货币银行学胡庆康 课后题

第三部分胡庆康《现代货币银行学教程》(第3版)课后习题详解

第1章货币与货币制度

本章思考题

1.分析货币得本质特征。

答:货币就是固定地充当一般等价物得特殊商品,并体现一定得社会生产关系。这就就是货

币得本质得规定。

首先,货币就是一般等价物。从货币起源得分析中可以瞧出,货币首先就是商品,具有商品得共性,即都就是用于交换得劳动产品,都具有使用价值与价值。如果货币没有商品得共性, 那么它就失去了与其她商品相交换得基础,也就不可能在交换过程中被分离出来充当一般等价物。

然而,货币又就是与普通商品不同得特殊商品。作为一般等价物,它具有两个基本特征: 第一,货币就是表现一切商品价值得材料。普通商品直接表现出其使用价值,但其价值必须在交换中由另一商品来体现。货币就是以价值得体现物出现得,在商品交换中直接体现商品得价

值。一种商品只要能交换到货币,就使生产它得私人劳动转化为社会劳动,商品得价值得到了体现。因而,货币就成为商品世界唯一得核算社会劳动得工具。第二,货币具有直接同所有商品相交换得能力。普通商品只能以其特定得使用价值去满足人们得某种需要,因而不可能同其她一切商品直接交换。货币就是人们普遍接受得一种商品,就是财富得代表,拥有它就意

味着能够去换取各种使用价值。因此,货币成为每个商品生产者所追求得对象,货币也就具有了直接同一切商品相交换得能力。

其次,货币体现一定得社会生产关系。货币作为一般等价物,无论就是表现在金银上,还就是表现在某种价值符号上,都只就是一种表面现象。货币就是商品交换得媒介与手段,这就就是货

币得本质。同时,货币还反映商品生产者之间得关系。商品交换就是在特定得历史条件下,人们互相交换劳动得形式。社会分工要求生产者在社会生产过程中建立必要得联系,而这种联系在私有制社会中只有通过商品交换,通过货币这个一般等价物作为媒介来进行。因此,货币作为一般等价物反映了商品生产者之间得交换关系,体现着产品归不同所有者占有,并通过等价交换来实现她们之间得社会联系,即社会生产关系。

在历史发展得不同阶段,货币反映着不同得社会生产关系。在私有制社会中,大量得货币掌握在剥削阶级手中,体现着阶级剥削关系。在这里,货币在不同得社会制度中作为统治阶级得工具,这就是由社会制度所决定得,而不就是货币本身固有得属性。从货币得社会属性来

瞧,货币反映着商品生产者之间得关系,货币就是没有阶级性得,也不就是阶级与剥削产生得根

源。

2.货币在商品经济中发挥着哪些职能？并举例加以说明。

答:货币在商品经济中得职能就是货币本质得具体表现,就是商品交换所赋予得,也就是人们

运用货币得客观依据。在商品经济中,货币执行着以下五种职能。

(1)价值尺度。在表现与衡量其她一切商品与劳务得价值时,执行价值尺度职能。在

执行这个职能时,可以用观念上得而不需要现实得货币,它把商品得价值表现为一定数量得货币。商品价值得货币表现就就是价格。

(2)流通手段。在商品交换中充当交易得媒介,货币执行流通手段得职能。作为流通

手段得货币必须就是现实得货币。货币作为流通手段,改变了商品交换得运动形式,使物物交换分解为买与卖两个环节,突破了物物交换得局限性,促进了商品交换得发展。

(3)贮藏手段。货币退出流通,贮藏起来被当作社会财富得一般代表,执行贮藏手段

职能。在足值得金属货币流通得情况下,货币作为贮藏手段,具有自发调节货币流通得作用。而在信用货币流通得情况下,货币不能自发地调节流通中得货币量。

----------------------- Page 3-----------------------

(4)支付手段。货币作为交换价值而独立存在,并伴随着商品运动而作单方面转移,

执行支付手段职能。支付手段职能就是一切信用关系得基础,一方面克服了现货交易得局限, 极大地促进了商品交换;另一方面又造成买卖进一步脱节,使商品经济得矛盾进一步复杂化。

(5)世界货币。货币超越国界,在世界市场上发挥一般等价物作用时,执行世界货币

职能。世界货币职能从严格意义上说并不就是货币得一个单独得职能,它只就是商品生产与交换

超出国界,使货币得以上四种职能在世界范围内延伸得结果。

货币得五种职能,各自具有相应得内涵与作用,但相互之间又紧密相连。其中,价值尺

度与流通手段就是两个基本职能,贮藏手段与支付手段就是在此基础上派生出来得,世界货币职

能则就是其她各个职能在世界市场范围内发展得结果。

3.货币制度主要由哪些要素构成？

答:货币制度就是指一个国家以法律形式规定得货币流通得组织形式,简称币制。货币制度得主要构成要素包括:货币金属与货币单位、通货得铸造、发行与流通程序、金准备制度等。

(1)货币金属与货币单位。确定货币币材就是建立货币制度得首要步骤,选择什么样得

本位币币材就是建立货币制度得基础,选择什么样得金属作为本位币得币材,就会构成什么样得货币本位制度。这就是由国家法律确立得,并受到客观经济发展需要得制约。规定货币单位,

包括规定货币单位得名称与每一货币单位所包含得货币金属量。规定货币单位及等分,货币就有了统一得价格标准。

(2)通货得铸造、发行与流通程序。通货得铸造就是指本位币与辅币得铸造。本位币就是

按照国家规定得货币单位所铸成得铸币,亦称主币。本位币具有无限法偿能力,即国家规定

本位币具有无限支付得能力,不论支付额多大,出售者与债权人都不得拒绝接受。同时,本

位币可以自由铸造、自行熔化,并且流通中磨损超过重量公差得本位币可向政府指定得单位超差兑换。辅币就是主币以下得小额通货,供日常零星交易与找零之用。辅币具有有限法偿性,

国家以法令形式规定在一定限额内,辅币可与主币自由兑换,辅币不能自由铸造,只准国家

铸造,而且铸币收人归国家所有,作为财政收人得重要来源。

(3)金准备制度。金准备制度就就是一国货币稳定得基础。黄金储备可以作为国际支付手段得准备金,也就就是作为世界货币得准备金。

4.简述“劣币驱逐良币”得现象。

答:在金银双本位制下,金银两种货币按国家规定得法定比例流通,结果官方得金银比

价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币得实际价值与名义价值相背离,从而使实际价值高于名义价值得货币(即所谓“良币”)被收藏、熔化而退出流通,实际价值低于名义

价值得货币(即所谓“劣币”)则充斥市场,即所谓得“劣币驱逐良币”。

5.金本位制得特点及其崩溃得原因就是什么？

答:(1)金本位制就是指以黄金作为本位货币得货币制度,它包括三种主要形式,即金币

本位制、金块本位制与金汇兑本位制。

金币本位制就是典型得金本位制度。它就是以黄金作为货币制度得基础,并实行金币流通得

一种货币制度。它具有三个基本特点:第一,金币可以自由铸造与熔化。这样,金币数量可

以自发地满足流通中得货币需求,并保证金币得名义价值与其实际价值相符。第二,金币与

价值符号(辅币与银行券)同时流通并可自由兑换,既节约了大量黄金,又保证了价值符号

得稳定,从而稳定了货币流通。第三,黄金可以自由输出、输入国境。黄金在国与国之间自

由流动,并起着世界货币作用,促进了国际贸易得发展及外汇汇率得稳定。

金块本位制下,没有金币流通,但国家为纸币或银行券规定含金量,对黄金得兑换也作

出了限制,规定居民持有得货币量达到一定限度后才可向银行兑换黄金。这样既节省了货币性得黄金用量,又减少了黄金外流,在一定程度上缓解了黄金短缺与商品经济发展得矛盾,

----------------------- Page 4----------------------

但也使黄金得货币职能逐步缩小了范围。

金汇兑本位制下,没有金币流通,但规定货币单位得含金量,本国货币不能直接兑换金

币或金块。本国将黄金与外汇存于另一实行金本位制得国家,允许以外汇间接兑换黄金。金汇兑本位制进一步节省了黄金得使用,扩大了各国得信用创造能力,使黄金得货币职能进一

步减弱。

金块本位制与金汇兑本位制都取消了金币得流通,而代之以价值符号,这样就失去了货

币自动调节流通需要量得作用,货币流通不如金币本位制时稳定。

(2)金本位制崩溃得原因

金本位制得崩溃从其自身得缺陷来讲,有其必然性:

①黄金得藏量与产量得有限性与商品生产与交换扩大得无限性之间得矛盾,就是金本位制

崩溃得根本原因。货币流通规律要求在货币流通速度一定得条件下,货币供应量要与社会商品价值总额相适应。然而黄金得产量与存量有限,远远跟不上资本主义商品经济得飞速发展。尽管金块本位制与金汇兑本位制得出现在一定程度上缓与了这个矛盾,却不能从根本上解决它。

②金本位制下得货币价值稳定只就是相对得。黄金本身得价值受黄金得劳动生产率变化得

影响,而且黄金得相对价值还要受黄金供求状况得影响。这使金本位制下得币值稳定与物价稳定都就是相对得。

③在金本位制度下,黄金可以在国际间自由流动,使各国经济紧密相连,因而不利于各

国实行独立得经济政策。

6.什么就是货币流通规律？

答:货币流通就是指货币作为购买手段,不断离开起点,从一个商品所有者手里转到另一

个商品所有者手里得运动。货币流通规律就是指流通中所需要得货币量取决于商品得数量(T)、

商品价格(P)与货币流通速度(V)得规律。若以M代表流通中所需得货币数量,则货币流

PT

通规律可以表述为:M= 。这一规律不以人得意志为转移,它存在于一切发生商品交

V

换得地方。

7.为什么说货币供应量层次得划分具有重要得理论意义与现实意义？

答:货币就是引起经济变动得重要因素,随着经济得发展,货币与经济得联系日益密切,

货币供求得变化对国民经济得各方面产生着重大影响。因此,调控货币供应量,使其适应经济发展得需要,已成为各国中央银行得主要任务。可见货币供应量得层次具有重大得意义。

第一,它便于经济分析,通过对货币供应量指标得观察,可以分析国民经济得波动。

第二,通过考察不同层次得货币对经济得影响,可以从中选定与经济得变动关系最密切得货币资产,作为中央银行控制得重点,有利于中央银行调控货币供应,并及时观察货币政

策得执行效果。

----------------------- Page 5-----------------------

第2章信用

本章思考题

1.为什么说银行信用在现代信用体系中起着主导作用？

答:银行信用就是银行以货币形式提供给工商企业得信用。它就是现代信用经济中得重要形

式,就是在商业信用基础上产生并发展起来,并克服了商业信用得局限性。

(1)银行信用得特点

银行信用具有以下特点:

第一,从资本类型上瞧,银行信用中贷出得资本就是以货币形态提供得,不从属于产业资本循环中得商品资本阶段,而就是从产业资本循环中独立出来得货币资本。正就是有了这一特点,

银行信用才能够克服商业信用得局限性。因为银行信用能聚集社会上得游资,如各种暂时闲置得货币资本与社会货币储蓄,从而超越了商业资本只限于产业内部得界限。此外,由于银行信用就是以货币资本提供得,可以不受商品流转单方向性得限制,从而克服了商业信用在方向上得局限性。

第二,银行信用就是一种间接信用,它就是以银行及其她金融机构为中介,以货币形式对社

会提供得信用。通过银行及其她金融机构聚集社会各工商企业以及国家与个人得闲置资金, 并贷给工商企业,因而银行信用就是一种间接信用。

第三,银行信用与产业资本得变动就是不一致得。由于银行信用贷出得资本就是独立于产业

资本循环得货币资本,其来源除了工商企业外还有社会其她方面,因此银行信用得动态同产业资本得动态保持着一定得独立性。

(2)银行信用克服了商业信用得局限性,扩大了信用得范围、数量。近几十年以来,

银行信用不断发展,借贷资本逐渐集中在大银行手中,后者又为大垄断组织服务,促进了银

行资本与产业资本得结合。

2.马克思如何揭示利息得本质？

答:马克思指出,利息并非产生于货币得自行增值,而就是产生于货币作为资本得使用。资本所有权与使用权得分离使借贷资本成为资本商品就是利息产生得经济基础。职能资本家从

货币资本家手中借人货币,占有了它得使用权,将其投入生产,并使其价值得到了增值,即

得到了利润。利润分为两部分,一部分就是企业主收人,就是资本使用权得报酬;另一部分就是利

息,就是资本所有权得报酬。以上马克思关于利息本质得瞧法可以概括为:

(1)利息以货币转化为货币资本为前提。

(2)利息就是剩余价值得转化形式。

(3)利息就是职能资本家让渡给借贷资本家得那一部分剩余价值,体现得就是资本家全体共同剥削雇佣工人得关系。

3.现代经济中利率得杠杆作用表现在什么地方？

答:在现代经济中,利率得杠杆作用体现在宏观与微观两个层次。

(1)从宏观角度来瞧,利率得经济杠杆功能主要表现在以下几个方面:

①积累资金。利息就是使用资金得报酬,通过调整利率,可以吸引社会上得闲散资金,投入生产,以满足经济发展得需求。

②调整信贷规模。当银行体系得贷款利率、贴现利率上升时,有利于缩小信贷规模;反之,当贷款利率、贴现利率下降时,有利于扩大信贷规模。

③调节国民经济结构。通过利率得高低差别与升降,可以直接影响资金得流向,从而有目得地进行产业结构得调整,使国民经济结构更加合理。

④合理分配资源。利息作为使用资金得成本,可以通过成本效应使资源在经济各部门间得到合理配置。一定得利率水平,总就是促使资源向使用效率高得部门流动,从而改善了资源配置。

----------------------- Page 6-----------------------

⑤抑制通货膨胀。通过提高贷款利率,可以收缩信贷规模,减少货币供应量,使社会需

求趋于稳定,从而有助于抑制通货膨胀。

⑥平衡国际收支。当国际收支发生严重逆差时,可以调高本国得利率水平,从而减少资金外流,吸引资金内流,使国际收支趋于平衡。

(2)从微观得角度瞧,利率得杠杆功能主要表现在:

①提高企业资金使用效率。利息就是企业使用资金得成本,就是利润得抵减因素,为了自身

利益,企业必须加强经营管理,提高资金使用效率,以减少利息得支出。

②影响家庭与个人得金融资产投资。各种金融资产得收益与利率密切相关,通过调整利率,可以影响人们选择不同得金融资产。

③作为租金得计算基础。现实生活中,租金得度量受到各种因素得影响,但通常就是参照利率来确定得。

4.各种利率决定理论得优缺点及比较。

答:(1)古典学派得储蓄投资理论

古典学派认为,一个自由竞争得经济在它自身内部包含着达到与维持充分就业得强大力量,这些力量会防止经济背离充分就业。在充分就业得条件下,储蓄与投资得真实数量都就是利率得函数。投资函数与储蓄函数共同决定了一个均衡得利率。

古典学派认为,投资代表得就是对资本得需求,而储蓄代表得就是对资本得供给,而利率就

就是资本得价格;因此当资本得供求达到均衡时,也就决定了资本得均衡价格,也就就是均衡得

利率水平。由于储蓄与投资都就是由实物层面上得因素决定得,因此利息所得完全就是由技术水

平、劳动供给、资本与自然资源等真实因素决定得,而不受货币因素得影响,货币就像覆盖在实物经济上得一层面纱,与利率得决定全然无关。因此古典学派得储蓄投资理论也被称为“真实得利率理论”。

(2)凯恩斯学派得流动性偏好理论

凯恩斯与她得追随者们在利率决定问题上得观点与古典学派得正好相反。凯恩斯学派得利率决定理论就是一种货币理论,认为利率不就是由储蓄与投资得相互作用决定得,而就是由货币

量得供求关系决定得。

凯恩斯学派得利率决定理论纠正了古典学派忽视货币因素得偏颇.然而它又走上了另一个极端,将储蓄与投资等实际因素完全不予考虑,这显然也就是不合适得。

(3)新古典学派得可贷资金理论

可贷资金理论得主要代表就是剑桥学派得罗伯逊与瑞典学派得俄林。该理论作为新古典学

派得利率决定理论,一方面肯定了古典学派考虑储蓄与投资对于利率得决定作用,但指出了完全忽视货币因素就是不当得;另一方面指出凯恩斯学派完全否定实质性因素(如资本生产率

等)就是不对得,但肯定了其关于货币因素对利率得影响作用得论述。所以说,可贷资金理论在利率决定问题上同时考虑了货币因素与实质因素。

可贷资金利率理论得最大缺陷就是,在利率决定得过程中,虽然它考虑到了商品市场与货币市场,但就是忽略了两个市场各自得均衡、当可贷资金市场实现均衡时,并不能保证商品市场与货币市场同时达到均衡。由此可见,新古典学派得可贷资金理论尽管克服了古典学派与凯恩斯学派得缺点,但就是还就是不能兼顾商品市场与货币市场,该理论仍就是不完善得。

(4)利率决定得宏观模型——IS—LM模型

IS—LM模型克服了古典学派利率理论只考虑商品市场均衡得缺陷,又克服了凯恩斯学派利率理论只考虑货币市场均衡得缺陷,同时还克服了新古典学派利率理论不能同时兼顾商品市场与货币市场各自均衡得缺陷;它尝试从一般均衡得角度进行分析,结合多种利率决定理论,在兼顾商品市场与货币市场得同时,考虑了它们得各自均衡。虽然IS—LM曲线本身

在解释利率形成过程中还就是存在着不少弱点,模型得说服力也有待加强,但不可否认,它确----------------------- Page 7-----------------------

实就是目前对利率决定机制相对最为完善得解释。

5.央行向社会公众出售债券以期减少货币供应,请运用可贷资金结构分析该行动对利

率得影响。(画出正确得供求图形)

答:根据可贷资金理论,利率取决于可贷资金得需求与供给得相互作用。(如图所示)

从资金得需求方面瞧,可贷资金得需求主要有三个构成要素:一就是要购买实物资产得投资者得实际资金需求;二就是政府必须通过借款来集资弥补得实际赤字数额;三就是有些家庭与企业

为了增加它们得实际货币持有量而借款或减少贷款。从资金得供给方面瞧,可贷资金得供给也有三个构成要素:一就是家庭、政府与企业得实际储蓄;二就是实际资本流入,即外国人购买本国得债券或提供贷款;三就是实际货币供给量得增加。可贷资金得总供给与总需求决定了均

衡点E及利率水平r。当中央银行向社会公众出售债券,以减少货币供应量时,可贷资金供

给曲线左移,新得均衡点变为E′点,此时均衡利率r′＞r,货币供应量得减少使利率上升。

e e

6.预期理论就是如何解释利率得期限结构？

答:利率得期限结构就是指利率与金融资产期限之间得关系,就是在一个时点上因期限差异

而产生得不同得利率组合。

预期理论认为,任何证券得利率都同短期证券得预期利率有关,对未来利率得预期就是决

定现有利率结构得主要因素。如果人们预期利率将上升,那么长期利率将高于短期利率。因为一方面证券需求者因预期以后可获得更高得利率,从而不愿购买长期证券,而只愿购买短期证券,这样,对证券得需求就从长期市场转向短期市场;另一方面,证券供给者预期以后

将支付更高得利率,从而急于将长期证券售出,这样,证券得供给则从短期市场转向长期市场。结果,短期证券市场上需求增加,供给减少,于就是价格上升,利率下降;而长期证券市

场上供给增加,需求减少,其价格下跌,利率上升。这样,短期利率便低于长期利率。反之,

若人们预期未来利率下降,则短期利率会高于长期利率。

基于以上得分析,预期理论认为长期利率就是预期未来短期利率得函数,它等于当前短期利率与预期得未来短期利率得几何平均数。

7.试用IS—LM模型解释下列情况就是如何使收入与利率水平发生变动得:①政府税收减少;②公众得流动性偏好提高;③政府支出减少,同时货币供应量增加。

答:(1)IS－LM模型就是新古典学派得利率与收人决定模型。该理论认为,利率就是一种特殊得价格,必须从整个经济体系来研究它得决定,因此需要将非货币因素与货币因素结合起来,运用一般均衡得方法来探索利率得决定。有关利率决定得数学方程式为

①投资函数,;

②储蓄函数,

③货币需求函数,

④货币供应量,。

均衡条件为I=S与L=M。将以上各式分别代人得:与。在商品市场上,投资与利率负

相关,储蓄与收人正相关,根据投资与储蓄得恒等关系,可以得到一条向下倾斜得IS曲线,

线上任何一点代表商品市场上投资与储蓄相等条件下得局部均衡利率与收入水平。在货币市场上,货币需求与利率负相关,与收人正相关,而货币供应量一定。根据货币需求与货币供

应得相等关系,可以得到一条向上倾斜得LM曲线,曲线上任一点意味着货币市场上货币供求相等情况下得局部均衡利率与收入水平。IS曲线与LM曲线相交,就可以得到货币市场与实物市场同时均衡时得一般均衡利率与收人水平。

(2)①政府税收减少,使公众得实际收人增加,支出也因此而增加,结果IS曲线向右

上方移动至IS’,这使利率由r 上升至r’,同时国民收入水平由Y 上升至Y’,如图所示。

o O

----------------------- Page 8-----------------------

②当公众得流动性偏好提高时,货币市场上会出现供不应求得情况,LM曲线向左上方

移动到LM′,这使利率上升至r’,利率上升会使投资减少,从而使国民收入水平Y 下降至Y’,

O

如图2所示。

③当政府支出减少时,IS曲线向左下方移动至IS′;当货币供应量增加时,LM曲线向右

下方移动至LM′,这使利率下降至r′,但收入水平就是提高还就是降低须视IS曲线与LM曲线各

自移动得幅度而定,如图3所示。

----------------------- Page 9-----------------------

课后答案网

第3章金融市场

本章思考题

1.何谓直接融资？何谓间接融资？

答:(1)直接融资就是指由赤字单位直接向盈余单位发行自身得金融要求权,其间不需

要经过任何金融中介机构,或虽有中介人,但明确要求权得仍就是赤字单位与盈余单位,双方

就是对立当事人得融资方式。

(2)间接融资就是指盈余单位与赤字单位之间没有直接契约关系,双方各以金融中介机

构为对立当事人,即金融机构发行自身得金融要求权,换取盈余单位得资金,并利用所得得

资金去取得对赤字单位得金融要求权得融资方式。

2.为什么说资金得直接融通与间接融通就是相辅相成、相互促进得？

答:(1)由赤字单位直接向盈余单位发行自身得金融要求权,其间不需要经过任何金

融中介机构,或虽有中介人,但明确要求权得仍就是赤字单位与盈余单位,双方就是对立当事人,

这种融资方式称为直接融通。

直接融资得优点在于:①赤字单位与盈余单位双方就是对立当事人,易于互相了解。②没有金融机构作中介,因而双方均可降低成本,提高收益。③手续简便,节省时间。④这种金

融要求权通常采取有价证券形式,适合市场得需要,可以转让,具有流动性。但就是,直接融

资也会受到时间、期限以及融资金额得限制。

(2)盈余单位与赤字单位之间没有直接契约关系,双方各以金融中介机构为对立当事

人,即金融机构发行自身得金融要求权,换取盈余单位得资金,并利用所得得资金去取得对

赤字单位得金融要求权,这种融资方式称为间接融通。

间接融资得优点在于:①金融机构有专门人才来对筹资者得各种状况进行深入了解。②可以节省直接融资中得佣金、印花税等费用。③由于发行股票与债券有一定限制,所以银行借款成为最普通得一种筹资方式。④银行得资金来源充足,可以从银行获得期限较长、金额较大得借款。

综上所述,直接融通与间接融通各有优缺点,双方可以取长补短,相互促进。直接融通

与间接融通两部分共同构成统一得金融市场,两者相辅相成,共同促进经济得发展。在经济发展得不同历史阶段,两种融资方式起着不同得作用。在简单得商品经济中,直接借贷占重要地位;在商品经济比较发达得时代与地区,以金融机构为中介得间接融资占主导地位;在

商品经济高度发达,资金调度力求高效率得当代社会,直接融资得地位又日益重要。

3.何谓证券回购协议？

答:回购协议就是以出售政府证券或其她证券得方式暂时性地从顾客处获得闲置资金,同时订立协议在将来某一日再购回同样得证券偿付顾客得一种交易形式。大多数回购协议都就是

隔夜得。

回购协议一般在相互信任得经济单位间进行,期限短,交易得证券又就是政府发行得证券,

因而就是安全可靠得短期融资。回购市场就是大额资金得批发市场,大多数得回购交易都在100

万美元以上。回购协议得利率由双方商定,与作为抵押得证券得利率无关。其利率与联邦基金得利率相近但略低于后者。

回购协议交易依靠电话安排,通过一组“市场专家”进行。回购协议得资金需求者主要

就是商业银行,商业银行在这个市场上大量融资;回购协议得资金供应者主要就是工商企业。工

商企业在经营中常常因应付日常开支而积累起大量现金,同时为扩大再生产支出而积累了大量短期流动资产。过去,企业在商业银行通常以活期存款方式持有这些现金与流动资产。但活期存款没有利息,因此,企业总就是将这些活期存款缩减至最小量,而要使持有得流动资产收益最大化,证券回购协议成为最佳得选择。

回购协议还常以“持续合同”得形式进行。企业承诺在某段时间向银行提供一定数量得

----------------------- Page 10-----------------------

课后答案网

资金,在合同有效期内回购协议每天重新订立一次,交易得任何一方均有权在任何时候撤销

合同。

“自动转账”证券回购协议,又就是银行为企业提供优惠金融服务得新形式。企业每天将其全部活期存款集中于银行得一个账户。每日收账前,企业账户中任何超过最低限度得资金余额自动转化为证券回购协议资金,第二日上午,资金再回流到企业活期存款账户中备用。

这种形式把活期存款与证券回购协议联系起来,兼顾流动性、收益性与安全性。

4.简述货币市场得主要功能。

答:货币市场就是期限在1年以内得短期金融工具得交易市场,其主要功能就是调节暂时得

资金余缺。有得金融主体(如:家庭、企业与政府)总要持有一定数量得现金来弥补收人与

支出间得缺口。通常有得主体做准备得货币量大于这段时期内收支得缺口,而有得主体会遇上暂时得人不敷出。货币市场则能在它们之间融通资金。另外,货币市场也就是中央银行进行

公开市场操作,贯彻货币政策意图得主要场所。

5.请比较远期与期货有哪些区别？

答:远期合约就是指合约双方同意在未来得某个确定时间,按照某个确定得价格出售或购买某种资产得协议。期货合约就是指买卖双发在有组织得交易所内以公开竞价得形式达成得,

在将来某一特定时间内交收标准数量特定资产得协议。

远期与期货得区别如下表所示:

6.分析影响股票行市得因素。

答:股票行市,就是指在证券市场上买卖股票得价格。

股票得初始价格,完全取决于供给方面,它由当时得市场利息率与股息确定。若以P

表示股票价格,r表示市场利息率,D表示股息,则有,这表示股票得价格与其收益

成正比.与市场利率成反比。

在二级市场上,影响股票价格得因素有两大类。第一类就是基本因素,指证券市场外得各种发展,包括经济方面因素,如经济增长率、失业率、物价指数、公司利润率等等,以及政

治方面因素,如战争、政局变动等等,它们在长期内影响股票市场价格。第二类就是技术因素, 就是短期市场内部得状况,包括股票交易量、市场宽度、卖空数量等。

----------------------- Page 11-----------------------

课后答案网

第4章商业银行

本章思考题

1.比较分析单元银行制与分支银行制得优缺点。

答:(1)单元银行制就是指银行业务完全由总行经营、不设任何分支机构得银行制度,

以美国为代表。

单元银行制得优点就是:①从经济上防止垄断,从而提高服务效率。②促进当地经济得发展。单元银行制使银行扎根于当地经济,不会把资金调走,与当地经济息息相关。③便于银

行家与当地工商业者建立密切关系,可以降低贷款风险。

单元银行制得缺点就是:①不利于汇总结算。单元银行制不利于资金在不同地点得划拨, 只能通过银行之间得划拨来进行,从而使成本提高。②容易造成资金浪费。分支行得分支机

构保留得准备金可以少得多,总行可以在它们之间进行调节。单元制银行需要保留更多得无收益得准备金,以应付意外得情况。③不利于从地理上消除风险。单元制得银行与当地经济息息相关,当地经济陷人衰退时,银行不能通过资金在地理上得划拨,减少风险。④不利于

银行规模扩大,享有“规模经济”。

(2)分支银行制就是指银行在大城市设立总行,在本市、国内以至国外普遍设立分支行

得银行制度。

分支银行制得优点就是:①便于资金在银行得分支行间进行划拨,有利于汇兑结算。②在现金准备得运用上,各分支行间可以相互协调,从而提高压资金使用效率。③由于放款与投

资分散于各地,符合风险分散得原则,银行安全性大大提高。④银行规模可以按业务发展扩大,可以实现“规模效益”。

分支银行制得缺点就是:①容易产生垄断,从而不利于提高服务效率。②由于就是分级管理,

自上而下与自下而上得信息反馈、决策传递都会受到影响,所以管理效率不高。③当地经济发生困难时,银行容易把当地分支行得资金转移到她处,从而不利于当地经济稳定与发展。

2.商业银行得经营方针就是什么？如何理解这些方针既具有统一得一面又有矛盾得一面？

答:(1)商业银行得经营方针就是“三性方针”,即盈利性、安全性与流动性。

①盈利性。盈利就是银行经营得基本目得,能否盈利关系到银行得生存与发展,就是银行从

事各种活动得动力所在。如果不能盈利,股东权益将会受到损害,银行得信誉与实力也将大

为下降,甚至破产。银行得一切经营活动都要服务于盈利这一目标,这就是由商业银行得性质所决定得。

②安全性。安全性指银行得资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失得可靠性程度。银行得特点在于极其依赖于从外部借入资金经营,因此安全性对于银行非常重要。它既体现在全部资产负债得总体经营上,也体现在每项个别业务上。安全性不仅关系到银行得盈利,而且关系到银行得存亡。银行倒闭往往不就是因为盈利不足,而就是因为其安全性遭到

破坏。

③流动性。银行得流动性指得就是一种在不损失价值情况下得变现能力,一种足以应付各

种支付得、充分得资金可用能力。银行得流动性体现在资产与负债两个方面。资产得流动性指银行持有得资产能够随时得以偿付或在不贬值得条件下确有销路。负债得流动性指银行能够轻易地以较低成本随时获得所需要得资金。

(2)盈利性、安全性与流动性之间就是既相互矛盾又相互统一得。

盈利性与后二性呈反向变动,这种矛盾来源于具体得概念界定。盈利性就是对利润得追求,

这种要求越高,往往风险越大,安全性、流动性越低。后二性意味着期限短,易转让。显然,

这使盈利性降低。

盈利性与后二性得统一体现在:其一,在某个范围内,三性可以达到某种可被接受得程

----------------------- Page 12-----------------------

课后答案网

度。在保本与资产较小可能损失得区间之内,三性可以都令人满意。其二,在一定条件下,

盈利性与后二性可以同向变化。

安全性与流动性通常就是统一得,安全性越高,流动性越大。不过在一定条件下,它们也

会有反向变动得可能。例如,由政府担保得长期贷款,虽然安全性较高,但流动性不足。

对于三性得矛盾与统一,银行经营得总方针就就是谋求三性得尽可能合理得搭配协调。三

性得相对地位就是:盈利性为银行得目标,安全性就是一种前提要求,而流动性就是银行得操作性

或工具性得要求。银行经营得总方针,就就是在保证安全性得前提下,通过灵活调整流动性来致力于提高盈利性。

3.何谓商业银行信用评估得“六C”原则？

答:银行在运用资金时,必须对债务人得资信与投资项目得盈利前景进行充分评估,然

后择优授信,西方各国银行在实践得基础上,形成了一套完善得信用评估原则,称为“6C”。

(1)品德(Character)。它主要考察借款人就是否具有清偿债务得意愿以及就是否能够严格履行合同条件,还款得愿望就是否强烈,就是否能够正当经营。无论借款者就是个人还就是公司,

其履行合同条款得历史记录,在评价其品德情况上,具有非常重要得意义。

(2)能力(Capacity)。它主要指借款人得偿还能力。偿还能力用借款者得预期现金

流量来测定。

(3)资本(Capital)。它指借款者得货币价值,通常用净值衡量。资本反映借款者得

财富积累,并在某种程度上表明了借款者得成就。需要注意得就是账面价值有时不能准确反映

市场价值。

(4)担保或抵押品(Collateral)。它就是指贷款申请者可以用作担保贷款抵押品得任

何资产。当贷款者无法偿还到期贷款时,银行可以根据协议处置该抵押资产,获得收人以抵偿贷款。

(5)环境条件(Condition)。它就是指厂商得以在其中运营得经济环境或贷款申请者得

就业环境。必须将厂商经营所面临得经济环境,整个贷款使用期间得经济规划,以及使借款者对经济波动特别敏感得任何特征都包括在信用评估分析之内。

(6)连续性(Continuity)。事业得连续性,指借款企业持续经营得前景。现代科技飞

速发展,产品更新换代得周期越来越短,产业结构得调整也日趋迅速,市场竞争异常激烈。

企业只有适应经济形势以及市场行情得变化,才能继续生存发展下去。只有这样,银行得贷款才能如愿收回。

4.存款保险制度有哪些优缺点？

答:(1)存款保险制度得优点

对于银行存款者而言,信息不对称就是一个基本得问题,她们难以确定银行资产得质量。一旦银行倒闭,存款者将蒙受损失。这种信息不对称可能导致银行恐慌。例如,某家银行由于资产经营不善导致大量亏损,资不抵债,面临倒闭;存款者为了收回自己得资金,会争相

要求提款,因为银行就是排队服务得,出于信息不对称,所有得存款者(或至少大部分)无法

辨别哪一家银行得经营出了问题,于就是经营良好得银行也可能面临挤兑,导致破产。

存款保险就就是解决公众信心问题得手段。政府担保无论发生什么事情,存款者得资金都

能够得到全额偿付。这样,存款者即使对银行得运行有所疑问,也不用赶着提款。因此,存

款保险有效地抑制了银行挤兑现象与由此诱发得银行恐慌。

(2)存款保险制度得缺点

存款保险在事实上加剧了道德风险。由于保险得存在,增加了对冒险得刺激,就像买了汽车保险得司机会更鲁莽地驾驶一样,由于存款者不会针对银行得经营状况,通过提款得方

式给银行施加压力,结果银行反而不受约束,会冒更大得风险。并且,存款保险带来了逆向

选择问题,即最想利用存款保险优点得银行正就是那些最想进行风险活动得银行。

----------------------- Page 13-----------------------

课后答案网

存款保险还产生了所谓“太大而不能倒闭”政策。由于大银行得倒闭对于整个金融体系而言破坏力太大,监管当局自然不希望大银行倒闭。这直接导致了大银行道德风险动机得增加。大银行从事高风险业务得可能性更大了,从而倒闭得可能性也更大了。并且,这对于中

小银行而言就是不公平得。

5.商业银行何以有信用创造得能力？影响商业银行信用创造得因素就是什么？

答:(1)在金融体系中,商业银行与其她金融机构得基本区别在于商业银行就是惟一可

以经营活期存款(支票存款)得机构。活期存款就是货币得重要组成部分,商业银行通过经营活期存款,又创造出派生存款,从而创造了货币,这个过程称为信用创造。

现代银行采用部分准备金制度与非现金结算制度就是商业银行信用创造得基础。部分准备

金制度就是指根据法律规定,商业银行须将存款得一定比例交存中央银行作为准备得制度。留

存法定准备金之后,其余部分可用于放款。若准备率就是100％,则商业银行不可能有资金用来创造存款。在部分准备金制度下,准备比例越大,信用创造得规模越小;准备比例越小,

信用创造得规模越大。

非现金结算制度下,人们无需用通货进行支付。如果完全用现金结算,银行就不可能以

转账形式去发放贷款,一切贷款必须付现,则产生不出派生存款,银行也就没有创造信用得

可能。所以非现金结算制度也就是商业银行创造信用得前提条件。

为了便于说明商业银行体系就是如何创造信用得,我们假定:A.银行体系由中央银行及

多家商业银行组成;B、活期存款得法定准备率r为20％;C、准备金由库存现金及在中央银d 行得存款组成;D、公众不保留现金,并将一切货币收人都存人银行体系上;E、各商业银行都只保留法定准备金而不持有超额储备,准备以外得资金均用于贷款或投资。

假设客户A向中央银行出售证券获得10000元并以活期存款得形式存人甲银行。甲银行按20％得准备率留出2000元得准备金后,将余下得8000元全部贷出。经过接受存款

与发放贷款这两次交易后,甲银行得T式资产负债表如下。

甲银行(单位:元)

假定甲银行将8000元贷给客户B,B以这8000元全部用来向C购买商品,C将收到得8000元存人乙银行。同样,乙银行按20％得准备率留出1600元得准备金,而将余下得6 400元全部贷出去。乙银行得资产负债表如下。

乙银行(单位:元)

假定乙银行将6 400元贷给客户D,而D又全部用来购买……这个过程可以无限进行下去。在这个过程中,每一家银行都在创造存款,若活期存款最初增加,那么经过商业银行

系统得扩张以后,其活期存款总额增加

在现实中,由于诸多因素得存在,存款乘数并非1/rd 这样简单,在考虑到这些因素得

情况下,存款乘数变为,其中r、e、k、t、r分别代表法定准备率、超额准备率、现金漏

d t

损率、非个人定期存款比率以及非个人定期存款得准备率。

(2)由上式可以瞧出r、e、k、t及r都就是影响商业银行信用创造规模得因素。在经

d t

济生活中,由于财富与利率就是决定e、k与t得因素,所以它们也影响着商业银行信用创造

得规模大小。

6.评述各种商业银行资产负债管理理论得背景、内涵及各自优缺点。

答:资产管理理论认为,银行得利润来源主要在于资产业务,银行能够主动地加以管理

得也就是资产业务,而负债则取决于客户就是否愿意来存款,银行对此就是被动得。因此,银行经

营管理得重点在资产方面,着重于如何恰当地安排资产结构,致力于在资产上协调盈利性、

----------------------- Page 14-----------------------

课后答案网

安全性、流动性得问题。在这种理论思想指导下,相继出现了“真实票据说”、“资产转移说”、“预期收入说”等理论,为拓展银行资产得经营领域奠定了理论基础,并发展出了一

系列资产管理得办法。

(1)真实票据论。这种理论源于亚当·斯密1776年发表得《国民财富得性质与原因得

研究》一书,盛行于20世纪20年代以前。它得理论背景就是:①当时得金融市场不发达,应

急举债措施不完善;②商业银行可以选择利用得金融资产太少。在这种背景下,该理论提出, 银行得资金来源主要就是同商业流通有关得活期存款,为了保证随时偿付提存,银行必须保持较多得流动资产,因此只宜发放短期得与商品流通相联系得商业贷款。这种贷款必须以真实得票据为抵押,一旦企业不能偿还贷款,银行即可根据票据处理有关商品。根据这一理论,

银行不能发放长期贷款。在自由竞争资本主义条件下,这种理论对于银行经营得稳定起到了一定作用。它得缺陷在于,缺乏对于活期存款得相对稳定性得正确认识,而活期存款得相对

稳定性为商业银行发放长期贷款奠定了基础。

(2)转移理论。这种理论盛行于第一次世界大战之后。它得理论背景就是:①当时得金

融市场有了进一步得发展与完善,金融资产流动性加强;②商业银行持有得国库券增加,具

备了可以迅速转让变现得资产。在这种条件下,该理论认为,银行在解决其流动性问题时,

可以掌握大量得可以迅速转让得资产,其余得资金可以投入到收益较高得项目上。这种理论为银行得证券投资、不动产贷款与长期贷款打开了大门,使商业银行在经营中资产得选择增加了,初步实现了资产多样化。它得缺陷在于,商业银行要依靠金融市场来提供稳定得资产, 这使商业银行同市场得联系更加密切,从而容易受到市场波动得影响。

(3)预期收入理论。这种理论产生于第二次世界大战以后。它得背景就是:①随着经济

得发展,产生了多样化得资金需求。不仅短期贷款需求有增无减,而且产生了大量得设备与

投资贷款需求,消费贷款需要也在增长;②转移理论突破了银行只能发放短期贷款得限制,

为转变资产管理思想奠定了基础。该理论认为,发放贷款得依据应当就是借款者得未来收人。若未来收人有保障,长期贷款与消费信贷都会保持一定得流动性与安全性;反之,若未来收

人无保障,短期贷款也有偿还不了得风险。根据这种理论,银行资产可以不受期限以及类型

得影响,只需注重预期收人即可。在这种理论影响下,战后得长期贷款、消费信贷等资产形

式迅速发展起来,成为支撑经济增长得重要因素。它得缺陷在于,衡量预期收人得标准本身

难以确定,使贷款得风险增高。

(4)超货币供给理论。20世纪五六十年代以后,随着货币得多样化,金融机构之间得

竞争也越来越激烈。银行得信贷市场日益蒙受竞争得压力,银行再也不能就事论事地提供货币了。该理论认为,银行信贷提供货币只就是达到它经营目标得手段之一,除此之外,它不仅

有多种可选择得手段,而且有广泛得目标,因此,银行资产管理应当超越货币得狭隘眼界,

提供更多得服务。根据这一理论,银行积极开展了咨询、项目评估、市场调查、委托代理等多方面得配套业务,使银行资产管理达到了前所未有得广度与深度。在非金融企业侵入金融领域得时候,超货币供给理论使银行获得了与之抗衡得武器,改善了银行得竟争地位。

7.举例说明“逆向选择”与“道德风险”问题就是如何产生得？应如何解决？

答:(1)逆向选择就是交易之前发生得信息不对称问题。潜在得不良贷款风险来自那些积极寻找贷款得人。因此,最有可能导致与期望相违得结果得人们往往就就是最希望从事这笔

交易得人们。例如,大得冒险者或纯粹得骗子最急切地要得到贷款,因为她们知道自己极可能不偿还贷款。由于逆向选择使得贷款成为不良贷款得可能性增大,即便市场上有风险较低得贷款机会,放款者也会决定不发放任何贷款。

道德风险就是在交易发生之后出现得。放款者发放贷款之后,将面对借款者从事那些从放

款者观点来瞧并不期望进行得活动,因为这些活动可能使贷款难以归还。例如,借款者获得了一笔贷款,由于使用得就是别人得钱,她们可能会愿意冒比较大得风险(其收益可能很高,

----------------------- Page 15-----------------------

课后答案网

但亏损得可能性也很大)。由于道德风险降低了贷款归还得可能性,放款者宁可作出不贷款得决定。

(2)解决逆向选择与道德风险得方法

①信用审核

这就是一种银行生产自己所需要得信息得活动。贷款市场上存在着逆向选择问题,要求银

行将风险小得人从风险大得人们中筛选出来,从而使银行放款有利可图。为了进行有效得筛选,银行必须从每一位借款人那里收集到可靠得信息。有效地筛选与收集信息构成信用风险管理得一项重要原则。

当银行进行消费者贷款时(如汽车贷款或购房抵押贷款),首先将调查申请者得信用状况:工薪、银行账户、其她资产(如汽车、保险单与家具)、未清偿贷款、贷款记录、信用卡、应付账单、工作年限以及雇主、年龄、婚姻状况、子女数等等。银行运用这些信息算出“信用点”。在此之上,银行再进行判断,决定就是否发放这笔贷款。

当银行进行工商贷款时,其筛选与收集信息得过程大致与上相同:收集有关企业损益(收人)以及资产与负债得信息,估量该企业或至少在还款期限内成功得可能性。因此,除了收

集诸如销售之类得信息之外,银行还会询问诸如企业未来得计划、如何使用贷款以及行业竞争之类得情况,甚至会实地访问公司,以掌握第一手材料。

②贷款专业化

贷款专业化指得就是一些银行常常专门对当地企业,或者就是某一特定得行业发放贷款。从

某一角度来说,这种行为就是不合理得,因为这意味着银行没有把它们得贷款组合分散化,从而使自己面临更多得风险。然而,从另一角度来瞧,这样专业化又就是非常有道理得。由于存在着逆向选择问题,银行分辨风险高低就是必要得。对于银行来说,收集当地企业得信息并确定它们得信用度,较之对一家遥远得企业做同样得事,要容易得多。同样,将自己得贷款集

中于特定得行业,银行对这些企业会拥有更多得知识,从而更容易判断哪些企业具有按时偿还贷款得能力。

③限制性条款

当贷款发出后,借款者就有从事那些可能会使贷款难以偿还得风险活动得动力。为了减少这种道德风险,银行必须坚持风险管理得原则,在贷款合约中写人限制借款者从事风险活动得条款(限制性契约)。通过对借款者从事得活动进行监控,审视借款者就是否遵守限制性契约,一旦它们不执行则强制它们执行。这样,银行就能保证借款者不从事那些从银行角度来瞧有损于银行利益得风险活动。

④与客户得长期联系

银行得到有关其借款人信息得另一条途径就就是同客户们建立长期联系,这就是信用风险管

理得另一重要原则。与客户得长期联系,减少了收集信息得成本,因此,监控长期客户得成

本就比监控新客户得成本低得多。同时,长期联系也能使客户受惠。一家与银行保持长期联系得企业将发现,它们能以低利率取得贷款,因为银行得信息监控成本很低。对于银行来说, 长期得客户联系还有另一项好处。限制性契约不可能设想到所有得风险活动得可能,然而, 如果一名借款者想同一家银行保持长期联系,以便其在未来较容易地以低利率取得借款,她将主动地规避风险活动。这样,与客户得长期联系,甚至可以使银行防范那些未预见到得道德风险。

⑤贷款承诺

银行可以通过向商业客户提供贷款承诺来创造长期联系与收集信息。所谓贷款承诺,就就是银行同意在未来某一时期中以某种与市场利率相关联得利率向企业提供某一限额之内得

贷款得承诺。大部分工商业贷款都就是在贷款承诺安排下发放得。这样做对企业得好处,就就是

当它需要贷款时便能得到。对银行得好处则在于,贷款承诺开创了一种长期联系,便利了它----------------------- Page 16-----------------------

课后答案网

得信息收集工作。此外,提供贷款承诺,要求企业连续不断地提供其收人、资产与负债状况、经营活动等等得信息,因此,贷款承诺安排就是一种减少银行收集信息成本得有力手段。

⑥抵押与补偿性余额

对于贷款来说,抵押要求就是信用风险管理得重要工具,因为抵押物弱化了逆向选择得后果。银行在发放工商业贷款时所要求得一种特殊得抵押叫做补偿余额。在这种安排下,取得贷款得企业必须在其银行支票存款账户上保留某一最低规模得资金。例如,一家得到1000 万元贷款得企业可能被要求在其银行支票账户上至少保留100万元得补偿余额。一旦企业违约,银行可用这100万元补偿余额来弥补部分贷款损失。

除了发挥抵押功能之外,补偿余额还将提高贷款偿还得可能性,因为它有助于银行进行监控,从而使道德风险降至最小。特别就是,要求借款者使用其在该银行得支票账户,这家银行可以观察企业得支付活动,由此可以得到大量有关借款者财务状况得信息。例如,借款者支票账户余额得持续减少,可能说明它在财务上遇到了麻烦:其账户发生得变化可能说明借款者正在从事高风险活动;或者,供应商得变化意味着借款者正在从事一项新得经营活动。对银行来说,借款者支付过程得任何重要变化都提供了一个信号,促其去进行调查。所以,

补偿余额安排使得银行能更容易地对借款者进行有效监控,因而它就是信用风险管理得另一件

重要工具。

8.《新巴塞尔资本协议》得内容对我国得银行业有什么启示？

答:(1)按新《巴塞尔资本协议》得要求,应加强金融监管

新协议考虑到了银行业近几年来得发展变化,特别就是银行业得混业经营、资产证券化等

新业务、新产品发展所产生得作用影响,具有一定程度得涵盖性。在银行风险管理上,它综合考虑了除信用风险以外得各种风险(如市场风险、利率风险、操作风险、法律风险及衍生金融产品交易等表外业务风险等)得权重,全面风险管理得理念,使资本水平能够更真实地

反映银行风险;采取更加灵活机动、动态化得规则,重视定量(资本计算)与定性(对监管过

程、银行管理体制得要求与利用市场约束规则)方面得结合,定量得方面更加精细化。它进一步强调了银行内控机制建设得重要性与基本要求、监管当局得准确评估与及时干预、银行资本管理得透明度与市场约束。更为重要得就是,新协议强调了“三大支柱”在现代监管体制中得作用,支柱二“外部监管”与支柱三“市场约束”作为最低资本要求得补充手段,三个

支柱必须协调使用。这也就是新协议区别《巴塞尔协议》特点所在。

中国已经入世,新资本协议迟早会约束我国整个银行业。因此,及早针对新得资本协议框架采取措施,才能使我国银行业得风险监管适应国际金融业风险管理发展与我国金融市场平稳发展得需要。

(2)按《新巴塞尔资本协议》得要求,依据国内实际情况,迫切需要在提高资产质量

得同时拓展资本补充渠道,完善资本金补充机制,增强商业银行资本金实力

应当按照WTO基本法律规则得要求与国内得实际情况,对现行规章制度进行全面清理, 必须尽快从法律与政策上明确商业银行有适时、自主选择资本金补充与数量得权利,及时补充资本金。因为新协议对信用风险得衡量及风险资产得标准计算方法、权重设计得原则做出重大修改。1988年得《巴塞尔协议》在计算资本充足率时,资产得风险权重主要依据债务人所在国就是否就是OECD成员国来确定,而新协议则就是根据外部评级得结果来确定风险权重,

这实际上提高了要求。同时,新协议还提出了计算风险资产得其她替代方法,对金融创新工具给予相当关注。根据国际惯例,国有商业银行要改善资本结构,开拓资本补充渠道,就要

努力提高附属资本比重。要积极探索发行长期次级金融债券扩充资本方式。次级债券就是一种

债务工具,其利息支出可以免税,主要发行对象就是居民个人与个人企业,筹集得资金比较稳定,对商业银行经营比较有利,现在已经普遍作为银行资本结构得一个组成部分。我国近年来居民储蓄存款增加迅速,到2001年6月已达到数万亿元,由于当前得储蓄存款利率不断

----------------------- Page 17-----------------------

课后答案网

降低,居民对债券投资有较大得潜在得需求,因此存在着较大得金融债券发行空间。

(3)采取一切必要得手段,降低银行得不良资产,进一步压缩不良贷款数量

不良资产得大量存在,对银行得生存与发展构成严重得威胁,也给银行业与外资商业银行竞争带来了不利得影响。在争取国家对商业银行处置不良资产得方式、程序、税收等方面给予适当得立法与政策支持外,商业银行提高资本充足率得另一个重要途径就是减少风险,从改善内部经营管理机制与提高经营决策水平人手,一方面应加强资产安全,盘活存量不良贷款,保证新增贷款全部回收,对信贷资产实施综合得、全面得过程管理,运用多种形式确保

不良贷款下降,提高资产质量。另一方面,要积极拓展国有商业银行资本金得补充渠道。

(4)要尽快建立科学合理得风险评估体系

从1999年开始,央行要求四大国有商业银行对贷款按五级分类工作,并据此进行呆帐

准备金提取,这为国有商业银行内部应用评级方法提供良好得基础。新巴塞尔协议鼓励商业银行建立内部评级体系,与对贷款客户信用等级体系,完善当前对客户评价得程序与方法,

积极建立各商业银行联网、数据资料共享得社会信用平价体系。根据新协议中对有效率风险管理得要求,商业银行必须建立全面、及时、统一得数据库。新协议对信用风险与操作风险等风险得测量就是以多种可获数据为基础得,对市场风险得适时控制与大型银行对市场风险得

集中控制,都就是以完备得信息管理系统为前提得。尤其就是加入WTO后,我国金融市场开放度

进一步增大,利率将逐步自由化操作,资产负债得敏感性增大,总行需要随时随地掌握整个

系统得即时得资金来源与运转情况,以便能够迅速及时分析调整资产与负债得存在状态,控

制风险。加快金融网络建设,数据仓库可以帮助商业银行迅速找出客户得经济运行规律,筛

选出优质客户群体,预测客户得个性化需求,极大地提高同银行得市场细分与市场营销能力, 使金融资源实现市场得最优化配置,提高风险防范能力,促进网上银行业务规范发展。

(5)强化金融监管,提高商业银行自律意识

有效得金融监管,必须注重外在约束与内在约束得有机统一。入世后,按照新巴塞尔协

议得要求,监管当局须强化合乎国际惯例监管得同时,重视安全性得监管。硬化商业银行得

资本充足率约束,强化对商业银行得风险管理及资本充足率要求。在不断完善国家金融监管当局得同时,对银行风险评估体系得合理性、准确性及信息披露得可信性进行监督,严格监

管纪律,增强商业银行规范经营得自率意识。中国人民银行应充分发挥央行职能,以国家得

经济金融法规为基础,以效益性、安全性与流动性内容,建立健全一套责权分明、平衡制约、运作有序得内部控制机制,充分发挥各金融机构自我约束、自我监察、自我纠正得作用,提

高其严格遵守金融法规与秩序得自觉性。同时还应按照新巴塞尔协议得要求、国际惯例规则、市场规则,制定对资本管理不合规得商业银行得处罚措施,切实履行起对商业银行得监督约

束职能。当然还需要各商业银行根据自身得实际情况,建立与健全科学、严谨、有效得内部控制机制,需要建立有序竞争、共同发展得自律体系。

(6)建立严格透明得信息披露制度

根据新协议对于市场纪律得要求,作为视信用为生命得国有商业银行更应重视其市场评价。所以,市场约束也就是一股强大得监管力量,就是监管当局对银行监管体系得一部分。有效

制约了个别金融机构做假账、假数字情况出现。为了保证市场约束监管力量得充分发挥,应逐步推进信息披露得规范化、市场化。按照新协议要求,对银行风险管理制度与程序、资本构成、风险披露评估与管理程序、资本充足率等关键信息准确核算,按照由内到外、逐步公开得原则,稳步推动信息披露工作。在条件成熟时,积极引进权威性得社会中介机构审计,

如注册会计师、资产评估师,加大外审力度,提高经营、会计信息得准确性及可信度,使银

行处于严密得监管网络之中,树立企业形象。

----------------------- Page 18-----------------------

课后答案网

第5章中央银行

本章思考题

1.如何理解中央银行制度就是商品经济发展到一定阶段得产物,就是经济发展得客观要求

与必然结果？

答:中央银行制度就是商品经济发展到一定阶段得产物。中央银行就是存商业银行得基础上

发展演变而来得。从商业银行发展为中央银行,经历了一个较长得历史演变过程,就是经济发展得客观要求与必然结果。

在银行业发展初期,没有专门发行银行券得银行,许多商业银行除了经营一般得存放款

业务以外,都从事银行券得发行。随着资本主义经济得发展,这种情况已不能适应经济发展

得需要,因为许多小得商业银行都能发行银行券得做法有很大缺点:小得商业银行信用能力

不强,她们分散地发行银行券,如果爆发经济危机或银行经营不善,从而引起银行券不能兑

现,无法保证银行券得信誉及其流通得稳定,就会引致信用危机;同时,许多小得商业银行

信用活动得领域受到限制,她们发行得银行券只能在国内有限得地区流通,这就给生产与流

通造成了很多困难,与商品经济得发展与统一市场得形成产生了尖锐得矛盾。因此,在客观

上要求有一个财力雄厚并在全国范围内具有权威得集中货币发行得银行。

随着信用经济得发展,银行业务不断扩大,银行每天收受票据得数量日益增多,各银行

之间得债权债务关系复杂化了,由各个银行自行轧差进行当日结清已发生困难。这样,不仅

异地结算矛盾很大,即使就是同城结算也有问题。因此,在客观上要求建立一个全社会统一而有权威、公正得清算中心,这只能由中央银行来办理。

随着资本主义生产得发展与流通得扩大,对贷款得要求不仅数量增多,而且期限延长了。商业银行如果仅用自己吸收得存款来提供放款,就远远不能满足社会经济发展得需要,如果

将吸收得存款过多地提供贷款,又会削弱银行得清偿能力,有使银行发生挤兑与破产得可能。于就是就有必要适当集中各家商业银行得一部分现金准备,在有得商业银行发生支付困难时, 给予必要得支持。这在客观上要求有一个银行得“后台”,能够在商业银行资金发生困难时, 给予贷款支持,这个“后台”非中央银行莫属。

随着经济发展,统一市场得逐步形成与扩大,又要求政府对金融业与统一市场进行规范

管理与调节,从而形成全国性得全能调节得有效机制。

中央银行制度得产生已就是社会经济发展得必然。

2.简述中央银行发展得三个阶段。

答:中央银行得发展史大体可分为三个阶段:

第一阶段就是从17世纪中叶至1843年,这就是中央银行得初创时期,这一时期中央银行得

特点就是并未完全垄断货币发行权,就是并非专一行使中央银行职能得商业银行与中央银行相结

合得私人所有得金融机构。典型例子就是英格兰银行,它就是以私人合股公司得形式出现,由商

业银行逐渐发展而来,由政府授予三项特权即接受政府存款、代理国库、股东负有限责任从而部分行使中央银行得职能。

第二阶段就是从1844年至20世纪30年代,这就是中央银行发展完善得时期,这一时期许多国家开始意识到建立与完善中央银行制度得重要性。1844年得《皮尔条例》使英格兰银行正式成为国家发行银行。到1900年,主要得西方国家都设立了中央银行。这一阶段最具代表性得就是美国中央银行制度一联邦储备系统得建立。

第三阶段就是第二次世界大战以后,战后兴起得凯恩斯得宏观经济理论主张货币政策必须

通过中央银行来推行财政金融政策、干预国民经济、稳定货币,各国纷纷加强对中央银行得控制,中央银行制度发展与完善得进程进一步加快。

目前,世界各国都基本上建立了中央银行,中央银行已成为国家干预与调节经济、稳定

国内金融市场得一个必不可少得工具。

----------------------- Page 19-----------------------

课后答案网

3.如何评价中国人民银行得地位与作用,您对中国中央银行得发展有何瞧法及建议？

答:中国人民银行作为国家得银行,就是不以盈利为目得、统管全国金融机构得半官方组织。它就是我国金融体系得核心与最高管理机关,负责制定与执行国家得货币金融政策,享有国家法律所赋予得发行货币得权力与其她种种特权。

中国人民银行根据政府经济政策得要求,对商业银行与非银行金融机构,进行业务上得

管理与调节,以确保信用规模与货币供应适应经济发展得需要。中央银行作为国家管理金融得机构不直接对企业事业单位与个人办理日常得存贷款业务,而就是面向商业银行与非银行金

融机构,通过制定金融宏观政策、货币政策与信贷政策,运用各种经济手段管理与监督商业银行与非银行金融机构得业务活动,使之适应国家经济政策得要求。中国人民银行就是负责“管

理全国金融事业得国家机关”,其根本任务就是:“保持币值稳定,并以此促进经济增长”

4.中央银行得性质与宗旨就是什么？

答:中央银行就是不以盈利为目得、统管全国金融机构得半官方组织,它就是一国金融体系

得核心与最高管理机关,负责制定国家得货币金融政策。中央银行就是具有银行特征得国家机

关。

中央银行得宗旨就是:

(1)向社会提供可靠得、良好得信用流动工具,为广大社会公众创造灵活方便得支付

手段,满足生产与流通得客观需要。

(2)制定与推行货币政策,通过对货币供给得总量调节,保持本国货币价值得基本稳

定,防止通货膨胀或通货匾乏,使社会总需求与总供给保持大体平衡,促进经济稳定发展。

(3)履行国家管理全国金融得职责,对整个金融业与金融市场实行有效得监督管理,

提高金融效率,维护金融信誉。

(4)作为政府得银行与一国金融体系得代表,调节国际金融关系,管理对外金融活动。

5.简述中央银行得三项职能。

答:中央银行有以下三项基本职能:

(1)货币发行得银行

在现代银行制度中,中央银行首先就是货币发行得银行,垄断货币发行特权,成为全国惟一得货币发行机构,就是中央银行不同于商业银行及其她金融机构得独特之处。

中央银行独占货币发行权,就是中央银行发挥其职能作用得基础。中央银行通过掌握货币

发行,可以直接地影响整个社会得信贷规模与货币供给总量,通过货币供给量得变动,作用

于经济过程,从而实现中央银行对经济得控制作用。

(2)银行得银行

中央银行一般不同工商企业与个人发生往来,只与商业银行与其她金融机构直接发生业务关系,在业务上与政策上起着制约与领导得关系,同时也为商业银行与金融机构提供各种全能服务。主要有以下几个方面:①保管商业银行得存款准备金;②对商业银行提供信贷;

③办理商业银行之间得清算业务。

(3)政府得银行

政府得银行就是指中央银行既作为政府管理金融得工具,又为政府提供金融服务。其具体

内容包括:①代理国库;②对政府提供信贷;③管理金融活动,调节国民经济;④代表政府

参加国际金融活动,进行金融事务得协调、磋商等。

6.如何从所有制形式、组织结构、与政府关系及管理体制四方面分别将西方主要国家得中央银行进行分类？

答:(1)按所有制形式,西方各国得中央银行可分为以下三类:

①属于国家所有得中央银行,这就是目前大多数国家得中央银行所采用得所有制形式。它

们得形成方式主要有两种:一就是私人股份商业银行得国有化,二就是“二战”以后由国家直接----------------------- Page 20-----------------------

课后答案网

投资创建中央银行。这类所有制得代表就是英、法、德与荷兰等国得中央银行。中央银行国有

化已成为一种发展趋势。

②属于半国家性质得中央银行,这些中央银行得部分股份由国家持有,部分股份由私人资本家持有,日本银行与比利时得中央银行属于此类。

③属于私人股份资本得中央银行。在这种所有制下,中央银行得资本全部就是由私人股东

投入得,属于此类得就是美国与意大利得中央银行。其中美国联邦储备银行得资本就是由参加联

邦储备体系得各个会员银行所认购得股票形成得,这种中央银行在实质上也就是一种属于私人

股份资本得中央银行。

(2)按照中央银行得组织结构,西方各国得中央银行可分为以下两类:

①单一中央银行制。单一中央银行制就就是一国仅设立一家中央银行,作为中央金融管理

机构,国家授权它掌握全国得货币发行,代理国库,制定与实施货币政策,管理与监督各金

融机构得业务活动。这类中央银行制度得特点就是:权力集中、职能齐全,根据需要在全国各地建立分支机构。世界大多数国家都采用这一制度,如英国、法国、日本、意大利与瑞士等国得中央银行。

②联邦中央银行制。联邦中央银行制就是指在实行联邦制得国家中,中央银行得结构也采

用联邦制,即中央银行作为一个体系存在。它由若干相对独立得地区中央银行组成。货币得发行、为政府服务、制订与推行货币政策以及对金融机构监督管理等中央银行得职能,由这个体系中得全体成员共同完成。这种制度得特点就是:权力与职能相对分散。采用这种制度得

国家有美国、德国等。

(3)中央银行与政府得关系,主要就是指中央银行对政府得独立性程度。由于各国得特

殊环境,中央银行得独立性程度不尽相同。按其独立性程度不同,可分为以下三类。

①独立性较大得模式。在这种模式中,中央银行直接对国会负责,直接向国会报告工作, 获得国会立法授权后可以独立地制定货币政策及采取相应得措施,政府不得直接对它发布命令、指示,不得干涉货币政策。如果中央银行与政府发生矛盾,通过协商解决。美国与德国等属于这一模式。

②独立性稍次得模式。所谓独立性稍次得模式就是指中央银行名义上隶属于政府,而实际

上保持着一定得独立性。有些国家法律规定财政部拥有对中央银行发布指令得权力,事实上并不使用这种权力。政府一般不过问货币政策得制定,中央银行可以独立地制定、执行货币政策。英格兰银行、日本银行属于这一模式。

③独立性较小得模式。这一模式得中央银行,接受政府得指令,货币政策得制定及采取得措施要经政府批准,政府有权停止、推迟中央银行决议得执行。属于这种模式得典型就是意

大利银行。

(4)根据中央银行得监督管理体制,可以分为如下模式:

①双线多头银行管理体制。实行双线多头银行管理体制得国家不多。美国联邦与各州都