧洲期货交易所（EUREX）的警示信息如果能够得到积极重视，相应监管人员详细核实凯维埃尔的交易部位及其宣称的对冲风险的相关交易部位，就可能会及早发现该交易员违规交易的事实，减少可能带来的损失。因此，国内金融机构在强化内部风险控制体系和完善人员管理的同时，也要高度重视外部监督带来积极作用。为更好地强化风险控制，监管部门、交易所都可以更多发挥其外部监督的职能。 5、决策层要强化在股指期货上的审慎态度 股指期货等金融衍生品，是市场深化的产物，有助于提高市场效率，有助于对冲风险。这也是我国积极筹备股指期货的初衷。但事实证明，股指期货是一柄双刃剑，它既有上述积极的一面，也蕴含了巨大的风险。因此，决策层目前应该做的是，本着对投资者负责、对市场负责、对金融安全负责、对国家经济稳定负责的态度，沉下心来，扎扎实实地打好基础，特别是要从方方面面扎好防范风险的“篱笆墙”。 1
法国兴业银行案例分析启示
法国兴业银行案例分析启示： 作为世界上最大衍生交易市场的领导者，作为国际公认的风险管理最出色的银行，法国兴业银行的覆灭表面上看是因为一个年轻交易员的错误操作造成的悲剧，但是问 题不是如此简单，此后隐含的更多深层次的问题更需要我们深入的反思。 一、金融机构必须理性认识金融衍生品交易的作用 与其他金融交易不同，金融衍生品交易是一种保证金交易，它是通过预测金融市场 的未来走向，付出少量保证金而从事的一种典型的阿基米德式的以小搏大投机性活动。 因此，这种交易的不确定性非常大，能赚大钱，也能亏大钱。法兴欺诈案表明，在监管 不善、内控不力的情况下，金融衍生品交易会充分暴露其“魔鬼”的一面。 因此对于正在积极发展金融衍生品交易市场，准备推出股指期货的中国来讲，我们 不可能因噎废食而否定发展金融衍生品交易和推出股指期货的积极意义，但是，关键是 要努力防范和克服金融衍生品交易的风险。特别是在市场起步时期，必须有效控制交易 规模，完善风险控制制度，健全风险控制体系，坚持“安全第一”原则。如果我们仅凭一 腔热情，无视金融衍生品交易的内在特性，在各项制度措施和风险管控体系建设尚未到 位的情况下，不适当地加快发展金融衍生品交易，那么，很有可能重演法兴的悲剧。 二、加强操作风险管理是金融机构面临的最大难题 金融机构是一种接受风险、经营风险，并在管理风险中获取利润的企业，在经营 过程中，金融机构通常会面临各种各样的风险。对于操作风险，目前尚缺乏有效的模型 工具，还不能进行有效量化，风险管理的方法还比较原始，风险管理水平也比较低。相 对而言，操作风险已成为金融机构面临的最大风险。法兴这次巨额欺诈案，以及此前1995年英国巴林银行、1999年日本住友公司、2002年爱尔兰联合银行等金融交易丑闻，都充分说明：一单业务的操作风险，就能摧毁一家信誉卓著的金融机构。 随着我国金融综合化经营趋势的日益显著，目前各家银行和金融机构正在积极备战 综合化经营，在这种趋势下，未来的操作风险可能越来越大。如何加强操作风险管理将 是所有金融机构面临的重大难题。我认为，要有效管理操作风险，一方面要加强内部控制，健全内控体系，但更重要的一个方面是要根据巴塞尔新资本协议的要求，不断提升 操作风险的管理技术。具体包括：一是要树立全面管理的风险管理理念，建立适当的操 作风险管理环境；二是要借鉴国际先进银行的经验，建立完整的操作风险管理体系；三 是注重技术创新，积极推进操作风险管理工具的开发和运用；四是健全人才队伍和激励 机制建设，为有效进行操作风险管理提供支持和保障。 三、金融机构强化内部控制必须“行”胜于“言” 法兴这次出问题，关键是内控制度的“言”（制度、系统）与“行”（实践、执行）脱 节了。具体来讲，有两个方面值得注意：一是人员配置不当。从内控角度讲，银行的前
中国现阶段商业银行盈利能力分析
西北大学学报(哲学社会科学版) 2009年11月,第39卷第6期,Nov.,2009,Vol.39,No.6 Journal of North west University(Phil os ophy and Social Sciences Editi on) 收稿日期:2009205222;修回日期:2009208220 基金项目:教育部新世纪优秀人才支持计划基金项目(450021230274);吉林大学“985工程”基金项目 作者简介:金晓彤,吉林大学教授,博士生导师,从事金融研究。 【经济研究】 中国现阶段商业银行盈利能力分析 金晓彤,刘 宏 (吉林大学商学院,吉林长春 130000) 摘 要:通过采用文献分析和数据分析等方法,以2001—2008年商业银行的数据为样本,对近几年的商业银行盈利能力进行了统计分析,研究发现国有商业银行近年的盈利能力有了实质性提高,股份制商业银行也通过规模扩张积累实力,促进了盈利能力的提升,同时也发现了目前制约国有商业银行盈利能力提高的主要问题,并为下一阶段的深入研究提供了方向。 关键词:商业银行;盈利能力; 中图分类号:F830.9 文献标识码:A 文章编号:100022731(2009)0620048204 一、商业银行盈利能力研究的意义 银行经营的目标是安全性、盈利性、流动性。首 先,由于银行大部分的营运资金来自在于社会公众 的存款,银行经营的安全与否对整个社会的信用体 系有很大的影响,安全性也成为对商业银行经营的 最基本要求。其次,流动性目标是商业银行在日常 经营中寻求安全性与盈利性之间平衡的重要环节, 通过银行内部资产负债管理环节,一方面保证外部 监管对流动性指标的要求,另一方面,提高生息资产 的占比获得更多盈利。而从根本上讲,要真正地实 现商业银行的安全性和流动性目标,归根结底是要 在盈利性上下工夫。盈利对于商业银行具有极其重 要的意义,银行的盈利为银行提供了内部资本积累 的途径,同时它们对于吸引新的投资者的进入更是 必不可少的;另外银行持续的盈利也会建立公众对 银行的信心,从而尽可能地降低银行的资金成本,并 使它们赢得最好的借款人,最大程度地保证资金的 安全和债权人的用款需求。因而如何提高银行的盈 利能力始终是一个历久弥新的话题,在不同的经济 发展阶段不断被注入新的元素。针对我国银行业发 展的实际情况,我国四大国有商业银行经过不良资 产剥离、国家注资及股改上市等一系列的改革之后, 正焕发出新的活力;而股份制商业银行经过近年来 的金融体制改革,充分运用资本市场的力量,有了长 足的进步。面对入世以后的竞争,尽快提高我国银 行的盈利能力,促进核心竞争力的形成,开展商业银 行盈利性研究具有着深刻的意义。 二、银行盈利性分析的主要文献综述 王亚雄、李向明等利用统计的方法,以农业银 行、建设银行、交通银行、中信银行、民生银行、招商 银行等10家商业银行2000年数据为样本,运用主 成分分析法,得出新兴的股份制商业银行盈利能力 强于国有商业银行,上市的股份制商业银行强于未 上市的股份制商业银行,并通过与国外银行的资本 收益率、银行利润率、资产收益率三个单项指标对比 得出新兴股份制银行具有同国外银行竞争的实力, 特别是公开上市的股份制银行[1]。 范晓清、白娜在国有商业银行盈利性与国内外 各大商业银行比较研究的基础上,引入杜邦和安尔 伯茨两种模型,对国有商业银行的盈利能力展开分84
兴业银行案例
兴业银行获“中国最佳零售银行网点创新奖” 近日，国际财经权威媒体《亚洲银行家》在京揭晓“2015年度中国奖项计划”评选结果，兴业银行凭借其在社区银行领域的运营表现，荣获“2015年中国最佳零售银行网点创新奖”。 面对利率市场化和互联网金融的冲击，打通金融服务“最后一公里”的社区银行成为银行眼中的“香饽饽”，国内诸多股份行纷纷把战略眼光瞄准社区银行。自2013年5月兴业银行第一家也是全国首家持牌社区银行——福州联邦广场支行开门营业，短短两年，星星之火渐成燎原之势，该行社区银行已开业近千家，遍布全国主要城市，便民惠民形象深入人心。 设身处地便民化 社区银行的服务核心是“便民”，通过创新经营模式，兴业银行社区银行为消费者提供异于传统支行网点的便捷金融服务。 “错时服务”，契合了大多数都市居民办理金融业务的需求。全年365天，兴业银行社区银行的营业时间均延迟至晚上8时。夜幕降临，万家灯火，走进兴业银行的社区支行却常常可以看到朝九晚五的上班族抑或是晚餐后散步过来的老人、家庭主妇们从容地享受着办卡、理财等非现金金融服务。 致力于打造“社区化、轻型化、智能化、人性化”社区银行的兴业银行，在智能机具的开发推广上不遗余力。网点的人员配备并不多，但却布设了多种智能机具，远程可视柜员机（VTM）、电子银行体验机、银联便民支付终端等等，小区居民要存款、取款、贷款、理财均
可通过自助机具完成，操作十分便捷，笑容可掬的工作人员就在身边，随时可以提供咨询与帮助。有的网点还布设了该行自主研发的盲人ATM机，拥有语音导航服务和可触摸盲文功能，即便是视障人士也可以在ATM机上自已取款、查询帐户信息。 “互联网+”的时代，几乎人人都触网，银行的服务渠道也在发生着变化。看不见传统网点隔着玻璃的高高柜台，兴业银行社区支行的业务人员手持IPAD，细致地向客户讲解网上银行、微信银行、直销银行、手机银行等新渠道的使用知识，让人直观地感觉到银行服务的科技含量越来越高，自助操作越来越简单便捷。 “不出社区，就能把衣食住行的事都搞定”这恐怕是宅人们最乐见的场景。据了解，该行已在考虑通过异业联盟延伸社区银行的服务内涵，计划推出集金融服务、物业服务、生活服务、社区交流于一体的APP服务平台，未来社区居民可以通过线上平台进行银行产品和服务的预约、购买，还可以足不出户享受物业、水电等费用代缴以及法律咨询、家电维修、家政服务、房屋出租、订餐、理发等多种便民服务。构建起线上线下、虚实结合的智慧型社区。 量体裁衣个性化 为社区银行客户“量体裁衣”，创设专属产品，显示出兴业银行零售银行服务模式从“产品为中心”到“客户为中心”的转变。 专属性是社区银行服务的特色。目前，兴业银行社区银行已推出专属的“社区贷”产品，专为社区居民和个体经营户提供消费和经营贷款支持；而“兴管家”信用卡则支持写入社区门禁信息，实现门禁
兴业银行财务比例分析1
兴业银行股份有限公司财务报告分析 罗继银 （福建农林大学东方学院会计学专业2007级） 摘要：兴业银行成立于 1988 年 8 月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市。通过对兴业银行进行财务比率分析和杜邦综合分析，揭示其在经营管理方面存在的问题，促进其加快推进经营战略调整，不断增强核心竞争力起到一定的指导作用本研究的主要结论是：兴业银行的资产负债比率不是很合理，盈利能力还较好，资产管理能力和发展能力相对弱。相应的措施是：强化风险管理;加强银行产品研发和创新;专业人才培养。 关键词：商业银行;财务比率;杜邦综合分析;财务分析 引言 我国由于利率和收费还在管制时期，金融衍生工具还处于研究阶段，监管当局对银行实行严格分业管理，在这种金融环境下，财务管理还缺乏一定的手段，财务指标也存在一定的差异，财务分析也不够全面和准确。首先，商业银行作为财务杠杆率金融企业，充足的资本和合理的资本结构是维护公众对银行信心的基本要求，也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。其次，银行资产质量的好坏直接反应银行经营的安全程度，并直接影响到银行盈利的多少。对上市银行财务状况和经营成果作出合理的、正确的分析和判断，不仅能有助于银行管理层分析过去这些情况产生的原因，发现经营管理中的存在的问题，以便在新的预算年度采取相应对策，也有助于投资者、债权人了解银行运作，预测其未来的发展趋势，作出相应的决策，以获得最佳经济利益[1]。 1财务比率分析 兴业银行经营范围包括：存款、贷款；国内外结算；票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；同业拆借；买卖、代理买卖外汇；银行卡业务；信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；保管箱服务；结售汇业务；短期融资券承销、基金托管、金融衍生产品交易等及其他经国务院银行业监督管理机构批准的业务。2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本50亿元[2]。 1.1偿债能力比率分析 表1 偿债能力方面的财务指标 年份资产总计负债合计资产负债比率(%) 2007 851 335 269 957.02 812 438 193 034.73 95.43 2008 1 020 898 824 948.60 971 876 778 808.85 95.20 2009 1 332 161 552 210.50 1 272 564 090 647.60 95.53 注：资料来源兴业银行股份有限公司2007、2008、2009年度财务报告 根据2007～2009年的财务数据[3]计算出资产负债比率和应收账款周转率，如表1所示资产负债比率一直都在95%以上，经营风险相当的大。世界标准：90%左右为宜，最高不能超过92%。2007～2009年度其平均95.3%的资产负债水平,无论如何作为公司企业来讲,其风险不言而喻.因此其如果经济出
法国兴业银行案例分析
法国兴业银行--交易员扰乱全球金融系统 摘要：法国兴业银行创建于1864年，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。法国兴业银行是法国历史最悠久、最具影响力的投资银行，该公司拥有13万员工和2250万客户。可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创。本文将从法国兴业银行交易弊案分析入手，分析法国兴业银行内部控制和风险监控体系的漏洞，同时提出了对完善我国银行内部控制体系的建议。 关键词：法国兴业银行；内部控制；风险监控 一、案例简介 2008年1月，法国兴业银行发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易部位，并进行欺诈交易行为，造成了49亿欧元(约合72亿美元)的巨额亏损。这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起，也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。法国兴业银行巴黎交易员Kerviel被法国司法机关提起诉讼，Kerviel被立案指控的罪名共计三项，中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。 法国兴业银行被迫在全球股市大跌的环境下了结这些违规部位，涉嫌违规交易员Kerviel利用自己原来在银行中后台部门工作中对银行监控系统的了解，通过精心设计虚假交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。巴黎检控方后续调查显示，欧洲期货交易所( EUREX) 早在2007年11月就已经质疑Kerviel的交易部位，并已通知法国兴业银行。其实，Kerviel成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。法国兴业银行曾是世界上最大衍生交易市场领导者，一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一，可就在这样一个老牌银行，悲剧却不幸地发生了，违规数额之巨大，损失之惨重，足以震惊世界。 二、法国兴业银行的管理弱点 有人认为Kerviel事件绝非偶然，而是银行内部管理不到位、监管体制不健全的结果。法国兴业银行在内部管理方面确实存在比较大的问题，主要从管理、组织和技术三方面的缺陷上体现出来。 （一）管理缺陷 Kerviel的上司看到一个报告书的时候其实就露出了银行很大的弊端，
兴业银行案例
兴业银行案例-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN
兴业银行案例 一、 1.控制环境:是内部控制体系的基础，是有效实施内部控制的保障，直接影响着内部控制的贯彻执行、经营目标及整体战略目标的实现。控制环境包括:职业道德、员工的胜任能力、管理理念和经营风格、组织结构、权利和责任的分配、人力资源政策与措施、董事会与审计委员会以及反舞弊等内容。 2.职务分离：是指那些如果由一个人担任，既可能发生错误和舞弊行为，又可能掩盖其错误和弊端行为的职务。职务分离的核心是“内部牵制”，它要求每项经济业务都要经过两个或两个以上的部门或人员的处理，使得单个人或部门的工作必须与其他人或部门的工作相一致或相联系，并受其监督和制约。 会计不相容职务的分离，在单位内部应加以分离的主要不相容职务有： ①授权进行某项经济业务和执行该项业务的职务要分离，如有权决定或审批材料采购的人员不能同时兼任采购员职务。 ②执行某些经济业务和审核这些经济业务的职务要分离，如填写销货发票的人员不能兼任审核人员。 ③执行某项经济业务和记录该项业务的职务要分离，如销货人员不能同时兼任会计记账工作。 ④保管某些财产物资和对其进行记录的职务要分离，如会计部门的出纳员与记账员要分离，不能兼任。 ⑤保管某些财产物资和核对实存数与账存数的职务要分离。 ⑥记录明细账和记录总账的职务要分离。 ⑦登记日记账和登记总账的职务要分离。 3.访问限制：按用户身份及其所归属的某项定义组来限制用户对某些信息项的访问，或限制对某些控制功能的使用的一种技术。 4.预防性控制：是为了避免产生错误或尽量减少今后的更正性活动，是为了防止资金、时间或其他资源的损耗而采取的一种预防保证措施。预防性控制通常用于正常业务流程的每一项交易，以防止错报的发生。发现性控制：建立发现性控制的目的是发现流程中可能发生的错报（尽管有预防性控制还是会发生的错报）。被审计单位通过检查性控制，监督其流程和相应的预防性控制能否有效地发挥作用。检查性控制通常是管理层用来监督实现流程目标的控制。检查性控制可以由人工执行，也可以由信息系统自动执行。 5.设计和运行有效性：如果某项控制由拥有必要授权和专业胜任能力的人员按照规定的程序与要求执行，能够实现控制目标，表明该项控制的设计是有效的。如果某项控制正在按照设计运行，执行人员拥有必要授权和专业胜任能力，能够实现控制目标，表明该项控制的运行是有效的。 二、1.高层的声音：该银行专门成立了风险管理部门，负责业务部门的风险控制，但对于诸多敏感情形，风险管理部门却未能及时作出反应并解决。Kerviel 的顶头上司和更上一级的监管者没有对现有交易数据进行必要分析，对kerviel 的虚假交易行为视而不见。2影响：这会导致前后台部门、职能部门、辅助部门，对交易柜台层级的监督不够，该银行让长期从事风险控制的员工直接参与交易，由于风险控制员工直接设计了交易风险识别、控制的相关技术及程序，当其以交易员的身份参加交易时，必然非常清楚监控的要点及技术，并能有效地加以规避，加大了交易柜台员工的舞弊风险。 三、动机和合理化：在精英荟萃的法兴银行，凯维埃尔并不受到重视，是一名资历很浅、年薪仅10万欧元的初级交易员，因此，他强烈渴望证明自己的能力
“法国兴业银行巨亏案”解析(doc 8页)
“法国兴业银行巨亏案”解析(doc 8页)
千里之堤，溃于蚁穴 —案例“法国兴业银行巨亏案”分析 一、案例介绍 时间：2008年1月24日 地点：巴黎，银行总部 背景：①美国发生次贷危机，全球主要金融市场动荡不稳。 ②法国兴业银行，作为法国第二大银行，世界上最大衍生交易市场的领导者， 已在次贷危机中亏损20.5亿欧元（包括11亿欧元与美国次贷市场相关的资产、 5.5亿欧元与美国债券保险商相关的资产以及4亿欧元的其他损失）。 事件回放：一心想成为明星交易员的法国兴业银行负责对冲欧洲股市的股指期货交易员——热罗姆·盖维耶尔利用银行漏洞，通过侵入数据信息系统、滥用信用、伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560亿人民币)。该行股票当天下跌4.1%。这次案件触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市，引发暴跌。 早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易，“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利50万欧元。”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。更致命的是，该名员工利用其在兴业银行工作的经验，轻而易举骗过了该行的安保系统。涉案的交易员已经承认了自己的不当行为，而相关的解聘程序“已经启动”，兴业还对其提出了法律诉讼，相关部门的直接负责人也将离职。欺诈事件曝光后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )曾提出辞职，但董事会拒绝了他的请求。该行已就此次事件向全体股东公开致歉。此次兴业银行的欺诈案可能也刷新了一项世界纪录，就是单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件该事件发生之后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )提出辞职。该行已就此次事件向全体股东公开致歉。
2008年法国兴业银行巨亏案例
精心整理 有人说，一开始，这件事像是一个玩笑。如果一个交易员能够绕过层层监管，独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易，那么，不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑，整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣。在今后相当长的时间里，这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难，而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考。任何一家机构，无论具有怎样雄厚的实力，一旦放松了对内部运作的控制，失去了对风险的警惕和防范，那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误，都将有可能葬送整个企业。 法国兴业银行创建于1864年5月，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国 20052007年到2008 货)。 2000在并 20 步扩大。 21 平仓记录显示，1月21日到23日，法国兴业集团的一系列市场对冲措施恰和上述几日欧洲股市暴跌相联系。不过，法国兴业集团等到1月24日将相关头寸全部平仓之后，才首次在公告中向公众披露，轧平这些仓位直接导致了其多达48.2亿欧元的损失。 2008年1月30日，法国兴业银行董事成立了一个由独立董事组成的排外性的特别委员会。该特别委员会与内部审计委员会合作，拥有对所有外部专家和顾问的信息追索权。同时，特别委员会还委任普华永道作为这项绿色任务(GreenMission)的审计顾问，对内部调查结果进行再次审查。 2月20日，法国兴业特别委员会向法国兴业董事会提交了一份名为《绿色任务》的针对交易员热罗姆·科维尔欺诈事件的中期调查报告。这份长达12页的报告说，兴业银行内部监控机制并未完全运转，内部监控系统多个环节有可能存在漏洞，主要包括对交易员盘面资金的监督、对资金流动的跟踪、后台与前台完全隔离规则的遵守、信息系统的安全及密码保护等。