项目融资

项目融资种类

项目融资种类一、无追索权的项目融资无追索权(No-recourse)的项目融资无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点： 1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。 2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。 3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。 4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。二、有限追索权项目的融资有限追索权(Limited-recourse)项目的融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管

理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的。现在大部分地方都只能开 6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注：这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前 30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。第四种融资的方式(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的变动，国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独

项目融资模拟试题及参考答案.pdf

《项目融资》模拟题一一、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分, 共10分）1．在股权式合资结构中，投资者的责任仅限于其对公司投入的股本资金。() 2．融资租赁具有融资和融物双重职能。（）3．以贷款担保作为项目股本资金的投入是项目融资独具特色的资金投入方式。（）4．准股本资金是指在偿还顺序上先于股本资金但后于高级债务和担保债务的次级债务。 ( ) 5．意向性担保由于不具有法律上的约束力，因此在项目融资中很少出现。（）6．在国际会计制度中，商业交易是不必进入资产负债表的。（）7．项目融资的资金构成一般包括两部分：股本资金与债务资金。() 8．世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以纽约同业银行拆放利率为基准利率。（）9．资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性。（）10．货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制短期汇率风险。（）二、单选题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本题共10个小题，每小题1分, 共10分） 11．（）被称为结构性融资模式。 A. ABS融资模式 B. BOT模式 C. 杠杆租赁融资模式 D. 产品支付模式 12．关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是（）。 A. 静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法 B. 动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法 C. 动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等 D. 静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法 13．项目融资中的完工风险主要通过（）来化解。 A. 保险 B. 建立完工保证基金 C. 签订交钥匙总承包合同 D. 提供完工担保 14．某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年 B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 15．（）是项目融资的核心。 A. 项目的融资结构 B. 项目的投资结构 C. 项目的资金结构 D. 项目的信用担保结构 16．下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是（）。 A. 投资者经济状况 B. 融资模式 C. 项目的经济强度 D. 资金的供求关系 17．在BOT 项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（）。 A. 直接担保 B. 间接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 18．下列几种方式中，（）是BOT的常用形式。 A. BOOT B. BOOS C. ROO D. BRT

项目融资概述

第一章项目融资概述 1、有限追索权发起人只承担有限的责任和义务，表现为时间、金额和对象上的有限性。 2、无追索权贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。 3、项目融资项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。 4、公司融资公司融资是指一个公司利用本身的资信能力对外进行的融资，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。 5、项目公司项目公司是直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 1、比较项目融资与公司融资的区别。答：项目融资与公司融资的主要区别是：（1）、贷款对象不同。项目融资的贷款人融资的对象是项目公司；传统的公司融资贷款人融资的对象是项目的发起人。（2）、筹资渠道不同。项目融资需要多元化的资金融资渠道；传统意义上的公司融资一般是较为单一的筹资渠道。（3）、追索性质不同。项目融资的突出特点就是融资的有限追索权或无追索权；在传统意义的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金。（4）、还款来源不同。项目融资的资金偿还是以项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源；传统的公司融资中，作为资金偿还保证的是项目发起人的所有资产及其收益。（5）、担保结构不同。项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系；而在传统的公司融资中，一般只需结构单一的担保结构。 2、项目融资中有哪些基本当事人？他们的职责与目的是什么？

答：在项目融资中基本的当事人有：项目的发起人、项目公司、项目的贷款银行、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备或能源或原材料的供应者等。项目发起人——投资者，提供一部分股本资金；提供一定的信用支持项目公司——项目直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。贷款银行——为项目提供资金。产品的购买者或设施的使用者——承担着购买产品或使用设施的合同义务，通过与项目公司签订长期购买合同来保证项目未来稳定的市场和经济效益，为项目贷款提供重要的还款保证。项目建设的工程公司——要有较为有利的合同安排，可以帮助项目投资者减少在项目建设期间所承担的义务和责任，可以在建设期就将项目融资安排成有限追索的形式。项目设备或原材料的供应者——以长期的优惠价格条件为项目供应能源和原材料，有助于减少项目建设初期以至项目经营期间的许多不确定的因素，为项目公司融资提供了便利条件。 3、项目融资的整体结构由哪几部分组成？ 4、答：投资结构、信用保证结构、资金结构、融资结构。 4、项目融资的适用范围有哪些特征，具体有哪些领域？答：由于这种融资方式对贷款人风险较大，对借款人成本较高，所以，不在迫不得已时，一般很少采用。项目融资一般使用于竞争性不强的行业，即凡是能取得可靠的现金流量并且对贷款人有吸引力的项目，都可以通过项目融资方式筹集资金。具体有以下领域：1、能源开发项目2、石油管道、炼油厂项目3、矿藏资源开采项目4、收费公路项目5、污水处理项目6、通讯设施项目7、其他项目。 5、简述项目融资的阶段与步骤。答：（一）第一阶段：投资决策分析1、工业部门（技术、市场）分析2、项目可行性研究3、

项目融资有哪些方式

项目融资有哪些方式第一种是基金组织手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。第二种融资方式是银行承兑投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的。大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。第三种融资的方式是直存款这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注:这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地

融资的分类、融资种类、常见融资方式

融资的分类、融资种类、常见融资方式融资模式林林种种，分类标准不一，随着金融业的逐步开放，会有更多的创新融资方种出现。以下是对中国企业接触得比较多的非主流融资方种的描述。第一种：发行债券债券是企业直接向社会筹措资金时，向投资者发行，承诺按既定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。按目前的《公司法》，只有股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者两个以上的国有独资主体投资设立的有限责任公司能通过债券发行进行融资。公司法对债券融资的要求是：净资产额不低于人民币3000万元的股份有限公司和净资产额不低于人民币6000万元的有限责任公司可以发行债券，此外附加条件也较多。债券发行，可以公募发行也可以私募发行，前者交易成本较高，但更易于扩大发行人的社会知名度。债券发行人还可以申请发行可转换债券。第二种：民间借贷民间借贷多发生在经济较发达、市场化程度较高的地区，例如广东、江浙地区。这些地区经济活跃，资金流动性强，资金需求量大。市场存在的现实需求决定了民间借贷的长期存在并兴旺发达。借贷过程中，要注意借据要素齐全，借贷双方应就借贷的金额、利息、期限、责任等内容签订书面借据或协议。法规规定，民间借贷的利率可适当高于银行贷款利息，但最高不得超过银行同类贷款的4倍，超过此限度的部分称之为“高利贷”，不受法律保护。此外，不得将利息计入本金中计算复利（即利滚利），否则同样不受法律保护。目前我国居民储蓄存款超过13万亿，民间的巨大财富与狭窄的民间投资渠道极不相称。为弥补民间借贷双方责任不明、缺乏约束力等弊端，银行推出“个人委托贷款业务”，成为民间借贷与银行贷款的创新形种。第三种：信用担保信用担保介于商业银行与企业之间，是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。由于担保人是被担保人潜在的债权人和资产所有人，担保人有权对被担保人的生产经营活动进行监督，甚至参与其经营管理活动。自1995年10月1日实施《中华人民共和国担保法》以来，各地纷纷成立担保公司与担保机构。据悉，全国中小企业信用担保机构已达2188家，共筹集担保资金总额657.2亿元，累计担保企业18.8万户，担保贷款3237亿元。第四种：融资租赁融资租赁指转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。融资租赁与传统租赁的本质区别是：传统租赁以承租人租赁使用物品的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。融资租赁是集贸易、金融、租借为一体的一项综合性金融产品，出租人提供的是金融服务，而不是单纯的租借服务。它借助租赁这个载体，既是对金融的创新，也是对贸易的创新。融资租赁主要有简单融资租赁、融资转租赁、返还种租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁及项目融资租赁等种类，而且随着金融产品的不断开发，还会有更多

XX控股集团-XX银行融资方案

XX控股集团有限公司综合金融服务方案 XX银行股份有限公司

一、融资项目及要素简介 1、传统非标项目贷款项目要求 1）项目建设符合国家产业、用地、环保、资源、区域经济发展规划以及其它相关政策要求，并且已经取得相关部门批复； 2）实行审批制的项目，应经国家有关部门批复同意；实行核准制的项目，应获得国家有关部门出具的核准受理通知书；实行备案制的项目，应完成项目可行性研究； 3）项目所涉及的证照应完备； 4）项目资本金占总投资比例必须符合国家相关制度规定； 5) 项目应为：（1）自身产生现金流并可覆盖贷款本息的非公益项目,（2）2014年9月21日之前，经相关投资主管部门依照有关规定完成审批、核准或备案手续，并已开工建设的项目，市一级政府针对该项目有回购协议（即委托代建协议、针对项目的回购协议等），（3）入库的PPP项目，（4）政府购买服务项目，（5）公益性项目，且通过政府相关流程纳入财政预算，（6）棚改项目（在住建部网上能够查询），还款来源明确。 6）针对贵公司新建项目较少的情况，我行特别为贵公司制定了存量项目方案：贵公司可选取立项日期在2014年9月前（即43号文前）的存量项目，作为本次融资的项目载体，我行无需财政、人大出函，只需市一级政府或者市一级财政局对该项目有委托代建协议、回购协议、租赁协议等，另外项目基本要素齐全包括但不限于：立项批复、可研批复、“四证”等。 2、融资要素 1）融资金额：5-10亿元； 2）融资期限：3-5年； 3）增信措施：

a)内江市市一级平台公司担保（或下属子公司）； 5）还本付息方式： a)本金：每半年归还贷款本金的1%-5%，剩余本金到期后一次归还； b)利息：按季归还； 6）贷款资金用途：原则上应按照《固定资产贷款管理暂行办法》的相关要求进行支付使用，并由融资人提供相关交易资料及凭证； 7）交易结构：拟通过券商/信托采用：资管计划/信托计划+委贷模式/信托贷款模式投放；交易结构说明，上述交易结构拟采用委贷模式，实际还可以采用信托贷款，收益权转让等多种模式。 8）优势：审批放款效率高，在资料齐全的情况下，我行最快5至7周可拿到批复；服务经验、交易结构丰富；配套服务、产品齐全。二、平滑基金 1、平滑基金背景：按照2014年国务院出台《关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发〔2014〕43号)、2015年1月四川省出台《四川省政府性债务管理办法》（川府发〔2015〕3号）、2015年7月成都市出台《成都市政府性债务管理办法》（成府发〔2015〕25号）要求，深入贯彻实施2015年12月中央经济工作会议中关于“要

项目融资计划书(完整版)

项目融资计划书(完整版) 一、项目概述:农业项目融资方案 1。项目简介:本项目是农业旅游项目。农业是国家和民族的基础。国家也深知这一点，大力发展农业工程。项目位于北京市后花园怀柔，中国重点城镇怀柔北房镇。项目占地100亩。它的地理位置极为优越。接近101国道。怀柔18号风景很近。从北京到怀柔只需20分钟的车程，坐公共汽车辆。潮白河环抱自然。完全。政府支持这个项目,符合国家政策,享受政府政策补贴,地理位置优越,周围环境很好,前景广阔,投资小,回报快,收入是稳定的,项目需要550万资金,恢复成本,实现利润。二、项目分析: 1。项目基本情况:该项目计划建造120观光温室生态餐厅和辅助设施,不仅可以相互依赖,彼此互补的优势,但也独立运作,并整合农业种植、水产养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假、休闲、养老成一个综合公园。区域。 2。项目缘起:绿色休闲观光农业是一个新兴项目，发展空间广阔。随着人们生活水平的不断提高，渴望回归简单，追求乡村乐趣成为时尚。经过几天的紧张而繁忙的生存竞争,偶尔的假期和休闲,或在田地里工作,或者在晚上黄金熔炼日落走在安静的小路,呼吸清新湿润的空气充满了芬芳的土壤,让人们感到放松和开心,

所有的烦恼和疲劳都消失了。生态农业观光园结合自身优势，挖掘农业资源优势，强化城市服务辐射功能，刺激消费，增加收入，开辟郊区旅游农业增收的新途径，为新农村建设开辟新的农业模式。正式的发展和实践证明，以农业为主体的乡村旅游和农户休闲将是未来的发展形式。随着中国老龄化的到来，即使是适合种花种草的土地，城市工薪阶层也很难找到一个拥有新鲜空气的老年圣地。我们的公园只是满足他们的需要。 3、文件状态文件:政府发放的项目补贴文件。 4所示。施工过程与保证:政府大力开发支持，只有支持，才不会有任何阻碍，我公司本身就是施工公司，可以节约高效的完成施工，而销售团队可以收回部分资金。三。财务及施工计划: 1、项目需要500万50万资金和50万自有资金。 2。预付款的主要任务是建设一个旅游温室，需要300万元。建设完成后，政府将补助240万元。同时，由水、电、路和政府统一安装温室，为我们铺设滴灌，安装电动卷帘机。这些项目将为我们节省近200万元。 3、在完善和销售温室的同时，建设生态餐厅，计划投资100万。 4、园区管理完善，温室保温50万。四。市场分析:

3P项目运作流程与投融资模式

一、 PPP 模式概述 1、定义 PPP模式，也称 PPP融资，或者 PPP。PPP模式即 Public — Private--Partnershiq 的字母缩写，通常译为“公共私营合作制”，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。为弥补 BOT 模式的不足，近年来，出现了一种新的融资模式—— PPP （Public —Private--Partnershiq）模式，即公共政府部门与民营企业合作模式。 PPP模式是公共基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资与实施模式，这是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同（特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司）由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 2、PPP模式的内涵 PPP模式的内涵主要包括以下四个方面：第一，PPP是一种新型的项目融资模式。项目 PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。第二、 PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。 PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资的风险，较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。第三、 PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取 PPP模式，政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通项目的积极性。第四、PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高基础设施建设的服务质量。在 PPP模式下，公共部门和民营企业共同参与城市基础设

工程项目融资如何管理

工程项目融资如何管理 1.完工风险的规避完工风险可以通过项目公司与工程建设承包人签署的联合承包合同来锁定工程完工时间、建设成本或造价、项目建设质量，以保障按期运营采用由承建商以某种统包合同形式来承担，而对于一些跨国项目，承建商不愿意适用固定价格的统包合同，也不对项目的完工做出法律上的承诺。为了规避风险，项目公司则可以通过投保，从承建方之外的第三方寻求完工的保证。另外，可以采用多种支持完工的安排来规避完工风险，根据每一项目的可预见建造风险、承建商及项目发起人的信誉以及该项目的经济价值进行设计，比如承建商与发起人共同签订完工支持协议，超过预算的费用作附属债务融资。 2.生产风险的控制生产风险的控制是通过一系列的融资文件和信用担保协议来实施的，针对生产风险种类不同，设计不同的合同文件。对于资源类项目所引起的资源风险，可以利用最低资源覆盖比率和最低资源储量担保等加以控制。投资者亦可利用混合融资方案来规避风险。关于生产风险中的技术风险，可以通过采用经过市场证实的成熟生产技术来规避或减轻。 3.市场风险的规避和分散市场风险的管理贯穿于项目始终。其关键在于预防。一是在项目初期做好充分的可行性研究，可以大大减少项目的盲目性。二是在项目的建设和运营过程中，通过签订建立在固定价格基础上的长期原材料及燃料供应协议和无货亦付款的产品出售协议，来减少市场不确定因素对项目收入的影响。三是项目公司争取获得其他项目参与者，如政府或当地产业部门的某种信用支持来分散项目的市场风险。 4.政治风险的控制与规避政治风险最好由东道国政府来承担。如：在菲律宾的Pagbilao项目中，国家电力公司同意承担在菲律宾出现的主要政治风险，并通过双方同意的“项目全面收购”办法来承担这种责任。在我国，由于政府机构目前一般不准对项目做任何形式的担保或承诺，中方机构也不得对外出具借款担保，风险无法由政

创业融资项目融资是什么

项目融资是什么？项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如世界最大的，年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。如何融到必备资金，对任何一家企业的诞生或者发展至关重要。对中国企业或企业经营者而言，存在两个问题，一是对有效的融资方式缺乏了解;二是面对众多融资方式，不知如何选择和如何着手，特别是在一些中小企业和创业者看来，融资只是大企业独有的权利。因此，在我国商业界不乏因资金等问题而失掉发展机会的企业。项目融资特点项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点： 1.融资主体的排他性。项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来

安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。 2. 追索权的有限性。传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。 3.项目风险的分散性。因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4. 项目信用的多样性。将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。

项目融资方案整理版本

中国保健服务企业诚信联盟市场运营项目融资计划书二零一四年十月

目录第一部分项目介绍 1.1项目简介 1.2项目背景 1.3项目商业模式第二部分项目运营中心介绍 2.1公司简介 2.2公司团队 2.3组织架构 2.4公司发展战略第三部分项目分析 3.1竞争分析 3.2项目优势第四部分融资说明 4.1 融资金额 4.2 融资方式 4.3 资金用途 4.4 投资回报第五部分投资方的介入和退出 5.1 投资方在公司经营管理中的地位和作用 5.2 资本退出

第一部分项目介绍一、项目简介：发起成立“中国保健服务业诚信联盟”(以下简称“诚信联盟”)，并独家授权北京生熳橄榄企业管理有限公司作为联盟运营中心，负责联盟的所有商业运营。二、项目背景： 1、诚信联盟发起缘由：保健服务作为健康服务业领域的重要组成部分，从90年代发展至今20多年，已经由原来的个体经济发展为今天投资上千万的诸多连锁品牌企业，目前全国保健服务业已拥有涵盖调理保健、美容美体保健、专项技术保健、康体保健等四大类型的保健服务企业140万家，从业人员2000多万，年服务对象达70多亿人次，行业创造产值约6000亿，约占GDP的2.3%，预计到2020年，我国保健服务业年平均增长率有望保持在20%以上（中共中央党校、中国保健协会编辑《中国保健服务蓝皮书》数据）。然而快速发展的过程中存在着企业之间无序竞争，服务环境及卫生设施不规范；行业鱼目混珠、缺乏公信力，在技术、服务与管理等方面，缺乏规范、科学标准的质量管理体系等问题。这些都严重影响和制约了行业的健康发展，造成市场失去公平竞争的氛围，也使消费者的合法消费权益缺乏保障。为加强行业自律和诚信建设，切实保障民众身心健康和生命安全，维护保健服务企业的社会形象，促进保健服务产业稳步健康发展，提升健康产业在广大消费者心目中的信誉度，全国保健服务标准化技术委员会提议成立《中国保健服务企业诚信联盟》。 2、诚信联盟发起背景： 2014年9月，由国家中医药管理局领导牵头、全国保健服务标准化技术委员会组织、中国国家认证认可监督管理委员会作为监管单位、联合全国范围内经过“全国保健服务标准化技术委员会达标认证中心”达

商业银行项目融资风险防范研究

商业银行项目融资风险防范研究发表时间：2018-10-15T10:34:32.140Z 来源：《知识-力量》2018年10月下作者：雷焕华 [导读] 随着我国经济的飞速发展，商业银行抓住融资机会，不断发展与创新。然而商业银行项目融资在政策风险、利率和通货膨胀风险、评估鉴定风险、再融资风险和社会环境风险的特殊性上存在着问题（西安工程大学，陕西西安 710048）摘要：随着我国经济的飞速发展，商业银行抓住融资机会，不断发展与创新。然而商业银行项目融资在政策风险、利率和通货膨胀风险、评估鉴定风险、再融资风险和社会环境风险的特殊性上存在着问题，因此我国银行在融资项目上存在着风险性，包括没有充分认识到项目融资的特殊性，缺乏风险防范意识，项目融资的主体不一致使风险管理工作举步维艰，项目融资信用结构存在漏洞，项目融资缺乏风险监管机制以及融资要素没有得到有效的控制。为了有效防范商业银行项目融资风险，银行要加强风险防范意识，加强对风险管理工作的监管力度，完善现有的风险监管机制以及制定相关的保护性条款。关键词：商业银行；项目融资；风险；防范随着经济全球化的不断深入，商业银行也在经济全球化的浪潮中不断发展与创新。但是，商业银行项目融资存在一定的风险，需要对这些风险加以防范，才能够使商业银行更好更快地发展。 1商业银行项目融资的内涵项目融资作为商业银行新推出的贷款种类，异于传统的融资形式。传统的融资方式参照条件单一，注重对公司的盈利能力进行量化分析；而新型的融资方式在考核融资项目时，银行方面会根据该公司的固有资产、运营收益、负债情况，及现金流量等诸多因素进行分析整合。传统的融资模式侧重于公司的资金实力和发展全景，对融资项目的后期收益缺乏考察和了解，造成本末倒置的尴尬局面。项目融资一改传统融资在该方面上存在的纰漏，在贷款业务受理期间对工程固定资产价值评估和未来可偿还贷款的净现金流量两个方面双管齐下，在一定程度上降低了银行自身的项目融资风险。 2商业银行项目融资风险分析商业银行的项目融资处于发展阶段，还有很长的路要走，这与其融资项目的特殊性有着必然的联系。项目融资贷款的特殊性及存在的问题主要体现在以下五个方面：第一，政策风险。重大工程项目比如公路建设，天然气管道等，与公共设施建设相交汇的项目，往往受到国家产业政策的保护。因此，在项目的施工过程中国家政策上的变动和调控，会使得银行核算的原有项目产值和净现金流量产生差值，加剧了金融机构的投资风险。第二，利率和通货膨胀风险。在经济全球化的大背景下，银行在进行成本核算的过程中对通货膨胀类的操作难免会与现实的通货膨胀产生差值。在这种情况下就需要银行弥补融资项目中的资金缺口，这种隐性的利率损失危机，使得融资项目的风险性有待研究和改进。第三，评估鉴定风险。该类项目融资主要是针对自然资源的开发等项目，然而由于资源储备量不能进行科学准确的预算和统计，因此在该方面的项目融资也存在着不容忽视的风险性问题。第四，再融资风险。该类风险主要是银行方面在整个项目建设过程中提供一定的资金来源，并为项目后续运营再提供一笔资金，作为项目生产运营的基础启动资金。再融资风险具体体现在两个方面，首先由于贷款数额巨大，就我国目前形势来看，企业往往选择多家银行贷款，因此银行之间难免在本金和利率的收回时间上产生冲突，给银行方面造成一定的损失。其次如果项目公司没有筹集到再融资，将会对项目的后期运营造成一定的影响，导致银行方面无法从项目建成后的现金流量中收回本金和利润。 3商业银行项目融资风险防范措施 3.1加强风险防范意识我国项目融资处于起步阶段，短时间银行也不能形成一套科学完善的风险防范机制。因此银行在参与整个融资项目过程中需要根据其项目的特殊性进行风险性预警。银行方面需要不断的优化自身人力资源的配置。人力资源的优化分为两个方向，一方面银行可以挖掘优秀且经验丰富的优秀员工或是提高招聘门槛招聘资质优秀的储备人才。另一方面银行可以对项目风险管理人员进行培训，为银行自身发展培养打造一支金融知识储备扎实、融资经验丰富、风险管理嫁接手段高超的优质团队。 3.2加强对风险管理工作的监管力度目前我国没有充分利用其宏观调控的优势，在对融资项目的监管力度上有所欠缺。大型的融资项目尤其是与公共设施交汇的项目，政府方面应该设立专门主管机构进行监管，在土建工程中扮演着尤为重要的角色。首先，政府应该努力营造一个相对稳定的经济发展环境，并制定出一系列政策来保障工程的正常运转。同时需完善概念模糊、弹性较大的法律规范，为融资项目的正常运营创造适宜的市场环境。其次，金融机构在对借贷方进行有效的信用审核后，应简化繁琐的手续过程，确保资金到位及时解决中小企业经营过程中存在的燃眉之急，及时开工，避免延误工期。银行方面而言，首先需要及时引进先进的风险管理机制,以此为基点加强对风险管理工作的监督。 3.3完善现有的风险监管机制当下我国银行风险管理机制发展周期短，积累经验不足，因此可以积极借鉴经验丰富的西方国家，并根据我国金融市场特点做出因地制宜的调整。商业银行要重视对银行人才的培养，优秀的工作人员可以在银行及时预防排查可控风险的条件下，极大程度地提高银行在融资项目上的收入，实现利益的最大化。银行可以派出优秀人才到国外进行实习考察，学习西方先进经验，与现有的风险防范机制中的短板进行互补。 3.4制定相关的保护性条款首先，商业银行在参与整个融资过程中需要对融资项目规模进行综合客观的分析和考核，对融资金额要根据项目后期收益和发展前景以及贷款企业的信用程度和银行自身的可利用资金额度等方面进行综合考虑，划定出融资额度范围。其次，完善项目融资方面的法律制度，是降低商业银行融资风险的前提。我国的融资在经济发展的大背景下，正处于快速成长期，而目前国内的融资法律并不完善不能满足经济发展的需求，在关键的信息点上概念模糊。科学严谨的政策法规对于为商业银行的资金投入起到了一定的保障作用。由于我国金融市场的特殊性，我国相关的法律制度的制定应基于我国市场项目融资的特殊性进行分析和考虑，我国可以根据融资项目的共通性问题进行集

项目融资类型

项目融资类型项目融资始于20世纪50年代的美国，80年代传入我国，并且在一些国内外大型投资项目中得到了成功运用，越来越受到广大筹资者的青睐和推崇。如辽宁省移动通信GSM系统、广西来宾电厂B厂、北京东郊热电厂等，其主要类型有：融资租赁、BOT 融资方式、ABS融资方式、境外基金方式等。 1.融资租赁。又称金融租赁，是相对于实物租赁的另外一种租赁方式，目前运用较多。主要是投资者购置设备资金匮乏时，由设备出租方购(或租)进设备，再出租给项目投资者使用，项目投资者按照约定时限、额度及范围给付设备价款、贷款利息及手续费，租赁期满，项目投资者取得设备所有权。 2.BOT融资。 BOT是“建设——经营——转让”英文(BUILD－OPERATE－TRANSFOR)编写，在我国称为“特许权融资方式”，其涵义是我国或地方政府(及所属机构)通过特殊权协议，授予签约方的外商投资企业(包括中外合资、中外合作、外商独资)承担公共性基础设施项目的融资、建造、经营和维护；在协议规定的许可期限内，外商投资企业拥有所建造设施所有权，并可向设施使用方收取合理的费用，由此收回投资成本并获取合理回报；特许期届满，外商投资企业将设施无偿交给签约方的政府或所属机构。 3.ABS融资方式。 ABS是英文ASSETBACKEDSECURMEATION的缩写。它是以项目所属资产未来预期收益为基础和保证，通过在资本市场发行债券而募集资金的一种证券化的项目融资方式。

4.境外基金方式。这种方式的运作都是汇集众多个人投资者的资金，交由专门的投资机构进行管理和运作，投资、理财专家根据设定的目标，将资金分散投向特定的资产组合，投资收益归还个人投资者，管理机构只收取一定的服务费用。

【什么是项目融资的核心】什么是项目融资

【什么是项目融资的核心】什么是项目融资随着经济的发展,项目融资得到了广泛应用,项目融资有别于传统的依赖于企业信用状况的公司融资,它依赖于项目本身效益去获取贷款的方式来获得融资。下面小编就为大家解开项目融资的核心内容，希望能帮到你。项目融资的核心内容一、无追索权的项目融资无追索权的项目融资无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点： 1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。 2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。 3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。 4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。二、有限追索权项目的融资有限追索权项目的融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。项目融资的主要特点项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点： 1.融资主体的排他性。项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。 2. 追索权的有限性。传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。项目融资的项目分散性因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4. 项目信用的多样性将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需

银行项目融资业务指引

银行项目融资业务指引第一章总则第一条为规范我行项目融资业务操作，促进项目融资业务合规、健康发展，有效管理项目融资风险，根据有关法律法规、《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》等监管规定及本行有关授信制度，特制定本指引。第二条本指引所称项目融资，是指符合以下特征的贷款：（一）贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资。（二）借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业法人。（三）还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他收入，一般不具备其他还款来源。第三条对项目融资遵循审慎原则，根据项目建设、生产经营进度做好贷款发放和分期还款安排，对项目实施全流程管理，并遵守国家有关投资管理规定及我行关于固定资产贷款管理的有关规定。第四条对项目融资，应按本行统一授信和集团客户管理的有关规定，将项目融资纳入对借款人及借款人所在集团客户的统一授信额度管理。第二章项目融资业务操作

第五条借款人应同时具备以下条件：（一）借款人依法经工商行政管理机关或主管机关核准登记；（二）借款人在我行开立基本存款账户或一般存款账户；（三）借款人及主要股东信用状况良好，无欺诈、恶意逃废债等不良信用记录，无因严重违法违规被政府部门行政处罚或公开谴责的记录；（四）借款人不得为被节能减排主管部门列入耗能、污染问题突出且整改不力的“黑名单”客户；（五）我行要求的其他条件。第六条融资项目基本条件：（一）项目必须符合国家的产业、国土、环保及节能减排、资源、城市总体规划、区域控制性详细规划及其他相关政策和我行的信贷准入要求与投向政策；（二）项目已按照国家规定办理审批、核准或备案手续；（三）需要申请使用土地的项目已依法取得用地批准手续，并已经签订国有土地有偿使用合同或取得国有土地划拨决定书；（四）已经按照建设项目环境影响评价分类管理、分级审批的规定完成环境影响评价审批；（五）建筑工程开工前，已经取得施工许可证或者开工报告，并采取保证建设项目工程质量安全的具体措施；（六）项目资本金比例符合国家投资项目资本金制度的规定和我行有关规定；

国际项目融资的基本特征

国际项目融资的基本特征 2010-02-19 10:38 来源：我要纠错 | 打印 | 收藏 | 大 | 中 | 小尽管国际项目融资具有结构复杂性和类型多样化的特点，但与传统的国际贷款融资相比，国际项目融资通常具有以下基本特征。 1、国际项目融资以特定的建设项目为融资对象。尽管项目融资的借款人可以为独立从事项目开发的项目公司（通常如此），也可以为并非单纯从事项目开发的项目主办人；但在通常情况下，贷款人要求对项目资产和负债（包括股东投入的股权资产和贷款人投入的项目贷款资产）独立核算，并限制将项目融资用于其他用途；在项目主办人作为借款人的情况下，贷款人将要求主办人将项目融资仅投向该特定项目或项目公司，并要求将项目资产与主办人其他资产相分离，由此形成主办人资产负债表之外的融资。这一特征表明，国际贷款人提供项目融资并非依赖于借款人（包括主办人或项目公司）的信用，而更主要依赖于项目投资后将形成的偿债能力和项目资产权利的完整性；在此情况下，贷款人显然不希望项目资产中除项目融资之外仍含有复杂的对第三人的负债。 2、国际贷款人的债权实现主要依赖于拟建项目未来的现金流量以及该现金流量中可以合法用来偿债的净现值。正是基于这一特征，国际项目融资的贷款人在决定贷款前必须对项目未来的现金流量做出可靠的预测，并且须通过复杂的合同安排确保该现金流量将主要用于偿债，同时往往要求取得东道国政府关于加速折旧、所得税减免等方面的优惠批准或特许；依项目具体情况，上述因素均可能成为制约国际项目融资文件生效的前提条件。 3、国际项目融资通常以项目资产作为附属担保，但根据不同国家法律的许可，又可通过借款人或项目主办人提供有限信用担保。国际项目融资的资产担保并不以资产变价受偿为目的，贷款人要求此项担保意在获得资产控制权，它仅为项目融资信用保障结构中的一环；国际项目融资中的有限担保是在项目未来的现金流量不足以确保偿本付息的情况下，由借款人或项目主办人向贷款人提供的补充性的信用担保，它使得贷款人取得了补充性的有限追索权，如果贷款人依项目具体情况不要求提供此种有限担保，则构成所谓“无追索权的项目融资”。由此可见，在国际项目融资中，项目资产担保和有限担保并不是主要的信用保障手段，它们的作用与保障项目未来的收益力相联系。 4、国际项目融资具有信用保障多样化和复杂化的特点。针对不同融资项目的具体风险状况，国际贷款人往往提出不同的信用保障要求，其目的在于分散项目风险，确保项目未来的现金流量可靠地用于偿还贷款。实践中通常采用的手段包括：要求项目主办人或投资者对项目首先进行一定的股权投资，使项目融资仅占到项目资产总值的一定比例（通常为60％以上），以分散贷款风险；通过项目完工担保合同（Turn Key）锁定工程工期、工程价格和工程质量，以避免完工风险；通过签署原材料长期供应合同，以锁定项目运营成本，避免项目运营风险；通过签署旨在以稳定价格售买项目产品的长期销售合同，以确保现金收入总量，避免市场风险；此外，国际项目融资通常要求取得项目所在国政府的特许和保证，并且通常